文章核心观点 - 分析师维持对ServiceNow的买入评级，但下调目标价，公司年初至今表现较弱，虽一季度业绩或较好，但二季度及2025财年指引可能受宏观因素影响，不过当前股价提供了有吸引力的切入点 [1][4][8] 公司表现 - 年初至今是分析师覆盖组中表现较弱的公司之一，跌幅22%，而覆盖组平均跌幅14% [1] - 股价较历史高点下跌29%，2026年EV/FCF为33倍 [4] - 周四收盘时股价下跌5.19%，报783.49美元 [8] 评级与目标价 - 分析师维持对公司的买入评级，将目标价从1200美元下调至1050美元 [1] 业绩情况 - 一季度CC订阅收入可能增长20.2%，略高于19.5% - 20%的指引，CC cRPO增长符合20.5%的指引 [2] - 分析师预计一季度收入30.9亿美元，调整后每股收益3.93美元 [8] 影响因素 - 投资者因2025财年指引低于20%、公共部门IT支出可能合理化以及关税政策波动的连锁反应而担忧 [1] - 一季度指引可能已考虑公共部门动态，且在关税相关公告前确定，但二季度及2025财年指引可能有风险 [3] - 关税不确定性可能使企业重新评估IT预算、支出优先级和招聘计划，企业可能更不愿签署大型软件交易 [6][7] - 公司可能因关税和公共部门相关需求波动适度降低增长预期，90天关税暂停增加了复杂性 [4] 公司优势 - 以客户价值销售为标准，AI投资组合扩大（AI ACV超2亿美元），近期收购Moveworks，持续支持IT预算份额增长 [5] - 拥有强大且不断扩大的自由现金流利润率（超30%），资产负债表稳健，兼具防御性软件资产特征和高增长潜力 [5]

文章核心观点 - 领先的数据和AI解决方案提供商NowVertical Group Inc.获得2025年谷歌云拉丁美洲数据与分析年度合作伙伴奖，这对公司意义重大并带来新机遇 [1][3][4] 公司获奖情况 - 公司于2025年4月8日宣布获得2025年谷歌云拉丁美洲数据与分析年度合作伙伴奖，该奖项在拉斯维加斯举办的谷歌合作伙伴峰会上颁发 [1][4] - 谷歌云全球合作伙伴生态系统总裁称该奖项认可为客户创造巨大价值的合作伙伴 [2] - 公司因在谷歌云生态系统的成就获认可，助力企业客户在超50个数据和分析项目中取得切实成果 [3] 公司对获奖的看法 - 公司拉丁美洲执行副总裁称获此奖是重要里程碑，表明公司是企业挖掘数据潜力的可靠合作伙伴 [3] - 公司首席执行官称获年度合作伙伴称号带来新客户机会，巩固公司大规模提供前沿数据解决方案的能力，使公司在高增长市场成为AI、分析和云计算的可靠合作伙伴 [4] 公司简介 - 公司是全球数据和分析公司，借助AI帮助客户将数据转化为切实商业价值，提供全面解决方案和服务，助力企业优化决策、提高运营效率并释放数据长期价值，通过有机增长和战略收购实现发展 [5]

文章核心观点 - 公司收购Logik.ai强化产品组合，虽长期前景积极但股价受宏观经济影响下跌，其收购策略、强大合作伙伴基础有望推动客户和订阅收入增长，但面临不利外汇和业务策略等因素影响 [1][2][3] 收购动态 - 上周四宣布收购AI驱动的CPQ解决方案领先提供商Logik.ai，增强CRM能力，尤其在销售和订单管理方面，有望加速交易完成、提高生产力和效率 [1][2] - 今年收购Cuein和Moveworks，扩大GEN AI和Agentic AI业务版图 [5] - 2月宣布从Adavania收购Quality 360解决方案，增强制造业AI驱动的质量管理 [5] - 2024年第四季度收购Mission Secure，增强运营技术服务 [6] 合作伙伴情况 - 强大的合作伙伴基础助力业务，包括NVIDIA、Alphabet的谷歌云、Oracle、亚马逊、Five9和微软等 [7] - 3月与NVIDIA扩展合作，将NVIDIA Llama Nemotron推理模型和AI代理评估工具集成到平台以优化业务转型 [8] - 1月与谷歌云扩展合作，将平台和工作流套件推向谷歌云市场客户，并在谷歌分布式云提供相关解决方案 [9] - 宣布与Oracle扩展合作，增强工作流数据结构能力 [10] 财务预期与建议 - 2025年预计订阅收入在126.35 - 126.75亿美元，GAAP基础上较2024年增长18.5% - 19%，非GAAP基础上增长19.5% - 20% [11] - 不利外汇影响约1.75亿美元和后端加载的联邦业务预计影响增长率，加速Agentic AI采用策略预计影响2025年订阅收入增长率 [12] - Zacks对2025年收益共识估计为每股3.78美元，较2024年报告数字增长10.85% [12] - 2025年营收共识目标为30.8亿美元，较2024年报告数字增长18.37% [13] - 目前Zacks评级为4（卖出），建议投资者暂时远离该股票 [13] 客户情况 - 2024年第四季度末有2109个年度合同价值超100万美元的客户，同比增长14% [7]

公司动态 - ServiceNow将收购Logik.ai以借助其CPQ解决方案加速销售和订单管理的发展势头 [1] - Logik.ai将AI集成到CPQ解决方案中通过先进规则引擎加速交易管理 [3] - 收购将结合Logik.ai的能力与ServiceNow的CRM和行业工作流 [3] 行业现状 - 各行业公司因产品配置复杂、定价不一致和手动报价易出错而面临销售流程低效问题 [2] - 销售团队在处理电子表格、过时定价模型和脱节审批工作流上浪费时间导致交易延迟、收入机会流失和客户不满 [3] - 制造业、高科技和医疗设备销售等行业因产品和服务复杂性对销售精度和灵活性要求极高 [3] 行业趋势 - 代理式AI在短时间内不再是流行语且有潜力改变金融机构服务和与客户互动方式 [4] - 代理式AI可感知、推理、行动并具备自我学习能力 [4] - 代理式AI在金融服务行业的发展可能具有颠覆性和影响力 [5] 行业挑战 - 多数机构仅触及代理式AI潜力表面部分银行依赖遗留系统导致实时获取数据困难 [6] - 代理式AI需要大量上下文信息 [6]

文章核心观点 - 科技马恒达与ServiceNow合作推出面向通信服务提供商的下一代宽带解决方案，能解决行业挑战，推动数字基础设施建设和全球宽带市场可持续增长 [1][5] 合作内容 - 合作提供涵盖宽带通信服务提供商业务各方面的垂直解决方案堆栈，包括网络规划建设、运营管理、客户体验提升和服务货币化 [1] - 利用科技马恒达基于ServiceNow技术的netOps.now平台，统一客户服务、运营、订单管理和合作伙伴生态系统，提供AI驱动分析、网络即服务、云原生开源软件系统和智能自动化 [2] 合作优势 - 解决方案可使通信服务提供商运营效率提高达50%，确保加快上市时间和可扩展的宽带部署 [2] - 科技马恒达与ServiceNow曾为德国一家领先光纤公司成功实施该解决方案，使光纤部署时间减少20%，大幅减少订单流失，整合22个遗留系统为统一平台，提高运营绩效 [4] 相关人员观点 - 科技马恒达首席运营官阿图尔·索尼贾表示合作将解决电信行业挑战，助力宽带提供商提供高速连接、推动数字包容和为全球社区创造价值 [3] - ServiceNow全球行业、合作伙伴和市场推广执行副总裁埃丽卡·沃利尼称合作能发挥双方技能专长，帮助客户提供无缝体验，实现持续创新 [4]

Leading artificial intelligence (AI) companies are seeing growing demand that points to a lucrative opportunity. Investors who keep a long-term perspective and take advantage of market dips to buy shares of competitively positioned companies at discounts will be in the best position to profit from this opportunity.Here are two AI stocks trading down from their recent highs that could be worth a lot more in 10 years.1. NvidiaNvidia's (NVDA 0.31%) breakneck innovation in the AI chip market has powered its way ...

文章核心观点 - 快速发展的代理式人工智能改变IT服务管理领域竞争格局，对ServiceNow和Atlassian有利但程度不同，Atlassian因专注通过AI快速渗透企业群体前景较好，而ServiceNow近期增长轨迹或因不利外汇和后端集中的联邦业务面临波动，Atlassian股票比ServiceNow更值得投资 [2][20] 公司产品与技术 ServiceNow - Now平台嵌入AI解决方案Now Assist，Yokohama版本将在CRM、HR和IT等多领域推出新AI代理，提升工作流程效率 [3] Atlassian - 在JIRA、Confluence等主要产品中融入AI功能，为用户提供知识发现和任务自动化的改进方法 [6] 公司合作伙伴 ServiceNow - 拥有包括亚马逊、英伟达、微软和DXC Technology等在内的丰富合作伙伴，与英伟达合作为电信行业推出AI代理 [4] Atlassian - 合作伙伴有亚马逊和Zoom Communications等，与微软支持的Open AI合作，通过生成式AI功能增强产品能力 [7] 公司客户情况 ServiceNow - 截至2024年第四季度，年合同价值超100万美元的客户达2109个，同比增长14%，Pro Plus AI环比增长150%，购买两项及以上生成式AI功能的客户数量季度环比翻倍 [5] Atlassian - 2025财年第二季度，超100万月活跃用户每天使用其AI功能，高价AI产品客户激增，高级版和企业版销售额同比增长40%，该季度达成创纪录的超100万美元交易数量，年支出超100万美元的客户超500个 [6][8] 公司股价表现 - 受贸易战引发的科技股抛售影响，今年以来Atlassian股价下跌11.1%，ServiceNow暴跌23.5% [9] 公司营收与盈利预期 ServiceNow - 预计2025年订阅收入在126.35 - 126.75亿美元，GAAP基础上同比增长18.5% - 19%，非GAAP基础上增长19.5% - 20%，2025年共识盈利预期过去30天下调3美分至每股16.21美元，较2024年增长16.45% [12][15] Atlassian - 预计2025财年收入同比增长18.5% - 19%，非GAAP毛利率为84.5%，营业利润率为23.5%，2025财年盈利共识预期为每股3.47美元，过去30天上涨3美分，较2024年增长18.43% [13][14] 公司盈利表现 - 过去四个季度两家公司盈利均超Zacks共识预期，Atlassian平均盈利惊喜为27.87%，优于ServiceNow的7.02% [16] 公司估值情况 - 两家公司估值均被高估，但Atlassian未来12个月的市销率为9.6倍，低于ServiceNow的12.23倍 [17]

文章核心观点 - 公司公布2024财年第四季度经审计财务业绩，管理层将举办投资者网络研讨会讨论财务和业务成果，公司在业务和财务上取得进展，对未来增长有信心 [2][7] 财务亮点 2024年第四季度 - 营收1090万美元，报告基础上同比增长8%，剔除近期剥离业务后同比增长94% [5][6] - 净利润60万美元，报告基础上同比增长116%，剔除近期剥离业务后同比增长115% [5][6] - 调整后EBITDA为260万美元，同比增长225% [5][6] 2024财年 - 营收4690万美元，同比下降9%，剔除相关业务后同比增长21% [6] - 毛利润2310万美元，同比下降10%，剔除相关业务后同比增长9% [6] - 行政费用1810万美元，同比下降30%，剔除相关业务后同比下降20% [6] - 调整后EBITDA为780万美元，同比增长46%，剔除相关业务后同比增长77% [6] - 净利润160万美元，同比增长116%，剔除相关业务后同比增长115% [6] - 经营活动现金流280万美元，较2023财年增加820万美元 [6] 业务亮点 2024年第四季度及后续 - 2024年10月8日推出进化版合作伙伴营销解决方案 [10] - 2024年10月29日推出数据风险缓解解决方案和独特风险保证 [10] - 2024年11月26日与微软建立战略合作伙伴关系并推出全球卓越中心 [10] - 2024年12月17日在NowHub - Finance最新更新中推出AI金融代理 [10] - 2024年12月23日与CoreBI前所有者达成债务和解 [10] - 2025年1月2日与Acrotrend前所有者达成债务和解 [10] - 2025年1月13日CEO选择以受限股单位形式领取年度奖金 [10] - 2025年1月14日高管团队在公开市场购买约106万股A类附属投票股，预计持股比例增至约27% [10] - 2025年1月16日在拉丁美洲获得谷歌金牌合作伙伴地位 [10] - 2025年2月3日Affinio卖家同意推迟支付99.8万美元未偿债务 [10] - 2025年2月20日将302.5万加元历史债务转换为股权 [10] - 2025年3月3日宣布参加ROTH会议 [10] 投资者网络研讨会 - 时间为2025年4月2日美国东部时间上午10点 [1][2][10] - 管理层将讨论2024年第四季度业绩并进行问答环节 [9] - 研讨会录音和支持材料将在公司网站投资者板块公布 [11] 公司信息 - 是一家数据分析和AI解决方案公司，提供全面解决方案、软件和服务，通过有机增长和战略收购发展 [13] - 2024年经审计年度合并财务报表等资料可在公司SEDAR + 档案中查看 [12] 非国际财务报告准则指标 - 调整后EBITDA对净收入等进行调整，以消除特定项目影响 [16] - EBITDA % 定义为调整后EBITDA占调整后营收的百分比 [17] - 调整后营收消除收购会计对公司营收的影响 [18]

文章核心观点 - ServiceNow公司股票出现Power Inflow信号，或预示股价上涨，为交易者提供潜在入场点 [3][4] 分组1：Power Inflow信号情况 - 3月31日上午10:04，ServiceNow公司股票出现Power Inflow信号，价格为764.48美元 [4] - Power Inflow信号一般在市场开盘前两小时出现，由机构活动推动，可帮助判断股票当日剩余时间的整体走势 [6] 分组2：信号分析方法 - 订单流分析将零售和机构订单的成交量分开研究，分析买卖订单的流量、规模、时间等特征和模式，为交易决策提供信息，该信号被活跃交易者视为看涨信号 [5] 分组3：信号影响 - 该信号指向亚马逊股票可能出现上升趋势，是交易者利用预期上涨走势的潜在入场点，交易者将其视为看涨信号并密切关注股价持续动力 [4] 分组4：交易建议 - 市场参与者将订单流分析纳入交易策略，可更好解读市场状况、识别交易机会和提高交易表现，同时需采用有效风险管理策略保护资金和减少潜在损失 [7] 分组5：收盘后情况 - Power Inflow信号出现时价格为764.48美元，之后最高价798.44美元和收盘价796.14美元的回报率分别为4.4%和4.0%，强调交易计划中设定利润目标和止损点的重要性 [9]

文章核心观点 - 分析师下调ServiceNow股票目标价致股价微跌，行业受特朗普政府政策决策不确定性影响 [1][3] 分析师动态 - Truist Securities的Joel Fishbein将ServiceNow的公允价值评估下调150美元/股至950美元/股，维持持有评级 [2] - Baird的Rob Oliver上周三将目标价从1200美元/股降至1010美元/股，保留跑赢大盘（买入）评级 [4] 行业影响因素 - 科技行业基础设施和安全软件细分领域公司因特朗普政府政策决策不确定性股价走低，政府客户重要性使不确定性影响该领域并导致估值下调 [3] 观点倾向 - 有人更倾向Rob Oliver的看涨观点，认为ServiceNow能承受不确定性冲击，其业务模式为潜在增长提供坚实基础 [5]