公司动态 - Varonis Systems Inc 宣布将其数据安全覆盖范围扩展至 ServiceNow 平台 这一集成使 Varonis 能够持续发现和分类关键数据 并解决与 ServiceNow 内部数据风险和过度暴露相关的问题 [1] - Varonis 最近还将其覆盖范围扩展至 Google Cloud 和 Databricks 并为其 Salesforce 产品增加了自动修复功能 这些增强功能是公司持续致力于帮助客户自动降低云数据安全风险并通过统一平台阻止网络攻击的一部分 [4] 行业背景 - ServiceNow 的云 IT 服务管理平台处理从 IT 运营到人力资源等业务关键数据 使其成为攻击者的主要目标 此外 该平台广泛的定制选项可能导致访问控制配置错误 使敏感数据面临暴露风险 [2] 产品功能 - Varonis 提供对数据所在位置的统一视图 为 IT 和安全团队提供深度可见性 以改善其云数据安全状况 Varonis for ServiceNow 可查找和保护结构化格式（如字段和表格）以及非结构化数据（如日志 电子邮件 服务票据和附件）中的敏感数据 通过 Varonis 组织可以在安全问题成为事件之前发现并修复它们 [3] - Varonis 的云原生数据安全平台持续发现和分类关键数据 消除暴露 并通过 AI 驱动的自动化检测高级威胁 数千家全球组织信任 Varonis 来保护其数据 无论其位于 SaaS IaaS 还是混合云环境中 [6][7] 公司愿景 - Varonis 致力于简化保护敏感 ServiceNow 数据的复杂性 同时提供一个集中位置来管理所有 SaaS 应用程序和云服务的状态和政策 公司认为 零散的安全方法会创建攻击者可以利用的漏洞 从而窃取关键数据 [5]

核心观点 - Tech Mahindra与ServiceNow合作，推出One E2E Platform，旨在通过整合GenAI能力，提升企业运营效率和竞争力，推动企业进入GenAI时代 [1][2] 合作内容 - 合作将结合Tech Mahindra的全球领域专业知识与ServiceNow平台的能力，专注于联合市场推广策略，加速全球企业的数字化转型 [2] - One E2E Platform将通过Tech Mahindra的netOps.now提供AI加速器，集成高级分析、GenAI和自动化能力，优化企业网络运营，促进业务增长 [2] - 合作将加强企业在通信、制造、BFSI和医疗保健等行业垂直领域的现有能力，并构建情境化解决方案 [2] 高管观点 - Tech Mahindra的首席运营官Atul Soneja表示，通过整合GenAI与行业专业知识，公司旨在解决企业在数字化转型中的技术进步和成本降低等问题，提升客户体验 [3] - ServiceNow的全球合作伙伴和渠道高级副总裁Erica Volini表示，与Tech Mahindra的合作对于将AI的力量带给印度及其他地区的组织至关重要 [4] 合作伙伴案例 - Ahlstrom公司通过Tech Mahindra的ServiceNow解决方案，利用数据驱动洞察，优化工作流程，提升服务交付，取得了显著成功 [4][5] 未来计划 - Tech Mahindra计划在未来12个月内将其ServiceNow认证数量增加一倍，通过ServiceNow企业学习协议为其员工提供免费认证，帮助他们为未来做好准备 [3] - 作为ServiceNow合作伙伴计划的一员，Tech Mahindra通过加强领域专业知识和工程能力，为全球组织提供端到端的数字工作流程平台，促进长期增长和成功 [5]

行业或公司 * **ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW**) [1] 核心观点和论据 * **业绩预期**： ServiceNow 对 2024 年第四季度业绩的预期与之前给出的预期一致，并对 2025 年的前景持谨慎乐观态度。 [4] * **IT 支出**： IT 支出预计将在 2025 年增长，CIO 调查显示，随着进入 2025 年，IT 支出环境将有所改善。 [7] * **GenAI 投资和创新**： ServiceNow 对 GenAI 投资和创新持积极态度，认为 GenAI 将从根本上改变企业的工作方式。 [14] * **产品组合和定价**： ServiceNow 的 Pro Plus SKU 是其历史上增长最快的全新产品，定价上涨 30% 的预期正在实现。 [15] * **客户价值**： ServiceNow 强调其价值销售策略，确保客户获得大部分价值，而公司只保留一小部分。 [19] * **市场机会**： ServiceNow 认为其平台在 IT、客户、人力资源、安全和风险、公共部门等领域具有巨大的市场机会。 [30] * **垂直化解决方案**： ServiceNow 致力于为特定行业提供定制化解决方案，例如金融服务、电信和制造。 [34] * **公共部门**： ServiceNow 在公共部门领域，特别是联邦政府，取得了显著的成功，并看到了进一步增长的机会。 [35] * **增长与盈利能力**： ServiceNow 致力于实现盈利增长，通过平台杠杆、销售模型和公司纪律来实现。 [40] * **并购策略**： ServiceNow 的并购策略侧重于为客户创造价值，并专注于有机增长，但不会排除大型转型性并购。 [49] 其他重要内容 * **选举后的市场动态**： ServiceNow 认为选举后的市场动态对其业务产生了积极影响，并对其 2025 年的前景持谨慎乐观态度。 [4] * **客户参与度**： ServiceNow 的客户参与度很高，尤其是在其 GenAI 产品方面。 [22] * **产品组合演变**： ServiceNow 的产品组合正在不断发展，以适应不断变化的市场需求。 [26] * **垂直化解决方案**： ServiceNow 致力于为特定行业提供定制化解决方案，以更好地满足客户需求。 [34] * **公共部门**： ServiceNow 在公共部门领域取得了显著的成功，并看到了进一步增长的机会。 [35] * **并购策略**： ServiceNow 的并购策略侧重于为客户创造价值，并专注于有机增长，但不会排除大型转型性并购。 [49]

行业或公司 * **ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW)** 核心观点和论据 * **Q3业绩强劲**： ServiceNow在第三季度实现了强劲的业绩，收入和利润均超出预期。公司表示，尽管宏观经济环境不确定，但公司仍保持了稳定的执行能力。 * **Gen-AI产品表现良好**： ServiceNow的Gen-AI产品线表现强劲，成为公司增长最快的全新产品。公司已与44家客户达成交易，其中6家客户购买了超过500万美元的产品，10家客户购买了超过100万美元的产品。 * **客户对AI的采用**： 客户对AI的采用正在从实验阶段转向实际实施阶段。公司表示，AI不仅能够提高生产力和降低成本，还能够重新定义商业模式并推动收入增长。 * **联邦政府市场机会**： ServiceNow在联邦政府市场表现强劲，并计划进一步扩大在该领域的市场份额。 * **AI产品组合**： ServiceNow的AI产品组合包括Agentic AI，该产品能够使代理24/7工作，并能够完成任务，同时保持人类监督。 * **客户服务机会**： ServiceNow的客户服务业务正在增长，公司正在利用Agentic AI来推动该领域的创新。 * **定价提升**： ServiceNow的Gen-AI产品线实现了30%的定价提升，这得益于产品带来的实际价值和客户对AI的采用。 * **Raptor数据库**： ServiceNow推出了Raptor数据库，该数据库能够提高性能并简化数据管理。 * **数据管理**： ServiceNow正在开发工作流数据平台，该平台能够帮助客户管理数据并提高数据利用率。 * **并购策略**： ServiceNow将继续进行小规模的技术收购和人才收购，以推动创新和增长。 * **Amit Gupta**： ServiceNow新任首席技术官Amit Gupta拥有丰富的工程经验和AI知识，他将帮助公司推动创新。 其他重要内容 * **IT支出增长**： 预计2025年IT支出将翻倍，软件支出增长15%。 * **AI对企业的潜在影响**： AI将帮助企业提高生产力和效率，并重新定义商业模式。 * **ServiceNow的增长机会**： ServiceNow在Gen-AI、前端、联邦政府和国际市场等领域拥有巨大的增长机会。 * **长期视角**： ServiceNow专注于长期增长机会，并计划在未来几年内实现显著增长。

公司 * **公司名称**：ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) * **会议时间**：2024年12月3日 5:35 PM ET * **会议地点**：UBS全球科技和AI会议 * **参会人员**： * 公司代表：Gina Mastantuono - 首席财务官 * 会议参与者：Karl Keirstead - UBS * **股票表现**：股票价格突破1000美元[5] 行业 * **行业环境**：软件行业第三季度表现良好，没有出现重大波动，业绩超出预期[6] * **宏观环境**：第三季度宏观环境与之前相似，对价值、投资回报率（ROI）的关注持续存在[7] 其他重要内容 * **客户会议**：Gina Mastantuono表示与客户的一对一会议进展顺利[4] * **股票价格**：Karl Keirstead提到ServiceNow的股票价格突破1000美元，并表达了对UBS股票价格突破1000美元的期望[5]

公司表现与股价 - 公司股价自疫情低点以来已上涨超过280% 2024年至今股价涨幅达57% 目前股价约为1050美元 [1] - 公司2024年第三季度订阅收入为27.15亿美元 同比增长23% 符合历史增长区间22%-25% [3] - 公司2024年全年订阅收入目标为106.55亿至106.6亿美元 第四季度目标为28.75亿至28.8亿美元 [2] 股票拆分与估值 - 市场对公司可能进行股票拆分的猜测持续升温 拆分可能扩大投资者基础并推动股价进一步上涨 [1][6] - 公司当前市盈率为163.39 远期市盈率为148.90 市销率为20.73 估值处于较高水平 [10][11] - 分析师12个月目标价为989.07美元 较当前股价有5.86%下行空间 最高预测为1230美元 最低预测为640美元 [10] 增长动力与竞争格局 - 公司在人工智能驱动的流程自动化领域持续创新 推出Xanadu版本并引入工作流数据架构 [7] - 公司与NVIDIA和西门子等巨头建立战略合作 拓展生态系统并开发行业定制解决方案 [8] - 公司加速全球扩张 在英国加大投资 在意大利新建数据中心 并与新加坡建立战略合作 [8] - 面临Salesforce和Oracle等强劲竞争对手 需持续创新以保持竞争优势 [9] 投资考量 - 公司增长潜力显著 但高估值带来风险 需权衡增长前景与估值水平 [13] - 投资者应关注公司业绩指引达成情况 AI战略进展以及竞争优势维持能力 [13] - 尽管分析师给予"适度买入"评级 但部分顶级分析师认为其他五只股票更具投资价值 [16]

行业概况 - 计算机与技术行业包含619只个股 目前Zacks行业排名为第2位 该排名基于16个不同组别的平均Zacks排名来衡量行业强度 [2] - 计算机-IT服务行业包含40只个股 目前Zacks行业排名为第39位 今年以来平均涨幅为16% [5] - 互联网-软件行业包含145只个股 目前Zacks行业排名为第39位 今年以来涨幅为32.6% [6] ServiceNow公司表现 - 公司Zacks排名为第2位(买入) 过去一季度全年盈利预期上调4.2% 显示分析师情绪改善 [3] - 今年以来股价回报率达47.4% 远超计算机与技术行业28.1%的平均涨幅 [4] - 在计算机-IT服务行业中表现优异 远超该行业16%的平均涨幅 [5] Blend Labs公司表现 - 公司Zacks排名为第2位(买入) 过去三个月全年EPS预期上调29.6% [5] - 今年以来股价回报率达103.5% 远超计算机与技术行业平均涨幅 [4] - 属于互联网-软件行业 该行业今年以来涨幅为32.6% [6] 投资建议 - ServiceNow和Blend Labs值得持续关注 可能保持强劲表现 [6]

财务表现 - 公司第三季度调整后每股收益为3.72美元，超出市场预期7.51%，同比增长27.4% [2] - 第三季度收入为27.97亿美元，超出市场预期2.04%，同比增长22.2% [2] - 订阅收入同比增长23%，超出管理层指引200个基点 [3] - 专业服务及其他收入同比增长13.9% [4] - 非GAAP毛利率为82.6%，同比增长60个基点 [5] - 非GAAP运营利润率扩大160个基点至31.2%，超出管理层指引150个基点 [6] 客户与合同 - 截至第三季度末，公司拥有2020个年合同价值超过100万美元的客户，同比增长14% [7] - 第三季度签署了15笔超过500万美元和6笔超过1000万美元的新合同 [7] - 贡献超过2000万美元的客户数量同比增长近40% [7] - 当前剩余履约义务（cRPO）为91.8亿美元，同比增长23.5% [4] 技术与合作伙伴 - 生成式AI交易在第三季度持续增长，新增44个Now Assist客户，其中6个客户年合同价值超过500万美元 [8] - 公司与Visa、微软、NVIDIA等多家知名企业建立了强大的合作伙伴关系 [10] - 公司与Snowflake宣布建立Zero Copy合作伙伴关系，连接企业级数据以解决关键任务问题 [11] 行业表现 - 科技、媒体和电信行业的净新合同价值同比增长超过100%，零售和酒店业增长超过80% [8] - 美国联邦业务签署了5笔超过500万美元和2笔超过2000万美元的交易 [8] 未来展望 - 公司预计2024年订阅收入为106.55-106.6亿美元，同比增长23% [13] - 第四季度订阅收入预计为28.75-28.8亿美元，同比增长21.5-22% [14] - 公司预计第四季度非GAAP运营利润率为29% [16] 流动性 - 截至2024年9月30日，公司拥有52.95亿美元的现金及现金等价物和短期投资 [12] - 第三季度经营活动产生的现金流为6.71亿美元，自由现金流为4.71亿美元 [12]

公司概况 - ServiceNow 是股票市场上最大的软件公司之一 并且在其大部分历史中表现优异 [1] - 公司的核心 Now 平台用于广泛的 IT 管理任务 包括库存和供应链运营 客户关系管理以及网络安全 [1] 市场表现 - 股票在过去三年上涨了 51% 并在今年创下历史新高 [4] - 第三季度收入同比增长 22% 达到 28 亿美元 GAAP 营业利润几乎翻倍至 4.18 亿美元 [5] 分析师观点 - Scotiabank 最近对 ServiceNow 进行了覆盖 给予优于大盘评级 目标价为 1,230 美元 意味着未来 12 个月股价可能上涨 20% [3] - 分析师认为尽管软件行业波动较大 但像 ServiceNow 这样的行业领导者有望超越整个行业 [3] 行业趋势 - 软件行业在过去几年中面临挑战 包括疫情后的回调以及人工智能的兴起 这导致注意力转向半导体行业 [4] - ServiceNow 通过将人工智能应用于工作流程和代理 继续拥有光明的未来 [6] 财务表现 - 公司已实现盈利 利润率迅速扩大 收入持续强劲增长 [5] - 尽管股价昂贵 但对于长期投资者来说 仍然是一个值得买入的选择 [6]

公司与微软的合作 - ServiceNow与微软扩大合作，通过AI增强前端业务流程，将ServiceNow的AI能力与Microsoft 365 Copilot集成，优化工作流程并在Teams等应用中提供自助服务选项 [1][2] - 员工可通过Copilot访问ServiceNow的知识库、通过聊天请求服务，并在需要时联系实时客服，ServiceNow的Now Assist提供智能、上下文感知的响应和建议 [2] - 此次合作增强了ServiceNow的生成式AI（GenAI）组合，专注于现代化员工和IT体验，提升效率 [2] 合作伙伴与市场表现 - ServiceNow拥有丰富的合作伙伴基础，包括Five9、Visa、微软、NVIDIA、Zoom等，这些合作伙伴增强了其AI能力 [3] - 公司与Five9的合作扩展，提供端到端的AI驱动解决方案，结合ServiceNow的客户服务管理和Five9平台，提升员工和客户体验 [4] - ServiceNow的股价年内上涨44.6%，表现优于Zacks计算机与技术行业的27.7%和计算机-IT服务行业的13.5% [4] - 公司股价目前高于50日和200日移动平均线，显示出看涨趋势 [5][6] 财务表现与预期 - 公司预计2024年订阅收入为106.55亿至106.6亿美元，较2023年增长23%（GAAP）和22.5%（非GAAP） [9] - 2024年第四季度订阅收入预计为28.75亿至28.8亿美元，同比增长21.5%-22%（GAAP），按固定汇率计算增长20.5% [10] - 2024年非GAAP订阅毛利率预计为84.5%，非GAAP营业利润率为29.5%，自由现金流利润率为31% [9][10] - 2024年Zacks共识每股收益预期为13.87美元，过去30天上涨0.4%，同比增长28.66% [11] - 2024年收入共识预期为109.7亿美元，同比增长22.33% [12] AI技术与产品发展 - ServiceNow广泛利用AI和机器学习技术提升解决方案的效能，其GenAI能力扩展显著，预计2026年总可寻址市场将达到2750亿美元 [14] - 公司最新更新Xanadu提供AI驱动的行业解决方案，涵盖电信、媒体、技术、金融服务和公共部门等领域 [14] - Xanadu更新增强了客户敏捷性、生产力和员工体验，并将GenAI组合扩展到安全、采购与采购运营等企业功能 [15] - 公司计划将Agentic AI集成到ServiceNow平台，实现24/7大规模生产力，目前已应用于客户服务管理和IT服务管理AI代理 [16] - 公司与NVIDIA合作加速企业采用Agentic AI，使用NVIDIA NIM Agent Blueprints共同开发原生AI代理，帮助企业轻松激活AI驱动解决方案 [17] 流动性及股票回购 - 截至2024年9月30日，公司现金余额为52.95亿美元，2024年第三季度自由现金流为4.71亿美元 [18] - 2024年自由现金流利润率预计为31% [19] - 公司在2024年第三季度回购约27.2万股股票，耗资2.25亿美元，现有回购计划中仍有5.62亿美元可用于未来回购 [19] 估值与投资吸引力 - ServiceNow股票估值较高，12个月远期市销率为16.28，高于其历史中位数13.74和行业平均6.21 [20][22] - 尽管估值较高，但公司强劲的增长前景使其对成长型投资者具有吸引力 [23] - 公司目前Zacks评级为2（买入），建议投资者开始积累该股票 [24]