文章核心观点 “快餐撤离”现象真实存在，且与休闲服务餐饮（LSR）行业现状相关 [1] 分析师情况 - 分析师是专注于餐厅股票的股权分析师和会计师，拥有工商管理和会计基础，具备法证会计与控制方向的MBA学位 [1] - 分析师是Goulart's Restaurant Stocks的创始人，该公司专注分析美国市场餐厅股票，覆盖快餐、快速休闲、休闲餐饮、高级餐饮和家庭餐饮等多个细分领域 [1] - 分析师运用先进分析模型和专业估值技术，为投资者提供详细见解和可行策略，助其做出明智战略决策 [1] 分析师其他活动 - 分析师除金融市场工作外，还积极参与学术和新闻活动，定期为推动个人和经济自由的机构撰稿 [1] - 分析师曾是Investing Brasil的专栏作家，讨论货币政策、金融教育和金融建模等话题，让更多人了解这些内容 [1] - 分析师有在拉丁美洲为公司提供会计和商业咨询的经验，担任独立会计师和顾问 [1]

文章核心观点 - Shake Shack是成长型股票且有上涨潜力，相比Cava Group，它是成长型投资者更好的选择 [1][6][8] 公司表现 - Cava Group是今年热门餐饮股，截至11月12日股价上涨237%，远超标普500指数25%的涨幅 [1] - Shake Shack今年股价上涨76%，跑赢市场，其热门汉堡、薯条和奶昔推动了股价增长 [3] 公司运营 - Shake Shack有552个门店，而Cava有352个，但Shake Shack 55亿美元的市值仅为Cava的三分之一 [3] - Shake Shack首席执行官表示公司希望全球扩张，认为其所在细分领域有主导潜力 [4] - 截至9月25日的最近一个季度，Shake Shack营收3.169亿美元，同比增长15%，虽亏损1110万美元，但因资产减值和处置损失所致 [4] - Shake Shack在美国境外有200个门店，国内外业务都有很大增长空间 [5] 估值对比 - Cava预期市盈率接近300倍，Shake Shack远期市盈率为163.58，Cava市销率为20.38，Shake Shack为4.546 [2][7] - 投资Cava需支付高额溢价，若公司表现不佳投资者几乎没有安全边际 [7]

行业趋势 - 尽管美国经济可能面临衰退风险且消费者支出放缓 但Shake Shack的表现表明人们仍在外出就餐 [1] 公司表现 - Shake Shack的股票代码为SHAK 在纽约证券交易所上市 [1] 分析师背景 - 分析师Gary Alexander在华尔街和硅谷拥有丰富的科技公司研究经验 并担任多家种子轮初创公司的外部顾问 [1] - 自2017年以来 Gary Alexander一直是Seeking Alpha的定期撰稿人 其文章被引用在许多网络出版物中 并同步到Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩表现出色,收入同比增长15%,达到3.17亿美元,超出分析师预期[1][2][3] - 公司调整后净利润同比增长48%,达到1,110万美元,每股0.25美元,也超出分析师预期[2][3] - 多家分析师对公司股票目标价进行上调,维持买入评级[4][5] 公司业绩表现 - 收入同比增长15%,达到3.17亿美元,主要得益于新餐厅开业和同店销售增长超过4%[2] - 调整后净利润同比增长48%,达到1,110万美元,每股0.25美元,超出分析师预期[2][3] 分析师评级和目标价 - 多家分析师对公司股票目标价进行上调,如Truist Securities将目标价从127美元上调至144美元,维持买入评级[4][5] - 分析师认为公司在定价策略、营销和服务速度方面表现出色[5]

公司扩张计划 - 公司CEO称有远大抱负要将公司推广到全世界[1] - 公司CEO表示公司在行业中处于“精致休闲”餐饮细分领域且无竞争对手并引领该领域发展[1] - 公司目前有大约330家直营店[2] - 公司在中东亚洲约25个国家以及英国有门店[3] - 公司认为欧洲大陆市场仍有很大发展空间且在选择开店地点和合作伙伴方面很谨慎[3] - 公司正在尝试新的经营模式如汽车餐厅[2] 公司业绩表现 - 公司周三财报盈利超预期当日股价上涨7.79%[2] 公司背景 - 公司已在市场上经营近十年起源于纽约市是丹尼·迈耶餐饮帝国的一部分[1] - 丹尼·迈耶在纽约市拥有不同价位的多家著名餐厅包括联合广场咖啡馆和获米其林星级的格拉梅西小酒馆[1] - 公司在纽约或加州等地是游客就餐选择之一且在肯尼迪拉瓜迪亚和纽瓦克等客流量大的机场有门店[2]

文章核心观点 - 餐饮连锁企业Shake Shack公布2024年第三季度财报后股价上涨 投资者看好公司发展 且对2025年预期乐观 [1] 业务表现 - 第三季度营收同比增长近15%至3.17亿美元 新增17家门店及同店销售额增长超4%推动营收增长 同店销售额已连续九个季度上升 [2] - 第三季度餐厅层面运营利润率达21% 超管理层指引 [3] 长期展望 - 管理层提高2024年财务指引下限 预示业务向好 [4] - 预计2025年开设多达85家新门店 高于2024年的75家 对于截至第三季度拥有552家门店的公司而言增长迅速 [4] - 管理层正寻求降低开店前成本 改善门店运营经济效益 更加重视盈利 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长14.7%，达到3.169亿美元，系统销售增长12.8%，达到4.951亿美元 [23][26] - 调整后EBITDA增长28%，达到4580万美元，占总收入的14.4%，同比增长140个基点 [23][36] - 餐厅级利润率同比增长60个基点，达到22% [21][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内公司运营的Shack销售同比增长15.1%，达到3.049亿美元，Same-Shack销售增长4.4% [27][28] - 许可业务收入同比增长7.1%，达到1200万美元，销售增长9.4%，达到1.902亿美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 在佛罗里达、亚利桑那、乔治亚和俄亥俄州等市场，Same-Shack销售增长均为双位数 [29] - 在华盛顿特区、弗吉尼亚和马里兰等市场，Same-Shack销售增长为高单位数 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年加速新单位的开设，预计开设约80至85家新Shack [9][41] - 继续进行烹饪创新和市场推广，以提升品牌认知度和销售 [11][14] - 计划开发战略产品创新日历和忠诚度平台，以增强客户体验 [15][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，预计将继续实现销售和利润的增长 [22][39] - 在面对通货膨胀压力时，公司通过价格调整和运营效率来维持利润率 [30][63] 其他重要信息 - 公司在第三季度关闭了九家Shack，预计将对整体利润率产生积极影响 [37][95] - 现金及现金等价物和可交易证券余额为3.109亿美元，较上季度增加650万美元 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于未来的投资和忠诚度计划 - 管理层表示，尽管正在进行技术投资，但预计这些投资在2025年不会对业绩产生显著影响 [47] 问题: 关于市场认知和数字促销的表现 - 管理层提到，通过新Shack的开设和品牌宣传，市场认知度有所提升 [50] 问题: 关于同店销售的组成 - 管理层指出，促销投资对同店销售的正面影响显著，尽管存在负面销售组合 [54] 问题: 关于定价策略和黑松露产品的表现 - 管理层表示，定价策略将继续调整，以应对通货膨胀，同时黑松露产品的表现良好 [58][61] 问题: 关于新店的开设和市场渗透 - 管理层强调，未来将继续在高渗透市场开设新店，以优化运营效率 [104] 问题: 关于餐厅级利润率的前景 - 管理层未提供具体的2025年利润率指导，但表示将专注于长期的生产力提升 [90]

业绩总结 - 总收入同比增长14.7%，达到3.169亿美元[2] - Shack销售同比增长15.1%，达到3.049亿美元[2] - 系统范围内销售同比增长12.8%，达到4.951亿美元[2] - 调整后的EBITDA同比增长28.0%，达到4580万美元[3] - 2024财年第三季度总收入为316,924千美元，较2023年同期的276,207千美元增长了14.8%[87] - 2024财年第三季度的净收入为(11,109)千美元，较2023年同期的8,136千美元下降了236.5%[87] - 2024财年第三季度的基本每股收益为(0.26)美元，较2023年同期的0.19美元下降了236.8%[87] 用户数据 - 同Shack销售（SSS）同比增长4.4%[2] - 平均每周销售（AWS）同比增长3%，达到76,000美元[2] - 2024财年第三季度同店销售（SSS）增长4.4%，较前一季度改善2%[40] 成本与利润 - 餐厅级利润率为21.0%，较去年提高60个基点[3] - 2024财年第三季度餐厅级利润为6400万美元，同比增长18.9%[46] - 2024财年第三季度食品和纸张成本占餐厅销售的28.2%，同比下降90个基点[50] - 2024财年第三季度劳动力和相关费用占餐厅销售的28.0%，同比下降80个基点[54] - 2024财年第三季度其他运营费用占餐厅销售的14.9%，同比上升80个基点[57] 未来展望 - 公司计划在2024财年开设约75家新Shack[19] - 2024财年预计餐厅级利润率将扩展约110个基点，净建设成本预计同比下降约10%[44] - 2024年第四季度总收入预计在3.226亿至3.27亿美元之间[68] - 2024财年总收入预计约为12.5亿美元，授权收入预计在4460万至4500万美元之间[68] - 同店销售预计较2023年增长约3.3%至3.6%[68] 资产与负债 - 截至2024年9月25日，公司的总资产为1,675,419千美元，较2023年12月27日的1,605,857千美元增长了4.3%[85] - 2024年9月25日的流动资产总额为354,016千美元，较2023年12月27日的334,432千美元增长了5.8%[85] - 2024年9月25日的流动负债总额为175,833千美元，较2023年12月27日的164,067千美元增长了7.0%[85] - 2024年9月25日的长期债务为246,422千美元，较2023年12月27日的245,636千美元略增[85] 其他信息 - 2024年截至9月25日的调整后EBITDA为45,791千美元，2023年同期为35,784千美元[99] - 2024年截至9月25日的现金及现金等价物期末余额为310,865千美元，2023年同期为190,020千美元[88] - 2024年截至9月25日的折旧和摊销费用为76,659千美元，2023年同期为66,704千美元[88]

文章核心观点 - 公司2024财年第三季度财报显示盈利和营收超预期且同比增长，股价盘前涨10%，公司加大营销投入提升品牌知名度推动销售和盈利增长 [1][2] 公司财报情况 盈利与营收详情 - 第三季度调整后每股收益25美分，超预期的20美分，上年同期为17美分 [3] - 季度营收3.169亿美元，超预期的3.15亿美元，同比增长14.7% [3] - 同店销售额同比增长4.4%，高于上季度的4%，预期为2% [3] - 门店销售额同比增长15.1%至3.049亿美元，预期为3.026亿美元 [4] - 授权收入同比增长7.1%至1200万美元，预期为1190万美元 [4] - 门店系统销售额同比增长12.8%至4.951亿美元 [4] 运营亮点 - 本季度运营亏损1800万美元，上年同期盈利570万美元 [5] - 餐厅层面利润率为21%，同比提高60个基点 [5] - 食品和纸张成本占公司营收比例同比收缩90个基点至28.2% [5] - 劳动力及相关成本占公司营收比例同比收缩80个基点至28% [5] - 本季度总费用3.349亿美元，上年同期为2.706亿美元，预期为3.065亿美元 [6] - 调整后息税折旧摊销前利润为4580万美元，上年同期为3580万美元，利润率同比扩大140个基点至14.4% [6] 资产负债表 - 截至2024年9月25日，现金及现金等价物总计3.109亿美元，2023年12月27日为2.247亿美元 [7] - 第三财季末长期债务总额为2.464亿美元，2023年12月27日为2.456亿美元 [7] 第四季度及2024财年展望 - 2024财年第四季度预计总营收在3.226 - 3.27亿美元之间，授权收入预计在1160 - 1200万美元之间，餐厅层面利润率预计近22% [8] - 2024财年预计营收12.5亿美元，授权收入预计在4460 - 4500万美元之间，此前预期为4400 - 4500万美元，餐厅层面利润率预计达21%，此前预计为20.6 - 21%，调整后息税折旧摊销前利润预计在1.68 - 1.7亿美元之间 [9] - 2024财年预计约新开45家自营门店，同时预计新开35 - 40家授权门店 [10] 评级情况 - 公司目前Zacks评级为2（买入） [11] 行业其他股票情况 - CAVA Group目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为257.7%，过去一年股价飙升336.8%，2024年销售额和每股收益预计同比分别增长29.1%和104.8% [12] - Boot Barn Holdings目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为6.8%，过去一年股价上涨86.2%，2025财年销售额和每股收益预计同比分别增长12.1%和10.9% [13] - Abercrombie & Fitch目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为28%，过去一年股价飙升127.7%，2024财年销售额和每股收益预计同比分别增长13%和63.4% [14]

文章核心观点 - 介绍Shake Shack 2024年第三季度财报情况及关键指标表现，显示公司业绩增长且部分指标超预期，股票近一个月表现良好，获Zacks买入评级 [1][3][4] 财务业绩 - 2024年第三季度营收3.1692亿美元，同比增长14.7%，超Zacks共识预期0.58% [1] - 该季度每股收益0.25美元，去年同期为0.17美元，超共识预期25% [1] 关键指标表现 - 同店销售额增长4.4%，高于11位分析师平均预期的3.4% [3] - 全系统门店数量552家，低于11位分析师平均预期的557家 [3] - 国内自营门店310家，低于11位分析师平均预期的314家 [3] - 授权门店242家，低于11位分析师平均预期的243家 [3] - 国内授权门店42家，高于9位分析师平均预期的41家 [3] - 国际授权门店200家，低于9位分析师平均预期的202家 [3] - 平均周销售额76美元，高于5位分析师平均预期的74.54美元 [3] - 门店销售收入3.049亿美元，高于11位分析师平均预期的3.034亿美元，同比增长15.1% [3] - 授权收入1203万美元，高于11位分析师平均预期的1190万美元，同比增长7.1% [3] - 全系统门店销售额4.951亿美元，高于5位分析师平均预期的4.9253亿美元，同比增长12.8% [3] 股票表现与评级 - 过去一个月Shake Shack股价上涨11.7%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨1.8% [4] - 股票目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]