市场行情回顾 - 创业板指和科创50指数均上涨超过5% [1] - 沪深京三市超过4200只个股上涨 市场成交额达到2.46万亿元 [1] - 工业富联涨停并创下历史新高 胜宏科技 中际旭创 新易盛 天孚通信等涨幅均超过10% [1] PCB板行业 - PCB板概念整体大涨6.43% 东山精密实现5天3板 景旺电子连续2天涨停 [4][5] - 英伟达宣布推出Rubin CPX GPU和Vera Rubin NVL144 CPX平台 采用分离式推理架构 预计2026年底上线 [4] - 甲骨文未完成履约义务金额达4550亿美元 同比增长359% 股价单日飙升36% 市值增加2440亿美元 [4] - Prismark预测2024-2029年HDI和18+层多层板全球产值复合年增长率分别为6.4%和15.7% [8] - 国海证券指出AI应用驱动PCB量价齐升 HDI和18+层多层板受益于5G和AI服务器需求高速增长 [7] 光通信行业 - 光通信板块表现强劲 青山纸业 剑桥科技 腾景科技 炬光科技等多只个股涨停 [4] - 中际旭创 新易盛 天孚通信等核心企业涨幅均超过10% [4] - 东吴证券认为Rubin CPX推出意味着海外算力基础设施进入"上下文与生成分工协作"新阶段 [6] - 随着百万Token推理与长视频生成成为AI应用标配需求 硬件和软件耦合度提高 算力产业链价值量上升 [7] 半导体芯片行业 - 国产芯片板块上涨4.06% 海光信息 赛微微电 万通发展 炬光科技等多股涨停 [9][12] - 长江存储三期于9月5日注册成立 注册资本207.2亿元 [10] - 英伟达新品Rubin CPX采用GDDR7内存 每GB价格不到HBM的一半且技术要求较低 [11] - 全球半导体市场销售额约6305.49亿美元 其中存储芯片销售额约为1655.16亿美元 [13] - Trendforce数据显示长江存储全球NAND市场占有率达8.1% 计划2026年底提升至15% [13] 养猪行业 - 养猪概念大幅上涨 邦基科技 天康生物 金新农等涨停 牧原股份上涨超过5% [14] - 农业农村部畜牧兽医局拟于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会 25家头部企业参会 [14] - 华福证券认为政策强调产能调控有望加速低效产能出清 推动猪价中枢上移 [15] - 中航证券指出"反内卷"政策推动下生猪供给端优化竞争 产能有望合理调减 [16] 其他活跃板块 - 光伏 大消费 机器人等板块局部活跃 [16] - 阿里巴巴旗下高德地图推出"高德扫街榜" 将发放超过10亿元补贴 [21] - 工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可 [22] - 特斯拉Optimus人形机器人进展及马斯克"天价薪酬包"受到关注 [21]

Asian stocks ended mixed on Thursday as a drop in U.S. producer prices fueled hopes of Federal Reserve rate cuts and helped offset rising geopolitical tensions and widespread political turmoil in South Asia. Federal Reserve policymakers look all but certain to reduce short-term borrowing costs by a modest quarter of a percentage point at their policy meeting next week, but a half-point cut might become a real possibility if U.S. core CPI data due later in the day underwhelms. Consensus estimate show that t ...

来源：市场资讯 （来源：指数挖掘机） 这一单日财富增幅创造了历史纪录。现年81岁的埃里森担任甲骨文董事长兼首席技术官，其财富主要来 自甲骨文的股权。 03 A股联动：产业链概念全线走高 甲骨文的暴涨迅速传导至A股市场。9月11日，A股科技股迎来全面爆发，算力与半导体板块领涨，多只 个股20CM涨停，相关ETF也一度涨停。 甲骨文的云业务正像一股洪流，席卷整个科技行业，其4550亿美元的未履约订单预示着AI算力时代的 真正到来。 当地时间9月10日，老牌科技巨头甲骨文（Oracle）创造了历史单日最大涨幅纪录，股价飙升近36%，市 值单日暴增2510亿美元（约合人民币1.73万亿元），今年累计涨幅已达到98%。 这家一度被视为传统软件公司的企业如今市值接近7000亿美元，单日涨幅甚至超过了2023年英伟达GPU 创下的24%记录。 甲骨文此次暴涨的直接原因是其最新财报中披露的惊人数据。截至2025财年第二季度，甲骨文云基础设 施（IaaS）营收达33亿美元，同比激增55%。 最令人震惊的是，公司未确认履约义务（RPO）从三个月前的1380亿美元飙升至4550亿美元，同比暴增 359%。 这一爆炸性增长主要源于甲 ...

真是谁也没想到…… 就在昨天美股开盘后，传统数据库公司甲骨文Oracle股价一度狂飙暴涨43%，虽然盘中有所回落，但最后收盘依然上涨近36%，打破了多项美股涨幅纪 录。 一度还把甲骨文创始人，现年81岁的拉里·埃里森（Larry Ellison）送上了全球首富宝座。 埃里森一夜身价暴涨1000亿美元，总身家达到3930亿美元，（短暂）超过3850亿美元的马斯克。 实际上，甲骨文早在6月的一份文件中就暗示过这笔交易，称其已达成一份云服务协议，自2027年起每年将为其带来超过300亿美元的收入。 这份合同，对两家公司而言都是一场高风险豪赌。 而且更有意思的是，推动甲骨文这波股价的疯狂暴涨的并非其传统优势的数据库业务突破。 功劳依然是当红趋势AI，功劳是马斯克爱过恨过还在打官司的OpenAI。 甲骨文披露了一项与OpenAI之间的3000亿美元算力采购协议。 这也是全球规模最大的云计算合同之一。 知情人士透露，该协议将于2027年生效，OpenAI计划约五年内分批采购，年均支付额将高达600亿美元。 "星际之门"计划的一部分 按照协议，OpenAI年均将向甲骨文支付600亿美元，而根据6月份其所披露的数据，公司年度 ...

| 4 | Today: Sep 11 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Date | 8:32am | | Currency | Impact | | | Thu Sep 11 | 12:15am | D | NZD | 100 | RBNZ Gov Hawkesby Speaks | | | D 1:15pm | )) | EUR | 1 | Main Refinancing Rate | | | | )) | EUR | 1988 | Monetary Policy Statement | | | 1:30pm | )) | USD | 1999 | Core CPI m/m | | | | D | USD | 1999 | CPI m/m | | | | )) | USD | 1000 | CPI y/y | | | | D | USD | 1994 | Unemployment Claims | | | 1:45pm | )) | EUR | 1988 | ECB Press Conference | 前一天总结 – 2025 年 9 ...

当前，从金融、制造到医疗、零售，各行业都在加速数字化转型进程。政策的支持也在加码，《关于深 入实施人工智能+行动的意见》等一系列政策的出台，为AI产业发展创造了良好环境。 全球AI浪潮下的中国机遇 中国拥有全球最完整的产业体系和最丰富的应用场景，这为AI技术的落地提供了得天独厚的土壤。据 最新市场研究显示，中国企业级大模型AI应用解决方案市场正在高速增长，2024年规模已达到386亿 元，预计到2029年将达到2394亿元，年复合增长率高达44%。 甲骨文的最新业绩为整个AI云服务行业提供了重要参考。其云基础设施收入达33亿美元，在去年第一 季度46%增长的基础上，又增长了54%。更为亮眼的是，OCI（甲骨文云基础设施）的消费收入增长了 57%。 全球企业软件巨头甲骨文(ORCL.US)最新交出了一份令人瞩目的财报，其云基础设施与企业AI业务表现 出强劲增长动能。财报显示，甲骨文云收入达到72亿美元，同比增长27%，剩余履约义务（RPO）同比 激增359%至4550亿美元。 在这一背景下，云基础设施提供商和企业级AI解决方案供应商正在迎来前所未有的发展机遇。 甲骨文CEO萨弗拉·卡茨在财报电话会议上表示："推 ...

每经AI快讯，9月11日，甲骨文盘前涨近2%，隔夜收涨35.95%。 ...

甲骨文财报表现 - 云收入达到72亿美元 同比增长27% [1] - 剩余履约义务激增359%至4550亿美元 [1] - 云基础设施收入达33亿美元 同比增长54% [3] - OCI消费收入增长57% [3] - 预计云基础设施业务本财年增长77%至180亿美元 未来四年增长至1440亿美元 [3] 企业级AI市场增长 - 中国企业级大模型AI应用解决方案2024年规模达386亿元 预计2029年达2394亿元 年复合增长率44% [2] - 各行业加速数字化转型 政策支持AI产业发展 [2] - 推理市场比训练市场更大 [1] 云服务厂商业务表现 - 金山云2024年第三季度收入18.9亿元 同比增长16% [4] - 金山云人工智能业务扩展至3.2亿元 占公有云收入约31% [4] - 甲骨文与OpenAI xAI Meta NVIDIA等签署云合同 [3] - 分析机构上调金山云目标价 看好增长及盈利前景 [4] 企业级AI公司业绩 - 第四范式2025年上半年总收入26.26亿元 同比增长40.7% [5] - 经调整归母净亏损收窄71.2%至4370万元 [5] - 先知AI平台收入同比增长71.9%达21.49亿元 占总收入81.8% [5] - 平台已助力7000个客户落地10000个场景 [5] 估值与投资观点 - 第四范式2023-2025年PS预计分别为5.3x 4.2x和3.4x 低于海外可比公司 [6] - 交银国际将目标价由64港元上调至81港元 [6] - 大和证券重申买入评级 目标价从58港元上调至74港元 [6] - 华泰证券将目标价升至77.89港元 [6] 产业落地能力 - 中国丰富产业场景为AI企业提供独特优势 [7] - AI应用从试点走向规模化部署 覆盖银行保险政务能源智能制造零售医疗等领域 [7] - 产业化能力包括行业知识积累 客户需求理解 持续服务能力 [7] - 落地能力成为衡量企业价值的关键指标 [7]

市场表现 - A股市场全线大涨 创业板指涨5.15% 科创50指数涨超5% 沪指涨1.65% 深成指涨3.36% [2] - 全市场4221只个股上涨 94只个股涨停 1047只个股下跌 总成交额达24645.93亿元 [2][3] - 涨幅超过7%的个股达215只 涨幅5-7%个股186只 涨幅3-5%个股555只 [3] 算力硬件板块 - 工业富联连续2日涨停 创历史新高 收盘价59.04元 单日成交额155.28亿元 总市值达1.17万亿元 [4][6] - 光模块及PCB概念股集体爆发 胜宏科技涨16.28% 中际旭创涨14.28% 新易盛涨13.42% 天孚通信涨13.54% [8][9] - 腾景科技 炬光科技 金信诺 四会昌任等多家公司涨停或接近涨停 [9][10] 半导体芯片板块 - 半导体芯片股全线大涨 海光信息 新相微 赛微微电等多股涨停 [11][12] - 源杰科技涨15.65% 盛科通信涨13.78% 东芯股份涨11.80% 兆易创新涨停 [12] - 寒武纪股价达1387元 单日涨幅8.96% 翱捷科技涨9.59% 佰维存储涨9.56% [12] 行业驱动因素 - 甲骨文公司财报显示未确认合同收入达4550亿美元 为去年同期四倍多 股价单日飙升43% [14] - OpenAI与甲骨文签署五年期3000亿美元算力采购合同 为史上最大云合同之一 [15][16] - 该交易需4.5吉瓦电力容量 相当于两座胡佛水坝发电量 反映AI数据中心支出创新高 [16][17] - 甲骨文业绩强化AI叙事逻辑 印证全球AI算力需求高景气 推动市场关注度转向AI主题 [17]

甲骨文业绩与股价表现 - 甲骨文股价单日大涨36% 创1992年以来最大盘中涨幅纪录 总市值单日增加2446亿美元至9230亿美元 [1] - 云计算业务收入同比增长28%达71.86亿美元 占总营收比例提升至48% [3] - 剩余履约义务金额达4550亿美元 同比激增超四倍 环比增幅超三倍 [3] OpenAI与甲骨文合作 - OpenAI与甲骨文签署五年期3000亿美元算力采购合同 为史上最大云服务合同之一 [3] A股科技板块市场表现 - 人工智能/芯片/算力板块大幅上涨 寒武纪单日大涨8.96% 新易盛/中际旭创涨幅超10% 天孚通信涨13.54% [1] - 9月1-10日融资买入金额前四均为科技股：中际旭创/新易盛/胜宏科技均超300亿元 寒武纪达251.19亿元 [3] - 中际旭创融资净买入26.39亿元 新易盛23.74亿元 胜宏科技23.65亿元 寒武纪12.72亿元 [4] 国内科技行业动态 - 阿里巴巴发布参数量超1万亿的大模型Qwen3-Max-Preview 宣称为中英文理解/指令遵循/工具调用能力最强的语言模型 [7] - 寒武纪定增获批 拟募资不超过39.85亿元 用于增强大模型芯片技术/构建软件平台/补充营运资金 [7] - 海光信息披露股权激励方案 授予价格不低于90.25元/股 以营收增速为主要目标 [8] 机构观点与投资逻辑 - 东吴证券提出三层逻辑：不与AI趋势对抗/AI芯片视角强转换/海外与国内强映射 [9][10] - 东兴证券指出人工智能处于政策/技术/需求三维共振阶段 行业景气度仍有上行空间 [10] - 国产算力产业链关注公司包括：海光信息/寒武纪/中际旭创/新易盛等科技企业 [12][13]