公司收购情况 - 2021年4月6日，公司以约2.15亿美元收购Asuragen公司，最高还有1.05亿美元的或有对价[87] - 2020年10月20日，公司收购Eminence 47.6%的流通股权，尚未全面评估相关财务报告内部控制的变化[136] - 2021财年前三季度为Eminence收购净支付现金980万美元，上一年度无收购现金支出[114] - 截至2021年3月31日，与Quad和B - MoGen收购相关的潜在或有对价支付分别高达4700万美元和3800万美元，剩余付款的公允价值为1220万美元[111] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度和前九个月，公司合并净销售额分别为2.436亿美元和6.72亿美元，同比增长25%和19%，有机增长分别为22%和17%，外币换算分别带来3%和2%的有利影响[88][94] - 2021年第一季度和前九个月，归属于公司的合并净收益分别为4580万美元和1.255亿美元，上年同期分别为3640万美元和1.705亿美元[89] - 2021年第一季度和前九个月，公司合并毛利率分别为69.1%和68.0%，上年同期分别为66.8%和65.7%；调整后毛利率分别为72.9%和72.1%，上年同期分别为71.5%和70.6%[96] - 2021年第一季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增加1630万美元（25%）和3500万美元（17%）[98] - 2021年第一季度和前九个月，研发费用分别为1710万美元和4990万美元，上年同期分别为1600万美元和4840万美元[99] - 2021年第一季度和前九个月，公司所得税有效税率分别为(0.1)%和11.4%，上年同期分别为22.2%和20.7%[104] - 2021年第一季度非GAAP调整后归属于公司的净利润为7.2931亿美元，2020年同期为5.497亿美元，增长32.7%；2021年前九个月为19.646亿美元，2020年同期为13.948亿美元，增长40.9%[106] - 2021年3月31日现金及现金等价物为1.861亿美元，可供出售投资为9010万美元；2020年6月30日分别为1.466亿美元和1.243亿美元[110] - 2021年前九个月经营活动产生的现金为2.301亿美元，2020年同期为1.604亿美元[113] - 2021年前九个月公司从定期存款到期获得6640万美元，2020年同期为4210万美元；2020年前九个月出售部分CCXI股票获得7870万美元[114] - 2021年和2020年截至3月31日前九个月固定资产资本支出分别为3300万美元和3430万美元，2021财年剩余时间预计约为1080万美元[115] - 2021年和2020年前九个月公司向普通股股东支付现金股息分别为3720万美元和3660万美元；股票回购分别为4320万美元和5010万美元[116] - 2021年5月6日公司宣布支付每股0.32美元现金股息，约1240万美元，将于5月28日支付给5月17日登记在册的普通股股东[117] - 2021年和2020年前九个月公司因行使股票期权分别收到现金5500万美元和3850万美元[117] 新冠疫情对公司业绩影响 - 2020年第一季度末，新冠疫情使公司销售增长下降约3%；2021年前九个月，新冠产品和服务分别使公司第一季度和前九个月的业绩提升约3%和4%[90] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度和前九个月，蛋白质科学部门净销售额分别为1.856亿美元和5.122亿美元，同比增长28%和20%，有机增长分别为24%和17%，运营利润率分别为47.6%和46.7%[100][101] - 2021年第一季度和前九个月，诊断和基因组学部门净销售额分别为5810万美元和1.607亿美元，上年同期分别为4940万美元和1.358亿美元，有机增长均为17%，运营利润率分别为17.9%和16.9%[102][103] 外币相关情况 - 2021年第一季度，约31%的合并净销售额以外币实现，其中欧元占13%、英镑占5%、人民币占6%、其他货币占7%[131] - 2021年3月31日季度末，欧元、英镑、人民币、加元兑美元的月平均汇率分别为1.20、1.38、0.15、0.79；2020年同期分别为1.10、1.28、0.14、0.74；2021年9个月截至3月31日分别为1.19、1.33、0.15、0.77；2020年同期分别为1.11、1.27、0.14、0.75[132] - 假设2021年3月31日起美元对欧元、英镑、人民币和加元同时升值10%，外国子公司收益折算年化减少439.1万美元，外国子公司净资产折算减少5418.3万美元，额外交易损失248.5万美元[132] 公司投资公允价值及潜在损失 - 截至2021年3月31日，公司持有的CCXI普通股投资公允价值为7760万美元，若其市值下降10%，公允价值潜在损失为780万美元[130] - 截至2021年3月31日，公司对CCXI普通股的投资公允价值为7760万美元，若CCXI市值下降10%，公允价值潜在损失为780万美元[130] 公司内部控制情况 - 截至2021年3月31日，公司管理层认为披露控制和程序有效[135] - 2021财年第三季度，除上述收购外，公司财务报告内部控制无重大影响变化[137] 公司法律诉讼情况 - 截至2021年5月7日，公司无预计会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[140]

Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the quarterly period ended December 31, 2020, or ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other ju ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为2.243亿美元，同比增长21%，有机增长19% [23] - 调整后每股收益为1.62美元，同比增长50%，创下公司新纪录 [22] - 调整后毛利率为71.5%，同比提升90个基点，主要得益于规模效应 [24] - 调整后运营利润率为38.7%，同比提升530个基点 [4][25] - 公司第二季度现金流入为8930万美元，资本支出为1140万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门收入为1.722亿美元，同比增长22%，有机增长19% [28] - 诊断和基因组学部门收入为5250万美元，同比增长20%，有机增长19% [29] - GMP蛋白质业务收入同比增长近100%，预计未来几年将继续快速增长 [9][34] - Simple Plex和Simple Western平台在疫情期间加速增长，Simple Plex收入几乎翻倍 [13][14] - Exosome Diagnostics业务收入同比增长超过100%，主要得益于Medicare和私人支付方的收入增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长接近20%，中国市场有机增长25% [23] - 生物制药客户增长超过20%，学术市场增长低双位数 [23] - 欧洲市场增长超过20%，主要得益于基因组学部门的强劲表现 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进细胞和基因治疗业务，GMP蛋白质和基因组工程服务业务表现强劲 [9][10] - 公司推出了OneWeb网站，整合所有品牌，推动跨产品线销售 [7] - 公司通过虚拟会议和网络研讨会与客户保持联系，数字营销策略在疫情期间表现突出 [5][6] - 公司在中国投资了常州Eminence生物技术公司，以扩大在中国生物制药市场的影响力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计COVID-19相关研究将持续多年，成为产品组合的持续增长动力 [19] - 管理层对公司在蛋白质科学、诊断和基因组学、细胞和基因治疗等领域的长期增长前景充满信心 [21] - 公司预计未来几年将继续保持两位数增长，并计划加大研发和客户服务投资 [31] 其他重要信息 - 公司完成了新的GMP蛋白质工厂建设，并开始生产部分GMP蛋白质 [9] - 公司与Fresenius Kabi和Wilson Wolf合资的ScaleReady平台正式启动，旨在提供更简单、可扩展的细胞和基因治疗制造解决方案 [11] - 公司正在推进ExoTrue肾脏移植排斥检测的商业化，预计将在未来几周内发布初步数据 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: GMP蛋白质和细胞基因治疗业务的贡献及未来展望 - GMP蛋白质业务目前年化收入约为1000万美元，预计明年将增长至2000万美元，未来几年将继续翻倍增长 [34] - 公司预计细胞和基因治疗业务将在未来五年内达到3亿美元规模，其中GMP蛋白质业务将占1.5亿美元 [35] 问题: Simple Plex平台的增长潜力及未来计划 - Simple Plex平台收入几乎翻倍，全球已安装超过500台设备，预计未来五年内该业务规模将达到2亿至3亿美元 [40][42] - 公司正在推进Simple Plex的510k审批，以开拓美国临床市场 [40] 问题: 公司收购战略及估值挑战 - 公司认为估值挑战并非新问题，预计2021年将看到更多收购机会 [45] 问题: 2021财年增长展望 - 公司预计全年有机增长将超过15%，并保持强劲增长势头 [49] 问题: ExoTrue肾脏移植检测的商业化进展 - ExoTrue肾脏移植检测的初步数据已被接受发表，预计将在未来几周内发布，商业化进程预计将在一年内启动 [53] 问题: COVID-19抗体检测的市场前景 - 公司预计随着疫苗接种的推进，COVID-19抗体检测需求将增加，公司正在推进Kantaro血清学检测的定量审批 [59] 问题: GMP蛋白质业务的扩展计划 - 公司正在与多个生物制药公司谈判长期GMP蛋白质供应协议，预计未来几年该业务将大幅增长 [69] 问题: ACD业务的增长动力及未来展望 - ACD业务增长强劲，主要得益于RNAscope和High Plex平台的推动，预计未来五年内该业务规模将达到2亿至3亿美元 [83] 问题: 利润率展望及Exosome业务的影响 - 公司预计下半年利润率将略有下降，主要由于加大研发和客户服务投资，但长期仍有望达到40%以上的运营利润率 [86]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2021财年第一季度收入为2.042亿美元，同比增长11%，有机增长10% [35] - 调整后每股收益（EPS）为1.43美元，同比增长35% [34] - 毛利率为71.9%，同比增加240个基点，主要受益于销量杠杆 [40] - 调整后运营利润率为38.2%，同比增加640个基点 [42] - 公司现金及短期投资为2.874亿美元，银行债务为3.236亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门有机增长8%，其中Simple Western和SimplePlex仪器平台分别增长超过35%和75% [14] - 诊断和基因组学部门收入增长18%，有机增长17%，主要受益于RNA scope和相关药物检测服务的强劲表现 [48] - Exosome Diagnostics收入同比增长超过125%，测试量接近疫情前水平 [50] - 公司GMP蛋白质生产设施预计在2021年初完成认证，年产能至少为1.4亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲市场收入均增长约10%，生物制药需求强劲，学术实验室逐步恢复 [36] - 中国市场有机增长超过15%，尽管部分地区因疫情反弹导致实验室关闭 [39] - 亚洲其他地区有机增长为高个位数，印度和澳大利亚因疫情封锁影响增长 [39] 公司战略和发展方向 - 公司推出OneWeb网站，整合所有品牌，提升客户体验并推动跨产品销售 [12][13] - 公司继续加强在细胞和基因治疗领域的布局，与Fresenius Kabi和Wilson Wolf的合资企业Scale-Ready进展顺利 [20][21] - 公司计划在未来几年加大对GMP蛋白质生产的投资，预计该业务将实现指数级增长 [69][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情仍在持续，但实验室逐步重新开放，研究活动恢复，尤其是生物制药领域表现强劲 [5][6] - 公司预计COVID-19相关研究将继续成为生命科学领域的重点，相关产品组合将受益 [31] - 管理层对未来的增长持乐观态度，预计2021财年将实现两位数增长 [150] 其他重要信息 - 公司推出了多抗原COVID检测试剂盒，能够同时定量检测患者血清或血浆中的五种SARS-CoV-2抗原 [16] - 公司获得了COVID-19 IgG抗体血清学检测试剂盒的CE认证，并正在与FDA讨论紧急使用授权（EUA） [29][31] - 公司与棒球传奇人物Cal Ripken Jr合作，推出全国性营销活动，推广ExoDx前列腺测试 [26][27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Simple Western仪器平台的增长前景 - 管理层预计Simple Western平台将继续保持强劲增长，尤其是在生物制药领域，预计未来增长将超过20% [81][82] 问题: 关于GMP蛋白质生产设施的进展 - 公司已签署一项大额合同，并接近签署更多合同，预计该业务将在未来几年实现指数级增长 [69][72] 问题: 关于COVID-19相关产品的贡献 - COVID-19相关研究产品在第一季度贡献了3%的增长，公司预计未来将有更多增长，尤其是在疫苗推出后 [97][103] 问题: 关于学术市场的恢复情况 - 学术市场的恢复较为缓慢，但公司预计随着实验室逐步重新开放，需求将继续改善 [106][108] 问题: 关于细胞和基因治疗领域的进展 - 公司在细胞和基因治疗领域的布局进展顺利，Quad Technologies和B-MoGen技术正在逐步商业化 [155][156]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2020, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington, DC 20549 FORM 10-K Minnesota 41-1427402 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度有机收入同比下降8%，超出最初预期的10%-20%的下降幅度 [8] - 第四季度调整后每股收益为1美元，去年同期为1.25美元，外汇影响每股收益0.01美元 [40] - 第四季度总收入为1.758亿美元，同比下降8% [40] - 全年收入为7.387亿美元，同比增长4% [41] - 调整后毛利率为69.5%，同比下降240个基点 [42] - 调整后运营利润率为31.1%，同比下降400个基点 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门第四季度销售额为1.273亿美元，同比下降11% [48] - 诊断和基因组学部门第四季度销售额为4870万美元，同比增长1% [50] - Exosome Diagnostics第四季度收入同比增长超过80% [51] - Simple Plex平台在第四季度同比增长接近100% [19] - 生物制剂平台在第四季度和全年均实现两位数增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度下降约20%，欧洲下降约4% [41] - 中国市场第四季度有机增长24% [41] - 亚洲其他地区有机增长下降中个位数 [41] - 生物制药市场下降中个位数，学术市场下降近30% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在建设新的GMP蛋白质工厂，预计在2021财年下半年投入使用 [21] - 公司与Wilson Wolf和Fresenius Kabi合作，提供细胞和基因治疗工作流程解决方案 [23] - 公司推出了COVID-19实时qPCR测试，并计划扩大测试能力 [27] - 公司与Mount Sinai合作开发了COVID-19血清学检测，并提交了FDA紧急使用授权申请 [30][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID-19对业务的影响是暂时的，预计在疫情缓解后将恢复到40%的调整后运营利润率 [13] - 公司预计在客户返回实验室和诊所后，将迅速恢复到两位数的有机增长 [14] - 公司对中国市场的长期增长前景持乐观态度，预计未来几年将保持20%的年增长率 [17] - 公司对COVID-19相关产品的长期潜力充满信心，认为这些产品将为公司带来持续的增长动力 [36] 其他重要信息 - 公司在第四季度推出了ExoDx前列腺测试的家庭收集套件，并获得了积极的反馈 [28] - 公司预计在获得FDA紧急使用授权后，将能够每月生产数百万次COVID-19血清学检测 [34] - 公司在第四季度生成了4480万美元的运营现金流，同比下降20% [46] - 公司计划在2021财年保持谨慎的资本支出策略，同时继续寻找并购机会 [114] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度的业绩展望 - 公司预计第一季度业绩将持平，主要由于去年同期的强劲表现和当前疫情的不确定性 [56][60] - 公司认为如果疫情没有恶化，且COVID-19血清学检测获得批准并成功推出，可能会有上行空间 [56][62] 问题: COVID-19血清学检测的市场前景 - 公司认为血清学检测市场将在疫苗推出后增长，预计将用于监测免疫反应和疫苗接种计划 [33][67] - 公司已提交FDA紧急使用授权申请，预计将在8月中旬至下旬完成 [34][67] 问题: 细胞和基因治疗业务的进展 - 公司预计新的GMP蛋白质工厂将在2021年1月投入使用，并已与多个客户签署协议 [71][72] - 公司预计细胞和基因治疗业务将在未来几年内实现显著增长，并计划扩大生产能力 [72][121] 问题: 中国市场的表现和展望 - 公司预计中国市场将在2021财年保持两位数增长，尽管部分地区疫情有所反弹 [79][80] 问题: 资本分配和并购策略 - 公司在疫情期间采取了保守的资本分配策略，但仍在积极寻找并购机会 [114]

业绩总结 - 2019财年公司总收入为7.14亿美元[6] - 2023财年预计收入为7.14亿美元[34] - 公司2020年的总收入约为12亿美元[35] - 公司2020年的净收入约为5亿美元[35] 用户数据 - 2019财年收入按客户类型分布：OEM占23%，学术占25%，分销商占15%，制药/生物技术占37%[6] - 2019财年收入按地区分布：美洲占57%，EMEA占28%，亚洲占15%[6] - 公司在液体活检市场的渗透率超过1%[24] 未来展望 - 预计未来收入年复合增长率（CAGR）为15%-20%[29] - 诊断与基因组学部门的收入目标为3,100万美元[32] - 预计蛋白质科学部门的收入增长率为8%-11%[30] 公司规模 - 公司市值约为80亿美元[3] - 公司员工人数约为2235人[3]

合并净销售额情况 - 2020年第一季度和前九个月合并净销售额分别为1.947亿美元和5.629亿美元，同比增长5%和8%，有机增长分别为6%和8%，外币换算均产生1%的不利影响，收购在第一季度贡献不大，前九个月贡献1%[86][93] 合并净收益情况 - 2020年第一季度合并净收益降至3640万美元，前九个月增至1.705亿美元，上年同期分别为4470万美元和7960万美元，主要因可供出售投资收益变化[87] COVID - 19对业绩影响 - 2020财年第三季度，COVID - 19导致客户现场关闭，估计对销售额产生约3%的负面影响，对每股收益和调整后每股收益的负面影响估计为0.07 - 0.09美元[88][90] 合并毛利率情况 - 2020年第一季度和前九个月合并毛利率分别为66.8%和65.7%，上年同期为67.4%和66.1%；调整后毛利率分别为71.5%和70.6%，上年同期为71.3%和71.3%[95] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年第一季度和前九个月销售、一般和行政费用分别增加130万美元（2%）和770万美元（4%）[98] 研发费用情况 - 2020年第一季度和前九个月研发费用分别增加40万美元（3%）和230万美元（5%）[99] 蛋白质科学部门业务情况 - 蛋白质科学部门2020年第一季度和前九个月净销售额分别为1.455亿美元和4.28亿美元，同比增长6%和7%，有机增长均为6%和7%，运营利润率分别为44.7%和43.3%，上年同期为45.1%和44.0%[100][101] 诊断和基因组学部门业务情况 - 诊断和基因组学部门2020年第一季度和前九个月净销售额分别为4940万美元和1.358亿美元，上年同期为4710万美元和1.231亿美元，有机增长分别为5%和10%，运营利润率分别为14.3%和6.6%，上年同期为7.6%和4.1%[103][104] 所得税有效税率情况 - 2020年第一季度和前九个月所得税有效税率分别为22.2%和20.7%，上年同期为10.5%和10.8%，2020财年第三季度预测的年度税率（不含离散项目）为26.2%，上年为23.6%[105][106] 收购情况 - 2020年前九个月公司未进行收购[85] 非GAAP调整后合并净利润情况 - 2020年第一季度非GAAP调整后合并净利润为54970美元，同比增长16.8%；前九个月为139478美元，同比增长10.3%[107] 现金及投资情况 - 2020年3月31日现金及现金等价物和可供出售投资为2.611亿美元，高于2019年6月30日的1.66亿美元[110] 或有对价付款情况 - 公司有高达3.25亿美元、5100万美元和3800万美元的或有对价付款，截至2020年3月31日剩余付款公允价值为790万美元[111] 经营活动现金情况 - 2020年前九个月经营活动产生的现金为1.604亿美元，高于2019年同期的1.257亿美元[113] 资金收支情况 - 2020年前九个月公司出售部分CCXI股份获得7870万美元，定期存款到期获得4210万美元，未进行收购现金支付；2019年同期定期存款到期获得1720万美元，收购支付2.723亿美元[115] 固定资产资本支出情况 - 2020年和2019年前九个月固定资产资本支出分别为3430万美元和1370万美元，2020财年剩余时间预计约为1300万美元[116] 股息支付与股份回购情况 - 2020年和2019年前九个月公司向普通股股东支付现金股息分别为3660万美元和3620万美元，2020年4月30日宣布支付约1230万美元现金股息[117] - 2020年前九个月公司回购了5010万美元的流通普通股[117] CCXI普通股投资公允价值情况 - 截至2020年3月31日，公司持有的CCXI普通股投资公允价值为7020万美元，若市场价值下降10%，公允价值潜在损失为700万美元[129] - 截至2020年3月31日，公司持有的CCXI普通股投资公允价值为7020万美元，若CCXI市值下降10%，公允价值潜在损失为700万美元[129] 合并净销售额外币占比情况 - 2020年第一季度约44%的合并净销售额以外国货币进行，其中欧元占17%、英镑占6%、人民币占7%、其他货币占12%[130] - 截至2020年3月31日季度，约44%的合并净销售额以外币进行，其中欧元占17%、英镑占6%、人民币占7%、其他货币占12%[130] 汇率情况 - 2020年3月31日季度末，英镑兑美元汇率为1.28，人民币兑美元汇率为0.14，加元兑美元汇率为0.74；2019年3月31日人民币兑美元汇率为0.15，加元兑美元汇率为0.76[131] 美元升值影响情况 - 假设2020年3月31日起美元对欧元、英镑、人民币和加元同时升值10%，外国子公司收益折算年化减少258.3万美元，外国子公司净资产折算减少4364.8万美元，额外交易损失87万美元[131] 披露控制和程序情况 - 截至2020年3月31日，公司的披露控制和程序有效[133] 财务报告内部控制情况 - 2020财年第三季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[134] 法律诉讼情况 - 截至2020年5月11日，公司无预计产生重大不利影响的法律诉讼[136]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.39美元，去年同期为1.21美元，外汇因素使每股收益增加0.07美元；GAAP每股收益为0.92美元，上年同期为1.15美元，GAAP每股收益下降主要因对ChemoCentryx投资的已实现和未实现收益减少 [36] - 第三季度营收1.947亿美元，报告基础上同比增长5%，有机增长6%，外汇换算产生1%不利影响，收购贡献不到1%的增长 [36] - 总公司调整后毛利率为71.5%，上年同期为71.3%；调整后销售、一般和行政费用占营收的26.8%，较上年改善90个基点；研发费用占营收的8.2%，较上年降低20个基点；调整后营业利润率为36.5%，较上年同期增加130个基点，比第二财季结果高310个基点 [38][39] - 第三季度净利息支出为420万美元，较上年同期减少70万美元；其他调整后非营业收入为300万美元，去年第三季度为150万美元的其他费用；调整后有效税率为21.3%，预计第四季度税率接近年初至今的调整后税率21.6% [40][41] - 第三季度经营活动产生的现金为4950万美元，较去年第三季度增长25%；通过变现约3000万美元的ChemoCentryx投资增加现金头寸；资本支出净投资为930万美元；向股东返还资本，包括1230万美元的股息和约5000万美元的股票回购，季度末平均摊薄流通股为3940万股 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 蛋白质科学业务 - 第三季度报告销售额为1.455亿美元，报告收入增长6%，有机增长也为6%，外汇对收入增长产生1%的不利影响，收购贡献1%的收入增长；营业利润率为44.7%，同比下降40个基点 [43] 诊断和基因组学业务 - 第三季度报告销售额为4940万美元，较上年增长5%，有机收入也增长5%，外汇换算对收入影响不大；基因组部门的RNAscope在美洲地区实现了可观的两位数增长，但在中国和欧洲受到COVID - 19客户停工的部分抵消；外泌体诊断业务在第三季度为该部门增长贡献约3%，自12月国家政府服务公司做出最终实验室覆盖决定后，医疗保险收款超过100万美元；营业利润率从上年的7.6%提高到14.3% [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第三季度有机增长呈低两位数，生物制药增长超过20%，学术界增长为中个位数，3月中旬起受COVID - 19相关停工影响 [10] 欧洲市场 - 第三季度收入较去年下降7%，生物制品和Simple Plex平台表现强劲，但无法抵消学术界3月停工的影响；4月德国业务显示出初步复苏迹象，意大利可能紧随其后，英国的复苏可能比德国晚一个月左右 [13] 亚洲市场 - 中国市场第三季度实现中个位数的正有机增长，预计第四季度恢复两位数增长；其他亚洲地区第三季度实现中两位数增长，但第四季度预计除中国外将出现两位数负增长 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 专注COVID - 19相关举措，包括增加用于冠状病毒研究的蛋白质和抗体生产、与医疗保健提供商合作完善抗体检测、在基因组学部门提供病毒检测产品、在外泌体诊断部门开展实时qPCR检测等 [17][19] - 推进细胞和基因治疗以及外泌体诊断两个重要战略增长平台建设，如建设新的专用GMP蛋白质工厂、与Wilson Wolf和Fresenius Kabi开展合资业务、推进外泌体诊断的ExoDx前列腺测试的报销和市场推广等 [21][26] 行业竞争 - 在抗体和蛋白质领域具有优势，能够提供高质量试剂并具备大规模生产能力，在COVID - 19相关检测市场有较强竞争力 [65][88] - ExoDx前列腺测试具有差异化优势，可提供居家检测服务，与需进行血液样本或直肠指检的竞争对手形成区别 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对公司业务产生负面影响，主要因学术实验室临时关闭，但公司在全球抗击病毒的过程中发挥关键作用 [9] - 预计生命科学研究在疫情得到控制后将显著增加，公司具备财务实力和产品组合，能够抓住相关机遇 [33] - 第四季度有机增长预计在 - 10%至 - 20%之间，高利润率的试剂业务受停工影响较大，将对毛利率产生重大负面影响，营业收入也将面临压力，但相信公司在疫情后会更强大 [50][51] 其他重要信息 - 公司无冠状病毒病例，2月实施积极的安全措施保护员工，未进行重组或休假 [8] - 持续开展数字营销工作，推动各品牌网站流量显著增加，搜索引擎优化、网站优化和数字广告将是公司未来的增长动力 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月学术和生物制药领域的复苏情况及5月的展望 - 生物制药领域仍具韧性，相关仪器需求旺盛，预计该平台将继续表现良好；Simple Western因与学术界关联度约50%，面临一定压力 [56] - 随着经济逐步开放，实验室将重新开放，预计5月情况会有所改善，希望是V型复苏而非长期U型复苏 [57] - 实验室相对容易实施社交距离措施，生命科学研究可能是经济重新开放的早期阶段之一 [60] 问题2: 是否能从250亿美元的COVID检测和研究拨款中受益，哪些产品组合可能受益 - 公司所有产品组合都有望受益，蛋白质和抗体需求强劲，公司在ELISA试剂盒和Luminex等方面具有优势，参与多个相关项目，预计未来业务将更强大 [65][66][68] 问题3: 中国市场复苏的可持续性及团队反馈 - 中国团队全员到岗，管理团队也已回国并经过隔离；中国实施严格的防疫措施，目前没有出现重大疫情反弹，若没有反弹，预计本季度将恢复两位数或更高增长 [70][71] - 相比其他公司，公司在中国市场试剂业务占比高，恢复速度更快；仪器业务4月订单强劲，因前期需求积压 [77][79] 问题4: OEM诊断业务情况，COVID相关活动能否推动该细分市场增长 - 该业务连续三个季度未出现负增长，试剂业务强劲，大量试剂用于诊断管道和COVID - 19相关领域；诊断工具部门业务将保持强劲，利润率良好，业务正在增长 [81][83] 问题5: 抗体业务的收入规模、增长预期及与疫情前的比较 - 公司生产和销售超过5万种试剂，其中一半以上是抗体，另有数十万种进行分销和采购；抗体业务收入约占相关部门的三分之一 [87][88] - 抗体业务此前保持两位数增长，目前重点是扩大高需求产品的规模；第四季度新的抗体业务能否弥补学术研究业务的下滑难以确定，但预计一年后抗体业务将蓬勃发展 [89][92] 问题6: Exosome业务在销售和营销方面的投资计划，是否有与其他测试的头对头研究 - 目前专注于数字营销，利用网络研讨会等方式与泌尿科医生保持联系，获得了良好的反馈；暂无立即扩大销售团队的计划，待限制解除后再做安排 [94][95] - Exosome业务本季度稀释情况较以往减少，若排除该业务，公司其他业务的营业利润率仍超过40% [97] - 家庭检测应用取得显著成功，正在扩大推广；正在进行多项合作洽谈，即将宣布一项合作；膀胱临床研究因患者问题进展放缓，肾脏排斥研究正在推进，血液方面正在寻找合作伙伴；效用研究预计5月发布，已提前向部分支付方预发布，有望产生积极影响 [98][100][102] 问题7: 能否量化4月公司整体的收入趋势 - 希望4月是本季度的最低点，难以提供更具体的数据；仪器业务中Biologics和Simple Plex表现强劲，但订单流在后半季度更集中，因此持谨慎态度 [104][105] - Ella平台本季度仪器业务预计增长超过150%，但受产能限制，未来有望持续增长 [106] 问题8: 细胞和基因治疗的首个供应协议情况 - 该协议相关项目已在进行中一段时间，此前有数十个临床前和评估项目，目前销售的GMP蛋白质批次较小，正在建设GMP工厂；达成供应协议不意味着立即实现大规模生产，需要时间完成临床试验和扩大规模 [108][109][111] - 预计细胞和基因治疗业务五年内难以达到3亿美元的规模，呈J型曲线增长，前期增长主要来自GMP蛋白质业务；合资业务有超过100个客户正在评估相关产品 [112] 问题9: 诊断和基因组学业务的利润率情况，本季度14%的利润率是否为新的底线 - 本季度利润率提高主要因外泌体业务稀释减少、基因组部门的规模效应和诊断工具部门的生产率提高；预计该部门未来中期利润率为15%左右，但第四季度可能是例外，因预计两个部门的销量将大幅下降 [114][116] - 公司与Sysmex的合作正在推进，该部门业务前景良好 [115] 问题10: 数字营销在欧洲的实施进展 - 数字营销投资回报率超过10:1，鼓励团队继续投入；正在欧洲扩大业务，推出德语版本的相关内容，目前处于早期阶段，有增长潜力 [121][122] 问题11: 本季度耗材方面是否有提前采购情况，V型复苏是否适用于所有终端市场 - 1月中国可能有少量提前采购，更多是为新年做准备，未发现明显的提前采购现象；若呈V型复苏，订单不会消失，但如果实验室全年关闭，会对大额订单和资本投资产生较大影响 [124] - 生物制药领域呈更陡峭的V型复苏，学术领域复苏较慢，且因大学和州的不同而有所差异 [125][126] 问题12: 是否看到NIH 15亿美元刺激资金的影响，何时能体现 - 目前还处于早期阶段，公司会像其他企业一样追逐相关资金；过去几年NIH资金每年增长约6% - 8%，为公司有机增长贡献约1个百分点，预计此次也会从中受益 [128] 问题13: ProteinSimple平台的客户渗透率，停工期间客户是否会加快向该平台过渡 - 该平台渗透率仍低于15%，恢复正常后预计将恢复两位数增长；生物制品领域对该平台的兴趣增加，在细胞和基因治疗及质量控制相关活动中应用增多 [130] - Simple Plex平台具有灵敏度高、速度快、易于使用等优势，业务增长迅速，目前产能不足；该平台正从研究型仪器向诊断和临床应用转变 [130][131] 问题14: 不考虑COVID - 19，欧洲业务的重组情况，两到三个季度后能否恢复两位数增长 - 疫情前欧洲业务的复苏计划已在进行中，尤其是生物制品领域；公司已做出商业调整，有信心实现复苏；意大利等地区有增长机会，需观察后续决策是否见效 [133][134] 问题15: 公司在未来几个月至几个季度是否会更积极地进行并购 - 公司一直在寻找合适的交易，目前正在进行一些小规模但优质的项目；预计疫情结束后部分资产价格会下降，将持续关注 [135]