财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2024年第四季度收入1.142亿美元，同比增长1.9%[2][5] - 2024年第四季度美国收入5310万美元，同比下降6.5%[5] - 2024年第四季度国际收入6110万美元，同比增长10.5%[5] - 2024年第四季度订阅收入1.091亿美元，占总收入95.5%[5] - 2024年全年收入4.288亿美元，同比下降0.6%[5] - 2024年第四季度营收为114,213千美元，2023年同期为112,111千美元；2024年全年营收为428,753千美元，2023年为431,496千美元[21] 财务数据关键指标变化 - 客户相关 - 截至2024年12月31日活跃客户3081个，同比增长1.4%[5] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2024年全年运营亏损3210万美元，2023年为运营收入4380万美元[12] - 2024年全年净亏损3630万美元，2023年为净收入2610万美元[12] - 2024年第四季度净利润为6,659千美元，2023年同期为9,351千美元；2024年全年净亏损36,272千美元，2023年净利润为26,059千美元[21] - 2024年基本每股净亏损为0.40美元，2023年为每股净利润0.29美元[21] 财务数据关键指标变化 - EBITDA相关 - 2024年第四季度调整后EBITDA为2000万美元，2023年同期为2130万美元[5] - 2024年全年调整后EBITDA为5310万美元，2023年为7190万美元[12] - 2024年第四季度调整后EBITDA为19,982千美元，2023年同期为21,328千美元；2024年全年为53,133千美元，2023年为71,938千美元[23] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2024年末总资产为369,063美元，较2023年末的393,796美元下降6.28%[20] - 2024年末现金及现金等价物为88,792美元，较2023年末的115,424美元下降23.07%[20] - 2024年末长期债务（扣除当期到期部分）为82,187美元，较2023年末的64,228美元增长27.96%[20] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP相关 - 2024年第四季度非GAAP运营收入为19,059千美元，2023年同期为19,313千美元；2024年全年为47,747千美元，2023年为66,122千美元[23] - 2024年第四季度非GAAP净利润为10,840千美元，2023年同期为17,117千美元；2024年全年为43,603千美元，2023年为48,416千美元[23] - 非GAAP运营收入是调整后运营收入（亏损），排除诉讼成本及相关净回收、基于股票的薪酬费用和重组成本[30] - 非GAAP净收入是调整后净收入（亏损），排除诉讼成本及相关净回收、基于股票的薪酬费用和重组成本[30] 财务数据关键指标变化 - 计算账单相关 - 2024年第四季度计算账单为172,096千美元，2023年同期为160,686千美元；2024年全年为422,976千美元，2023年为418,549千美元[23] 财务指标定义相关 - 管理层在适用情况下从非GAAP财务指标中排除诉讼成本及相关净回收、基于股票的薪酬费用和重组成本[31] - 诉讼成本及相关净回收与外部诉讼活动成本有关，与日常运营和核心业务无关[31] - 基于股票的薪酬费用是公司吸引和留住员工的策略，与特定时期运营决策无关[32] - 重组成本主要包括与公司重组计划相关的遣散费[33] - EBITDA是调整后净收入（亏损），排除利息费用、所得税以及折旧和摊销费用[34] - 调整后EBITDA是在EBITDA基础上排除诉讼成本及相关净回收、基于股票的薪酬费用和重组成本[34]

与甲骨文诉讼相关 - 2023年11月，甲骨文向地方法院申请约7060万美元的律师费和诉讼费，2024年9月23日，地方法院部分批准该动议，判给甲骨文5820万美元律师费和30万美元诉讼费[166] - 2024年，公司为此事向甲骨文共支付5870万美元，包括2024年11月13日支付的20万美元判决后利息[166] - 2024年9月24日，公司对地方法院判给甲骨文律师费和诉讼费的裁决提起上诉，截至报告日期，上诉仍在进行中[167] - 若Rimini II禁令生效，可能影响公司向客户提供PeopleSoft支持服务，相关成本目前无法估计，截至2024年12月31日未计提相关费用[170] - 甲骨文可能随时对公司提起藐视法庭动议，此类诉讼或司法裁定可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[171] - 公司在与甲骨文的持续诉讼中面临业务增长挑战，可能导致客户流失和收入损失[176] - 公司对知识产权诉讼相关成本进行自保，已就甲骨文Rimini I禁令藐视法庭诉讼向错误与遗漏保险公司申请辩护责任认定，并获得了主要保险公司的认定[178] - 公司目前认为手头现金、应收账款、合同承诺积压和2024年信贷安排下的借款能力可提供流动性以支付诉讼相关费用，但无法保证流动性充足[179] 业务收入相关 - 2024年全年，仅为甲骨文PeopleSoft软件产品提供服务的收入约占公司总收入的8%[170][175] - 2024年全年，为使用甲骨文软件产品的客户提供服务的收入约占公司总收入的62%[175] - 收入从2023年12月31日财年的4.315亿美元降至2024年12月31日财年的4.288亿美元，降幅1%[190] - 2022 - 2024年公司国际业务收入占比在47% - 51%[405] 业务运营风险相关 - 面临来自企业软件供应商、独立企业软件支持服务商等多方面竞争，竞争可能阻碍公司以有利条件销售产品和服务[185][186][187] - 若因竞争压力无法维持当前定价，利润率将降低，经营业绩将受负面影响[186] - 若无法吸引新客户或向现有客户销售更多产品和服务，收入增长将受不利影响[188] - 客户保留率下降或预测不准确，未来收入和经营业绩可能受损[193] - 收入确认模式使销售下滑或增长不会立即完全反映在经营业绩中[194] - 产品和服务评估及实施的销售周期通常为6 - 12个月[195] - 新销售人员平均需要9 - 12个月才能达到有经验销售人员的产能水平[200] - 软件支持协议保证10分钟响应高优先级问题，未达标客户有权获赔偿，但目前未支付过[203] - 业务依赖第三方SaaS技术和服务，中断或性能问题会影响业务和运营结果[206] - 产品和服务销售周期有季节性，历史业绩不代表未来，四季度续约率较高[207] - 企业软件供应商费用结构变化或需改变定价模型，否则影响运营结果[209][210] - 长期战略是拓展美国以外市场，面临政治、经济、汇率等多种风险[213][214] - 目标销售市场整合加速，客户被收购可能导致协议终止或不续约，影响业务[216] - 目前收入主要来自Oracle和SAP软件支持服务，市场份额被抢占会影响业务[217] - 持续投入研发新产品和服务，可能无法抵消费用或达到现有利润率[218] - 新产品和服务若不符合预期，可能导致客户流失和投资减值[219] - 网络安全威胁增加，数据安全措施被攻破会损害声誉和业务，产生重大负债[220] - 欧盟《通用数据保护条例》规定，最严重违规可能面临高达上一财年全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[228] - 公司曾在2021年遭遇成功的网络钓鱼事件，导致部分客户地址和未结账单数据信息被未经授权共享[222] 财务状况相关 - 2024年12月31日财年净亏损3630万美元，累计赤字2.385亿美元[188] - 截至2024年12月31日，公司2024信贷安排和融资租赁下的未偿债务总计8720万美元，未来可能产生大量额外债务[246] - 2024信贷安排规定的适用保证金基于综合总杠杆率，选择SOFR时范围为2.75% - 3.50%，选择基准利率时范围为1.75% - 2.50%[251] - 截至2024年12月31日，假设外汇汇率变动10%，将使公司税前收入变动正负0.9百万美元，使外汇变动对现金的影响变动正负4.6百万美元[406] - 公司对投资无重大市场风险敞口，投资主要为高流动性投资[407] - 2021年7月公司签订信贷安排，原利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75% - 2.50%的利差，2023年2月28日修订为有担保隔夜融资利率[408] - 截至2024年12月31日，定期贷款未偿还债务为73.1百万美元，循环信贷额度下未偿还债务为15.0百万美元[408] - 截至2024年12月31日，假设利率不利变动100个基点，将使年度利息费用增加约0.9百万美元[408] 公司治理相关 - 截至2024年12月31日，两名股东合计拥有约37.9%的已发行股本投票权，其中Adams Street Partners LLC等持有约25.9%，公司总裁等持有约12.0%，董事和高管等合计拥有约39.6%的投票权[253] - 公司董事会已授权5000万美元的股票回购计划，2024年未回购任何普通股[257] - 2022年《降低通胀法案》对2022年12月31日后进行的股票回购按公平市场价值征收1%的消费税[257] - 公司证书、章程和《特拉华州一般公司法》（DGCL）包含反收购条款，可能限制股东行动，延迟或阻止收购尝试[259] - 公司采用分类董事会，董事任期三年且交错，可能延迟股东更换多数董事会成员的能力[260] - 作为特拉华州公司，公司受DGCL第203条约束，持有15%或以上已发行股本的股东在特定时期内可能被禁止与公司进行某些业务合并[261] - 公司章程、细则或特拉华州一般公司法中延迟或阻止控制权变更的条款，可能限制股东获得普通股溢价的机会并影响股价[262] - 公司细则指定特拉华州的州或联邦法院为公司与股东之间几乎所有纠纷的唯一专属管辖地，可能限制股东选择有利司法管辖地的能力[263] 其他风险相关 - 《1986年国内税收法》第382条规定，若公司发生“所有权变更”，即至少持有公司5%股份的一个或多个股东或股东集团在连续三年期间内其持股比例较最低持股比例增加超过50个百分点，公司利用净营业亏损结转或其他税收属性的能力可能受限[240] - 公司运营所在司法管辖区的税收可能因适用税收原则变化而大幅增加，影响公司流动性和经营业绩[243] - 环境、社会和治理（ESG）事项及相关报告可能对公司声誉和业务产生负面影响，不利的ESG评级或导致股价下跌[244] - 未来的收购、战略投资、合作或联盟可能难以识别和整合，分散管理层注意力，扰乱业务，稀释股东价值并对财务状况和经营成果产生不利影响[264] - 商业保险市场变化迅速，可能导致保费成本上升、保单免赔额提高、自保留存增加和/或保险限额降低，影响公司维持现有保险覆盖范围、获得足够保险能力或维持合理成本保险的能力[267] 人员相关 - 依赖管理团队和关键员工，关键员工流失或残疾可能损害公司业务[197]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度的收入为1.047亿美金，同比下降2.6% [18] - 年化经常性收入为4.015亿美金，同比下降3.6% [18] - 第三季度的账单为6520万美金，同比增加7.7% [19] - 毛利率为60.7%，较去年同期的62.7%下降 [19] - 非GAAP基础下的毛利率为61.1%，较去年同期的63.1%下降 [19] - 净亏损为4310万美金，每股摊薄亏损为0.47美金，而去年同期为每股盈利0.08美金 [23] - 调整后的EBITDA为1370万美金，占收入的13.1% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度成功交付了19个总合同价值超过100万美金的新客户销售交易 [12] - 尽管面临Oracle PeopleSoft服务的逐步停用和多个大型续约协议的终止，仍实现了账单的同比增长 [12][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户占总收入的49%，国际客户占51% [18] - 北美和亚太地区的账单增长表现良好 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与ServiceNow建立了新的战略合作伙伴关系，旨在提供企业应用现代化和AI解决方案 [9][11] - 公司计划通过新的服务层来增强现有ERP和其他软件的功能，帮助客户实现业务转型 [10][11] - 公司正在进行成本优化计划，预计在2025年第一季度前实现3500万美金的年度净运营成本削减 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的执行表示满意，并对未来的增长和盈利能力持乐观态度 [17] - 管理层指出，尽管面临挑战，但公司在北美市场的表现有所改善，显示出业务的复苏迹象 [45] 其他重要信息 - 公司正在进行与Oracle的长期诉讼，涉及多个案件的上诉和费用问题 [14][15] - 公司已支付Oracle 5850万美金的律师费用，符合法院命令 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于成本削减计划的完成时间 - 公司计划在2024年第四季度完成成本削减计划 [28] 问题: ServiceNow合作的具体角色和预期收入目标 - Rimini Street将负责将ServiceNow层集成到现有产品中，并进行所有相关工作 [29][30] 问题: 关于客户保留率的趋势 - 管理层表示，尽管有一些大合同的终止，但整体客户保留率保持稳定，未来有望改善 [42][44] 问题: 关于VMware业务的进展 - VMware业务正在顺利进行，客户对服务的满意度高 [68] 问题: 新客户获取的驱动因素 - 公司重新调整销售团队，专注于新客户获取，取得了积极成果 [71]

文章核心观点 - Rimini Street公司第三季度业绩超出市场预期,每股收益为0.22美元,高于市场预期的0.07美元 [1] - 公司第三季度收入为1.0467亿美元,也超出市场预期 [2] - 公司股价今年以来下跌48.3%,表现不佳 [3] 公司业绩分析 - 公司过去4个季度中有2次超出市场盈利预期 [2] - 公司第三季度收入为1.0467亿美元,高于去年同期的1.0745亿美元 [2] - 公司过去4个季度中有2次超出市场收入预期 [2] - 公司第四季度和全年的盈利预期分别为每股0.08美元和0.32美元 [7] - 公司第四季度和全年的收入预期分别为9810万美元和4.0736亿美元 [7] 行业分析 - 公司所属的互联网软件行业目前在250多个Zacks行业中排名前33% [8] - 排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现通常会好2倍以上 [8] - 同行业公司Constellation Software Inc.第三季度业绩也将于11月8日公布,预计每股收益为20.42美元,同比下降8.1% [9][10] - Constellation Software Inc.第三季度收入预计为25.8亿美元,同比增长21.4% [10]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2024年第三季度营收为1.047亿美元，较去年同期的1.075亿美元下降2.6%[2] - 2024年第三季度美国营收为5160万美元，较去年同期的5570万美元下降7.4%[2] - 2024年第三季度国际营收为5310万美元，较去年同期的5170万美元增长2.7%[2] - 2024年第三季度订阅营收为1.004亿美元，占总营收的95.9%，去年同期订阅营收为1.041亿美元，占总营收的96.9%[2] - 2024年第三季度年度经常性收入为4.015亿美元，较去年同期的4.163亿美元下降3.6%[2] - 2024年第三季度营收为1.04672亿美元，2023年同期为1.07453亿美元[13] - 2024年前三季度营收为3.1454亿美元，2023年同期为3.19386亿美元[13] 财务数据关键指标变化 - 客户数量 - 截至2024年9月30日，活跃客户为3097个，较2023年9月30日的3099个减少0.1%[2] 财务数据关键指标变化 - 利润率 - 2024年第三季度毛利润率为60.7%，去年同期为62.7%[2] 财务数据关键指标变化 - 运营盈亏 - 2024年第三季度运营亏损为4960万美元，去年同期运营收入为1120万美元[2] - 2024年第三季度净亏损为4310万美元，2023年同期净利润为680.1万美元[13] - 2024年前三季度净亏损为4293.1万美元，2023年同期净利润为1670.8万美元[13] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP指标 - 2024年第三季度非GAAP净收入为1990万美元，去年同期为1210万美元[2] - 2024年第三季度非GAAP运营收入为1340.2万美元，2023年同期为1649.7万美元[14] - 2024年前三季度非GAAP运营收入为2868.8万美元，2023年同期为4680.9万美元[14] - 2024年第三季度非GAAP净利润为1989.6万美元，2023年同期为1205.9万美元[14] - 2024年前三季度非GAAP净利润为3276.3万美元，2023年同期为3129.8万美元[14] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024年第三季度调整后EBITDA为1370万美元，去年同期为1820万美元[2] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1367.7万美元，2023年同期为1823.9万美元[14] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2024年9月现金及现金等价物为1.19494亿美元，2023年12月为1.15424亿美元[12] 非GAAP财务指标相关说明 - 公司披露非GAAP财务指标和关键指标，包括活跃客户、年化经常性收入、收入留存率、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、EBITDA、调整后EBITDA和开票金额等[15] - 非GAAP指标用于为投资者提供补充信息，便于评估公司业绩，管理层用其衡量运营表现、制定预算等[16] 关键指标定义 - 开票金额为当期递延收入变化加上当期收入[17] - 活跃客户指购买公司服务支持特定产品的实体，公司认为拓展活跃客户是业务增长等的指标[18] - 年化经常性收入是财季确认的订阅收入乘以四，反映未来12个月现有客户基础的收入[19] - 收入留存率是12个月内老客户实际订阅收入除以该12个月开始前一天的年化经常性收入[20] 非GAAP指标调整说明 - 非GAAP营业收入和非GAAP净收入调整时排除诉讼成本及相关回收、基于股票的薪酬费用和重组成本[21] - 诉讼成本及相关回收与公司日常运营和核心业务无关[22] - 基于股票的薪酬费用用于吸引和留住员工，其变化与特定时期运营决策无关[23] - EBITDA调整时排除利息费用、所得税、折旧和摊销费用，调整后EBITDA在此基础上还排除诉讼成本等[24]

企业软件支持、产品和服务解决方案 - 公司提供全面的企业软件支持、产品和服务解决方案[121] - 公司设计并推出了新的扩展解决方案组合,包括更多支持的软件、Oracle、SAP、IBM、Salesforce和开源数据库软件的托管服务,以及安全性、互操作性、可观察性和咨询等新解决方案[124] - 公司推出了Rimini ONE™,这是一个独特的端到端"一站式"外包选择,旨在优化客户的现有技术,并为其提供至少15年的延长使用寿命[124] - 公司认为企业软件支持、产品和服务是全球信息技术(IT)支出的最大类别之一,并且这些成本一直在增加[125] - 公司为客户提供的支持服务费用通常为软件供应商基础支持费用的50%,或者在客户同时保留供应商基础支持的情况下为25%[127] - 公司为客户提供了一系列额外的解决方案和服务,费用根据不同因素和指标计算[128] 客户概况 - 截至2024年9月30日,公司拥有约2,070名专业人员,为全球超过3,090家活跃客户提供服务,其中包括76家财富500强公司和22家财富全球100强公司[129] - 公司定义活跃客户为购买其服务以支持特定产品的不同实体[129] - 公司客户数量有所增加但活跃客户数量略有下降[137,138,139] 收入和毛利 - 公司的大部分收入来自其支持解决方案[125] - 公司提供的订阅许可模式下,产品许可和基本软件支持通常捆绑在一起作为单一购买[126] - 公司订阅收入为未来期间业绩提供基础和可见性[140] - 公司年度经常性收入为4.02亿美元，同比下降3.4%[141] - 公司收入保留率为89%，同比下降5个百分点[143] - 公司毛利率为60.7%，同比下降2个百分点[145] - 公司收入下降2.6%主要由于部分大客户未续约[148] - 公司毛利率面临短期内下行压力[151] 费用和成本 - 公司成本上升2.6%主要由于管理费用增加[149] - 公司面临诉讼相关的额外成本压力[150] - 销售和营销费用占收入的比例从2023年9月30日三个月的33%上升至2024年9月30日三个月的34%[152] - 一般及行政费用从2023年9月30日三个月的1840万美元下降至2024年9月30日三个月的1650万美元,下降10%[153] - 重组成本从2023年9月30日三个月的0美元增加至2024年9月30日三个月的140万美元,主要与裁员相关的遣散费用[154] - 诉讼费用净额从2023年9月30日三个月的212.7万美元增加至2024年9月30日三个月的5939.1万美元,主要由于法院裁定公司需支付5820万美元的律师费[156] - 利息费用从2023年9月30日三个月的140万美元增加至2024年9月30日三个月的160万美元,主要由于信贷利率上升[159] - 销售和营销费用从2023年9月30日九个月的1.074亿美元增加至2024年9月30日九个月的1.123亿美元,增加4.6%[168] - 一般及行政费用减少100万美元或2%[169] - 重组费用增加460万美元[169] - 诉讼费用净额增加5844.3万美元[170][171][172] - 利息费用略有增加[174] 财务状况 - 公司于2024年4月30日完成信贷融资,获得新的5年期信贷额度[177][178][179][180] - 公司预计未来12个月内现金流和信贷额度可满足营运资金、资本支出和合同义务[182] - 2024年前9个月经营活动使用现金1.169亿美元[183][185][186][187][188][189][190] - 公司在2024年9月30日持有39.9百万美元的海外子公司现金和现金等价物[196] - 2024年9月30日公司有74.1百万美元的2024信贷融资未偿还债务，并在2024年10月21日借用了15.0百万美元的2024信贷融资循环信贷额度[204,205] - 2024年9月30日，如果SOFR利率上升100个基点,公司的年利息费用将增加约0.7百万美元[205] - 2024年1-9月期间,公司投资活动产生的现金流入为7.1百万美元,主要来自短期投资的出售和到期[192] - 2023年1-9月期间,公司投资活动产生的现金流出为4.2百万美元,主要用于购买短期投资和资本支出[193] - 2024年1-9月期间,公司筹资活动产生的现金流入为46.0千美元,主要来自2024信贷融资[194] - 2023年1-9月期间,公司筹资活动产生的现金流出为5.1百万美元,主要用于偿还原有信贷融资和股票回购[195] 其他 - 公司宣布将逐步停止为Oracle PeopleSoft产品提供服务[132] - 公司正在评估2023年12月FASB发布的有关所得税披露改进的新会计准则(ASU 2023-09)的影响[199] - 公司面临外汇汇率波动的风险,2024年9月30日假设外汇汇率变动10%将影响税前利润3.3百万美元[203] - 公司正在评估未来是否进行外汇套期保值交易以降低外汇风险[202]

文章核心观点 - 公司目前市值低于3亿美元 有望受益于业务国际化和经常性收入增长 资源重新分配和业务重组或加速自由现金流和净利润增长 但面临诉讼、软件价格变动、大股东售股等风险 整体股价被低估 [1][20] 业务与客户情况 - 提供企业软件和管理服务解决方案组合 涵盖SAP、IBM、Salesforce等产品 还提供Rimini ONE优化客户技术 [2] - 截至2024年6月30日和2023年 分别有超3000和3020个活跃客户 客户群体广泛 收入来源多元化 [2] - 截至2024年6月30日 公司拥有超2140名员工 服务全球超3000个活跃客户 包括74家财富500强公司和17家财富全球100强公司 [3] 财务状况 - 最新季度报告显示 员工人数近2100人 市值低于3亿美元 有正自由现金流、正净利润 基于订阅模式的年化经常性收入达3.99亿美元 [3] - 2024年和2023年6月30日 年化经常性收入分别为3.99亿美元和4.1亿美元 [3] - 2024年6月30日递延收入达2.404亿美元 计入流动负债 公司提前收款模式利于自由现金流预测 [5] - 预计2025年EPS同比增长5.7% [2] 业务发展假设 国际化带来收入增长 - 凭借美国积累的经验 公司在海外拓展业务模式 有望实现显著增长 2024年第二季度近50%的收入来自美国 公司在多个国家和地区设有子公司 [4] 近期变化提升净利润率 - 公司不再提供Oracle PeopleSoft产品服务 该业务占2023年总收入的8% 长期来看资源重新分配或使公司受益 同时公司宣布一系列成本结构优化措施 可能包括裁员 有望对未来FCF利润率和股价产生积极影响 [5] 提前收款利于自由现金流预测 - 公司有大量递延收入 提前收取客户现金并承诺提供服务 产生大量CFO和FCF 经常性收入有助于自由现金流预测的稳定性 [5] 股票回购降低成本加速股价上涨 - 董事会授权增加股票回购计划 从两年内最多1500万美元提高到未来四年内最多5000万美元 有望降低股权成本和WACC 增加股票需求 推动股价上涨 [6][7] 自由现金流预期与估值 - 预测未来自由现金流时 考虑了经常性收入增长、国际化成功和重组努力 采用6%的WACC 假设长期增长率为2% 得出总股权估值11亿美元 目标股价12美元/股 [7][10] - 公司估值较同行大幅低估 市盈率约为GAAP盈利的9倍 而竞争对手约为29倍 其他估值指标如EV/EBITDA等也远低于同行 [12][13] 风险因素 诉讼风险 - 公司面临来自Oracle等大公司的长期诉讼 虽目前罚款较小未影响经营 但管理层需支付律师费和罚款 可能导致未来净利润增长下降或盈利能力波动 [15][16] 价格协议变化风险 - 企业软件供应商的价格变化可能导致公司自由现金流利润率下降或净利润增长放缓 若无法与客户就新价格达成协议 客户可能流失 经常性收入下降会导致股价大幅下跌 [18] 大股东售股与反向合并风险 - 存在大股东登记出售股份情况 可能增加股价波动性并带来下行压力 此外 公司2017年通过反向合并上市 部分投资者可能因此不购买其股票 [19]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为1.031亿美元,同比下降3.1% [35] - 2024年第二季度经常性收入为3.994亿美元,同比下降2.6% [36] - 2024年第二季度续订率为88%,其中74%的订阅收入至少12个月不可取消 [37] - 2024年第二季度账单为1.116亿美元,同比增长6.9% [38] - 2024年第二季度毛利率为59.1%,同比下降3.9个百分点 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司决定逐步停止为Oracle PeopleSoft产品提供服务,2023财年和2024年上半年PeopleSoft相关收入分别占总收入的8% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第二季度美国客户占总收入的50%,国际客户占50% [35] - 2024年第二季度收入受汇率变动的负面影响为1.3% [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了针对VMware产品的全面服务方案,并已签约提供关键服务 [17][18] - 公司正在进行组织重组和成本削减计划,目标是实现3500万美元的整体节省 [23] - 公司决定逐步停止为Oracle PeopleSoft产品提供服务,主要考虑了财务、法律等因素 [59][60][64][65] - 公司将把资本和精力集中在毛利率更高、增长前景更好的其他产品线上 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到了对可靠、值得信赖的关键交易系统服务合作伙伴的强劲需求 [14][15] - 公司正在采取措施加快恢复增长和盈利能力,提升股东价值,并最终解决与Oracle的诉讼 [33][34] - 公司认为如果未能充分重组业务以降低成本,或未能在与Oracle的诉讼中取得胜利,可能会对业务和财务业绩产生重大不利影响 [34] 其他重要信息 - 公司正在全球范围内积极招聘营销、业务开发、销售和客户成功团队,以满足销售增长目标 [20] - 公司与Oracle的诉讼已持续14年,目前仍有3个待决的诉讼事项 [26][27][28][30] - 公司目前无法就未来财务业绩或与Oracle诉讼相关的潜在影响提供指引 [32][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 为什么决定退出PeopleSoft支持业务? [58] **Seth Ravin 回答** PeopleSoft业务占比已从主导业务下降到8%,考虑到财务因素、法律因素以及相关的成本,公司决定逐步退出该业务,将资源集中在其他更有前景的领域 [59][60][64][65] 问题2 **Brian Kinstlinger 提问** 退出PeopleSoft业务是否会带来法律费用的降低? [61] **Seth Ravin 回答** 过去14年的诉讼中,与PeopleSoft相关的问题一直是主要焦点,退出该业务可能会带来法律和合规成本的下降 [62][63][65] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司正在进行的成本削减计划中,是否包括PeopleSoft业务相关的裁员和成本优化? [78] **Seth Ravin 回答** 公司正在进行全面的成本优化和精简,包括PeopleSoft业务相关的裁员和成本削减,同时也在进行技能结构调整,增加一些新的关键岗位 [79][80][81]

文章核心观点 - 分析Rimini Street季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业PagerDuty预期情况 [1][3][4] Rimini Street财报情况 - 本季度每股收益0.07美元，未达Zacks共识预期的0.10美元，去年同期为0.10美元，此次财报盈利意外为 - 30%，上一季度盈利意外为 - 41.67% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.0312亿美元，未达Zacks共识预期3.10%，去年同期营收1.0642亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] Rimini Street股价表现 - 自年初以来，Rimini Street股价下跌约3.7%，而标准普尔500指数上涨14% [3] Rimini Street未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势有强关联，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.09美元，营收1.0745亿美元，本财年共识每股收益预期为0.40美元，营收4.3161亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业PagerDuty尚未公布截至2024年7月季度财报，预计季度每股收益0.16美元，同比变化 - 15.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收1.1665亿美元，同比增长8.4% [8][9]

财务指标 - 收入为1.031亿美元，同比下降3.1%[4] - 美国收入为5,150万美元，同比下降4.7%[4] - 国际收入为5,170万美元，同比下降1.5%[4] - 年度经常性收入为3.994亿美元，同比下降2.6%[4] - 活跃客户数为3,007家，同比下降0.6%[4] - 毛利率为59.1%，同比下降3.9个百分点[4] - 非GAAP经营利润为640万美元，同比下降57.0%[4] - 非GAAP净利润为610万美元，同比下降30.7%[4] - 调整后EBITDA为880万美元，同比下降44.3%[4] - 第二季度计算账单为1.116亿美元，同比增长6.9%[20] - 截至6月30日，公司年度经常性收入为一个明确的数字[24] - 截至6月30日，公司收入保留率为一个明确的百分比[25] 重组计划 - 公司开始评估和优化成本结构，预计将在第三季度产生更多重组成本[4] - 重组成本主要包括与公司重组计划相关的遣散费用[29] 非GAAP财务指标 - 公司将非GAAP财务指标用于补充GAAP财务指标，以更好地反映公司的经营业绩[22] - 公司将诉讼费用及相关赔付、股份支付费用和重组费用从非GAAP指标中剔除[28] - EBITDA指净收益调整后剔除利息费用、所得税和折旧摊销费用[29] - 调整后EBITDA在EBITDA的基础上进一步剔除诉讼费用及相关回收、股票激励费用和重组费用[30] 股权激励 - 公司采用股票激励计划以吸引和留住员工，旨在将员工利益与股东利益保持一致并实现长期员工留任[29] 联系方式 - 公司设有投资者关系联系人Dean Pohl和媒体关系联系人Janet Ravin[31][32]