财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度营收增加3600亿日元，增长10%，LINE成为子公司带来积极影响；运营收入减少200亿日元，下降2%；净利润下降3%，受Demae - can减值影响，计提410亿日元减值 [3][4][5] - 截至第三季度，运营收入和净利润完成全年预测超80%，各业务板块完成进度均超80% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 营收因移动设备销售增加约600亿日元，但受移动服务价格下调影响，截至第三季度减少约4900亿日元；运营收入为5200亿日元，价格下调影响约490亿日元，全年预计略高于700亿日元 [7] - 智能手机累计用户同比增加150万，Y!mobile从竞争对手处吸引用户迁移，净增用户数逐季回升并呈稳定增长趋势 [7][8][9] 企业业务 - 整体营收增长4%，业务解决方案等细分板块营收增长12%，运营收入增长13% [12] - 持续收入和经常性收入增长22%，增长驱动因素为数字营销（同比增长210%）和安全业务（同比增长142%） [12] Yahoo! LINE业务 - 营收增长33%，以LINE为核心的媒体业务稳步增长，运营利润增长24%，电子商务交易价值增长12% [13] PayPay业务 - 注册用户达4500万，第一季度至第三季度累计支付次数26.3亿次，同比增长85% [14] - 累计商品交易总额（GMV）为39万亿日元，同比增长73%；第三季度GMV为15万亿日元，同比增长82%，自2021年10月向中小商户收费后，GMV持续稳定增长，第三季度创历史新高 [15] - 第三季度营收同比增长2.7倍，毛利率达到可覆盖固定成本水平 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 移动业务方面，发挥集团协同效应，整合Yahoo!、LINE、PayPay等服务，差异化移动服务，吸引更多客户，促进集团服务和移动业务共同增长 [9][10] - 企业业务聚焦数字营销和安全业务，利用自身优势推动业务增长 [12] - PayPay目标成为超级应用，连接各类服务，实现金融业务协同发展，加速增长 [34] 行业竞争 - 5G市场，目前4G和5G智能手机服务差异不大，网络稳定性和连接性是用户选择运营商的关键因素；随着5G网络建设和市场成熟，各运营商服务将出现差异化 [21][25] - 移动业务中，Y!mobile以低价和良好广告吸引用户，与LINEMO形成双支柱，SoftBank品牌用户流失停止，整体净增用户情况改善 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 营收预计呈上升趋势，运营收入有望创历史新高，公司正制定中期战略 [6] - 5G方面，目前缺乏杀手级内容和应用，需完成网络建设并普及独立服务后，才能为设备创建5G特定服务，这还需一定时间 [22] - PayPay业务增长空间大，在控制获客成本前提下有望实现盈亏平衡，公司将持续投入以推动其增长 [16][33] 其他重要信息 - 公司首次发行ESG债券，筹集300亿日元用于解决全球数字鸿沟的HAPS业务研发，ESG举措获高度评价 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G业务盈利增长预期及竞争环境变化 - 目前4G和5G智能手机服务差异不大，5G通信速度略高但流量增加不显著；未来随着物联网设备增加，公司对连接元宇宙世界有较高期望，但缺乏杀手级内容和应用，需完成网络建设和普及独立服务后才有更好发展 [21][22] - 4G基础设施覆盖日本99.9%人口，5G达到同等覆盖需时间；5G频率特性决定扩大覆盖范围需更多时间；市场成熟后各运营商服务将出现差异化，目前4G和5G差异不大；从4G向5G过渡时价格下降，运营商建设5G基础设施负担加重，未来两到三年各运营商战略和服务将呈现独特性 [25][26] 问题2: Y!mobile净增用户稳定的原因及设备销售增长原因 - Y!mobile价格低（每月900日元起）且广告效果好，吸引流量；与LINEMO同为低价服务，但SoftBank和Y!mobile店铺联合运营，方便客户咨询办理业务；Y!mobile净增用户增长显著，LINEMO净增用户逐渐增加，SoftBank品牌用户流失停止，整体净增用户情况改善 [28][29] - 设备销售增长是因为去年受疫情影响店铺营业时间缩短，销售环境受限，今年销售情况好转；目前未出现特定畅销设备，如iPhone上一代产品销售情况相对较好 [30][31] 问题3: PayPay财务业务对盈利的贡献及发展规划 - PayPay收费业务已实现固定成本盈亏平衡，10月以来盈利能力改善，12月数据良好；公司认为PayPay有增长潜力，将继续投入获客成本；金融业务方面，公司正梳理旗下PayPay、LINE等业务与金融机构的关系，计划围绕PayPay连接各类服务，实现协同发展，加速其增长 [33][34] 问题4: 5G网络建设是否受疫情影响及公司未来五年发展规划 - 目前5G基站覆盖率为85%，有23000个基站，春季将提高到90%，公司将加速4G和5G覆盖范围建设，解决连接问题 [37] - 3G和4G时代电话是主要基础设施，如今WiFi发展良好；5G独立组网和专用核心系统实现后，将有更多应用场景；未来几年需平衡室内流量在WiFi和5G上的策略；若5G平均每用户收入（ARPU）持续低迷，仅追求基础设施建设将效率低下，公司需从盈利能力和长期发展角度重新规划投资策略 [38][39][40] 问题5: 下一财年资本支出规模、优先级及原材料价格和芯片短缺的影响 - 下一财年资本支出计划与本财年差异不大，需待预算编制完成后确定；预计5G基础建设需约50000个基站，目前有23000个，未来将通过建设基站增加覆盖范围和分流流量 [45] - ARPU逐渐下降，需平衡资本支出计划，可能出现4G投资大于5G投资的情况；半导体芯片短缺对硬件采购有影响，公司已调整订单安排，未来将根据预算确保硬件组件供应 [46][47][48] 问题6: 如何看待LINE个人信息管理问题及政府报告 - 公司指定专人负责个人信息管理，与控股公司共同制定详细规则；同意政府在个人信息管理方面的指导方向，将按规则开展国内服务，提升信息管理能力 [49] 问题7: 为何独家销售BALMUDA Phone及销售情况 - 公司看好BALMUDA这家家电制造商，其新设计的智能手机有竞争力；公司曾通过独家销售iPhone发展壮大，希望独家销售BALMUDA Phone也能取得良好效果；支持日本制造商在智能手机领域的挑战 [52] - 公司认为销售BALMUDA Phone是积极尝试，有助于业务发展 [53] 问题8: PayPay用户增长潜力及LINEMO合同数量和投资情况 - 公司对PayPay用户增长有信心，通过评估获客活动效果决定是否开展新活动；目前获客举措高效，用户GMV增长良好；虽用户增长有极限，但日本二维码支付市场仍有增长空间，公司将根据市场情况确定用户增长目标 [57][58] - LINEMO目前无爆发式增长，与LINE MOBILE差异不大，未来可能考虑差异化发展并披露相关信息 [60][61] 问题9: PayPay盈亏平衡时间、成为子公司时间、IPO相关问题 - 短期公司希望继续投资PayPay以推动其增长，当获客效率降低时，将减少获客成本投入以实现盈利；从2022财年起公司有权将优先股转换为普通股使PayPay成为子公司，但具体时间未确定；PayPay上市不是目标，公司将综合考虑各方因素确定最适合的盈亏平衡时间和上市时机，以加速其增长 [65][66][67] 问题10: 员工薪酬增长策略 - 消费者业务利润下降，公司将员工从电信业务转移到新业务；在员工薪酬方面，注重激励机制，建立基于绩效的薪酬体系，考虑向一定层级员工分配股票作为薪酬的一部分，整体上会提高薪酬但方式更具创新性 [69][70][71] 问题11: SoftBank和Z Holdings出售T Point Card股份及与T - Point关系现状 - 目前公司无法披露T Point Japan股份相关信息 [75] 问题12: PayPay资源协同及在电信和企业业务中的应用，企业业务销售团队提升规划 - PayPay与SEVEN - ELEVEN等合作提供支付服务，可作为与用户的接触点，在企业业务中可成为战略资源并发挥重要作用 [79] - 公司将扩大企业业务销售团队，增加大客户和中小企业账户销售，开拓更小市场，建立直销部门；同时加强全球销售团队建设，与ASKUL、PayPay等合作实现集团协同效应，服务中小企业市场，明年将提供更多细节 [80] 问题13: 消费者业务利润何时停止下降及集团品牌整合速度和PayPay管理参与方式 - 公司计划明年使消费者业务利润触底反弹，虽明年仍受移动服务价格下调影响，但将努力实现独立恢复 [84] - LINE和Yahoo!的ID整合因数据中心在中国等问题延迟，目前已开始加速；公司希望利用旗下众多子公司资产构建新商业模式；PayPay和Z Holdings作为上市公司将独立运营，公司将通过适当治理与它们保持合作，发挥集团协同效应 [86][87]

业绩总结 - 2020财年上半年总收入为2,428.4亿日元，同比增长2%[55] - 2020财年上半年营业收入为589.6亿日元，同比增长7%[55] - 2020财年上半年净收入为315.1亿日元，同比下降4%[55] - 企业业务收入在2020财年上半年达到314.1亿日元，同比增长17%[71] - 企业业务的运营收入在2020财年上半年为64.6亿日元，较上年同期增长25%[73] - Yahoo在2020财年上半年实现收入557.2亿日元，同比增长15%[101] - Yahoo的广告收入在2020财年上半年为162.9亿日元，同比增长2%[116] - SoftBank在2020财年上半年实现收入2,428.4亿日元，同比增长64%[63] - SoftBank的电力服务收入在2020财年上半年为47.4亿日元[158] - SoftBank的消费者服务收入在2020财年上半年为846.5亿日元[158] 用户数据 - PayPay用户在IPO时超过3000万[13] - PayPay的注册用户在2020年10月超过3300万[128] - PayPay的支付次数在2020财年同比增长5倍[132] - PayPay Bank在与PayPay合作的两年内，个人账户新用户增长1.7倍[141] - PayPay Bank的企业账户新用户增长4.4倍[143] - PayPay证券的用户数量达到160万，成为行业内增长最快的服务[147] - PayPay证券的90天持续使用率为95%[148] - SoftBank的Y!mobile用户在五年内增长了5倍，达到23.03百万[196] 未来展望 - 2020财年全年的净收入预计将超过2019财年[49] - 2023财年目标为3000万智能手机累计用户[200] - 2017财年智能手机累计用户为2013万[200] - 2018财年智能手机累计用户为2208万[200] - 2019财年智能手机累计用户为2413万[200] 新产品和新技术研发 - PayPay Mall的购物奖励提升至最高20%[138] - SoftBank World 2020的注册人数达到30,000人，观看人数同比增长118%[90] - 企业业务解决方案和其他收入在2020财年上半年为169.2亿日元，显示出对数字转型需求的强劲增长[80] 负面信息 - 2020财年上半年净收入同比下降4%[55] - 由于价格下降导致了暂时的收入下降[199] - SoftBank的移动通信平均收入（ARPU）在过去五年中下降了20%[194] 其他新策略 - ZHD与LINE的业务整合预计将在2021年3月完成[27]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长12%，调整后EBITDA增长1%，营业收入下降3%，净收入下降2%，收入增加但利润下降，主要因移动服务降价，不过企业、雅虎日本和Line业务稳步增长 [4] - 本财年经营收入完成率为59%，公司有信心实现目标；收入完成率为49.5%，有望超5.5万亿日元，调整后EBITDA完成率为50.7% [5][6] - 净收入下降2.5%至3073亿日元，完成率61.5%；经营收入下降，但金融收入、损失及减值损失有影响，软银和C控股有FATPL估值收益 [19] - 资本支出按计划推进，5G建设完成率43%，去年资本支出约4200亿日元，完成率约30% [20] - 自由现金流为2509亿日元，第一季度因应对疫情、股权比率及所得税支付增加而大幅减少，第二季度差异为 - 13亿日元，影响较小 [21] - 资产负债表总额为12.02万亿日元，仅变动300亿日元，资本增加1200亿日元，股权比率提高0.9%；Z控股现金减少1100亿日元，因购买Line股份 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 收入增长6%至772亿日元，其中商品销售等（主要是手机）增长至852亿日元，因去年销售受限及Q2主要销售高价iPhone SC，今年实现大幅增长 [10] - 服务业务中，电力和宽带业务稳定，但移动业务减少346亿日元，原因包括半价支持计划、会计估计变更、新价格影响等，整体服务收入减少81亿日元 [11][12] - 手机销售成本为653亿日元，费用为536亿日元，服务成本主要是电力成本减少20亿日元，销售佣金和促销费用减少144亿日元，电信网络费用减少49亿日元，其他方面因增强基站建设等费用增加，最终收入减少4070万日元 [12] 企业业务 - 收入同比增长163亿日元，解决方案业务增长近10%，下半年有望增加收入；费用减少68亿日元，商品成本减少79亿日元，其他增加11亿日元，较Q1有所改善 [13] - 业务解决方案整体增长9.9%，经常性收入约占75%，非经常性收入增长21.2%，因去年远程办公普及带来临时性增长 [14][15] 雅虎和Line业务 - 收入增长30.5%，主要来自媒体业务，国会业务也稳步增长；出售YJFX带来一次性收入151亿日元，剔除后业务增长14.4% [16] - 因并购产生PPA和股票期权费用122亿日元，但Line整合后取得进展，对公司有贡献 [16] 分销业务及其他 - 分销业务去年因GIGA学校特殊需求增长，虽受芯片短缺影响但仍实现收入和利润增长；其他子公司如预付费服务业务稳步增长，接近10亿日元利润 [17] SB玩家和SB ITmedia - SB玩家因去年上市需求增加，今年因促销略有下降，有望改善；SB ITmedia稳步增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 电信市场 - 智能手机净增150万日元，较上季度增速放缓，本季度增加33万，4月情况严峻，6月开始复苏，10月持续好转，下半年希望增加净增用户 [23][24] - 智能手机用户流失率为0.91%，主要用户流失率为1.04%，较去年略有上升，市场呈现获取用户增加但流失率也上升的情况 [25] - 每用户平均收入（ARPU）整体减少210日元，其中140日元来自移动服务费用降低，还受品牌迁移、智能手机首发计划等影响 [26] 宽带和电力市场 - 宽带用户增加80万日元，电力用户订阅增加50万，对客户留存有重要作用 [28] 雅虎和Line市场 - 雅虎和Line业务在电子商务和媒体领域增长，尤其是媒体业务稳步增长 [29] PayPay市场 - 用户同比增长30%，商家数量增长34%，月支付次数达16亿次，约30亿日元；商品交易总额（GMV）为2.4万亿日元，运行率超5万亿日元 [29][30] - PayPay助理费用方面，新计划GMV占比0.1%，每月影响仅0.4%，部分利润率停止 [30] - 支付服务上半年增长30%，有协同效应和增长潜力 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望本财年延续过去三年实现创纪录高收入，将PayPay作为核心业务发展 [5] - 面对移动服务价格下降和市场竞争，公司通过多种方式应对，如在企业业务拓展解决方案、在PayPay加大营销投入促进增长等 [13][57] - 随着5G建设推进，公司计划扩大5G用户数量，提高基站覆盖率，明年目标达到90% [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，移动服务市场面临价格下降压力，用户流失率略有上升，但智能手机市场有复苏趋势；企业业务有增长潜力但面临劳动力短缺问题；PayPay市场增长强劲但需平衡营销投入和盈利目标 [25][13][57] - 未来前景上，公司有信心实现经营收入目标，认为PayPay有望实现盈利，各业务线将通过不同策略实现增长，如企业业务加强销售、PayPay加速增长等 [5][57] 其他重要信息 - 本季度公司获得高ESG评级，将与三井商船进行下一代海上高速卫星通信联合研究，并发布软银综合报告 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度ARPU为 - 60日元，全年预计减少210日元，波动原因及后续影响因素和构成是什么？ - 第一季度ARPU减少130日元，差异较大；下半年价格方面有700亿日元压力，其中260亿日元已体现，剩余440亿日元有影响；智能手机首发计划在第二季度影响大，第三季度后影响减小；第一和半年支持在第三季度影响最大且为正向；iPad库存对ARPU影响小；总体预计全年ARPU减少约210日元，与年初预期差异不大 [33][34][36] 问题2：内部对第二季度净增用户表现如何评估，未来战略实施看法？ - 第二季度较第一季度呈复苏趋势，但受紧急状态影响，市场活动受限；10月紧急状态解除，现场人员举办活动积极性提高，有望改善情况 [37][38] 问题3：移动价格下降影响的定义是否包括组合恶化？ - 包括组合恶化，低价计划加速增长及组合恶化从去年开始影响价格下降；组合恶化每月影响在数万日元较低范围，且可能持续数年；客户升级周期约三年，未来两三年低价计划趋势可能更强，公司将通过5G部署寻找机会 [41][42][43] 问题4：其他运营商因疫苗应用语音ARPU临时增加，公司是否有此现象？ - 公司未明显体现，公司采用半固定价格策略较早，影响有限 [44] 问题5：PayPay合并和IPO进展、想法及其他集团公司权益法有无变化和突出贡献？ - PayPay支付系统费用对实现盈亏平衡很重要，公司有信心实现目标；营销费用影响盈亏平衡，希望近期量化；IPO暂无具体计划，但PayPay企业价值受认可；合并与财务结果改善相关，明年4月后有更多选择；优先股转换暂无定论 [45][46][47] 问题6：上季度提到6月情况，7 - 9月及10月净增用户趋势如何？ - 7 - 9月情况不极端，10月情况好转，季度末会再讨论 [51] 问题7：对定价是否满意，能否维持并加速净增用户？ - 难以确定满意水平，需在当前环境下考虑增加用户的方法，因用户增加可拓展未来业务潜力 [52] 问题8：5G合同用户超1000万，手机销售、覆盖及基站建设情况如何？ - 每月新增约100万用户，希望增加到数百万；基站建设完成约80%，覆盖约80%，因选举部分测试暂停，按计划明年达到90% [53][54] 问题9：PayPay推迟盈亏平衡时间并注重增长，最重要的KPI是什么，达到盈亏平衡的支付次数预期及亏损幅度情况？ - PayPay注重增长，今年聚焦营销加速发展；难以确定明年情况，会综合考虑整体业务；支付次数、注册用户数和商家数量是综合考量的重要KPI；若业务有增长空间，可接受一定亏损 [57][58][59] 问题10：CEO演示中提到iPad销售问题，对解决方案业务有无影响？ - 目前暂无直接影响，但企业和移动业务增长略有放缓，部分与设备销售有关 [60][61] 问题11：上半年促销成本增加，全年促销成本水平如何考虑？ - 去年第一季度销售活动受限，成本减少128亿日元，第二季度为28亿日元，第四季度大幅投入；若按计划进行会有一定程度调整，因利润下降需关注成本 [63][64] 问题12：第三和第四季度在投入成本和净增用户方面，如何保持效率和经济性，智能手机净增用户目标是多少？ - 上半年净增用户较去年减少，需实现同比正增长；第三季度净增超10万，需关注各季度净增情况，目前未明确承诺目标 [65][66] 问题13：上半年移动业务通信费用或收入数据是多少？ - 暂无具体数据，会与团队讨论披露方式 [69] 问题14：企业业务收入稳定，但Q2利润增长率为6.7%，低于预期，后续政策如何？ - 希望恢复移动业务；企业业务有强大管道和解决方案，但因劳动力短缺有缺口；下半年需提高移动和企业业务销售和收入；企业业务收入增长通常会带动利润增长，有很多可提升领域，如数字货币业务有较大期望 [70][71][72] 问题15：能否提供下半年各业务线经营收入的细分情况？ - 第三季度消费者业务下降将由雅虎和Line业务抵消，保持平稳；第四季度消费者业务将推动增长；去年有减值损失和促销成本，今年预计有反弹，品牌许可费减少更具竞争力；企业业务希望实现1280亿日元收入并恢复正增长 [74][76][77]

业绩总结 - 2020财年SoftBank的总收入为5,205.5亿日元，同比增长7%[64] - 2020财年运营收入为970.8亿日元，同比增长6%[64] - 2020财年净收入为491.3亿日元，同比增长4%[64] - 2020财年各业务部门的收入均有所增长，其中消费者业务收入为2,696.7亿日元，同比增长15%[51] - 2020财年Yahoo业务的收入为1,205.8亿日元，同比增长8%[51] - 2020财年其他业务和调整的收入为472.7亿日元，同比增长3%[51] - 2021财年预计收入为5,500亿日元，同比增长6%[78] - 2021财年预测营业收入为9750亿日元，同比增长0.4%[81] - 2021财年预测净收入为5000亿日元，同比增长2%[88] - 2021财年预测调整后EBITDA为1730亿日元，同比增长0.9%[90] - 2021财年企业业务运营收入目标为1500亿日元，同比增长29%[106] - 2020财年实际营业收入为9708亿日元[84] - 2020财年实际净收入为4913亿日元[89] 用户数据 - SoftBank在日本的用户总数达到3,800万，全球用户总数为1.87亿[18] - NAVER的注册用户达到5400万，移动日活跃用户超过3000万[151] - ADA在东南亚的用户总数超过1.5亿，主要集中在印尼和孟加拉国[191] 市场扩张与合作 - SoftBank与95%的大型企业有交易，覆盖6,100家门店[21] - SoftBank与ADA达成资本和业务联盟，投资金额为6000万美元，持股比例为23.1%[185] 新技术与研发 - SoftBank计划在2021财年实现5G覆盖率达到90%[168] - SoftBank的4G网络在全球同行中获得最高评级[162] - NAVER在多个领域持有先进技术，包括搜索、购物、人工智能和自动驾驶[155][156] 负面信息与风险 - 2021财年净负债比率目标为2.4倍或更低[95] 其他信息 - SoftBank的销售团队约有15,000人，工程师人数约为10,000人[39] - ADA的财务表现显示，2020年收入同比增长37%，达到147亿日元，EBITDA为12亿日元[197][200] - ADA的收入在2019年为107亿日元，2020年增长至147亿日元，显示出强劲的市场需求[198] - SoftBank在全球移动网络体验评比中，视频体验和游戏体验均获得第一名[164]

业绩总结 - 2019财年上半年，SoftBank的收入为2,373.1亿日元，同比增长6%[31] - 2019财年上半年，SoftBank的营业收入为552.0亿日元，同比增长7%[31] - 2019财年上半年，SoftBank的净收入为327.4亿日元，同比增长4%[31] - Yahoo Japan的合并影响使得2019财年上半年收入调整后为2,373.1亿日元，未调整前为2,238.4亿日元[31] 用户数据 - 2019财年上半年，SoftBank的智能手机累计用户数增加至23.03百万，同比增长9%[43] - 2019财年上半年，SoftBank的宽带累计用户数达到7.76百万，同比增长12%[61] - Yahoo! JAPAN的月活跃用户ID在FY2019Q2达到了50.49百万，同比增长10%[105] - PayPay的累计注册用户在2019年11月达到了1900万[140] 收入来源 - 2019财年上半年，SoftBank的消费者移动业务收入为1,336.0亿日元，同比增长4%[39] - 企业业务收入在2019财年上半年为314.1亿日元，同比增长4%[65] - 2019财年上半年，SoftBank的业务解决方案及其他收入增长21%，达到78.4亿日元[67] - Yahoo! JAPAN的收入在FY2019H1达到了484.1亿日元，同比增长4%[100] - 电子商务交易价值在FY2019Q2达到了604.7亿日元，同比增长12%[118] 市场扩张 - WeWork在日本的会员数量在2019年11月达到了17000个[175] - WeWork在日本的运营地点扩展至23个，覆盖6个城市[184] - DiDi在2019年9月的合同公司数量达到333家，较2018年9月增长了约50%[196] - DiDi的服务区域扩展目标尚未具体说明，但公司正在积极推进相关计划[200] 交易活动 - PayPay的月交易数量在2019年10月达到了8500万次[143] - DiDi在2019年1月至9月期间，连续三个月在出租车叫车应用下载量中排名第一[188]