财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收同比大幅下降，主要因硬件销售减少；软件收入同比增长6%，得益于PowerTrack的持续强劲表现和存储软件激活量增加 [22] - GAAP毛利率环比下降，因与OEM保修服务相关的递延服务一次性减值影响了总服务成本；非GAAP毛利率第四季度环比下降，但同比上升 [23] - 调整后EBITDA和经营现金流同比下降，因电池硬件销售减少导致毛利下降；年末现金约5800万美元 [24] - 2024年第四季度对流动资产进行了约3870万美元的一次性调整，涉及应收账款准备金、存货减值和与某些供应商的硬件存款没收 [25] - 运营ARR较第三季度增长3%，同比增长19%，受存储激活和PowerTrack稳定增长推动 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电池硬件转售业务预计未来收入下降，公司将专注于推动软件和服务的经常性收入 [22] - PowerTrack软件业务表现出色，13家美国前16大商业和工业太阳能资产所有者已将其标准化；近期Summit Ridge Energy和Neovolt分别宣布将其用于旗下太阳能项目；该软件毛利率达70% - 80%，相关专业服务毛利率为50%，边缘设备毛利率为30% - 40%，且年度经常性收入规模大、增长快 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年秋季宣布以软件为中心的战略，认为这是公司未来财务成功和增长的正确计划，将利用新兴技术如AI解决客户实际挑战，为实现盈利奠定基础 [8] - 新CEO上任后确定三个关键优先事项：增长软件收入，重点关注PowerTrack；降低成本结构；改进软件开发 [13] - 公司预计2025年软件、边缘设备和服务收入在1.2亿 - 1.4亿美元之间，电池硬件转售收入最高3500万美元；非GAAP毛利率在30% - 40%，调整后EBITDA在 - 1000万 - 500万美元之间，经营现金流在0 - 1500万美元之间；预计运营ARR从2024年末到2025年末增长15%，范围在5500万 - 6500万美元 [26][28][29][31] - 公司认为PowerTrack与跟踪器公司的软件产品并非直接竞争关系，其主要市场份额在电表后领域，电表前市场是其增长引擎，且PowerTrack能提供从边缘设备获取数据、连接数据、分析数据到确保软件正常运行的全生命周期解决方案，具有显著差异化优势 [93][94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司近期财务业绩令人失望，但管理层认为公司有基础打造一家伟大的软件公司，对PowerTrack的增长和相关利润率充满信心，相信能有效管理成本结构 [13][36] - 公司预计2025年经营现金流将改善，包括第一季度与OEM硬件相关的营运资金释放；通过消除运营低效、精简公司结构和赋予管理团队运营决策权，预计2025年运营成本将在2024年基础上降低超20% [17][25][29] 其他重要信息 - 公司自2025年第一季度财报电话会议起将调整报告指标，包括重新定义积压订单、CARR、ARR和存储运营AUM等指标，以帮助利益相关者更好理解和预测公司业绩 [31] - 2024年8月公司收到纽交所通知，因平均股价连续30个交易日低于1美元而不符合上市标准，董事会已批准一项潜在的反向股票分割方案，有待股东投票通过，以恢复符合纽交所上市标准 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Power Better产品情况及在整体战略中的定位 - 软件战略调整后公司在评估多种技术以满足不同市场需求，Power Biotech Pro是其中一部分，目前有一个客户在积极使用，公司正在评估更多用例并寻找新客户 [39] 问题2: 积压订单中部分延迟项目被消除的原因 - 这些项目延迟是多种因素导致，如开发商面临互联和许可延迟、开发成本增加等，公司采取保守措施清理积压订单 [42] 问题3: 2025年3500万美元电池硬件转售业务的后续情况 - 公司将转向机会主义模式，在满足财务标准且能带动软件服务收入的特定情况下开展硬件业务，但这并非业务长期战略重点，未来会根据情况给出类似指引 [44][45] 问题4: 新指标中预订和积压订单的差异 - 新指标重点关注完全执行的采购订单标准，积压订单指标结合CAR指标可全面展示公司未来所有收入来源，积压订单包含硬件和一次性非经常性服务相关内容，CAR包含经常性软件和服务相关内容 [52][53] 问题5: 2024年存储运营AUM增长但软件收入未相应增加的原因 - 第四季度软件收入因SPE交易出现一次性减少，导致两者出现差异 [58] 问题6: 公司维持2025年计划所需的最低现金量 - 年末现金余额足以支持公司运营，且已看到与OEM硬件交易相关的营运资金释放，同时公司会在成本方面保持运营谨慎 [63][64][65] 问题7: 战略审查后积压订单减少的原因及更新后积压订单是否都有采购订单 - 战略审查后公司对积压订单进行了额外清理，移除了一些不确定项目，并重新定义积压订单为已发出采购订单的项目；幻灯片上12亿美元的积压订单是旧定义下的数字，新定义下约2100万美元的积压订单有采购订单 [68][69][75] 问题8: 2025年与2024年运营成本差异的驱动因素及成本节约方向 - 运营成本节约主要通过消除运营低效实现，如减少软件应用重复、降低软件开发和运行时云计算成本等，同时公司也注重业务增长 [83][84][85] 问题9: 2025年营收和EBITDA的季节性预期 - 软件和服务收入较为均匀，下半年略有季节性；3500万美元的硬件收入预计在下半年，可能集中在第四季度 [87] 问题10: PowerTrack与跟踪器公司软件产品的竞争关系及市场定位 - 跟踪器公司主要专注于电表前市场，PowerTrack主要市场份额在电表后领域，电表前市场是其增长机会；PowerTrack能提供全生命周期解决方案，具有显著差异化优势；电表前市场的潜在目标是20 - 100兆瓦的系统 [93][94][97] 问题11: 2025年现金OpEx与2024年第四季度差异的原因及OpEx节奏 - 2024年存在非现金OpEx，2025年随着运营效率提升措施的实施，OpEx运行率将逐步下降 [103][104] 问题12: 公司实现1亿美元EBITDA所需的规模及市场推广策略 - 公司软件增长模式不同于线性增长，通过投资构建差异化IP并部署到不同市场，虽会产生销售和支持成本，但软件本身无需制造；公司将继续关注电表前和电表后市场的增长，特别是PowerTrack和新产品在欧洲电表前市场的推广，并以运营AUM作为重要指标 [106][107][108]

文章核心观点 - Stem公司本季度财报有盈利惊喜，股价年初以来表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为2（买入），预计近期跑赢市场；同行业SAIC公司即将公布财报，预期盈利和营收有增长 [1][3][6] Stem公司财报情况 - 本季度每股亏损0.12美元，优于Zacks共识预期的亏损0.16美元，去年同期每股亏损0.21美元，盈利惊喜为25% [1] - 上一季度预期每股亏损0.20美元，实际亏损0.21美元，盈利惊喜为 - 5% [1] - 过去四个季度，公司两次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收5583万美元，超越Zacks共识预期14.96%，去年同期营收1.6742亿美元，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [2] Stem公司股价表现 - 自年初以来，Stem公司股价下跌约33.7%，而标准普尔500指数下跌 - 0.5% [3] Stem公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计近期跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.21美元，营收5858万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.47美元，营收2.6121亿美元 [7] 行业情况及SAIC公司预期 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于前32%，排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [8] - SAIC公司尚未公布2025年1月季度财报，预计季度每股收益2美元，同比增长39.9%，过去30天共识每股收益预期未变 [9] - SAIC公司预计营收18亿美元，较去年同期增长3.9% [9]

业绩总结 - 2024年第四季度总收入为5600万美元，同比下降67%[6] - 2024年第四季度调整后的EBITDA为400万美元，同比增加40万美元[6] - 2024年第四季度的非GAAP毛利率为36%，同比上升23个百分点[6] - 2024年净亏损为5110万美元，同比增加36%[43] - 2024年第四季度的运营现金流为-1500万美元，同比下降1300万美元[6] - GAAP毛利为-250万美元，GAAP毛利率为-4%[41] - 调整后的EBITDA为420万美元，同比下降9%[43] 用户数据 - 2024年第四季度的合同年经常性收入（CARR）为8600万美元，环比下降7%，同比增长5%[6] - 2024年第四季度的预订量为3.58亿美元，同比增长40%[6] - 合同积压为11.681亿美元，同比下降39%[37] - 合同存储资产管理（AUM）为5.6 GWh，保持不变[37] 未来展望 - 2025年预计总收入在1.25亿至1.75亿美元之间[23] - 2025年预计调整后的EBITDA在-1000万至500万美元之间[24] - 2025年预计年末经常性收入（ARR）在5500万至6500万美元之间[24] 新产品和新技术研发 - 2024年全年太阳能收入同比增长15%[22]

公司目标与指引 - 2025年公司目标ARR增长约15%[2] - 2025年公司给出全年指引：营收1.25 - 1.75亿美元，非GAAP毛利率30% - 40%，调整后EBITDA -1000 - 500万美元等[22] 营收数据变化 - 2024年Q4营收5580万美元，较2023年Q4的1.674亿美元下降67%；全年营收1.446亿美元，较2023年的4.615亿美元下降69%[4] - 2024年总营收为1.44584亿美元，较2023年的4.61515亿美元下降68.67%[42] - 2024年和2023年第四季度收入分别为5580万美元和1.674亿美元，2024年和2023年全年收入分别为1.446亿美元和4.615亿美元[54] 毛利率数据变化 - 2024年Q4 GAAP毛利率为 -4%，较2023年Q4的7%下降；全年GAAP毛利率为 -8%，较2023年的1%下降[4] - 2024年Q4非GAAP毛利率为36%，较2023年Q4的13%上升；全年非GAAP毛利率为35%，较2023年的15%上升[4] - 2024年和2023年第四季度GAAP毛利率分别为 - 4%和7%，2024年和2023年全年GAAP毛利率分别为 - 8%和1%[54] - 2024年和2023年第四季度非GAAP毛利率分别为36%和13%，2024年和2023年全年非GAAP毛利率分别为35%和15%[54] 净亏损数据变化 - 2024年Q4净亏损5110万美元，2023年Q4净亏损3770万美元；全年净亏损8.54亿美元，2023年全年净亏损1.404亿美元[4] - 2024年净亏损为8540.14万美元，较2023年的1404.13万美元扩大508.21%[42] - 2024年和2023年第四季度净亏损分别为5113.7万美元和3768.5万美元，2024年和2023年全年净亏损分别为8.54014亿美元和1.40413亿美元[49] 调整后EBITDA数据变化 - 2024年Q4调整后EBITDA为420万美元，2023年Q4为460万美元；全年调整后EBITDA为 -2280万美元，2023年全年为 -1950万美元[4] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为420.6万美元和461.6万美元，2024年和2023年全年调整后EBITDA分别为 - 2284.1万美元和 - 1945.6万美元[49] 预订量与积压订单数据变化 - 2024年Q4预订量为3.576亿美元，较2023年Q4的2.561亿美元增长40%；全年预订量为4.359亿美元，较2023年的15.324亿美元下降72%[4] - 2024年末积压订单为12亿美元，较2023年末的19亿美元下降37%[4] 管理的合同储能资产数据变化 - 2024年末管理的合同储能资产为5.6GWh，较2024年Q3末的6.0GWh下降7%，较2023年末的5.5GWh增长2%[4] 硬件收入相关数据 - 2023年全年硬件收入净减少3510万美元，2024年全年硬件收入净减少3870万美元，均因市场条件和资产估值调整[23] - 2024年硬件收入为7677.4万美元，较2023年的3.98967亿美元下降80.76%[42] 其他费用与成本数据 - 2024年和2023年，公司分别产生了100万美元和270万美元的额外硬件采购成本[31] - 2023年12月31日止年度，公司因客户合同产生了480万美元的违约金[31] - 2024年12月31日止年度，公司因应收账款减值记录了1.041亿美元的坏账费用[23][33] - 2024年和2023年第四季度其他费用分别为1020万美元和30万美元，2024年和2023年全年其他费用分别为1430万美元和790万美元[53] 过往收入记录 - 2023年第一季度，公司根据GAAP记录了约4200万美元的收入，扣除了1020万美元的收入限制[30] 索引合同采购订单金额 - 索引合同的采购订单总金额约为5200万美元[30] 指标定义 - 公司定义调整后EBITDA为扣除多项费用和收入项目后的净亏损[28] - 公司定义非GAAP毛利（亏损）为扣除多项成本并包含收入限制后的毛利（亏损）[29] - 非GAAP毛利率定义为非GAAP毛利（亏损）占收入的百分比[29] 财报电话会议信息 - 公司将于2025年3月4日下午5点举行财报电话会议[34] 总资产数据变化 - 2024年末总资产为4.37359亿美元，较2023年末的13.56977亿美元下降67.77%[40] 现金相关数据变化 - 2024年经营活动净现金使用量为3665万美元，较2023年的2.07377亿美元减少82.32%[45] - 2024年投资活动净现金使用量为351.7万美元，2023年为提供1.35727亿美元[45] - 2024年融资活动净现金使用量为843.8万美元，较2023年的提供9023.8万美元减少109.35%[46] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为5808.5万美元，较2023年末的1.06475亿美元下降45.45%[46] 服务及其他收入数据变化 - 2024年服务及其他收入为6781万美元，较2023年的6254.8万美元增长8.41%[42] 普通股发行和流通数量变化 - 2024年普通股发行和流通数量为1.62797684亿股，较2023年的1.5593288亿股增长4.40%[40] 指标调和问题 - 公司无法将2025年全年预计调整后EBITDA与净收入（亏损）合理调和[49] - 公司无法将2025年全年预计非GAAP毛利率与GAAP毛利率合理调和[54]

文章核心观点 - 实时数字运营软件领先提供商Edge Total Intelligence Inc.受邀参加2025年太平洋作战科学与技术会议,将展示其数字孪生和数据网格平台edgeCore™,还将赞助四名夏威夷大学的STEM学者参会 [1][2][5] 公司动态 - 公司受邀参加2025年3月3 - 7日在夏威夷檀香山举行的由美国国防工业协会赞助的太平洋作战科学与技术会议 [1] - 公司首席增长和联邦运营官表示期待在会上讨论独特数字孪生技术,为指挥官提供以低成本满足CJADC2数据社会化要求的能力 [2] - 公司将在展位1428向与会者展示TRL9级别的行业领先数字孪生和安全数据网格平台edgeCore™ [2] - 公司宣布通过太平洋情报创新倡议赞助四名夏威夷大学的STEM学者参加会议 [5] 产品优势 - edgeCore能使企业以更快速度行动,提前并大幅低于预算实现任务目标,还能让组织安全利用数据资产和任务系统,快速推动AI/ML应用 [3] - 与传统解决方案相比,edgeCore是更好、更快、更安全且更具成本效益的选择,可避免在额外数据存储库上的高成本和耗时投资 [3][4] 相关组织介绍 - 2025年太平洋作战科学与技术会议为美国国防部、学术界和行业提供协作和创新的关键平台,以应对印太地区的独特挑战 [7] - 美国国防工业协会通过识别关键问题并利用成员知识经验推动国家安全战略对话,是一个非营利教育协会 [7][8] - 太平洋情报创新倡议是公私合作项目,致力于为夏威夷国防部培养情报、IT、网络等领域的本地技术人才 [9] 公司简介 - 公司通过实时数字运营软件edgeCore™帮助客户维持态势感知并加速行动,该软件将多个软件应用和数据源整合为数字孪生体验 [10]

文章核心观点 - Stem公司预计2024年第四季度营收下降但收益同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名来判断其盈利超预期的可能性 [1][2] 分组1：财报预期 - 公司预计2025年3月4日发布财报，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [2] - 公司即将发布的财报预计每股亏损0.16美元，同比变化+23.8%，营收预计为4856万美元，较去年同期下降71% [3] 分组2：预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调了10.26%，反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有重要作用 [5][6][7] - 正向盈利ESP结合Zacks排名1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会出现正向惊喜 [8] 分组3：Stem公司情况 - Stem公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为 -10.21%，目前Zacks排名为2，难以确定其是否会超预期 [10][11] - 上一季度公司预计每股亏损0.20美元，实际亏损0.21美元，惊喜为 -5%，过去四个季度仅一次超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司盈利ESP和Zacks排名 [14][15] - Stem公司不太可能盈利超预期，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - Stem公司股票近期因抛售压力下跌22.9%，处于超卖区域，有望趋势反转，因其RSI值显示抛售或耗尽，且分析师上调盈利预期 [1][5][6] 超卖股票识别方法 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否达到反转点，若因抛售压力股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不应单独用于投资决策 [4] Stem公司股票反转原因 - Stem公司RSI读数29.44，表明抛售或耗尽，股票可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 基本面方面，卖方分析师上调公司今年盈利预期，过去30天共识每股收益预期提高4.1%，盈利预期上调通常带来短期股价上涨 [6] - Stem公司目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票前20%，是股票近期反转的有力迹象 [7]

文章核心观点 - Stem公司近期受抛售压力股价下跌36.6%，但处于超卖区域且华尔街分析师预计其盈利将改善，股价有望反弹 [1] 如何判断股票超卖 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，因不合理抛售导致股价远低于公允价值时，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] Stem公司股价为何可能反转 - Stem公司RSI读数为22.31，表明大量抛售可能即将耗尽，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调公司今年盈利预期，使共识每股收益预期在过去30天内提高4.1%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [6] - Stem公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票的前20%，表明其短期内可能扭转局面 [7]

文章核心观点 - 动量投资与“低买高卖”不同，是“高买更高卖”，但全押动量投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，Stem, Inc.是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，此外还有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择，可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][4][8][9] 动量投资特点及风险 - 动量投资本质上是“高买更高卖”，投资者不关注低价股等待回升，而是想在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确切入点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有时有风险 [2] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [3] - 除“低价快节奏动量”筛选，还有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择以找到下一个获胜股票 [9] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略过去是否产生盈利结果，该程序还包含一些成功选股策略 [10] Stem, Inc.公司情况 - Stem, Inc.通过“低价快节奏动量”筛选，是优质候选股 [4] - 该公司股票四周价格变化达129%，显示投资者兴趣增长 [4] - 过去12周股票上涨42.9%，能在较长时间提供正回报，且当前贝塔值为1.43，表明其走势比市场波动大43% [5] - 该公司动量评分为A，表明此时入场利用动量获利概率最高 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，使其获得Zacks排名2（买入），Zacks排名1和2的股票动量效应强 [7] - 尽管有快节奏动量特征，但按市销率算估值合理，目前市销率为0.52倍，即每1美元销售额投资者只需支付52美分 [7]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度及年初至今财务表现不佳，下调全年营收指引，业务转型面临挑战，但AI驱动创新和新战略或带来投资机会 [2][13] 财务表现不佳原因 - 硬件销售因需求弱、融资延迟、项目互联问题及客户转向太阳能服务而显著下降 [1] - 预订价值下降，一是预订中电池存储硬件转售减少，二是存储行业转向更短软件和服务合同 [3] - 公用事业规模存储硬件项目时间不确定，导致预订和营收不佳 [16] 财务数据情况 - 2024年第三季度营收暴跌78%，前九个月暴跌70% [2] - 下调2024年全年营收预测范围至1.35 - 1.55亿美元，此前为2 - 2.7亿美元，Zacks共识估计同比下降70.3% [17] - 预订额预计降至1 - 5亿美元，此前指引为6 - 11亿美元 [8] 业务转型挑战 - 业务转型需进行运营变革，或导致营收降低、费用增加和运营临时中断，影响软件和服务业务扩张及目标实现 [4] 行业表现对比 - 过去六个月公司股价下跌42.8%，跑输Zacks计算机科技板块6.5%和计算机IT服务行业18.6%的涨幅，也落后于同行 [6][15] 新业务计划与成果 - 推出新业务计划，专注开发和营销AI软件及服务 [9] - Mercuria Energy Trading采用公司PowerBidder Pro软件，部署迅速，支持第二个清洁能源资产 [11][20] - 与亚利桑那电力合作社等完成太阳能和存储共址项目，使用获奖AI软件Athena [12] - 推出PowerTrack资产管理套件，可定制化管理能源资产组合 [21] 投资建议 - 公司目前Zacks评级为3（持有），现有投资者可持股，新买家等待更好切入点 [14] - 公司股票因价值风格评分为F，价格并不便宜 [22] 宏观经济挑战 - 宏观经济挑战如通胀、关税、经济放缓和地缘政治问题，可能对股市产生不利影响 [19]