核心财务业绩 - 2025年第三季度新业务利润为7.05亿美元，按固定汇率计算较去年同期上升13% [1] - 年度保费等值销售额为17.16亿美元，较同期增长10% [1] - 新业务利润率增加1个百分点 [1] 业务发展势头与战略执行 - 公司业务发展势头持续向好，第三季度再度实现双位数增长 [1] - 各季度业绩日趋稳定，反映出执行力不断增强 [1] - 公司优先承保高质量新业务，推动业务量与新业务利润率同步提升 [1] 渠道表现 - 银行保险渠道及代理渠道的新业务利润持续增长，增速与上半年度持平 [1] - 银行保险渠道得益于合作伙伴的积极合作，再度取得强劲季度增长 [1] - 银行保险渠道在提升新业务质量方面取得成果，利润率继续高于去年 [1] 代理渠道策略与区域市场 - 公司采取多项举措以强化代理团队，重点聚焦东盟市场 [1] - 在大中华区市场取得代理渠道的新业务利润增长，并认为在东盟市场有进一步发展机会 [1] - 重点举措包括提升代理质素、活跃度及产能 [1] - 通过PruVenture专业代理招募计划推动优质代理招募，该计划招募代理的产能高于其他方式招募的新代理人 [1]

业绩数据 - 第三季度新业务利润7.05亿美元，较去年同季上升13%[3][8] - 第三季度年度保费等值销售额增长10%至17.16亿美元[5][8] - 新业务利润率增加1个百分点[5][8] - 截至九月三十日止九个月新业务利润19.64亿美元，较去年增长12%[5] - 截至九月三十日止九个月年度保费等值销售额50.02亿美元，较去年增长6%[5] - 第三季度末管理或咨询基金2864亿美元，较六月三十日增长115亿美元[9] - 第三季度管理基金获净流入34亿美元[9] 股份回购 - 七月一日至九月三十日以2.58亿美元回购约2000万股股份，已回购股份总数达1.84亿股，总代价17.54亿美元[9] - 公司预期年底前完成20亿美元股份回购计划[9] 市场表现 - “高增长市场及其他”分部13个市场中有9个第三季度新业务利润同比改善[9] 业务信息 - 公司在大中华区、东盟、印度及非洲提供人寿及健康保险以及资产管理服务[11] - 公司于香港联合交易所、伦敦证券交易所双重主要上市，于新加坡证券交易所第二上市，以美国预托证券形式于纽约证券交易所上市[11] - 公司为恒生综合指数成份股，纳入深港通和沪港通机制进行买卖[11] 风险因素 - 公司面临利率汇率波动、通胀加息、经济不确定性等市场状况影响[20] - 向低碳经济转型会影响公司资产估值[20] - 衍生工具可能无法有效缓释风险[20] - 全球政治不确定性因素，如跨境贸易摩擦等或带来影响[20] - 监管机构政策及法规变更会对公司产生影响[20] - 气候变化及全球健康危机或影响公司业务、投资等[20] - 竞争及快速技术变革会对公司有影响[20] - 死亡率、发病率、退保率及保单续新率影响公司业务及业绩[20] - 公司内部转型项目及策略措施可能无法达目标或有不利效果[20]

基金业务调整 - 中信保诚至诚灵活配置混合型证券投资基金自2025年10月29日起暂停申购、转换转入及定期定额投资业务 [1] - 业务调整旨在维护基金份额持有人利益 [1] - 涉及调整的分级基金包括中信保诚全诚混合A（代码00415）和中信保诚全诚混合B（代码004158） [1]

文章核心观点 - 中国康养消费群体平均年龄降至41.5岁，2025年市场规模预计突破十万亿元，养老金融是金融强国建设的关键落子 [1] - 行业面临本土资源缺乏国际视野或国际经验难以落地的难题，中信保诚人寿通过"康、养、育、富"全生命周期产品服务体系提供差异化解决方案 [1] - 该体系的竞争力源于股东协同：中信集团提供"金融全牌照＋实业广覆盖"的本土硬支撑，保诚集团提供"百年国际养老经验"的国际软赋能 [1] 构建护城河：股东协同优势 - 核心护城河是两大股东在"本土落地能力"与"国际专业视野"上的深度协同 [2] - 中信集团的"本土硬支撑"体现在金融端统筹全牌照资源发挥耐心资本优势，实业端覆盖健康医疗、养老社区等实体场景，跨境端通过全球服务品牌链接国际资源 [2] - 保诚集团的"国际软经验"在第三支柱养老保险、旅居服务标准、跨市场风险管控等领域提供可参考模板，并将"海外二次诊疗"等国际经验转化为本土化服务 [3] - 股东协同转化为可感知价值，包括启动"英国企业'来中国，找中信'"仪式、发布整合跨境服务的一站式方案、以及打造"养老金融规划师认证体系"以补足专业人才短板 [4] 康养双驱：医养融合新闭环 - "康""养"双驱模块直击中国家庭健康管理碎片化、养老服务单一化的痛点，构建"本土适配为主、国际协同为辅"的闭环 [5] - 健康模块打造"检・诊・护・康"四维一体全流程闭环，覆盖从预防到康复的全周期，其中"诊"打通全国近2000家三甲医院资源并辅以保诚的"海外二次诊疗" [6] - 养老模块贴合中国"9073"养老格局，提供居家、旅居、机构多元模式，例如"诚品VistaLiving"旅居网络覆盖12城20家康养基地，"机构养老"布局20家特色机构 [7] - 大会启动的"中信保诚・未来之家"养老项目内嵌医疗资源，形成"保险＋实体"闭环，是"康""养"双驱的蓝图描绘 [7] 育富协同：服务新生态 - "育""富"着眼家庭长远确定性，打造"跨境联动＋资源整合"生态，以财富管理支撑康、养、育需求 [8] - 子女教育模块提供"教育规划+资源链接+风险保障"一站式服务，教育规划环节年金保险借鉴保诚长期储蓄经验，资源链接环节引入国际权威机构及国内培训资源 [8] - 财富管理模块联合中信集团金融子公司升级"传家"品牌，探索打通境内外保险、银行、信托通道，境内借助中信银行等资源，境外依托保诚全球网络满足高净值客户需求 [9] - "育""富"协同重塑家庭金融服务逻辑，背后是中信本土资源与保诚全球网络的互补，构建"财富为基、服务为翼"的家庭长远规划生态 [9]

公司股份回购 - 公司于2025年10月27日执行股份回购操作 [1] - 回购股份数量为29.98万股 [1] - 回购总金额为313.59万英镑 [1]

股份数据 - 2025年10月24日已发行股份（不含库存）数目为2,562,887,868[3] - 2025年10月27日购回并注销股份数目为291,966，占比0.011392%[3] - 2025年10月27日结束时已发行股份（不含库存）数目为2,562,595,902[3] 购回情况 - 2025年10月24日购回拟注销未注销股份数目274,513，占比0.010711%，每股购回价10.2564英镑[4] - 2025年10月27日购回拟注销未注销股份数目299,774，占比0.011697%，每股购回价10.461英镑[4] - 2025年10月27日在伦敦证交所购回股份数目299,774，付出总额3,135,937.31英镑[10] 购回授权 - 购回授权决议于2025年5月14日获通过[10] - 公司可根据授权购回股份总数为262,668,701[10] - 已根据授权购回股份44,413,262，占比1.705199%[10] 其他 - 股份购回后新股发行等暂停期截至2025年11月26日[10] - 呈交者为副集团秘书吴慧贤[12]

公司股份回购操作 - 公司于2025年10月24日执行了股份回购操作 [1] - 本次回购斥资总额为281.55万英镑 [1] - 公司共回购27.45万股股份 [1] - 回购价格区间为每股10.12英镑至10.36英镑 [1]

公司股份回购行动 - 公司于2025年10月24日执行了股份回购操作 [1] - 本次回购总斥资281.55万英镑 [1] - 共回购27.45万股公司股份 [1] - 回购价格区间为每股10.12英镑至10.36英镑 [1]

股份数量 - 2025年10月23日开始已发行股份2,563,189,555股，库存股0股[3] - 2025年10月24日已发行股份减少301,687股[3] - 2025年10月24日结束已发行股份2,562,887,868股，库存股0股[3] 股份购回 - 2025年10月23 - 24日购回拟注销股份共566,479股[4] - 2025年10月24日购回274,513股，总价2,815,516.63英镑[10] - 购回授权可购回262,668,701股，已购44,113,488股[10]

基金经理吴昊2025年三季度管理概况 - 截至2025年三季度末，基金经理吴昊旗下共管理16只基金 [1] - 本季度表现最佳的基金为中信保诚盛世蓝筹混合（550003），季度净值涨幅达20.28% [1] 在管基金业绩与持仓详情 - 在管基金总规模差异显著，规模最大的中信保诚丰裕一年持有期混合A为17.65亿元，最小的中信保诚优胜精选混合C规模为0.00亿元 [2] - 2025年三季度单季度业绩分化明显，涨幅最高的中信保诚盛世蓝筹混合为20.28%，而中信保诚丰裕一年持有期混合C下跌0.83% [2] - 年化回报率表现不一，中信保诚盛世蓝筹混合年化回报为9.46%，中信保诚丰裕一年持有期混合A年化回报为-0.30% [2] - 重仓股集中度较高，多只基金第一重合股为紫金矿业（601899.SH），在中信保诚引远混合A中占净值比达5.70% [2] - 基金经理吴昊在管理中信保诚新蓝筹混合（006209）期间，累计任职回报为65.38%，平均年化收益率为7.29% [2] - 其任职期间共进行141次重仓股调仓，其中盈利92次，胜率为65.25%；获得翻倍级别收益4次，翻倍率为2.84% [2] 历史重仓股调仓成功案例 - 对贵州茅台（600519）的投资取得显著成功，其中一次操作（17年2季度买入，22年3季度卖出）估算收益率达338.05%，持有期间公司归属净利润增长131.61% [4][6] - 对宁德时代（300750.SZ）的投资收益突出，一次操作（20年1季度买入，21年3季度卖出）估算收益率为288.92%，持有期间公司业绩增长185.34% [4] - 对五粮液（000858）的投资也获得高回报，一次操作（19年1季度买入，21年3季度卖出）估算收益率为237.74%，持有期间公司业绩增长34.33% [4] - 另一次对五粮液的短线操作（20年2季度买入，21年1季度卖出）估算收益率为96.31%，持有期间公司归属净利润增幅为17.15% [7] - 其他成功案例包括对中国平安、万华化学、晶盛机电等公司的投资，估算收益率均超过100% [4] 历史重仓股调仓失误案例 - 对紫金矿业（601899）的一次操作出现重大亏损，于24年2季度买入，24年3季度卖出，估算收益率为-71.31%，尽管持有期间公司归属净利润增长51.76% [5][7] - 对麦捷科技的投资估算收益率为-42.95%，持有期间公司业绩下滑5.02% [5] - 对韦尔股份的两次操作估算收益率分别为-42.14%和-41.84%，持有期间公司业绩下滑16.70% [5] - 对宁德时代的一次操作（22年1季度买入，23年4季度卖出）估算收益率为-39.80%，尽管持有期间公司业绩增长43.58% [5] 相关黄金产业ETF信息 - 黄金股ETF（产品代码：159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 [9] - 该ETF近五日价格下跌6.79%，当前市盈率为24.06倍 [9] - 最新份额为13.1亿份，较前期减少2700.0万份，但主力资金净流入928.9万元 [9] - 当前估值分位为48.62% [10]