公司财务业绩发布 - Skillz公司将于2024年3月14日发布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - 参与者需在注册后收到的邮件中获取拨入详情和独特的会议接入代码和PIN码[2] - 会议的音频网络直播将以只听模式提供，可在investors.skillz.com上进行访问[2] - 会议的音频重播将在公司投资者关系网站上存档，可通过拨打电话号码并输入密码进行访问[3] - 如有关于Skillz公司的问题或希望与公司管理层进行电话会议，请联系JCIR[4]

文章核心观点 - Skillz公司股价上涨但盈利和营收预期有变化，需关注后续走势；国际游戏技术公司盈利预期有变化且评级为卖出 [1][3][7] 分组1：Skillz公司股价表现 - 上一交易日股价上涨14.5%，收于7.41美元，过去四周累计上涨29.4% [1] 分组2：Skillz公司基本面情况 - 用户经济状况改善和产品开发进展提升投资者信心 [2] - 预计即将发布的季度报告中每股亏损1.49美元，同比变化+37.9%；营收预计为3919万美元，同比下降16.4% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变 [5] - 目前Zacks评级为3（持有） [6] 分组3：国际游戏技术公司情况 - 上一交易日股价上涨1.1%，收于27美元，过去一个月回报率为3.8% [6] - 即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月保持在0.35美元，较去年同期变化-12.5% [7] - 目前Zacks评级为4（卖出） [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为3640万美元,同比下降38%,环比下降9.3% [26] - 付费月活用户转化率从第二季度的18%下降至16% [26] - 第三季度用户获取营销费用为620万美元,同比下降66%,环比下降21% [27] - 第三季度参与营销费用为1690万美元,同比下降28%,环比持平 [28] - 第三季度研发费用为790万美元,同比下降1% [28] - 第三季度销售和营销费用为3190万美元,同比下降38% [29] - 第三季度一般及管理费用为2440万美元,同比增长16.5% [30] - 第三季度净亏损为3350万美元,同比减少4970万美元 [31] - 第三季度调整后EBITDA为负1850万美元,同比下降14%,环比下降2% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行四大战略支柱:1)提升平台以改善客户和开发者参与度及留存 2)提升组织 3)提高营销效率 4)展现清晰的盈利之路 [7][8] - 公司正在开发新功能以提高客户参与度和留存,第三季度推出了每日挑战和渐进联赛等新功能,预计第四季度将推出2-3个新功能 [10][11] - 公司正在转变依赖合同工向全职员工的过渡,并期望新总部的搬迁将进一步提高协作、生产力和问责制 [12][13] - 公司第三季度用户获取成本创2020年以来新低,预计未来几个季度将实现6个月的回报期,行业领先 [14] - 公司第三季度推出了最多的支持奖金的新游戏,反映了公司在第二季度重新推出开发者收入分成协议的变化 [14][15] - 公司正在加强对发布在Skillz平台上的游戏的透明度和监控,以确保每一美元的支出都能带来可观的投资回报 [16] - 公司正在大量投资打击机器人欺骗玩家的行为,认为这是行业未来发展的关键 [17][18][19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为仍需要更多进展才能实现业务转型目标,目前的流量水平仍低于预期 [7][8] - 公司目前正专注于提高用户经济效益,待达到6个月的回报期目标后,将转向流量增长 [9] - 公司对于2024年实现季度收入增长和在年底前实现正的调整后EBITDA持谨慎乐观态度 [22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ed Alter 提问** 询问新的开发者收入分成协议对开发者的影响,以及何时可能看到开发者投入自身营销资金的影响 [38] **Andrew Paradise 回答** 新的收入分成协议于5月上线,根据手机游戏开发周期,预计6-18个月内开发者会推出新游戏,并在6-12个月内对收入产生影响 [39][40] 问题2 **Ed Alter 提问** 询问公司毛利率下降的原因 [41] **Jason Roswig 和 Casey Chafkin 回答** 随着营销费用下降,公司承担的营销费用减少,开发者分成占比相应提高,导致毛利率下降 [44][45][46][47] 问题3 **Ed Alter 提问** 询问公司在2024年第四季度实现盈利时的预期毛利率水平 [46] **Casey Chafkin 回答** 如果公司主导营销,毛利率可能与目前水平相当,如果开发者自行营销,毛利率可能会更低,公司目前没有具体预测 [47]

Aarki相关交易及指定情况 - 公司对Aarki进行分拆交易，激励员工的股权奖励将占Aarki稀释后约20%所有权，公司投资500万美元于Aarki的A系列优先股，确认330万美元股票补偿费用[151] - Aarki被指定为公司2026年到期10.250%有担保票据契约下的无限制子公司[152] 平台业务数据 - 截至2023年9月30日，平台有100万月活用户，每月举办超290万场日常锦标赛，其中付费入场锦标赛58万场，每月提供超100万美元奖金，自2012年成立有超16000名注册开发者，超500名开发者的游戏有至少一个安装用户[154] 核心游戏收入占比情况 - 2023年和2022年三季度，Solitaire Cube、21 Blitz和Blackout Bingo三款游戏分别占公司收入的71%和72%；2023年和2022年前三季度，分别占70%和71%[157][158] 游戏市场交易量及付费月活用户数据 - 2023年前三季度，年化总市场交易量超100万美元的游戏数量从48款降至33款，降幅31%[159] - 2023年三季度和前三季度总市场交易量分别为2.41146亿美元和7.74007亿美元，2022年同期分别为3.60364亿美元和13.44707亿美元[159] - 2023年三季度和前三季度付费月活用户分别为16.8万和19.3万，2022年同期分别为32万和43.7万[159] 总市场交易量构成占比情况 - 2023年和2022年三季度，总市场交易量中先前winnings、现金存款和终端用户激励占比均分别为81%、12%和7%；前三季度占比相同[170] 奖品构成占比情况 - 2023年和2022年三季度，奖品中现金和Bonus Cash占比分别约为91%、9%和92%、8%；前三季度分别约为92%、8%和91%、9%[172] 收入影响因素及变化情况 - 2022和2023财年用户获取和参与营销费用减少导致收入大幅下降，且预计持续影响[165] - 2023年第三季度收入为3640万美元，2022年同期为5920万美元，减少2280万美元，降幅38%，主要因用户获取和参与营销支出分别减少60%和28%，ARPU下降3%[186][187] - 2023年前九个月营收1.21亿美元，较2022年的2.228亿美元减少1.019亿美元，降幅46%，主要因用户获取和参与度营销支出分别减少80%和47%，但ARPU增长13%[198][199] 成本费用变化情况 - 2023年第三季度收入成本为370万美元，2022年同期为760万美元，减少390万美元，降幅51%，主要因无形资产摊销和折旧费用减少，支付处理费和客户服务成本降低[186][188] - 2023年第三季度研发成本为790万美元，2022年同期为790万美元，基本持平[186][189] - 2023年第三季度销售和营销成本为3190万美元，2022年同期为5150万美元，减少1960万美元，降幅38%，主要因用户获取和参与营销支出分别减少1100万美元和660万美元，UA营销占收入比例从31%降至21%[186][190] - 2023年第三季度一般及行政成本为2440万美元，2022年同期为2090万美元，增加350万美元，增幅16%，主要因法律、临时人员和员工相关成本增加，部分被保险费用减少抵消[186][191] - 2023年前九个月总成本和费用2.14725亿美元，较2022年的5.04968亿美元减少2.90243亿美元，降幅57%[198] 其他费用及收益情况 - 2022年第三季度无形资产减值及其他费用为5120万美元，与无形资产减值有关[186][192] - 2023年第三季度债务清偿收益为1520万美元，与2021年优先担保票据有关[193] - 2023年第三季度净利息支出为230万美元，2022年同期为640万美元，减少410万美元，降幅64%，主要因赎回部分2021年优先担保票据本金及投资证券到期[186][194] - 2023年第三季度其他收入为5万美元，2022年同期为50万美元，减少45万美元，降幅91%，主要因外汇汇率变化[186][195] - 2023年第三季度普通股认股权证负债公允价值变动为10万美元，2022年同期为 - 10万美元[186][196] - 2023年前九个月债务清偿收益1520.5万美元，较2022年的255.3万美元增加1265.2万美元，增幅496%[198] - 2023年前九个月净利息支出748.6万美元，较2022年的2211.3万美元减少1462.7万美元，降幅66%[198] - 2023年前九个月普通股认股权证负债公允价值变动为27.8万美元，较2022年的540.5万美元减少512.7万美元，降幅95%[198] 经营成果情况 - 2023年前九个月运营亏损9375万美元，较2022年的2.82131亿美元减少1.88381亿美元，降幅67%[198] - 2023年前九个月净亏损8584.8万美元，较2022年的2.954亿美元减少2.09552亿美元，降幅71%[198] 公司流动性及债务情况 - 截至2023年9月30日，公司主要流动性来源为3.302亿美元现金及现金等价物和690万美元有价证券[218] - 2021年12月发行的3亿美元2026年到期高级担保票据，截至2023年9月30日，剩余1.297亿美元未偿还[220] - 截至2023年9月30日，公司有1910万美元租赁付款义务，其中370万美元需在12个月内支付[226] 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为5948.6万美元，投资活动提供净现金1.63744亿美元，融资活动净现金使用量为1.36616亿美元[221] - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为5950万美元，主要因净亏损8580万美元，其中包括3360万美元基于股票的非现金薪酬费用，被1520万美元债务清偿收益和330万美元经营资产和负债变动带来的净现金流入部分抵消[223] - 2023年前9个月投资活动提供净现金1.637亿美元，包括5660万美元有价证券销售收益和1.212亿美元有价证券到期收益，被1210万美元办公楼购置支出部分抵消[224] - 2023年前9个月融资活动净现金使用量为1.366亿美元，主要因债务清偿本金支付[224] 财务风险相关情况 - 截至2023年9月30日，公司有3.302亿美元现金及现金等价物和690万美元有价证券，利率立即变动10%不会对其公允价值产生重大影响[223] - 2023年和2022年前9个月无重大外币风险[223] 内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序因先前披露的财务报告内部控制重大缺陷而无效[224] - 公司在风险评估、信息技术一般控制和会计流程内部控制方面存在重大缺陷，截至2023年9月30日，相关整改工作未完成[224] - 公司将采取创建指导委员会、增加人员和资源、重新设计控制措施等行动来整改重大缺陷[224] - 除重大缺陷及相应整改程序外，2023年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[224]

反向股票分割 - 2023年6月20日公司股东批准1:10至1:20的反向股票分割提案，6月22日董事会批准最终比例为1:20，6月23日生效[76] 平台业务数据 - 截至2023年6月30日，平台有110万月活跃用户，平均每月举办超320万场每日锦标赛，其中付费入场的每日锦标赛64万场，每月提供超6800万美元奖金，自2012年成立以来超16000名注册游戏开发者在平台上推出游戏集成，截至该日超500名开发者的游戏有至少一名安装用户[80] 游戏收入占比 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，Solitaire Cube、21 Blitz和Blackout Bingo三款游戏分别占公司收入的70%和71%；Tether分别占43%和38%；Big Run分别占37%和42%[80] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，Solitaire Cube、21 Blitz和Blackout Bingo三款游戏分别占公司收入的70%和71%；Tether分别占43%和38%；Big Run分别占37%和42%[82] 高市场交易量游戏数量 - 2023年截至6月30日的六个月，产生超100万美元年化总市场交易量的游戏数量从2022年同期的35个增加26%至44个[82] 市场交易及用户数据 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，总市场交易量分别为2.55229亿美元和4.32209亿美元；付费月活跃用户分别为19.6万和42.1万；月活跃用户分别为106.8万和223.4万[82] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，总市场交易量分别为5.32861亿美元和9.84343亿美元；付费月活跃用户分别为20.5万和49.5万；月活跃用户分别为112.2万和273.2万[82] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，付费月活跃用户与月活跃用户的比例均为18%[82] 奖金构成 - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，奖金分别约92%为现金和8%为额外现金、91%为现金和9%为额外现金[88] 营销支出优化 - 2022年和2023年公司专注提高营销投资效率，减少低回报参与营销项目支出，优化用户获取营销支出并提高自然流量[87] 薪资成本分配 - 2023年3月31日和6月30日止三个月及六个月，公司薪资成本的40%和38%用于产品开发[91] SDK数据 - 公司SDK不到16MB的包中包含200多个功能，每次游戏会话收集超300个数据点[91] 用户留存 - 获客后三个月，约20%的用户群仍为付费用户，其余PMAUs流失[92] 奖金佣金 - 公司在分配奖金时通常扣留总参赛费用的16% - 20%作为佣金[95] 季度财务数据对比 - 2023年第二季度末三个月收入4020万美元，较2022年同期7180万美元减少3160万美元，降幅44% [97] - 2023年第二季度末三个月研发成本900万美元，较2022年同期1830万美元减少930万美元，降幅51% [97] - 2023年第二季度末三个月销售和营销成本3310万美元，较2022年同期7370万美元减少4060万美元，降幅55% [98] - 2023年第二季度末三个月一般及行政成本3010万美元，较2022年同期2690万美元增加320万美元，增幅12% [98] - 2023年第二季度末三个月债务清偿收益1520万美元，与2021年优先担保票据有关[98] - 2023年第二季度末三个月净利息支出170万美元，较2022年同期760万美元减少590万美元，降幅77% [98] 上半年财务数据对比 - 2023年上半年营收8454.9万美元，较2022年同期的1.63621亿美元减少7907.2万美元，降幅48%，主要因用户获取和参与度营销支出分别减少82%和53%致玩家基数下降，但ARPU同期增长25%[99] - 2023年上半年收入成本823.2万美元，较2022年同期的1820.3万美元减少997.1万美元，降幅55%，主要因无形资产注销及支付处理和客户支持人员成本降低[99] - 2023年上半年研发成本1784.7万美元，较2022年同期的3690.3万美元减少1905.6万美元，降幅52%，主要因员工相关成本减少2050万美元及设备和软件相关成本减少90万美元，部分被专业费用和设施相关费用增加抵消[99] - 2023年上半年销售和营销成本6800.3万美元，较2022年同期的1.91076亿美元减少1.23073亿美元，降幅64%，主要因用户获取和参与度营销支出分别减少7330万美元和3940万美元，用户获取营销费用占收入比例从2022年上半年的55%降至2023年上半年的19%[99][100] - 2023年上半年一般及行政成本5816.8万美元，较2022年同期的1.19604亿美元减少6143.6万美元，降幅51%，主要因员工相关费用减少7270万美元，部分被法律费用、临时人员和专业费用增加抵消[99][100] - 2023年上半年债务清偿收益1520.5万美元，与2021年高级担保票据有关[100] - 2023年上半年净利息支出520.7万美元，较2022年同期的1575.3万美元减少1054.6万美元，降幅67%，主要因部分本金赎回和债务回购致利息支出减少600万美元及投资证券到期致利息收入减少450万美元[99][100] - 2023年上半年普通股认股权证负债公允价值变动为15.1万美元，较2022年同期的548.5万美元减少533.4万美元，降幅97%[99] - 2023年上半年调整后EBITDA为 - 4113.7万美元，较2022年同期的 - 9651.2万美元亏损收窄[102] 公司流动性及负债 - 截至2023年6月30日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物3.248亿美元和有价证券3340万美元，有226786份私人认股权证未行使[103] - 截至2023年6月30日，高级担保票据未偿还金额为1.297亿美元[106] - 2023年上半年，经营活动净现金使用量为4110万美元，投资活动净现金流入为1.398亿美元，融资活动净现金使用量为1.362亿美元[106] - 截至2023年6月30日，公司有租赁付款义务2050万美元，其中440万美元需在12个月内支付[108] 金融资产风险 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3.248亿美元，有价证券为3340万美元，利率立即变动10%不会对其公允价值产生重大影响[113] - 2023年和2022年上半年，公司无重大外币风险[114] 内部控制缺陷 - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序因先前披露的财务报告内部控制重大缺陷而无效[115] - 公司在风险评估、信息技术一般控制和会计流程内部控制方面存在重大缺陷，截至2023年6月30日，相关整改工作未完成[115][116][117] 内部控制整改措施 - 2023年公司的整改措施包括成立指导委员会、增加人员和资源、重新设计控制措施以及继续加强内部控制等[118][119][120][121][122][123] 财务报告内部控制变化 - 除重大缺陷及相应整改程序外，2023年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[125] 控制系统局限性 - 公司管理层认为控制和程序不能防止所有错误和欺诈，控制系统存在固有局限性[126][127]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4020万美元，同比下降24%，环比下降10% [26] - 付费转化率为18%，高于第一季度的17% [26] - 第二季度用户获取营销费用为780万美元，同比下降74%，环比下降6% [26] - 第二季度参与式营销费用为1710万美元，同比下降45%，环比下降3% [26] - 净亏损2190万美元，同比减少4060万美元 [27] - 调整后EBITDA为负2020万美元，同比改善42%，环比改善3% [27] - 调整后EBITDA利润率为负50%，同比改善600个基点，环比下降700个基点 [27] - 第二季度末现金为3.61亿美元，包括3.28亿美元现金及现金等价物和3300万美元有价证券 [27] - 第二季度末总未偿债务约为1.3亿美元 [27] - 研发费用为890万美元，同比下降51%，占季度营收的22% [43] - 销售和营销费用为3310万美元，同比下降55% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度推出游戏数量为过去三个季度最多 [16] - 每日挑战功能已在占总营收约一半的游戏中推广，早期数据显示LTV有所提升 [38] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕四大战略支柱推进业务，包括提升平台、升级组织、提高市场进入效率和实现盈利 [4] - 产品团队开发新功能管线，预计推动用户留存、参与度和货币化提升 [13] - 招聘近10名招聘人员，Q3聚焦关键岗位招聘 [15] - 第二季度末用户获取成本为2020年以来最低，7月用户获取回报期约为11个月，目标是未来几个季度达到6个月 [16] - 2023年下半年计划分配用户获取资金孵化5 - 10款新游戏 [16] - 与Exit Games合作，简化开发者将Photon多人游戏引擎集成到平台游戏的路径 [2] - 打击行业中使用机器人的行为，维护公平竞争环境 [14] - 随着行业发展，技能游戏复杂度增加，平台模式将优于垂直整合竞争对手 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在运营优先级上取得进展，但仍有工作要做，目标是到2024年底实现调整后EBITDA为正 [17][21] - 近期现金管理改善，过去6个月运营现金烧损约为1700万美元，按净债务现金状况计算有6年的运营期 [25] - 对实现目标持谨慎乐观态度，认为有望在2024年底前实现调整后EBITDA转正 [41] 其他重要信息 - 公司回购约1.6亿美元未偿债务，获得债务协议修订共识，增加受限支付篮子4000万美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待当前开发者人才的竞争格局？几个月前推出的新开发者条款对与开发者的关系有何影响，是否有助于吸引新人才？ - 随着行业发展，技能游戏复杂度增加，平台模式将优于垂直整合竞争对手，新开发者条款已获得开发者社区的积极反馈，将开发者迁移到新的流量模式，对开发者和平台都更有利 [29][30] 问题: 产品管线中预计会有哪些类型的发布？ - 第二季度推出每日挑战功能，Q3全面推广，已看到核心指标两位数的改善；下半年还将推出即时匹配、聊天和单点登录等功能；还将对联赛系统进行全面升级，有望带来核心指标两位数的提升 [31][32][50]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为4.44亿美元,同比下降52%,环比下降5% [17] - 付费用户转化率(PMAU/MAU)为18% [17] - 用户获取营销支出为8.4百万美元,同比下降86%,环比下降11% [17] - 参与营销支出为17.6百万美元,同比下降59%,环比下降11% [18] - 研发费用为8.9百万美元,同比下降52%,占收入17% [18] - 销售和营销费用为34.9百万美元,同比下降70%,占收入74% [18] - 管理费用为28百万美元,同比下降70%,占收入46% [19] - 净亏损为35.6百万美元,同比减少114百万美元,环比减少75% [19] - 调整后EBITDA为-20.9百万美元,同比下降67%,环比增长121% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在通过推出新的限时挑战等产品举措来提高用户粘性和参与度 [8] - 推出新的比赛界面UI,提高了职业比赛参与度和留存率 [8] - 为开发者推出了Skillz Discord服务器,提升了社区支持 [9] - 更新了SDK发布流程,提高了开发者的透明度 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司用户群集中度一直保持在80%左右,保持相对稳定 [27] - 公司正在通过新的开发者收入分成模式,引入更多类型的游戏内容,提高内容多样性 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过四大战略支柱推进业务转型:1)提升平台以提高客户和开发者参与度;2)优化组织架构;3)改善go-to-market策略;4)明确实现盈利的路径 [7][10][12][14] - 新的开发者收入分成模式有助于吸引更多优质开发者加入,提高内容多样性 [31][32] - 公司正在通过整合更复杂的多人游戏引擎,拓展游戏类型,从异步棋牌游戏向更复杂的即时对战游戏转型 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于艰难的转型期,需要谨慎乐观地看待未来 [7][15] - 公司正在持续优化组织架构,引进更多优秀人才,提高团队执行力 [10][11] - 用户获取成本和回报期持续改善,未来3个季度内有望恢复到最佳水平 [12] - 公司正在控制成本,致力于2024年底实现调整后EBITDA盈利 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Tilchen 提问** 询问用户群体集中度的变化情况 [25] **Jason Roswig 回答** 用户群体集中度一直保持在80%左右,公司正在通过新的开发者收入分成模式引入更多内容来提高内容多样性 [27] 问题2 **Jason Tilchen 提问** 询问公司拓展游戏类型的举措 [28] **Andrew Paradise 回答** 公司正在通过整合更复杂的多人游戏引擎,拓展游戏类型,从异步棋牌游戏向更复杂的即时对战游戏转型 [30][31][32] 问题3 **Jason Tilchen 提问** 询问付费用户转化率的趋势 [36] **Casey Chafkin 回答** 降低参与营销支出会降低新用户转化为付费用户的动力,但会提高现有付费用户的盈利能力,预计付费DAU/总DAU将保持相对稳定甚至略有上升 [38][39]

平台运营数据 - 截至2023年3月31日，平台有120万月活用户，平均每天举办超130万场锦标赛，其中付费入场的每日锦标赛72万场，每月提供超7400万美元奖金[71] - 截至2023年3月31日的三个月，年化总市场交易量超100万美元的游戏数量从43款降至33款，降幅23%[71] - 2023年和2022年第一季度，月活用户分别为117.6万和322.9万[72] - 截至2023年3月31日的三个月，约20%的用户群体在三个月后仍是付费用户[82] 业务线收入占比 - 2023年和2022年第一季度，Solitaire Cube、21 Blitz和Blackout Bingo三款游戏分别占公司收入的70%和71%[71] - 2023年和2022年第一季度，Tether分别占公司收入的44%和38%；Big Run分别占36%和41%[71] 市场交易量与付费用户数据 - 2023年和2022年第一季度，总市场交易量分别为2.77632亿美元和5.52134亿美元[72] - 2023年和2022年第一季度，付费月活用户分别为21.4万和56.9万[72] 成本分配 - 2023年第一季度，35%的工资成本用于产品开发[81] GMV与奖品构成 - 2023年和2022年第一季度，GMV中先前winnings占比均为81%，现金存款分别占12%和11%，终端用户激励分别占7%和8%[77] - 2023年和2022年第一季度，奖品中现金分别约占92%和91%，Bonus Cash分别约占8%和9%[78] 公司佣金政策 - 公司在付费比赛中通常会从总参赛费用中扣留16% - 20%作为佣金[85] 财务关键指标变化 - 收入 - 2023年第一季度收入为4438.3万美元，较2022年同期的9186.4万美元下降52% [87] 财务关键指标变化 - 营销与用户获取 - 2023年第一季度获取新付费用户的支出减少5080万美元（86%），参与营销支出减少2500万美元（59%），ARPU同比增长28% [88] 财务关键指标变化 - 成本 - 2023年第一季度收入成本为458.2万美元，较2022年同期的920万美元下降50%，占收入的比例均为10% [89] - 2023年第一季度研发成本为888.1万美元，较2022年同期的1865万美元下降52%，占收入的比例均为20% [89] - 2023年第一季度销售和营销成本为3491.8万美元，较2022年同期的1.17345亿美元下降70%，参与营销占收入的比例从46%降至40% [89] - 2023年第一季度一般及行政成本为2807万美元，较2022年同期的9272.3万美元下降70%，占收入的比例从101%降至63% [89] 财务关键指标变化 - 支出 - 2023年第一季度净利息支出为349.4万美元，较2022年同期的815.7万美元下降57% [90] - 2023年第一季度所得税拨备为6.9万美元，较2022年同期的21.3万美元减少30万美元 [90] 财务关键指标变化 - 盈亏 - 2023年第一季度净亏损3.56亿美元，2022年同期为1.49564亿美元；调整后EBITDA为-2089.3万美元，2022年同期为-6251.7万美元[92] 公司流动性与资产 - 截至2023年3月31日，公司流动性主要来源为4.153亿美元现金及现金等价物和1.056亿美元有价证券[93] 公司债务情况 - 2021年12月，公司私募发行3亿美元2026年到期优先担保票据，年利率10.25% [93][94] - 截至2023年3月31日，公司租赁付款义务为2.18亿美元，其中4900万美元需在12个月内支付[98] 认股权证情况 - 截至2023年3月31日，公司有4535728份私人认股权证流通在外，第一季度无私人认股权证行权[93] 风险情况 - 利率立即变动10%不会对公司现金、现金等价物和有价证券的公允价值产生重大影响[103] - 2023年和2022年第一季度无重大外汇风险[104] 内部控制缺陷 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序因内部控制重大缺陷而无效[105] 内部控制缺陷补救措施 - 2023年公司将采取多项措施补救内部控制重大缺陷，如成立指导委员会、任命项目管理总监等[107][108] - 加强会计部门管理审查控制培训，强化文件记录和证据留存[114] - 实施补救措施以解决已识别的重大缺陷，加强财务报告内部控制[115] 内部控制相关说明 - 重大缺陷需新控制运行足够时间、经过测试且管理层认定有效后才视为解决[115] - 2023年第一季度除重大缺陷及对应补救程序外，财务报告内部控制无重大变化[116] - 管理层认为披露控制程序和财务报告内部控制无法防止所有错误和欺诈[117] - 控制系统存在固有局限性，无法绝对保证控制目标实现[117] - 控制系统设计需考虑资源限制和成本效益[117] - 控制可能被个人行为、串通或管理层凌驾所规避[118] - 随着条件变化，控制可能变得不足或合规程度下降[118] 法律诉讼事项 - 法律诉讼事项参考本10 - Q表附注7“或有事项和承诺”[119]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年调整后EBITDA利润率为 - 45%，同比上升4个百分点 [6] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 950万美元，同比上升88%，环比上升42%；全年调整后EBITDA为 - 1.224亿美元，较上一年上升35% [20] - 2022年第四季度调整后EBITDA利润率为 - 20%，同比上升53个百分点，环比上升8个百分点 [20] - 2022年第四季度营收为4690万美元，同比下降57%，环比下降21%；全年营收为2.697亿美元，较2021年下降29% [27] - 2022年第四季度用户获取（UA）营销费用为940万美元，同比下降89%，环比下降49%；全年UA营销费用为1.173亿美元，较上一年下降51% [27] - 2022年第四季度研发费用为740万美元，同比下降53%，全年为5230万美元 [19] - 2022年第四季度销售和营销费用为3450万美元，同比下降78%，全年为2.77亿美元 [34] - 2022年第四季度一般及行政费用为2250万美元，同比下降34%，全年为1.63亿美元 [28] - 2022年第四季度净亏损为1.435亿美元，同比增加4310万美元，环比增加6030万美元或72%；全年净亏损为4.389亿美元，同比增加2.51亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度参与式营销费用为1970万美元，同比下降66%，环比下降17%，全年为1.174亿美元，同比下降38% [19] - 付费月活跃用户（MAU）转化率在第四季度和全年均为18% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提出四个支柱战略以实现增长和盈利，包括增强平台、提升组织、改善市场策略和展示盈利路径 [14][31] - 公司在云游戏方面处于测试阶段，正在测试一些基于网络的游戏，可利用较低的CPM广告成本，但目前无法提供对损益表的影响指引 [3] - 公司计划采用目标投资回报率（ROI）方法进行用户投资，目标是三年内实现3倍ROI [2] - 公司预计参与式营销占收入的百分比将随时间下降，并将继续减少低回报项目 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于市场不确定性以及重建财务基础设施和团队的举措，公司将暂停发布业绩指引 [6] - 公司有信心采取的措施能使其恢复增长，但短期内难以预测 [6] - 公司处于转型计划的早期阶段，虽面临大量工作，但正在稳步取得进展 [32] 其他重要信息 - 公司财务报表重述主要源于间接税处理和终端用户负债余额错误两个问题，调整后的收入影响在1% - 3%之间 [26][33] - 公司新聘请CFO Alvin Lobo，他在游戏行业有丰富经验 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营销缩减处于什么阶段，距离增加营销支出还有多远 - 公司认为去年在逐步降低用户获取支出方面取得成功，第四季度达到稳定点，今年第一季度开始采用目标ROI方法进行用户投资，目标是三年内实现3倍ROI，预计参与式营销占收入的百分比将随时间下降 [2] 问题2: 云游戏计划有何更新 - 公司云游戏处于测试阶段，正在测试一些基于网络的游戏，可利用较低的CPM广告成本，但目前无法提供对损益表的影响指引 [3]

财务报告信息 - 2022年年报包含2021年和2020年重述的合并资产负债表等财务信息[6] - 公司重述2020年、2021年合并财务报表以及2020年、2021年和2022年前三季度未经审计的中期简明合并财务报表[42] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在财务报告内部控制中发现重大缺陷，截至2022年12月31日披露控制和程序无效[9] - 公司在2021年12月31日和2022年12月31日的财务报告内部控制存在重大缺陷[44] SDK及支付基础设施情况 - 公司SDK包含超200个功能，包大小小于16兆字节，支持无缝空中更新[13] - 公司支付基础设施系统正常运行时间超99.99%[15] 用户细分与开发者数据 - 公司识别出65种不同行为集，用于创建用户细分[16] - 截至2022年12月31日，超16000名注册游戏开发者在公司系统上启动游戏集成[17] - 截至2022年12月31日，超500名开发者的游戏在公司平台上至少有一个安装用户[17] 游戏业务模式 - 公司平台游戏先以免费游玩功能上线，再申请有奖竞赛[18] - 公司开发者通过官网直接下载和苹果应用商店等第三方平台分发游戏，苹果对苹果支付的终端用户存款收取费用[22] 社会责任与用户获取 - 公司通过Gaming for Good倡议，使非营利组织能接触更广泛年轻首次捐赠者[20] - 公司通过数字广告网络、游戏开发者和联盟伙伴获取和吸引用户，还会对现有用户进行交叉推广[23] 客户支持与员工情况 - 截至2022年12月31日，公司客户支持团队实现92%的玩家CSAT和44的现金玩家NPS评分[25] - 公司为开发者的终端用户提供24/7支持以及信任和安全服务[25] - 截至2022年12月31日，公司拥有超240名员工，分布在7个国家[26] - 公司提供行业有竞争力的工资和福利，几乎每位员工都有资格获得股权奖励[28][29] 业务竞争情况 - 公司主要与移动游戏内容的替代货币化服务竞争，开发者与其他形式的娱乐竞争用户时间和可支配收入[32] - 公司面临激烈的行业竞争，若无法保持或提高市场份额，业务可能受损[45][46] 知识产权情况 - 截至2022年12月31日，公司在全球拥有超110项已授予或待授予的专利[33] - 公司业务依赖知识产权的创造、使用和保护，通过多种法律权利和协议进行管控[33] - 公司依赖版权、专利等多种方式保护知识产权，但可能不足以防止第三方侵权[89] 业务风险因素 - 公司面临众多风险，包括吸引和留住用户、管理增长、实现盈利等方面的风险[41] - 公司业务依赖第三方开发者，若开发者移除游戏或修改合作条款，可能影响公司财务状况和前景[47] - 公司增长依赖吸引和留住付费参赛的终端用户，若无法实现，将对业务产生不利影响[50] - 公司获取游戏玩家的难度和成本增加，用户获取支出可能无法实现正投资回报[51][54] - 公司过去曾遭受多种金融欺诈损失，包括被盗或欺诈性信用卡数据使用、用户未经授权付款索赔等，欺诈行为可能对公司产品、服务、用户体验和声誉造成负面影响[55] - 维护和提升“Skillz”品牌和声誉对公司业务前景至关重要，若无法做到可能损害业务、财务状况和经营成果[56] - 经济衰退、政治和市场条件等不可控因素可能对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生不利影响，消费者可自由支配支出趋势难以预测且可能减少[57] - 公司运营和业务受到COVID - 19疫情影响，未来疫情、流行病和其他健康紧急情况可能对其造成重大不利影响[58] - 疫情对公司业务、运营和财务结果的影响程度取决于诸多难以准确预测的因素，员工在疫情期间面临工作和个人挑战[59] - 公司业务模式依赖移动设备普及、平台游戏与主流移动操作系统的兼容性以及第三方平台的游戏分发，若出现问题将对业务产生不利影响[60] - 若移动设备高带宽能力增长慢于预期，可能严重损害终端用户增长、留存和参与度，相关法律法规变化可能增加公司经营成本[61] - 公司大量游戏业务由AWS托管，若服务中断或协议终止，业务、财务状况或运营结果可能受不利影响[72] - 使用第三方开源软件可能面临诉讼，若违反许可条款，可能需公开部分专有源代码、重新设计软件或支付费用[74][76] - 依赖第三方服务提供商，若其表现不佳或终止合作，公司成本可能增加，业务、财务状况和运营结果会受不利影响[77] - 依靠第三方进行用户身份验证和定位，若服务不佳或合作中断，公司业务、财务状况和运营前景可能受影响[78] - 依赖有限数量的第三方支付处理器，若合作终止或服务不佳，可能影响平台支付功能，导致用户流失[80] - 支付业务受多种法规监管，违反规定可能面临处罚，影响业务和财务状况[80] - 国际扩张战略面临诸多挑战和风险，若无法成功管理全球业务，公司业务、财务和运营结果可能受不利影响[81][82] - 若无法在更多司法管辖区开展业务，可能阻碍产品推广、用户增长和收入增加[81] - 公司运营结果可能因季节性和其他因素波动，定期运营结果不能保证未来表现[83] - 消费者对游戏平台的参与度可能因多种因素下降或波动，影响公司业务和财务状况[83] 收购相关情况 - 2021年7月公司完成对Aarki的收购，获得其100%的流通股权和投票权[85] - 收购可能导致潜在的股权证券摊薄发行、大量现金余额使用或债务产生（以及利息费用增加）[85] - 收购可能产生或有负债、无形资产摊销费用或商誉和/或无形资产减记[85] - 收购可能会对公司业务举措和战略产生负面影响，分散管理层注意力[84] - 收购可能导致员工士气下降和留用问题[84] 法规相关情况 - 2022年澳大利亚税务局要求公司在澳注册商品和服务税，公司经审查后确定在多国负有间接纳税义务[64] - 2017年12月美国联邦政府颁布《减税与就业法案》，显著改变美国企业所得税法，降低企业税率等[67] - GDPR授权对某些违规行为处以高达全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[86] - 2020年1月1日加州CCPA生效，赋予加州居民更多隐私权利[86] - 2023年1月1日加州CPRA生效，对CCPA进行重大修改[86] - 公司需遵守全球各地关于隐私、信息安全等方面不断演变的法律法规[86] 财务关键指标 - 2022年，Solitaire Cube、21 Blitz和Blackout Bingo三款游戏合计占公司收入的71%[48] - 2022年，Tether和Big Run两家开发商分别占公司收入的39%和41%[48] - 2022年，用户先前奖金占总付费参赛费用的比例超过81%[50] - 截至2022年12月31日，用户负债达900万美元，反映在资产负债表的其他流动负债中[50] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损8.731亿美元[95] 公司运营与发展风险 - 公司依靠假设和估计计算关键指标，指标的真实或感知不准确可能损害声誉和业务[97][98] - 公司自成立以来经历了快速增长，若无法有效管理未来预期增长，财务表现和前景将受不利影响[99] - 公司的商业成功部分取决于能否避免侵犯他人知识产权，可能面临相关指控[92] - 知识产权诉讼可能漫长且昂贵，结果难以预测，可能导致公司承担多种责任[93] - 公司有限的运营历史和经营亏损历史使评估业务和前景困难，增加投资风险[95] - 公司预计继续投入大量资源扩大开发者和消费者基础等，若成本管理不善，运营成本将增加，利润率可能下降[95] - 公司依赖数字广告网络获取新用户，广告成本增加可能对业务产生重大不利影响[95] - 公司的成功依赖员工表现，关键员工流失可能损害业务，且招聘和留住人才竞争激烈[100] - 公司文化和有竞争力的薪酬实践对留住人才至关重要，新法规等因素可能影响股权奖励价值[101] 公司上市与资金相关情况 - 截至2023年3月30日，公司在硅谷银行有大约2200万美元现金[107] - 2022年12月16日，公司收到纽交所通知，A类普通股30日平均交易价格低于1美元，违反上市标准，公司计划在2023年6月16日前解决股价不足问题以恢复合规[111] - 若公司A类普通股连续30个交易日平均市值低于1500万美元，或股价“异常低”，将被立即暂停在纽交所交易并启动摘牌程序[112] - 若公司连续30个交易日平均全球市值低于5000万美元，同时股东权益低于5000万美元，将被视为不符合纽交所持续上市标准[112] - 公司面临未决诉讼，不利结果可能对业务、财务状况等产生重大不利影响，且保险可能无法提供足够保障[102] - 成为上市公司后，公司需承担大量法律、会计等费用，满足合规要求可能会增加成本并分散管理层注意力[103] - 美国公认会计原则的变化可能影响公司财务报告结果，实施困难可能导致监管处罚并损害投资者信心[104] - 公司可能需要额外资本支持增长计划，但可能无法以可接受的条款获得资金，这可能阻碍增长并影响业务[105] - 全球金融市场波动可能影响公司投资组合价值，干扰现金及现金等价物的获取[106][107] - 全球气候变化、自然灾害等可能损坏公司设施设备，干扰运营，新的气候法规可能增加合规负担和成本[108] 股权与债务情况 - 截至2022年12月31日，Paradise先生控制公司已发行流通股本82%的投票权，公司为“受控公司”[115][117] - 公司B类普通股每股有20票投票权，A类普通股每股有1票投票权[116][118] - 截至2022年12月31日，公司高级担保票据项下的总债务为2.895亿美元，预计未来将维持较高债务水平[121] - 公司收到美国主要信用评级机构的债务评级，评级下调或债务资本市场不利状况会产生多种不利影响[122][123] - 公司债务工具对业务施加限制，包括限制产生额外债务、支付股息等，违约可能对业务产生重大不利影响[124] - 公司偿债需大量现金，未来业务可能无法产生足够现金流偿债，可能需采取多种替代措施[125] 监管问询情况 - 2023年3月27日，公司收到美国证券交易委员会员工最新评论信，要求提供开发者收入分成计算等信息，回复截止日期为2023年4月10日[126] 市场风险情况 - 公司面临利率、通胀变化以及资金来源可用性等市场和其他风险[182] 会计政策与财务处理 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[183] - 公司认为某些会计政策对理解历史和未来业绩至关重要，这些政策涉及管理层判断和估计的重要领域[184] - 公司主要通过为游戏开发者提供服务获取收入，依据FASB会计准则汇编ASC 606确认收入[185] - 公司采用五步模型实现ASC 606核心原则，客户为游戏开发者，通过Skillz SDK提供货币化服务[186] - 公司有权基于付费比赛总参赛费获得收入分成，扣除终端用户奖金和其他成本，收入在游戏完成时确认[187] - 公司提供终端用户激励计划，如Bonus Cash，在其比赛中损失时确认成本为销售和营销费用或收入减少项[188] - 营销促销和折扣若被视为对客户的付款，在收入确认或承诺支付激励较晚时确认为收入减少项[189] - 公司按授予日估计公允价值确认股份支付成本，有市场条件的奖励采用蒙特卡罗估值模型确定授予日公允价值[194] - 商誉代表企业合并中购买价格超过所获净资产公允价值的部分，至少每年第四财季进行减值测试[195][196] - 长期资产包括有可估计使用寿命的财产、设备和无形资产，无形资产按直线法在1 - 8年使用寿命内摊销[199] - 公司有两个资产组，即Skillz和Aarki资产组，若资产组账面价值超过估计未来现金流，确认减值损失[200] - 公司需缴纳间接税，评估间接税负债需重大判断，根据事实和情况调整负债[201]