文章核心观点 - Stem公司预计2024年第四季度营收下降但收益同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名来判断其盈利超预期的可能性 [1][2] 分组1：财报预期 - 公司预计2025年3月4日发布财报，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [2] - 公司即将发布的财报预计每股亏损0.16美元，同比变化+23.8%，营收预计为4856万美元，较去年同期下降71% [3] 分组2：预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调了10.26%，反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有重要作用 [5][6][7] - 正向盈利ESP结合Zacks排名1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会出现正向惊喜 [8] 分组3：Stem公司情况 - Stem公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为 -10.21%，目前Zacks排名为2，难以确定其是否会超预期 [10][11] - 上一季度公司预计每股亏损0.20美元，实际亏损0.21美元，惊喜为 -5%，过去四个季度仅一次超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司盈利ESP和Zacks排名 [14][15] - Stem公司不太可能盈利超预期，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - Stem公司股票近期因抛售压力下跌22.9%，处于超卖区域，有望趋势反转，因其RSI值显示抛售或耗尽，且分析师上调盈利预期 [1][5][6] 超卖股票识别方法 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否达到反转点，若因抛售压力股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不应单独用于投资决策 [4] Stem公司股票反转原因 - Stem公司RSI读数29.44，表明抛售或耗尽，股票可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 基本面方面，卖方分析师上调公司今年盈利预期，过去30天共识每股收益预期提高4.1%，盈利预期上调通常带来短期股价上涨 [6] - Stem公司目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票前20%，是股票近期反转的有力迹象 [7]

文章核心观点 - Stem公司近期受抛售压力股价下跌36.6%，但处于超卖区域且华尔街分析师预计其盈利将改善，股价有望反弹 [1] 如何判断股票超卖 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，因不合理抛售导致股价远低于公允价值时，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] Stem公司股价为何可能反转 - Stem公司RSI读数为22.31，表明大量抛售可能即将耗尽，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调公司今年盈利预期，使共识每股收益预期在过去30天内提高4.1%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [6] - Stem公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票的前20%，表明其短期内可能扭转局面 [7]

文章核心观点 - 动量投资与“低买高卖”不同，是“高买更高卖”，但全押动量投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，Stem, Inc.是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，此外还有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择，可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][4][8][9] 动量投资特点及风险 - 动量投资本质上是“高买更高卖”，投资者不关注低价股等待回升，而是想在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确切入点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有时有风险 [2] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [3] - 除“低价快节奏动量”筛选，还有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择以找到下一个获胜股票 [9] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略过去是否产生盈利结果，该程序还包含一些成功选股策略 [10] Stem, Inc.公司情况 - Stem, Inc.通过“低价快节奏动量”筛选，是优质候选股 [4] - 该公司股票四周价格变化达129%，显示投资者兴趣增长 [4] - 过去12周股票上涨42.9%，能在较长时间提供正回报，且当前贝塔值为1.43，表明其走势比市场波动大43% [5] - 该公司动量评分为A，表明此时入场利用动量获利概率最高 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，使其获得Zacks排名2（买入），Zacks排名1和2的股票动量效应强 [7] - 尽管有快节奏动量特征，但按市销率算估值合理，目前市销率为0.52倍，即每1美元销售额投资者只需支付52美分 [7]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度及年初至今财务表现不佳，下调全年营收指引，业务转型面临挑战，但AI驱动创新和新战略或带来投资机会 [2][13] 财务表现不佳原因 - 硬件销售因需求弱、融资延迟、项目互联问题及客户转向太阳能服务而显著下降 [1] - 预订价值下降，一是预订中电池存储硬件转售减少，二是存储行业转向更短软件和服务合同 [3] - 公用事业规模存储硬件项目时间不确定，导致预订和营收不佳 [16] 财务数据情况 - 2024年第三季度营收暴跌78%，前九个月暴跌70% [2] - 下调2024年全年营收预测范围至1.35 - 1.55亿美元，此前为2 - 2.7亿美元，Zacks共识估计同比下降70.3% [17] - 预订额预计降至1 - 5亿美元，此前指引为6 - 11亿美元 [8] 业务转型挑战 - 业务转型需进行运营变革，或导致营收降低、费用增加和运营临时中断，影响软件和服务业务扩张及目标实现 [4] 行业表现对比 - 过去六个月公司股价下跌42.8%，跑输Zacks计算机科技板块6.5%和计算机IT服务行业18.6%的涨幅，也落后于同行 [6][15] 新业务计划与成果 - 推出新业务计划，专注开发和营销AI软件及服务 [9] - Mercuria Energy Trading采用公司PowerBidder Pro软件，部署迅速，支持第二个清洁能源资产 [11][20] - 与亚利桑那电力合作社等完成太阳能和存储共址项目，使用获奖AI软件Athena [12] - 推出PowerTrack资产管理套件，可定制化管理能源资产组合 [21] 投资建议 - 公司目前Zacks评级为3（持有），现有投资者可持股，新买家等待更好切入点 [14] - 公司股票因价值风格评分为F，价格并不便宜 [22] 宏观经济挑战 - 宏观经济挑战如通胀、关税、经济放缓和地缘政治问题，可能对股市产生不利影响 [19]

公司概况 - 凤凰资本集团成立于2019年，是一家领先的油气矿权收购和投资公司，专注于为美国各地土地所有者发掘未开发价值，是技术驱动型组织，专长于矿产收购和投资机会 [2] - 公司致力于通过战略慈善促进有意义的社区参与和积极变革，与全国土地所有者合作，挖掘隐藏价值并最大化其资产，业务包括油气矿权收购、投资和运营工作权益 [6] - 公司在首席执行官亚当·法拉利领导下，支持各种旨在增强个人能力和改善社区的倡议，能源领域综合经验超60年，致力于提供创新解决方案并投资未来，支持和培养下一代STEM领导者 [7] 赞助合作 - 公司首席执行官亚当·法拉利宣布与北德克萨斯西点军校协会合作提供2000美元赞助，以推进该地区STEM教育和心理健康资源，体现公司通过教育和福祉倡议回馈社会的使命 [1] - 北德克萨斯西点军校协会由美国军事学院毕业生组成，致力于通过领导力、道德和STEM教育培养有品格的领导者，部分赞助资金将用于该协会的LEADS研讨会，为7 - 12年级学生提供成为STEM领域有能力领导者的机会，学生还有机会竞争超5000美元奖学金 [3] 活动影响 - 亚当·法拉利表示通过合作支持北德克萨斯未来领导者并为代表性不足群体提供机会，公司致力于投资社区，确保人们获得促进个人和学术成长的教育和资源 [4] - 活动除促进STEM学习外，还为Compassion Neuroscience筹集资金，该组织提供电磁疗法治疗神经通路，为PTSD和产后抑郁症等患者提供缓解，对包括现役和退役军人在内的不同群体产生积极影响 [4] - 公司的赞助凸显其通过战略慈善改善社区福祉的持续努力，慈善活动成功筹集超40000美元，将用于支持STEM学生和Compassion Neuroscience [5] 联系方式 - 联系人：布林·法拉利 - 邮箱：PublicRelations@phxcapitalgroup.com - 组织：凤凰资本集团控股有限责任公司 - 地址：加利福尼亚州欧文市贾姆博里路18575号830室，邮编92612 - 电话：303 - 376 - 9778 - 网站：https://www.phxcapitalgroup.com/ [8]

业绩总结 - 2024年第三季度收入为2900万美元，同比下降78%[23] - 2024年第三季度GAAP毛利为620万美元，GAAP毛利率为21%[54] - 2024年第三季度净亏损为1.483亿美元，较2023年同期的7707万美元增加[58] - 2024年第三季度合同积压为15.474亿美元，较2023年同期的18.366亿美元下降[54] - 2024年第三季度CARR为9230万美元，较2023年同期的8750万美元增长5%[54] 用户数据 - 合同年经常性收入（CARR）为9200万美元，环比增长2%，同比增长5%[23] - 存储资产管理（AUM）同比增长20%，环比增长3%[29] - 太阳能AUM同比增长8%，环比增长6%[29] 财务指标 - GAAP毛利率为21%，非GAAP毛利率为46%，同比增长36个百分点和34个百分点[23] - 调整后EBITDA为-350万美元，同比下降300万美元[23] - 运营现金流为-940万美元，同比下降500万美元[23] - 2024年第三季度现金运营支出为3800万美元，较2023年同期的2690万美元增加[60] 未来展望 - 2024年收入指导范围修订为1.35亿至1.55亿美元，之前为2亿至2.7亿美元[30] - 非GAAP毛利率指导范围修订为32%至36%，之前为25%至30%[33] - 2024年预计运营现金流为9000万美元至1亿美元[44] - 2024年预计收入为2500万美元至3400万美元，较之前的指导减少560万美元[47] - 2024年预计运营费用将减少约15%以支持精简战略[48] 新产品与技术研发 - 2024年第三季度太阳能硬件收入为1320万美元，较2023年同期的1100万美元增长20%[55]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2900万美元，同比大幅下降，主要由于硬件转售收入减少 [21] - GAAP毛利率为21%，非GAAP毛利率创纪录达到46%，反映出高毛利软件和服务收入的贡献增加 [21] - 由于硬件合同担保的减值，公司在本季度将与这些担保相关的应收账款的价值减至零，并对剩余应收账款进行了超过1亿美元的减值 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件收入在第三季度环比增长10%，同比增长19% [22] - 服务收入创纪录达到2200万美元，同比增长33% [23] - 太阳能收入增长强劲，同比增长19% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新战略聚焦于四个关键举措，包括以软件和服务为中心的产品和市场推广方法、强调咨询能源服务、利用AI提升软件产品价值以及改变电池硬件的采购方式 [8][9] - 公司计划减少对存储硬件转售收入的依赖，转而通过咨询服务和软件销售来实现更可预测的收入 [9][20] - 预计未来将以服务为主导，减少硬件转售的贡献，长期来看，整体收入基数将降低，但收入增长将更具可预测性 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示，客户对新战略的反馈总体积极，尤其是对软件改进的关注 [36] - 预计未来将继续优化资本结构，以适应新战略，并提高盈利能力 [15] - 管理层强调将继续支持现有客户的项目，尽管未来将减少硬件转售的依赖 [20] 其他重要信息 - 公司计划在年底前完成CEO的选拔，当前的临时CEO将继续担任董事会主席 [30] - 公司预计在年底前将运营支出降低约15% [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户对战略转变的反馈如何 - 管理层表示客户反馈总体积极，客户对软件改进的关注度提高 [36] 问题: 客户希望在软件产品中看到哪些增强功能 - 客户希望在用户信息流、预测能力和自动警报及解决流程方面看到更多功能 [38] 问题: 在采购咨询服务领域，是否会继续利用模块化ESS解决方案 - 管理层确认模块化组件仍将是整体架构和战略的重要组成部分 [40] 问题: 未来的预订是否会主要基于新战略 - 管理层表示未来的预订将包括软件和硬件的组合，但将更侧重于满足盈利和现金流标准的硬件转售 [44] 问题: 合同期限的变化原因 - 合同期限的变化主要是由于软件的关注点转移，客户希望获得更大的灵活性 [46] 问题: 服务机会的收入预期是否会变化 - 管理层表示，虽然合同期限缩短，但年收入预期不会有重大变化 [50] 问题: 存储软件激活的前景如何 - 管理层表示将密切关注CARR转化为ARR的节奏，但目前无法透露具体数据 [54]

公司总营收变化 - 公司总营收从2023年9月30日止三个月的1.337亿美元降至2024年同期的2930万美元，从2023年9月30日止九个月的2.941亿美元降至2024年同期的8880万美元[94] - 2024年第三季度营收2930万美元，2023年同期为1.337亿美元，同比下降78%，主要因硬件收入减少1.1亿美元，部分被服务及其他收入增加550万美元抵消[134][135] - 2024年前三季度营收8880万美元，2023年同期为2.941亿美元[117] - 2024年前三季度总营收减少2.053亿美元，降幅70%，主要因硬件收入减少2.098亿美元，部分被服务及其他收入增加450万美元抵消[147][148] 公司净亏损情况 - 2024年9月30日止三个月净亏损1.483亿美元，2023年同期为7710万美元；2024年9月30日止九个月净亏损8.029亿美元，2023年同期为1.027亿美元[94] - 2024年第三季度净亏损14830万美元，调整后EBITDA为 - 349.2万美元；2023年第三季度净亏损7707.2万美元，调整后EBITDA为 - 86.1万美元[115] - 2024年前三季度净亏损8.02877亿美元，调整后EBITDA为 - 2704.7万美元；2023年前三季度净亏损1.02728亿美元，调整后EBITDA为 - 2407.2万美元[115] - 2024年第三季度净亏损1.483亿美元，2023年同期为7710万美元[117] - 2024年前三季度净亏损8.029亿美元，2023年同期为1.027亿美元[117] 公司累计亏损情况 - 截至2024年9月30日，公司累计亏损15.754亿美元[94] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为7540万美元，较2024年6月30日的8960万美元和2023年12月31日的1.054亿美元减少[96] 公司运营费用情况 - 2024年9月30日止三个月，公司运营费用为1.506亿美元[96] 公司硬件收入情况 - 2024年9月30日止九个月，公司硬件收入因母公司担保净减少3870万美元[99] 公司应收账款核销情况 - 2024年9月30日止三个月，公司核销与受母公司担保硬件相关的应收账款1.041亿美元[100] 公司财年营收占比情况 - 2023财年第三和第四季度的营收占全年总营收的65%[102] 公司上市相关情况 - 2024年8月28日，公司收到纽交所通知，因其普通股平均收盘价连续30个交易日低于1美元，不符合上市要求[98] 公司客户依赖情况 - 公司历史上依赖少数重要客户实现销售，少数客户占其营收的很大一部分[97] 公司采购订单及成本情况 - 2023年第一季度部分不可撤销采购订单总额约5200万美元，因定价结构记录收入约4200万美元，扣除1020万美元收入限制，预计最终收款至少约3400万美元[110] - 2024年第一季度从供应商处采购硬件系统成本超初始约定价格100万美元[110] 公司毛利润及毛利率情况 - 2024年第三季度收入2930万美元，成本2310万美元，GAAP毛利润620万美元，毛利率21%；2023年第三季度收入1.337亿美元，成本1.54亿美元，GAAP毛亏损2030万美元，毛利率 - 15%[112] - 2024年前三季度收入8880万美元，成本9740万美元，GAAP毛亏损860万美元，毛利率 - 10%；2023年前三季度收入2.941亿美元，成本3.015亿美元，GAAP毛亏损740万美元，毛利率 - 3%[112] - 2024年第三季度非GAAP毛利润1620万美元，毛利率46%；2023年第三季度非GAAP毛利润2140万美元，毛利率12%[112] - 2024年前三季度非GAAP毛利润4350万美元，毛利率34%；2023年前三季度非GAAP毛利润5290万美元，毛利率15%[112] - 2024年第三季度GAAP毛利润620万美元，2023年同期亏损2030万美元，GAAP毛利率从-15%提升至21%[117] - 2024年前三季度GAAP毛亏损860万美元，2023年同期亏损740万美元[117] - 2024年第三季度Non - GAAP毛利润1620万美元，2023年同期为2140万美元，Non - GAAP毛利率从12%提升至46%[117] - 2024年前三季度Non - GAAP毛利润4350万美元，2023年同期为5290万美元[117] 公司预订量情况 - 2024年第三季度预订量2910万美元，2023年同期为6.764亿美元；2024年前三季度预订量7830万美元，2023年同期为12.763亿美元[117] 公司销售和营销费用情况 - 2024年第三季度销售和营销费用减少340万美元，降幅29%，主要因人员相关费用减少230万美元和专业服务及办公相关费用减少110万美元[134][138] - 2024年前三季度销售及营销费用减少740万美元，降幅20%，主要因专业服务费用减少410万美元和人员相关费用减少330万美元[151] 公司研发费用情况 - 2024年第三季度研发费用减少330万美元，降幅23%，主要因专业服务等费用减少50万美元和人员相关费用减少280万美元[139] - 2024年前三季度研发费用减少150万美元，降幅4%，主要因人员相关费用减少170万美元，部分被专业服务等费用增加20万美元抵消[152] 公司一般及行政费用情况 - 2024年第三季度一般及行政费用增加530万美元，增幅24%，主要因一次性合同取消付款1000万美元和专业服务等费用增加410万美元[140] - 2024年前三季度一般及行政费用增加300万美元，增幅5%，主要因一次性合同终止付款1000万美元等，部分被人员相关费用减少250万美元和营业税减少560万美元抵消[153] 公司信用损失情况 - 2023年前三季度信用损失增加1.041亿美元，主要因注销与某些客户合同相关的应收账款[141] 公司商誉减值情况 - 2024年前三季度商誉减值5.472亿美元，因报告单元账面价值超过公允价值[154] 公司流动性及营运资金情况 - 截至2024年9月30日，公司主要流动性来源为7540万美元现金及现金等价物，净应收账款为9270万美元，营运资金为2050万美元[161] 公司总融资义务情况 - 截至2024年9月30日，公司总融资义务为5970万美元，其中1500万美元被归类为流动负债[163] 公司债券发行及使用情况 - 2021年11月22日，公司向初始购买者出售2.028亿美元2028年可转换债券，净收益约4.457亿美元[164] - 2023年4月3日，公司发行2.4亿美元2030年可转换债券，净收益约2.324亿美元，利率4.25% [165][167] - 公司使用约6670万美元2028年可转换债券净收益支付上限期权交易成本，使用2780万美元2030年可转换债券净收益支付2030上限期权成本[164][168] - 2023年4月3日，公司使用约9980万美元2030年可转换债券净收益回购并注销约1.63亿美元2028年可转换债券[164][167] 公司现金流量情况 - 2024年前九个月，经营活动净现金使用量为2190万美元，2023年同期为2.052亿美元[169][170] - 2024年前九个月，投资活动净现金使用量为84.6万美元，2023年同期提供1.203亿美元[169][171][172] - 2024年前九个月，融资活动净现金使用量为694.2万美元，2023年同期提供9513.9万美元[169][174][175] - 2024年前九个月，现金及现金等价物和受限现金净减少2932.5万美元，2023年同期增加1026.1万美元[169] 公司合同义务及会计政策情况 - 截至2024年9月30日，公司合同义务和关键会计政策及估计无重大变化[176][178] 公司市场风险敞口情况 - 截至2024年9月30日，公司市场风险敞口自2023年12月31日以来无重大变化[180] 行业成本及政策影响情况 - 锂离子储能硬件成本过去十年总体下降，但未来需求增加和供应链限制可能致价格上涨，2022年美国《降低通胀法案》有望降低部分客户电池存储系统成本[105] - 可再生能源部署加速，成本预计继续下降，《降低通胀法案》有望进一步推动可再生能源资产部署[106]

文章核心观点 - Stem公司本季度财报未达预期，但当前盈利预估修正趋势有利，股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场；Taboola.com Ltd.预计即将发布的财报表现良好 [1][2][6] Stem公司财报情况 - 本季度每股亏损0.21美元，高于Zacks共识预期的0.20美元，去年同期每股亏损0.17美元，此次财报盈利意外下降5%；上一季度实际每股亏损0.22美元，好于预期的0.23美元，盈利意外增长4.35% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2929万美元，未达Zacks共识预期26.75%，去年同期营收1.3374亿美元；过去四个季度公司均未超过共识营收预期 [2] Stem公司股价表现 - 自年初以来，Stem股价下跌约86.1%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] Stem公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期的近期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，Stem盈利预估修正趋势有利，当前股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 - 0.15美元，营收1.3339亿美元；本财年共识每股收益预估为 - 0.52美元，营收2.3024亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业的前22%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Taboola.com Ltd.公司情况 - 尚未公布2024年9月季度财报，预计11月7日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.02美元，同比增长100%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收4.3243亿美元，较去年同期增长20.1% [10]