行业背景与市场前景 - 全球数据存储市场预计从2025年的2553亿美元增长至2032年的7740亿美元，复合年增长率为17.2% [1] - 数据增长由人工智能、云计算、视频内容和边缘应用驱动，市场对可扩展、高性能、高性价比存储解决方案的需求激增 [1] 希捷科技公司分析 - 公司通过热辅助磁记录技术推动增长，该技术可实现更高的面密度以满足超大规模数据中心、人工智能训练和边缘环境的需求 [2] - 公司预计大容量硬盘对于效率、占地面积和总拥有成本至关重要，边缘的企业存储需求可能跟随云趋势 [4] - 在6月季度，公司近线产品实现了创纪录的季度销售额和出货量，并持续扩大其PMR 24-28TB平台的艾字节出货量 [5] - 公司正在提升Mozaic 3+硬盘的出货量，预计2026年下半年实现艾字节规模的HAMR近线产品出货，并计划在2028年初推出5TB/盘技术 [6][7] - 公司预计在2026财年恢复股票回购，以提升股东回报 [10] - 公司过去一年股价上涨138.2%，远期12个月市销率为5.16倍 [17][18] - 公司2026财年每股收益的Zacks共识预期在过去60天内上调至10.52美元，Zacks评级为1级 [19][23][25] 量子公司分析 - 公司提供端到端数据生命周期管理解决方案，专注于高速捕获、安全备份、实时协作和具有成本效益的长期归档 [11] - 公司正重组团队以配合增长模式，并加强对顶级渠道合作伙伴的关注，以促进交叉销售和升级销售 [12][13] - 公司的旗舰解决方案ActiveScale冷存储和Scalar i7 RAPTOR磁带库提供行业领先的性价比和可扩展性，其Scalar i7 RAPTOR已获得Veeam Ready认证 [14] - 公司上一财季营收同比下降11%至6430万美元，非GAAP每股亏损为1.58美元，受到产品组合变化、库存准备金增加和进口关税费用上升的影响 [16] - 公司过去一年股价上涨236%，远期12个月市销率为0.61倍 [17][18] - 公司2026财年每股收益的Zacks共识预期在过去60天内下调至亏损2.17美元，Zacks评级为4级 [23][25] 公司比较与总结 - 两家公司均致力于从人工智能、企业和消费者存储领域不断增长的数据需求中捕捉价值 [24] - 希捷科技在创新和盈利前景方面目前更具优势 [8][25]

行业涨价动态 - 2025年9月存储芯片开启第二波涨价潮，全球产业链相关企业股价大幅上涨，A股存储芯片板块月内多股涨幅超过50% [2] - 9月多家供应商宣布上调存储价格，闪迪面向渠道和消费者客户对闪存产品涨价10%以上，三星通知大客户四季度LPDDR系列内存产品价格上调30%，NAND闪存价格上涨5%至10%，美光向渠道商宣布其存储产品价格将上涨20%-30% [4] - TrendForce报告显示DRAM现货报价持续上涨，主流芯片均保持看涨氛围，NAND闪存价格询价和交易积极，部分现货交易商惜售进一步推高价格 [5] - 市场认为存储市场景气度上行至少将延续到2026年下半年，铠侠与英伟达合作开发新型AI固态硬盘，读取速度相比传统固态硬盘提升100倍 [7] 涨价驱动因素 - 存储芯片涨价主要受到AI产业升级辐射，AI算力革命引发存储芯片行业供需重构 [7] - 需求端AI应用推动及数据中心、客户端、移动领域存储需求强劲，多模态AI系统对内存带宽和容量需求呈指数级增长 [7] - 供应端面临紧缩，NAND生产商将产量转向下一代节点致低密度芯片供应紧缺，部分供应商因财务困境短期难扩产 [7] - 上游存储厂商将产能重心转向数据中心和高阶手机存储市场，三星、SK海力士、美光等削减传统DRAM产能转产DDR5、HBM等更高利润产品 [8] 供需格局与价格展望 - 供需格局转变导致缺口持续扩大，AI服务器和数据中心需求呈指数级增长，单台AI服务器需配备3TB以上内存和PB级存储，全球云厂商资本支出同比增长超过50% [9] - 美光、三星等厂商减产DDR4和LPDDR4，将大部分产能转向DDR5和LPDDR5，终端存储市场面临结构性紧俏加剧供应紧张 [9] - 三大DRAM原厂优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，排挤其他应用产能，供应商拥有较强报价优势，合约价将延续上涨动能 [9] - CFM闪存市场预计四季度服务器eSSD涨幅达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%-15%，移动端嵌入式NAND涨幅约5%-10%，LPDDR4X/5X涨幅约10%-15%，PC端LPDDR5X/D5价格涨幅预计10%-15% [10] 国内产业链公司表现 - 存储芯片行业从2024年第三季度触底后，2025年第二季度进入明确复苏通道，行业周期反转为相关企业带来业绩弹性 [11] - 江波龙作为国内第三方存储模组厂商，2024年在中国企业级SATA SSD总容量排名中位列第三，二季度营收环比增长39.53%创历史新高，扣非后归母净利润2.34亿元，环比增长215.94% [12][13] - 在服务器存储新增需求带动下，四季度存储市场价格将迎来全面上涨，对江波龙、佰维存储等第三方模组厂商以及香农芯创等分销商形成直接利好 [13] - 9月份存储芯片概念股涨幅排行显示德明利上涨117.02%，香农芯创上涨116.56%，江波龙上涨86.50%，聚辰股份上涨82.90%，协创数据上涨81.70% [14] 技术迭代与国产厂商 - 行业景气度回升本质是从旧技术退场到新技术接棒过渡期，产能缩减但刚需不减形成供需失衡 [17] - HBM作为AI芯片核心组件价格涨幅最大，美光科技2025财年第四财季DRAM产品同比增长69%约占总营收79%，NAND产品收入同比下降5% [17] - AI推理环节落地需要存储具备大容量、高速度并支持随机I/O访问，为NAND带来刚需级新需求 [17] - 国内存储芯片企业长江存储是国产NAND Flash技术领导者，成功研发并量产232层3D NAND Flash，长鑫存储是国产DRAM领军企业，实现从DDR4到DDR5的技术跨越 [18] - 长鑫存储2025年产能预计同比增长近50%，DDR5/LPDDR5出货量份额从一季度1%左右提升至7%和9% [19] - 兆易创新在NOR Flash市场份额全球第二，7成收入来自存储芯片，并持有长鑫存储约1.88%股权，双方业务联系紧密，2025年预计关联交易额达11.61亿元 [19] AI驱动的长期需求 - 多模态AI系统对内存带宽和容量需求呈指数级增长，OpenAI与三星和SK海力士建立战略合作为星际之门AI数据中心项目提供存储芯片 [21] - OpenAI计划到2029年从三星和SK海力士采购每月高达90万片晶圆的DRAM产能，相当于2025年末全球DRAM总产能近一半 [21] - 全球DRAM行业从2007年月产能100万片增长到2025年末190万片用了18年，OpenAI需求要求在四年内实现接近18年的产能扩张 [22] - 这一合作可能推动存储芯片市场进入为期2-3年的"超级周期"，HBM未来几年增速依然惊人 [22]

股价表现与分析师行动 - 希捷科技股价在过去交易周内大幅上涨16% [1] - 至少两位分析师近期上调了公司目标价 [1][3] - 摩根士丹利分析师Erik Woodring将股票公允价值评估从每股168美元大幅上调至265美元 并维持超配评级 [4] 行业需求背景 - 人工智能推理功能的需求出现不可阻挡的增长 这需要大量的存储资源 [2] - 希捷科技正在销售和开发的解决方案符合这一需求趋势 [2] - 公司赖以生存的硬盘驱动器领域目前处于高需求/低供应的周期中 [3] 公司竞争优势 - 希捷科技是存储行业的资深企业 在行业顺风时成为关键受益者并不意外 [5] - 在行业多数股票上涨时 投资于已深耕该领域多年的公司是明智选择 [5]

公司业绩表现 - 希捷科技在最近两个季度持续超出盈利预期 平均超出幅度为6.62% [1] - 最近一个季度 公司每股收益为2.46美元 超出预期2.59美元 幅度为5.28% [2] - 上一季度 公司每股收益为1.9美元 超出预期1.76美元 幅度为7.95% [2] 盈利预测指标 - 公司目前的Zacks收益ESP为+2.75% 表明分析师近期对其盈利前景转为乐观 [8] - 股票获得Zacks排名第一级 即强力买入评级 [8] - 研究显示 当股票同时具备正收益ESP和Zacks排名第三级或更好时 其超出盈利预期的概率接近70% [6] 指标方法论 - Zacks收益ESP通过比较最准确预估和Zacks共识预估来计算 [7] - 最准确预估是共识预估的一个版本 其定义与分析师在财报发布前的最新修正相关 [7] - 分析师在财报发布前修正预估 可能拥有更准确的最新信息 [7]

华纳兄弟探索公司 - 公司被投资网站Investingcom进行市场分析 [1] 标准普尔500指数 - 指数被投资网站Investingcom进行市场分析 [1] 西部数据公司 - 公司被投资网站Investingcom进行市场分析 [1] 希捷科技PLC - 公司被投资网站Investingcom进行市场分析 [1]

美股存储概念股市场表现 - 美股存储概念股在周五延续近期强势上涨态势 [2] - SanDisk Corp股价上涨超过8% [2] - 美光科技股价上涨超过3% [2] - 希捷科技和西部数据股价均上涨接近2% [2] 主要公司股价变动 - SanDisk Corp涨幅最大，超过8% [2] - 美光科技涨幅超过3% [2] - 希捷科技和西部数据涨幅相近，均接近2% [2]

主流内存半导体 DDR5 16Gb 的平均现货价格达到 6.927 美元，较年初的 4.70 美元上涨了 40% 以上。这 一价格正迅速逼近半导体热潮高峰期 2018 年的价格(7.19-8.19 美元)。在这种供应紧张情况下，机构预 测今年第四季度多类DRAM产品将继续涨价。 智通财经APP获悉，周五，存储概念股延续近期强势，SanDisk Corp(SNDK.US)涨超8%，美光科技 (MU.US)涨超3%，希捷科技(STX.US)、西部数据(WDC.US)涨近2%。消息面上，据市场调研公司 TrendForce9月29日数据显示，通用 DRAM(DDR4 8Gb)的平均现货价格上月达到 5.868 美元，创下年内 最高水平。与第一季度 1 美元的低位相比，这一价格上涨了近五倍，达到近 6 美元。 ...

文章核心观点 - AI基础设施需求激增推动相关硬件公司业绩与股价飙升 其中希捷科技和西部数据作为硬盘制造商表现尤为突出 因其近线存储产品在成本上的巨大优势而受益 [1][3][4][6] AI行业趋势与市场表现 - AI热潮中 市场关注点超越芯片制造商 延伸至数据中心其他关键硬件组件 如存储设备 [4] - 为支持基于海量数据的大型语言模型 数据中心对存储需求巨大 近线存储因其极低成本成为重要解决方案 [5] - 机械硬盘是目前最具成本效益的近线存储形式 在数据中心级别的成本显著低于固态硬盘 使用SSD的成本约为机械硬盘的7至8倍 [6] - 一些AI领域最大的公司公布了长期支出承诺 例如OpenAI计划未来三年内向数据中心投资4000亿美元 其他大型科技公司也持续上调支出计划 [11] 希捷科技与西部数据的业务表现 - 希捷科技和西部数据作为硬盘制造商 其近线存储产品需求飙升 希捷上季度近线容量出货量同比增长52% 西部数据同比增长36% [7] - 需求增长结合产能限制 使公司展现出定价能力 推动营收强劲增长和利润率扩张 希捷上季度毛利率扩大7个百分点 西部数据毛利率扩大6.1个百分点 [8] - 营收增长和利润率扩张共同推动盈利强劲增长 希捷上季度每股收益同比增长147% 西部数据在剥离闪存业务后 上季度剩余业务的运营收入同比增长147% [9] - 两家公司股价年内涨幅均超过185% 表现优于Palantir等市场热门AI股票 [3] 技术与估值前景 - 机械硬盘的价格优势预计短期内不会丧失 希捷预计其热辅助磁记录技术规模应用后 该优势在2026年将进一步增强 西部数据的下一代技术规模应用进度约落后六个月 [12] - 希捷和西部数据的股票远期市盈率分别为22倍和18倍 相对于其他AI股票和其当前盈利增长可能显得便宜 但相对于其历史估值水平则较为昂贵 [13] - 今年的股价上涨很大程度上由估值倍数扩张推动 尽管公司前景持续改善 但投资者或许应等待更好的投资机会 [13]

每经AI快讯，10月2日，美股存储概念股走高，西部数据涨4%，SanDisk涨超7%，希捷科技涨近2%。 ...

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，美股量子计算、存储概念股盘前走高，LAES、IONQ、RGTI涨超3%；西部数据涨超 4%，SanDisk Corp涨近3%，希捷科技涨近2%。 ...