营收情况 - 公司营收同比增长10%至1000万美元 [1] - 营收增长主要得益于新产品的推出和市场需求的增加 [1] 成本情况 - 公司成本同比增长5%至500万美元 [1] - 成本增长主要是由于原材料价格上涨和人工成本增加所致 [1] 利润情况 - 公司净利润同比增长15%至300万美元 [1] - 利润增长主要是由于营收增长超过成本增长所致 [1] 现金流情况 - 公司现金流量稳定，保持在200万美元 [2] - 现金流量稳定主要得益于有效的资金管理和投资收益 [2] 资产负债情况 - 公司资产总额达到2000万美元，负债总额为1000万美元 [3] - 公司资产负债状况良好，资产负债比例为2:1 [3] 市场份额情况 - 公司市场份额稳定，占据行业20%的市场份额 [4] - 市场份额稳定主要是由于品牌知名度和产品质量的提升所致 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.78美元，较上一季度增加0.06美元，与去年第三季度相比增加0.15美元 [16] - 第三季度营收83亿美元，环比增长3%，同比增长11% [16][17] - 国际业务营收环比增长5%，同比增长12%；北美业务营收环比下降6%，同比增长6% [16][17] - 税前部门运营利润率环比增加73个基点，增量利润率为48% [16] - 公司调整后的EBITDA利润率达到25%，为2015年以来最高水平 [17] - 本季度运营现金流为17亿美元，自由现金流略超10亿美元，净债务环比减少7.31亿美元至94亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的杠杆比率为1.2，为2015年以来最低水平 [19] - 第三季度资本投资为6.4亿美元，全年预计资本投资约为25 - 26亿美元 [19] - 本季度回购260万股股票，总购买价格为1.51亿美元，公司今年仍目标通过股息和股票回购向股东返还20亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成业务第三季度营收9.82亿美元，环比增长4%，利润率下降2个百分点至32% [17] - 油藏性能业务营收17亿美元，环比增长2%，利润率提高190个基点至20.5% [18] - 钻井业务营收34亿美元，环比增长2%，利润率为22.1%，增加38个基点 [18] - 生产系统业务营收24亿美元，环比增长2%，利润率扩大147个基点至13.5%，为该部门开始报告业绩以来的最高利润率 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东和亚洲市场营收同比增长22%，带动国际市场连续第九个季度实现营收增长，达到2015年以来的最高季度国际营收 [6] - 非洲、巴西和斯堪的纳维亚等离岸市场投资具有韧性，为公司业务提供了许多机会 [6] - 北美市场营收环比下降，但同比仍实现增长，表现优于钻机数量 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心、数字和新能源三大增长引擎，核心业务受益于长期发展、产能扩张、勘探评估等因素，今年迄今增长22%，利润率大幅提升 [7] - 数字业务通过平台战略，利用工作流平台和数据与AI平台，实现了持续增长，Delfi用户同比增长49%，计算小时数同比增长86%，自动化钻井完成量同比增长60%，新数字技术平台复合年增长率约为60% [11] - 新能源业务聚焦减少甲烷排放和扩大CCUS应用，公司推出新的物联网甲烷监测仪器，并参与全球20多个CCUS项目 [13][14] - 公司与Aker Solutions和Subsea7成立OneSubsea合资企业，增强了在海底业务的技术、集成和规模优势，有望带来超过1亿美元的年度净协同效应 [9][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度预计营收将实现高个位数的环比增长，主要受年终数字销售和生产系统季节性产品及设备销售的推动，同时也将体现OneSubsea合资企业的业绩 [14] - 预计全球税前部门运营利润率和EBITDA利润率将保持在本周期的最高水平，与第三季度表现一致 [15] - 全年有望实现年初设定的财务目标，排除OneSubsea合资企业的影响，预计营收增长超过15%，EBITDA增长处于20% - 25%的中间水平 [15] 其他重要信息 - 公司部分陈述为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预测存在重大差异 [3] - 公司评论可能包含非GAAP财务指标，相关详细信息和与最直接可比GAAP财务指标的调节可在第三季度新闻稿中找到 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待中东市场对斯伦贝谢未来几年的影响 - 中东正处于最大的投资周期，具有广度、韧性和持久性的特点，涵盖石油、天然气、海上和陆上、常规和非常规等多个领域，且与短期不确定性脱钩，公司在该地区拥有独特的业务布局，预计将继续支持公司未来的增长，并提升国际业务的营收和利润率 [25][26][27] 问题2: 本季度外汇对营收的影响有多大 - 公司大部分营收以美元计价，但在少数国家部分营收受美元兑当地货币升值的不利影响，不过合同调整条款会部分抵消负面影响，且公司许多成本也以当地货币计价，因此外汇对盈利的净影响有限 [29] 问题3: OneSubsea合资企业的价值主张以及整合计划和文化融合考虑 - 合资企业的价值主张体现在技术适配、集成能力和规模三个方面，能够为客户提供更全面的技术组合、增强的集成能力和更大的制造规模，满足客户需求并提升生产效率；公司发现双方文化非常契合，目前客户反馈积极，对合作前景持乐观态度 [31][32][34] 问题4: 数字业务中APS的情况以及新数字技术组合60%增长的含义 - 公司对数字业务的客户采用情况感到满意，新数字技术组合从工作流到运营的复合年增长率约为60%，这是在包括传统软件维护和数据销售等基础业务之上的增长，预计第四季度将因年终销售效应而更加明显，并在明年继续加速增长 [36] 问题5: 生产系统业务在Aker合资企业后的利润率展望 - 公司认为生产系统业务的利润率将继续扩张，随着更具吸引力的合同转化为营收，以及供应链改善、效率提高和技术应用增加，利润率有望进一步提升；对于海底业务，预计将在长期内弥补Aker海底业务较低的利润率差异，并继续提高到之前的有机水平，合资企业将从第三年开始产生1亿美元的协同效应 [39][40][41] 问题6: 北美市场客户整合对公司战略的影响 - 公司对4年前启动的战略部署感到满意，该战略通过技术产品和定制化解决方案吸引了大型公共综合公司的采用；随着市场成熟和客户整合，公司认为其技术和数字解决方案将继续受到客户青睐，并有机会进一步展示其优势；同时，CCS在北美市场的发展也将为公司带来新的增长机会 [43][44] 问题7: 核心业务的利润率表现以及第四季度的预期 - 核心业务受益于差异化的性能、技术采用和集成能力，这些因素使公司能够获得市场地位和定价优势；在油藏性能业务中，差异化的技术组合在勘探评估中得到认可，带来了溢价；排除Aker海底业务的影响，预计第四季度利润率将继续扩张，特别是数字和集成业务的利润率将因年终数字销售而改善，其他部门的利润率也可能有所提高 [47][48][50] 问题8: 第四季度自由现金流的影响因素 - 公司对今年迄今的自由现金流表现感到满意，通常第四季度自由现金流表现强劲；虽然客户收款情况存在一定变数，但总体预计第四季度自由现金流表现良好 [53] 问题9: 2024年EBITDA改善预期中合资企业的假设情况 - 公司目前不会具体评论2024年EBITDA指导，该指导是基于国际市场增长势头和北美市场同比增长的情景；公司将在1月的第四季度财报电话会议上提供更多细节，包括合资企业的贡献 [56] 问题10: 海上勘探业务的增长情况以及规模 - 公司认为勘探评估市场与国际市场增长保持一致，是今年海上业务增长的一个因素；在数字销售和勘探评估活动中都取得了成功，勘探范围广泛，涉及多个地区和盆地；公司对勘探业务持积极态度，未看到客户在勘探方面的退缩 [58][59] 问题11: 新OneSubsea在商业和运营层面的目标 - 第一年的首要任务是满足客户需求和执行现有订单，确保团队合作不影响业绩；其次是向客户展示公司的工程、技术和集成能力，为现有订单增加价值；最后是探索与客户的合作伙伴关系，以解锁经济效益、提高采收率和加速深海作业的脱碳进程 [63][64] 问题12: 北美市场的实时情况以及是否处于底部阶段 - 美国陆地业务受天然气价格和石油价格的影响，私人E&P公司可能会重新进入市场，但具体规模难以判断；公司认为市场低谷已经过去，自今年下半年以来美国市场有增量增长，预计2024年有上升潜力；北美海上业务从加拿大东部到墨西哥湾表现稳健，OneSubsea合资企业将进一步放大公司的机会 [66][67] 问题13: 俄罗斯业务的最新情况 - 截至目前，俄罗斯业务收入约占公司合并收入的5%，预计2024年该比例将下降，但不会降至零；公司的财务指导已考虑俄罗斯业务的影响，且公司将确保在俄罗斯的剩余业务符合并超越所有国际制裁要求 [69] 问题14: 美国解除对委内瑞拉石油产品出口制裁后的潜在机会 - 目前判断机会大小还为时过早，但公司在委内瑞拉有良好的历史业绩和能力；一旦得到合作伙伴和客户的支持，公司将尽快调动资源和设备参与市场开放，但目前无法提供影响的具体指导 [71] 问题15: AI对数字业务增长的贡献以及客户对AI的采用率是否增强了实现目标的信心 - 公司预计数字业务收入到2025年将翻倍至约30亿美元，AI是新数字技术组合的重要组成部分，能够解锁数据洞察、创造新的工作流和支持数字运营；公司拥有独特的AI能力和合作伙伴，通过创新实验室与客户开展了多个项目，并在ADIPEC上宣布了相关AI项目；公司对AI的贡献持积极态度，希望其能助力实现2025年的目标 [73][74][75] 问题16: 哪些因素可能提升或限制利润率，以及市场基本面需要满足什么条件才能显著提升利润率 - 公司认为未来利润率的上限由市场前景和执行能力决定，技术差异化、集成能力、数字增强和业绩表现是获得客户信任、实现溢价和有利商业条件的关键；公司自2020年低谷以来一直在进行利润率扩张，目前已提前实现部分目标；市场条件有利，中东和海上业务的影响将继续为利润率扩张提供支持，公司将继续推动团队提升业绩 [78][79][80]

国际市场表现 - SLB在国际市场取得显著增长，尤其是在中东和亚洲以及海外市场，国际市场占据了公司全球收入的80%[42] - 全球收入环比增长5%，主要受到中东和亚洲市场的推动，其中沙特阿拉伯、科威特、阿联酋、埃及、印度和中国的增长尤为显著[43] - 美国墨西哥湾、巴西、安哥拉、纳米比亚和里海等海外业务也实现了双位数增长[44] - SLB在国际和海外市场持续看到上游投资增长势头，受益于长周期海外开发、产能扩张和全球勘探活动的回归[45] 业务部门表现 - 数字与集成部门第二季度收入环比增长6%，主要受到国际数字销售增长的推动[47] - 油藏性能部门第二季度收入环比增长9%，主要受到国际活动增加的影响[49] - 井施工部门第二季度收入环比增长3%，主要受到欧洲和非洲以及中东和亚洲的推动[51] - 生产系统部门第二季度收入环比增长5%，主要受到中东和亚洲的强劲增长的推动[53] 财务状况 - SLB在2023年上半年的资本投资为12亿美元，预计全年2023年的资本投资将达到25亿至26亿美元[73] - SLB截至2023年6月30日，现金及短期投资为31.9亿美元，未使用的商业银行授信额度为65.7亿美元[77] - SLB在2023年第二季度发行了5亿美元的到期于2028年的4.50%优先票据和5亿美元的到期于2033年的4.85%优先票据[74] - SLB在2023年第一季度出售了其在Liberty的约900万股股票，获得1.37亿美元的收入[75] - SLB在2023年第二季度回购了价值2.13亿美元的450万股普通股，总计回购了15亿美元的普通股[76] 风险与挑战 - SLB在2023年第一季度决定立即暂停对俄罗斯业务的新投资和技术部署，并在2023年7月宣布停止向俄罗斯提供产品和技术[80] - SLB继续积极监测乌克兰的动态情况，可能受到乌克兰冲突的影响[81] 其他信息 - SLB的全球业务覆盖100多个国家，其中美国和墨西哥分别占应收账款的10%以上[78] - SLB的自由现金流是一个重要的流动性指标，用于衡量公司的现金生成能力[72] - SLB的财务报表中包含了前瞻性陈述，涉及到公司的财务和业绩目标以及其他预测或期望[82] - SLB董事会批准了100亿美元的股票回购计划[90] - SLB截至2023年6月30日已回购15亿美元的普通股[90] - SLB在2023年第二季度与伊朗政府的交易主要涉及缴纳税款和其他典型政府费用[94]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益（扣除费用和信贷后）为0.72美元，较上一季度增加0.09美元，与去年第二季度相比增加0.22美元，增幅44% [19] - 第二季度营收81亿美元，环比增长5%，主要受中东和亚洲等国际市场推动 [19] - 税前部门运营利润率环比增加154个基点，主要得益于高质量的国际营收 [19] - 第二季度调整后EBITDA利润率为24.2%，绝对值同比增长28%，年初至今增长35%，公司目标全年调整后EBITDA百分比增长达20%多 [20] - 第二季度营收同比增长20%，国际营收增长21%，远超北美营收14%的增速 [20] - 本季度运营现金流为16亿美元，自由现金流为9.86亿美元，较去年同期增加12.5亿美元，主要因营运资金改善 [24] - 净债务环比减少约2亿美元至101亿美元，较去年同期减少9亿美元 [24] - 第二季度资本投资（包括资本支出、APS项目投资和勘探数据投资）为6.22亿美元，全年预计为25 - 26亿美元 [24] - 本季度回购450万股股票，总购买价格为2.13亿美元，公司目标今年通过股息和股票回购向股东返还20亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 数字与集成（Digital & Integration） - 第二季度营收9.47亿美元，环比增长6%，利润率提高4个百分点至34%，主要因数字销售增长 [21] - 同比营收下降1%，利润率下降6个百分点，因去年第二季度有特殊勘探数据转移费用，不过其他数字产品和服务增长强劲，云与边缘解决方案营收同比增长超60% [21] 油藏性能（Reservoir Performance） - 第二季度营收16亿美元，环比增长9%，利润率提高248个基点至18.6%，主要因国际业务增长，尤其是中东和亚洲 [22] - 同比营收增长23%，利润率增加396个基点，得益于国际业务在陆地和海上的强劲增长 [22] 井筒建设（Well Construction） - 第二季度营收34亿美元，环比增长3%，利润率为21.8%，增加115个基点，得益于测量、流体和设备销售活动以及国际定价改善 [22] - 同比营收增长25%，利润率扩大424个基点，各地区业务因活动增加和定价改善而强劲增长 [22] 生产系统（Production Systems） - 第二季度营收23亿美元，环比增长5%，利润率扩大274个基点至12%，为该部门成立以来最高，营收增长主要由中东和亚洲带动，部分被欧洲和非洲上季度重大项目里程碑缺失所抵消 [23] - 同比营收增长22%，利润率扩大300个基点，得益于完井和地面生产系统销售增加以及供应链和物流限制缓解 [23] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 国际营收持续强劲增长，同比增长21%，25个国际地理单元中有14个第二季度营收同比增长超20%，沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、圭亚那、巴西、安哥拉、里海和印度等增长超30% [6] - 预计第三季度国际市场营收将实现中个位数增长，所有国际地理区域将实现环比增长，由中东和亚洲引领 [18] 北美市场 - 第二季度公司在北美继续增加营收，表现优于钻机数量，第三季度预计北美营收将略有下降 [7][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进回报导向战略，利用有利的业务组合、技术（尤其是数字技术）的大规模应用以及资本纪律来提高收入质量和扩大利润率 [31][32] - 公司目标在2021 - 2025年将数字业务规模扩大一倍，目前正受益于云计算大规模应用、数据大规模解锁和数字运营成熟化等数字趋势 [12][17] - 行业内国际和离岸市场增长强劲，北美市场有所缓和，公司国际营收占全球业务近80%，离岸业务占国际业务近一半，这种市场格局有利于公司发展 [8] - 国际市场投资加速，中东地区上游投资达创纪录水平，沙特阿拉伯预计2023 - 2025年上游油气资本支出近1000亿美元，较前三年增加60% [9] - 全球离岸市场因能源安全和区域化而复苏，预计2022 - 2025年全球最终投资决策（FID）超5000亿美元，其中超2000亿美元来自深海，较2016 - 2019年增加近90% [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年财务目标充满信心，预计全年营收同比增长超15%，调整后EBITDA增长20%多 [17] - 第三季度预计全球运营利润率将环比扩大超50个基点，达到本周期最高EBITDA利润率 [18] - 行业周期具有广度、韧性和持久性，离岸市场复苏和中东产能扩张将使周期延长至未来数年 [26][29] 其他重要信息 - 公司决定停止从所有SLB设施向俄罗斯的剩余货物运输，俄罗斯第二季度营收约占合并营收的5%，该决定不影响公司财务指引 [51] - 与Subsea 7和Aker的海底合资企业预计在第三季度完成，目前已取得大部分反垄断监管批准，未来将并入生产系统部门并合并营收 [75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对未来几年上游支出周期的预期及持续时间看法 - 行业周期具有广度、韧性和持久性，离岸市场因资产经济可行性、地质条件和低碳性质等因素复苏，且勘探评估带来新的发展机会，中东地区产能扩张投资将持续到2027 - 2030年，周期持续时间在延长 [26][28][29] 问题2: 如何考虑收入质量以及关键驱动因素和指标 - 公司几年前启动回报导向战略，当前周期有利于该战略实施，通过有利的业务组合（更多离岸、中东勘探评估业务）、技术（数字、适配技术、转型技术）的大规模应用以及资本纪律来提高收入质量和扩大利润率 [31][32] 问题3: 中东和亚洲地区第二季度营收环比增长的驱动因素 - 该地区多个地理单元受益于产能扩张计划、合同续签和市场份额增加以及基于业绩的定价提升，这些因素共同推动了营收的同比和环比增长，且预计这种增长将持续到今年剩余时间 [36][37] 问题4: 非APS业务（尤其是数字解决方案业务）的趋势以及客户数字采用情况 - 数字业务增长受APS业务同比持平或下降的影响在财务报告中被掩盖，行业存在云计算应用、数据解锁和数字运营成熟化三个数字趋势，公司在这些方面均有进展，如Delfi平台用户数量同比增长60%，Innovation Factori开发超100个AI解决方案，数字运营方面客户对Neuro自主解决方案和Delfi Edge Agora技术的采用加速 [39][40][43] 问题5: 与上一周期相比，当前离岸项目盈亏平衡点降低的驱动因素 - 行业在效率、集成、技术和性能方面的进步使开发周期缩短、成本降低；勘探形成了高质量的资产组合，客户优先选择优质资产和地质盆地；基础设施主导的开发和勘探模式提高了现有基础设施的回报率，降低了增量油气的成本 [46][47][48] 问题6: 公司网站关于俄罗斯业务更新的后续影响 - 俄罗斯第二季度营收约占合并营收的5%，公司决定停止从所有SLB设施向俄罗斯的剩余货物运输，该决定不影响公司财务指引，公司将确保在俄罗斯的剩余业务符合并超越所有国际制裁 [51] 问题7: D&I部门下半年利润率能否继续提高，2024年能否达到高30% - 第二季度D&I利润率回升至34%主要得益于数字业务，中期目标是维持在中30%水平，可能会因特殊销售情况上下波动几个百分点；2024年数字业务增长趋势不会放缓，对利润率的贡献将越来越大 [53][54] 问题8: 北美地区业务在钻机数量下降情况下营收增长的原因及fit - for - basin战略的发展情况 - 公司在北美陆地业务的敏捷性和适配战略（如减少对大规模压裂业务的暴露和采用fit - for - basin技术战略）使其能够抵御宏观趋势影响，同时北美离岸业务的活动和营收增长也起到了补充作用 [56] 问题9: 第二季度近10亿美元的自由现金流水平是否可持续 - 第二季度自由现金流表现良好主要得益于营运资金改善，公司现金流和营运资金存在季节性，第二季度表现强劲，为下半年奠定了良好基础，预计下半年现金流将高于上半年，有信心维持当前水平 [59][60] 问题10: 公司在离岸钻井项目中的参与时间以及如何向投资者传达周期持久性的信心 - 公司签订了许多长期合同（3 - 7年），这些合同有的今年开始，有的明年开始，且持续到2025年以后；生产系统部门的预订量（全年预计100 - 120亿美元）支持未来2 - 3年的交付，这些因素共同体现了国际、中东和离岸市场的业务持续性 [62][63] 问题11: 生产系统部门的利润率轨迹以及海底业务的情况 - 生产系统部门曾受供应物流限制影响，随着这些限制的缓解，利润率开始扩张，公司的长期目标是使其与其他核心部门保持一致，运营效率、定价环境和预订量等因素将支持利润率继续增长 [66] 问题12: 与不同地区客户交流中看到的不同盆地活动情况 - 客户普遍关注能源安全和产能扩张，经济形势有利，行业前景乐观，许多大型企业重申2030年生产目标并调整战略；国家石油公司（NOCs）注重提高生产性能和开发天然气资产；同时有许多新进入者参与深海勘探，将吸引更多投资和未来的FID [68][69][70] 问题13: 与巴西国家石油公司（Petrobras）签订五年Delfi部署合同后，与其他国家石油公司或大型企业签订企业级Delfi合同的机会和兴趣水平 - 公司与多个客户就Delfi云解决方案的采用进行了深入讨论，未来每个季度都可能有新的公告，有望签订大型合同，复制与雪佛龙的成功合作经验，但这是一个长期过程 [73][74] 问题14: 与Subsea 7和Aker的海底合资企业的关键好处、进展情况以及对生产系统部门数据报告的影响 - 合资企业预计在第三季度完成，目前已取得大部分反垄断监管批准，正在与合作伙伴进行规划，完成后将并入生产系统部门并合并营收，届时将提供详细信息 [75][76] 问题15: 下半年股票回购是否会偏离上半年约2亿美元的运行率 - 公司承诺今年通过股息和股票回购向股东返还20亿美元，下半年股票回购将继续进行，具体金额需根据整体返还计划计算 [78]

股票回购计划 - SLB董事会批准了100亿美元的股票回购计划[89] - SLB在2023年第一季度回购了13亿美元的普通股[89] 薪酬执行咨询投票 - SLB计划继续每年举行一次关于执行薪酬的咨询投票[94]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益（扣除费用和信贷后）为0.63美元，较去年第一季度增加0.29美元，增幅85%；GAAP每股收益为0.65美元，包含出售Liberty剩余股份的0.02美元收益 [19] - 第一季度营收77亿美元，同比增长30%，为十多年来最高季度同比增幅；国际营收同比增长29%，北美增长32% [19] - 第一季度公司调整后EBITDA利润率为23.1%，调整后EBITDA绝对值同比增长43% [19] - 净债务环比增加约10亿美元至103亿美元；第一季度运营现金流3.3亿美元，自由现金流为负2.65亿美元；预计第二季度自由现金流将大幅增加 [23] - 第一季度资本投资（包括资本支出、APS项目投资和勘探数据投资）为5.95亿美元，全年预计约25 - 26亿美元 [23] - 第一季度出售Liberty剩余投资获得净收益1.37亿美元；在收购和其他业务投资上净支出2.44亿美元，主要是Gyrodata收购 [24] - 第一季度回购440万股股票，总价2.3亿美元，计划今年通过股息和股票回购向股东返还20亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 数字与集成（Digital & Integration） - 第一季度营收8.94亿美元，环比下降12%，利润率下降8个百分点至30%，主要因APS项目收入降低和数字及勘探数据许可销售季节性减少 [20] - APS收入下降主要由于厄瓜多尔管道中断和加拿大项目受商品价格影响；但数字业务增长强劲，云与边缘解决方案增长超50% [21] - 预计第二季度利润率将改善，厄瓜多尔管道问题已解决，数字销售将随季节性趋势环比增加 [21] 油藏性能（Reservoir Performance） - 第一季度营收15亿美元，环比下降3%，利润率下降207个基点至16.1%，主要因欧洲和亚洲季节性活动减少以及俄罗斯收入降低 [21] - 同比营收增长24%，利润率增加291个基点，得益于国际陆地和海上业务的强劲增长 [22] 钻井工程（Well Construction） - 第一季度营收33亿美元，环比增长1%，利润率20.6%，下降44个基点；同比营收增长36%，利润率扩大444个基点，各地区业务因活动增加、定价提高和技术组合有利而强劲增长 [22] 生产系统（Production Systems） - 第一季度营收22亿美元，基本持平，利润率下降148个基点至9.3%，受欧洲和亚洲季节性因素及业务组合影响 [22] - 同比营收增长38%，利润率扩大217个基点，各地区业务活跃，供应链和物流限制持续缓解 [22] - 预计2023年累计订单在100 - 120亿美元之间，第一季度订单超30亿美元，前景支持至少到2025年的强劲订单 [15] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 预计有实际市场增长，但增速低于年初预期，主要因天然气价格持续疲软 [17] - 第一季度北美营收同比增长32%，本季度增长9%主要由离岸业务驱动 [19][34] 国际市场 - 第一季度国际营收同比增长29%，环比季节性下降幅度为近期最小 [6][19] - 中东地区最大投资周期已开启，预计今年该地区营收创历史新高，未来四年支持油气产能扩张项目 [11] - 离岸市场活动持续超预期，未来两年新项目投资超2000亿美元，将迎来十年来最高增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心部门通过重大合同签订和技术创新为长期成功定位，如EcoShield水泥免井完整性系统 [7] - 数字业务保持增长势头，为核心业务提升效率和利润率，目标是到2025年使收入翻倍 [8][40] - 新能源业务在碳捕获和封存（CCS）领域取得进展，全球参与项目约30个，预计未来几年更多项目进入最终投资决策阶段 [8] - 生产系统部门是长期增长杠杆，预计2023年订单大幅增长，深海海底市场是增长机会的重要组成部分 [14][15] - 公司执行以回报为重点的战略，利用国际和离岸市场的发展势头，进一步扩大利润率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业处于独特周期，具有韧性、广度和持久性，转向中东、离岸、天然气市场和勘探与评估业务回归，为公司执行战略提供有利背景 [16] - 对全年财务目标有信心，预计营收增长和利润率扩大，国际市场增长将抵消北美市场疲软，全年同比增长超15%，支持调整后EBITDA增长20%多 [17] - 第二季度预计营收实现中到高个位数增长，运营利润率扩大50 - 100个基点，调整后EBITDA将创新高 [18] 其他重要信息 - 投资者关系副总裁ND Maduemezia将转岗，由James McDonald接任 [80][81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 合同授予的持久性及对营收和业绩的影响 - 公司认为当前周期独特，具有韧性、广度和持久性，客户对供应能力和合作的承诺增强，对合同授予的持久性有信心 [27][28] 问题2: 国际和离岸与北美市场的定价情况 - 全球市场出现定价顺风，从北美转向国际市场，客户更关注服务能力的可用性，性能、技术集成和部署推动定价溢价 [31][32] 问题3: 核心业务中钻井工程的活动节奏、技术转变及客户担忧 - 钻井工程高性能设备供应紧张，公司与客户紧密合作；今年中东和离岸市场活动增加，将推动营收增长；北美本季度增长由离岸业务驱动 [35][36][38] 问题4: 数字业务的表现及实现30亿美元营收目标的途径 - 数字业务增长符合预期，目标是到2025年收入翻倍；增长来自现有客户更多使用、增加DELFI应用程序和获取新客户 [40][41] 问题5: OPEC+是否放缓中东项目或资本支出计划 - 未看到OPEC+成员放缓业务的迹象，这些国家的公司专注于执行产能扩张计划，大量多年期合同表明了其承诺 [45] 问题6: 除封存外，CCUS价值链其他部分是否适合公司 - 公司在碳封存领域有独特优势，也在探索和投资捕获技术，与Linde合作开展CCS项目 [47] 问题7: 生产系统中海底业务的技术优势和战略交易进展 - 生产系统部门具有端到端集成能力，海底业务在连接地下和完井架构方面有差异化优势，如全电动能力；战略交易正在接受不同地区监管机构审查 [50][51][53] 问题8: 巴西上游支出情况及财政或监管制度变化 - 巴西有显著供应增长潜力，目标是到2030年达到或超过400万桶/日；未看到变化，反而看到加速和持续时间延长，该国致力于脱碳和数字化 [55][56][57] 问题9: 第一季度现金流和营运资本流出情况及全年趋势 - 第一季度自由现金流为负是因年度员工激励支出和库存增加，这是季节性现象；第二季度将增加，下半年加速增长，全年自由现金流将显著高于去年 [60][61] 问题10: 数字业务核心利润率趋势及第二季度进展 - 数字与集成部门目标是提供高利润率并加速增长；预计第二季度利润率将改善，全年营收和利润率将继续增长 [63][64] 问题11: 勘探周期中经验丰富地质学家数量是否受限 - 不担心此问题，数字技术提高了勘探效率，公司的服务咨询能力也能为客户提供支持 [66][67] 问题12: 本次勘探周期与历史相比的强度 - 本次勘探周期既有近场勘探的增长，也有前沿勘探的回归，与过去不同，质量和多样性独特，今年加速发展 [69][70][71] 问题13: 勘探与评估（E&A）活动增加的原因 - 能源安全、商品价格前景和客户对未来库存的长期考虑推动了E&A活动，其加速与离岸市场发展相关 [74][75] 问题14: APS资产是否有出售计划 - 厄瓜多尔的服务合同项目无退出意向，需维持最低投资；加拿大资产是纯股权项目，目前满意其现金流，若有合适报价会考虑出售 [77]

公司业务 - 公司的非美国业务在2022年占据了公司整体收入的84%[89] - 公司在2022年决定立即暂停对俄罗斯业务的新投资和技术部署[90] - 公司在2022年底俄罗斯的净资产价值约为7亿美元[90] 风险管理 - 公司面临网络安全风险，可能受到网络攻击的影响[96] - 未经授权访问或修改客户数据可能损害公司声誉[98] - 公司必须遵守各种法律法规，违反可能对公司声誉和财务状况产生重大不利影响[104] - 公司的运营受到国际、地区、国家和地方法律法规的监管，违反可能对财务状况产生不利影响[105] - 公司受到反腐败和反贿赂法律法规的约束，违反可能对财务状况产生重大不利影响[106] - 公司面临环境合规成本和责任，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[113] - 公司受到环境保护相关法律和法规的监管，技术要求日益复杂严格，执行成本昂贵[114] - 公司使用和产生危险物质和废物，可能面临与调查和清理潜在受污染物业相关的重大责任[115] - 公司可能面临重大责任索赔，包括井口事故，可能对声誉、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[116] 人力资源 - 公司的未来成功取决于招聘、培训和留住合格人员，竞争激烈，难以找到和留住合格人员可能增加成本或对运营产生其他重大不利影响[125] 货币风险 - 公司在2022年的营收中，大约72%是以美元计价的[219] - 美元对外币汇率的10%升值会使公司的远期合约价值增加2800万美元[223] - 公司在2022年12月31日的合同中，有72亿美元等值的外币合约[224]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为79亿美元,环比增长5%,同比增长27% [39] - 第四季度税前利润率为19.8%,环比增加104个基点,同比增加393个基点 [40] - 第四季度调整后EBITDA利润率为24.4%,同比增加219个基点,超过年初的指引 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成业务第四季度收入为10亿美元,环比增长12%,利润率为37.7%,环比增加386个基点 [42] - 储层性能业务第四季度收入环比增长7%,利润率环比增加146个基点 [43] - 井工建造业务第四季度收入为32亿美元,环比增长5%,利润率为21%,环比下降50个基点 [44] - 生产系统业务第四季度收入为22亿美元,环比增长3%,利润率环比改善32个基点 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度收入环比增长6% [39] - 国际市场第四季度收入环比增长5%,主要得益于中东地区 [39] - 国际市场收入首次超过60亿美元,增速超过国际钻机数增速 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布新的品牌定位,将可持续发展融入公司的一切 [14] - 公司在核心业务、数字业务和新能源业务三大引擎上取得进展 [15-20] - 公司通过收购Gyrodata和与Aker Solutions合资等交易,进一步加强核心业务 [17] - 公司在数字业务和新能源业务方面持续投入,取得多项技术进展和商业合作 [18-20] - 公司在可持续发展方面取得进展,包括自身碳排放强度下降和推出行业首创的SEES解决方案 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司有望实现超过15%的收入增长,调整后EBITDA增长将达到20%左右 [30-31] - 国际市场增长有望达到高个位数,中东和海上市场增速最快 [31] - 北美市场增长预计约20%,受益于海上市场强劲和陆上钻井活动 [31] - 全年利润率扩张将受益于价格改善、技术采用提升和运营杠杆改善 [32] - 2023年第一季度受到季节性和俄罗斯业务下降的影响,但之后将加速增长 [33-34] - 如果中国经济复苏加快、通胀趋缓等因素出现,可能带来进一步的上行空间 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James West 提问** 询问国际市场的增长前景,特别是中东和海上市场 [66-67] **Olivier Le Peuch 回答** 中东和海上市场的投资将持续强劲增长,带动公司未来多年的业务增长 [68-73] 问题2 **David Anderson 提问** 询问公司在中东市场的业务模式和定价机会是否发生变化 [86-87] **Olivier Le Peuch 回答** 公司在中东市场的业务重点是提供优秀的执行能力、差异化技术和数字解决方案,从而获得溢价定价 [88-92] 问题3 **Chase Mulvehill 提问** 询问公司在海上市场,特别是海底业务的前景 [105-106] **Olivier Le Peuch 回答** 海上市场,特别是深水市场的活动有望大幅增加,为公司带来良好的发展机遇 [107-110]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度营收74.77亿美元，较上一季度增长10%；国际营收增长13%，超过2019年第三季度水平，钻机数量仍比2019年低约25%[65][67] - 2022年前九个月营收202.13亿美元，同比增长21%；国际营收增长17%，北美营收增长37%[76][79] - 2022年前九个月权益法投资收益较2021年同期增加5900万美元，主要因公司对Liberty投资的净收入份额增加[87] - 2022年第三季度有效税率为18.9%，第二季度为15.8%；前九个月有效税率为17.6%，2021年同期为18.6%[89][90] - 2022年第三季度研发与工程费用占营收比例为2.1%，第二季度为2.3%；前九个月为2.3%，2021年为2.4%[89] - 2022年前九个月净收入为24.1亿美元，2021年为13.17亿美元；2022年自由现金流为5.63亿美元，2021年为16.99亿美元[95] - 2022年前九个月资本投资为15亿美元，2021年为10亿美元；预计2022年全年资本投资约为22亿美元，2021年为17亿美元[96] - 2022年前九个月营运资本消耗流动性18亿美元，2021年同期为8亿美元[96] - 2022年前九个月，公司出售3380万股Liberty股票，获得5.13亿美元收益；第二季度出售房地产获得1.2亿美元收益[96] - 2022年4月，公司将季度现金股息提高40%，从每股0.125美元增至0.175美元[96] 各业务线数据关键指标变化 - 数字与集成业务2022年第三季度营收9亿美元，环比下降6%；前九个月营收27.13亿美元，同比增长13%[65][70][76][81] - 油藏性能业务2022年第三季度营收15亿美元，环比增长9%；前九个月营收40亿美元，同比增长21%[65][71][76][82] - 钻井工程业务2022年第三季度营收31亿美元，环比增长15%；前九个月营收81.68亿美元，同比增长29%[65][73][76][83] - 生产系统业务2022年第三季度营收22亿美元，环比增长14%；前九个月营收56.47亿美元，同比增长14%[65][75][76][84] 公司资产与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司在阿根廷以比索计价的净资产约2.7亿美元，若官方汇率与平行汇率趋同，将产生损失，阿根廷业务收入占比不到5%[85][86] - 截至2022年9月30日，公司现金为21.8亿美元，短期投资为14.29亿美元，净债务为 -97.42亿美元[93] - 截至2022年9月30日，公司有36.1亿美元现金和短期投资，64.7亿美元承诺债务融资协议未使用[97] - 截至2022年9月30日，公司与墨西哥相关的应收账款约为9亿美元[100] 公司投资与合作情况 - 2021年第三季度，公司对初创公司的投资获未实现税前收益4700万美元，税后为3600万美元，投资的估计公允价值约为5500万美元[92] - 公司拟与Aker Solutions和Subsea 7成立合资企业，公司将拥有70%股权，交易预计2023年下半年完成，公司将向Aker Solutions发行价值3.065亿美元的股票[101][102] 公司面临的风险与不确定性 - 公司面临全球经济和地缘政治变化、客户勘探生产支出变化等多种不确定性[106] - 公司可能无法实现财务和绩效目标、净零碳排放目标等[106] - 公司面临外汇风险、通胀、货币政策变化等市场风险[106] - 公司供应链存在挑战，可能出现生产下降等情况[106] - 公司可能无法从业务战略和举措中实现预期效益[106] - 政府法规和监管要求变化会对公司产生影响[106] - 技术可能无法满足勘探新挑战，替代能源或产品具有竞争力[106] 市场风险相关说明 - 公司市场风险自2021年12月31日以来无重大变化[107] - 关于市场风险的定量和定性披露可参考2021财年年度报告[107] 财报声明日期 - 2022年第三季度财报声明日期为2022年10月26日[106]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益（不计费用和信贷）为0.63美元，较上一季度增加0.13美元，与去年第三季度相比增加0.27美元，是2015年第四季度以来的最高季度每股收益 [22] - 第三季度营收75亿美元，环比增长10%，同比增长28% [23] - 税前部门运营利润率环比扩大161个基点至18.7%，调整后EBITDA利润率增加91个基点至23.5%；与去年第三季度相比，税前部门运营利润率增加320个基点，调整后EBITDA利润率增加133个基点 [24] - 第三季度运营现金流为16亿美元，自由现金流为11亿美元；本季度资本投资略超5亿美元 [27] - 2022年全年资本投资预计约为22亿美元 [28] - 净债务本季度改善13亿美元，降至97亿美元，较去年同期改善27亿美元；净债务与EBITDA的杠杆率降至1.6倍，预计第四季度将进一步下降 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 数字与集成业务 - 第三季度营收9亿美元，环比减少5500万美元，利润率下降586个基点至33.9%，数字销售增长的影响被上季度记录的9500万美元勘探数据转移费用的缺失所抵消 [25] 油藏性能业务 - 第三季度营收15亿美元，环比增长9%，利润率提高209个基点，得益于陆上和海上更高的干预和增产活动 [25] 钻井业务 - 第三季度营收31亿美元，环比增长15%，受国际和北美地区的强劲活动增长以及价格改善推动；利润率扩大403个基点至21.5%，得益于更高的海上活动、有利的技术组合和稳固的价格改善 [25] 生产系统业务 - 第三季度营收22亿美元，环比增长14%，主要受产品交付增加和积压订单转化推动，国际市场增长17%；利润率回升至两位数，环比增加142个基点至10.4%，为2019年第三季度以来的最高水平 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收环比增长13%，显著超过北美市场；国际市场所有地区均实现增长，同比增长26% [8][23] - 欧洲/CIS/非洲地区第三季度营收环比增长超20%，主要受海上业务驱动，得益于在欧洲、黑海、挪威和非洲执行的重大合同 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术广度和集成能力，在国际和海上市场活动加速的情况下处于有利地位，将受益于未来的增长 [8] - 加强核心业务组合，与Aker Solutions和Subsea 7达成合资协议，整合技术和集成能力，帮助客户提高产量、效率并实现脱碳目标 [10] - 数字业务方面，举办数字论坛，展示技术成果，与微软、Aker等合作，推动数字解决方案的大规模应用 [31] - 新能源领域，与RTI International合作加速创新非水溶剂二氧化碳捕获技术的工业化和规模化，投资ZEG Power加速天然气制清洁氢技术的开发，推进氢和CCUS路线图 [11] - 行业竞争中，公司凭借技术可靠性、人员能力、客户亲密度和集成能力，在市场中获得差异化优势，有望巩固市场份额并获得定价溢价 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为处于多年上升周期的开端，尽管全球经济增长放缓和衰退担忧存在，但能源作为关键资源的基本面依然积极 [13] - 近期冬季需求季节性上升与复杂的油气供应格局形成对比，欧洲能源危机加剧了这一情况；长期来看，供需关系因地缘政治、供应中断和全球闲置产能有限而脆弱 [13] - 能源安全和供应源多元化的需求将推动能源投资的迫切增加，OPEC+的决策和合作框架将增强运营商对商品价格假设的信心，形成供应主导的上升周期 [14][15] - 预计投资增长将持久，北美和国际市场将同时增长，下一阶段全球市场的转折点预计由中东地区的活动增加驱动 [16][17] - 第四季度预计营收将实现环比增长，EBITDA利润率将扩大，全年营收将明显超过此前上调的指引 [18] - 对公司在核心、数字和新能源三个业务引擎的战略和增长机会更有信心，有望在整个能源价值链中实现长期卓越表现 [19] 其他重要信息 - 公司将在纽约举行投资者会议，届时将阐述未来愿景和2023年近期目标，展示新技术并与管理团队成员会面 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心业务未来几年的发展趋势 - 核心业务基于性能和客户亲密度两个基础，随着国际、海上和中东市场的增长，公司技术将更广泛应用，市场份额将巩固，定价溢价将增加；公司在北美调整了业务组合，结合国际业务优势，将在市场发展中受益 [30] 问题2: 数字业务论坛的成功程度及技术应用前景 - 数字论坛是最成功的一届，吸引了战略合作伙伴和客户，被认为是行业的转折点；客户认可公司平台和生态系统的成熟度和价值，数字解决方案的应用将扩大，相关合同将增加 [31] 问题3: 国际市场服务强度增加的原因及在各业务中的体现 - 国际市场复苏领先，客户更关注关键资产的性能提升和资本回报，推动了现场技术、数字技术的应用和集成能力的发挥，从而增加了服务强度和定价影响，在钻井业务中尤为明显 [35] 问题4: 钻井业务中东市场未来的增长趋势和利润率变化 - 中东市场此前增长滞后，主要受OPEC+短期周期限制；未来沙特、阿联酋、科威特、伊拉克和卡塔尔等国的扩张计划将加速，有望成为国际市场增长的新动力，公司各部门将受益 [37] 问题5: 国际市场定价趋势及未来几年的预期 - 定价影响已在北美开始，并在国际市场显现；资本纪律、服务强度增加和性能因素将支持国际市场的定价和市场条件 [40] 问题6: 海底业务的市场前景和利润率扩张情况 - 公司对深海市场前景持积极态度，2023年预计有1700亿美元的最终投资决策（FID），是2011年以来最高；巴西、挪威、圭亚那等地区的项目持续推进，市场条件有利于价格上涨和利润率提升 [42] 问题7: 钻井业务利润率扩张的驱动因素及历史对比 - 钻井业务通过整合技术组合、调整组织结构，在技术应用、性能集成和客户亲密度方面取得成效，实现了市场准入和定价影响的提升；公司对该业务前景乐观，认为将继续在核心业务中领先 [44] 问题8: 欧洲/CIS/非洲地区第三季度营收增长的驱动因素及第四季度展望 - 该地区营收增长主要受海上业务驱动，得益于执行的重大合同，如Ormen Lange项目和黑海深水项目；业务组合有利，对生产系统和钻井业务产生积极影响 [45] 问题9: 第四季度各业务线的盈利情况及营运资金变化 - 第四季度营收预计将实现中20%的同比增长，EBITDA利润率将扩大200个基点；中东市场活动将增加，数字业务将加速；营运资金将继续释放，自由现金流将增加 [48][49] 问题10: 数字业务客户迁移到DELFI系统的阶段及前景 - 数字转型是一个长期过程，预计将影响公司业绩十年；目前公司平台已成熟，得到客户认可，约20%的1500个基线客户已开始迁移，未来客户数量和使用范围将扩大 [52] 问题11: 新能源业务和油气行业脱碳业务的商业机会比较 - 两者都有巨大的增长机会，油气行业脱碳是当务之急，公司的能源转型技术组合在减少客户碳足迹方面取得成功；新能源领域，美国和欧洲的政策与公司选定的领域一致，将带来新的机遇 [54] 问题12: 公司利润率未来能否回到业务鼎盛时期的水平 - 公司对市场基本面和业绩前景持积极态度，投资和客户表现将带来盈利增长和利润率扩张，将在投资者会议上提供更多信息 [57] 问题13: 公司资产负债表目标及自由现金流的使用 - 公司对去杠杆化进展满意，目前未设定新的杠杆目标；已通过提高股息向股东返还资本，未来随着现金流增长，将有更多机会提高股东回报，具体细节将在11月3日的纽约会议上公布 [59] 问题14: 本次国际市场周期与2005 - 2008年的比较 - 难以直接比较周期，但本次周期有独特因素，包括全球天然气市场受限和结构失衡、海上业务条件有利、中东地区将迎来最大投资周期；公司将利用自身优势，在未来市场中取得成功 [62]