股价表现 - ServiceNow最新收盘价为1057 16美元 较前一交易日上涨0 29% 表现优于标普500指数的0 21%跌幅 道琼斯指数下跌0 16% 纳斯达克指数下跌0 89% [1] - 过去一个月 ServiceNow股价下跌0 65% 表现优于计算机与技术板块2 15%的跌幅和标普500指数1 56%的跌幅 [1] 财务预期 - 公司预计将于2025年1月29日发布财报 预计每股收益为3 60美元 同比增长15 76% 预计营收为29 6亿美元 同比增长21 3% [2] - 过去一个月 Zacks一致EPS预期上调0 27% [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为64 18 高于行业平均的27 56 [6] - 公司当前PEG比率为2 6 略高于计算机IT服务行业平均的2 55 [6] 行业地位 - 计算机IT服务行业属于计算机与技术板块 当前Zacks行业排名为56 处于所有250多个行业的前23% [7] - 研究显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [7] 分析师评级 - ServiceNow目前Zacks评级为2级（买入） [5] - Zacks评级系统自1988年以来 1级（强力买入）股票平均年回报率为25% [5]

公司表现与市场反应 - ServiceNow股价在过去一个月下跌10% 主要由于宏观经济环境挑战 但公司强大的生成式AI产品组合 扩展的客户群和丰富的合作伙伴基础 提供了巨大的买入机会 [1] - 过去12个月 ServiceNow股价回报率为39.3% 表现优于Zacks计算机与技术板块的30.4%和Zacks计算机-IT服务行业的9.7% [2] - 截至2024年第三季度 ServiceNow拥有2020名年度合同价值超过100万美元的客户 [2] - 2024年第三季度 ServiceNow完成了15笔净新增年度合同价值超过500万美元的交易 6笔超过1000万美元的交易 以及96笔超过100万美元的交易 贡献超过2000万美元的客户数量同比增长近40% [3] 生成式AI产品组合 - ServiceNow正在广泛利用AI和机器学习技术提升其解决方案的效力 其生成式AI能力显著扩展 预计2026年总可寻址市场将达到2750亿美元 [8] - 2024年第三季度 ServiceNow新增44名Now Assist客户 年度合同价值超过100万美元 其中6名超过500万美元 2名超过1000万美元 生成式AI产品的价格提高了约30% [9] - ServiceNow最新更新Xanadu提供AI驱动的行业解决方案 涵盖电信 媒体 技术 金融服务和公共部门 扩展了生成式AI产品组合 包括安全和采购运营 [10] - ServiceNow计划将Agentic AI集成到平台中 预计2024年11月推出 用于客户服务管理和IT服务管理AI代理 将缩短问题解决时间并提高现场代理的生产力 [11] - ServiceNow正在Now平台上添加超过150项生成式AI创新 包括新的Now Assist功能和AI治理功能 以确保安全和合规的AI实践 [12] 合作伙伴关系 - ServiceNow的主要合作伙伴包括亚马逊 微软和英伟达 其他合作伙伴包括Five9 Visa Snowflake Zoom Siemens Rimini Street IBM Genesys Fujitsu Equinix Boomi和Infosys 这些合作关系有望提升其市场份额 [13] - ServiceNow与亚马逊网络服务宣布扩大战略合作 将Amazon Bedrock模型连接到ServiceNow 加速AI驱动的业务转型 [14] - ServiceNow与微软扩大合作 通过Microsoft Copilot和ServiceNow AI代理协作 现代化前端业务流程 Now Assist与Microsoft Copilot for Microsoft 365的集成在Xanadu更新中普遍可用 [16] - ServiceNow与英伟达合作 使用NVIDIA NIM Agent Blueprints在Now平台上开发即用型AI代理用例 [16] 财务表现与估值 - Zacks对2025年每股收益的共识估计为16.42美元 过去30天上涨了几美分 同比增长18.42% [17] - ServiceNow在过去四个季度中均超出Zacks共识估计 平均意外率为9.46% [17] - 2025年收入共识估计为131.9亿美元 较2024年估计的109.8亿美元增长20.10% [18] - ServiceNow股票以溢价交易 12个月远期市销率为15.74倍 高于其14.02倍的中位数和行业的6.98倍 [19] 未来展望 - ServiceNow强大的生成式AI产品组合和丰富的合作伙伴基础预计将推动其客户群增长 提升订阅收入 因此其溢价估值是合理的 [22] - ServiceNow目前拥有Zacks排名第一（强力买入）和增长评分B 提供了强大的投资机会 [22]

行业背景 - 零售行业近年来经历了显著变革 数字化渠道的快速转变 数据驱动的客户体验转型以及供应链成本上升 促使零售运营模式转型 [2] - 根据麦肯锡研究 投资先进技术和成熟运营模式的零售商可为股东带来约2 2倍的回报 并推动客户参与度和品牌知名度提升40-45% [2] - 尽管面临经济逆风 现代化门店运营仍是零售商的关键投资领域 2025年及以后 集成AI和ML的解决方案将在需求预测 自助服务优化 定价优化和个性化店内推荐方面获得更大关注 [6] 公司动态 - Cognizant推出Stores 360 旨在通过集成 自动化和预测能力统一零售生态系统 提升客户体验 [1] - Stores 360与ServiceNow合作开发 利用Cognizant Neuro® AI平台和生成式AI驱动的Now Assist解决方案 支持零售价值链中的每个接触点 [1] - 该解决方案可在短短四周内扩展 显著减少新店开业时间10-20% 降低门店运营成本30-40% 并确保所有门店系统和资产的正常运行时间高达98% 从而减少10%的卡车运输 [3] 产品特点 - Stores 360旨在通过创建以门店为中心的员工体验 自动化和工作流程 实现成本效率和收入增长 [4] - 该解决方案包括三个子产品 新店开业 门店管理和门店资产管理 零售商可根据业务需求采用和优先考虑 [4] - Stores 360整合零售商的生态系统 将门店员工 经理 客户 总部员工和现场技术人员聚集在平台上 促进所有渠道的一致 连接体验 [5] - Cognizant Neuro AI通过深度数据分析推荐新店位置 包括人口统计 竞争 互补业务 运营考虑和购买行为 [5] - 该解决方案还利用Cognizant IoT和零售服务提供实时洞察 自我修复能力和更高效的现场服务管理 [5] 合作伙伴 - Cognizant与ServiceNow的合作突显了零售创新的紧迫性 以及集成AI解决方案在提升店内客户体验方面的潜在变革性影响 [3] - ServiceNow的零售解决方案与Cognizant的Neuro AI结合 旨在实现更快的结果和增强的客户体验 [5] - Cognizant通过强大的IP套件和行业特定合作伙伴生态系统 包括与超大规模企业和平台提供商的合作 增强了其在零售行业的能力 [6]

公司表现 - ServiceNow自上市以来股价涨幅超过4000%，目前接近历史高点 [1][7] - 2024年ServiceNow股价上涨50%，远超标普500指数和纳斯达克综合指数的涨幅 [2] - ServiceNow目前股价约为每股1000美元，使其成为股票拆分的潜在候选者 [2][8] 股票拆分 - 股票拆分是一种金融工程操作，通过增加流通股数量来降低每股价格，但公司市值保持不变 [3][4] - ServiceNow从未进行过股票拆分，考虑到其市场表现和股价上涨，未来可能进行拆分 [9] - 股票拆分可以使股价更亲民，吸引更多零售投资者，尽管拆分不会改变公司的基本面估值 [8] 估值与投资机会 - ServiceNow是一家成长型公司，专注于客户获取和交叉销售，利润波动较大 [10] - 传统的市盈率（P/E）估值方法不适用于ServiceNow，企业价值与收入比率（EV/Revenue）更合适 [11][12] - 尽管ServiceNow股价较高，但由于人工智能在企业软件领域的重要性，公司未来仍有巨大增长潜力 [13] - 对于长期投资者和人工智能领域的投资者，ServiceNow是一个值得关注的机会 [14]

公司表现与股价分析 - ServiceNow股价从2024年低点上涨60% 自2022年以来上涨200% 预计仍有20%的上涨空间 [1] - 2024年增长放缓但仍保持在20%左右的强劲水平 预计未来三到五年将保持这一趋势 [1] - 分析师普遍认为该股为“适度买入” 预计今年将创下新高 [3] - 最新目标价暗示股价可能上涨至1300美元 较1月初低点上涨近25% [5] - 技术分析显示 尽管股价从2024年高点回落 但上升趋势依然完好 关键支撑位在950美元附近 [9] 增长潜力与市场定位 - 公司具有巨大的规模化增长潜力 并在AI服务商业化方面处于行业领先地位 [2] - AI服务采用处于早期阶段 但正因用例扩展和渗透率提升而加速发展 这一趋势将持续数十年 [2] - 公司端到端解决方案可跨行业垂直领域灵活应用 使其能够从AI趋势中受益 [2] - 2024年机构投资者持有公司超过85%的股份 并在每个季度持续增持 为股价提供强劲支撑 [7] 财务与运营表现 - 公司预计第四季度同比增长近22% 主要驱动力包括客户数量增加 大客户增长以及服务渗透率提升 [6] - 第三季度剩余履约义务(RPO)增长超过26% 市场关注RPO增长是否能够保持稳定 [6] - 公司资产负债表稳健 净现金 极低杠杆率和下降的负债 第三季度总负债下降超过6% 资产增加 股东权益同比增长近22% [8] - 预计2025年将继续改善 长期预测包括加速股票回购和潜在股息分配 [8] 分析师与市场情绪 - 2025年初分析师继续上调目标价 市场情绪积极 新闻情绪得分为0.92 [4] - 富国银行 雷蒙德詹姆斯和摩根大通等机构将公司股票列入关键观察名单 富国银行关注其高于平均水平的增长 摩根大通则将其列入分析师关注名单以寻找价值 [5] - 尽管公司未进入市场推荐的五只股票名单 但其“适度买入”评级仍受到分析师认可 [10][11]

股价表现 - ServiceNow最新交易日收盘价为1049.08美元，较前一交易日下跌0.48%，表现逊于标普500指数的0.16%涨幅 道琼斯指数上涨0.25%，纳斯达克指数下跌0.06% [1] - 过去一个月公司股价下跌8.55%，表现不及计算机与技术板块0.39%的跌幅和标普500指数2.7%的跌幅 [1] 财务预期 - 市场预计公司即将发布的财报中每股收益为3.60美元，同比增长15.76% 预计营收为29.6亿美元，同比增长21.3% [2] - 过去一个月Zacks一致预期每股收益上调0.06% 公司目前Zacks评级为2级（买入） [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为63.94倍，显著高于行业平均的28.17倍 [6] - 公司PEG比率为2.59倍，略高于计算机-IT服务行业平均的2.53倍 [6] 行业地位 - 计算机-IT服务行业属于计算机与技术板块 该行业Zacks行业排名为86位，处于所有250多个行业的前35% [7] - Zacks研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%行业，优势比率为2:1 [7]

公司表现 - 公司股价在过去一个月上涨6.16% 超过计算机与技术行业的5.93%和标普500指数的1.05% [1] - 公司最新收盘价为1,099.11美元 较前一日下跌0.58% 跌幅小于标普500的0.04% [7] - 公司预计下一季度每股收益为3.60美元 同比增长15.76% 预计收入为29.6亿美元 同比增长21.29% [2] - 公司全年预计每股收益为13.87美元 同比增长28.66% 预计收入为109.8亿美元 同比增长22.35% [8] 估值指标 - 公司当前PEG比率为3.23 高于计算机-IT服务行业平均的2.83 [5] - 公司当前远期市盈率为79.72 远高于行业平均的28.68 [10] 行业地位 - 公司所属的计算机-IT服务行业在Zacks行业排名中位列第64 处于所有250多个行业的前26% [11] - 计算机-IT服务行业属于计算机与技术板块 该板块在过去一个月上涨5.93% [1] 分析师预期 - 过去30天Zacks一致每股收益预期保持不变 公司目前Zacks评级为2级(买入) [4] - 分析师预期调整反映了短期业务趋势的变化 正向调整通常表明对公司前景的乐观 [3] - 研究表明 分析师预期调整与短期股价走势直接相关 Zacks评级模型整合了这些变化 [9] 行业比较 - Zacks行业排名显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [6] - Zacks排名系统自1988年以来表现优异 1级(强力买入)股票平均年回报率为+25% [4]

投资评级 - 报告首次覆盖ServiceNow，给予"优于大市"评级 [15][88] 核心观点 - ServiceNow三季度收入同比增长22%，订阅收入同比增长22.5%，超出指引上限2个百分点，非GAAP运营利润率超31%，超出指引上限1.5个百分点 [16] - 公司与英伟达深度合作，共同开发原生AI代理，推出Now Assist，全面赋能IT、客户服务、人力资源和开发等领域 [16][32][46] - 公司发布Now平台更新Xanadu，新增超350个AI功能，并与Microsoft Copilot深度集成，扩展行业解决方案 [49][74][77] - 公司上调2024年全年业绩指引，预计订阅收入为106.55-106.6亿美元，同比增长23% [16][81] 财务表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入80.27亿美元，同比增长22.85%，毛利率为79.37%，净利率为15.45% [28] - 2024年三季度公司实现净利润4.32亿美元，同比增长78.51%，GAAP每股摊薄收益为2.07美元，同比增长76.92% [66] - 公司预计2024年全年订阅收入毛利率为84.5%，运营利润率达29.5%，同比提升2个百分点 [81] 业务发展 - ServiceNow通过Now Platform提供技术、客户与行业、员工和创造四大工作流，帮助企业自动化内部流程，提升效率 [19][20][35] - 公司与英伟达、埃森哲合作推出AI灯塔计划，整合企业自动化平台、AI计算能力和咨询服务，推动生成式AI在企业中的应用 [44][46] - 公司扩展行业解决方案，覆盖电信、科技、公共部门、银行、保险和制造业，24Q3科技、媒体和电信行业净新增年合同价值同比增长超100% [52] 市场前景 - 据Verified Market Reports预计，2023年公司技术服务市场规模约为249亿美元，预计到2030年将达到1235亿美元，期间CAGR为17.4% [80] - 公司预计2025年订阅收入为131.31亿美元，同比增长22%，占公司总收入比重为97% [60][84] 估值 - 报告采用PS相对估值方法，给予ServiceNow 2025年19-20倍PS，对应估值区间2561.77-2696.60亿美元市值 [62][63]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票的近期趋势，无论是上涨还是下跌 在“做多”的背景下，投资者本质上是“买高，但希望卖得更高” 这种策略的关键是利用股票价格的趋势，一旦股票确立了方向，它很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径，将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标的挑战与解决方案 - 许多投资者喜欢寻找股票的动量，但这很难定义 关于哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分，帮助解决这一问题 [2] ServiceNow的动量表现 - ServiceNow（NOW）目前持有B级的动量风格评分 文章讨论了价格变化和盈利预测修正，这是动量风格评分的两个主要方面 [3] - ServiceNow的Zacks排名为2（买入） 研究表明，Zacks排名为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] 短期价格表现 - 观察股票的短期价格活动是衡量其动量的好方法，因为这可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将证券与其行业进行比较也有助于投资者确定特定领域的顶级公司 [6] - NOW的股价在过去一周上涨了7.14%，而Zacks计算机-IT服务行业在同一时间段内持平 从更长的时间框架来看，NOW的月度价格变化为10.45%，优于行业的4.28% [7] 长期价格表现 - 考虑长期价格指标，如过去三个月或一年的表现，也可能是有利的 在过去一个季度，ServiceNow的股价上涨了24.93%，在过去一年上涨了68.79% 相比之下，标普500指数分别仅上涨了8.43%和31.8% [8] 交易量分析 - 投资者还应关注NOW的20天平均交易量 交易量在许多方面都很有用，20天平均交易量建立了良好的价格与交易量基准 上涨的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是看涨信号，而下跌的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是看跌信号 目前，NOW在过去20天的平均交易量为1,207,265股 [9] 盈利预测修正 - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正的趋势 在过去的两个月里，11个全年盈利预测向上修正，1个向下修正 这些修正帮助提高了NOW的共识估计，从13.81美元增加到13.87美元 在下一个财年，7个估计向上修正，5个向下修正 [10][11] 综合评估 - 考虑到所有这些因素，NOW作为2（买入）股票且动量评分为B并不令人意外 如果投资者正在寻找一个有望在短期内上涨的新选择，应将ServiceNow列入候选名单 [12]

公司表现 - ServiceNow股票在过去12个月内上涨了60.3%，表现优于Zacks计算机与技术行业的34.7%和Zacks计算机-IT服务行业的20% [1] - 公司股票交易价格高于50日和200日移动平均线，显示出看涨趋势 [2][3] 业务增长 - ServiceNow通过扩展生成式AI（GenAI）产品组合、扩大客户群和丰富的合作伙伴基础推动收入增长 [1] - 公司预计2026年总可寻址市场将达到2750亿美元 [8] - 最新更新Xanadu提供了AI驱动的行业解决方案，涵盖电信、媒体、技术、金融服务和公共部门 [8] - Xanadu更新增强了客户敏捷性、生产力和员工体验，并将GenAI产品组合扩展到安全和采购运营等领域 [9] - 公司计划将Agentic AI集成到ServiceNow平台，预计将大幅提升24/7生产力 [10] - 公司新增超过150项GenAI创新，包括带有AI治理功能的Now Assist能力 [11] 客户与交易 - 截至2024年第三季度末，ServiceNow拥有2020个年合同价值（ACV）超过100万美元的客户 [11] - 公司完成了15笔超过500万美元和6笔超过1000万美元的净新ACV交易 [12] - 贡献超过2000万美元的客户数量同比增长近40% [12] - 在报告季度中，ServiceNow新增44个Now Assist客户，其中6个客户ACV超过500万美元，2个客户ACV超过1000万美元 [12] 合作伙伴关系 - ServiceNow与亚马逊AWS、微软和NVIDIA等合作伙伴加强AI能力 [1][13][14] - 公司与微软合作，通过Microsoft Copilot和ServiceNow AI代理现代化前端业务流程 [14] - 与NVIDIA合作开发Now平台上的AI代理用例 [14] - 公司还与Five9、Visa、Snowflake、Zoom、Siemens、Rimini Street、IBM、Genesys、Fujitsu、Equinix、Boomi和Infosys等公司达成多项合作伙伴关系 [15] 财务表现 - 公司预计2024年订阅收入为106.55亿至106.6亿美元，较2023年实际增长23%（GAAP）和22.5%（非GAAP） [16] - 2024年第四季度订阅收入预计为28.75亿至28.8亿美元，同比增长21.5-22%（GAAP） [17] - 2024年每股收益预计为13.87美元，同比增长28.66% [18] - 2024年收入预计为109.7亿美元，同比增长22.33% [19] - 2025年每股收益预计为16.40美元，同比增长18.27% [19] - 2025年收入预计为131.8亿美元，同比增长20.13% [19] 流动性 - 截至2024年9月30日，公司现金余额为52.95亿美元 [20] - 2024年第三季度自由现金流为4.71亿美元 [20] - 公司预计2024年自由现金流利润率为31% [21] - 2024年第三季度回购了约27.2万股股票，耗资2.25亿美元，并拥有5.62亿美元可用于未来股票回购 [21] 估值 - ServiceNow股票以溢价交易，12个月远期市销率为18.08倍，高于其历史中位数13.82倍和行业的6.28倍 [22][23] - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）和Growth Score B，显示出强劲的投资机会 [24]