企业软件支持、产品和服务解决方案 - 公司提供全面的企业软件支持、产品和服务解决方案[121] - 公司设计并推出了新的扩展解决方案组合,包括更多支持的软件、Oracle、SAP、IBM、Salesforce和开源数据库软件的托管服务,以及安全性、互操作性、可观察性和咨询等新解决方案[124] - 公司推出了Rimini ONE™,这是一个独特的端到端"一站式"外包选择,旨在优化客户的现有技术,并为其提供至少15年的延长使用寿命[124] - 公司认为企业软件支持、产品和服务是全球信息技术(IT)支出的最大类别之一,并且这些成本一直在增加[125] - 公司为客户提供的支持服务费用通常为软件供应商基础支持费用的50%,或者在客户同时保留供应商基础支持的情况下为25%[127] - 公司为客户提供了一系列额外的解决方案和服务,费用根据不同因素和指标计算[128] 客户概况 - 截至2024年9月30日,公司拥有约2,070名专业人员,为全球超过3,090家活跃客户提供服务,其中包括76家财富500强公司和22家财富全球100强公司[129] - 公司定义活跃客户为购买其服务以支持特定产品的不同实体[129] - 公司客户数量有所增加但活跃客户数量略有下降[137,138,139] 收入和毛利 - 公司的大部分收入来自其支持解决方案[125] - 公司提供的订阅许可模式下,产品许可和基本软件支持通常捆绑在一起作为单一购买[126] - 公司订阅收入为未来期间业绩提供基础和可见性[140] - 公司年度经常性收入为4.02亿美元，同比下降3.4%[141] - 公司收入保留率为89%，同比下降5个百分点[143] - 公司毛利率为60.7%，同比下降2个百分点[145] - 公司收入下降2.6%主要由于部分大客户未续约[148] - 公司毛利率面临短期内下行压力[151] 费用和成本 - 公司成本上升2.6%主要由于管理费用增加[149] - 公司面临诉讼相关的额外成本压力[150] - 销售和营销费用占收入的比例从2023年9月30日三个月的33%上升至2024年9月30日三个月的34%[152] - 一般及行政费用从2023年9月30日三个月的1840万美元下降至2024年9月30日三个月的1650万美元,下降10%[153] - 重组成本从2023年9月30日三个月的0美元增加至2024年9月30日三个月的140万美元,主要与裁员相关的遣散费用[154] - 诉讼费用净额从2023年9月30日三个月的212.7万美元增加至2024年9月30日三个月的5939.1万美元,主要由于法院裁定公司需支付5820万美元的律师费[156] - 利息费用从2023年9月30日三个月的140万美元增加至2024年9月30日三个月的160万美元,主要由于信贷利率上升[159] - 销售和营销费用从2023年9月30日九个月的1.074亿美元增加至2024年9月30日九个月的1.123亿美元,增加4.6%[168] - 一般及行政费用减少100万美元或2%[169] - 重组费用增加460万美元[169] - 诉讼费用净额增加5844.3万美元[170][171][172] - 利息费用略有增加[174] 财务状况 - 公司于2024年4月30日完成信贷融资,获得新的5年期信贷额度[177][178][179][180] - 公司预计未来12个月内现金流和信贷额度可满足营运资金、资本支出和合同义务[182] - 2024年前9个月经营活动使用现金1.169亿美元[183][185][186][187][188][189][190] - 公司在2024年9月30日持有39.9百万美元的海外子公司现金和现金等价物[196] - 2024年9月30日公司有74.1百万美元的2024信贷融资未偿还债务，并在2024年10月21日借用了15.0百万美元的2024信贷融资循环信贷额度[204,205] - 2024年9月30日，如果SOFR利率上升100个基点,公司的年利息费用将增加约0.7百万美元[205] - 2024年1-9月期间,公司投资活动产生的现金流入为7.1百万美元,主要来自短期投资的出售和到期[192] - 2023年1-9月期间,公司投资活动产生的现金流出为4.2百万美元,主要用于购买短期投资和资本支出[193] - 2024年1-9月期间,公司筹资活动产生的现金流入为46.0千美元,主要来自2024信贷融资[194] - 2023年1-9月期间,公司筹资活动产生的现金流出为5.1百万美元,主要用于偿还原有信贷融资和股票回购[195] 其他 - 公司宣布将逐步停止为Oracle PeopleSoft产品提供服务[132] - 公司正在评估2023年12月FASB发布的有关所得税披露改进的新会计准则(ASU 2023-09)的影响[199] - 公司面临外汇汇率波动的风险,2024年9月30日假设外汇汇率变动10%将影响税前利润3.3百万美元[203] - 公司正在评估未来是否进行外汇套期保值交易以降低外汇风险[202]

文章核心观点 - 公司目前市值低于3亿美元 有望受益于业务国际化和经常性收入增长 资源重新分配和业务重组或加速自由现金流和净利润增长 但面临诉讼、软件价格变动、大股东售股等风险 整体股价被低估 [1][20] 业务与客户情况 - 提供企业软件和管理服务解决方案组合 涵盖SAP、IBM、Salesforce等产品 还提供Rimini ONE优化客户技术 [2] - 截至2024年6月30日和2023年 分别有超3000和3020个活跃客户 客户群体广泛 收入来源多元化 [2] - 截至2024年6月30日 公司拥有超2140名员工 服务全球超3000个活跃客户 包括74家财富500强公司和17家财富全球100强公司 [3] 财务状况 - 最新季度报告显示 员工人数近2100人 市值低于3亿美元 有正自由现金流、正净利润 基于订阅模式的年化经常性收入达3.99亿美元 [3] - 2024年和2023年6月30日 年化经常性收入分别为3.99亿美元和4.1亿美元 [3] - 2024年6月30日递延收入达2.404亿美元 计入流动负债 公司提前收款模式利于自由现金流预测 [5] - 预计2025年EPS同比增长5.7% [2] 业务发展假设 国际化带来收入增长 - 凭借美国积累的经验 公司在海外拓展业务模式 有望实现显著增长 2024年第二季度近50%的收入来自美国 公司在多个国家和地区设有子公司 [4] 近期变化提升净利润率 - 公司不再提供Oracle PeopleSoft产品服务 该业务占2023年总收入的8% 长期来看资源重新分配或使公司受益 同时公司宣布一系列成本结构优化措施 可能包括裁员 有望对未来FCF利润率和股价产生积极影响 [5] 提前收款利于自由现金流预测 - 公司有大量递延收入 提前收取客户现金并承诺提供服务 产生大量CFO和FCF 经常性收入有助于自由现金流预测的稳定性 [5] 股票回购降低成本加速股价上涨 - 董事会授权增加股票回购计划 从两年内最多1500万美元提高到未来四年内最多5000万美元 有望降低股权成本和WACC 增加股票需求 推动股价上涨 [6][7] 自由现金流预期与估值 - 预测未来自由现金流时 考虑了经常性收入增长、国际化成功和重组努力 采用6%的WACC 假设长期增长率为2% 得出总股权估值11亿美元 目标股价12美元/股 [7][10] - 公司估值较同行大幅低估 市盈率约为GAAP盈利的9倍 而竞争对手约为29倍 其他估值指标如EV/EBITDA等也远低于同行 [12][13] 风险因素 诉讼风险 - 公司面临来自Oracle等大公司的长期诉讼 虽目前罚款较小未影响经营 但管理层需支付律师费和罚款 可能导致未来净利润增长下降或盈利能力波动 [15][16] 价格协议变化风险 - 企业软件供应商的价格变化可能导致公司自由现金流利润率下降或净利润增长放缓 若无法与客户就新价格达成协议 客户可能流失 经常性收入下降会导致股价大幅下跌 [18] 大股东售股与反向合并风险 - 存在大股东登记出售股份情况 可能增加股价波动性并带来下行压力 此外 公司2017年通过反向合并上市 部分投资者可能因此不购买其股票 [19]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为1.031亿美元,同比下降3.1% [35] - 2024年第二季度经常性收入为3.994亿美元,同比下降2.6% [36] - 2024年第二季度续订率为88%,其中74%的订阅收入至少12个月不可取消 [37] - 2024年第二季度账单为1.116亿美元,同比增长6.9% [38] - 2024年第二季度毛利率为59.1%,同比下降3.9个百分点 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司决定逐步停止为Oracle PeopleSoft产品提供服务,2023财年和2024年上半年PeopleSoft相关收入分别占总收入的8% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第二季度美国客户占总收入的50%,国际客户占50% [35] - 2024年第二季度收入受汇率变动的负面影响为1.3% [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了针对VMware产品的全面服务方案,并已签约提供关键服务 [17][18] - 公司正在进行组织重组和成本削减计划,目标是实现3500万美元的整体节省 [23] - 公司决定逐步停止为Oracle PeopleSoft产品提供服务,主要考虑了财务、法律等因素 [59][60][64][65] - 公司将把资本和精力集中在毛利率更高、增长前景更好的其他产品线上 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到了对可靠、值得信赖的关键交易系统服务合作伙伴的强劲需求 [14][15] - 公司正在采取措施加快恢复增长和盈利能力,提升股东价值,并最终解决与Oracle的诉讼 [33][34] - 公司认为如果未能充分重组业务以降低成本,或未能在与Oracle的诉讼中取得胜利,可能会对业务和财务业绩产生重大不利影响 [34] 其他重要信息 - 公司正在全球范围内积极招聘营销、业务开发、销售和客户成功团队,以满足销售增长目标 [20] - 公司与Oracle的诉讼已持续14年,目前仍有3个待决的诉讼事项 [26][27][28][30] - 公司目前无法就未来财务业绩或与Oracle诉讼相关的潜在影响提供指引 [32][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 为什么决定退出PeopleSoft支持业务? [58] **Seth Ravin 回答** PeopleSoft业务占比已从主导业务下降到8%,考虑到财务因素、法律因素以及相关的成本,公司决定逐步退出该业务,将资源集中在其他更有前景的领域 [59][60][64][65] 问题2 **Brian Kinstlinger 提问** 退出PeopleSoft业务是否会带来法律费用的降低? [61] **Seth Ravin 回答** 过去14年的诉讼中,与PeopleSoft相关的问题一直是主要焦点,退出该业务可能会带来法律和合规成本的下降 [62][63][65] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司正在进行的成本削减计划中,是否包括PeopleSoft业务相关的裁员和成本优化? [78] **Seth Ravin 回答** 公司正在进行全面的成本优化和精简,包括PeopleSoft业务相关的裁员和成本削减,同时也在进行技能结构调整,增加一些新的关键岗位 [79][80][81]

文章核心观点 - 分析Rimini Street季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业PagerDuty预期情况 [1][3][4] Rimini Street财报情况 - 本季度每股收益0.07美元，未达Zacks共识预期的0.10美元，去年同期为0.10美元，此次财报盈利意外为 - 30%，上一季度盈利意外为 - 41.67% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.0312亿美元，未达Zacks共识预期3.10%，去年同期营收1.0642亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] Rimini Street股价表现 - 自年初以来，Rimini Street股价下跌约3.7%，而标准普尔500指数上涨14% [3] Rimini Street未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势有强关联，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.09美元，营收1.0745亿美元，本财年共识每股收益预期为0.40美元，营收4.3161亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业PagerDuty尚未公布截至2024年7月季度财报，预计季度每股收益0.16美元，同比变化 - 15.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收1.1665亿美元，同比增长8.4% [8][9]

财务指标 - 收入为1.031亿美元，同比下降3.1%[4] - 美国收入为5,150万美元，同比下降4.7%[4] - 国际收入为5,170万美元，同比下降1.5%[4] - 年度经常性收入为3.994亿美元，同比下降2.6%[4] - 活跃客户数为3,007家，同比下降0.6%[4] - 毛利率为59.1%，同比下降3.9个百分点[4] - 非GAAP经营利润为640万美元，同比下降57.0%[4] - 非GAAP净利润为610万美元，同比下降30.7%[4] - 调整后EBITDA为880万美元，同比下降44.3%[4] - 第二季度计算账单为1.116亿美元，同比增长6.9%[20] - 截至6月30日，公司年度经常性收入为一个明确的数字[24] - 截至6月30日，公司收入保留率为一个明确的百分比[25] 重组计划 - 公司开始评估和优化成本结构，预计将在第三季度产生更多重组成本[4] - 重组成本主要包括与公司重组计划相关的遣散费用[29] 非GAAP财务指标 - 公司将非GAAP财务指标用于补充GAAP财务指标，以更好地反映公司的经营业绩[22] - 公司将诉讼费用及相关赔付、股份支付费用和重组费用从非GAAP指标中剔除[28] - EBITDA指净收益调整后剔除利息费用、所得税和折旧摊销费用[29] - 调整后EBITDA在EBITDA的基础上进一步剔除诉讼费用及相关回收、股票激励费用和重组费用[30] 股权激励 - 公司采用股票激励计划以吸引和留住员工，旨在将员工利益与股东利益保持一致并实现长期员工留任[29] 联系方式 - 公司设有投资者关系联系人Dean Pohl和媒体关系联系人Janet Ravin[31][32]

财务表现 - 公司三季度收入为1031百万美元，同比下降3%[160] - 公司提供的软件支持服务占其总收入的大部分[155] - 公司提供的软件支持服务价格一般为软件供应商价格的50%或25%[157] - 公司还提供其他增值服务和解决方案[158] - 公司收入从2023年6月30日结束的六个月期间的2.119亿美元下降至2024年6月30日结束的六个月期间的2.099亿美元，下降1%[194] - 毛利润从2023年6月30日结束的六个月期间的1.332亿美元下降至2024年6月30日结束的六个月期间的1.248亿美元，下降6.4%[196] - 销售和营销费用从2023年6月30日结束的六个月期间的7,176.3万美元增加至2024年6月30日结束的六个月期间的7,651.8万美元，增加6.6%[198] 客户情况 - 公司截至2024年6月30日拥有超过3000名活跃客户[166] - 公司截至2024年6月30日和2023年6月30日分别拥有1,530个和1,510个独特客户[167] - 独特客户数量增加是由于获得新的独特客户合同[168] - 公司2024年6月30日和2023年6月30日的年度经常性收入分别为3.99亿美元和4.10亿美元，下降反映了最近客户保留率的降低[169,170] - 公司2024年和2023年6月30日结束的12个月内的收入保留率分别为88%和94%，下降是由于在过去12个月内出现客户流失[172] 成本和费用 - 公司2024年6月30日结束的三个月内的重组成本为320.8万美元，主要与裁员相关[184] - 公司2024年6月30日结束的三个月内的诉讼成本净额为160.2万美元，较2023年同期增加97.3万美元[185,187] - 重组成本从2023年6月30日结束的六个月期间的5.9万美元增加至2024年6月30日结束的六个月期间的320.8万美元[199] - 诉讼费用和相关赔付净额从2023年6月30日结束的六个月期间的334.8万美元增加至2024年6月30日结束的六个月期间的452.7万美元，增加35.2%[200][201] 融资和现金流 - 公司自成立以来一直通过客户收款和股权融资等方式为运营提供资金[161] - 公司于2024年4月30日通过新的5年期有担保信贷融资,包括7500万美元的定期贷款和3500万美元的循环信贷额度[208] - 截至2024年6月30日,公司在新的信贷融资下有7500万美元的定期贷款余额,并有3500万美元的循环信贷额度可用[208] - 公司的业务模式要求几乎所有客户都会预付年度服务费,导致2024年6月30日有2.404亿美元的递延收入[211] - 公司预计2024年12月31日止一年内的经营现金流将足以满足合同义务的资金需求[212] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流为1730万美元,主要来自净利润20万美元及其他调整[214,218] - 2024年上半年公司投资活动产生的现金流为780万美元,主要来自短期投资的变动[224] - 2024年上半年公司筹资活动产生的现金流为107万美元,主要来自新信贷融资[226] - 截至2024年6月30日,公司在海外子公司持有3780万美元现金[229] 汇率和利率风险 - 公司约50%的收入来自国际业务，美元升值可能会对收入产生负面影响，但会对以其他货币计价的运营成本产生正面影响[234] - 公司尚未进行外汇交易对冲，但会评估未来进行对冲的成本和收益[234] - 假设外汇汇率变动10%,会对税前利润产生约330万美元的正负影响,并对现金流产生约390万美元的正负影响[235] - 公司于2024年4月30日签署了新的5年期5.75亿美元的信贷融资,包括7.5亿美元的定期贷款和3.5亿美元的循环信贷额度[237] - 定期贷款利率为SOFR加适用利差,利差区间为2.75%-3.5%;循环信贷额度的未使用部分利率为0.25%-0.4%[237] - 假设SOFR上升100个基点,将会使公司年利息费用增加约80万美元[238] 其他 - 公司正在逐步退出Oracle PeopleSoft产品的服务提供，预计将在一年内完成[164] - 公司正面临全球经济不确定性的影响，包括通胀压力和利率上升等[162,163] - 公司正在开发和改进新的产品和服务以满足客户需求[162] - 公司的关键会计估计和政策自2023年年报披露以来未发生重大变化[230] - 公司正在评估2023-09号会计准则的影响,该准则要求对所得税相关披露进行细分[232]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度年化经常性收入为4.158亿美元，同比增长1.8% [14] - 服务订阅收入保留率为89%，超76%的订阅收入至少12个月不可取消 [14] - 第一季度账单为7410万美元，上年同期为9300万美元，下降20%，不利的外汇变动使2024年第一季度计算的账单减少310万美元 [14] - 第一季度毛利率为收入的59.8%，上年同期为62.7%；非GAAP基础上，第一季度毛利率为收入的60.3%，上年同期为63.1% [14][19] - 第一季度销售和营销费用占收入的36.7%，上年同期为32.7%；非GAAP基础上，第一季度为36.3%，上年同期为32.2% [20] - 非GAAP运营利润率第一季度为收入的8.3%，上年同期为14.6% [21] - 第一季度归属于股东的净收入为130万美元，摊薄后每股0.01美元，上年同期摊薄后每股0.06美元 [21] - 截至2024年3月31日，积压订单为5.569亿美元，上年同期为5.561亿美元 [22] - 2024年第一季度收入为1.067亿美元，同比增长1.2%，按固定汇率计算，受外汇变动影响下降0.8% [66] - 第一季度一般和行政费用占收入的17.2%，上年同期为17.3%；非GAAP基础上，第一季度为15.7%，上年同期为16.2% [68] - 非GAAP基础上，第一季度净收入为680万美元，摊薄后每股0.08美元，上年同期摊薄后每股0.12美元 [69] - 第一季度调整后EBITDA为1070万美元，占收入的10%，上年同期占15.7% [69] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度美国客户占总收入的50.4%，国际客户占49.6% [66] - 账单疲软主要集中在日本、澳大利亚和美国，美国是最大的疲软区域，同时该季度平均销售价格有所下降 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于全球招聘、培训和建立新的解决方案销售能力，包括销售人员、销售管理、销售支持、区域营销和高级收入高管 [58] - 持续在全球推出和推广全系列解决方案，包括针对甲骨文和SAP产品的端到端ERP外包解决方案Rimini ONE，以及Salesforce的托管服务解决方案 [59] - 市场对关键任务交易系统服务的可靠合作伙伴需求强劲，公司有广泛的解决方案组合，在提案方面有较高胜率 [60] - 公司营销组合转变，目前对首席财务官、首席信息官和采购职能的关注比例分别为40%、40%和20%，在首席财务官层面的交易增多 [41][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求市场强劲，但推出整套产品是个过程，销售团队曾因新产品分散对核心产品的销售精力，目前正重新聚焦核心产品 [29] - 公司面临甲骨文诉讼，处于高诉讼点，因此暂停提供未来财务业绩指引，若最终未在诉讼中胜诉，可能对业务和财务结果产生重大不利影响 [45][65][70] - 随着业务扩展以满足新客户需求，预计毛利率将继续面临压力，同时也在通过提高效率和利用全球规模增长的优势来改善毛利率 [67] - 客户因对公司能力的认知和理解而选择合作，客户的进出存在自然代际变化，同时也观察到云迁移的逆转现象 [41][43] 其他重要信息 - 2024年1月，公司为超400名全球收入团队成员举办全面销售启动活动，进行严格培训 [6] - 第一季度后，公司宣布聘请新的EMEA地区总经理Martyn Hoogakker和新的首席收入官Steven Hershkowitz [7] - 公司与甲骨文的诉讼已超14年，目前Rimini II案有三项审后诉讼事项待决，包括案情上诉和禁令上诉、暂停禁令动议、甲骨文请求收回律师费和成本的诉讼 [12] - 2024年4月30日，公司对未偿还的定期贷款进行再融资，获得新的五年期高级有担保信贷安排，包括7500万美元定期贷款和3500万美元循环信贷额度，循环信贷额度在收盘时未提取 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 销售和营销费用季度差异及未来销售活动费用预期 - 2024年第一季度销售和营销费用占比上升，因举办销售启动培训会议，费用约450万美元，上年同期无此活动；预计未来约每18个月举办一次此类活动 [20][77] 问题: 客户保留率低、客户数量增长不强及账单疲软的原因，是否价值主张不再吸引潜在客户 - 需求市场强劲，问题在于推出新产品使销售团队分散对核心产品的销售精力，目前正重新聚焦核心产品销售 [29] 问题: 如何看待本季度毛利率，招聘和产品套件建设对毛利率的影响及后续趋势 - 随着为满足新客户需求扩大全球工程团队的投资和扩张，2023年下半年和2024年第一季度毛利率下降；公司历史长期毛利率指引在60%左右 [19][87] 问题: 新首席收入官的职责和重点方向 - 首要任务是提升占公司收入池50%的北美地区，尤其是美国的业绩表现 [33] 问题: Rimini Custom的初始反响及服务团队应对情况 - 推出过程复杂，例如针对VMware客户需求，公司可凭借专业知识提供解决方案 [38][39] 问题: 吸引客户合作和导致客户流失的关键驱动因素 - 客户因对公司能力的认知和理解而合作，营销组合转变使在首席财务官层面的交易增多；客户进出存在自然代际变化，如HCM领域的SaaS趋势，同时观察到云迁移的逆转现象 [41][43] 问题: 成本服务中员工数量增加20%但收入仅增长1%的原因 - 公司在全球投资多个业务领域，新客户和新国家业务需要新增员工，尚未达到规模效应，且部分业务是向现有客户交叉销售，未体现为新客户数量增长 [74][76] 问题: 账单疲软的集中区域和原因 - 主要集中在日本、澳大利亚和美国，交易下滑、平均销售价格下降导致账单同比下降20% [83] 问题: 客户保留率下降的挑战是否与账单问题相同 - 保留率下降主要是因为之前季度一些大合同到期，收入保留率统计有滞后性，相关影响需12个月才能消除 [85] 问题: 诉讼是否影响交易成交和客户保留 - 难以确定是否有影响，但自然会认为与甲骨文的诉讼在一定程度上影响销售，尤其是甲骨文相关业务 [105] 问题: 再融资预计节省的年度利息 - 利差增加100个基点，成本略有上升，但重置了摊销，整体债务服务有轻微变动，同时有4000万美元进行了有吸引力的固定利率互换，且有循环信贷额度用于营运资金 [107]

财务状况 - 2024年3月31日总资产为351,195美元，较2023年12月31日的393,796美元有所下降[1] - 2024年3月31日总负债为387,507美元，较2023年12月31日的433,292美元有所下降[1] - 2024年3月31日股东赤字为36,312美元，较2023年12月31日的39,496美元有所减少[1] 经营成果 - 2024年第一季度收入为106,745美元，2023年同期为105,512美元[4][10] - 2024年第一季度净利润为1,317美元，2023年同期为5,639美元[4][10] 非GAAP指标 - 2024年第一季度非GAAP经营收入为8,847美元，2023年同期为15,439美元[4] - 2024年第一季度非GAAP净利润为6,801美元，2023年同期为10,393美元[4] - 2024年第一季度调整后EBITDA为10,684美元，2023年同期为16,580美元[4] 关键指标定义 - 活跃客户指购买服务支持特定产品的实体，公司认为其数量增长反映业务发展[6] - 收入留存率是12个月内老客户实际订阅收入与该期开始前年化经常性收入之比[7]

财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2024年第一季度营收为1.067亿美元，较去年同期的1.055亿美元增长1.2%[2] - 2024年第一季度美国营收为5380万美元，较去年同期的5340万美元增长0.7%[2] - 2024年第一季度国际营收为5290万美元，较去年同期的5210万美元增长1.6%[2] - 2024年第一季度年度经常性收入为4.158亿美元，较去年同期的4.083亿美元增长1.8%[2] - 2024年第一季度订阅收入为1.039亿美元，占总收入的97.4%，去年同期订阅收入为1.021亿美元，占总收入的96.8%[2] - 2024年第一季度营收为1.06745亿美元，2023年同期为1.05512亿美元，同比增长1.17%[16] 财务数据关键指标变化 - 客户数量 - 截至2024年3月31日，活跃客户为3040家，较2023年3月31日的3007家增长1.1%[2] 财务数据关键指标变化 - 毛利率与运营收入 - 2024年第一季度毛利率为59.8%，去年同期为62.7%[2] - 2024年第一季度运营收入为340万美元，去年同期为1070万美元[2] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排 - 2024年4月30日，公司用新的五年期高级担保信贷安排为原信贷安排再融资，原信贷安排未偿还本金余额为7090万美元，新安排包括7500万美元定期贷款和3500万美元循环信贷额度[3] 财务数据关键指标变化 - 业绩指引 - 公司继续暂停发布业绩指引，直至与甲骨文的诉讼影响更加明朗[8] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2024年第一季度净利润为131.7万美元，2023年同期为563.9万美元，同比下降76.65%[16] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2024年3月31日总资产为3.51195亿美元，2023年12月31日为3.93796亿美元，下降10.82%[15] - 2024年3月31日总负债为3.87507亿美元，2023年12月31日为4.33292亿美元，下降10.57%[15] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP指标 - 2024年第一季度非GAAP运营收入为884.7万美元，2023年同期为1543.9万美元，下降42.70%[17] - 2024年第一季度非GAAP净利润为680.1万美元，2023年同期为1039.3万美元，下降34.56%[17] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1068.4万美元，2023年同期为1658万美元，下降35.56%[17] 财务数据关键指标变化 - 计算账单 - 2024年第一季度计算账单为7407.7万美元，2023年同期为9297.2万美元，下降20.32%[17] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2024年第一季度基本每股收益为0.01美元，2023年同期为0.06美元，下降83.33%[16] - 2024年第一季度摊薄每股收益为0.01美元，2023年同期为0.06美元，下降83.33%[16]

公司人员与客户情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有超2130名专业人员，全球支持约3040个活跃客户，包括70家《财富》500强公司和18家《财富》全球100强公司[121] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司分别有3040和3000个活跃客户，分别有超1530和1500个独特客户[125] 公司收入情况 - 2024年和2023年第一季度，公司分别实现收入1.067亿美元和1.055亿美元，同比增长1%[121] - 2024年和2023年第一季度，公司约50%和51%的收入来自美国，约50%和49%的收入来自海外司法管辖区[121] - 2024年第一季度收入为1.06745亿美元，较2023年同期的1.05512亿美元增长1.2%[131] - 2024年第一季度美国收入从2023年同期的5340万美元增长至5380万美元，增幅为1%；国际收入从2023年同期的5210万美元增长至5290万美元，增幅为2%[132] - 2024年和2023年第一季度，公司国际业务收入分别约占总收入的50%和49%[150] 公司净收入与利润情况 - 2024年第一季度，公司净收入为130万美元，截至2024年3月31日，累计亏损2.009亿美元[121] - 2024年第一季度毛利润为6383.1万美元，较2023年同期的6616.9万美元下降3.5%；净利润为131.7万美元，较2023年同期的563.9万美元下降76.6%[131] 公司成本与费用情况 - 2024年第一季度成本为4291.4万美元，较2023年同期的3934.3万美元增长9.1%[131] - 2024年第一季度销售和营销费用为3914.1万美元，较2023年同期的3447.9万美元增长13.5%；一般和行政费用为1840.1万美元，较2023年同期的1822.7万美元增长1%；诉讼成本为292.6万美元，较2023年同期的271.9万美元增长7.6%[131] - 2024年第一季度利息费用为134.1万美元，较2023年同期的133.9万美元略有增加，平均利率从6.3%升至7.2%[135] - 2024年第一季度所得税费用为166.9万美元，较2023年同期的423.5万美元减少，主要因税前收入减少690万美元及外国预扣税减少[135] 公司业务收费模式 - 传统许可模式下，基础软件支持服务年费通常为软件许可总成本的20 - 23%[121] - 公司为永久软件许可证提供支持解决方案时，收费约为软件供应商基础支持年费的50%[121] - 公司为永久许可证提供补充软件支持时，收费约为软件供应商基础支持年费的25%[121] 公司产品优势 - Rimini ONE™可将客户现有技术的运营寿命至少延长15年[121] 经济环境对公司的影响 - 全球经济不确定性导致部分客户未续签服务，但2024年第一季度对公司收入和经营成果无重大净影响[122][123] - 通胀上升、利率提高和全球经济及地缘政治不确定性对公司业务的影响取决于众多不可预测因素，可能在未来财务结果中体现[123] 公司年度经常性收入与收入留存率 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司的年度经常性收入分别为4.16亿美元和4.08亿美元[126] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的12个月，公司的收入留存率分别为89%和92%[127] 公司净账单情况 - 2024年第一季度净账单较2023年同期下降1890万美元[128] 公司毛利率情况 - 2024年和2023年第一季度，公司的毛利率分别约为59.8%和62.7%[130] - 2024年第一季度，公司毛利润率为60%，履行对客户服务承诺的历史成本约为相关递延收入的40%[137] 公司营运资金与财务状况 - 截至2024年3月31日，公司营运资金赤字为4450万美元，累计赤字为2.009亿美元，净利润为130万美元，可用现金、现金等价物和受限现金为1.294亿美元，递延收入为2.3亿美元[136] 公司信贷安排情况 - 2024年4月30日，公司用新的五年期优先有担保信贷安排（“2024信贷安排”）为原信贷安排再融资，原信贷安排未偿还本金余额为7090万美元，新信贷安排包括7500万美元定期贷款和3500万美元循环信贷额度，当日定期贷款借款为7500万美元，循环信贷额度可用金额为3500万美元，2024信贷安排年利率在SOFR或基准利率基础上加适用利差，SOFR利差范围为2.75% - 3.50%，基准利率利差范围为1.75% - 2.5%，循环信贷额度未使用部分利率为25 - 40个基点，五年期每年最低本金还款比例分别为5%、5%、7.5%、7.5%和10%[136] - 2021年7月公司签订原始信贷安排，原利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75% - 2.50%的利差，现改为有担保隔夜融资利率加1.75% - 2.50%的利差[153] - 截至2024年3月31日，原始信贷安排下未偿还债务为7090万美元[153] 公司现金流情况 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流约为1110万美元，由净利润130万美元、调整项400万美元和经营资产与负债有利变化570万美元构成[138][141] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司外汇换算影响分别为不利的440万美元和3.5万美元，主要因美元兑多数外币升值，日元兑美元大幅贬值[139] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司经营活动现金流分别为1110万美元和860万美元，投资活动现金流分别为提供870万美元和使用30万美元，融资活动现金流分别为使用180万美元和使用110万美元[139] - 2024年第一季度，公司应收账款收款1.167亿美元，开票净额7410万美元，应收账款销售未收回天数为97天；2023年第一季度，收款1.21亿美元，开票净额9300万美元，销售未收回天数为96天[141][142] - 2024年第一季度，公司投资活动现金主要来源于短期投资销售所得1730万美元，被短期投资购买750万美元和资本支出120万美元部分抵消；2023年第一季度，投资活动现金使用30万美元，包括投资购买770万美元、销售所得840万美元和资本支出100万美元[143] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司融资活动现金使用分别为180万美元和110万美元，主要是原信贷安排本金还款和资本租赁付款，2023年有股票期权行权所得10万美元[144] 公司海外资金情况 - 截至2024年3月31日，公司外国子公司持有现金及现金等价物4540万美元，目前不打算将海外投资资金汇回美国母公司，但可能需承担汇回收益的相关税费[145] 汇率与利率变动影响 - 截至2024年3月31日，外币汇率假设变动10%，会使综合运营和全面收益表中税前收入增减310万美元，使现金流量表中外汇变动对现金的影响增减480万美元[151] - 截至2024年3月31日，有担保隔夜融资利率假设不利变动100个基点，会使年度利息费用增加约70万美元[153] 公司投资风险情况 - 公司持有现金及现金等价物用于营运资金，投资无重大市场风险暴露[152] 会计准则影响 - 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布ASU 2023 - 09，要求对所得税披露进行分解，该准则于2024年12月15日后的年度期间生效，允许提前采用，公司正在评估其影响[149]