业务与产品概述 - 公司是全球领先的数据存储技术和基础设施解决方案提供商，主要产品包括硬盘驱动器（HDDs）、固态硬盘（SSDs）以及存储子系统[15] - HDDs因其性能、可靠性、高容量和成本效益仍是海量数据存储的主要介质[16] - 公司的HDD产品设计用于云和边缘的海量存储以及传统市场应用，支持包括AI和ML在内的新兴用例[17] - 公司的Lyve平台提供了一种简单、经济高效且安全的方式来管理分布式企业中的海量数据[19] - 公司设计和制造HDDs的关键组件，包括读/写头和记录介质，采用垂直整合策略以降低成本并提高功能[39][46] - 公司的Mozaic平台是业界首个实现高容量热辅助磁记录（HAMR）技术的平台[39] - SSD技术提供快速数据访问和强大性能，适用于超大规模应用、高密度数据中心和云环境[43] 技术与创新 - 公司通过制造自动化、机器学习算法和AI来提高制造效率和产品质量[48] - 截至2025年6月27日，公司拥有3,273项美国专利和243项国际专利[80] - 公司新Mozaic硬盘平台采用HAMR技术，若技术过渡延迟可能导致销售和市场份额损失[121] 产品容量与规格 - 公司高容量企业硬盘（包括基于HAMR的Mozaic驱动器）容量高达35TB[58] - 企业级SSD提供高达30TB容量，支持SATA和NVMe接口[59] - 容量优化系统每机箱可容纳高达2.5PB的HDD[60] - 视频和图像硬盘支持高达30TB容量，适用于持续写入工作负载[61] - NAS硬盘和SSD分别提供高达30TB和4TB容量[62] - 消费级外部存储解决方案（如Seagate Ultra Touch）容量高达24TB[64] - 3.5英寸桌面硬盘和2.5英寸笔记本硬盘分别提供高达24TB和5TB容量[65] 市场与竞争 - 全球数据领域预计将以25%的复合年增长率增长，到2029年达到527泽字节[32] - 根据IDC的2025年云基础设施指数，硬盘驱动器存储了大型数据中心部署中87%的艾字节[37] - 2025财年HDD供需平衡，支撑健康定价环境[73] - 主要竞争对手包括西部数据、东芝、三星电子等[74] - 公司面临SSD技术竞争，导致HDD市场需求下降，可能限制总可寻址市场并影响市场份额[127] 供应链与运营风险 - 公司需提前3至6个月进行产品库存投资，若需求预测不准确可能导致库存过剩或工厂利用率不足[133] - 公司因客户库存调整，在2024和2023财年显著减少制造计划并确认工厂利用率不足费用[133] - 公司面临供应链风险，包括关键组件短缺或成本增加，可能影响生产和运营结果[115] - 关键组件（如读写头、ASIC、NAND闪存）依赖单一或有限供应商，中国占全球稀土供应大部分[150] - 稀土元素和关键设备采购受中美贸易政策限制，可能导致供应链中断[150] - 海运成本高于美国本土运营，燃料价格波动或政治不稳定可能中断运输[147] - 组件短缺曾迫使公司支付更高价格或预付款，导致产品重新设计延迟和利润率下降[153] 财务与债务风险 - 公司杠杆率高，需大量现金流偿还债务，可能限制营运资金、资本支出和战略投资能力[159][161] - 若2028年票据的 conditional exchange 条款触发，公司需用现金或股票结算，可能导致流动性压力及营运资本大幅减少[163] - 公司季度业绩波动显著，受经济不确定性、竞争定价、供应链中断及固定成本高等多重因素影响[165][166] - 公司因取消供应商采购承诺产生相关费用，未来若收入下降或需求减少可能进一步取消采购承诺，导致罚款、诉讼或库存过剩[155] 监管与合规 - 公司业务受到美国、中国、马来西亚、新加坡、泰国等国家及欧盟的监管影响，包括公平竞争、税收、反腐败、数据隐私等领域[175] - 公司Lyve产品及相关服务需遵守数据隐私、数据保护和数据安全法规，合规成本可能显著增加[176] - 公司及供应商需遵守环境保护法规，未来可能因更严格的要求增加运营成本和资本支出[177] - 公司因违反美国出口管制条例与BIS达成和解协议，需完成三次合规审计，否则可能面临出口禁令[179] - 新加坡和泰国将从2026财年开始实施OECD Pillar Two全球最低企业税，预计将显著增加公司所得税负担[189] 人力资源与ESG - 公司全球全职员工总数约30,000人，其中约25,000人位于亚洲，占比83.3%[86] - 公司拥有32个员工资源小组(ERGs)分会，覆盖7个国家[88] - 所有制造基地均通过ISO 45001职业健康安全管理体系认证[90] - 2025年STEM活动中，8个主要站点接待超过330名儿童参与教育活动[95] - 新加坡员工维护屋顶花园，产出食物捐赠当地养老院[95] - 明尼苏达州员工花费11天为Habitat for Humanity建造房屋[95] - 关键人才流失或招聘困难可能推高人力成本，影响运营结果，薪酬波动加剧人才竞争压力[208] - 环境、社会和治理(ESG)问题可能损害声誉，客户偏好变化或监管要求增加运营成本[209][210] 管理层信息 - 首席执行官William D. Mosley自2017年10月起任职，现年58岁[103] - 首席财务官Gianluca Romano自2019年1月起任职，现年56岁[104] - 首席技术官John C. Morris自2019年起负责HDD/SSD产品，现年58岁[108] 股票与股息 - 公司暂停股票回购计划从2022年12月季度至2025财年末[213] - 公司预计在2026财年第一季度恢复股票回购计划但无保证[213] - 季度现金股息支付和股票回购受财务状况、可分配储备、可用现金及现金流等因素影响[213] - 减少或停止支付股息或回购股票可能导致普通股市场价格大幅下跌[213]

财务业绩表现 - 第四季度非GAAP每股收益259美元 超出市场共识预期53% 处于公司指导区间240美元±20美分的高端[1] - 第四季度非GAAP收入244亿美元 超出市场共识预期16% 同比增长30%[2] - 2025财年总收入91亿美元 同比增长39%[2] - 非GAAP毛利率达到创纪录的379% 环比上升170个基点 同比上升约700个基点[13] - 非GAAP运营收入640亿美元 同比大幅增长[14] - 非GAAP运营利润率262% 同比提升890个基点[14] - 调整后EBITDA达697亿美元 同比增长73%[14] 业务驱动因素 - 超大规模云客户、AI工作负载和边缘计算推动大规模数据增长 需要可扩展、可靠和高密度存储解决方案[2] - HAMR技术持续实施和扩展 旨在提高面密度并支持下一代存储解决方案[3] - 更高的大容量收入由强劲的近线云需求驱动[4] - 大容量收入飙升40%至20亿美元[4] - 近线驱动器占大容量出货总容量的91%[4] 出货量表现 - 硬盘存储总出货量达1625艾字节 同比增长42% 环比增长13%[6] - 平均每驱动器容量13TB 同比增长40% 环比增长3%[6] - 大容量存储市场出货1509艾字节 同比增长45% 环比增长14%[9] - 平均大容量每驱动器容量165TB 高于去年同期的126TB[9] - 传统市场出货115艾字节 同比增长12% 环比增长7%[10] - 平均容量34TB 同比增长37%[10] 收入构成 - 硬盘收入(占总收入933%)达23亿美元 同比增长32%[11] - 系统、SSD及其他收入(占总收入67%)达163亿美元 同比增长2%[11] - 近线云销售和VIA市场季节性增长推动收入环比增长14%[11] 现金流与资本结构 - 现金及现金等价物891亿美元 较上季度814亿美元有所增加[15] - 长期债务(包括流动部分)50亿美元 较上季度51亿美元略有下降[15] - 运营现金流508亿美元 较上一季度259亿美元大幅改善[16] - 自由现金流425亿美元 较上一季度216亿美元显著增长[16] - 公司宣布每股72美分的季度现金股息[17] 业绩展望 - 预计第一财季收入25亿美元(±15亿美元) 中点显示同比增长15%[18] - 预计非GAAP每股收益23美元(±20美分)[19] - 预计非GAAP运营费用约29亿美元[19] - 预计非GAAP运营利润率将增长至收入的中高20%范围[19] 行业表现比较 - 过去一年股价上涨494% 超越Zacks计算机集成系统行业23%的涨幅[5] - IBM第二季度收入1698亿美元 超出市场共识预期 同比增长5%(固定汇率)[21] - Cadence Design Systems第二季度非GAAP每股收益165美元 超出预期51% 收入1275亿美元同比增长203%[22] - SAP第二季度非IFRS每股收益150欧元(170美元) 同比增长37% 收入903亿欧元(1024亿美元)同比增长9%[23]

每经AI快讯，7月30日，数据储存提供商希捷科技(STX)股价在盘前交易中下跌约7%，此前该公司发布 的一季度收入及盈利低于预期。 ...

数据储存提供商希捷科技(STX)股价在盘前交易中下跌约7%，此前该公司季度收入及盈利低于预期。 ...

智通财经7月30日电，数据储存提供商希捷科技（STX）股价在盘前交易中下跌约7%，此前该公司发布 的一季度收入及盈利低于预期。 ...

财务业绩 - 2025财年营收达90.97亿美元（约653.21亿元人民币），同比增长38.86% [1] - 2025财年GAAP毛利率与营业利润率分别为35.2%和20.8%，同比提升11.8和13.9个百分点 [1] - 第四财季营收24.44亿美元（约175.49亿元人民币），同比增长29.52% [1] - 第四财季GAAP毛利率与营业利润率分别为37.4%和23.2% [1] 产品与技术 - 第四财季机械硬盘累计出货容量达162EB，环比增长13% [3] - 单盘平均容量达13TB，环比增长3% [3] - 下一代HAMR技术平台Mozaic 4+单盘容量可达44TB，已开始接受全球云服务企业认证 [3] - Mozaic 4+计划2026年下半年实现初始量产 [3] 业务展望 - 公司强调盈利增长承诺，体现在收入增长30%、创纪录毛利率及非GAAP每股收益达指导区间上限 [5] - 业务结构性改进及云客户对高容量硬盘的持续强劲需求推动业绩 [5] - 高密度HAMR技术产品认证及量产计划将满足云端及边缘计算场景的数据存储需求增长 [5]

财务数据和关键指标变化 - 季度销售收入达1830万美元 运营团队保持日均25太焦耳的产量 满足2300拍焦耳的固定合同 [9] - 开发支出符合当前预测 南阿拉加拉峰值发电厂支出2100万美元 井年末压缩项目支出170万美元 [11] - 可用流动性包括现金和未提取债务共计7600万美元 已收到卡纳文第一笔资金5160万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西埃里盖拉和埃里盖拉深部项目持续推进 目标明年下半年达成最终投资决定(FID) 计划至少钻探一口井并进行两口井的改造 [12] - 南埃里盖拉综合发电厂建设进展顺利 正考虑新增15兆瓦扩建计划 预计在现有项目投产后一年内完成 [13] - 沃勒林项目目前以近98%的产能运行 日均产量25太焦耳 去年为该气田创造约7000万美元收入 [14] - 海洋山项目三维地震数据解释进入最后阶段 计划明年年底前开始勘探钻井 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 西澳大利亚能源市场存在明显的天然气缺口 未来几年燃气发电(包括峰值和中段负荷)存在巨大机会 [18] - 公司85兆瓦峰值电厂能够在短时间内启动 预计年运行时间约20% 将在可再生能源发电不足时填补关键缺口 [19] - 政府强烈支持新增15兆瓦发电能力 并鼓励利用西埃里盖拉天然气提供约200兆瓦中段负荷电力 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 卡纳文公司通过配售方式对公司进行8800万美元战略投资 另有1000万美元股票购买计划 可视情况增加500万美元 [8] - 战略重点包括:推动西埃里盖拉项目达成FID 实现南埃里盖拉项目创收 扩大南埃里盖拉规模 确保沃勒林持续生产 [16] - 公司将成为澳大利亚首个完全一体化的天然气发电供应商 从而释放更高利润机会 [20] - 资产基础优质 资源位于西澳大利亚两条关键管道之间 且靠近电力基础设施便于接入 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 西澳大利亚市场天然气储量下降 公司通过西埃里盖拉、沃勒林和海洋山等资产能够提供额外天然气 [20] - 政府政策转变为公司提供了向国内市场提供天然气和电力的新机会 [20] - 当前资金确保公司能够完全资助核心项目开发 [22] - 需要定期与股东沟通 特别是在项目交付方面建立信誉 [73] 其他重要信息 - 南阿拉加拉项目成本增加约10% 与西部电力公司的电网连接成本预估为3000万美元 正在讨论共同融资方案 [24][26] - 首批20台发电机组中的第一台将于8月底或9月初运抵 所有基础设施预计本月完工 [28][29] - 沃勒林西区是一个新气田 目前该区域没有探明或潜在资源 成功开发将新增储量 [37] - 沃勒林东区估计可采储量约85亿立方英尺 但需进一步测试确认 [41] 问答环节所有的提问和回答 关于南阿拉加拉项目成本 - 成本增加主要来自与西部电力公司的电网连接 公司采取了保守估计 预留了全部3000万美元 正探讨共同融资方案 [24][26] - 项目仍有望在2026年10月1日前投产 首批发电机组将于8月底/9月初运抵 基础设施本月完工 [28][29] - 正与西部电力公司讨论支付方案 可能通过电费或能源供应来分摊成本 而非全部预付 [31] 关于沃勒林项目 - 沃勒林西区是新气田 成功开发将新增储量 而非支持现有气田 [37] - 压缩成本170万美元是初始支出 后续租赁费用将计入运营成本 [40] - 若沃勒林西区未发现新气源 公司可与桑托斯协商购买市场天然气履行合同 最坏情况需支付违约金 [45] 关于海洋山项目 - 钻井计划安排明年下半年 是为了确保南阿拉加拉创收项目先投产 [34] - 已确定首选钻井位置 独立验证后将随8月储量更新一起公布 [46] - 三维地震数据解释接近完成 初步结果看起来很有前景 [48] 关于西埃里盖拉项目 - 与合资伙伴正商讨最终投资决定所需工作 可能包括钻探6号井和两口井的改造 [56] - 目标仍是明年下半年达成FID 将与合资伙伴保持沟通并及时向市场更新 [58] 关于战略投资 - 与卡纳文的投资谈判在战略评估期间开始 随着项目资金需求明确而加速 [60][62] - 若股东否决第二笔资金 公司将考虑其他融资选择 但第二笔资金对海洋山勘探至关重要 [66] - 投资条款要求优先保障创收项目 但公司仍保持战略决策自主权 [63] 关于投资者沟通 - 近期路演获得积极反馈 投资者认可公司资产质量 但关注项目执行能力和资金状况 [70][71] - 新管理层将加强定期沟通 特别是在项目交付方面建立信誉 [73]

收入和利润（同比环比） - 公司第四季度收入为24.44亿美元，同比增长30%[2][4] - 全年收入为90.97亿美元，同比增长39%[5][6] - 2025财年第四季度收入为24.44亿美元，同比增长29.5%[22] - 2025财年全年收入为90.97亿美元，同比增长38.9%[22] - 2025财年全年运营利润为18.9亿美元，同比增长318.1%[22] - 2025财年全年净利润为14.69亿美元，同比增长338.5%[22] - 2025财年全年GAAP净利润为14.69亿美元，同比大幅增长338.5%（2024财年为3.35亿美元）[30] - 2025财年全年非GAAP净利润为17.33亿美元，同比增长537.1%（2024财年为2.72亿美元）[30] - 2025年第二季度GAAP净利润为4.88亿美元，同比下降4.9%（从2024年同期的5.13亿美元）[30] - 2025年第二季度非GAAP净利润为5.56亿美元，同比增长150.5%（2024年同期为2.22亿美元）[30] 成本和费用（同比环比） - 第四季度GAAP毛利率为37.4%，非GAAP毛利率为37.9%，同比分别增长560个基点和700个基点[4] - 2025财年第四季度毛利率为37.4%，非GAAP毛利率为37.9%[28] - 2025年第二季度股权激励费用为5900万美元，同比增长55.3%（2024年同期为3800万美元）[30] - 2025年第二季度重组费用为1600万美元（其中300万美元计入销售成本，1300万美元计入运营费用）[34] 每股收益 - 第四季度GAAP每股收益为2.24美元，非GAAP每股收益为2.59美元[4][5] - 全年GAAP每股收益为6.77美元，非GAAP每股收益为8.10美元[5][6] - 2025财年每股基本收益为6.93美元，同比增长333.1%[22] 现金流和资本支出 - 第四季度经营活动现金流为5.08亿美元，自由现金流为4.25亿美元[5][7] - 全年经营活动现金流为11亿美元，自由现金流为8.18亿美元[5][7] - 2025财年运营现金流为10.83亿美元，同比增长18%[24] - 2025财年资本支出为2.65亿美元，同比增长4.3%[24] - 2025年第二季度经营活动现金流为5.08亿美元，同比增长17.1%（2024年同期为4.34亿美元）[32] - 2025财年全年自由现金流为8.18亿美元，同比增长23.2%（2024财年为6.64亿美元）[32] - 2025年第二季度资本支出为8300万美元，同比增长53.7%（2024年同期为5400万美元）[32] 债务和现金 - 公司总债务减少6.84亿美元至50亿美元，现金及等价物为8.91亿美元[7][20] - 2025财年现金及现金等价物期末余额为8.93亿美元，同比下降34.3%[24] 股东回报 - 全年通过股息向股东返还6亿美元[5][7] 管理层讨论和指引 - 公司预计下季度收入为25亿美元±1.5亿美元，非GAAP每股收益为2.30美元±0.20美元[13] 其他财务数据 - 2025财年全年调整后EBITDA为23.49亿美元，同比增长显著（2024财年未披露具体数据）[34] - 2025财年非GAAP运营利润为21.27亿美元，同比增长214.2%[28]

Here is how Seagate performed in the just reported quarter in terms of the metrics most widely monitored and projected by Wall Street analysts: View all Key Company Metrics for Seagate here>>> Seagate (STX) reported $2.44 billion in revenue for the quarter ended June 2025, representing a year-over-year increase of 29.5%. EPS of $2.59 for the same period compares to $1.05 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $2.41 billion, representing a surprise of +1.61%. The company ...

Seagate (STX) came out with quarterly earnings of $2.59 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.46 per share. This compares to earnings of $1.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of +5.28%. A quarter ago, it was expected that this electronic storage maker would post earnings of $1.76 per share when it actually produced earnings of $1.9, delivering a surprise of +7.95%. Over the last four quarters, th ...