总保费收入情况 - 2022年总保费收入233.44亿美元，2021年为242.17亿美元[1] - 2022年总保费收入233.44亿美元，2021年为242.17亿美元；2022年扣除再保险后的总保费收入21.401亿美元，2021年为22.373亿美元[62] 投资回报情况 - 2022年投资回报为 - 301.59亿美元，2021年为34.86亿美元[1] 税前利润情况 - 2022年税前利润为14.82亿美元，2021年为30.18亿美元[1] - 2022年持续经营业务税前利润为14.82亿美元，2021年为30.18亿美元[9] - 2022年股东应占税前利润14.61亿美元，同比下降45%；持续经营业务利润10.07亿美元，同比下降55%[38] 税后利润情况 - 2022年持续经营业务税后利润为10.07亿美元，2021年为22.14亿美元[2] - 2022年税后总利润为10.07亿美元，2021年为22.14亿美元[65] 每股收益情况 - 2022年基本每股收益为36.5美分，2021年为 - 77.7美分[2] - 2022年基本每股收益基于调整后营业利润为100.5美分，同比下降1%；基于持续经营业务利润为36.5美分，同比下降56%[39] - 2022年基于调整后营业利润的基本和摊薄每股收益均为100.5美分，基于年度利润的为36.5美分；2021年基于调整后营业利润的为101.5美分，基于持续经营业务利润的为83.4美分，基于年度亏损的为 - 77.7美分[78][79] 股息情况 - 2022年股息每股为18.78美分，2021年为17.23美分[2] - 2022年报告期内股息总计为每股18.78美分，金额为5.13亿美元；2021年为每股17.23美分，金额为4.66亿美元[80] - 2022年已支付股息总计为每股17.60美分，金额为4.74亿美元；2021年为每股16.10美分，金额为4.21亿美元[80] - 2022年第一期中期股息为每股5.74美分，于2022年9月27日支付；第二期中期股息为每股13.04美分，将于2023年5月支付[80][81] 持续经营业务综合收益情况 - 2022年持续经营业务综合收益为2.79亿美元，2021年为22.84亿美元[5] 资产负债情况 - 2022年总资产为1659.42亿美元，2021年为1991.02亿美元[7] - 2022年股东权益为169.6亿美元，2021年为170.88亿美元[7] - 2022年总负债为1488.15亿美元，2021年为1818.38亿美元[7] - 2022年12月31日公司总资产为1991.02亿美元，较2021年的1659.42亿美元增长约20%[90] - 2022年12月31日公司总负债为1818.38亿美元，较2021年的1488.15亿美元增长约22%[90] - 2022年12月31日公司总权益为172.64亿美元，较2021年的171.27亿美元增长约0.8%[90] 现金流情况 - 2022年经营活动产生的净现金流为10.78亿美元，2021年为2.78亿美元[9] - 2022年投资活动产生的净现金流为 - 3900万美元，2021年为 - 7.26亿美元[9] - 2022年融资活动产生的净现金流为 - 25.2亿美元，2021年为12.65亿美元[9] - 2022年现金及现金等价物净减少14.81亿美元，2021年增加8.17亿美元[9] 股东融资业务结构性借款情况 - 2022年股东融资业务结构性借款年末余额为42.61亿美元，年初余额为61.27亿美元[12] - 2022年股东融资业务核心结构性借款总计42.61亿美元，2021年为61.27亿美元[127] 会计政策相关情况 - 2022年采用新的会计政策，对集团合并财务报表无重大影响[19] - IFRS 17于2023年1月1日生效，公司将采用该标准进行会计核算[21][22] 保险合同计量方法情况 - 公司主要使用可变费用法（VFA）和通用计量模型（GMM）对保险合同进行计量[31] - 公司预计超过三分之二的过渡时合同服务边际（CSM）使用可变费用法（VFA）计算[32] 采用新准则对股东权益影响情况 - 采用IFRS 17和IFRS 9分类叠加预计使公司2022年1月1日股东权益增至189 - 198亿美元[36] 各地区业务利润情况 - 2022年持续经营业务中，CPL利润3.68亿美元，同比增长7%；香港地区10.36亿美元，同比增长6%；印尼3.43亿美元，同比下降23%等[38] 总部门利润及调整后营业利润情况 - 2022年总部门利润41.06亿美元，同比增长2%；调整后营业利润33.75亿美元，同比增长4%[38] 增长市场及其他调整后营业利润中其他项目情况 - 2022年增长市场及其他调整后营业利润中其他项目为2.11亿美元（2021年按AER基础为2.17亿美元）[40] 重组和IFRS 17实施成本情况 - 2022年重组和IFRS 17实施成本为1.37亿美元（2021年按AER基础为1.01亿美元）[41] 集团债务证券利息相关已实现损益情况 - 截至2022年12月31日，集团债务证券利息相关已实现损益未摊销至调整后营业利润的净损失为9800万美元（2021年为净收益5.15亿美元）[55] 保险业务非关联股东支持业务权益类证券投资情况 - 截至2022年12月31日，保险业务非关联股东支持业务持有的权益类证券投资为70.89亿美元（2021年为60.73亿美元）[57] 集团投资回报率情况 - 2022年集团直接股权投资的长期回报率为8.7% - 16.9%（2021年为7.3% - 16.9%）；集体投资计划持股为3.5% - 10.7%（2021年为3.6% - 11.0%）[57] CPL外部客户收入情况 - 2022年CPL（公司在中国大陆的寿险业务）外部客户收入为29.48亿美元，2021年为30.52亿美元[63] 其他收入情况 - 2022年其他收入中的资产管理业务收入为3.3亿美元，2021年为4.37亿美元；非按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具手续费收入2022年为200万美元，2021年为100万美元[64] 总收购成本及其他支出情况 - 2022年总收购成本及其他支出为38.8亿美元，2021年为45.6亿美元[67] 总税收费用情况 - 2022年总税收费用为4.75亿美元，2021年为8.04亿美元[68] 税收费用实际税率情况 - 2022年股东应占税收费用实际税率为31%，2021年为17%；2022年保单持有人应占税收费用为2100万美元，2021年为3.42亿美元[68][71] - 2022年调整后营业利润的税收费用为6.14亿美元，2021年为5.48亿美元；2022年非经营结果的税收抵免为1.6亿美元，2021年为8600万美元[71] - 2022年调整后营业利润包含非经常性税收调整项目的实际税率为18%，不包含为17%；2021年包含为17%，不包含为18%[71] - 2022年总利润实际税率为31%，2021年为17%[71] - 2022年调整后营业利润的实际总税率为18%，2021年为17%；2022年税前利润的实际总税率为31%，2021年为17%[78] 未结税务事项准备金余额情况 - 2022年12月31日未结税务事项准备金余额为7900万美元，年初余额为4200万美元[78] 加权平均股数情况 - 2022年用于计算基本和摊薄每股收益的加权平均股数均为27.36亿股，2021年为26.28亿股[80] 未评级非主权债务证券总额情况 - 2022年12月31日未评级的非主权债务证券总额为11.52亿美元，2021年为11.3亿美元[86] 债务证券总额情况 - 2022年12月31日债务证券总额为769.89亿美元，其中主权债务380.51亿美元，其他政府债券40.34亿美元，公司债券345.34亿美元，资产支持证券3.7亿美元[88] - 2022年12月31日公司债务证券总额为990.94亿美元，较2021年的988.68亿美元略有增长[90] 股息再投资计划情况 - 英国登记股东可参与股息再投资计划[85] 公司各类金融资产情况 - 2022年12月31日公司直接股权和集体投资计划的总权益证券及持股为616.01亿美元，较2021年的576.79亿美元增长约7%[90] - 2022年12月31日公司其他金融投资为52.22亿美元，较2021年的68.44亿美元有所下降[90] - 2022年12月31日公司现金及现金等价物为71.7亿美元，较2021年的55.14亿美元增长约29%[90] - 2022年12月31日公司再保险公司在保险合同负债中的份额为97.53亿美元，较2021年的28.07亿美元大幅增长[90] - 2022年12月31日公司按公允价值计量的金融工具中，一级为1062.44亿美元，二级为275.77亿美元，三级为8.65亿美元[103] - 2022年12月31日公司分类为可供出售的金融资产为2.66亿美元，较2021年的9.09亿美元有所减少[102] - 2022年12月31日，公司按公允价值计量的金融工具总额为15.5057亿美元，其中一级、二级、三级分别为12.4751亿、2.9666亿、0.064亿美元，占比分别为81%、19%、0%[104] - 2022年12月31日，扣除衍生负债后的金融投资总额为16.1535亿美元，其中分红业务、单位连结业务、非连结股东支持业务分别为9.8433亿、2.6372亿、3.673亿美元[104] - 2022年12月31日，三级公允价值计量的金融工具净额为8.65亿美元（2021年12月31日：6.4亿美元），占两年总公允价值金融资产扣除金融负债的比例均小于1%[105] 股东支持业务退保率情况 - 2022年股东支持业务的退保率为4.1%（2021年：5.1%）[111] 保单持有人负债情况 - 2022年12月31日，保单持有人负债为12.2263亿美元（2021年12月31日：15.1915亿美元），预计0 - 5年到期占比22%（2021年：20%）[116] - 2022年，分红业务保单持有人负债和未分配盈余从年初的9.4002亿美元降至年末的7.7687亿美元[107] 新业务保费及有效业务保费情况 - 2022年新业务保费为6.779亿美元，有效业务保费为13.836亿美元[107] 退保、到期/死亡/其他理赔事件情况 - 2022年退保、到期/死亡/其他理赔事件分别为4.673亿、4.015亿美元[107] 投资相关项目及其他变动情况 - 2022年投资相关项目及其他变动为 - 38.102亿美元，主要受利率上升等因素影响[107][112] 外汇汇兑差异情况 - 2022年外汇汇兑差异为 - 4.214亿美元[107] 总合同负债变动影响情况 - 2021年总合同负债变动包含因泰国长期保险负债估值利率计算中考虑非流动性溢价变更带来的1.6亿美元影响[119] 索赔支出净额及保单持有人负债减少净额情况 - 2022年索赔支出净额为88.17亿美元，2021年为85.13亿美元；2022年保单持有人负债减少净额为206.46亿美元，2021年为减少101.96亿美元[120] 估计方法变更影响情况 - 2022年估计方法变更使保单持有人负债（净额再保险）减少，税前利润增加9.45亿美元[121] 商誉账面价值情况 - 2022年12月31日商誉账面价值为8.9亿美元，2021年为9.07亿美元[124] 递延收购成本和其他无形资产情况 - 2022年递延收购成本和其他无形资产总计71.55亿美元，2021年为68.58亿美元[124] 运营借款情况 - 2022年运营借款总计8.15亿美元，2021年为8.61亿美元[130] 保险业务股东权益情况 - 2022年保险业务股东权益为144.07亿美元，2021年为142.89亿美元[142] 利率及权益/房地产市场价值变动对股东权益影响情况 - 2022年利率上升1%对股东权益净影响为 - 3.86亿美元，2021年为 - 7.96亿美元[142] - 2022年权益/房地产市场价值上涨10%对股东权益

股本与投票权情况 - 截至2022年9月30日，公司已发行并上市的股本包括2,749,314,856股每股面值0.05英镑的普通股[3] - 公司的总投票权数量为2,749,314,856[4] 业务服务与客户情况 - 公司在亚洲和非洲的23个市场提供人寿和健康保险以及资产管理服务[5] - 公司拥有超过1900万寿险客户[5] 上市情况 - 公司在香港证券交易所（2378）和伦敦证券交易所（PRU）双重主要上市，在新加坡证券交易所（K6S）有二级上市，以美国存托凭证形式在纽约证券交易所（PUK）上市[5]

纪要涉及的行业或者公司 行业为保险行业，公司为Prudential plc（保诚集团），业务主要集中在亚洲和非洲，涉及中国内地、中国香港、新加坡、泰国、越南、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等市场 [1][5][7] 纪要提到的核心观点和论据 公司整体业绩 - APE销售增长9%至22亿美元，东南亚和大中华区APE销售均达约10亿美元，反映出地域布局、产品组合和分销渠道带来的多元化增长 [5] - 剔除经济影响后，新业务利润同比持平；受国家和渠道组合差异、利率上升影响，新业务利润下降5%至11亿美元，各因素约占三分之一 [5] - IFRS集团运营利润增长8%至17亿美元，得益于多渠道、数字化增强的分销平台以及在亚洲和非洲的强大业务 [6] 各地区业务情况 - **中国内地**：上半年新业务利润仅下降4%，表现好于预期。多渠道分销是关键优势，包括代理和银行保险渠道，业务覆盖99个城市6000个网点。注重代理人质量培训，代理人处理案件数量和健康保障政策数量显著增加。银行保险方面，数字技术平台可快速与银行合作，满足双录要求，能快速拓展银行合作伙伴和分支机构 [11][12][13] - **中国香港**：第一季度受疫情影响业务艰难，之后有所改善。香港作为国际金融和医疗中心，国内市场和边境开放后都有增长潜力。推动代理渠道更多销售健康和保障产品，产品组合使代理产品新业务利润率提高11个百分点；与渣打银行保持良好合作，提供储蓄和保障等全系列产品 [11][17][18] - **新加坡**：业务表现出色，代理渠道近20%达到MDRT标准，银行渠道因高净值客户对长期储蓄和遗产保护政策的需求而强劲。随着疫情后活动增加和数字工具的持续使用，业务势头有望在下半年延续 [23][25][26] - **印度尼西亚**：推出全球首个独立伊斯兰业务，在伊斯兰业务领域市场份额达30%，有16万名代理人可销售伊斯兰合规产品。传统业务分销能力强，拥有近50%的代理人群体。随着国家开放，有望增加销售，同时会谨慎寻找银行保险合作机会 [35][36][37] 业务发展战略 - **分销**：拓展分销渠道，提高代理和银行渠道的生产力 [8] - **数字化**：将数字化融入销售和服务流程，提升客户体验和运营效率 [8] - **业务质量**：注重业务质量，保持高客户留存率 [7] - **人才培养**：通过持续培训和发展，提升员工能力 [8] 财务相关情况 - **IFRS 17实施**：方法仍在定义中，将于2023年第二季度进行市场更新，说明其影响及与IFRS 4的衔接。但这只是会计基础变更，不影响公司业务经济实质、战略、股息、现金生成和资本实力 [22] - **集团宽口径监管比率（GWS）**：未设定覆盖率上限，以自由盈余作为评估股东可分配资本的更好指标，风险偏好水平为150% [42] - **股息政策**：去年宣布新股息政策，股息增长与自由盈余增长同步 [50] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国退休市场是巨大机遇，公司在中国的业务有100%控股的资产管理公司，可参与养老金资产的管理。公司还提供退休储蓄保险产品和增值服务，如与房地产开发商合作提供退休住房、与健康管理公司合作提供医疗保健管理服务 [30][33][34] - 泰国业务投资TTB约7.5亿美元，其中约5.3亿美元来自中央资源，约2.4亿美元来自当地资源 [48][66] - 马来西亚伊斯兰保险（Takaful）业务增长迅速，公司旗下PruBSN公司是市场领导者，市场份额为29%。上半年推出新的健康和保障伊斯兰保险产品，支持该业务67%的APE占比，代理人数在过去半年增长了15%（约9000人） [72] - 2022年上半年新增22项银行保险安排，大部分在中国内地，已新增11家银行合作伙伴，其余为与区域银行的现有合作安排，泰国的合作也有增值效果 [79][82] - 保险利润率增长17%，其中因采用香港RBC带来约2亿美元的影响，剔除后基础利润率约为6%-7% [84]

公司基本信息 - 公司拥有超1900万寿险客户，在伦敦、香港、新加坡和纽约证券交易所上市[15] - 公司拥有超53万名持牌专属代理人，2021年12月31日超54万；银保渠道有超170个合作伙伴，其中32个为独家安排，可触及约2.76万家银行分行[41] - 2022年2月25日起，Anil Wadhwani将被任命为集团首席执行官，需最终监管批准[61] 财务数据关键指标变化 - 2022年上半年总保费收入122.41亿美元，2021年同期为115.21亿美元[19] - 2022年上半年净投资回报为 - 245.7亿美元，2021年同期为7.38亿美元[19] - 2022年上半年持续经营业务利润为1.06亿美元，2021年同期为10.7亿美元[19] - 2022年上半年基本每股收益为3.8美分，2021年同期为 - 154.2美分[19] - 2022年上半年每股股息为11.86美分，2021年同期为10.73美分[19] - 截至2022年6月30日，总资产为1668.88亿美元，2021年末为1991.02亿美元[20] - 截至2022年6月30日，总负债为1506.16亿美元，2021年末为1818.38亿美元[20] - 截至2022年6月30日，集团股东GWS资本盈余为162亿美元，2021年末为175亿美元[20] - 2022年上半年公司持续经营业务的IFRS税后利润从2021年上半年的10.7亿美元（按AER计算）降至1.06亿美元[47] - 2022年上半年毛保费收入为122.41亿美元，2021年同期为115.21亿美元[36] - 2022年上半年公司客户留存率超90%，2021年全年为89%[43] - 2022年上半年，Eastspring管理资金因市场等不利因素减少276亿美元，降幅12%，但净流入23亿美元，其中寿险业务稳定流入45亿美元[88] - 第三方净流出18亿美元，M&G plc管理资金赎回净额7亿美元[90] - Eastspring基金44%的管理资产在过去一到三年加权平均表现优于基准（2021年12月31日为46%）[91] - 集团持续经营业务税后IFRS利润为1.06亿美元（2021年按CER为10.25亿美元，按AER为10.7亿美元），寿险业务APE销售增长9%[98] - 资产管理税后利润下降18%（按AER为20%），公司计划2023年再削减总部费用7000万美元[99] - 采用HK RBC和C - ROSS II后，1月1日股东GWS资本盈余增加93亿美元，覆盖率从408%提升至545%；6月30日股东盈余为194亿美元，覆盖率548%；高于GPCR的股东盈余为162亿美元，覆盖率317%[100] - 因HK RBC调整，香港IFRS准备金基础优化，上半年税前利润增加9.45亿美元[101] - 2022年上半年集团总保费收入122.41亿美元，2021年为115.21亿美元；持续经营业务利润1.06亿美元，2021年为10.7亿美元[110] - 2022年上半年总保费收入为122.41亿美元，较2021年上半年的115.21亿美元有所增加，排除货币换算影响后增加9.54亿美元[114][115] - 香港地区2022年上半年总保费收入较2021年减少1.04亿美元，降幅2%，排除货币换算影响后减少6500万美元[114][116] - 印度尼西亚2022年上半年总保费收入较2021年减少6200万美元，降幅7%，排除货币换算影响后减少5100万美元，降幅6%[114][117] - 马来西亚2022年上半年总保费收入与前期基本持平，排除货币换算影响后增加4300万美元，增幅5%[114][118] - 新加坡2022年上半年总保费收入较2021年增加6.82亿美元，增幅23%，排除货币换算影响后增加7.52亿美元，增幅26%[114][119] - 成长市场及其他板块2022年上半年总保费收入较2021年增加1.99亿美元，增幅10%，排除货币换算影响后增加2.75亿美元，增幅14%[114][120] - 2022年上半年总投资回报为 -245.7亿美元，较2021年上半年的7.38亿美元减少253.58亿美元[121][131] - 2022年6月30日，债务证券占集团总投资组合的55%（2021年6月30日为56%），其中69%（2021年6月30日为70%）由分红和单位连结基金持有[128] - 2022年上半年，MSCI亚洲（除日本）股票指数下跌17%（2021年上半年上涨6%），恒生指数下跌7%（2021年上半年上涨6%），标准普尔500指数下跌21%（2021年上半年上涨14%）[129] - 2022年上半年，美国10年期国债收益率上升146个基点（2021年上半年上升55个基点）[130] - 2022年上半年总福利和索赔从2021年上半年的-77.48亿美元变为148.26亿美元，变化了225.74亿美元[146] - 总收购成本和其他支出从2021年上半年的-24.02亿美元降至2022年上半年的-16.32亿美元，减少7.7亿美元[153] - 2022年6月30日，债务证券未摊销的与利息相关的已实现损益净额为2.11亿美元（2021年12月31日为5.15亿美元）[170] - 2022年上半年保险业务非关联股东支持业务持有的权益类证券投资为57.56亿美元（2021年12月31日为60.73亿美元）[172] - 2022年上半年权益类证券适用的长期回报率为4.6% - 16.9%（2021年上半年为5.5% - 16.9%）[172] - 2022年上半年公司国际财务报告准则（IFRS）税后总利润为1.06亿美元，2021年上半年持续经营业务利润为10.7亿美元，减少9.64亿美元[177] - 2022年上半年总IFRS利润有效税率为65%，2021年上半年为15%[178] - 2022年上半年税前利润归属股东为3亿美元，2021年上半年为12.63亿美元，下降76%[176] - CPL调整后运营利润按固定汇率（CER）和实际汇率（AER）均增长7%至1.49亿美元，总保费收入增长22%[183] - 香港地区税后利润从2021年上半年的4.41亿美元降至2022年上半年的 - 6.13亿美元，调整后运营利润按CER增长10%、按AER增长9%至5.01亿美元[184][185] - 印度尼西亚税后利润从2021年上半年的1.79亿美元降至2022年上半年的1.31亿美元，有效股东税率从20%升至22%[187][189] - 马来西亚税后利润从2021年上半年的1.35亿美元降至2022年上半年的1.19亿美元，调整后运营利润按CER增长9%、按AER增长3%[190][191] - 新加坡税后利润从2021年上半年的1.41亿美元降至2022年上半年的0.63亿美元，调整后运营利润按CER增长9%、按AER增长6%[193][194] - 成长市场及其他业务税后利润从2021年上半年的3.3亿美元增至2022年上半年的6.17亿美元，调整后运营利润按CER增长13%、按AER增长9%[196][197] - 成长市场及其他业务2022年上半年总IFRS利润有效税率为11%，2021年上半年为18%[200] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年6月30日公司寿险客户总数为1930万，2021年12月31日为1860万[40] - 2022年上半年公司APE销售额为22.13亿美元，较2021年上半年增长9%，9个亚洲寿险市场和非洲业务实现增长[36][43] - 银保渠道贡献53%的APE销售额，代理渠道贡献36%；上半年银保销售额增长25%，代理渠道APE销售额下降13%[44] - 代理渠道健康和保障产品销售案例数量增长13%，每位代理的案例生产率增长4%；新招募人数较2021年上半年增加5%[45] - 中国内地中信保诚人寿年化保费等值销售额增长13%至5.07亿美元，市场份额从0.71%增至0.77%[67][69] - 香港上半年年化保费等值销售额下降10%，代理业务下降23%，银行保险业务增长5%，客户留存率超98%[70][71][72] - 印度尼西亚年化保费等值销售额下降5%，代理业务下降8%，银行保险业务持平，6月年化保费等值销售额较上月增长33%[73][74] - 马来西亚年化保费等值销售额下降15%，代理业务下降31%，银行保险业务增长33%，银行保险业务占比从24%增至37%[77][79] - 新加坡年化保费等值销售额增长5%，银行保险业务增长22%，代理业务收缩11%，单一保费业务占比从30%增至44%[81][82] - 中信保诚人寿银行保险渠道年化保费等值销售额增长28%，银行分行数量增加50%至超6100家[68] - 中信保诚人寿代理业务健康和保障政策增长53%，但整体代理销售下降11%，新重疾计划占总重疾销售12%[68] - 成长市场及其他业务APE销售较2021年上半年增长24%，其中印度增长11%，泰国增长9%，越南增长19%，菲律宾增长5%，中国台湾增长55%，非洲增长17%[84][85][86][87] - 香港地区总福利和索赔从2021年上半年的-23.08亿美元变为2022年上半年的128.56亿美元[147] - 印度尼西亚地区总福利和索赔从2021年上半年的-3.36亿美元增至2022年上半年的-4.22亿美元，CER基础上索赔增加1200万美元[148] - 马来西亚地区总福利和索赔从2021年上半年的-4.99亿美元降至2022年上半年的-2.57亿美元[149] - 新加坡地区总福利和索赔从2021年上半年的-35.43亿美元变为2022年上半年的15.2亿美元[150] - 增长市场及其他地区总福利和索赔从2021年上半年的-10.62亿美元变为2022年上半年的11.29亿美元[151] 市场环境与公司目标 - 预计到2030年亚洲中产阶级将增加15亿，健康保障缺口估计达1.8万亿美元[39] - 2022年上半年数字系统记录潜在客户480万，相关年化保费等值销售额为1.58亿美元，占Pulse可用市场代理年化保费等值销售额约25%[50] - 公司承诺到2025年将加权平均碳强度降低25%，并与造成超65%排放的公司合作，2022年底前完全剥离固定收益投资[58]

Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of March, 2022 SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER Indicate by check mark whether the registrant by furnishing the information contained in this Form is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934. Yes No X If "Yes" is marked, indicate below the file number assigned to the regi ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on 17 March 2022 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended 31 December 2021 ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY RE ...

业务亮点 - 业务模式与结构性增长杠杆契合，在亚洲和非洲多元化布局，拥有2585亿美元资金管理规模的领先亚洲资产管理公司[10] - 2021年推出超200款新产品和改进产品，增强了多渠道能力，包括代理、银行保险和数字渠道[9] - 中国内地市场表现出色，各渠道新业务利润和年化保费等值（APE）均实现增长，市场份额提升[26] 财务表现 - 2021年APE销售集团增长8%，集团（不含香港）增长16%；新业务利润集团增长13%，集团（不含香港）增长23%；国际财务报告准则（IFRS）运营利润增长16%至32亿美元；内含价值达474亿美元，每股内含价值增长7%[13] - 运营自由盈余生成（OFSG）达26亿美元，同比增长26%，推动了复合价值增长；股息每股17.23美分，同比增长7%[63] 市场与运营环境 - 亚洲市场处于不同的限制水平，新冠疫情和香港边境开放时间的不确定性对业务有影响，但多渠道策略有助于应对波动[44] - 公司在多个市场具有领先地位和竞争优势，如中国内地、印度、印度尼西亚等，且受益于有利的宏观趋势和市场增长潜力[96] 产品与创新 - 持续创新，推出超90款新数字和健康与保护（H&P）产品，Pulse平台下载量超3200万，吸引新客户[128] - 加强伊斯兰教法和塔卡福业务，扩大市场份额，实现高质量增长[125] 资本与财务状况 - 资本状况强劲，全球集团监管资本（GWS）盈余充足，对宏观压力敏感度有限；中央流动性良好，融资成本降低[70] - 成功进行股权融资，增强了财务灵活性，穆迪总杠杆率为21%[50]

财务数据和关键指标变化 - 2021年APE销售增长8%，14个保险市场中有9个实现两位数增长，香港以外地区APE销售增长16% [8] - 新业务利润增长13%，超过25亿美元，利润率因业务结构改善而提高 [8] - 持续经营业务的调整后营业利润增长16%，达到32亿美元 [10] - 资产管理公司Eastspring的IFRS营业利润增长10%，管理资产规模达到2585亿美元 [10] - 内含价值增长至474亿美元，每股内含价值增长7% [10] - 宣布第二次中期普通股股息为每股0.1186美元，全年总股息为每股0.1723美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务：APE销售和新业务利润实现增长，业务结构改善，利润率提高 [8] - 资产管理业务：Eastspring的IFRS营业利润增长，管理资产规模扩大 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：已成为公司最大的销售市场，总保费收入增长15%，而市场整体下降1%，在大湾区和北京等地区的市场份额达到2%或更高 [19][23] - 香港市场：业务转向本地市场，新产品和附加险对APE的贡献超过三分之一，与星展银行的合作销售增长超过20%，新业务利润翻倍，本地新业务利润增长9% [25][26] - 印度尼西亚市场：市场受疫情影响严重，GDP刚刚恢复到2019年水平，失业率在6.5% - 7%之间，保险行业整体持平，但公司的定期保费业务下降个位数，保单数量连续两年增长 [46][47][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年完成战略重新定位，专注于亚洲和非洲的长期机会，尤其看好中国、印度、印度尼西亚和泰国四个大市场 [7] - 继续投资新产品和分销能力，以巩固作为领先代理和银行保险参与者的地位，并开拓新客户群体 [11] - 在中国市场，通过多元化的业务模式、多产品和多渠道的优势，以及新的产品和培训，实现了市场份额的增长 [21][22] - 在香港市场，业务转向本地市场，通过扩大产品范围、加强与银行的合作和提供数字服务，提高了业务质量 [25][26] - 在印度尼西亚市场，通过扩大产品范围，进入传统和团体保险领域，巩固了在代理和单位连结业务的领先地位 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境高度不确定，包括全球政治问题、COVID - 19的持续影响以及乌克兰局势对全球经济和市场的潜在影响 [4][13] - 公司的多元化多渠道战略和对质量业务及运营效率的关注，使其能够应对各种经营条件下的波动 [14] - 对中国市场的长期前景持乐观态度，尽管短期内市场可能会放缓，但公司的结构优势将使其继续实现相对增长 [23][24][38] - 香港市场的边境开放时间不确定，COVID - 19将继续产生影响，但公司有能力应对这些挑战，并且预计一旦边境开放，业务将恢复 [13][57] - 印度尼西亚市场的环境一旦正常化，公司的投资将带来收益 [50] 其他重要信息 - 公司首席执行官Michael Wells将于3月底退休，Mark FitzPatrick将成为临时集团首席执行官，James Turner将接任首席财务官，Avnish将接任首席风险官 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：中国市场CPL在总保费或APE方面表现优于行业的原因及今年的展望 - 公司在中国市场的成功得益于多元化的业务模式、多产品和多渠道的优势，以及新的产品和培训。预计市场上半年将放缓，但公司的结构优势将使其继续实现相对增长 [21][22][23][24] 问题2：香港市场转向本地市场后，在代理和银行保险渠道的具体举措 - 在香港市场，公司扩大了产品范围，加强了与星展银行的合作，提供了数字服务，提高了业务质量 [25][26] 问题3：中国市场代理生产力显著提高的驱动因素及今年的展望 - 代理生产力的提高得益于严格的管理比例、培训计划和新的系统。预计市场短期内将面临挑战，但长期前景广阔 [34][35][38] 问题4：大湾区发展的机会以及印度尼西亚业务的复苏计划和展望 - 大湾区是公司在香港的催化剂之一，公司在该地区具有品牌和市场份额优势，有望在保险服务和财富管理方面受益。印度尼西亚市场受疫情影响严重，但公司通过扩大产品范围，加强了业务实力，预计环境正常化后将受益 [41][42][46][48][50] 问题5：香港市场IFRS利润同比增长首次低于10%的原因及未来预期 - 按固定汇率计算，香港市场的IFRS营业利润增长了10%，公司对此表示满意。利润增长反映了公司对定期保费和健康保障业务的长期关注，以及较高的客户保留率 [59] 问题6：香港本地业务的利润是否可持续，以及本地严格封锁对2022年数据的影响 - 公司有能力应对封锁，代理业务现在约50%为虚拟销售。预计需求仍然存在，公司的业务计划能够适应这种情况 [55][56][57] 问题7：市场逐渐开放后是否看到潜在的被压抑的需求 - 对中国大陆消费者的调查显示，他们对在香港进行长期储蓄和医疗保健的兴趣与疫情前水平相当，市场对健康保障产品的需求也在逐季增加 [57] 问题8：新业务价值中健康保障业务占比下降的原因 - 从APE水平来看，健康保障业务的销售占比没有变化，但NBP占比略有下降，部分原因是产品范围扩大，一些独立产品和定期产品的利润特征略有不同 [71] 问题9：印度尼西亚业务OPAT受索赔和持续率影响，其他市场是否也有类似情况，特别是中国大陆客户在香港的业务 - 印度和印度尼西亚是受影响较大的主要市场，香港市场的中国大陆业务没有出现恶化迹象，客户对该业务的价值认可度较高 [77] 问题10：下半年新业务势头放缓的原因，以及基础效应与疫情相关限制的影响 - 下半年亚洲大部分市场受到Delta变种的严重影响，是GDP受干扰最大的半年。中国大陆市场在2021年上半年有独特的CI销售高峰，同时监管政策的变化也对行业产生了影响 [64][69] 问题11：与中国中信的合资企业谈判情况以及资本状况相对于舒适区的情况 - 与中信的关系良好，业务表现出色，公司希望拥有更多股权，但目前没有具体消息。公司资本充足，采用RBC和C - ROSS II的影响将在半年报中公布 [81][82][85] 问题12：Pulse在哪些市场受益最大，能否扩展到其他地区，中国市场增长的最大限制因素，以及香港失去的销售有多少可能被中国大陆或其他地区取代 - Pulse在印度尼西亚和马来西亚等市场受益较大，目前正在向更多市场推广。中国市场增长的最大限制因素是优质代理的发展速度。香港失去的销售主要是高净值和富裕客户对外国货币和优质保障的需求，这些需求在中国大陆无法得到满足，预计边境开放后业务将恢复 [90][94][95][97][98] 问题13：香港和新加坡新业务利润率创历史新高的原因，以及基于偿付能力和流动性的财务灵活性水平 - 利润率的提高得益于健康保障业务和新加坡的额外关联产品。公司的财务灵活性较高，穆迪杠杆率约为21%，有近15亿美元的提升空间，监管资本不是运营的限制因素 [104][106][107]

纪要涉及的公司 Prudential plc（保诚集团），业务聚焦亚洲和非洲市场，旗下涉及保险、资产管理等业务，在多个国家和地区有运营，包括中国、中国香港、印度尼西亚、新加坡、马来西亚、印度、泰国等[1][2][7]。 纪要提到的核心观点和论据 战略与业务发展 - **战略定位**：2021年完成战略转型，专注亚洲和非洲市场，业务模式具韧性和有效性，能适应多变环境并捕捉增长机会[2][27][31]。 - **业务多元化**：多渠道分销平台表现出色，代理、银行保险和数字渠道均有强劲表现，推动新业务利润增长，如代理渠道新业务利润在香港以外地区增长9%，银行保险渠道新业务利润2021年达7.95亿美元，数字平台Pulse在17个市场和11种语言环境中运营，贡献了一定比例的新销售[8][9][11]。 - **产品创新**：加速创新和产品开发，2021年推出超200种新产品或改进产品，涵盖健康、保护、储蓄等多种类型，满足不同客户群体需求，推动业务增长[3]。 - **市场拓展**：各主要市场表现良好，中国成为最大单一销售市场，APE达7.76亿美元；非洲销售额达1.34亿美元，增长24%；印度、泰国等市场也实现显著增长[7]。 财务表现 - **新业务利润**：增长13%，达25亿美元，主要得益于销售增长和产品组合优化，多个市场实现两位数增长，如中国新业务利润增长22%[5][31][36]。 - **内含价值**：年末达474亿美元，每股增长7%，主要由新业务利润增长和运营回报推动，长期目标是实现每股内含价值两位数增长[5][36][39]。 - **资本生成**：OFSG增长7%，考虑中央成本降低后增长26%，主要来自有效业务的利润和资本释放，用于有机新业务投资、能力建设和股东分红等，资本回报率高，如2021年投资0.5亿美元开展有机新业务，产生25亿美元新业务利润[31][39][40]。 - **盈利能力**：寿险和资产管理IFRS运营利润增长8%，受高质量业务、保险保证金收入和费用收入增长支撑，但受COVID相关索赔和新销售下降影响，部分市场盈利增长受限，如印度尼西亚盈利下降[47][48]。 各市场情况 - **中国**：CPL表现突出，APE销售增长25%，市场份额增加12个基点至0.86%，新业务利润增长22%，多渠道分销平台推动销售增长，代理和银行保险渠道均实现两位数增长，资产规模扩大，中信保诚资管管理资产增至250亿美元，增长29%[13][15][35]。 - **中国香港**：因与内地边境关闭，业务转向本地市场，聚焦高利润率的健康和保障产品，保护产品占比提高7个百分点，但整体APE销售下降，本地业务保护APE销售两位数增长，新业务利润增长9%，银行保险渠道新业务利润翻倍[15][17][35]。 - **印度尼西亚**：在艰难市场条件下执行战略，拓宽产品范围，增强分销能力和数字化转型，但受COVID影响，整体新业务利润下降21%，银行保险渠道新业务利润增长25%，数字项目成功，部分指标增长，但销售活动受疫情和经济放缓影响[18][20][21]。 - **新加坡和马来西亚**：两个市场贡献集团30%的新业务利润和超四分之一的IFRS运营收益，表现出色，新加坡APE销售创历史新高，新业务利润增长49%，马来西亚推出新产品，Takaful业务销售增长，新业务利润增长33%[21][22][23]。 - **印度**：ICICI保诚是市场领先企业，新业务利润增长41%，APE/活跃代理增长28%，资产规模扩大，合资企业管理资产增至630亿美元，增长15%，市场份额12%[24]。 - **泰国**：通过银行合作实现业务增长，银行保险渠道APE销售增长高于行业平均水平，市场份额增加，产品创新和多元化增强业务韧性，投资连结产品销售增长88%，员工福利业务APE销售增长76%[25][26]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **管理层变动**：CEO Mike Wells在任职26年后将于3月底卸任，CFO和COO Mark FitzPatrick将于4月1日起担任临时CEO，直至找到永久CEO[29][30]。 - **成本控制**：2021年实现总部成本节约1.8亿美元，支持集团IFRS运营利润增长16%，计划到2023年再节约7000万美元成本[33]。 - **债务管理**：成功在香港证券交易所进行股权融资并偿还债务，资产负债表稳健，穆迪杠杆率为21%，处于目标范围低端，未来有机会再融资15亿美元债务，降低利息成本[32][41][42]。 - **监管动态**：中国C - ROSS 2将于2022年第一季度生效，香港业务计划上半年提前采用新RBC框架，若获批将增加监管盈余，亚洲监管制度向风险导向转变，公司业务组合受益于这一趋势[46]。 - **税收政策**：2022年调整后运营利润有效税率预计为17%，2023年可能受经合组织全球最低税率15%提案影响，需进一步分析和考虑[50][51]。

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of March, 2022 PRUDENTIAL PUBLIC LIMITED COMPANY (Translation of registrant's name into English) 1 Angel Court, London, England, EC2R 7AG (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover Form 20-F or Form 40-F. Form 20-F X Form 40-F Indicate ...