债务和创收证券收益率情况 - 截至2023年6月30日，债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为11.40%，按摊余成本计算为9.08%；截至2022年12月31日，对应数据分别为11.47%和8.70%[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务和创收证券加权平均总收益率分别为11.40%和11.47%，加权平均利率分别为9.82%和8.83% [92] 投资组合情况 - 截至2023年6月30日，公司在177家投资组合公司中有208项债务和股权投资，总公允价值约为9.66亿美元；截至2022年12月31日，在176家投资组合公司中有204项债务和股权投资，总公允价值约为9.669亿美元[89] - 投资组合公允价值从2022年12月31日的9.669亿美元降至2023年6月30日的9.66亿美元，从2021年12月31日的11.2亿美元降至2022年6月30日的10.5亿美元 [94] 新增投资情况 - 2023年第二季度新增投资总额为1285.7687万美元，2022年同期为593.9041万美元；2023年上半年新增投资总额为 - 2582.3532万美元，2022年同期为1716.0834万美元[89] 新增投资承诺情况 - 2023年第二季度新增投资承诺数量为13项，2022年同期为16项；2023年上半年为28项，2022年同期为37项[90] - 2023年第二季度新增投资承诺平均金额为411.8535万美元，2022年同期为326.8209万美元；2023年上半年为391.4768万美元，2022年同期为427.6728万美元[90] - 2023年第二季度新增投资承诺加权平均期限为5.26年，2022年同期为6.18年；2023年上半年为5.27年，2022年同期为6.50年[90] - 2023年第二季度新增债务投资承诺浮动利率占比为100.00%，2022年同期为90.35%；2023年上半年为100%，2022年同期为96.71%[90] - 2023年第二季度新增投资承诺加权平均利率为10.15%，2022年同期为5.43%；2023年上半年为10.12%，2022年同期为6.02%[90] - 2023年第二季度新增浮动利率投资承诺加权平均利差为4.96%，2022年同期为5.03%；2023年上半年为4.92%，2022年同期为4.91%[90] 长期投资出售或偿还情况 - 2023年第二季度长期投资出售或偿还的加权平均利率为10.87%，2022年同期为5.09%；2023年上半年为9.20%，2022年同期为4.70%[90] 投资占比及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，软件投资占比均为12.9%，现金及现金等价物从4.9%升至9.1% [91] 总投资收入情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，总投资收入分别为2744.19万美元和1649.72万美元；六个月分别为5362.74万美元和3075.22万美元 [93] 净费用情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净费用分别为1324.17万美元和694.77万美元；六个月分别为2583.46万美元和1253.21万美元 [95] 投资未实现收益（损失）净变化情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，投资未实现收益（损失）净变化分别为974.31万美元和 - 7439.49万美元；六个月分别为2455.62万美元和 - 8612.64万美元 [97] 现金及现金等价物净变化情况 - 2023年上半年现金及现金等价物净增加510万美元 [98] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少99.4万美元[100] 经营活动现金流量情况 - 期间经营活动提供净现金1800万美元，主要源于出售投资所得1.36亿美元，部分被投资组合投资资金1.101亿美元抵消 [99] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1400万美元，主要因投资组合投资2.214亿美元，部分被投资出售所得2.042亿美元抵消[100] 融资活动现金流量情况 - 期间融资活动使用净现金1290万美元，主要包括美洲银行信贷安排和富国银行信贷安排净还款1700万美元及现金分红1320万美元，部分被普通股发行所得1730万美元抵消 [99] 短期投资情况 - 截至2023年6月30日，持有公允价值为9690万美元的短期投资 [99] 现金及现金等价物余额情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，现金及现金等价物分别为670万美元和9.9万美元[100] 信贷安排情况 - 截至2023年6月30日，美国银行信贷安排未偿还本金4.9亿美元，富国银行信贷安排未偿还本金1.343亿美元[100] - 美国银行信贷安排承诺金额从最初的2亿美元增加至7.25亿美元，截至2023年6月30日，未偿还本金4.9亿美元，可用承诺金额2.35亿美元[102][104] - 美国银行信贷安排的基准利率贷款利息为基准利率加1.40%，SOFR贷款利息为1个月SOFR加1.40%或3个月SOFR加1.45%[102] - 富国银行信贷安排初始额度为1.5亿美元，截至2023年6月30日，未偿还本金1.343亿美元，可用承诺金额1580万美元[105][106] - 自2023年4月10日起，富国银行信贷安排的广泛银团贷款利息为每日简单SOFR或基准利率加2.00%，中端市场贷款利息为每日简单SOFR或基准利率加2.50%[105] 公司资产覆盖率情况 - 截至2023年6月30日，公司资产覆盖率为168%[100] 股息分配政策情况 - 公司需向股东分配股息，金额至少为净普通收入与净短期资本收益之和超出净长期资本损失部分（投资公司应税收入）的90%，为避免消费税，每年分配金额至少为净普通收入的98%、资本利得净收入的98.2%以及前几年未分配且未缴纳美国联邦所得税的净普通收入和资本利得净收入之和[108] - 公司目前打算至少每年从合法可用资产中分配净资本收益，也可能决定保留资本收益用于投资并缴纳公司层面的税，将其视为对股东的分配[108] - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择收取现金，否则股息和其他分配将自动再投资于公司普通股[108] 投资估值情况 - 公司董事会指定投资顾问自2022年8月11日起担任估值指定人，负责确定投资的公允价值[112] - 公司按市场报价对有现成市场报价的投资进行估值，无现成市场报价的投资由投资顾问按公允价值估值[112] 收益或损失衡量情况 - 公司通过还款或出售所得净收益与投资摊余成本基础的差额衡量已实现收益或损失，未实现增值或贬值的净变化反映报告期内投资组合价值的变化[114] 与投资顾问协议情况 - 公司与投资顾问签订了咨询协议和管理协议，投资顾问的基本管理费按最近两个季度末总资产净值加权平均值的2.0%的年利率计算，激励费基于公司业绩[116] - 投资顾问同意在上市前放弃收取超过总资产净值1.75%的管理费[116] 未偿还债务及承诺情况 - 截至2023年6月30日，公司未偿还债务的重大合同付款义务总计6.27365482亿美元，其中1 - 3年到期的为6.27365482亿美元[118] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别有两项未出资承诺，总计150万美元和260万美元[118] - 截至2023年6月30日，美国银行信贷安排净额为491619131美元，富国银行信贷安排净额为135746351美元，总合同义务为627365482美元，均在1 - 3年到期[118] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未动用承诺分别为150万美元和260万美元[118] - 截至2023年6月30日，公司有2480万美元未结算净购买和150万美元未动用承诺[119] 利率敏感性分析情况 - 假设资产负债表不变且不改变利率敏感性，利率下降25个基点，净利息收入减少2582598美元，利息支出减少1560625美元，净投资收入减少1021973美元；利率上升100、200、300个基点，净利息收入分别增加10300967、20400445、30329920美元，利息支出分别增加6242500、12485000、18727500美元，净投资收入分别增加4058467、7915445、11602420美元[119] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估截至本季度末披露控制和程序有效[121] - 2023年第二财季公司财务报告内部控制无重大变化[122] 风险对冲及风险情况 - 套期活动可抵御利率不利变化，但可能限制公司从固定利率投资组合中受益[120] - 公司会持续衡量利率和汇率波动风险，并使用标准套期工具进行对冲[119] - 外币投资面临汇率波动风险，包括外汇市场大幅波动、外汇管制及二级市场流动性不足[119] 流动性情况 - 公司认为有足够流动性满足未动用承诺资金需求[118] 普通股发行情况 - 2023年和2022年上半年，公司分别发行并出售1486335股和492018股，总购买价分别为2420万美元和980万美元[101]

债务和创收证券收益率变化 - 截至2023年3月31日，债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为11.25%，按摊余成本计算为8.67%；截至2022年12月31日，相应数据分别为11.47%和8.70%[95] 投资组合公司及公允价值变化 - 截至2023年3月31日，公司在169家投资组合公司中有201项债务和股权投资，总公允价值约为9.429亿美元；截至2022年12月31日，在176家投资组合公司中有204项债务和股权投资，总公允价值约为9.669亿美元[95] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，投资组合公允价值从9.669亿美元降至9.429亿美元[100] 新投资总额变化 - 2023年第一季度新投资总额为 - 3868.1219万美元，2022年同期为1122.1681万美元[95] 投资资金本金总额变化 - 2023年第一季度投资资金的本金总额为6345.7688万美元，2022年同期为1.58946166亿美元[95] 投资出售或偿还本金总额变化 - 2023年第一季度投资出售或偿还的本金总额为1.02138907亿美元，2022年同期为1.47724484亿美元[95] 新投资承诺数量及金额变化 - 2023年第一季度新投资承诺数量为15项，平均新投资承诺金额为374.2311万美元；2022年同期分别为21项和505.3928万美元[96] 新投资承诺加权平均期限变化 - 2023年第一季度新投资承诺的加权平均期限为5.52年，2022年同期为7.05年[96] 新债务投资承诺利率结构 - 2023年和2022年第一季度新债务投资承诺中浮动利率占比均为100%，固定利率占比均为0%[96] 新投资承诺加权平均利率变化 - 2023年第一季度新投资承诺的加权平均利率为9.71%，2022年同期为5.58%[96] 出售或偿还投资加权平均利率变化 - 2023年第一季度出售或偿还投资的加权平均利率为8.09%，2022年同期为4.55%[96] 总投资收入变化 - 2023年第一季度总投资收入为2618.5502万美元，2022年同期为1425.496万美元[99] 净投资收入变化 - 2023年第一季度净投资收入为1359.2679万美元，2022年同期为867.0573万美元[99] 净费用变化 - 2023年第一季度净费用为1259.2823万美元，2022年同期为558.4387万美元，主要因平均利率上升[99][101] 投资组合未实现收益净变化 - 2023年第一季度投资组合未实现收益净变化为1481.3089万美元，2022年同期为 - 1173.1503万美元[99][103] 经营与融资活动净现金变化 - 2023年第一季度经营活动提供净现金2790万美元，融资活动使用净现金2340万美元[105] - 2022年第一季度经营活动使用净现金830万美元，融资活动提供净现金1190万美元[106] 信贷安排未偿还本金情况 - 截至2023年3月31日，美国银行信贷安排未偿还本金4.87亿美元，富国银行信贷安排未偿还本金1.268亿美元[107] 公司资产覆盖率情况 - 截至2023年3月31日，公司资产覆盖率为165%[107] 公司股份发行情况 - 2023年第一季度公司发行并出售688,674股，总价1110万美元；2022年同期发行240,396股，总价480万美元[108] 美国银行信贷安排详情 - 美国银行信贷安排：2020年2月18日签订协议，初始承诺金额2亿美元，后增至7.25亿美元；截至2023年3月31日，本金余额4.87亿美元，可用承诺金额2.38亿美元；基准利率贷款利息为基准利率加1.40%，SOFR贷款利息为1个月SOFR加1.40%或3个月SOFR加1.45%；未使用承诺费为0.50%（部分情况为1.30%）；合格抵押资产预支率从40%到100%不等[109][111] 富国银行信贷安排详情 - 富国银行信贷安排：2020年12月18日签订协议，初始额度1.5亿美元；截至2023年3月31日，未偿还金额1.268亿美元，可用承诺金额2320万美元；广泛银团贷款利息为LIBOR或基准利率加1.85%，中端市场贷款利息为LIBOR或基准利率加2.35%；非使用费用按不同阶段计算；额度缩减费用在协议签订一周年前为缩减金额的2.00%，之后为1.00%；合格贷款适用百分比为67.5%到70%[112][113] 公司股息分配政策 - 公司拟按季度向股东分配股息，股息由董事会决定，从合法可分配资产中支出[114] - 为获得和维持RIC税收待遇，公司须分配至少90%的投资公司应税收入；为避免消费税，拟分配至少98%的净普通收入、98.2%的资本利得净收入及之前未分配的应税收入[115] - 公司拟至少每年分配净资本收益，也可能选择保留资本收益用于投资并视为向股东分配，股东可获得相应税收抵免[115] - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择现金，否则股息将自动再投资于公司普通股[115] - 上市前，股息再投资计划使用新发行股份，股份数量根据股息现金价值除以每股净资产计算；上市后，董事会主要使用新发行股份，也可在公开市场购买股份[115][116] - 股东可书面通知计划管理员选择全部以现金形式接收股息，通知需在记录日期前送达[117] 公司财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，关键会计估计涉及管理层困难、主观或复杂的判断[118] 公司合规规定 - 借款需遵守1940年法案的杠杆限制，相关子公司需遵守该法案有关关联交易和托管的规定[110][112] 公司估值指定情况 - 公司董事会于2022年8月11日指定投资顾问为估值指定人[119] 投资咨询服务管理费计算 - 投资咨询服务的基本管理费按公司最近两个季度末加权平均净资产平均值的2.0%的年利率计算，投资顾问同意在上市前放弃收取超过净资产1.75%的管理费[123] 公司重大合同付款义务情况 - 截至2023年3月31日，公司重大合同付款义务总计6.16414365亿美元，其中美国银行信贷安排净额4.8847947亿美元，富国银行信贷安排净额1.27934895亿美元，均需在1 - 3年内偿还[125] 公司未出资承诺情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司分别有一笔66.7万美元和两笔总计260万美元的未出资承诺[125] 利率变动对净投资收入的影响 - 假设2023年3月31日的资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，利率下降25个基点，净投资收入减少100.312万美元；利率上升100、200、300个基点，净投资收入分别增加395.2826万、767.0973万、1131.0915万美元[126] 公司净购买未结算情况 - 截至2023年3月31日，公司有3410万美元的净购买尚未结算[126] 公司披露控制和程序情况 - 公司管理层评估认为截至本季度报告期末，披露控制和程序在合理保证水平上有效[128] 公司财务报告内部控制变化情况 - 2023年3月31日结束的财季内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[129]

债务和创收证券收益率 - 截至2022年12月31日，债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为11.47%，按摊余成本计算为8.70%；2021年12月31日，对应数据分别为5.77%和5.91%[192] - 2022年末与2021年末相比，债务和创收证券加权平均总收益率从5.77%升至11.47%，加权平均利率从4.80%升至8.83%[196] 投资组合公司情况 - 截至2022年12月31日，公司在176家投资组合公司中有204项债务和股权投资，总公允价值约为9.669亿美元；2021年12月31日，在212家投资组合公司中有240项债务和私募投资，总公允价值约为11亿美元[192] - 投资组合公允价值从2020年末的6.001亿美元增至2021年末的11亿美元，又降至2022年末的9.669亿美元[199] 新投资相关数据 - 2022年新投资总额为 - 3540.4589万美元，2021年为5.24591135亿美元[193] - 2022年新投资承诺数量为38项，2021年为155项[194] - 2022年新投资承诺的平均金额为478.4093万美元，2021年为452.1355万美元[194] - 2022年新投资承诺的加权平均期限为5.95年，2021年为5.85年[194] - 2022年新债务投资承诺中浮动利率占比100%，2021年为99.42%；固定利率占比2022年为0%，2021年为0.58%[194] - 2022年新投资承诺的加权平均利率为9.17%，2021年为4.80%[194] 投资资金本金情况 - 2022年投资资金的本金总额为2.78951054亿美元，2021年为9.26351937亿美元[193] - 2022年出售或偿还投资的本金总额为3.14355643亿美元，2021年为4.01760802亿美元[193] 行业投资占比变化 - 2022年末与2021年末相比，软件投资占比从10.2%升至12.9%，医疗保健提供商和服务从10.8%降至9.9%等多个行业投资占比有变化[195] 投资收入情况 - 2022年总投资收入为7449.99万美元，2021年为3968.57万美元，2022年净投资收入为4108.08万美元，2021年为2283.42万美元[198] 净费用及资产情况 - 2022年净费用为3340万美元，2021年为1690万美元，2022年平均未偿债务从4.77亿美元增至6.675亿美元，平均净资产从3.185亿美元增至4.164亿美元[200] 投资组合净未实现收益（损失） - 2022年投资组合净未实现收益（损失）为 - 1.07433亿美元，2021年为 - 852.78万美元[202] 现金流量情况 - 2022年经营活动提供净现金2510万美元，融资活动使用净现金2460万美元；2021年经营活动使用净现金4.38亿美元，融资活动提供净现金4.384亿美元[205][206] 现金及等价物与信贷安排未偿本金 - 2022年末现金及现金等价物为170万美元，2021年末为110万美元；2022年末美国银行信贷安排未偿本金为5.145亿美元，富国银行信贷安排为1.268亿美元[207] 资产覆盖率 - 2022年末资产覆盖率为157%[207] 股份发行情况 - 2022年和2021年公司分别发行并出售171.63万股，总价2920万美元和1000.75万股，总价2.066亿美元[208] 美国银行信贷安排 - 美国银行信贷安排承诺金额从协议结束日的2亿美元增至2020年10月12日的4.75亿美元，再到2021年9月29日的7.25亿美元，截至2022年12月31日，约有5.145亿美元本金未偿还，可用承诺为2.105亿美元[209][213] - 美国银行信贷安排中基准利率贷款利息为基准利率加1.30%，欧元货币利率贷款利息为伦敦银行同业拆借利率加1.30%，未使用承诺的承诺费在特定时间后，30%以内为0.50%，超过30%为1.30%[210] - 美国银行信贷安排中PS BDC Funding合格抵押资产的预提率从二级留置权银行贷款的40%到一级留置权银行贷款B类资产的70%，现金为100%[211] 富国银行信贷安排 - 富国银行信贷安排额度在协议结束日为1.5亿美元，截至2022年12月31日，约有1.268亿美元未偿还，可用承诺为2320万美元[214][216] - 富国银行信贷安排中广泛银团贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加1.85%，中端市场贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加2.35%，非使用费用按不同阶段计算[214] - 富国银行信贷安排中PS BDC Funding II合格贷款的适用百分比为中端市场贷款67.5%，广泛银团贷款70%[214] 股息分配政策 - 公司若要获得并维持RIC税收待遇，需向股东分配至少等于净普通收入和净短期资本收益超过净长期资本损失之和90%的股息[217] - 为避免对RIC征收的某些消费税，公司目前打算每年向股东分配至少等于净普通收入98%、资本利得净收入98.2%以及前几年未分配且未缴纳美国联邦所得税的净普通收入和资本利得净收入之和的股息[217] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择收取现金，否则股息和其他分配将自动再投资于公司普通股[219] 财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需要进行估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额[221] 投资顾问费计算 - 投资顾问费按年率2.0%的最近两个季度末总资产净值加权平均值计算，上市前投资顾问同意放弃超过总资产净值1.75%的管理费[225] 未偿还债务付款义务与未出资承诺 - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务的重大合同付款义务总计6.41309417亿美元，1 - 3年到期[226] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司分别有两项未出资承诺总计260万美元和九项未出资承诺总计1130万美元[226] 利率变动对净投资收入影响 - 假设2022年12月31日资产负债表不变且不改变利率敏感性，利率下降25个基点，净投资收入减少104.5683万美元；利率上升100、200、300个基点，净投资收入分别增加411.4446万、804.9973万、1191.9219万美元[227] 未结算净购买与未出资承诺 - 截至2022年12月31日，公司有1170万美元未结算的净购买和260万美元未出资承诺[227] 估值指定与方法 - 2022年8月11日起，公司董事会指定投资顾问为估值指定人[222] - 公司按市场报价对有现成市场报价的投资进行估值，无现成市场报价的按公允价值估值[222] 收益或损失衡量方法 - 公司通过还款或出售净收益与投资摊余成本基础的差额衡量实现的收益或损失[223] 与投资顾问协议 - 公司与投资顾问签订了咨询协议和管理协议[224][225] 风险对冲工具 - 公司可能使用期货、期权、掉期等标准对冲工具和信用违约掉期等信用对冲合约对冲利率和汇率波动风险[227]

债务和创收证券收益率 - 截至2022年9月30日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为11.18%，按摊余成本计算为8.65%[192] - 截至2021年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为5.77%，按摊余成本计算为5.91%[193] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，债务和创收证券的加权平均总收益率分别为11.18%和5.77%，加权平均利率分别为7.51%和4.80% [201] 投资组合公司情况 - 截至2022年9月30日，公司在181家投资组合公司中有211项债务和股权投资，总公允价值约为10亿美元[193] - 截至2021年12月31日，公司在212家投资组合公司中有240项债务和股权投资，总公允价值约为11亿美元[194] 新投资毛额 - 2022年第三季度新投资毛额为626.5144万美元，2021年同期为2.44519903亿美元[195] - 2022年前九个月新投资毛额为2276.50962万美元，2021年同期为5.21946955亿美元[195] 新投资承诺数量 - 2022年第三季度新投资承诺数量为1项，2021年同期为41项[197] - 2022年前九个月新投资承诺数量为32项，2021年同期为114项[197] 新投资承诺加权平均利率 - 2022年新投资承诺的加权平均利率为6.80%，2021年为4.80%[197] - 2022年前九个月新投资承诺的加权平均利率为7.92%，2021年为4.72%[197] 总投资成本与公允价值 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总投资摊余成本分别为11.04亿美元和11.90亿美元，公允价值分别为10.06亿美元和11.94亿美元[199] 行业投资公允价值占比 - 2022年9月30日和2021年12月31日，软件行业投资公允价值占比分别为12.3%和10.2%，医疗保健提供商和服务行业均为10.8% [200] 总投资收入与净投资收入 - 2022年和2021年第三季度总投资收入分别为1997.36万美元和887.59万美元，前九个月分别为5072.58万美元和2642.01万美元[202] - 2022年和2021年第三季度净投资收入分别为1045.24万美元和490.99万美元，前九个月分别为2867.25万美元和1514.39万美元[202] 投资组合公允价值变化 - 公司投资组合公允价值从2021年12月31日的11.2亿美元降至2022年9月30日的9.82亿美元，从2020年12月31日的6.001亿美元增至2021年9月30日的8.127亿美元[204] 净费用情况 - 2022年和2021年第三季度净费用分别为952.11万美元和396.60万美元，前九个月分别为2205.32万美元和1127.62万美元[202][205][206] 费用增加原因 - 2022年前九个月费用增加主要由于杠杆增加和管理费用增加[207] 投资组合净未实现收益（损失） - 2022年和2021年第三季度投资组合净未实现收益（损失）分别为 - 1671.14万美元和 - 67.33万美元，前九个月分别为 - 1.03亿美元和 - 437.16万美元[208][209] 未实现折旧变化 - 2022年和2021年前九个月未实现折旧变化分别为1.03亿美元和440万美元[209] 现金及现金等价物情况 - 2022年前九个月，公司现金及现金等价物净增加310万美元，经营活动提供净现金2660万美元，融资活动使用净现金2350万美元[212] - 2021年前九个月，公司现金及现金等价物净增加1030万美元，经营活动使用净现金6130万美元，融资活动提供净现金7160万美元[213] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司现金及现金等价物分别为420万美元和1100万美元[214] 信贷安排未偿还本金 - 截至2022年9月30日，美国银行信贷安排下未偿还本金为5.11亿美元，富国银行信贷安排下未偿还本金为1.268亿美元[214] - 美国银行信贷安排承诺金额最初为2亿美元，后增至7.25亿美元，截至2022年9月30日，未偿还本金为5.11亿美元，可用承诺为2.14亿美元[219][222] - 富国银行信贷安排额度最初为1.5亿美元，截至2022年9月30日，未偿还本金为1.268亿美元，可用承诺为2320万美元[225][228] 普通股资本承诺 - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，普通股资本承诺分别为482.3801万美元和1.63470019亿美元，未出资资本承诺占比分别为100%和28%[215] 资产覆盖率 - 截至2022年9月30日，公司资产覆盖率为159%[216] 股份发行与出售 - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司分别发行并出售803456股和2551012股，总购买价分别为1520万美元和5250万美元[217] 股息分配政策 - 公司计划在有可用收入的情况下，向股东按季度分配股息，股息由董事会决定[229] - 公司需向股东分配至少90%的净普通收入与净短期资本收益之和（扣除净长期资本损失）作为股息以获得和维持RIC税收待遇，为避免消费税，每年分配金额至少为净普通收入的98%、资本利得净收入的98.2%以及前几年未分配且未缴纳美国联邦所得税的净普通收入和资本利得净收入之和[230] - 公司目前打算至少每年分配净资本收益，也可能决定保留用于投资并承担公司层面税收，将其视为对股东的分配，股东可获得相应税收抵免[232] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择现金，否则股息和其他分配将自动再投资于公司普通股[233] - 上市前，董事会将使用新发行股份实施股息再投资计划，发行股份数量为应付股息现金价值除以股息宣告日每股净资产值；上市后，董事会主要使用新发行股份，也可在公开市场购买股份[234][235] 投资估值 - 公司董事会指定投资顾问自2022年8月11日起担任估值指定人，对有市场报价的投资按市场报价估值，无市场报价的按公允价值估值[239][240] 投资顾问费用 - 公司与投资顾问签订咨询协议和管理协议，投资顾问的咨询服务费用包括按年率2.0%计算的基础管理费和基于业绩的激励费，上市前投资顾问同意放弃超过总资产1.75%的管理费[245] 未偿还债务合同付款义务 - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务的重大合同付款义务总计6.37078714亿美元，其中1 - 3年到期的为5.09843995亿美元，3 - 5年到期的为1.27234719亿美元[246] 未出资承诺情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别有4项总计410万美元和9项总计1130万美元的未出资承诺[247] 利率变动对净投资收入影响 - 假设2022年9月30日的资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，利率下降25个基点，净投资收入减少98.5814万美元；利率上升100、200、300个基点，净投资收入分别增加396.3695万、787.6356万、1155.7659万美元[251] 未结算净购买与未出资承诺影响 - 截至2022年9月30日，公司有545万美元未结算的净购买和410万美元未出资承诺，结算后借款增加会使利息费用变化更大[251] 汇率变动风险 - 公司以外币计价的投资面临汇率变动风险，包括外汇市场大幅波动、外汇管制实施或修改、二级市场潜在流动性不足等[252] 风险对冲措施 - 公司持续衡量利率和汇率波动风险，并可能使用期货、期权、掉期、远期合约和信用违约互换等标准对冲工具进行对冲，需符合1940年法案要求[253] - 对冲活动可使公司免受利率不利变化影响，但可能限制公司从固定利率投资组合中受益于较低利率的能力[253]

债务和创收证券加权平均到期总收益率 - 截至2022年6月30日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为10.07%，按摊余成本计算为8.16%[186] - 截至2021年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为5.77%，按摊余成本计算为5.91%[187] - 2022年6月30日和2021年12月31日，债务和创收证券的加权平均总收益率分别为10.07%和5.77%[196] 投资组合公司情况 - 截至2022年6月30日，公司在191家投资组合公司中有227项债务和股权投资，总公允价值约为10亿美元[187] - 截至2021年12月31日，公司在212家投资组合公司中有240项债务和股权投资，总公允价值约为11亿美元[188] 新投资总额 - 2022年第二季度新投资总额为593.9041万美元，2021年同期为1560.9129万美元[189] - 2022年上半年新投资总额为1716.0834万美元，2021年同期为5329.3294万美元[189] 新投资承诺数量 - 2022年第二季度新投资承诺数量为16个，2021年同期为27个[190] - 2022年上半年新投资承诺数量为37个，2021年同期为80个[190] 新投资承诺加权平均利率 - 2022年第二季度新投资承诺加权平均利率为5.43%，2021年同期为4.52%[190] - 2022年上半年新投资承诺加权平均利率为6.02%，2021年同期为4.57%[190] 投资组合公允价值 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司投资组合公允价值分别为10.72亿美元和11.94亿美元[192] 投资收入相关 - 2022年和2021年第二季度，总投资收入分别为1649.7万美元和786.9万美元；上半年分别为3075.2万美元和1754.4万美元[197] - 2022年和2021年第二季度，净投资收入分别为954.9万美元和419.6万美元；上半年分别为1822万美元和1023.4万美元[197] 投资收益（损失）相关 - 2022年和2021年第二季度，投资净实现收益（损失）分别为 - 48.7万美元和271.3万美元；上半年分别为 - 85.7万美元和384.5万美元[197] - 2022年和2021年第二季度，投资未实现收益（损失）净变化分别为 - 7439.5万美元和 - 187.2万美元；上半年分别为 - 8612.6万美元和 - 369.8万美元[197] 净资产净增加（减少） - 2022年和2021年第二季度，运营导致的净资产净增加（减少）分别为 - 6533.2万美元和503.7万美元；上半年分别为 - 6876.3万美元和1038.1万美元[197] 净费用 - 2022年和2021年第二季度，净费用分别为694.8万美元和367.3万美元；上半年分别为1253.2万美元和731万美元[197] 费用增加原因 - 2022年上半年费用增加主要由于杠杆增加和管理费增加[203] 未实现折旧 - 2022年和2021年第二季度，未实现折旧变化分别为7440万美元和190万美元[204] - 2022年和2021年上半年未实现折旧分别为8610万美元和370万美元[205] 现金及现金等价物 - 2022年上半年现金及现金等价物净减少99.4万美元，2021年上半年净增加33.6万美元[208][209] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，现金及现金等价物分别为9.9万美元和100万美元[210] 信贷安排未偿还本金 - 截至2022年6月30日，美国银行信贷安排未偿还本金为5.415亿美元，富国银行信贷安排未偿还本金为1.28亿美元[210] 股份发行与出售 - 2022年和2021年上半年，公司分别发行并出售492,018股和632,597股，总购买价分别为980万美元和1300万美元[213] 资产覆盖率 - 截至2022年6月30日，公司资产覆盖率为158%，需满足至少150%的覆盖率[212] 信贷安排承诺金额 - 美国银行信贷安排承诺金额从初始的2亿美元增加至7.25亿美元[215] 信贷安排可用承诺金额 - 截至2022年6月30日，美国银行信贷安排可用承诺金额为1.835亿美元[218] - 富国银行信贷安排初始额度为1.5亿美元，截至2022年6月30日，可用承诺金额为2200万美元[221][224] 股息分配政策 - 公司计划在有可用收入时向股东按季度分配股息，股息由董事会决定[225] - 公司需向股东分配至少90%的净普通收入与净短期资本收益之和（扣除净长期资本损失后的投资公司应税收入）以获得和维持RIC税收待遇[227] - 为避免消费税，公司打算每年分配至少98%的净普通收入、98.2%的资本收益净额及以前年度未分配且未缴纳美国联邦所得税的净普通收入和资本收益净额[227] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，股东可选择现金分红，否则股息将自动再投资于公司普通股[230] - 上市前，董事会用新发行股份实施股息再投资计划，股份数量为应付股息现金价值除以股息宣告日每股净资产值[231] - 上市后，董事会主要用新发行股份实施计划，也可在公开市场购买股份，新发行股份数量为应付股息总额除以股息支付日收盘价[233] 投资顾问费用 - 投资顾问服务的基本管理费为最近两个季度末平均净资产加权平均值的2.0%，激励费基于公司业绩，上市前投资顾问放弃收取超过1.75%的管理费[244] 未偿还债务重大合同付款义务 - 截至2022年6月30日，公司未偿还债务的重大合同付款义务总计6.68320091亿美元，其中1 - 3年到期5.40817207亿美元，3 - 5年到期1.27502884亿美元[245] 未出资承诺 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司分别有五项未出资承诺共计630万美元和九项未出资承诺共计1130万美元[246] 金融市场风险 - 利率影响 - 公司受金融市场风险影响，包括利率变化，利率变化可能对净投资收入产生重大不利影响[248] - 假设2022年6月30日资产负债表不变且不改变现有利率敏感性，表格显示了假设基准利率变化对年化的影响[250] - 利率下降25个基点，净利息收入减少273.9919万美元，净利息支出减少167.375万美元，净投资收入减少106.6169万美元[251] - 利率上升100个基点，净利息收入增加1100.1658万美元，净利息支出增加669.5万美元，净投资收入增加430.6658万美元[251] - 利率上升200个基点，净利息收入增加2186.1188万美元，净利息支出增加1339万美元，净投资收入增加847.1188万美元[251] - 利率上升300个基点，净利息收入增加3257.4273万美元，净利息支出增加2008.5万美元，净投资收入增加1248.9273万美元[251] 未结算净购买额与未出资承诺 - 截至2022年6月30日，公司有2450万美元未结算的净购买额和630万美元未出资的承诺[251] 外汇风险 - 以外币计价的投资会面临汇率变动风险，包括外汇市场大幅波动、外汇管制实施或修改、二级市场潜在流动性不足[252] 风险对冲 - 公司持续衡量利率和汇率波动风险，可能使用期货、期权、掉期、远期合约和信用违约掉期等标准对冲工具进行对冲[253] - 对冲活动可使公司免受利率不利变化影响，但可能限制公司从固定利率投资组合的低利率中获益的能力[253]

债务和创收证券加权平均到期总收益率 - 截至2022年3月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为7.23%，按摊余成本计算为7.09%[169] - 截至2021年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为5.77%，按摊余成本计算为5.91%[170] 投资组合公司数量及投资情况 - 截至2022年3月31日，公司在187家投资组合公司中有220项债务和股权投资，总公允价值约为11亿美元[170] - 截至2021年12月31日，公司在212家投资组合公司中有240项债务和股权投资，总公允价值约为11亿美元[171] 新投资相关数据 - 2022年第一季度新投资总额为1122.1681万美元，2021年同期为3768.4165万美元[172] - 2022年第一季度新投资承诺数量为21项，平均承诺金额为505.3928万美元；2021年同期分别为65项和295.8461万美元[174] 投资资金本金情况 - 2022年第一季度投资资金的本金总额为1.58946166亿美元，2021年同期为1.7307082亿美元[172] 出售或偿还投资本金情况 - 2022年第一季度出售或偿还投资的本金总额为1.47724484亿美元，2021年同期为1.35386655亿美元[172] 新投资承诺期限和利率 - 2022年第一季度新投资承诺的加权平均期限为7.05年，加权平均利率为5.58%；2021年同期分别为5.68年和4.60%[174] 新债务投资承诺利率占比 - 2022年第一季度和2021年第一季度新债务投资承诺浮动利率占比均为100%，固定利率占比均为0%[174] 投资组合公允价值变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，投资组合公允价值从11.9亿美元降至11.6亿美元；2020年12月31日至2021年3月31日，从6.001亿美元增至6.374亿美元[181] 投资收入情况 - 2022年第一季度总投资收入为1425.496万美元，2021年同期为967.4876万美元；净投资收入分别为867.0573万美元和603.7748万美元[179] 净费用情况 - 2022年第一季度净费用为560万美元，2021年同期为360万美元，费用增加主要因杠杆和管理费增加[182][183] 投资未实现净损益情况 - 2022年第一季度投资未实现净损益为 - 1173.1503万美元，2021年同期为 - 182.6413万美元[184] 现金及现金等价物情况 - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加360万美元，2021年同期为48万美元[186][187] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，现金及现金等价物分别为470万美元和120万美元[188] 银行信贷安排未偿还本金情况 - 截至2022年3月31日，美国银行信贷安排和富国银行信贷安排的未偿还本金分别为5.46亿美元和1.19亿美元；2021年同期分别约为4.15亿美元和0[188] 普通股资本承诺情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，普通股资本承诺分别为482.38万美元和630.2274万美元，未出资资本承诺占比分别为100%和32%[189] 公司资产覆盖率 - 截至2022年3月31日，公司资产覆盖率为169%[190] 公司股份发行出售情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别发行并出售240396股和213867股，总购买价分别为480万美元和430万美元[191] 美国银行信贷安排详情 - 美国银行信贷安排：2020年2月18日签订协议，初始承诺金额2亿美元，后增至7.25亿美元；截至2022年3月31日，约5.46亿美元本金未偿还，可用承诺金额1.79亿美元[192][193][196] - 美国银行信贷利率：基准利率贷款为基准利率加1.30%，欧元货币利率贷款为伦敦银行同业拆借利率加1.30%；承诺费未使用部分最高达1.30%；合格抵押资产预支率40%-100%[194] 富国银行信贷安排详情 - 富国银行信贷安排：2020年12月18日签订协议，初始额度1.5亿美元；截至2022年3月31日，约1.19亿美元未偿还，可用承诺金额3100万美元[198][199][202] - 富国银行信贷利率：广泛银团贷款为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加1.85%，中端市场贷款为加2.35%；未使用费用最高达2.00%；额度缩减费用最高达2.00%；合格贷款适用百分比67.5%-70%[200] 公司股息分配政策 - 公司拟按季度向股东分配股息，股息由董事会决定，从合法可分配资产中支出[203] - 为获并维持RIC税收待遇，公司每年需分配至少90%的投资公司应税收入；为避免消费税，每年分配至少98%的净普通收入、98.2%的资本利得净收入及以前年度未分配收入[204] - 公司拟至少每年分配净资本收益，也可能留存用于投资并承担公司层面税收，将其视为向股东的分配[206] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，股东可选择现金分配，否则股息自动再投资于公司普通股[207] - 上市前，股息再投资计划用新发行股份实施，股份数量按股息现金价值除以每股净资产计算；上市后，董事会主要用新发行股份实施，也可在公开市场购买[208][209] 财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需管理层进行关键会计估计，这些估计受经济环境和金融市场等因素影响[211][212] 投资咨询服务费用 - 投资咨询服务支付费用包括按年率2.0%计算的基础管理费和基于业绩的激励费，上市前投资顾问同意放弃收取超过总资产1.75%的管理费[220] 未偿还债务重大合同付款义务 - 截至2022年3月31日，公司未偿还债务的重大合同付款义务总计6.62820419亿美元，其中1 - 3年到期的为5.44478381亿美元，3 - 5年到期的为1.18342038亿美元[221] 未出资承诺情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别有六项未出资承诺总计820万美元和九项未出资承诺总计1130万美元[222] 利率变动对净投资收入的影响 - 假设2022年3月31日资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，利率下降25个基点，净投资收入增加879397美元；利率上升100、200、300个基点，净投资收入分别增加2571515美元、6936750美元、11688301美元[227] 未结算净购买和未出资承诺 - 截至2022年3月31日，公司有5250万美元未结算的净购买和820万美元未出资承诺[227] 投资估值方法 - 公司对市场报价容易获得的投资按市场报价估值，对未公开交易或市场价格不易获得的债务和股权证券按公允价值估值[213] - 公司对无市场价格或价格不可靠的证券，由投资顾问初步估值，审计委员会审查，独立估值公司至少每年审查一次重大投资估值，董事会确定公允价值[219] 投资收益衡量方式 - 公司通过已偿还或出售的净收益与投资的摊销成本基础之间的差额衡量实现的收益或损失，未实现增值或贬值的净变化反映报告期内投资组合价值的变化[217] 公司与投资顾问关系 - 公司与投资顾问签订了咨询协议和管理协议，董事会的两名成员对投资顾问有间接金钱利益[218] 公司面临的金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括利率和汇率变化风险，会持续衡量风险并可能使用标准套期保值工具进行对冲[224][228][229]

债务和创收证券收益率 - 截至2021年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为5.77%，按摊余成本计算为5.91%[302] - 截至2020年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为4.96%，按摊余成本计算为5.49%[303] - 2021年末与2020年末相比，债务投资加权平均总收益率从4.96%升至5.77%，加权平均利率从4.73%升至4.80%，加权平均利差从4.14%升至4.31%[311] 投资组合情况 - 截至2021年12月31日，公司在212家投资组合公司中有240项债务和股权投资，总公允价值约为11亿美元[303] - 截至2020年12月31日，公司在181家投资组合公司中有202项债务和私募投资，总公允价值约为6.001亿美元[304] - 2021年末与2020年末相比，投资行业构成占比有变化，如医疗保健服务从12.0%降至10.8%，软件从13.3%降至10.2%，IT服务从3.1%升至9.4%等[310] - 2021年投资组合公允价值从6.001亿美元增至11亿美元，2020年从0增至6.001亿美元[314] 投资相关资金数据 - 2021年全年新增总投资为5.24591135亿美元，2020年1月23日至12月31日为5.86259004亿美元[305] - 2021年全年投资资金的总本金为9.26351937亿美元，2020年1月23日至12月31日为8.54515933亿美元[305] - 2021年全年出售或偿还投资的总本金为4.01760802亿美元，2020年1月23日至12月31日为2.68256929亿美元[305][307] 新投资承诺情况 - 2021年新投资承诺数量为155个，2020年为206个[309] - 2021年新投资承诺的加权平均期限为5.85年，2020年为5.15年[309] - 2021年新债务投资承诺中浮动利率占比99.42%，固定利率占比0.58%；2020年浮动利率占比99.79%，固定利率占比0.21%[309] 投资收入与费用 - 2021年总投资收入为3968.57万美元，2020年为2546.86万美元，净投资收入2021年为2283.42万美元，2020年为1469.68万美元[312] - 2021年净费用为1690万美元，包括利息和债务融资860万美元、管理费640万美元等；2020年为1080万美元[315][317] 资产与净资产情况 - 2021年平均未偿债务从2.475亿美元增至4.47亿美元，总净资产从2.531亿美元增至4.528亿美元[316] 投资组合净未实现收益（损失） - 2021年投资组合净未实现收益（损失）为 - 852.78万美元，2020年为1305.56万美元[318] 现金流量情况 - 2021年经营活动净现金使用为4.38亿美元，融资活动净现金提供为4.384亿美元；2020年经营活动净现金使用为6.232亿美元，融资活动净现金提供为6.239亿美元[321][322] 现金及等价物与信贷安排 - 2021年末现金及现金等价物为110万美元，2020年末为68.3万美元[322] - 2021年末美国银行信贷安排未偿本金为5.52亿美元，富国银行信贷安排为1亿美元；2020年末美国银行信贷安排约为3.95亿美元，富国银行信贷安排无未偿本金[322] - 美国银行信贷额度初始为2亿美元，后增至4亿美元、4.75亿美元和7.25亿美元，截至2021年12月31日，未偿还本金约5.52亿美元，可用承诺额度为1.73亿美元[328][331] - 美国银行信贷额度的基准利率贷款利息为基准利率加1.30%，欧元货币利率贷款利息为伦敦银行同业拆借利率加1.30%，承诺费根据使用情况在0.50% - 1.30%之间[329] - 富国银行信贷额度初始为1.5亿美元，截至2021年12月31日，未偿还金额约1亿美元，可用承诺额度为5000万美元[333][337] - 富国银行信贷额度的广泛银团贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加1.85%，中端市场贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加2.35%，非使用费用根据时间和未使用额度计算[334] - 截至2021年12月31日，美国银行信贷安排的还款总额为5.50262297亿美元，还款期限在3 - 5年[356] 资本承诺情况 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，普通股资本承诺分别为1.93511571亿美元和2.3567亿美元，未出资资本承诺分别为465万美元和200万美元，出资比例分别为98%和99%[323] 资产覆盖率 - 截至2021年12月31日，公司资产覆盖率为170%，要求至少达到150%[325] 股份发行与出售 - 2021年和2020年，公司分别发行并出售1000.7526万股和1256.2805万股，总购买价分别为2.066亿美元和2.386亿美元[326] 税收分配要求 - 为获得并维持RIC税收待遇，公司需向股东分配至少90%的投资公司应税收入；为避免消费税，需分配至少98%的净普通收入、98.2%的资本利得净收入等[339] 资本收益分配计划 - 公司目前打算至少每年分配净资本收益，也可能选择保留资本收益用于投资并视为向股东分配[341] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，上市前用新发行股份实施，上市后主要用新发行股份，董事会也可选择在公开市场购买股份[342][344][345] 投资顾问管理费 - 投资顾问服务的基础管理费按最近两个季度末公司总资产加权平均值的2.0%的年利率计算，上市前投资顾问同意放弃收取超过总资产1.75%的管理费[355] 未履行承诺情况 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司分别有9项和3项未履行承诺，总额分别为1130万美元和130万美元[359] 利率对净投资收入的影响 - 假设2021年12月31日的资产负债表保持不变，利率下降25个基点，净投资收入增加162.1148万美元；利率上升100个基点，净投资收入减少28.4968万美元；利率上升200个基点，净投资收入增加428.2137万美元；利率上升300个基点，净投资收入增加879.8909万美元[363] 净购买与未履行承诺 - 截至2021年12月31日，公司有8690万美元的净购买尚未结算，有1130万美元的未履行承诺[363] 财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需管理层进行估计和假设[347] 投资估值方法 - 有市场报价的投资按市场报价估值，无市场报价的按公允价值估值[349] 收益或损失衡量方法 - 已实现收益或损失按还款或出售净收益与投资摊余成本的差额衡量，未实现增值或贬值的净变化反映报告期内投资组合价值的变化[353] 公司与投资顾问协议 - 公司与投资顾问签订了咨询协议和管理协议[354] 对冲工具使用 - 公司可能使用期货、期权、掉期、远期合约和信用违约掉期等标准对冲工具来对冲利率和汇率波动[365]

债务和创收证券加权平均到期总收益率变化 - 截至2021年9月30日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为4.75%，按摊余成本计算为6.82%[162] - 截至2020年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为4.96%，按摊余成本计算为5.49%[163] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，债务和创收证券加权平均总收益率分别为4.75%和4.96%[169] 投资组合公司投资情况变化 - 截至2021年9月30日，公司在185家投资组合公司中有209项债务和股权投资，总公允价值约为8.127亿美元[163] - 截至2020年12月31日，公司在181家投资组合公司中有202项债务和私募投资，总公允价值约为6.001亿美元[164] - 投资组合公允价值从2020年1月23日的0美元增至2020年9月30日的6.602亿美元[172] - 投资组合公允价值从2020年12月31日的6.001亿美元增至2021年9月30日的8.127亿美元[172] 新投资金额变化 - 2021年第三季度总新投资为1.59804269亿美元，2020年同期为2614.3053万美元[166] - 2021年前九个月总新投资为2.1705566亿美元，2020年同期为6.1683251亿美元[166] 新债务投资承诺利率占比 - 截至2021年9月30日，新债务投资承诺中浮动利率占比99.77%，固定利率占比0.23%[166] 投资组合公允价值变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资组合公允价值分别为8.77108539亿美元和6.531562亿美元[166] 软件行业投资占比变化 - 2021年9月30日软件行业投资按公允价值占比14.2%，高于2020年的13.3%[168] 净投资收入变化 - 2021年第三季度净投资收入为490.9917万美元，2020年同期为442.5447万美元[170] - 2021年前九个月净投资收入为1514.3869万美元，2020年同期为829.8434万美元[170] 净费用变化 - 2021年第三季度净费用为400万美元，2021年前九个月为1130万美元；2020年第三季度为350万美元，2020年1月23日至9月30日为750万美元[173][175] 平均未偿还债务和总净资产变化 - 2020年1月23日至9月30日平均未偿还债务为1.986亿美元，2021年前九个月增至4.117亿美元；2020年9月30日总净资产为2.458亿美元，2021年9月30日增至3.129亿美元[174] 投资未实现折旧或增值变化 - 2021年第三季度投资未实现折旧变化为67.3万美元，2020年第三季度未实现增值变化为1270万美元；2021年前九个月未实现折旧变化为440万美元，2020年1月23日至9月30日未实现增值变化为660万美元[177][178] 现金及现金等价物、经营和融资活动净现金变化 - 2021年前九个月现金及现金等价物净增加1030万美元，经营活动净现金使用6130万美元，融资活动净现金提供7160万美元；2020年1月23日至9月30日现金及现金等价物净增加120万美元，经营活动净现金使用6.052亿美元，融资活动净现金提供6.064亿美元[180][181] 现金及现金等价物和信贷安排未偿还本金变化 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，现金及现金等价物分别为1100万美元和120万美元；2021年9月30日信贷安排下未偿还本金为4.275亿美元，2020年9月30日约为3.75亿美元[182] 普通股未出资资本承诺及出资占比变化 - 截至2021年9月30日，普通股未出资资本承诺为1.6347亿美元，已出资占比28%；截至2020年9月30日，未出资资本承诺为2.3555482亿美元，已出资占比100%[183] 公司发行并出售股份情况变化 - 2021年前九个月公司发行并出售255.1012万股，总购买价为5250万美元；2020年1月23日至9月30日发行并出售1242.3874万股，总购买价为2.358亿美元[185] 信贷安排承诺金额变化 - 信贷安排承诺金额于2020年2月18日为2亿美元，后分别增至4亿美元、4.75亿美元和7.25亿美元，到期日为2025年2月18日[188] 信贷安排利息及费用情况 - 信贷安排下基准利率贷款利息为基准利率加1.30%，欧元货币利率贷款利息为伦敦银行同业拆借利率加1.30%，未使用承诺需支付承诺费[189] - 富国银行信贷安排下，广泛银团贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加1.85%，中端市场贷款为加2.35%，非使用费用按不同阶段计算[195] 公司资产覆盖率情况 - 截至2021年9月30日，公司资产覆盖率为173%[184] 信贷安排本金未偿还及可用承付款情况 - 截至2021年9月30日，公司信贷安排下有4.275亿美元本金未偿还，可用承付款为2.975亿美元[191] - 截至2021年9月30日，富国银行信贷安排下无本金未偿还，可用承付款为1.5亿美元[197] 子公司信贷额度情况 - 2020年12月18日，公司子公司PS BDC Funding II与金融机构签订贷款协议，获得最高1.5亿美元的信贷额度，2025年12月18日到期[193][194] 公司税收身份及分配要求 - 公司自2020年12月31日起选择按《国内税收法》被视为受监管投资公司（RIC），需分配至少90%的投资公司应税收入，为避免消费税，需分配至少98%的净普通收入、98.2%的资本利得净收入等[200] 公司资本收益分配打算 - 公司目前打算至少每年分配净资本收益，也可能保留资本收益用于投资并承担公司层面税收，将其视为对股东的视同分配[201] 公司股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择现金，否则股息和其他分配将自动再投资于公司普通股[202] - 上市前，董事会将使用新发行股份实施股息再投资计划，上市后主要使用新发行股份，也可在公开市场购买股份[203][205] 公司投资估值方法 - 公司对有市场报价的投资按市场报价估值，无市场报价的按公允价值估值，投资顾问每季度进行多步骤估值流程[209][215] 公司与投资顾问咨询协议费用 - 公司与投资顾问签订咨询协议，基本管理费为年均2.0%的最近两个季度末加权平均总资产净值，激励费基于业绩，上市前投资顾问同意放弃超过1.75%的管理费[216] 公司未偿还债务合同付款义务情况 - 截至2021年9月30日，公司未偿还债务的合同付款义务总额为4.2454077亿美元，均在1 - 3年到期[217] 公司未出资承诺情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未出资承诺分别为7笔共490万美元和3笔共130万美元[218] 利率变动对净投资收入的影响 - 假设2021年9月30日资产负债表不变且不改变利率敏感性，利率下降25个基点，净投资收入减少96.3087万美元[223] - 假设2021年9月30日资产负债表不变且不改变利率敏感性，利率上升100个基点，净投资收入增加385.2349万美元[223] - 假设2021年9月30日资产负债表不变且不改变利率敏感性，利率上升200个基点，净投资收入增加770.4697万美元[223] - 假设2021年9月30日资产负债表不变且不改变利率敏感性，利率上升300个基点，净投资收入增加1155.7046万美元[223] 公司净购买未结算情况 - 截至2021年9月30日，公司有1.489亿美元的净购买尚未结算[223] 公司面临的金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括利率和汇率变化风险[220][224] 公司风险对冲措施 - 公司会使用期货、期权、掉期等标准套期保值工具对冲利率和汇率波动风险[225] 公司表外融资或负债情况 - 除正常业务中的合同承诺和法律或有事项外，公司无表外融资或负债[219]

公司基本信息 - 公司于2019年8月26日作为马里兰州公司成立，自2020年12月31日起选择按《国内税收法》被视为RIC[161] - 公司由投资顾问外部管理，投资顾问是Palmer Square Capital Management LLC的多数股权子公司[162] - 公司投资目标是最大化总回报，当前投资重点为投资公司债务证券和CLO结构化信贷[163] 公司收入与费用 - 公司主要通过债务投资的利息和费用收入以及投资资本收益产生收入[165] - 公司主要运营费用包括向投资顾问支付费用、管理协议下的间接费用和租金等[166] - 公司债务投资利息通常为浮动利率，按季度或半年支付[165] 债务和创收证券收益率 - 截至2021年6月30日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为5.02%，按摊余成本计算为5.35%[167] - 截至2020年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为4.96%，按摊余成本计算为5.49%[168] - 截至2021年6月30日，债务和收益性证券加权平均总收益率为5.02%，加权平均利率为4.57%[173] 投资组合情况 - 截至2021年6月30日，公司在178家投资组合公司中有197项债务和股权投资，总公允价值约为6.536亿美元[168] - 截至2020年12月31日，公司在181家投资组合公司中有202项债务和私募投资，总公允价值约为6.001亿美元[169] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资组合公允价值分别为7.30992646亿美元和6.531562亿美元[171] - 截至2021年6月30日，软件行业投资占比14.3%，较2020年12月31日的13.3%有所上升[172] - 投资组合公允价值从2020年1月23日的0美元增至2020年6月30日的6.189亿美元，从2020年12月31日的6.001亿美元增至2021年6月30日的6.536亿美元[176] - 截至2021年6月30日，所有投资均产生收益，无贷款处于非应计状态[176] 新投资情况 - 2021年第二季度总新投资为1560.9129万美元，2020年同期为23649.9578万美元；2021年上半年总新投资为5329.3294万美元，2020年同期为59065.7393万美元[171] - 2021年第二季度新投资承诺数量为27个，2020年同期为87个；2021年上半年为80个，2020年同期为237个[171] - 截至2021年6月30日，新债务投资承诺中浮动利率占比98.77%（第二季度）和99.62%（上半年），固定利率占比1.23%（第二季度）和0.38%（上半年）[171] 投资收入情况 - 2021年第二季度总投资收入为786.9228万美元，2020年同期为640.9072万美元；2021年上半年为1754.4103万美元，2020年同期为786.222万美元[174] - 2021年第二季度净投资收入为419.6204万美元，2020年同期为362.2397万美元；2021年上半年为1023.3952万美元，2020年同期为387.2987万美元[174] 净支出与未实现净损益情况 - 2021年第二季度净支出为370万美元，2021年上半年净支出为730万美元；2020年第二季度净支出为280万美元，2020年1月23日至6月30日净支出为400万美元[177][178] - 2021年第二季度投资组合未实现净亏损为190万美元，2020年第二季度未实现净收益为2790万美元；2021年上半年未实现净亏损为370万美元，2020年1月23日至6月30日未实现净亏损为610万美元[179][180] 现金及现金等价物与资本承诺情况 - 2021年上半年现金及现金等价物净增加33.6万美元，经营活动净现金使用量为2510万美元，融资活动净现金提供量为2540万美元；2020年1月23日至6月30日现金及现金等价物净增加71.5万美元，经营活动净现金使用量为5.665亿美元，融资活动净现金提供量为5672万美元[182][183] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为100万美元，信贷安排下未偿还本金为4.15亿美元；截至2020年6月30日，现金及现金等价物为70万美元，信贷安排下未偿还本金约为3.35亿美元[184] - 截至2021年6月30日，普通股资本承诺为936.1074万美元，未出资资本承诺为104万美元，出资比例为89%；截至2020年6月30日，普通股资本承诺为2.3347亿美元，未出资资本承诺为0，出资比例为100%[185] 公司资产覆盖率 - 截至2021年6月30日，公司资产覆盖率为166%[186] 股份发行情况 - 2021年上半年公司发行并出售632,597股，总购买价格为1300万美元；2020年1月23日至6月30日发行并出售12,313,059股，总购买价格为2.338亿美元[187] 信贷协议情况 - 2020年2月18日，公司通过子公司与金融机构签订信贷协议，信贷额度初始为2亿美元，后增至4亿美元，再增至4.75亿美元，将于2023年2月18日到期[189][190] - 信贷安排下的贷款利率根据基准贷款利率或欧元贷款利率确定，基准贷款利率为基准利率加1.30%，欧元贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.30%，还需支付承诺费[191] - 截至2021年6月30日，信贷安排下未偿还本金约为4.15亿美元，可用承诺额度为6000万美元，子公司符合信贷安排的相关契约[193] - 2020年12月18日，公司通过子公司与富国银行等金融机构签订信贷协议，信贷额度为1.5亿美元，到期日为2025年12月18日，提款截止日期为2023年12月18日[195][196] - 截至2021年6月30日，公司无未偿还本金，富国银行信贷额度下可用承诺为1.5亿美元[199] - 广泛银团贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加1.85%，中端市场贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加2.35%[197] - 公司需支付未使用额度费用，前六个月按每日未使用额度的0.50%计算，六到十二个月按不同规则计算，之后按另一种规则计算[197] 公司税务与分配政策 - 公司自2020年12月31日起选择按《国内税收法》被视为RIC，需向股东分配至少90%的投资公司应税收入，为避免消费税，需分配至少98%的净普通收入、98.2%的资本利得净收入等[202] - 公司目前打算至少每年分配净资本收益，也可能决定保留资本收益用于投资并缴纳公司税，将其视为对股东的分配[203] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择收取现金，否则股息和其他分配将自动再投资于公司普通股[204] - 上市前，董事会将使用新发行的普通股实施股息再投资计划，上市后主要使用新发行股份，也可在公开市场购买股份[205][207] 投资估值方法 - 公司对有市场报价的投资按市场报价估值，无市场报价的按公允价值估值，会聘请独立估值机构至少每年审查一次重大投资的估值[211] 咨询协议费用 - 公司与投资顾问签订咨询协议，基本管理费按最近两个季度末总资产净值加权平均值的2.0%计算，投资顾问同意在上市前放弃收取超过总资产净值1.75%的管理费[218] 信贷安排到期支付金额 - 截至2021年6月30日，信贷安排净额和总合同义务在1 - 3年和3 - 5年到期需支付的金额均为4.13907069亿美元，1年以内和5年以后到期需支付金额为0 [219] 未出资承诺情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别有八项未出资承诺，总计530万美元，三项未出资承诺，总计130万美元[220] 利率对净投资收入的影响 - 假设2021年6月30日资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，利率下降25个基点，净投资收入减少59.6898万美元；利率上升100个基点，净投资收入增加238.7594万美元；利率上升200个基点，净投资收入增加477.5187万美元；利率上升300个基点，净投资收入增加716.2781万美元[225] 净购买结算影响 - 截至2021年6月30日，公司有4560万美元的净购买尚未结算，结算后信贷安排下借款金额增加会使利息费用变化更大[225]

债务和创收证券收益率 - 截至2021年3月31日，债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为5.22%，按摊余成本计算为5.70%[159] - 截至2020年12月31日，债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为4.96%，按摊余成本计算为5.49%[160] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，债务和创收证券的加权平均总收益率分别为5.22%和4.96%，加权平均利率分别为4.62%和4.73%[165] 投资组合公司投资情况 - 截至2021年3月31日，公司在188家投资组合公司中有208笔债务和私人投资，总公允价值约为6.374亿美元[160] - 截至2020年12月31日，公司在181家投资组合公司中有202笔债务和私人投资，总公允价值约为6.001亿美元[161] 各季度投资相关数据对比 - 2021年第一季度新投资总额为3768.4165万美元，2020年1月23日至3月31日为3.53920439亿美元[163] - 2021年第一季度投资资金总额为1.7307082亿美元，2020年1月23日至3月31日为3.5844933亿美元[163] - 2021年第一季度出售或偿还的投资本金总额为1.35386655亿美元，2020年1月23日至3月31日为452.8891万美元[163] - 2021年第一季度新投资承诺数量为65个，2020年1月23日至3月31日为146个[163] - 2021年第一季度新投资承诺的加权平均利率为4.60%，2020年1月23日至3月31日为4.88%[163] - 2021年第一季度新浮动利率投资承诺的加权平均利差为3.97%，2020年1月23日至3月31日为3.64%[163] 各行业投资占比 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，软件行业投资占比分别为14.5%和13.3%，医疗保健提供商和服务行业分别为12.2%和12.0%等[164] 各季度收入数据对比 - 2021年第一季度总投资收入为967.4876万美元，2020年同期为145.3148万美元；净投资收入分别为603.7748万美元和25.059万美元[166] 投资组合公允价值变化 - 2021年第一季度投资组合公允价值从2020年12月31日的6.001亿美元增至6.374亿美元，2020年从1月23日的0美元增至3.202亿美元[168] 各季度费用数据对比 - 2021年第一季度净费用为360万美元，包括130万美元管理费、63.3万美元其他运营费用等；2020年同期为120万美元[169][170] 各季度投资组合净未实现收益（损失）对比 - 2021年第一季度投资组合净未实现收益（损失）为 - 182.6413万美元，2020年同期为 - 3399.7916万美元[171] 各季度现金及现金等价物相关数据对比 - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加48万美元，经营活动净现金使用2010万美元，融资活动净现金提供2060万美元[174] - 2020年1月23日至3月31日现金及现金等价物净增加16.5万美元，经营活动净现金使用3.012亿美元，融资活动净现金提供3.013亿美元[175] 不同时间点现金及现金等价物与信贷安排情况 - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，现金及现金等价物分别为120万美元和20万美元；信贷安排下未偿还本金分别为4.15亿美元和8500万美元[176] 不同时间点资本承诺情况 - 截至2021年3月31日，普通股资本承诺为630.2274万美元，未出资资本承诺为427.4574万美元，占比32%；2020年同期资本承诺为2.17445117亿美元，未出资占比100%[177] 公司资产覆盖率 - 截至2021年3月31日，公司资产覆盖率为164%[179] 各季度股份发行及出售情况 - 2021年第一季度和2020年1月23日至3月31日，公司分别发行并出售213,867股，总价430万美元和11,383,139股，总价2.175亿美元[180] 美国银行信贷安排情况 - 美国银行信贷安排初始承诺金额2亿美元，后增至4亿美元，2020年10月12日进一步增至4.75亿美元；截至2021年3月31日，本金余额约4.15亿美元，可用承诺额度6000万美元[182][185] - 美国银行信贷安排中，基准利率贷款利息为基准利率加1.30%，欧元货币利率贷款利息为伦敦银行同业拆借利率加1.30%；未使用承诺费前五个月为0.50%，之后超过总承诺70%部分为1.80%[183] 富国银行信贷安排情况 - 富国银行信贷安排初始额度1.5亿美元，截至2021年3月31日，无本金余额，可用承诺额度1.5亿美元[188][191] - 富国银行信贷安排中，广泛银团贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加1.85%，中端市场贷款利息为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加2.35%；未使用额度费用按不同阶段计算[189] 公司税务处理及分配计划 - 公司自2020年12月31日起选择按《国内税收法》作为受监管投资公司（RIC）处理，需向股东分配至少90%的投资公司应税收入[194] - 为避免消费税，公司计划每年分配至少98%的净普通收入、98.2%的资本利得净收入及以前年度未分配的净普通收入和资本利得净收入[194] 公司股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，股东可选择现金分红或自动再投资；上市前后实施方式不同[196][197][199] 公司财务报表编制情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，关键会计政策需管理层做出困难、主观或复杂判断[201][202] 投资顾问服务支付情况 - 投资顾问的投资咨询服务支付包括按年率2.0%计算的基础管理费和基于业绩的激励费，上市前投资顾问同意放弃收取超过总资产1.75%的管理费[208] 公司未偿债务重大合同付款义务 - 截至2021年3月31日，公司未偿债务的重大合同付款义务总计4.13491056亿美元，1 - 3年到期[210] 公司未出资承诺情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别有四项未出资承诺总计190万美元和三项未出资承诺总计130万美元[211] 利率变动对净投资收入的影响 - 假设2021年3月31日的合并资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，利率下降25个基点，净投资收入减少56.0806万美元；利率上升100、200、300个基点，净投资收入分别增加224.3222万、448.6445万、672.9667万美元[215] 公司净购买及信贷安排借款影响 - 截至2021年3月31日，公司有1930万美元的净购买尚未结算，结算后信贷安排下借款增加会使利息费用变化更大[215] 公司投资估值方法 - 公司对有市场报价的投资按市场报价估值，无市场报价的按公允价值估值，且每年至少让独立估值机构审查构成投资组合重要部分且无现成市场报价的投资估值一次[203] 公司投资损益衡量方式 - 公司通过还款或出售净收益与投资摊余成本基础的差额衡量实现的损益，未实现增值或贬值的净变化反映报告期内投资组合价值的变化[206] 公司与投资顾问协议情况 - 公司与投资顾问签订了咨询协议和管理协议，董事会的两名成员在投资顾问中有间接金钱利益[207] 公司面临的金融市场风险及应对措施 - 公司面临金融市场风险，包括利率和汇率变化风险，会使用标准套期保值工具对冲风险[213][216][217] 无现成市场报价投资的估值流程 - 对于无现成市场报价的投资，投资顾问每季度进行多步骤估值流程，最终由董事会确定每项投资的公允价值[205][209]