业绩总结 - Q3 FY25总收入为6.65亿美元，同比增长14%[45] - Q3 FY25订阅收入为6.51亿美元，同比增长14%[45] - FY25 Q4的总收入预期为6.67亿至6.69亿美元，同比增长10%至11%[76] - FY25的总收入预期为25.95亿至25.97亿美元，同比增长15%[79] - GAAP总毛利润为904百万美元，非GAAP总毛利润为1,001百万美元[104] - FY23总收入为18.58亿美元，较FY22的13亿美元增长了43.5%[115] 用户数据 - 总客户数为19,450，同比增长3%[45] - 超过10万美元年合同价值（ACV）的客户数为4,705，同比增长8%[45] - TTM美元基础净留存率为108%，下降7个百分点[45] - TTM美元基础净留存率为122%[61] 财务指标 - 非GAAP毛利率为81.4%，上升0.4个百分点[45] - 非GAAP运营毛利率为20.7%，上升6个百分点[45] - 自由现金流利润率为23.1%，下降2.6个百分点[45] - FY25的非GAAP运营利润预期为5.73亿至5.75亿美元[79] - FY25的非GAAP稀释每股净收益预期为2.75至2.76美元[79] - FY25的非GAAP自由现金流利润率约为25%[79] 研发与费用 - GAAP研发费用为469百万美元，FY23总计为620百万美元[107] - 非GAAP研发费用为276百万美元，FY23总计为345百万美元[107] - GAAP销售和营销费用为771百万美元，FY23总计为1066百万美元[107] - 非GAAP销售和营销费用为602百万美元，FY23总计为867百万美元[107] - GAAP一般和行政费用为432百万美元，FY23总计为409百万美元[107] 自由现金流 - FY23自由现金流为65百万美元，较FY22的87百万美元下降了25.3%[115] - FY24 Q1自由现金流为124百万美元，较FY23 Q4的72百万美元增长了72.2%[115] - FY24 Q1自由现金流的同比增长率为6%[115] 未来展望 - FY25 YTD的非GAAP运营收入为419百万美元，非GAAP运营利润率为21.7%[110] - FY24的GAAP总运营费用预计为2,198百万美元，非GAAP总运营费用预计为1,509百万美元[110]

公司业绩 - 公司第三季度调整后每股收益为67美分 同比增长52% [1] - 公司第三季度营收达到6.65亿美元 同比增长14% [1] - 公司订阅收入增长14%至6.51亿美元 超出市场预期的6.35亿美元 [2] - 公司预计第四季度营收将增长10.5%至6.68亿美元 高于市场预期的6.51亿美元 [2] 市场表现 - 公司股价在财报发布后盘后交易中大涨超过15%至94.58美元 [3] - 在财报发布前 公司股价在2024年已下跌12% [3] - 公司相对强度评级为24分（满分99分） [3] 行业竞争 - 微软的竞争是公司面临的一个问题 [4]

公司业绩表现 - 公司第三季度每股收益为67美分 超出分析师预期的58美分 [2] - 公司第三季度营收为6.65亿美元 超出分析师预期的6.5亿美元 [2] - 公司第三季度净利润为1600万美元 去年同期净亏损8100万美元 [2] - 公司第三季度订阅收入为6.51亿美元 超出分析师预期的6.35亿美元 [3] - 公司第三季度营收同比增长14% 从去年同期的5.69亿美元增长至6.65亿美元 [3] 公司业务发展 - 公司专注于合作伙伴生态系统 公共部门垂直领域和大客户的投资 这些领域对营收增长贡献显著 [4] - 公司预计第四季度营收在6.67亿至6.69亿美元之间 超出分析师预期的6.51亿美元 [4] - 公司预计第四季度每股收益在73至74美分之间 超出分析师预期 [4] 公司股价表现 - 公司股价在盘后交易中上涨超过18% [1] - 公司股价今年下跌10% 而纳斯达克指数同期上涨30% [5]

收入与增长 - 第三季度总收入为6.65亿美元，同比增长14%[4] - 第三季度订阅收入为6.51亿美元，同比增长14%[4] - 第三季度剩余履约义务（RPO）为36.59亿美元，同比增长19%[4] - 第三季度当前剩余履约义务（cRPO）为20.62亿美元，同比增长13%[4] - 2024财年第三季度总收入为6.65亿美元，同比增长13.9%[39] - 2024财年第三季度订阅收入为6.51亿美元，同比增长14.4%[39] - 2024财年前九个月总收入为19.28亿美元，同比增长16.3%[39] - 2024财年前九个月订阅收入为18.86亿美元，同比增长16.8%[39] 利润与亏损 - 第三季度GAAP营业亏损为1600万美元，占收入的-2%，而去年同期为1.11亿美元，占收入的-19%[5] - 第三季度非GAAP营业利润为1.38亿美元，占收入的21%，而去年同期为8500万美元，占收入的15%[5] - 第三季度GAAP净利润为1600万美元，而去年同期为净亏损8100万美元[6] - 第三季度非GAAP净利润为1.21亿美元，而去年同期为7900万美元[7] - 2024财年第三季度净收入为1600万美元，去年同期净亏损8100万美元[39] - 2024财年前九个月净收入为500万美元，去年同期净亏损3.11亿美元[39] - 公司2024财年第三季度的非GAAP营业利润为1.38亿美元，同比增长62.4%[54] - 非GAAP营业利润率为21%，同比增长6个百分点[54] - 公司2024财年第三季度的非GAAP净利润为1.21亿美元，同比增长53.2%[59] - 非GAAP净利润率为18%，同比增长5个百分点[59] - 公司2024财年第三季度的非GAAP稀释每股收益为0.67美元，同比增长52.3%[59] 现金流 - 第三季度经营现金流为1.59亿美元，自由现金流为1.54亿美元[8] - 公司2024财年第三季度的自由现金流为1.54亿美元，同比增长2.7%[64] - 自由现金流率为23%，同比增长3个百分点[64] - 公司2024财年第三季度的经营现金流为1.59亿美元，同比增长1.9%[64] - 2024财年前九个月经营活动提供的净现金为4.64亿美元，同比增长37.3%[47] 毛利润 - 2024财年第三季度毛利润为5.08亿美元，同比增长15.7%[39] - 2024财年前九个月毛利润为14.68亿美元，同比增长20.1%[39] - 公司2024财年第三季度（截至2024年10月31日）的毛利润为5.08亿美元，同比增长15.7%[51] - 非GAAP毛利润为5.41亿美元，同比增长14.4%[51] 现金及等价物 - 2024年10月31日现金及现金等价物为3.10亿美元，较年初减少7.2%[43]

公司业绩预期 - 公司预计第三季度非GAAP每股收益在57-58美分之间 收入预计在6.48-6.5亿美元之间 同比增长11% [1] - Zacks一致预期每股收益为57美分 同比增长29.55% 收入预期为6.4942亿美元 同比增长11.20% [2] - 公司在过去四个季度中均超出Zacks一致预期 平均超出幅度为27.15% [2] 客户增长与市场表现 - 公司客户总数同比增长5%至19300家 其中年合同价值超过10万美元的客户同比增长10%至4620家 新增200家客户 其中70家为10万美元以上客户 [5] - 公司股价年初至今下跌15.6% 表现不及Zacks计算机与技术板块27.1%的回报率 [7] - 公司股票估值较高 12个月远期市销率为4.71倍 高于行业平均的2.67倍 [9] 行业趋势与公司战略 - 全球安全产品收入2023年达到1068亿美元 同比增长15.6% 其中身份与访问管理(IAM)增长21.4% [12][13] - IDC预测安全市场将保持两位数增长 到2028年收入将达到2000亿美元 主要受IAM细分市场扩张推动 [13] - 公司推出面向生成式AI应用的新客户身份云产品 以及解决SaaS治理风险和身份验证问题的劳动力身份云 [14] - 公司与OpenID基金会等合作伙伴共同开发企业安全身份互操作性配置文件 并与NetHope建立战略合作伙伴关系 承诺投入250万美元支持非营利组织的网络安全 [15] 公司前景 - 公司受益于身份解决方案需求增长 客户群持续扩大 增长评分为A 对长期投资者具有吸引力 [16] - 公司目前Zacks评级为3(持有) 建议等待更有利的入场时机 [17]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测Okta季度每股收益为0.57美元 同比增长29.6% [1] - 预计季度收入为6.4942亿美元 同比增长11.2% [1] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预测上调2.9% [2] 收入细分预测 - 订阅收入预计为6.3495亿美元 同比增长11.6% [5] - 专业服务及其他收入预计为1426万美元 同比下降5% [5] 关键运营指标 - 当前剩余履约义务预计为19.9亿美元 去年同期为18.3亿美元 [6] - 剩余履约义务预计为35.1亿美元 去年同期为30.7亿美元 [6] - 总客户数预计达到19608 去年同期为18800 [7] - 订阅毛利率预计为77.7% 去年同期为78% [7] - TTM美元净留存率预计为110% 去年同期为115% [7] 市场表现 - 过去一个月Okta股价上涨4.1% 同期标普500指数上涨3.8% [8] - 公司Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与整体市场一致 [8]

股价表现与市场对比 - Okta最新收盘价为76.50美元，较前一交易日下跌0.09%，表现逊于标普500指数的0.3%涨幅 [1] - 过去一个月内，Okta股价上涨5.99%，超过计算机与技术行业0.27%的涨幅和标普500指数2.1%的涨幅 [1] 财务预测与业绩预期 - 公司预计在2024年12月3日发布财报，预计每股收益(EPS)为0.57美元，同比增长29.55% [2] - 预计季度营收为6.4942亿美元，同比增长11.2% [2] - 全年预期每股收益为2.61美元，同比增长63.13%，全年营收预期为25.6亿美元，同比增长13.2% [3] 分析师预期与评级 - 近期分析师对Okta的预期调整反映了最新的短期业务趋势，积极的调整表明分析师对公司业绩和盈利潜力的信心 [3] - Okta目前的Zacks评级为3（持有），过去一个月内Zacks一致EPS预期上升1.23% [5] 估值指标 - Okta的远期市盈率(Forward P/E)为29.39，高于行业平均的17.19 [6] - 公司的PEG比率为1.37，低于互联网-软件与服务行业平均的1.79 [7] 行业地位 - 互联网-软件与服务行业属于计算机与技术板块，Zacks行业排名为20，位列所有250多个行业的前8% [8] - 研究表明，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，表现差异为2:1 [8]

估值与市场表现 - Okta的股票估值较高，其12个月远期市销率（P/S）为4.55倍，高于Zacks互联网软件服务行业的2.68倍 [1] - 与微软、Palo Alto Networks和CrowdStrike相比，Okta的估值显著偏低，这些公司的市销率分别为10.56倍、13.21倍和17.99倍 [1][2] - 由于宏观经济环境的影响，Okta的客户身份和员工身份业务均受到预算紧缩的冲击 [2] - 今年以来，Okta股价下跌18.7%，表现逊于Zacks计算机与技术行业的25.6%涨幅和行业的4.8%跌幅 [12][13] 财务表现与预期 - 公司预计2025财年收入在25.55亿至25.65亿美元之间，较2024财年增长13% [7] - 2025财年非GAAP每股收益预计在2.58至2.63美元之间，较之前的2.35至2.40美元有所上调 [8] - 自由现金流利润率预计为23% [9] - 2025财年第三季度，Zacks一致预期收入为6.4942亿美元，同比增长11.2% [11] 产品与市场机会 - Okta的产品组合表现强劲，尤其是Okta身份治理和特权访问等新产品需求旺盛 [5] - 公司客户群持续扩大，2024财年客户数量同比增长7.7%，2025财年第二季度客户总数同比增长5%至19,300家 [15] - 年合同价值（ACV）超过10万美元的客户同比增长10%至4,620家 [15] - 公司拥有超过40%的全球2000强企业客户 [16] - Okta在网络安全领域与微软、IBM和CyberArk竞争，市场份额逐步提升 [18] 行业前景与增长动力 - 全球安全市场预计在未来五年内实现两位数增长，2028年收入将达到2000亿美元 [20] - 身份与访问管理（IAM）是增长最快的细分市场之一，预计2024年至2028年复合年增长率（CAGR）将达到两位数或更高 [20] - IAM的增长动力包括远程访问安全需求的增加以及企业数字化转型的加速 [21] - Okta在2023年10月推出了新的员工身份云功能，解决了未管理的SaaS服务账户、治理风险和身份验证问题 [21] 创新与技术发展 - Okta AI是一套嵌入员工身份云和客户身份云的AI驱动功能，帮助企业构建更好的体验并防范网络攻击 [14] - 公司扩展了Auth0和Okta客户身份云的功能，为开发者提供更高的可扩展性、安全性和定制化 [17] - Auth0免费计划现在支持25,000名月活跃用户（MAUs），并增加了无密码功能、无限社交和Okta连接以及自定义域名支持 [18] - 付费计划包括企业级身份安全功能，如多因素认证、跨域身份管理系统支持、增强的日志保留等 [18]

公司表现 - Okta Inc (NASDAQ:OKTA) 股价在开盘前下跌1.9% 预计开盘价约为77美元 主要受到分析师负面评级的影响 [1] - 自2024年初以来 Okta股价已下跌13.3% 较3月8日的年内高点114.50美元下跌20.3% [4] 分析师评级 - 德意志银行将Okta评级从"买入"下调至"持有" 并将目标价从115美元下调至85美元 主要原因是客户反馈参差不齐以及增长低于预期 [1] - 在覆盖Okta的36家券商中 仍有15家建议"买入"或"强烈买入" 表明未来可能还会有更多评级下调 [2] 市场情绪 - Okta股票的50天看涨/看跌期权成交量比率为4.23 高于过去一年100%的读数 表明市场对看涨期权的需求极高 [3] - 德意志银行的新目标价85美元是Okta自去年8月底以来未曾触及的水平 [4]

投资风格与策略 - 投资组合中股票和看涨期权的分配比例约为50%-50% [1] - 投资风格偏向逆向投资，具有高风险性，主要涉及流动性较差的期权 [1] - 投资时间框架通常为3-24个月 [1] - 偏好因非经常性事件导致近期抛售的股票，尤其是内部人士在低价位买入的股票 [1] - 主要筛选美国市场的股票，但也可能持有其他国家的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析评估通过筛选的公司的健康状况、杠杆率，并将其财务比率与行业平均值和中位数进行比较 [1] - 对近期抛售后买入股票的内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析优化持仓的进出场点，主要依赖周线图上的多色支撑和阻力线 [1] - 偶尔绘制趋势线，采用多色模式 [1]