全球主要股指与商品市场 - 美国三大股指期货表现分化，纳斯达克100指数期货上涨0.84%，标普500指数期货上涨0.27%，道琼斯工业平均指数期货微跌0.03% [1] - 欧洲主要股指集体下跌，德国DAX指数跌0.5%，英国富时100指数跌0.51%，法国CAC40指数跌1.29%，欧洲斯托克50指数跌0.29% [1] - 现货黄金价格突破5300美元/盎司，创历史新高，年内累计涨幅接近23% [1] 宏观经济与政策事件 - 美联储将于今夜凌晨3点公布利率决议，市场普遍预期将维持联邦基金利率在3.50%至3.75%的区间不变 [2] - 美国政府警告韩国勿针对美国科技企业，并点名韩国电商公司Coupang [14] 知名投资者动态 - 但斌旗下基金的美股持仓揭晓，总规模达91亿元，谷歌取代英伟达成为其第一重仓股，同时清仓了奈飞、台积电和博通 [3] 科技与互联网行业 - 亚马逊宣布计划裁减约1.6万名企业员工，旨在精简架构以应对人工智能领域的竞争 [5] - 应用营销平台AppLovin要求做空机构CapitalWatch撤回其发布的报告 [15] - 人工智能软件公司C3.ai据报正在与私有初创公司Automation Anywhere商讨合并事宜 [16] 半导体与硬件行业 - 光刻机巨头阿斯麦去年第四季度营收达97.18亿欧元，超出市场预期，公司计划回购120亿欧元股票，并宣布精简技术和IT部门 [7] - 硬盘制造商希捷科技第二财季营收为28.3亿美元，同比增长22%，调整后每股收益为3.11美元，两项数据均超预期 [8] - 特种玻璃和陶瓷材料制造商康宁去年第四季度销售额为44.1亿美元，核心每股收益为0.72美元，均超过市场预期 [10] - 模拟芯片巨头德州仪器去年第四季度营收为44.2亿美元，同比增长10%，每股收益为1.27美元 [11] 消费电子与汽车行业 - 天风国际证券分析师郭明錤表示，苹果目前对于2026年下半年新款iPhone 18的定价策略是“尽可能不涨价” [4] - 特斯拉去年在欧洲市场的新车注册量为238,656辆，同比下降26.9% [6] 电信与消费行业 - 美国电信运营商AT&T去年第四季度营收为335亿美元，净增无线后付费手机用户42.1万，但用户增长不及市场预期 [9] - 奢侈品巨头LVMH集团去年营收超过808亿欧元，但净利润同比下降13%，其第四季度亚洲地区需求回暖强于预期 [12] 原材料与矿业 - 巴西矿业巨头淡水河谷去年铁矿石产量达到3.36亿吨，铜产量达到38.2万吨，均创下自2018年以来的新高 [13]

核心观点 - 分析师将希捷公司定位为更广泛科技生态系统，特别是云计算和人工智能领域长期结构性增长的领先指标 [1][2] - 希捷强劲的季度业绩印证了数据中心需求的持续性，并预示着对主要科技公司（如谷歌、英伟达、博通、微软、亚马逊）的多年建设期 [1][3] 业绩表现 - 第二季度调整后每股收益为3.11美元，大幅超过分析师普遍预期的2.81美元，超出幅度超过10% [3] - 季度营收攀升至28.3亿美元，超过预期的27.3亿美元 [3] - 创纪录的利润率归因于数据中心需求的“持久性”以及基于HAMR技术的新产品上量 [3] - 尽管业绩超预期，股价在盘后交易中下跌约2%，这通常是由于市场预期已提前反映，但基本面前景依然强劲 [4] 股价与市场表现 - 年初至今（2026年）股价上涨29.29% [6] - 过去一个月股价上涨32.16% [6] - 过去六个月股价上涨147.08% [6] - 过去一年股价上涨270.76% [6] - 周三盘前交易中股价上涨10.70% [6] - 市场排名显示，该公司在短期、中期和长期均保持强劲的价格趋势，但价值排名较差 [6] 行业趋势与驱动因素 - 对海量存储解决方案的需求是数据中心和AI模型训练所必需的，这并非短期激增，而是长期结构性转变 [2] - 全球供应链趋紧，特别是前总统特朗普将韩国关税提高至25%的行动加剧了“内存芯片短缺”，影响了AI基础设施关键组件的价格 [5] - 供应链压力凸显了支撑下一代计算所需硬件的稀缺性和价值 [5] - 分析师认为，以希捷为代表的基础“建设”层，预示着“美股七巨头”公司提供的云和AI服务未来有很长的增长跑道 [2]

格隆汇1月28日｜韦德布什将希捷科技目标价从380美元上调至430美元；SUSQUEHANNA将希捷科技目 标价从280美元大幅上调至420美元。 ...

全球股指与大宗商品市场表现 - 美股三大股指期货在1月28日盘前齐涨 道指期货涨0.04%至49,079.60点 标普500指数期货涨0.37%至7,014.80点 纳指期货涨0.95%至26,224.70点 [1][2] - 欧洲主要股指涨跌互现 德国DAX指数跌0.10%至24,882.14点 英国富时100指数跌0.44%至10,162.90点 法国CAC40指数跌0.96%至8,074.85点 欧洲斯托克50指数微涨0.03%至5,996.25点 [2][3] - 国际油价小幅上涨 WTI原油涨0.32%至62.59美元/桶 布伦特原油涨0.12%至66.67美元/桶 [3][4] 宏观政策与监管动态 - 美联储将于北京时间1月29日凌晨3点公布利率决议 市场普遍预期将维持当前利率水平不变 随后鲍威尔将召开新闻发布会 其将面临政治干预争议及央行独立性等尖锐问题 [4] - 随着贝莱德首席投资官里克·里德尔出任美联储下任主席的呼声高涨 债券期货交易员正加大押注美联储将转向鸽派政策 利率期货市场资金流动显著提速 [5] - 美国参议院农业委员会将加密货币市场结构法案审议听证会推迟至1月29日 该法案旨在明确商品期货交易委员会对加密货币市场的监管 《CLARITY法案》已获众议院通过 [6] 贵金属与基本金属市场 - 花旗集团预计现货白银价格将在三个月内达到创纪录的每盎司150美元 分析师认为中国的强劲购买动能将持续 白银表现如同“加了杠杆的黄金” 若金银价格比回归2011年32:1的低点 白银价格可能高达每盎司170美元 [7] - 高盛指出基本金属涨势将迎来阻力 因价格飙升与制造业实际需求走弱形成背离 产业链下游生产企业已出现抵触反应 高盛调研显示铜加工企业订单量已下滑10%至30% [8] 半导体与设备行业 - 阿斯麦(ASML.US)2025年第四季度订单额创历史记录达132亿欧元 远超分析师平均预期的68.5亿欧元 其中极紫外光刻机订单额达74亿欧元 占总订单额一半以上 Q4销售额为97.18亿欧元 同比增长29% 净利润为28.40亿欧元 同比增长34% 公司上调2026年销售额指引至340-390亿欧元 预测区间中值高于分析师平均预期的350亿欧元 [9] - 阿斯麦宣布拟裁员约1700个岗位 约占员工总数的4% 主要影响技术部门和IT部门 旨在提升组织效率 [10] - 联电(UMC.US)2025年第四季度营收同比增长2.4%至19.7亿美元 超市场预期 但GAAP每股收益0.129美元略逊预期 Q4毛利率为30.7% 22/28纳米制程营收占比达36% 公司给出保守的Q1指引 预计毛利率回落至约20%高位区间 产能利用率处于70%中段范围 [13] 数据存储与芯片行业 - 希捷(STX.US)第二财季营收同比增长22%至28.3亿美元 高于预期的27.3亿美元 调整后每股收益3.11美元高于预期的2.81美元 Non-GAAP毛利率提升至42.2% 营业利润率达31.9% 均创历史新高 公司预计第三财季营收为29.0亿美元(上下浮动1亿美元) 调整后每股收益为3.40美元(上下浮动20美分) 均好于预期 其近线HDD产能已全部售罄至2026年全年 [11] - 德州仪器(TXN.US)2025年第四季度营收同比增长10%至44.2亿美元 略低于预期 每股收益1.27美元不及预期 但公司给出的Q1业绩指引强劲 预计营收为43.2-46.8亿美元 预测区间中值高于市场预期的44.2亿美元 预计每股收益为1.22-1.48美元 预测区间中值好于市场预期的1.26美元 数据中心营收猛增70% [12] 电信与科技行业 - AT&T(T.US)2025年第四季度营收同比增长3.6%至335亿美元 好于市场预期的328.7亿美元 调整后每股收益0.52美元好于预期的0.46美元 移动业务销售额增长5.3% 家庭有线业务销售额增长2.9% 公司预计2026年调整后每股收益为2.25-2.35美元 并计划在2026年回购约80亿美元普通股 [14] - 亚马逊(AMZN.US)官宣将裁员1.6万人 公司将为大多数美国员工提供90天的内部职位寻找机会 并为离职员工提供过渡支持 [15] 重要事件预告 - 北京时间1月29日03:00 美联储FOMC公布利率决议 03:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 [16] - 1月29日将有多家重要公司发布财报 包括微软、Meta、特斯拉、泛林集团、IBM、SAP、诺基亚、意法半导体、万事达、卡特彼勒等 [16]

核心观点 - 多家半导体及存储行业龙头公司公布强劲业绩及积极指引 带动板块在周三盘前交易中普遍大幅上涨 显示人工智能基础设施建设和终端市场需求改善正驱动行业景气度上行 [1][2][9][10] 半导体设备与制造 - 阿斯麦控股盘前一度大涨7.5% 创历史新高 其第四季度订单量远超分析师预期 人工智能基础设施的快速建设显著推升了其先进芯片制造设备的需求 [1][9] - 美国同业半导体设备公司股价同步上涨 应用材料涨4.1% 泛林集团涨4.4% 科磊涨3.1% [1][9] - iShares半导体ETF上涨3% 此前周二已上涨2.3% [4][12] 模拟与嵌入式芯片 - 德州仪器盘前上涨7.3% 公司给出的业绩指引被视为积极信号 显示其主要终端市场需求改善 [2][10] - 相关模拟与嵌入式芯片公司股价上涨 微芯科技涨5.1% 安森美半导体涨4.5% 恩智浦半导体涨3.0% 亚德诺半导体涨2.9% [2][10] 存储与内存 - 希捷科技盘前股价上涨逾10% 其第二财季业绩超出预期 并给出了积极的未来指引 [2][10] - 其他存储与内存公司股价上涨 美光科技涨5.2% 闪迪涨7.0% 西部数据涨8.5% [3][11] 其他主要半导体公司 - 其他主要半导体公司盘前上涨 英特尔涨5.9% 英伟达涨1.5% AMD涨2.1% [5][13]

市场整体表现与预期 - 美国股指期货在周三盘前交易中上涨 主要基准指数期货均走高 [1] - 市场预期美联储在1月会议上维持利率不变的概率为97.2% [2] - 10年期美国国债收益率为4.24% 2年期国债收益率为3.57% [2] - 周二收盘时 标普500指数上涨0.41%至6978.60点 纳斯达克综合指数上涨0.91%至23817.10点 道琼斯工业平均指数下跌0.83%至49003.41点 [7] - 周三盘前 SPDR标普500 ETF信托(SPY)上涨0.33%至697.77美元 Invesco QQQ信托(QQQ)上涨0.77%至635.96美元 [2] 美联储会议与宏观经济 - 市场关注美联储联邦公开市场委员会会议 利率决定将于美国东部时间下午2点公布 美联储主席鲍威尔将于下午2:30举行新闻发布会 [10] - LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach预测 受“生产力爆发”推动 2026年美国经济将保持韧性 实际经济增长将达到2.5% 名义增长将超过5% [8] - 该观点认为生产率增长是关键机制 能使美国经济在长期趋势之上扩张而不重新引发通胀 特别是早期人工智能和技术的采用将抵消就业市场的“警告信号” [8] - 与普遍共识不同 该观点认为美国面临的是劳动力需求问题而非供给问题 预计月度新增就业岗位将放缓至约4万个 [8] - 对于市场 该团队对股票持“战术中性立场” 建议投资者为波动做好准备 同时偏好大盘成长股和通信服务板块 [9] 重点公司动态与财报 - **星巴克(SBUX)**: 盘前下跌0.76% 市场预期其季度每股收益为0.59美元 营收为97.3亿美元 [4] - **微软(MSFT)**: 盘前上涨0.087% 市场预期其季度每股收益为3.97美元 营收为802.7亿美元 [4] - **特斯拉(TSLA)**: 盘前上涨0.23% 市场预期其季度每股收益为0.45美元 营收为247.8亿美元 [4] - **希捷科技(STX)**: 盘前大涨10.02% 因公司公布的营收和盈利超出预期 并提供了强劲的业绩指引 [4] - **美国包装公司(PKG)**: 股价下跌2.07% 因公司第四季度业绩弱于预期 同时预计第一季度GAAP每股收益为2.20美元 低于市场预估的2.26美元 [12] 板块与商品市场 - 周二交易中 能源、信息技术和公用事业板块涨幅最大 而医疗保健和金融板块逆势收低 [6] - 纽约早盘交易中 原油期货下跌0.22% 徘徊在每桶62.25美元附近 [11] - 黄金现货价格上涨1.75% 徘徊在每盎司5272.90美元附近 其上次历史高点为每盎司5311.68美元 [11] - 比特币价格上涨1.52% 至每枚89223.76美元 [13] 全球股市表现 - 周三亚洲股市普遍收高 澳大利亚ASX 200指数除外 香港恒生指数、中国沪深300指数、韩国Kospi指数、日本日经225指数和印度Nifty 50指数均上涨 [13] - 欧洲市场在早盘交易中多数走低 [13]

希捷科技董事长兼CEO戴夫·莫斯利（Dave Mosley）表示："公司该季度的收入和利润均超出我们的预期，毛利率、营业利润率以及非GAAP每股收 益（EPS）都创下新高纪录。这凸显出了我们团队强劲的运营执行力、数据中心需求的韧性，以及基于HAMR（热辅助磁记录）技术的Mozaic系列 产品持续放量的进展。" 当地时间1月27日，希捷科技公布的最新财报显示，在截至2026年1月2日的2026财年第二财季，公司营收达28.25亿美元，同比增长22%；净利润 59.3亿美元，同比增长76%；非GAAP下摊薄后每股收益（EPS）为3.11美元，远高于去年同期的2.03美元；毛利率从去年同期的36%提升至42%，创 下历史新高。 莫斯利强调，随着AI应用放大数据的生成规模和经济价值，现代数据中心日益需要能够在EB（百亿亿字节）级规模下兼顾性能和成本效益的存储 解决方案："以面密度（指每平方英寸磁盘表面能存储的数据量）提升为核心驱动的产品路线图，使我们能够应对不断演进的存储需求和EB级容量 增长，并在未来多年持续为客户和股东创造显著价值。" 同时，希捷科技为下财季给出了乐观的指引，预计第三财季营收为29亿美元，上下浮动 ...

美股存储板块市场表现 - 2025年1月28日美股盘前，存储板块公司股价普遍上涨 [1] - 希捷科技股价上涨超过10% [1] - 西部数据股价上涨超过8% [1] - 闪迪股价上涨超过5% [1] - 美光科技股价上涨超过4% [1]

半导体行业市场表现 - 美股盘前半导体股普遍上涨 包括阿斯麦涨约5% 美光科技涨约5% 英特尔涨约5% 英伟达涨约2% [1] 阿斯麦公司业绩 - 公司公布了创纪录的第四季度订单量 股价盘前涨约5% [1] 希捷科技公司业绩 - 公司第二季度营收同比增长21.5% 营业利润率创历史新高 [1] - 公司第三季度收入指引超过市场预期 股价盘前涨约10% [1]

美联储利率决议与市场反应 - 美联储决定维持主要利率不变 符合市场预期 华尔街反应平淡 股市和债市几乎停滞 美元在近期大幅下跌后趋于稳定 [1] - 黄金市场表现强劲 金价跃升至另一历史新高 [1] 主要股指表现 - 标普500指数微跌不到0.1% 收于6,978.03点 从历史高点略有回落 [2][7] - 道琼斯工业平均指数上涨12.19点 涨幅不到0.1% 收于49,015.60点 [2][7] - 纳斯达克综合指数上涨40.35点 涨幅0.2% 收于23,857.45点 [2][7] 科技与人工智能相关公司动态 - **希捷科技** 股价飙升19.1% 为标普500指数中最大涨幅 公司最新季度利润超出分析师预期 首席执行官戴夫·莫斯利提及人工智能应用驱动的需求等因素 [2] - **英伟达** 股价上涨1.6% 是拉升标普500指数的最主要单一力量 作为人工智能热潮的代表股 其股价也受益于ASML的积极报告 [3] - **ASML** 这家荷兰公司给出的2026年营收预测超出分析师预期 其首席执行官克里斯托夫·富凯表示客户对人工智能需求的“可持续性”明显更加乐观 这有助于缓解对AI热潮过度和可能形成泡沫的担忧 [4] 其他个股表现 - **安费诺** 股价大跌12.2% 尽管其报告的利润强于分析师预测 但作为光纤连接器和其他高科技设备制造商 其股价在年初至今已飙升23%后 市场预期过高 [5] - **苹果** 股价下跌0.7% 因其庞大的市值 成为拖累标普500指数的最主要单一力量 公司将于周四发布财报 [6] 市场背景与压力 - 在股价创纪录上涨后 整个市场的公司都面临着实现利润稳健增长的压力 从长期看 股价往往跟随企业利润的路径 利润需要增长以平息股价已过于昂贵的批评 [6] 外汇市场 - 在外汇市场 美元趋于稳定 美国财政部长斯科特·贝森特在接受CNBC采访时表示 美国政府没有干预货币市场 并继续希望拥有“强势美元” [7]