公司债务与融资情况 - 截至2024年12月31日，公司有8.781亿美元的带息债务或租赁安排下的应付款项[175] - 2025年1月，公司在北欧债券市场成功发行2亿美元的新高级无担保债券，2030年1月到期，年利率7.50%[185] - 2025年3月，公司赎回7060万美元2025年到期的无担保高级票据[186] - 2025年2月，公司与金融机构签订最高5亿美元的循环信贷安排，期限7年，提款利率为SOFR加1.85%，未提款承诺费为0.74%[187] 公司船队规模与船龄情况 - 截至2025年3月20日，公司船队由99艘油轮组成，加权平均船龄约为9.0年[183][192] 公司股票交易情况 - 2025年1月，公司增持392.825万股DHT股票，平均价格为每股10.79美元；2月出售70万股，平均价格为每股11.85美元，截至文件提交日，持有1121.073万股，占DHT总流通股的7%[188] 公司股息分配情况 - 2025年2月12日，公司董事会宣布每股0.40美元的季度现金股息，3月21日支付给3月7日登记在册的股东[189] 公司船舶租约情况 - 2025年2月，STI Gratitude的承租人行使选择权，将定期租船协议延长1年，自2025年5月起每日租金3.1万美元，还有权再延长1年，每日租金3.3万美元[190] - 2022 - 2024年有多艘船舶开始定期租船，日租金从21,000美元到40,000美元不等，部分租约有续租选项，续租日租金从22,500美元到42,500美元不等[195][196] 公司股权奖励计划情况 - 2025年3月20日，公司董事会为2013年股权奖励计划预留108.9407万股普通股[191] 公司历史发展情况 - 公司于2009年7月1日在马绍尔群岛共和国注册成立，10月开始运营，初始有3艘船，2010年4月完成首次公开募股[183] 公司船舶相关数据情况 - 2017年STI Galata相关数据为49,990，对应SMRP(2) MR情况为是[193] - 2017年STI Bosphorus相关数据为49,990，对应SMRP(2) MR情况为否[193] - 2018年STI Isles II相关数据为49,990，对应SMRP(2) MR情况为否[193] - 2019年STI Magic相关数据为50,000，对应SMRP(2) MR情况为是[193] - 2020年STI Miracle相关数据为50,000，对应Time Charter(10) MR情况为是[193] - 2014年STI Elysees相关数据为109,999，对应SLR2P(3) LR2情况为是[193] - 2015年STI Rose相关数据为109,999，对应SLR2P(3) LR2情况为是[193] - 2015年STI Veneto相关数据为109,999，对应SLR2P(3) LR2情况为是[193] - 2015年STI Alexander相关数据为109,999，对应MPL(4) LR2情况为是[193] - 2015年STI Wellington相关数据为109,999，对应SLR2P(3) LR2情况为是[193] 公司船舶运营管理情况 - 公司拥有或租赁融资的船舶总数为7,092,312艘[195] - 截至2025年3月20日，公司运营船队中有83艘船舶在Scorpio Pools运营[198] - 截至2024年12月31日，公司有16艘船舶（10艘LR2和6艘MR）签订了三年及以上的长期租出协议[199] - 2023年，Scorpio Pools中LR2船舶的管理费用为250美元/艘/天，Handymax和MR船舶为325美元/艘/天，外加1.50%的佣金；非Scorpio Pools中LR1和LR2船舶为250美元/艘/天，Handymax和MR船舶为300美元/艘/天，外加1.25%的佣金[195][202] - 2024年1月1日起，非Scorpio Pools中LR2船舶管理费用提高到285美元/艘/天，Handymax和MR船舶提高到335美元/艘/天；2024年7月1日起，Scorpio Pools中LR2船舶提高到285美元/艘/天，Handymax和MR船舶提高到360美元/艘/天，佣金不变[203] - 2023年，公司向SSM支付的每艘船舶年度技术管理费用为175,000美元加特定分项服务费用；2024年1月1日起，提高到187,500美元加特定分项服务费用[204] - 公司与Scorpio Services Holding Limited签订了修订后的行政服务协议，可提前两年通知终止协议，且该管理方不会直接拥有35,000 - 200,000载重吨的油轮[206][207] 油轮市场供需与行业动态情况 - 过去两年订购了103艘Suezmaxes和185艘Aframax型油轮，部分抵消了制裁对油轮市场的上行支撑[209] - 清洁石油产品（CPP）油轮需求受贸易流动和航线突然变化的影响，如巴拿马运河通行减少、红海胡塞武装袭击等[210] - 2024 - 2025年美英欧对俄罗斯石油部门及超限价运输油轮实施制裁，使中印进口俄原油和成品油交易更具挑战[211] - 2024年中东冲突致红海贸易受阻，油轮需求增加，航程和时间不确定[212] - 跨山管道扩建项目满负荷运行时，将为温哥华港带来额外59万桶/日加拿大原油[213] - 圭亚那将有3个浮式生产储油卸油装置，每个产能25万桶/日[214] - 2024年OPEC+部分成员延迟恢复220万桶/日额外自愿减产，2025年3月决定4月起逐步恢复[220] - 西非丹格特炼油厂满负荷产能将达65万桶/日，影响欧洲炼油厂运营[225] - OPEC+自2022年底以来累计减产586万桶/日，约占全球需求5.7%，2025年计划恢复约220万桶/日[226] - 沙特阿美和阿布扎比国家石油公司投资大型炼油 - 化工 - 低碳综合项目[226] - 中国原本预计占全球需求增长超50%，现降至约20%，新能源汽车销售超40%[228] - 墨西哥新多斯博卡斯炼油厂产能34万桶/日，自2024年9月停产，重启时间未公布[229] 油轮船队结构与订单情况 - 未涂层油轮船队（去除25年以上船龄）有2253艘，受制裁或影子油轮485艘，占比21.5%，去年为15%[232] - VLCC油轮船队共867艘，是各细分市场中最大的油轮船队[232] - 未涂层阿芙拉型油轮船队减至659艘[232] - 原油油轮总船队2304艘，总运力44950万载重吨[234] - 成品油轮总船队2031艘，总运力12980万载重吨[234] - 化学品油轮总船队2869艘，总运力9250万载重吨[234] - 成品油和化学品油轮总船队4900艘，总运力22240万载重吨[234] - 原油、成品油和化学品油轮总船队7204艘，总运力67190万载重吨[234] - 化学品MR2油轮船队最年轻，55.3%船龄低于10年[238] - 进入影子船队的MR2油轮占比达11.7%[238] - 2024年CPP总订单达341艘，高于2023年的288艘；2024年MR2订单达202艘，创历史新高；2025年预计交付262艘涂层油轮，包括57艘LR2和99艘MR2 [242] - 自俄乌冲突后，51艘LR2转用于运输原油/燃料油 [242] - 原油油轮船队中，VLCC有72艘，订单2220万载重吨，占船队比例8.3%；苏伊士型油轮107艘，订单1670万载重吨，占比16.2%等 [240] - 成品油轮和化学品油轮船队共866艘，订单4950万载重吨，2025 - 2027+预计交付量分别为1410万、1830万和1720万载重吨 [240] - 原油、成品油和产品/化学品油轮总船队1064艘，订单9.04亿载重吨，占比15%；2025 - 2027+预计交付量分别为2.12亿、3.32亿和3.59亿载重吨 [240] 油轮运费与收益情况 - 2013 - 2024年不同地区不同类型油轮运费有波动，如2013年加勒比地区Panamax油轮运费为10795美元/天，2024年为36832美元/天 [248] - 2025年1月加勒比地区、地中海、西非、AG地区油轮运费分别为13966美元/天、30173美元/天、21367美元/天、29363美元/天 [248] - 2022 - 2024年VLCC现货收益（非环保型无洗涤器油轮）比苏伊士型和阿芙拉型油轮收益分别低32%和34%[252] 油轮环保法规与燃料挑战情况 - 截至2025年1月1日，EU ETS的逐步纳入比例从40%提高到70%；2025年是FuelEU Maritime要求船东开始报告关键数据的第一年 [243][244] - 地中海将于2025年5月1日成为排放控制区；美国加州空气资源委员会（CARB）规定自2025年开始生效，2027年将扩大到所有加州码头 [243] - 新的环保法规使船东在选择新燃料时面临挑战，LNG碳强度较高，甲醇能量含量低，存储有问题 [245][246] 油轮订购与二手船交易情况 - 过去两年订购103艘苏伊士型和185艘阿芙拉型油轮，99艘VLCC（其中80%的VLCC订单于2024年下达）[253] - 2023 - 2024年订购175艘LR2、307艘MR2和68艘LR1油轮[258] - 2024年LR2订单占总船队44.8%，高于上一年的22%；化学MR2占27.4%，LR1占16.5%[260] - 2024年订购127艘无涂层油轮，包括79艘VLCC、44艘苏伊士型和4艘无涂层阿芙拉型，比去年增长33%[261] - 2024年LR2二手船交易仅23笔，2023年为44笔[266] - 2024年LR1二手船交易仅16笔，2023年为70笔[268] - 2024年MR2二手船交易144笔，2023年为258笔[269] - 2024年VLCC载重吨为120.0万DWT，2023年为116.5万DWT，长期平均为103.9万DWT[264] - 2024年VLCC二手船价格为1.153亿美元，2023年为0.95亿美元，长期平均为0.832亿美元[270] 公司ESG战略与报告情况 - 公司董事会含五名独立董事，监督ESG战略[272] - 2024年5月公司发布第四份综合可持续发展报告，披露2023年ESG绩效[272] 公司可持续发展承诺与措施情况 - 公司承诺2030年提供净零排放航运服务[274] - 公司所有船只配备压载水处理系统[274] 船舶相关法规情况 - 国际海事组织的MARPOL 73/78适用于公司油轮等船只[276] - 2020年1月1日起全球船用燃油硫氧化物排放上限从3.50%降至0.5% m/m[279] - 2015年1月1日起ECA区域船舶使用燃油硫含量不得超过0.1% m/m，2024年5月1日地中海成为ECA，2025年5月1日起开始执行合规义务[281] - 2025年所有新造船将比2014年建造的船舶节能30%，部分船型EEDI“阶段3”要求生效日期从2025年1月1日提前至2022年4月1日[284] - 2024年7月1日起禁止北极水域船舶使用和携带重质燃油作为燃料[285] - 2019年1月1日起5000总吨以上船舶需向IMO数据库收集和报告年度燃油消耗数据[283] - 2012年生效的SOLAS公约规定150米以上油轮和散货船需满足GBS标准，2016年7月1日起适用于新造船[291] - 2018年1月1日起运输危险货物船舶需符合IMDG Code，2024年1月1日新版生效[292] - 2017年2月起所有海员需符合STCW标准并持有有效证书[293] - 2017年1月1日起生效的Polar Code适用于2017年1月1日后建造的新船，2018年1月1日后旧船需在首次中间或换证检验前符合要求[294] - 2024年9月起BWM公约实施强制性压载水要求和浓度限制（D2标准），2025年2月起所有船舶需携带压载水记录簿和国际压载水管理证书[297] - 自2024年9月8日起，所有船舶需满足D - 2标准，合规成本或增加影响公司运营[299][300] - 2023年3月23日起，非单壳油轮3000总吨以上的OPA责任限额调整为每总吨2500美元或2152.13万美元（之前为每总吨2300美元或1994.34万美元）[311] - CERCLA规定载有危险物质作为货物的船舶责任限额为每总吨300美元或

财务表现 - 公司在2024年第一季度至第四季度的总收入为12.14亿美元[77] - 2024年第四季度的调整后EBITDA为1.051亿美金[19] - 调整后净收入为3030万美金，基本每股收益为0.65美元，稀释每股收益为0.63美元[19] - 2024年第四季度支付了每股0.40美元的季度股息[13] - 2025年1月，公司可用的现金及流动性为31.64亿美元，包括10亿美元的信用额度[80] 债务管理 - 公司在2024年12月31日之前减少了整体债务740百万美元[10] - 截至2024年12月31日，公司净债务为19.58亿美元，现金及现金等价物为8.78亿美元[80] - 公司在2021年12月31日至2024年12月31日期间，整体债务减少约23亿美元，包括约22亿美元的租赁融资[85] 未来展望 - 预计2025年公司将实现每股现金流生成为5.4美元，2026年为12.7美元，2027年为19.9美元[94] - 预计2025年和2026年，产品油轮的吨英里需求将分别增长4.1%和3.6%[70] - 每日平均运费率每增加1万美元，预计将产生约3.61亿美元的年化现金流增量[99] 投资与回购 - 从2024年4月1日至2024年12月31日，公司回购了470万股股票，耗资3.358亿美金[20] - 从2023年1月1日至2024年12月31日，公司回购了8.25亿美元的股份，并支付了1.41亿美元的股息[100] - 2025年1月，公司向DHT Holdings Inc.投资了4240万美金[14] 船舶与租赁 - 公司拥有99艘环保型（节能）油轮，平均船龄为8.9年，且没有新船订单[99] - 公司在2022年6月至2023年4月期间，签订了多艘船舶的时间租赁合同，平均日租金在21,000美元至40,000美元之间[101] - 2024年第一季度的日均收入为39,660美元，第二季度为38,813美元[90] 市场表现 - 2025年2月12日，LR2和MR的季度TCE率分别为27,006美元和19,753美元[17] - 2024年第一季度至第四季度的TCE收入为12.14亿美元，净收入为6.69亿美元[78]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1.05亿美元，调整后净收入为3000万美元；全年调整后EBITDA为8.42亿美元，调整后净收入为5.13亿美元 [8] - 2024年公司资产负债表显著增强，债务减少7.4亿美元，循环债务能力扩大，每日现金盈亏平衡点降至1.25万美元 [9] - 截至2025年2月13日，公司流动性达13亿美元，其中现金5.31亿美元，未提取循环信贷额度7.88亿美元，不包括对DHT的投资 [9] - 2024年公司通过3.36亿美元的股票回购和8400万美元的股息向股东返还4.19亿美元 [12] - 2024年公司按国际财务报告准则（IFRS）计算的净收入为6.69亿美元，其中包括出售12艘船舶获得的1.77亿美元收益 [48] - 截至新闻稿发布日，公司净债务降至5.37亿美元，较2021年12月30日减少近24亿美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年公司完成54艘船舶的特别检验和干坞维修，超过船队半数 [10] - 2024年公司出售12艘船舶，多数为较旧船舶，改善了船队的船龄结构 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年，不包括俄罗斯，吨英里需求增长15%；包括俄罗斯，增长18% [27] - 2024年，吨英里需求增长8%，过去30年的复合年增长率超过3% [45] - 若所有新建LR2船舶都在清洁市场运营，未来三年船队年平均增长率约为4%；考虑LR2服务于原油贸易和适度拆解，有效船队年增长率可能接近2.8% [46] - 目前，受美国外国资产控制办公室（OFAC）制裁的油轮船队占原油油轮船队近11%，占成品油轮舰队5% [37] - 自2023年2月欧盟对俄罗斯成品油设定价格上限以来，欧洲进口量从每天110万桶降至40万桶，但俄罗斯出口量保持稳定 [38] - 2024年以来，489艘成品油轮运输过俄罗斯产品，其中许多是较旧船舶 [39] - 2004年建造的MR型船舶，12岁时每年运输320万桶成品油，20岁时降至190万桶，下降40%；若不考虑俄罗斯业务，可能降至120万桶，下降60% [42] - 到2027年，超过1000艘船舶船龄将超过20年；届时，包括所有新建船舶，25%的船队船龄将超过20年 [43][44] - 目前订单量占船队的20%，其中一半是LR2型船舶；45%的LR2型船舶在原油市场运营 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将保持股息政策不变，不支付特别股息，不考虑订购或收购船舶，但准备在合适时回购自家股票，并愿意对相邻市场公司进行少量现金投资 [20][21] - 公司近期增持原油运输公司DHT的股份，认为这是有吸引力的投资机会，对原油和成品油市场前景持乐观态度 [13] - 公司将继续监测政策变化，专注船舶安全运营，预计未来风险溢价下降时将受益 [22][23] - 公司战略是从昂贵、低灵活性的租赁融资转向更灵活、低成本的银行贷款，并寻求多元化的资本结构 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年在财务、运营和战略上都是具有验证性的一年，目前资产负债表强劲，流动性充足，船队年轻，处于有利地位 [9][13] - 产品油轮市场前景乐观，需求持续增长，全球库存低于五年平均水平，炼油厂关闭加速，船队老化，这些因素都对市场有利 [25] - 近期政治领导更迭、关税、制裁和其他地缘政治发展增加了市场不确定性，但市场基本面仍然积极 [24] - 尽管市场存在不确定性，但公司一季度运营现金为正且盈利，有强大的流动性，未来几年资金充足，无新造船资本支出需求 [15][16] 其他重要信息 - 2025年1月15日，以色列和哈马斯达成为期六周的临时停火协议，胡塞武装宣布暂停对通过红海的非以色列船只的攻击，但局势仍然脆弱 [29] - 2025年1月，美国宣布对加拿大和墨西哥能源进口分别征收10%和25%的关税，后推迟30天实施，这可能会重塑原油和产品流动模式 [31] - 2025年初，OFAC宣布制裁157艘油轮；特朗普宣布制裁参与向中国运输伊朗石油的个人、公司和油轮 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 制裁是否对贸易流动产生影响 - 制裁对航运费率的实际影响会有延迟，第一轮制裁涉及34 - 35艘船，对市场产生了重大影响；第二轮制裁涉及更多船舶，特别是中型船舶，已观察到船舶转向、增加储存和重新路由等情况，但尚未对费率产生实际影响 [67][69][70] 问题2: 2024年提前进行大量船舶干坞维修的原因 - 干坞维修需要大量规划，主要考虑船舶在合适的时间和地点进行维修，同时结合当时的市场情况和商业机会；2024年进行54艘船舶的干坞维修是一项重大任务，完成后公司未来的运营将更有利 [75][76][79] 问题3: 如何进一步降低现金盈亏平衡点 - 船队效率的提高是一方面，从干坞维修中出来的船舶将更高效运营；主要还是在融资方面，公司有超过3.5亿美元的已提取循环信贷，通过利用流动性偿还部分贷款，可以进一步降低盈亏平衡点 [84][85] 问题4: 吨英里需求下降是周期性的还是会维持在较高水平 - 无法确定俄罗斯局势的结果及其对吨英里的影响，不认为会出现过去两三年那样的高费率，但较低的费率也能为公司带来不错的运营现金回报；定期租船市场仍然健康 [88][90][92] 问题5: 投资DHT的原因及对进入原油市场的看法 - 过去两三年超大型原油运输船（VLCC）收益不佳，但预计原油市场将突破，VLCC费率将上升；DHT在管理方面表现出色，是一项不错的投资 [97][98][99] 问题6: 若俄罗斯、欧洲和乌克兰实现和平，对市场有何影响 - 不太可能完全恢复到过去的状态，即使有和平条约，欧洲也不太可能立即恢复对俄罗斯的依赖，且“影子舰队”不太可能重新进入市场，具体情况还需观望 [103][104] 问题7: 船舶干坞维修是否推迟 - 干坞维修时间由船级社规定，不能超出规定窗口，可在正负30 - 60天内调整 [106] 问题8: 保险公司对红海保险的看法 - 保险市场对风险持中立态度，会根据风险定价；目前保险价格未下降，反映出风险仍然较高 [112][113][115] 问题9: 是否有办法区分LR2新造船市场中原油油轮运营商和成品油轮运营商的订单比例 - 公司没有相关数据；过去七八年，70 - 80%的LR2/Aframax订单是ORQs（开放式反应堆），较高的涂层成本对船舶的可选性影响不大；目前40%的LR2/Aframax船队是LR2型船舶，但原油Aframax市场规模是成品油市场的四倍，因此部分船舶会服务于原油贸易 [118][119][120] 问题10: VLCC和Suezmax船是否仍在运输成品油，以及公司对红海航线的看法 - 当LR2市场强劲时，VLCC运输成品油有较大利润空间，但目前这种利润空间已不存在；2025年只有4艘VLCC交付，对市场影响不大；公司和整个西方行业对恢复通过红海南部的运输持非常谨慎的态度，等待停火协议第二阶段的发展 [128][129][126] 问题11: 公司灵便型船舶费率低于经纪报告的原因，以及若俄罗斯市场正常化，该类型船舶是否受益最大 - 公司14艘灵便型船舶在2024年进行了干坞维修，这对船舶的可贸易性和盈利潜力有影响；过去这些船舶在波罗的海的俄罗斯和芬兰港口有大量业务，现在受到限制；灵便型船队船龄老化，新船引入较少 [135][136][138] 问题12: FuelEU和欧盟排放交易体系（EU ETS）排放法规对产品贸易的影响，以及“影子舰队”或“灰色舰队”有多少能进入欧洲市场 - 这些法规增加了市场竞争的复杂性，对小业主不利，市场正在调整，预计大业主和运营商将变得更大；“影子舰队”的船舶在保险、船级社、维护、海员薪酬和福利等方面不符合西方标准，需要大量资本支出才能进入西方市场，因此不太可能有很多船舶回归 [152][153][148] 问题13: LR2新造船如何在原油和清洁市场之间转换 - Aframax和LR2市场之间的可替代性很强，定期租船市场中两者没有明显区别，当现货市场价差超过75万美元时，船舶会在两个市场之间转换；目前23%的Aframax船队船龄超过20年，可能会有新造船在清洁市场运营，旧船进入原油市场 [161][162][165] 问题14: 红海重新开放对东西套利流动的影响 - 过去几个月中东炼油厂进行了大规模检修，柴油供应中断，现在检修完成，柴油供应恢复；吉赞炼油厂检修将于2月底完成，届时红海和阿拉伯湾将有更多的碳产品供应欧洲 [168][169] 问题15: 公司是否仍在考虑机会性剥离船舶 - 公司对船队规模和定位满意，但如果能获得好的价值，仍愿意出售船舶 [173] 问题16: 全球炼油厂调整将如何发展，何时达到稳定状态 - 炼油行业缺乏新兴市场的新产能，如丹格特炼油厂建设多年仍未达到满负荷；老旧炼油产能关闭趋势将继续，预计今年关闭产能从100万桶增加到200万桶，美国、欧洲和中国仍有更多产能可关闭，这将增加航运需求 [176][177][178]

文章核心观点 - 分析Scorpio Tankers季度财报表现及股价走势，指出其未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票近期可能跑输市场，同时提及行业排名及同行业EuroDry预期情况 [1][3][6] Scorpio Tankers财报表现 - 本季度每股收益0.63美元，超Zacks共识预期0.49美元，去年同期为2.75美元，此次财报盈利惊喜达28.57% [1] - 上一季度预期每股收益1.61美元，实际为1.75美元，盈利惊喜8.70% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.9215亿美元，未达Zacks共识预期2.31%，去年同期为3.3407亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] Scorpio Tankers股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约3%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] Scorpio Tankers未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），股票近期可能跑输市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.92美元，营收1.9717亿美元，本财年共识每股收益预期为4.86美元，营收9.0342亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，运输 - 航运行业目前处于250多个Zacks行业的后8%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] EuroDry预期情况 - 预计即将发布的报告中，公司本季度每股亏损0.07美元，同比变化 - 110%，过去30天该季度共识每股收益预期下调553.1% [9] - 预计营收1643万美元，较去年同期增长3.3% [9]

公司净收入及每股收益情况 - 2024年第四季度公司净收入为6860万美元，基本每股收益1.48美元，摊薄每股收益1.43美元；2024年全年净收入为6.688亿美元，基本每股收益13.78美元，摊薄每股收益13.15美元[2][6] - 2024年第四季度调整后净收入为3030万美元，基本每股收益0.65美元，摊薄每股收益0.63美元；2024年全年调整后净收入为5.129亿美元，基本每股收益10.57美元，摊薄每股收益10.08美元[3][7] - 2023年第四季度公司净收入为1.209亿美元，基本每股收益2.43美元，摊薄每股收益2.34美元；2023年全年净收入为5.469亿美元，基本每股收益10.44美元，摊薄每股收益10.03美元[4][8] - 2023年第四季度调整后净收入为1.422亿美元，基本每股收益2.85美元，摊薄每股收益2.75美元；2023年全年调整后净收入为5.703亿美元，基本每股收益10.89美元，摊薄每股收益10.46美元[5][9] - 2024年第四季度净利润68,557,000美元，每股基本收益1.48美元，每股摊薄收益1.43美元；调整后净利润30,322,000美元，每股基本收益0.65美元，每股摊薄收益0.63美元[48] - 2023年第四季度净利润120,890,000美元，每股基本收益2.43美元，每股摊薄收益2.34美元；调整后净利润142,152,000美元，每股基本收益2.85美元，每股摊薄收益2.75美元[48] - 2024年全年净利润668,774,000美元，每股基本收益13.78美元，每股摊薄收益13.15美元；调整后净利润512,920,000美元，每股基本收益10.57美元，每股摊薄收益10.08美元[48] - 2023年全年净利润546,898,000美元，每股基本收益10.44美元，每股摊薄收益10.03美元；调整后净利润570,286,000美元，每股基本收益10.89美元，每股摊薄收益10.46美元[49] 股息相关情况 - 2025年2月12日，公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.40美元，支付日期为2025年3月21日[10] - 2023 - 2024年公司支付的股息分别为：2023年3月0.20美元/股、6月0.25美元/股、9月0.25美元/股、12月0.35美元/股；2024年3月、6月、9月、12月均为0.40美元/股；2025年2月12日宣布季度现金股息0.40美元/股，支付日期为3月21日，截至2月11日，公司有49,920,042股普通股流通在外[43] - 股息的宣派和支付由公司董事会决定，其时间和金额取决于公司盈利、财务状况、现金需求等因素[42] 债券发行及信贷协议情况 - 2025年1月，公司在北欧债券市场成功发行2亿美元新的高级无担保债券，年利率7.50%，半年付息一次[12] - 2025年1月，公司在北欧债券市场成功发行2亿美元新的高级无担保债券，2030年1月到期，固定票面利率7.50%[22][23] - 2025年2月，公司与金融机构签订最高5亿美元的循环信贷协议，年利率为SOFR加1.85%，未提取金额承诺费为0.74%[12] - 2024年7月，公司将2023年2.25亿美元信贷安排从定期贷款转为循环信贷安排，截至2025年2月11日无预付款和可用额度[22] - 2024年10月，公司提前偿还与STI Lily相关的2023年10亿美元信贷安排中的2290万美元，未影响2.882亿美元未提取金额[22] - 2025年1月，公司通知赎回2025年到期的无担保优先票据，预计3月赎回，原到期日为6月30日[22][23] - 2025年2月，公司执行2025年5亿美元循环信贷安排，目前有5亿美元可用额度，期限7年，利率为SOFR加1.85%，未使用额度承诺费0.74%[23] 股票回购情况 - 2024年10月1日至2025年2月12日，公司在公开市场回购658125股普通股，平均价格为每股59.33美元；自2024年4月1日以来，累计回购4656189股，平均价格为每股72.11美元[13] 公司资金状况 - 截至2025年2月11日，公司无限制现金及现金等价物为5.305亿美元，未提取循环信贷额度为7.882亿美元[19] - 2024年12月31日现金及现金等价物为3.3258亿美元，2023年为3.55551亿美元[31][33] 干坞成本情况 - 2024年第四季度干坞实际成本3900万美元，预计2025 - 2026年各季度成本分别为3450万、1210万、920万、230万和2780万美元[24] 各业务线数据对比（2024与2023年对比） - 2024年第四季度净收入6860万美元，低于2023年同期的1.209亿美元[25] - 2024年第四季度TCE收入1.921亿美元，较2023年同期减少1.419亿美元，日均TCE收入从32949美元降至21978美元[25] - 2024年第四季度vessel operating costs为8080万美元，较2023年同期减少310万美元[26] - 2024年第四季度财务费用为1830万美元，较2023年同期减少2790万美元，平均债务从17亿美元降至9亿美元[26] - 2024年全年船舶收入为12.43951亿美元，2023年为13.41222亿美元[28] - 2024年全年净利润为6.68774亿美元，2023年为5.46898亿美元[28] - 2024年基本每股收益全年为13.78美元，2023年为10.44美元[28] - 2024年12月31日总资产为38.33652亿美元，2023年为42.28652亿美元[31] - 2024年12月31日总负债为9.67771亿美元，2023年为16.74946亿美元[31] - 2024年全年经营活动净现金流入为8.2518亿美元，2023年为8.65492亿美元[33] - 2024年全年投资活动净现金流入为3.07991亿美元，2023年为0.43611亿美元[33] - 2024年全年融资活动净现金流出为11.56142亿美元，2023年为9.30422亿美元[33] - 2024年稀释加权平均流通股为5087.4322万股，2023年为5452.7747万股[29] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为1.05146亿美元和2.37452亿美元，全年分别为8.42012亿美元和9.59349亿美元[34] - 2024年和2023年第四季度船队日均TCE分别为21978美元和32949美元，全年分别为32573美元和32711美元[34] - 2024年和2023年第四季度船队日均运营成本分别为8708美元和8181美元，全年分别为8204美元和7692美元[34] - 2024年和2023年第四季度平均船只数量分别为100.9艘和111.5艘，全年分别为106.3艘和112.4艘[34] - 2024年和2023年第四季度LR2型船日均TCE分别为27006美元和36546美元，全年分别为40406美元和37268美元[34] - 2024年和2023年第四季度LR2型船日均运营成本分别为9314美元和8498美元，全年分别为8971美元和8051美元[34] - 2024年和2023年第四季度MR型船日均TCE分别为19753美元和31195美元，全年分别为28980美元和30461美元[34] - 2024年和2023年第四季度MR型船日均运营成本分别为8308美元和8027美元，全年分别为7794美元和7523美元[34] - 2024年和2023年第四季度干坞、洗涤器等船舶相关支出分别为3904.3万美元和598.8万美元，全年分别为9336.7万美元和2308.9万美元[34] 船只相关情况 - 截至2025年2月12日，公司拥有多艘不同类型船只，如Handymax型和MR型等[36] - 2017 - 2018年部分船只价值49,990[37] - 2019 - 2020年部分船只价值50,000[37] - 2014 - 2016年部分船只价值109,999[37] - 2016年STI Gallantry、STI Goal等船只载重113,000[38] - 2017年STI Selatar、STI Rambla载重109,999[38] - 2017年STI Gauntlet等船只载重113,000[38] - 2019年STI Lobelia等船只载重110,000[38] - 一艘船于2024年10月开始为期三年的定期租船，日租金29,550美元[39] - 一艘船于2022年7月开始为期五年的定期租船，日租金28,000美元[40] - 多艘船只在2022 - 2023年开始定期租船，日租金从21,000美元到40,000美元不等，部分租约有续租选项，续租日租金有所增加[41] - 公司拥有或租赁融资99艘成品油轮，包括38艘LR2油轮、47艘MR油轮和14艘灵便型油轮，平均船龄8.9年[44] 前瞻性陈述相关情况 - 新闻稿中的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款保护[51] - 前瞻性陈述基于多种假设，这些假设存在不确定性，公司无法保证能实现预期[52] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括未预见负债、未来资本支出等[53] 公司联系方式 - 公司联系方式：詹姆斯·多伊尔负责企业发展与投资者关系，电话+1 203 - 900 - 0559，邮箱investor.relations@scorpiotankers.com[54] 财务指标评估作用 - 公司认为TCE收入、调整后净收入或亏损及调整后EBITDA有助于投资者和其他财务报表使用者评估公司经营业绩和行业内公司的可比性[46]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财报 董事会宣布季度现金股息 并介绍近期重大事件、财务状况及未来展望 [1] 财务业绩 第四季度业绩 - 2024年第四季度净收入6860万美元 摊薄后每股收益1.43美元 调整后净收入3030万美元 摊薄后每股收益0.63美元 [2][3] - 2023年第四季度净收入1.209亿美元 摊薄后每股收益2.34美元 调整后净收入1.422亿美元 摊薄后每股收益2.75美元 [4][5] 全年业绩 - 2024年全年净收入6.688亿美元 摊薄后每股收益13.15美元 调整后净收入5.129亿美元 摊薄后每股收益10.08美元 [6][7] - 2023年全年净收入5.469亿美元 摊薄后每股收益10.03美元 调整后净收入5.703亿美元 摊薄后每股收益10.46美元 [8][9] 股息分配 - 2025年2月12日 董事会宣布每股0.40美元的季度现金股息 支付日期为3月21日 记录日期为3月7日 [11] 近期重大事件 运营数据 - 2025年第一季度 不同船型的平均每日期租等价收入和预计收入天数有差异 [12] - 2024年第四季度 不同船型的平均每日期租等价收入情况 [12] 融资活动 - 2025年1月 公司在北欧债券市场成功发行2亿美元新的高级无抵押债券 用于赎回现有债券和一般公司用途 [12][25] - 2025年1月 公司通知赎回2025年到期的无抵押高级票据 预计3月赎回 [12][24] - 2025年2月 公司与金融机构签订最高5亿美元的循环信贷协议 [12][27] 投资活动 - 2025年1月 公司追加投资4240万美元 增持DHT Holdings Inc.约7%的普通股 [12] 证券回购 - 2024年10月1日至2025年2月12日 公司按每股59.33美元的均价回购658125股普通股 [14] - 自2024年4月1日起 公司按每股72.11美元的均价累计回购4656189股普通股 截至2025年2月12日 2023年证券回购计划还有1.735亿美元可用 [14] 财务状况 流动性 - 截至2025年2月11日 公司有5.305亿美元无限制现金及现金等价物和7.882亿美元未提取的循环信贷额度 [20] 债务情况 - 2024年第四季度 公司提前偿还2023年10亿美元信贷安排中的2290万美元 [22] - 展示了不同时间点公司未偿债务的本金余额及净债务情况 [22] - 介绍了2023年2.25亿美元信贷安排的修订情况 [22] - 预计未来各期债务本金还款情况 [28] 干坞情况 - 展示2024年第四季度至2026年公司干坞活动的预计成本、预计停租天数和涉及船型数量 [31] 财务结果差异解释 期租等价收入 - 2024年第四季度TCE收入降至1.921亿美元 平均每日TCE收入降至21978美元/船 主要因中东炼油厂维护、全球炼油利润率下降、欧洲进口减少等 [33][34] - 2023年第四季度TCE收入为3.341亿美元 平均每日TCE收入为32949美元/船 反映了季节性需求增长 [33][34] 其他费用 - 2024年第四季度 船舶运营成本、折旧费用、一般及行政费用、财务费用均有减少 [34][37] 船队信息 - 截至2025年2月12日 公司拥有或租赁融资99艘成品油轮 包括38艘LR2油轮、47艘MR油轮和14艘灵便型油轮 平均船龄8.9年 [55] 非国际财务报告准则指标 - 介绍TCE收入、调整后净收入或亏损、调整后息税折旧摊销前利润等非IFRS指标的用途和计算方法 [56][57] - 展示净收入与调整后净收入、调整后息税折旧摊销前利润的调节表 [59][61] 前瞻性声明 - 新闻稿中的前瞻性声明受多种不确定因素影响 公司不承担公开更新或修订的义务 [63][64]

文章核心观点 - 市场预计天蝎油轮公司（Scorpio Tankers）2024年第四季度收益和营收同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司是否可能超预期盈利，该公司此次不太可能超预期盈利，同时还介绍了行业内另一家公司Danaos的预期业绩情况 [1][2][16] 天蝎油轮公司（Scorpio Tankers）业绩预期 - 预计2025年2月13日公布2024年第四季度财报，预计每股收益0.71美元，同比下降74.2%，营收1.9669亿美元，同比下降41.1% [2][3] - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调34.06% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -38.78%，当前Zacks评级为5（强力卖出），难以确定其会超预期盈利 [10][11] - 上一季度预期每股收益1.61美元，实际1.75美元，超预期8.70%，过去四个季度均超预期 [12][13] 盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - 比较最准确估计和Zacks共识估计，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，结合Zacks评级1（强力买入）、2（买入）或3（持有）时，超预期盈利概率近70%，负的Earnings ESP不能表明盈利不及预期 [6][7][8] 行业内另一家公司Danaos情况 - 预计2024年第四季度每股收益6.52美元，同比下降6.7%，营收2.5712亿美元，同比增长3.1% [17] - 过去30天，共识每股收益预期未变，Earnings ESP为0.00%，Zacks评级为3（持有），难以确定其会超预期盈利，过去四个季度均未超预期 [18]

文章核心观点 公司宣布将于2025年2月13日上午发布2024年第四季度财报新闻稿并举行电话会议 [1] 财报发布与会议安排 - 公司计划于2025年2月13日上午（东部标准时间）发布2024年第四季度财报新闻稿 [1] - 电话会议时间为2025年2月13日上午9点（东部标准时间）和下午3点（中欧时间） [1][2] - 电话会议可通过公司网站www.scorpiotankers.com及网络直播链接https://edge.media-server.com/mmc/p/n6697oy4在线观看，直播参与者需提前约10分钟在网站注册 [2] - 电话会议也提供电话接入方式，美国/加拿大拨打1 - 833 - 636 - 1321，国际拨打1 - 412 - 902 - 4260，参与者需提前10分钟拨入 [3] 公司概况 - 公司是全球石油产品海上运输服务提供商，目前拥有或融资租赁99艘成品油轮（38艘LR2型油轮、47艘MR型油轮和14艘灵便型油轮），平均船龄8.9年 [4] 联系方式 - 公司企业发展与投资者关系主管为James Doyle，电话+1 203 - 900 - 0559，邮箱investor.relations@scorpiotankers.com [9]

文章核心观点 公司成功在北欧债券市场发行2亿美元新的高级无抵押债券，将用于再融资现有7060万美元高级无抵押票据及一般公司用途 [1][2] 债券发行情况 - 公司成功在北欧债券市场发行2亿美元新的高级无抵押债券 [1] - 债券将于2030年1月到期，年固定票面利率7.5%，每半年付息一次 [1] - 公司将申请债券在奥斯陆证券交易所上市 [1] 资金用途 - 债券发行净收益用于再融资公司现有7060万美元高级无抵押票据及一般公司用途 [2] 发行相关方 - DNB Markets、Arctic Securities AS和Pareto Securities AS担任全球协调人和联席账簿管理人 [2] - Nordea Bank Abp、Filial i Norge、Credit Agricole Corporate and Investment Bank和Clarksons Securities AS担任联席牵头管理人 [2] 公司概况 - 公司是全球石油产品海运服务提供商 [3] - 公司目前拥有或融资租赁99艘成品油轮，平均船龄8.8年，包括38艘LR2型油轮、47艘MR型油轮和14艘灵便型油轮 [3] 联系方式 - 公司企业发展与投资者关系主管为James Doyle，电话+1 203 - 900 - 0559，邮箱investor.relations@scorpiotankers.com [2][8]

文章核心观点 公司将安排固定收益投资者电话会议，可能发行五年期美元高级无抵押债券，所得款项用于再融资和一般公司用途 [1][2] 债券发行安排 - 公司通过挪威投资银行安排一系列固定收益投资者电话会议，始于2025年1月13日，可能随后发行五年期美元高级无抵押债券，具体取决于市场条件 [1] 资金用途 - 拟将债券发行所得款项用于再融资公司现有将于2025年6月30日到期、本金余额为7060万美元、利率为7.0%的高级无抵押票据，以及一般公司用途 [2] 发行对象与限制 - 若发行高级无抵押债券，将仅在美国或其领土向被合理认为是合格机构买家的人士发售，债券不会根据《证券法》或任何州证券法进行注册，若无注册或适用的注册要求豁免，不得在美国发售或出售 [3] 公司信息 - 公司是全球石油产品海运服务提供商，目前拥有或融资租赁99艘成品油轮，平均船龄8.8年 [4] 联系方式 - 如需更多信息，可联系公司企业发展与投资者关系主管James Doyle，电话+1 203 - 900 - 0559，邮箱investor.relations@scorpiotankers.com [4] 前瞻性声明 - 新闻稿中的事项可能构成前瞻性声明，公司希望利用相关安全港条款，使用特定词汇识别前瞻性声明 [5] - 前瞻性声明基于各种假设，这些假设本身存在不确定性和意外情况，公司无法保证能实现预期，且除法律要求外无义务公开更新或修订前瞻性声明 [6] - 公司认为可能导致实际结果与前瞻性声明存在重大差异的因素包括不可预见的负债、未来资本支出、市场状况、政府规则和法规变化等 [8]