文章核心观点 - 精密钻井公司预计2024年第二季度收益同比增长但营收下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定能否超预期，但投资者应关注多因素再决定是否投资 [1][12] 公司业绩预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益6.89美元，同比增长469.4% [3] - 预计营收3.0887亿美元，较去年同期下降2.5% [14] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调9.93% [14] 预测模型相关 - 盈利预期修正趋势能反映业务状况，Zacks盈利ESP模型核心是此趋势，正或负的ESP理论上表明实际盈利与共识预期的可能偏差，但仅正ESP有显著预测力 [4][5] - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，盈利ESP为+109% [7] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度公司两次超过共识每股收益预期 [10] - 上一季度预计每股收益2美元，实际1.88美元，惊喜值为 -6% [18] 股价影响因素 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，其他因素也会影响股价 [11] - 即将于7月30日发布的财报中关键数据超预期股价可能上涨，反之可能下跌 [13] 投资建议 - 投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司盈利ESP和Zacks排名，可利用盈利ESP过滤器筛选股票 [19] - 可通过Zacks盈利日历关注即将发布的盈利公告 [20]

文章核心观点 公司公布2024年年度股东大会董事选举结果，所有八位提名董事获股东批准当选，其他业务事项也获通过，同时有董事退休并迎来新董事 [1][2][3] 董事选举结果 - 八位提名董事（七位为独立董事）获股东批准当选 [1] - 各提名董事获赞成票数量及比例分别为：William T. Donovan 7,926,016 股（98.58%）、Steven W. Krablin 7,360,243 股（91.54%）、Lori A. Lancaster 7,924,950 股（98.56%）、Susan M. MacKenzie 7,901,897 股（98.28%）、Kevin O. Meyers 7,452,216 股（92.68%）、David W. Williams 7,944,654 股（98.81%）、Alice L. Wong 7,529,780 股（93.65%）、Kevin A. Neveu 7,963,039 股（99.04%） [2] 董事会人员变动 - Michael R. Culbert自2017年起担任董事，现已决定退休 [3] - 欢迎 Alice L. Wong加入公司董事会，她在核燃料行业有超35年经验，现任 Cameco 高级副总裁兼首席企业官 [3] 会议结果披露 - 年度股东大会所有表决事项的完整结果将在 SEDAR 和 EDGAR 上提交 [4] 公司概况 - 公司是能源行业安全且环保的高性能、高价值服务领先提供商，提供超级系列钻机，拥有 AlphaTM 数字技术组合和 EverGreenTM 环境解决方案套件，还提供修井机、营地和租赁设备及相关技术支持服务 [5] - 公司总部位于加拿大艾伯塔省卡尔加里，在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，交易代码分别为“PD”和“PDS” [6] 额外信息 - 如需更多公司信息，可访问网站 www.precisiondrilling.com 或联系投资者关系副总裁 Lavonne Zdunich [7]

文章核心观点 - 公司公布2024年股东大会董事选举结果，八名被提名董事获股东批准当选，其他事项也获通过，同时有董事退休并迎来新董事 [1][2][3] 股东大会选举结果 - 股东批准公司2024年股东大会上八名被提名董事的选举，其中七名为独立董事 [1] - 各被提名董事获赞成票及占比分别为：William T. Donovan 7,926,016票（98.58%）、Steven W. Krablin 7,360,243票（91.54%）、Lori A. Lancaster 7,924,950票（98.56%）、Susan M. MacKenzie 7,901,897票（98.28%）、Kevin O. Meyers 7,452,216票（92.68%）、David W. Williams 7,944,654票（98.81%）、Alice L. Wong 7,529,780票（93.65%）、Kevin A. Neveu 7,963,039票（99.04%） [2] - 会议其他事项均获通过，包括公司高管薪酬方式的非约束性咨询投票 [2] 董事会人员变动 - Michael R. Culbert自2017年起担任董事，现已决定退休 [3] - 欢迎Alice L. Wong加入公司董事会，她在核燃料行业有超35年经验，现任Cameco高级副总裁兼首席企业官 [3] 公司信息 - 公司是能源行业安全且环保的高性能、高价值服务领先提供商，拥有Super Series钻机队，商业化了AlphaTM数字技术组合，其EverGreenTM环境解决方案套件增强了钻井服务，还提供修井机、营地和租赁设备及相关技术支持服务 [5] - 公司总部位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里，在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，交易代码分别为“PD”和“PDS” [6] 其他信息 - 股东大会所有表决事项的完整结果将在SEDAR和EDGAR上提交 [4] - 如需公司更多信息，可访问网站www.precisiondrilling.com或联系投资者关系副总裁Lavonne Zdunich [7]

财务数据和关键指标变化 - 净利润为3700万美元，即每股2.53美元，这是公司连续第七个季度实现正收益 [3] - 运营资金和运营现金流分别为1.18亿美元和6600万美元 [3] - 第一季度调整后EBITDA为1.43亿美元，受强劲钻井活动、价格改善和严格成本控制推动；若不包括2300万美元的股份支付费用，调整后EBITDA为1.66亿美元，较2023年第一季度的1.91亿美元下降13% [28] - 截至3月31日，净现金后的长期债务约为9亿美元，总流动性头寸超过6亿美元（不包括信用证） [11] - 2024年债务削减目标为1.5亿 - 2亿美元，计划将自由现金流的25% - 35%直接分配给股东；本季度回购了1000万美元股票，是去年速度的两倍 [5] - 预计2024年折旧约2.9亿美元，现金利息支出约7500万美元，现金税相对较低，有效税率约25%，销售、一般和行政费用为1亿美元（不包括股份支付费用），股份支付费用预计在4000 - 5000万美元之间 [115] 各条业务线数据和关键指标变化 国际业务 - 目前有8台钻机运行，实现了40%的活动增长；预计国际EBITDA从2023年到2024年将增长约50% [4][8] - 平均日费率为52808美元，较上年增长2%，主要由于钻机组合变化 [122] C&P业务 - 本季度调整后EBITDA为1900万美元，同比增长7%，受井服务小时数增加28%和价格改善的积极影响 [4] 美国业务 - 第一季度平均钻井活动为38台钻机，较上一季度减少7台 [113] - 第一季度每日运营利润率（不包括某些项目）高于预期，第二季度预计正常化利润率将超过1万美元/天 [3][122] 加拿大业务 - 第一季度平均钻井活动为73台钻机，较2023年第一季度增加4台；每日运营利润率为15647美元，较2023年第一季度增加2089美元；第二季度预计每日运营利润率在1.3万 - 1.4万美元之间 [122] - 加拿大油井服务集团第一季度平均每日有2台活跃钻机，峰值利用率多次超过100台；目前运行65台油井服务钻机，而去年同期Precision和CWC合计约为40台，预计需求将持续 [128] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 行业钻机需求因天然气价格疲软和运营商整合而低迷，预计第二季度需求仍将低迷，但领先指标显示需求可能反弹，不过反弹时间不明 [125] 加拿大市场 - 客户对钻机的兴趣因跨山管道启动而增加，目前有48台钻机运营，去年同期为38台，其中9台新增钻机为针对重油的超级单钻机；预计夏季钻机需求将继续增长并超过此前预期 [117] 中东市场 - 在科威特和沙特阿拉伯，公司继续为闲置钻机投标，该地区竞争加剧，但目前运行的8台钻机带来了40%的活动增长，预计今年或明年初有机会激活更多钻机 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术战略是与行业合作伙伴合作进行产品研发，公司专注于现场部署和现场强化；已部署NOV Adam钻机地板和井架机器人管道处理系统，是行业内现场机器人技术的先行者 [6][7] - 优先考虑向股东返还资本，计划削减债务并增加股份回购；目标是到2026年将债务减少6亿美元，实现净债务与调整后EBITDA比率低于1倍 [5][123] - 利用CWC收购扩大在加拿大西部沉积盆地的业务能力，已实现预计年度协同效应2000万美元中的1600万美元 [114] - 行业竞争方面，中东市场竞争加剧，其他国际钻井公司寻求进入中东；公司在各业务领域保持较强市场地位，努力维护与客户的良好关系并保持利润率 [8][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，美国市场受天然气价格和运营商整合影响需求低迷，加拿大市场因跨山管道和LNG出口前景需求增长，中东市场有增长机会但竞争加剧 [8][117][125] - 未来前景方面，公司预计国际EBITDA增长，加拿大钻机需求持续增加，技术创新将提升竞争力，有望实现债务削减目标并为股东创造价值 [4][116][123] 其他重要信息 - 公司财务结果以加元表示，部分评论涉及非国际财务报告准则（IFRS）财务指标和前瞻性声明 [2] - 2024年资本支出计划为1.95亿美元，包括1.55亿美元的维持和基础设施支出以及4000万美元的升级和扩张支出；若钻机活动增加和升级需求持续，下半年资本计划可能略有增加 [114] - 截至4月，第三季度平均有46份合同在手，全年平均有44份合同 [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何计算自由现金流 - 自由现金流计算方式为EBITDA减去利息和资本支出，这部分资金可用于债务削减和股份回购，预计金额在5000万 - 1亿美元之间 [35] 问题2：美国市场利润率环比下降的原因 - 原因包括定价压力、较低活动水平下固定成本增加，但公司有信心超过1万美元/天的利润率目标 [34] 问题3：客户对话情况及公私营油气公司差异 - 目前关于石油的对话多于天然气，比例约为3 - 4:1；与大型E&P公司就技术应用有较高参与度，预计LNG加拿大投产将刺激天然气市场需求 [37][39] 问题4：加拿大钻机数量在6月和7月的预期 - 预计6月底达到65台左右，7月中旬达到75台左右，但天气和森林火灾可能有临时影响 [45] 问题5：美国钻机数量第二季度的预期 - 指导反映了成本略高和价格压力，但每天影响小于1000美元 [47] 问题6：客户对具有垫钻能力的Tele - Doubles钻机需求是否会增加 - 公司认为超级单钻机在效率、安全性和钻井速度方面表现出色，虽有55%市场份额但对自身表现满意；预计自动化技术在北美和中东市场有应用前景 [51][53] 问题7：使闲置钻机投入使用的成本范围 - 每台钻机成本在600万 - 1200万美元之间，成本不同对应不同日费率，但都能在第一年内回本 [66][81] 问题8：加拿大和美国市场12个月后的展望及调运钻机情况 - 美国市场可能将ST 1200型超级三钻机调往加拿大；预计2024年夏季三钻机活动与2023年持平，增量活动主要在超级单钻机 [69][70] 问题9：加拿大E&P公司锁定长期钻机合同的动态及信心 - 重油和超级单钻机合同数量创历史新高，天然气三钻机部分合同续约中，认为当前锁定合同和现货市场的比例合适；若LNG发货增加，从美国调往加拿大的钻机可能为合同钻机 [79] 问题10：美国市场并购对改变井眼侧向长度的影响 - 客户设计井眼，公司钻机有能力钻到1.5万 - 2万英尺，但常见侧向长度在1万 - 1.5万英尺之间，具体取决于土地持有情况 [89] 问题11：接近债务目标时股东回报的变化及时间安排 - 预计2025年将增加股东回报分配比例，但不能保证达到50%；今年主要是股份回购，接近长期目标（净债务与EBITDA比率低于1倍）时，股息分配可能性增加 [107][98] 问题12：是否可能比预期更多地将美国钻机调往加拿大 - 若LNG出口需求增加，可能会有更多钻机从美国调往加拿大，但需客户承担移动成本、认证和升级费用并提供合适日费率 [42]

股票交易数据 - 2023年多伦多证券交易所股票最高价114.50加元，最低价57.16加元，12月31日收盘价71.96加元，交易量23637894股；纽约证券交易所股票最高价85.50美元，最低价42.07美元，12月31日收盘价54.29美元，交易量17875535股[10][12] 公司整体财务关键指标变化 - 2023年公司运营产生现金5.01亿加元，较2022年增长111%[18] - 2023年公司完成和生产服务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）同比增长34%[17] - 2023年公司减少债务1.52亿加元，并将15%的偿债前自由现金流用于股票回购[20] - 2024年计划将偿债前自由现金流用于股票回购的比例提高至25% - 35%，并减少债务1.5 - 2亿加元[20] - 2026年计划减少债务1亿加元，并将直接股东资本回报提高至自由现金流的50%[20] - 2023年经营活动产生的现金为5.01亿美元，较2022年增长111%[39] - 2023年加拿大和美国的每日运营利润率分别同比增长约39%和69%[39] - 2023年Alpha™和EverGreen™的合并收入较2022年增长超10%[39] - 2023年减少债务1.52亿美元，年末可用流动性超6亿美元[39] - 2023年通过股票回购向股东返还3000万美元资本[39] - 2023年公司收入19.38亿美元，同比增长19.8%；调整后息税折旧摊销前利润6.11亿美元，同比增长96.1%；净利润2.89亿美元，而2022年净亏损3400万美元[77] - 与2022年相比，2023年公司收入增长20%至19.38亿美元，调整后息税折旧摊销前利润增长96%至6.11亿美元，美国钻井活动减少12%，加拿大活动增加3%，国际活动减少3%，服务钻机运营小时数增加18%，净利润为2.89亿美元，而2022年为净亏损3400万美元[85] - 2023年公司减少债务1.52亿美元，包括偿还6000万美元高级信贷安排、回购和赎回2026年到期的1亿美元无抵押优先票据等[86] - 2023年财务费用为8300万美元，较2022年的8800万美元有所下降[90] - 2023年资本支出为2.27亿美元，较2022年增加4200万美元，比指引高1200万美元[91] - 2023年公司行使200万份认股权证，以100万美元换取200万股Cathedral Energy Services Ltd.普通股，随后出售1100万股，净收益1000万美元，还对CleanDesign Income Corp.进行500万美元股权投资[94] - 2023年公司确认所得税回收2300万美元，而2022年为所得税费用2000万美元，2023年第四季度记录递延所得税资产7300万美元[95] - 2023年调整后EBITDA较2022年增长34%，公司及其他部门一般及行政费用为7100万美元，较2022年减少5300万美元，占合并收入的4%，2022年为8%[120][123] - 2023年第四季度净收益为1.47亿美元，每股收益10.42美元，2022年同期净收益为300万美元，每股收益0.27美元[126] - 2023年第四季度收入为5.07亿美元，与2022年基本持平，调整后EBITDA为1.51亿美元，较2022年增加6000万美元[127][128] - 2023年末现金余额为5400万美元，可用流动性超6亿美元，有9.29亿美元（2022年为11.03亿美元）未偿还信贷，未摊销债务发行成本为1100万美元（2022年为1500万美元），当前债务混合现金利息成本约为7.0%[140][141] - 2023年经营活动提供现金为5.01亿美元，较2022年的2.37亿美元增加，投资活动使用现金2.14784亿美元，融资活动使用现金2.52亿美元[149][150][152] - 2023年12月31日，高级信贷安排的综合高级债务与综合契约EBITDA比率为0.07（要求≤2.50），综合契约EBITDA与综合利息费用比率为6.92（要求≥2.50）[155] - 2023年12月31日，无担保优先票据的综合利息覆盖率为7.50（要求≥2.00）[155] - 2023年末，长期债务为9.29047亿美元，利息为2.43346亿美元，购买物业、厂房及设备为1.74637亿美元，租赁为7074.8万美元，合同激励计划为1.01773亿美元[171] - 2023年12月31日，企业价值为18.92305亿美元，包括市值10.31657亿美元、长期债务9.1483亿美元，减去现金5418.2万美元[177] 业务线钻机数量情况 - 截至2023年12月31日，合同钻井服务部门有214台陆地钻井钻机，其中加拿大97台、美国104台、中东13台[29] - 截至2023年12月31日，完井和生产服务部门有183台注册完井和修井服务钻机，其中加拿大173台、美国10台[35] - 2023年中东重新认证并重启4台钻机，年末有8台活跃钻机，积压收入约4.75亿美元，持续至2028年[39] - 2023年末有75台AC Super Triple Alpha™钻机，年初为70台[39] - 2023年末约65%的AC Super Triple钻机配备至少一种EverGreen™产品，包括13个EverGreen™电池储能系统，去年为7个[39] - 2023年第四季度收购CWC，使公司市场化服务钻机数量同比增加36%[17] - 2023年末服务钻机数量为183台，较2022年增长35.6%，服务钻机运营小时数为201,627小时，较2022年增长18.4%[118] - 2023年美国钻井平台利用率天数为4138天，较2022年降低25%，加拿大为5909天，较2022年降低3%，国际业务增长26%至693天[130] - 2023年加拿大平均活跃钻机数量同比持平，美国平均活跃陆地钻井钻机数量下降约6%[195] 业务线收入及利润情况 - 2023年合同钻井服务收入为17.04亿美元，较2022年增长19%，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6.31亿美元，较2022年的3.98亿美元增加[106][109] - 2023年美国钻井收入为6.29亿美元，较2022年增长13%，调整后息税折旧及摊销前利润为2.42亿美元，较2022年增长53%[110] - 2023年加拿大钻井收入为7.01亿美元，较2022年增长26%，调整后息税折旧及摊销前利润为2.79亿美元，较2022年增长45%[114] - 2023年完井和生产服务收入为2.41亿美元，较2022年的1.87亿美元有所增长，调整后息税折旧及摊销前利润为5122.4万美元[117] - 2023年完井与生产服务收入为2.41亿美元，较2022年增长29%，当年服务钻机运营小时数较2022年增长18%[119] - 合同钻井服务收入为4.47亿美元，与2022年基本持平，调整后EBITDA增长18%至1.62亿美元[129] - 完井与生产服务收入从2022年的5900万美元增至2023年的6200万美元，第四季度服务钻机运营小时数为56,683小时，较2022年增加15%[134] 定期合同钻机情况 - 2023年平均有62台钻机按定期合同作业，其中美国34台、加拿大22台、国际6台，其使用天数约占全年合同钻井使用天数的50%；截至2024年3月4日，2024年定期合同平均有44台钻机，美国14台、加拿大22台、国际8台[67] 行业及市场趋势 - 预计未来三年北美液化天然气出口能力将增加超140亿立方英尺/日[69] - 跨山石油管道扩建预计2024年上半年投产，将使加拿大原油潮水运输能力增加约59万桶/日；沿海天然气管道2023年末机械完工，将向加拿大液化天然气项目供气，该项目预计2024年启动[70] - 2023年美国活跃陆地钻机数量下降约21%，若油价稳定，预计2024年第二季度钻井需求开始改善[71] - 2024年国际业务因2023年重新认证和启用4台钻机，预计年度活动增加约40%[72] - 与2022年相比，2023年美国西德克萨斯中质原油价格和亨利枢纽天然气价格分别下降18%和59%；加拿大西部精选原油价格和AECO天然气价格分别下降25%和51%[84] - 2023年加拿大钻了约5700口井，2022年为5500口，2021年为4600口；美国陆上约15600口井开工，2022年约为17600口，2021年为14400口[195] - 公司业务依赖油气价格，价格波动导致油田服务业务具有周期性，增加了服务需求的不确定性[192] - 近期大宗商品价格受增产、OPEC+决策、衰退担忧和美元走强等因素负面影响[196] - 油气价格预计因乌克兰冲突、中东冲突担忧等因素继续波动[196] 未来计划 - 2024年资本支出预计为1.95亿美元，其中维护、基础设施和无形资产1.55亿美元，扩张和升级4000万美元；预计合同钻井服务部门支出1.77亿美元，完井和生产服务部门1300万美元，公司部门500万美元；截至2023年12月31日，资本承诺为1.75亿美元，付款预计持续到2026年[74] - 2024年预计减少债务1.5 - 2亿美元，将25% - 35%的自由现金流用于股票回购，目标到2025年底实现净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率低于1.0倍；2026年计划再减少债务1亿美元，将直接股东资本回报提高到自由现金流的50%[75] 公司信贷安排情况 - 高级信贷安排额度为4.47亿美元，可额外增加3.53亿美元，2023年末未提取，未偿还信用证为5600万美元[153][156][159] - 房地产信贷安排包括800万美元（2025年11月19日到期）、1600万美元（2026年3月16日到期）和1000万美元（2028年6月30日到期），均已全额提取[153] - 运营安排中4000万美元未提取（2000万美元为未偿还信用证），1500万美元未提取[153] - 即期信用证安排4000万美元未提取（2800万美元为未偿还信用证）[153] - 无担保优先票据包括2.73亿美元（利率7.125%，2026年1月15日到期）和4亿美元（利率6.875%，2029年1月15日到期），均已全额提取[153] 公司股权情况 - 2024年3月4日，流通股为1447.8582万股，递延股为1470股，股票期权为87983份[173] 公司社会责任情况 - 2023年约5800名全球员工完成多元化、公平和包容以及歧视和骚扰课程[64] 公司面临风险 - 合同钻井行业竞争激烈，公司面临降价压力，可能侵蚀利润率[201] - 合同钻井业务具有周期性，钻机供应过剩会加剧竞争，导致钻机闲置[202] - 公司业务结果和财务状况受成本和资本支出管理能力影响，管理不善会产生重大不利影响[203] - 公司应收账款回收能力可能受油气价格长期疲软的不利影响[200] - 油气勘探开发活动减少可能导致公司客户取消、延迟或减少钻井计划，降低服务需求[198] 公司收购情况 - 公司以1400万美元现金和发行947,807股普通股收购CWC，总代价8900万美元，另承担6.1亿美元长期债务，还新增62台可销售油井服务钻机和18台钻机组，确认收购收益2600万美元[88][89]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司收入为19亿加元，同比增长20%；调整后EBITDA为6.11亿加元，同比增长96%；运营资金为5.33亿加元，同比增长89%；运营现金流为5.01亿加元，同比增长111%；债务减少1.52亿加元；回购3000万加元股票；全年各季度及过去连续六个季度每股收益均为正 [130] - 第四季度调整后EBITDA为1.51亿加元，包含1300万加元基于股份的薪酬费用和600万加元交易及遣散费用，若不计资产租赁费用，调整后EBITDA为1.7亿加元 [131] - 截至2023年12月31日，公司已减少债务2.58亿加元，未来三年还需减少3.42亿加元以达成目标 [136] - 2024年公司预计自由现金流强劲，但第一季度现金流会受前端资本支出、营运资金增加、半年利息支付和年终付款影响；预计折旧约2.9亿加元，现金利息支出约7500万加元，现金税保持低位，有效税率约25% [137] - 净债务与过去12个月EBITDA比率约为1.4倍，较2022年底的3.4倍有所下降；平均债务成本为7%；计划2024年减少债务1.5 - 2亿加元，并将2022 - 2026年长债减少目标从5亿加元提高到6亿加元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 第四季度平均钻井活动为45台钻机，较第三季度增加4台，部分因收购TWC钻机；季度日常运营利润率（不计IBC和总包影响）为11802美元，符合11500 - 12000美元的指引，与第三季度水平一致 [4] - IBC第四季度日收入为1633美元，预计第一季度IBC收入极少，正常利润率在9000 - 10000美元之间，利润率下降主要因与第四季度相比，活动天数减少导致间接成本分摊增加 [35] 国际业务 - 第四季度平均钻井活动为8台钻机，平均日费率为49872美元，与上年持平；预计2024年活动水平将比2023年增加约40% [5] - 2023年国际资本支出超5000万加元，因科威特4台钻机合同重新认证成本和该地区大量钻杆采购订单；预计2024年资本支出将大幅降至正常维护水平 [36] 加拿大业务 - 第四季度平均钻井活动为64台钻机，较2022年第四季度减少2台；季度日常运营利润率为15740美元，较2023年第三季度增加约1800美元，符合日利润率超15000加元的指引；预计第一季度利润率仍超15000加元 [132] - C&P部门第四季度调整后EBITDA为1200万美元，与上年同期持平，受井服务小时数增加15%积极影响；预计第一季度结果将因费率和活动增加、无第四季度交易相关成本及实现交易协同效应而改善 [133] - 截至2月5日，第一季度平均有52份合同在手，2023年全年平均为43份；2024年加拿大有21台钻机签订合同，反映出更多客户在LNG项目启动前锁定钻机 [135] 井服务业务 - 第四季度整合CWC钻机和人员是重点，协同效应显著；活动保持稳定并延续至2024年 [58] - 目前运营83台服务钻机，其中11台全天运营，资产收入效率翻倍；本月底活动预计将突破100台运营钻机，全年剩余时间前景良好，因加拿大宏观环境支持客户活动 [59] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 目前美国钻机活动为39台，预计未来几周将回到40台左右，第二季度活动将进一步温和增加 [15][47] - 美国钻机日费率大致在30000 - 35000美元之间，市场纪律依然存在，虽有小承包商可能低价投标，但不常见 [102] 加拿大市场 - 加拿大Tele - Double钻井市场供过于求、竞争激烈，但公司凭借规模、专业团队、垂直整合和采购优势，提高了CWC钻机回报并保持价格竞争力 [21] - 2021年第一季度有9台加拿大超级系列钻机签订照付不议合同，2022年增至19台，2024年第一季度达24台，这种转变提高了收入可见性、业绩和稳定性，支撑非合同钻机供应基本面 [22] - 预计春季运营40 - 45台钻机，夏季迅速回升至60多台，秋季更高，长期来看，随着管道全面运营，钻机需求将保持强劲并可能进一步收紧 [54] 国际市场 - 第四季度在科威特重新启用第5台钻机，签订为期五年合同，加上科威特其他4台和沙特阿拉伯3台运营钻机，2024年活动将比2023年增加40% [12] - 科威特还有1台闲置Triple钻机和该地区4台闲置钻机，科威特闲置钻机投标活跃，2024年签约可能性高，公司继续参与该地区其他国际钻机招标，并认为可从迪拜基地支持新国家市场进入 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成两项合并交易，对中东、美国和加拿大船队进行高回报项目投资，包括Alpha技术扩展、EverGreen减排项目、钻机能力升级和科威特钻机重新启用 [43] - 战略上部署能减少钻机排放、降低客户燃料成本并为公司带来回报的产品，认为Alpha和EverGreen对加强在美国、加拿大和国际市场的地位很重要 [26] - 虽不太可能进一步整合Tele - Doubles钻机市场，但认为该市场整合和合理化对所有利益相关者长期有益；公司超级Triple和配备垫板的超级Single钻机基本售罄，客户越来越多地通过照付不议合同锁定这些高能力钻机和团队 [53] - 随着接近目标债务水平（低于1倍），公司有信心增加向股东直接支付的比例，计划将自由现金流（偿还债务前）的25% - 35%用于股票回购，并预计未来几年继续增加该比例，到2026年达到50% [40] - 行业中客户更换钻机需承担较高成本，包括拆除和重新安装费用，且新钻机和团队需适应运营商实践，这使得钻机费率和合同比其他油服服务更稳定，追求升级机会的钻井承包商需在初始日费率、升级参数或绩效激励方面更有创意 [14][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场未来几个月可见性稍弱，但有积极领先指标，如客户咨询、LNG出口、项目启动、二叠纪盆地已完钻未投产井减少、对钻井库存质量关注增加和对更长水平段需求增加，预计这些因素将促进升级和优化增长机会，特别是具备Alpha自动化能力的超级Triple钻机 [16] - 过去十年加拿大市场受油气运输瓶颈限制，西部加拿大精选原油价格较WTI有25 - 40加元折扣，阿尔伯塔省天然气价格受季节性天气模式和区域能源需求影响且受运输能力限制；预计今年晚些时候两条主要运输管道全面运营将缓解加拿大市场限制，WCS折扣将降至个位数，加拿大天然气将进入全球LNG市场，为加拿大油服市场奠定长期基础 [17][49] - 公司投资者反馈积极，认可公司透明度并希望公司按计划行事 [28] 其他重要信息 - 2023年11月8日完成CWC收购，Precision团队与CWC新同事积极整合业务，已实现预计每年2000万加元协同效应中的1200万加元，预计2024年上半年实现大部分剩余协同效应 [3] - 公司季度资本支出为7900万美元，全年为2.27亿美元，略高于2.15亿美元指引，因设备交付时间问题；2024年资本计划为1.95亿美元，包括1.55亿美元维持和基础设施支出及4000万美元合同升级和扩张支出，维持和基础设施资本支出中的4000万美元为长周期项目 [6] - 公司SG&A（不计基于股份的薪酬费用）约为1亿美元，预计全年基于股份的薪酬费用在4500 - 5500万美元之间（股价80美元时），该范围可能随股价和公司股票相对同行表现而变化 [10] - 公司与NOV合作，在钻机上首次全面自动化部署NOV Adam racking board和Rig four机器人系统，配备三个全自动机械臂处理钻机地板和管架操作，这是一次全功能商业部署 [20] - 公司Alpha和EverGreen产品在加拿大和美国市场渗透率高，96%的活跃超级Triple钻机运行AlphaAutomation和AlphaApps；去年底推出新的定向钻井工具面控制应用程序，已钻43口井，超3000个自动滑动序列，近98%的序列实现自动化 [23][24] - 公司EverGreen排放解决方案获客户大力支持，65%的活跃超级Triple钻机至少运行一个EverGreen系统，客户已预订EverGreen解决方案，使超级Triple钻机安装比例至少达90% [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 科威特招标的现实部署时间表，以及其他国际钻机无明确招标机会时的部署时间 - 科威特招标正在进行，已进行几轮澄清，若按以往情况，预计一个季度左右出结果，部署在年底前完成 [80] 问题2: 若中标科威特项目，相关资本支出是多少 - 虽目前不在计划内，但可能与过去类似，每台钻机约300 - 800万加元，具体金额待进一步明确 [33] 问题3: 加拿大市场签约钻机数量未来趋势如何 - 从签约轨迹看，今年初有几十份长期照付不议合同是良好开端，与长期LNG交付合同相关的运营商可能会长期锁定钻机，预计多数LNG钻机将签订2 - 4年的照付不议合同 [66][83] 问题4: 超级Triple钻机上AlphaApps和EverGreen解决方案是否在美国和加拿大市场平均分布 - 95%的钻机配备Alpha，75%的钻机配备EverGreen解决方案，两者在美国和加拿大市场平均分布，美国客户对EverGreen接受度因燃料节省而良好 [67] 问题5: 考虑将美国闲置钻机转移到加拿大的情况，以及加拿大行业设备需求随管道扩张的趋势 - 市场供需存在矛盾，勘探开发公司希望市场供应过剩以压低价格，但从DUC数量和美国产量与钻机数量关系看，钻机数量需适度增加以维持产量；预计随着管道项目运营，钻机需求将增加 [68][70][87] 问题6: 美国市场一些主要竞争对手预计活动环比略有上升，公司钻机活动为何可能下降 - 公司预计钻机数量将从当前的39台略有增加，第二季度可能更多，但幅度较小；相比在二叠纪盆地已有50 - 60台钻机运行的公司，公司拓展业务更具挑战性，但团队努力工作且表现良好 [72][73][74] 问题7: 美国第一季度利润率指引中，成本上升、价格下行压力、钻机组合和CWC钻机季节性回归各因素的影响程度，以及若无活动增加，压力是否会持续到后续季度 - 运营成本影响最大，第四季度平均运行45台钻机，第一季度预计运行数量减少，且CWC收购带来更多固定成本，对第一季度利润率有拖累；第二季度活动增加时，利润率有扩大机会 [62] 问题8: 在钻机上添加AlphaAutomation和AlphaApps的增量现金利润率是多少 - 最低约每天1500加元，配备应用程序和EverGreen解决方案的钻机，每天额外收入接近4000加元 [84] 问题9: 美国市场当前钻机领先日费率情况，是否仍在30000 - 35000美元之间 - 市场大致在30000 - 35000美元之间，市场纪律依然存在，虽有小承包商可能低价投标，但不常见 [102] 问题10: 钻机招标中，对钻机规格的要求是否有变化，公司舰队是否符合要求 - 美国现有钻机均为垫板行走AC数字控制Triple钻机，完全有能力；少数钻机可能需小幅升级以处理长水平井的管架容量，每台约几十万加元；从5000 psi工作压力升级到7500 psi约需100万美元；为长水平井增加第三个泥浆泵和第四个发电机约需150万美元；公司部分钻机已达全规格，后续部分钻机升级计划包含在资本支出和长周期资本中 [113][114][121] 问题11: 2024年提高向股东资本回报比例（25% - 35%），是仅通过股票回购还是也会有股息 - 今年很可能全部用于股票回购，公司正在调整现金流状况，为引入其他向股东返还资本方式做准备，但具体形式尚早确定 [99]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度营收5.07亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.51亿美元，净利润为1.47亿美元，分别对比2022年的5.11亿美元、9100万美元和300万美元[2][3] - 2023年第四季度营收5.07亿美元，与2022年基本持平；全年营收19.38亿美元，较2022年增长20%[15][17] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.51亿美元，2022年为9100万美元；全年调整后EBITDA为6.11亿美元，2022年为3.12亿美元[15][17] - 2023年一般及行政费用为1.22亿美元，较2022年减少5900万美元；净财务费用为8300万美元，2022年为8800万美元[17] - 2023年运营活动提供的现金为5.01亿美元，2022年为2.37亿美元；资本支出为2.27亿美元，较2022年增加4200万美元[17] - 2023年公司减少债务1.52亿美元，年末可用流动性超6亿美元，净债务与调整后EBITDA比率约为1.4倍[17][22] - 2023年12月31日止三个月，西德克萨斯中质原油每桶78.33美元，2022年同期为82.77美元；亨利枢纽天然气每百万英热单位2.91美元，2022年同期为6.10美元[34] - 2023年各季度营收分别为5.59亿加元、4.26亿加元、4.47亿加元和5.07亿加元，2022年同期分别为3.51亿加元、3.26亿加元、4.29亿加元和5.11亿加元[84] - 2023年各季度调整后EBITDA分别为2.03亿加元、1.42亿加元、1.15亿加元和1.51亿加元，2022年同期分别为0.37亿加元、0.64亿加元、1.20亿加元和0.91亿加元[84] - 2023年各季度基本每股净收益分别为7.02加元、1.97加元、1.45加元和10.42加元，2022年同期分别为 - 3.25加元、 - 1.81加元、2.26加元和0.27加元[84] - 2023年全年调整后EBITDA为6.11亿加元，2022年为3.12亿加元；2023年全年净收益为2.89亿加元，2022年为 - 0.34亿加元[88] - 2023年全年资本支出为2.27亿加元，2022年为1.84亿加元；2023年全年净资本支出为2.03亿加元，2022年为1.47亿加元[89] - 2023年12月31日，流动资产为5.11亿加元，流动负债为3.66亿加元，营运资金为1.45亿加元；2022年同期流动资产为4.71亿加元，流动负债为4.10亿加元，营运资金为0.61亿加元[91] - 截至2023年12月31日，公司总资产为30.19035亿加元，较2022年的28.76123亿加元增长约4.97%[102][103] - 2023年全年公司收入为19.37854亿加元，较2022年的16.17194亿加元增长约19.83%[104] - 2023年全年公司净利润为2.89244亿加元，而2022年为亏损3429.3万加元[104] - 2023年第四季度公司收入为5.06871亿加元，较2022年同期的5.10504亿加元下降约0.71%[104] - 2023年第四季度公司净利润为1.46722亿加元，较2022年同期的348.3万加元增长约4112.52%[104] - 2023年全年公司运营费用为12.04548亿加元，较2022年的11.24601亿加元增长约7.11%[104] - 2023年全年公司折旧和摊销费用为2.97557亿加元，较2022年的2.79035亿加元增长约6.64%[104] - 2023年全年公司财务费用为8341.4万加元，较2022年的8781.3万加元下降约4.99%[104] - 2023年全年公司所得税费用为 - 2346.5万加元，而2022年为2015万加元[104] - 2023年综合收益为132,646千加元，2022年综合亏损为5,938千加元[106] - 2023年运营提供资金为533,409千加元，2022年为282,994千加元[106] - 2023年投资活动现金使用为214,784千加元，2022年为144,415千加元[106] - 2023年融资活动现金使用为251,966千加元，2022年为113,171千加元[106] - 2023年末现金为54,182千加元，2022年末为21,587千加元[106] - 2023年股东权益总额为1,575,662千加元，2022年为1,230,529千加元[107] - 2023年净收益为289,244千加元，2022年净亏损为34,293千加元[106][107] - 2023年其他综合亏损为12,238千加元，2022年其他综合收益为24,934千加元[107] - 2023年发行长期债务为162,649千加元，2022年为144,889千加元[106] - 2023年回购股份资本为29,955千加元，2022年为10,010千加元[106][107] 各地区业务运营数据关键指标变化 - 2023年第四季度加拿大和美国每利用日收入分别增长16%和10%，达到34,616加元和34,452美元[2] - 2023年美国和加拿大钻机利用率天数分别下降25%和3%，国际业务活动增长26%，服务钻机运营小时数增长15%[15] - 2023年美国每利用日营收为34452美元，2022年为31242美元；加拿大每利用日营收为34616美元，2022年为29886美元[15] - 2023年美国每利用日运营成本增至21039美元，2022年为19253美元；加拿大每利用日运营成本增至19191美元，2022年为17538美元[15] - 预计2024年加拿大钻井活动保持强劲，美国需求二季度开始改善，国际业务活动增长约40%，加拿大油井服务业务活动增长约40%[25][28][31][32] - 截至2024年2月5日，2024年一季度美国、加拿大、国际平均在期合同钻机数分别为28、23、7台，2023年四季度分别为32、23、7台[36] - 2023年美国、加拿大、国际平均在期合同钻机数分别为34、22、6台，2024年预计分别为14、21、8台[37] - 截至2024年2月5日，美国活跃陆地钻井钻机数量较去年同期下降19%，加拿大下降7%[39] - 美国钻井平台利用天数为4138天，较2022年下降25%；加拿大为5909天，较2022年下降约3%；国际为693天，较2022年增长26%[47] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2023年完成和生产服务部门第四季度营收6200万美元，调整后息税折旧摊销前利润1200万美元，与去年同期相当，全年调整后息税折旧摊销前利润5100万美元，同比增长34%[2][8] - 2023年合同钻井服务收入17.04265亿加元，较2022年增长18.7%；调整后息税折旧摊销前利润6.30761亿加元，较2022年增长58.6%[44] - 2023年完井和生产服务收入2.40716亿加元，较2022年增长28.6%；调整后息税折旧摊销前利润5122.4万加元，较2022年增长34.3%[44] - 公司营收较2022年增长15%，完井与生产服务业务来自美国业务的收入占比从2022年的9%降至3%，运营成本占营收的比例为77%，与2022年持平，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1200万美元，与2022年一致[53] - 公司及其他业务板块调整后EBITDA为负2300万美元，相比2022年的负5800万美元有所改善，主要因基于股份的薪酬降低，部分被400万美元的交易成本和遣散费抵消[54] 公司收购与协同效应 - 完成对CWC的收购，已实现预期年化协同效应2000万美元中的约1200万美元[2][8] - 2023年11月8日，公司完成对CWC Energy Services Corp.的收购，总对价为8900万美元（包括1400万美元现金和发行947,807股普通股），并承担6100万美元长期债务，此次收购记录了2600万美元的收益[61] 现金流与资本支出 - 2023年第四季度运营现金流1.7亿美元，用于资本支出7900万美元、债务偿还8700万美元和股票回购1700万美元[2] - 2024年资本预算为1.95亿美元，低于2023年的2.27亿美元[2] - 2024年资本支出预计为1.95亿美元，其中1.77亿美元用于合同钻井服务部门，1300万美元用于完井和生产服务部门，500万美元用于公司部门[40] - 截至2023年12月31日，公司有资本承诺约1.75亿美元，预计付款至2026年[41] 债务管理与股东回报 - 2023年全年减少债务1.52亿美元，回购3000万美元普通股，实现年度债务减少和股东资本回报目标[2][9] - 2024年计划减少债务1.5 - 2亿美元，将偿债前自由现金流的25% - 35%用于股票回购[2][9] - 2024年公司战略重点为增加股东资本回报，计划减少债务1.5 - 2亿美元，将25% - 35%的自由现金流用于股票回购[21][29] - 2023年第四季度，公司减少债务2500万美元，主要通过赎回2600万美元本金的2026年无担保高级票据（总价3500万美元），部分被承担CWC的1000万加元加拿大房地产信贷安排抵消[67] - 截至2023年12月31日，公司高级信贷安排、房地产信贷安排和无担保高级票据的未偿还债务为9.29亿美元，较2022年12月31日的11.03亿美元有所减少，当前债务的混合现金利息成本约为7.0%[68] - 截至2023年12月31日，公司遵守高级信贷安排和房地产信贷安排的契约，高级信贷安排的综合高级债务与综合契约EBITDA的杠杆比率为0.07（要求小于2.5），综合契约EBITDA与综合利息费用的比率为6.92（要求至少2.5）[76][77] 其他财务事项 - 2023年第一季度，公司向某些高级管理人员发行了高管受限股单位（Executive RSUs），本季度基于股权结算的股份激励薪酬为100万美元，而2022年为零[56] - 净财务费用为1900万美元，较2022年减少400万美元，主要因未偿还长期债务减少，美元计价的长期债务利息费用从2022年的1500万美元（2100万加元）降至1200万美元（1700万加元）[58] - 本季度所得税回收为6900万美元，而2022年为900万美元的费用，2023年第四季度，公司为预期未来使用某些加拿大经营亏损记录了7300万美元的递延所得税资产[60] - 2023年第四季度基本每股净收益为146,722加元，摊薄后为152,095加元；2023年全年基本每股净收益为289,244加元，摊薄后为298,479加元[82] 公司战略与风险 - 2024年战略重点包括资本支出、自由现金流分配和债务削减计划等[100] - 2024年面临油价和天然气价格波动、勘探开发活动水平波动等风险[100] 财务指标评估观点 - 公司参考非GAAP财务指标评估业绩，认为其能为投资者提供有用补充信息[85] - 公司认为调整后EBITDA占综合营收的百分比能体现主营业务盈利能力[93] 钻井平台情况 - 2023年四季度，公司增加7台加拿大钻井平台和11台美国钻井平台，退役20台加拿大和7台美国旧钻井平台，截至2023年12月31日，全球钻井平台船队为214台[51]

财务数据和关键指标变化 - 精密钻探公司第三季度调整后EBITDA为1.15亿加元，较2022年第三季度的1.26亿加元增长16% [9] - 第三季度的EBITDA中包含3100万加元的股权激励费用，若不计入该费用，调整后EBITDA为1.46亿加元 [9] - 截至9月30日，公司的长期债务净额约为9.15亿加元，流动性总额为6.21亿加元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大的钻探活动平均为57台钻机，较2022年第三季度减少2台，日均运营利润为13913加元，较第二季度增加1830加元 [12] - 美国的钻探活动平均为41台钻机，较第二季度减少10台，日均运营利润为11941美元，较第二季度减少1563美元 [11] - 国际业务的钻探活动平均为6台钻机，国际日均费率为51570美元，较去年增长3% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场的钻探活动因客户保持严格的预算而下降6% [26] - 预计2024年初将启动两项重大管道项目，可能会显著改善上游商品价格 [31] - 美国市场的天然气钻探在2023年有所放缓，客户继续严格管理钻探预算 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年至2025年间减少超过5亿加元的债务，并在2023年目标减少1.5亿加元的债务 [16] - 公司正在通过收购CWC能源服务公司来增强其在加拿大的市场地位，预计该收购将在未来几周内完成 [6] - 公司在加拿大市场的合同书中，57台钻机的合同为“承诺支付”条款，显示出市场需求的稳定性 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对商品价格的支持表示乐观，并指出客户在当前环境下表现良好，专注于效率和业绩 [25] - 预计2024年将看到客户需求的强劲回升，尤其是在冬季钻探季节 [38] - 管理层对国际业务的前景持乐观态度，预计2024年国际业务收益将增长约50% [14] 其他重要信息 - 公司计划在2023年将资本支出从1.95亿加元增加到2.15亿加元，主要是由于签署了新的长期合同 [19] - 预计2023年的现金利息支出约为8000万加元，税率约为25% [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于债务减少与资本支出的优先级 - 管理层表示，债务减少仍然是首要任务，未来将根据自由现金流的增加来扩大股票回购的比例 [60][61] 问题: 关于美国市场的运营成本 - 管理层指出，第三季度的运营成本在第四季度将会重复，预计将保持相似水平 [63][64] 问题: 关于未来的钻机需求 - 管理层提到，预计随着LNG项目的推进，加拿大市场的钻机需求将会增加 [70] 问题: 关于国际市场的扩展 - 管理层表示，虽然目前专注于科威特和沙特阿拉伯，但也在考虑其他海湾国家的机会 [128]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司收入为4.47亿美元，较2022年同期的4.29亿美元增长4%[2][24][25] - 调整后EBITDA为1.15亿美元，2022年同期为1.20亿美元；本季度股价上涨41%，基于股份的薪酬为3100万美元，2022年同期为600万美元[6][20][26] - 净收益为2000万美元，合每股1.45美元，2022年同期为3100万美元，合每股2.26美元；年初至今每股净收益为10.45美元[7][20] - 本季度运营产生现金8900万美元，回购并注销了1800万美元2026年到期的无担保优先票据[8] - 截至2023年9月30日，公司自年初以来已减少债务1.26亿美元，有望实现2023年减少1.50亿美元债务的目标；季度末现金为4900万美元，可用流动性超6亿美元[9] - 2023年前九个月收入为14.31亿美元，较2022年增长29%[41] - 调整后EBITDA为4.6亿美元，2022年为2.21亿美元[42] - 运营活动提供的现金为3.3亿美元，2022年为7800万美元；2023年运营提供的资金为3.88亿美元，较同期增加2.17亿美元[45] - 资本支出为1.48亿美元，较2022年增加2100万美元[46] - 年初至今已减少债务1.26亿美元，目标是2023年至少减少1.5亿美元债务[47][59] - 截至2023年9月30日的三个月，公司总营收4.46754亿加元，较2022年的4.29335亿加元增长4.1%；九个月总营收14.30983亿加元，较2022年的11.0669亿加元增长29.3%[78] - 截至2023年9月30日的三个月，调整后EBITDA为1.14575亿加元，较2022年的1.19561亿加元下降4.2%；九个月调整后EBITDA为4.59887亿加元，较2022年的2.20515亿加元增长108.6%[78] - 2023年第三季度，现金结算的股份激励计划费用为3010.5万加元，2022年为554.3万加元；股权结算的股份激励计划费用为70.1万加元，2022年为0[81] - 净财务费用为2000万加元，较2022年减少300万加元，主要因未偿还长期债务减少[85] - 本季度所得税费用为800万加元，2022年为600万加元[86] - 2023年第三季度，公司行使200万份认股权证，以100万加元换取200万股大教堂能源服务有限公司普通股；此外，出售1100万股大教堂普通股，净收益1000万加元[89] - 截至2023年9月30日，公司在高级信贷安排、房地产信贷安排和无担保高级票据下的未偿还债务为9.78亿加元，2022年12月31日为11.03亿加元，当前债务的混合现金利息成本约为7.0%[91] - 本季度，公司回购并注销了1800万美元本金的2026年无担保高级票据[92] - 截至2023年9月30日，公司基本每股净收益为1.45加元，摊薄后每股净收益为1.45加元；九个月基本每股净收益为10.45加元，摊薄后每股净收益为10.79加元[94] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.14575亿加元，2022年同期为1.19561亿加元；2023年前三季度为4.59887亿加元，2022年同期为2.20515亿加元[96] - 2023年第三季度净收益为1979.2万加元，2022年同期为3067.9万加元；2023年前三季度为1.42522亿加元，2022年同期亏损3777.6万加元[96] - 2023年第三季度净资本支出为4569.5万加元，2022年同期为2876.6万加元；2023年前三季度为1.27178亿加元，2022年同期为9490.8万加元[99] - 2023年9月30日，营运资金为1.7774亿加元，2022年12月31日为6064.1万加元[100] - 2023年第三季度收入为4.46754亿加元，2022年同期为4.29335亿加元；2023年前三季度为14.30983亿加元，2022年同期为11.0669亿加元[115] - 2023年9月30日，现金为4906.5万加元，2022年12月31日为2158.7万加元[114] - 2023年9月30日，长期债务为9.63827亿加元，2022年12月31日为10.8597亿加元[114] - 2023年第三季度基本每股净收益为1.45加元，2022年同期为2.26加元；2023年前三季度为10.45加元，2022年同期亏损2.79加元[115] - 2023年第三季度综合收益为3435.6万加元，2022年同期为5843万加元；2023年前三季度为1.4436亿加元，2022年同期为 - 342.1万加元[115] - 2023年第三季度投资活动使用现金为3427.8万加元，2022年同期为3171.1万加元；2023年前三季度为1.57157亿加元，2022年同期为9883.6万加元[99] - 2023年9月30日运营提供资金为3.8822亿加元，2022年为1.71655亿加元[116] - 2023年9月30日投资活动现金变动为 - 1.57157亿加元，2022年为 - 0.98836亿加元[116] - 2023年9月30日融资活动现金变动为 - 1.45253亿加元，2022年为0.17269亿加元[116] - 2023年9月30日现金增加2747.8万加元，2022年减少54万加元[116] - 2023年9月30日现金期末余额为4906.5万加元，2022年为4004.8万加元[116] - 2023年1月1日至9月30日净收益为1.42522亿加元，2022年净亏损为0.37776亿加元[117] - 2023年9月30日股东权益总计为13.83735亿加元，2022年为12.32796亿加元[117] 公司业务线数据关键指标变化 - 加拿大和美国每利用日收入分别增长20%和26%，达到32,224加元和35,135美元[3] - 公司Alpha数字技术和EverGreen环境解决方案套件收入同比增长30%[4] - 约75%的Super Triple钻机配备了Alpha和至少一种EverGreen产品[5] - 第三季度加拿大和美国的每日运营利润率分别为13913美元和13480美元，较2022年第三季度分别增长39%和40%[54] - 第三季度Alpha™技术和EverGreen™环境解决方案组合的收入较去年同期增长30%[55] - 截至9月30日，74台AC Super Triple钻机配备了Alpha™技术，较2022年第三季度增加19%[56] 公司业务展望 - 预计2024年国际收益较2023年增长约50%[12][19] 公司资本支出预算调整 - 公司将2023年资本支出预算从1.95亿美元提高到2.15亿美元[15][21] - 2023年资本支出预计增加2000万美元至2.15亿美元[76] 公司股权回购授权 - 根据正常发行人要约（NCIB），公司获授权回购并注销最多132.6321万股普通股，有效期从2023年9月19日至2024年9月18日[88] 公司行业地位与业务范围 - 公司是能源行业高性能、高价值服务的领先提供商，拥有Super Series钻机和Alpha™数字技术组合[119] - 公司的钻井服务由EverGreen™环境解决方案套件增强，还提供修井机、营地和租赁设备[120] 公司上市信息 - 公司总部位于加拿大艾伯塔省卡尔加里，在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市[121] 行业钻机数量变化 - 截至10月25日，美国活跃陆地钻机数量较年初下降21%，加拿大下降6%[68][75]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2公司财务结果超预期，调整后EBITDA为1.42亿加元，含300万加元基于股份的薪酬费用，若不含该费用则为1.45亿加元，较2022年Q2的7500万加元增长93% [71][73] - 截至2023年年中，公司总债务低于10亿加元，净债务与TTM EBITDA之比远低于2倍，自2016年初以来累计债务减少超11亿加元 [72] - 公司计划在2022 - 2025年间减少债务超5亿加元，实现正常化杠杆水平低于1倍；2023年债务减少目标为1.5亿加元，计划将自由现金流的10% - 20%直接分配给股东 [75] - 公司预计年底净债务与调整后EBITDA之比约为1.25 - 1.5倍，债务低于9亿加元，运行利率利息支出约为6000万加元 [76] - 2023年Q2美国每日运营利润率为15455美元，较Q1增加1276美元；加拿大每日运营利润率为12203加元，较2023年Q1减少1355加元；预计Q3美国利润率约为15000美元，加拿大利润率较Q2增加约500加元 [82][83] - 2023年C&P部门调整后EBITDA为800万加元，较上年同期增长55%，受井服务小时数增加31%和定价改善的积极影响 [84] - 2023年Q2公司减少债务1.78亿加元，回购股票80万加元；截至6月30日，长期债务净额约为9.4亿加元，总流动性头寸为5.8亿加元 [85] - 2023年公司年度指导包括折旧2.9亿加元、SG&A 9000万美元（不含基于股份的薪酬费用），全年资本计划为1.95亿加元，预计现金利息支出约为8000万加元，现金税较低，有效税率约为25% [86] - 2023年公司预计基于股份的薪酬费用在2000 - 4000万加元之间（股价在60 - 100加元），年度应计费用可能根据股价表现和倍数在正负1500万加元之间变动，年初至今已收回900万加元 [104] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井业务 - 国际业务：本季度平均有5台钻机作业，国际平均日费率为5551美元，较上年下降7%，原因是钻机组合变化 [74] - 美国业务：2023年Q2平均有51台钻机作业，较上一季度减少9台 [82] - 加拿大业务：2023年Q2平均有42台钻机作业，较2022年Q2增加5台，增幅为12% [83] C&P业务 - 2023年调整后EBITDA为800万加元，较上年同期增长55%，受井服务小时数增加31%和定价改善的积极影响 [84] 租赁业务 - 公司租赁业务对Super Triple钻机设备的需求和利用率增加，为C&P业务结果提供了进一步支持 [103] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 传统油气钻探市场过去几年发生了根本性转变，目前处于最稳定和健康的状态，客户现在以照付不议的方式签订钻机合同，稳定了公司的活动水平和财务表现 [108][110] - 公司29台加拿大Super Triple钻机中有20台签订了照付不议合同，客户需求仍远超可用钻机供应 [111] - 加拿大Super Triple 1200钻机的领先日费率接近3.5万加元，Super Singles钻机的日费率为2.5万加元 [112] - Alpha自动化系统安装在约90%的加拿大Super Triple钻机上，并持续为客户带来良好的性能结果和价值 [113] 美国市场 - 由于上半年天然气价格疲软和油价不确定，公司利用率略低于预期 [114] - Super Triple 1500钻机的当前领先日费率为3 - 3.5万加元，部分全包含钻机日费率接近4万加元 [115] 国际市场 - 目前有6台钻机在运行，其中3台在科威特，3台在沙特阿拉伯；科威特的最后2台钻机即将完成重新认证，预计未来几周内投入运行 [125] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于减少债务，优化资本结构，计划在2022 - 2025年间减少债务超5亿加元，实现正常化杠杆水平低于1倍 [75] - 公司在北美市场积极签订合同，2023年Q4美国和加拿大的钻探钻机照付不议合同数量分别较三个月前增加了50%和60%以上 [102] - 公司注重提高钻机利用率和日费率，优先捍卫利润率而非追求市场份额，拒绝了一些低于门槛费率的机会 [99] - 公司持续推广Alpha数字解决方案和Evergreen产品，以提高客户绩效和降低成本，同时减少温室气体排放 [93][116] - 公司认为行业内超规格钻机供应仍然紧张，定价纪律是行业同行的共同主题，预计在当前商品价格水平下，超规格钻机需求明年将趋于接近满负荷利用 [122][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对债务减少和资本结构目标的快速进展感到满意，这得益于强劲的运营现金流 [77] - 公司对近期在美国和加拿大市场的合同签订成功感到兴奋，预计下半年业务繁忙 [97] - 随着油价稳定、加拿大差价缩小以及即将投产的管道项目，公司对加拿大下半年的前景保持乐观，预计第三和第四季度钻机活动将处于60 - 70台的高位 [94][95] - 公司认为如果当前油价区间得以维持，客户需求可能已处于低谷，今年晚些时候至2024年需求将明显增强 [98] - 公司对油服业务下半年的前景看好，尽管行业活动低于去年，但公司的区域多元化和战略重点支持了业务表现 [120] 其他重要信息 - 公司员工股东基础庞大，管理层感谢员工的辛勤工作，公司在第二季度实现了历史最高的现金流 [105][106] - 公司有10个电池储能系统已部署，预计年底前再增加3个，还有几个系统处于客户审批的最后阶段 [101] - 公司Evergreen产品的客户需求从加拿大扩展到DJ盆地，目前正在向二叠纪和马塞勒斯地区的客户推广 [124] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国钻机数量的情况以及4Q是否会带动2024年的业务？超规格钻机需求明年是否会达到满负荷利用？ - 公司正在从海恩斯维尔重新定位到二叠纪，客户组合也从主要是私募股权转变为大型上市公司和国际石油公司；从目前的询价情况来看，预计2024年超规格钻机市场将得到充分利用 [127][128][129] 问题2：将美国钻机转移到加拿大的合同期限如何？ - 公司希望边际费率在3.5万加元以上，客户需支付转移费用；对于合同期限，公司更关注照付不议合同和固定天数，对一年或两年的合同不太在意 [130] 问题3：美国1500马力Super Triple钻机和加拿大1200马力Super Triple钻机哪个回报率更高？未来回报率是否会变化？ - 文档未提及该问题的回答 [132] 问题4：Q3的IBC收入是否仍在500 - 600万加元左右？美国Q2的净日费率与领先日费率的关系？ - 公司对IBC收入的指导较为模糊；美国Q2报告的日费率略高于3.5万加元/天，过去三个月的领先日费率为3 - 3.5万加元/天，两者基本一致 [134][135] 问题5：科威特或沙特阿拉伯的钻机何时重新投入使用？激活这些钻机需要多少额外资本支出？ - 最有可能首先重新投入使用的是科威特的一台钻机，但最早也要到明年年初；关于额外资本支出，文档未提及具体金额 [137] 问题6：美国当前钻机的合同结构如何？是否有持续工作的可见性？ - 合同期限有延长的趋势，客户较少寻求三到四口井的项目，更多是长期项目；目前没有长期合同的钻机要么会签订长期合同，要么会转移到更有合同意向的客户手中 [140][141][142] 问题7：导致超规格钻机最终接近满负荷利用的两三个因素是什么？ - Q2是底部，但提前判断底部存在不确定性；油价稳定后，询价激增；公司签订的每台钻机都配备了Alpha系统和Clarity数据解决方案，这是客户关注的重要因素 [150][153] 问题8：加拿大生产商是否担心钻机供应？近期在加拿大签订的合同期限如何？ - 文档未提及该问题的回答 [155] 问题9：中东地区的增量需求如何？闲置的5台钻机中有多少会在什么时间重新投入使用？从合同宣布到钻机产生收入的滞后时间是多久？ - 文档未提及该问题的回答 [156] 问题10：美国钻机数量活动接近底部的原因是什么？是什么让公司有信心做出这样的判断？ - 文档未提及该问题的回答 [158]