收入和利润表现 - 第二季度净销售额为10.387亿美元，相比去年同期的6.905亿美元增长50.4%[10] - 第二季度毛利润为2.316亿美元，相比去年同期的1.071亿美元增长116.2%[10] - 第二季度运营收入为1.225亿美元，相比去年同期的7400万美元大幅增长1555.4%[10] - 上半年净销售额为19.029亿美元，相比去年同期的15.241亿美元增长24.9%[10] - 上半年运营收入为1.84亿美元，相比去年同期的300万美元大幅增长[10] - 第二季度净收入为7390万美元，相比去年同期的净亏损9200万美元实现扭亏为盈[10] - 2021年上半年净利润为1.14亿美元，而2020年同期净亏损为3410万美元[18] - 2021年第二季度和上半年净销售额分别为10.387亿美元和19.029亿美元，同比分别增长50.4%和24.9%[10] - 2021年第二季度和上半年毛利润分别为2.316亿美元和4.07亿美元，同比分别增长116.2%和67.0%[10] - 2021年第二季度和上半年持续经营业务收入分别为7230万美元和1.12亿美元，去年同期分别为亏损320万美元和2790万美元[10] - 2021年第二季度公司净利润为7390万美元，较2020年同期净亏损920万美元实现扭亏为盈[49] - 2021年上半年净利润为1.14亿美元，相比2020年同期的净亏损3410万美元，业绩显著改善[18] 每股收益 - 第二季度基本每股收益为1.06美元，相比去年同期的每股亏损0.13美元[10] - 第二季度持续经营业务每股摊薄收益为1.02美元，去年同期为亏损0.05美元[49] - 上半年持续经营业务每股摊薄收益为1.58美元，去年同期为亏损0.40美元[49] - 2021年第二季度和上半年基本每股收益分别为1.06美元和1.64美元，去年同期分别为亏损0.13美元和0.49美元[10] 各业务部门表现 - AWP部门第二季度运营收入为6520万美元，相比2020年同期的运营亏损500万美元显著改善[41] - MP部门第二季度运营收入为7210万美元，相比2020年同期的2340万美元增长208.1%[41] - 高空作业平台部门第二季度净销售额同比增长60.6%至4.486亿美元，上半年净销售额同比增长28.7%至8.058亿美元[46] - 材料处理设备部门第二季度净销售额同比增长73.3%至2.613亿美元，上半年净销售额同比增长44.6%至4.899亿美元[46] - 2021年第二季度，AWP部门净销售额为5.952亿美元，MP部门净销售额为4.408亿美元，公司总净销售额为10.387亿美元[41] - 2021年上半年，AWP部门净销售额为10.719亿美元，MP部门净销售额为8.19亿美元，公司总净销售额为19.029亿美元[41] - 2021年第二季度，AWP部门运营收入为6520万美元，MP部门运营收入为7210万美元，公司总运营收入为1.225亿美元[41] - 2021年上半年，AWP部门运营收入为9180万美元，MP部门运营收入为1.212亿美元，公司总运营收入为1.84亿美元[41] - 2021年第二季度高空作业平台产品净销售额为4.486亿美元，较2020年同期的2.792亿美元增长60.7%[46] - 2021年上半年材料处理设备净销售额为4.899亿美元，较2020年同期的3.389亿美元增长44.6%[46] 各地区表现 - 第二季度美国地区销售额为5.228亿美元，相比2020年同期的3.844亿美元增长36.0%[44] - 2021年第二季度北美地区净销售额为5.811亿美元，较2020年同期的4.199亿美元增长38.4%[44] - 2021年第二季度西欧地区净销售额为2.334亿美元，较2020年同期的1.121亿美元增长108.2%[44] 现金流和资本支出 - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.692亿美元，相比2020年同期的1230万美元大幅改善[18] - 2021年上半年资本支出为2390万美元，相比2020年同期的4210万美元减少43.2%[18] - 2021年上半年经营活动产生的净现金为2.692亿美元，相比2020年同期的1230万美元，增长显著[18] 债务和融资活动 - 截至2021年6月30日，公司长期债务为8.885亿美元，相比2020年底的11.662亿美元减少23.8%[12] - 2021年上半年债务偿还总额为8.815亿美元，同时新发行债务融资6.001亿美元[18] - 公司长期债务总额从2020年12月31日的5.799亿美元（净额）降至2021年6月30日的2.994亿美元[71] - 定期贷款加权平均利率从2020年12月31日的3.00%降至2021年6月30日的2.75%[71] - 公司于2021年第二季度赎回全部5-5/8%优先票据，总金额6.229亿美元，其中包含1690万美元赎回溢价和600万美元应计利息[77] - 公司于2021年4月发行6亿美元5%优先票据，用于赎回5-5/8%票据及支付相关费用[78] - 截至2021年6月30日，未偿信用证总额为1.139亿美元，较2020年12月31日的8250万美元有所增加[75] - 信贷协议规定，若循环信贷提取额超过总承诺额的30%，公司需维持利息保障比率不低于2.5:1，高级担保杠杆比率不高于2.75:1[70] - 公司于2021年第二季度提前偿还8300万美元原始定期贷款，产生70万美元债务提前清偿损失[68] - 5%优先票据和原始定期贷款（净额）于2021年6月30日的公允价值分别为6.255亿美元和2.988亿美元[79] - 公司于2021年第一季度提前偿还2亿美元2019年定期贷款，产生210万美元债务提前清偿损失[67] - 公司于2021年第二季度因信贷协议修订和重述产生240万美元债务提前清偿损失[66] - 2021年上半年偿还债务8.815亿美元，同时发行新债融资6.001亿美元[18] - 长期债务（扣除流动部分）从2020年12月31日的11.662亿美元减少至2021年6月30日的8.885亿美元，减少了2.777亿美元（约23.8%）[12] - 2021年4月，公司以6.229亿美元全额赎回其5-5/8%优先票据，并记录了2250万美元的提前清偿债务损失[77] - 2021年4月，公司发行了6亿美元本金总额的5%优先票据，将于2029年到期[78] - 截至2021年6月30日，信贷协议下的未偿还定期贷款净额为2.994亿美元，加权平均利率为2.75%[71] 资产和库存变化 - 截至2021年6月30日，公司库存为7.117亿美元，相比2020年底的6.104亿美元增加16.6%[12] - 可识别资产总额从2020年12月31日的30.318亿美元微增至2021年6月30日的30.685亿美元[42] - 截至2021年6月30日，存货总额同比增长16.6%至7.117亿美元[50] - 截至2021年6月30日，物业、厂房及设备净值为4.136亿美元，较2020年底增长1.7%[51] - 截至2021年6月30日，商誉净值为2.766亿美元，较2020年底增长0.4%[52] - 贸易应收账款从2020年12月31日的3.812亿美元增至2021年6月30日的5.465亿美元，增加了1.653亿美元（约43.4%）[12] - 存货从2020年12月31日的6.104亿美元增至2021年6月30日的7.117亿美元，增加了1.013亿美元（约16.6%）[12] - 贸易应付账款从2020年12月31日的3.699亿美元增至2021年6月30日的5.487亿美元，增加了1.788亿美元（约48.3%）[12] - 公司物业、厂房及设备净值从2020年12月31日的4.066亿美元增至2021年6月30日的4.136亿美元，增长1.7%[51] - 商誉净值从2020年12月31日的2.754亿美元增至2021年6月30日的2.766亿美元，其中MP部门增长0.9%至1.749亿美元[52] - 无形资产净值从2020年12月31日的830万美元降至2021年6月30日的740万美元，下降10.8%[52] - 截至2021年6月30日，AWP部门可识别资产为18.345亿美元，MP部门可识别资产为16.685亿美元[42] 现金及现金等价物 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为5.422亿美元[12] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为5.475亿美元，较2020年末的6.701亿美元减少18.3%[18] - 现金及现金等价物从2020年12月31日的6.65亿美元下降至2021年6月30日的5.422亿美元，减少了1.228亿美元（约18.5%）[12] - 截至2021年6月30日，现金及现金 equivalents总额为5.475亿美元，其中3.4亿美元不可立即使用[25] 税务情况 - 第二季度有效税率降至16.6%，而去年同期为48.4%的税收收益[47] - 上半年有效税率升至16.5%，而去年同期为12.0%的税收收益[48] - 2021年第二季度实际所得税税率为16.6%，而2020年同期为48.4%[47] 收购活动 - 2021年5月公司以约1700万美元现金收购资产以促进材料处理（MP）产品在中国制造[22] - 2021年7月公司以约1900万美元现金收购Murray Design & Engineering, Ltd（MDS）[24] - 公司于2021年5月25日以约1700万美元现金对价收购资产，以促进在华生产某些物料处理产品[22] - 公司于2021年7月6日以约1900万美元现金对价收购了Murray Design & Engineering, Ltd[24] 股东回报和股本 - 截至2021年6月30日，流通在外普通股为6920万股[15] - 2021年上半年已支付股息1670万美元[18] - 2021年上半年授予60万股限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股44.56美元[91] - 2021年上半年未进行股票回购，而2020年同期以5460万美元回购250万股[94] - 2021年第一和第二季度均宣布每股0.12美元的股息，2021年7月宣布将于9月支付每股0.12美元股息[95] - 留存收益从2020年12月31日的7.503亿美元增至2021年6月30日的8.47亿美元，增加了9660万美元（约12.9%）[12][15] - 公司授予员工60万股限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股44.56美元[91] - 2021年3月4日授予的基于市场条件的奖励使用蒙特卡洛方法确定公允价值为每股54.92美元[92] - 2021年上半年公司未进行股份回购，而2020年同期以5460万美元回购250万股[94] - 2021年第一和第二季度公司宣布并支付每股0.12美元的股息，2021年7月宣布将于9月支付每股0.12美元的股息[95] 金融工具和衍生品 - 利率上限和商品互换的名义价值在2021年6月30日分别为3亿美元和2500万美元，相比2020年12月31日的3亿美元和2600万美元，商品互换名义价值下降3.8%[54] - 交叉货币互换的名义价值在2021年6月30日为9490万美元，相比2020年12月31日的9770万美元下降2.9%[55] - 被指定为现金流对冲的外汇合约名义价值在2021年6月30日为180万美元，相比2020年12月31日的780万美元大幅下降76.9%[57] - 未被指定为对冲工具的外汇合约名义价值在2021年6月30日为7040万美元，相比2020年12月31日的5420万美元增长29.9%[58] - 2021年6月30日，公司衍生品净资产为820万美元，而2020年12月31日则为净负债650万美元[59] - 2021年第二季度，计入其他综合收益的衍生品税后净收益为590万美元，而2020年同期为净损失210万美元[61] - 2021年上半年，从累计其他综合收益重分类至损益的对冲收益为90万美元，而2020年同期为对冲损失400万美元[61] - 2021年第二季度，商品互换在累计其他综合收益中确认的税后收益为700万美元[61] - 截至2021年6月30日，预计在未来十二个月内将有1650万美元的收益从累计其他综合收益重分类至损益[64] - 2021年6月30日利率上限合约名义价值为3亿美元，商品互换合约名义价值为2500万美元[54] - 2021年6月30日交叉货币互换合约名义价值为9490万美元，较2020年12月31日的9770万美元下降2.9%[55] - 2021年6月30日被指定为现金流对冲的外汇合约名义价值为180万美元，较2020年12月31日的780万美元下降76.9%[57] - 2021年6月30日未指定为对冲工具的外汇合约名义价值为7040万美元，较2020年12月31日的5420万美元增长29.9%[58] - 2021年上半年商品互换在累计其他综合收益中确认的税后净收益为1490万美元[61] - 2021年上半年利率上限在累计其他综合收益中确认的税后净收益为260万美元，而2020年同期为净损失260万美元[61] - 2021年上半年从累计其他综合收益重分类至利润表的衍生工具净收益为90万美元，而2020年同期为净损失400万美元[61] - 截至2021年6月30日，包含在累计其他综合收益中的未实现净损益，预计有1650万美元的收益将在未来十二个月内重分类至盈余[64] - 公司衍生金融工具的交易对手均为投资级或更高级别的主要金融机构，无需抵押品，管理层认为与信用风险相关的损失可能性极小[63] - 衍生品对冲调整在2021年第二季度实现其他综合收益590万美元，而2020年同期为亏损210万美元[90] 应收账款和准备金 - 呆账拨备期末余额从2020年12月31日的950万美元增长至2021年6月30日的1120万美元，增加了170万美元[29] - 净融资应收账款从2020年12月31日的1.16亿美元大幅下降至2021年6月30日的990万美元[29] - 公司于2021年2月出售了8970万美元的融资应收账款，获得9940万美元现金，并确认560万美元净收益[29] - 截至2021年6月30日，坏账准备余额为1120万美元，较2020年12月31日的950万美元有所增加[29] - 2021年2月，公司以9940万美元现金出售了8970万美元的融资应收款，并确认了560万美元的净收益[29] 保修负债 - 产品保修负债期末余额从2020年12月31日的5290万美元下降至2021年6月30日的4770万美元，减少了520万美元[33] - 截至2021年6月30日，产品保修负债余额为4770万美元，较2020年12月31日的5290万美元有所减少[33] 其他综合收益 - 其他综合收益（AOCI）总额从2021年初的2.084亿美元改善至2021年6月30日的2亿美元亏损[90] - 累计其他综合收益（AOCI）期末余额从2020年6月30日的-2.948亿美元改善至2021年6月30日的-2亿美元[90] 其他事项 - 2021年第一季度净利润为4010万美元，第二季度净利润为7390万美元[15] - 第二季度总净销售额从2020年同期的6.905亿美元增至10.387亿美元，增长50.4%[41] - 上半年总净销售额从2020年同期的15.241亿美元增至19.029亿美元，增长24.9%[41] - 第二季度净销售额同比增长50.4%至10.387亿美元，上半年净销售额同比增长24.9%至19.029亿美元[46] - 美国养老金净定期成本为40万美元，非美国养老金净定期成本为10万美元[80] - 巴西ICMS税务诉讼涉及金额约1.02亿巴西雷亚尔（2000万美元）[83] - 信用担保最大潜在敞口从2020年12月31日的1.438亿美元增至2021年6月30日的2.013亿美元[86] - 信用担保损失拨备从2020年12月31日的830万美元增至2021年6月30日的1250万美元[86] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信用担保的最大潜在风险敞口分别为2.013亿美元和1.438亿美元[86] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信用担保的信贷损失准备金分别为1250万美元

财务亮点 - Q2 2021 销售额同比增长 50%，环比增长 20%，订单同比增长 218%，积压订单同比增长 199%[8] - 公司利润率达 11.8%，AWP 利润率 11.0%，MP 利润率 16.4%，超 Q2'19 调整后运营利润率 170bps[8] - 持续运营业务每股收益为 1.02 美元，同比提升 1.07 美元，自由现金流达 1.01 亿美元[8] 战略运营 - 持续积极管理 SG&A，使其低于全年目标占比约 12.5%，供应链中断影响生产[9] - 推出新 AWP 产品，MP 推进相关系统实施和推广，完成 MDS International 收购[10] 市场情况 - 高空作业平台和材料加工市场需求强劲，多地区采用公司解决方案[13] 全年展望 - 2021 年净销售额展望从约 37 亿美元上调至约 39 亿美元，运营利润率从约 7.75%上调至约 8.5%[27] - 2021 年每股收益展望区间上调至 2.85 - 3.05 美元[31] 资本配置 - 2021 年上半年自由现金流为正，评级机构上调信用评级，Q2 预付 8300 万美元定期贷款[34]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额8.64亿美元，同比增长4% [24] - 第一季度实现营业利润6200万美元，去年同期营业亏损700万美元；营业利润率超7%，同比扩大800个基点 [25][26] - 第一季度利息和其他费用约比去年第一季度低400万美元，2021年第一季度全球实际税率约为16%，预计今年剩余时间税率为19% [26][27] - 第一季度摊薄后每股收益为0.56美元 [27] - 第一季度产生4000万美元正自由现金流 [14] - 预计2021年全年销售额约37亿美元，每股收益2.35 - 2.55美元，自由现金流约1.5亿美元，资本支出（扣除资产处置）约9000万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 高空作业平台（AWP）业务 - 销售额4.77亿美元，同比下降7%，主要因北美市场下滑，但被欧洲和亚太市场的改善所抵消；公用事业市场显著改善，客户订单强劲 [27] - 营业利润率提高680个基点，包括俄克拉荷马城工厂关闭的300万美元遣散费和费用 [28] - 第一季度订单额9.61亿美元，较2020年第一季度大幅增长；季末积压订单13亿美元，较上年增长82% [28] 材料处理（MP）业务 - 销售额3.78亿美元，因所有终端市场和地区的客户情绪改善而增长 [29] - 营业利润率达13%，增量利润率为38% [29][30] - 积压订单7.13亿美元，较去年翻倍，环比增长36%；订单同比增长超100% [30] 各个市场数据和关键指标变化 高空作业平台业务市场 - 北美市场，设备利用率持续提高，租金上涨，二手设备价格坚挺，租赁行业正在复苏和增长 [21] - 欧洲市场持续改善，中国市场对吉尼高空作业设备的安全使用需求推动了显著增长 [21] 公用事业业务市场 - 树木护理、租赁和投资者所有的公用事业等终端市场需求强劲 [22] 材料处理业务市场 - 全球对破碎和筛分设备的需求预计将继续增长，经济增长、建筑活动和骨料消费是主要驱动因素 [22] - 水泥搅拌机、物料搬运和环保业务持续改善 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进SG&A成本降低计划，目标是2021年SG&A占销售额的比例达到约12.5%或更好 [16] - 将俄克拉荷马城伸缩臂叉装车生产迁至墨西哥蒙特雷，以提供更具成本竞争力的产品 [17] - 持续创新，倾听客户需求，投资互联资产和数字能力，如吉尼E - Drive剪刀车可降低35%维护成本；推进客户和经销商整合（CDI）全球计划 [18][19] - MP团队在中国执行本地化计划，以满足对行业领先的破碎和筛分产品不断增长的需求 [20] - 关注有机和无机增长，无机增长主要聚焦MP业务和生命周期业务 [85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局强劲，客户需求持续增加，营收超预期，各业务表现良好，公司有信心实现全年销售、营业利润、现金流和每股收益目标 [13] - 尽管面临供应链挑战，但团队积极应对，运营表现出色，未来将继续加强成本管理，提升全球成本竞争力 [14][16] - 各终端市场状况改善，高空作业平台业务的租赁行业呈长期增长趋势，材料处理业务需求将持续增长 [21][22] 其他重要信息 - 公司重视ESG，通过零伤害安全计划和营造积极的工作环境，将ESG融入企业文化；已发布首份年度ESG报告，并致力于标准报告框架的实施 [9][12] - 4月1日完成循环信贷安排和无担保债券的再融资，第二季度将产生2500万美元费用 [34] - 出售TFS账面融资组合所得款项和强大的流动性使公司在2月初提前偿还1.96亿美元定期贷款，降低了债务和杠杆，节省了利息支出；再融资成功，获得更低成本的无担保资金 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AWP业务修订后的收入指引与需求不匹配的原因及利润率走势 - 公司在AWP业务的订单和积压订单大幅增加，预计Q2 - Q4该业务将同比增长30%，但供应链限制影响了生产水平 [51][52] - 团队专注于提高利润率，虽面临材料成本上升的挑战，但通过定价、控制SG&A成本和提升全球成本竞争力等措施来应对，有信心使利润率回到两位数水平 [55][56][59] 问题2: AWP业务恢复到以前收入水平的可行性及相应的利润率框架 - 高空作业平台业务的租赁行业长期趋势向好，设备更换周期即将到来，预计销量将显著增加，随着销量增长和成本控制措施的实施，利润率有望持续改善 [66][67][68] - 以2018年数据为例，AWP业务收入约29亿美元，利润率为两位数，当前指引为21亿美元，利润率7%，若额外8000万美元收入实现一定的增量利润率，有望使利润率回到两位数 [70] 问题3: AWP业务若恢复到以前收入水平，公司的应对措施及并购计划 - 公司在全球有生产布局，关闭俄克拉荷马城工厂并迁至墨西哥蒙特雷将增加产能，团队有能力应对市场增长带来的需求 [83][84] - 公司有机会进行无机增长，主要聚焦MP业务和生命周期业务，目前正在建立并购项目管道 [85][86] 问题4: Genie北美业务的套期保值计划情况及MP业务的区域需求和产品组合 - 公司对2021年北美市场大部分热轧卷钢需求进行了套期保值，第一季度未进行额外套期保值，因钢价上涨，额外采购按正常采购计划进行；除钢材外，树脂、物流等成本也有所增加 [93][94][95] - MP业务在各地区和各产品线的需求广泛改善，如欧洲、北美和亚太地区的破碎和筛分业务，北美的混凝土搅拌车业务，全球的物料搬运业务，北美和欧洲的环保业务，澳大利亚的搬运业务，印度的订单也有增长 [97][98][99] 问题5: AWP业务积压订单与全年收入转换率低的原因及订单趋势 - 客户需求增加，年初订单大幅增长，但供应链限制了生产能力，是当前满足需求的主要制约因素；少量积压订单交付时间推迟到2022年，主要在公用事业和定制卡车业务 [106][107][111] - 目前无法确定客户订单模式是否会因供应链紧张而发生显著变化，但公司会积极应对 [114][115] 问题6: 公司的定价策略及2021年增量成本情况 - 公司通常在每年Q4进行次年的价格调整，因材料成本大幅上涨，3月实施了增量价格调整，幅度为低个位数，对3月底后下单的订单生效；因积压订单较多，今年总体上未对积压订单重新定价，价格成本关系为负，但新订单将按较高价格执行 [121][122][124] - 从之前指引到更新后的展望，每股收益减少0.55美元是成本压力的体现，这可作为2021年增量成本的参考 [125] 问题7: MP业务第一季度订单中是否存在提前预订情况 - MP业务订单自去年第四季度开始改善，第一季度订单增长持续；部分订单可能因交货期延长而提前预订，但主要驱动因素是经销商在终端市场看到的需求增加，如设备利用率提高、租转购比例增加等 [132][133][134] 问题8: 公司的全球采购策略及应对供应链挑战的措施 - 公司过去几年实施的战略采购计划加强了与供应商的关系，建立了二级和替代供应商，有助于克服供应链挑战 [143][144] - 公司根据不同商品的情况决定采购策略，总体上会在经济合理的情况下减少单一来源采购，增加替代来源 [149] 问题9: 成本举措的节省情况及是否有其他产能布局调整机会 - AWP业务团队在SG&A和制造产能布局方面采取了多项措施，如关闭罗克希尔工厂、将伸缩臂叉装车生产迁至墨西哥等，随着销量回升，有望提高利润率；虽无法具体量化成本节省金额，但AWP业务第一季度营业利润率同比提高680个基点等指标体现了成本改善的成效 [156][157][160] 问题10: 订单增长是由现有客户设备更换还是新客户驱动 - 订单增长是新客户获取和现有客户设备更换周期共同作用的结果，特别是在AWP业务中，设备利用率提高，客户开始重建车队，更换周期前景良好 [162]

收入和利润表现 - 2021年第一季度净销售额为8.642亿美元，相比2020年同期的8.336亿美元增长3.7%[12] - 2021年第一季度毛利润为1.754亿美元，相比2020年同期的1.367亿美元增长28.3%[12] - 2021年第一季度运营收入为6150万美元，相比2020年同期运营亏损710万美元实现扭亏为盈[12] - 2021年第一季度净收入为4010万美元，相比2020年同期净亏损2490万美元实现扭亏为盈[12] - 2021年第一季度持续经营业务每股基本收益为0.57美元，相比2020年同期的每股亏损0.35美元实现增长[12] - 2021年第一季度净利润为4010万美元，而2020年同期为净亏损2490万美元[21] - 公司第一季度运营收入为6150万美元，相比2020年第一季度运营亏损710万美元有显著改善[43] - 公司第一季度净利润为4010万美元，摊薄后每股收益为0.57美元（2020年第一季度净亏损2490万美元，每股亏损0.35美元）[47] - 2021年第一季度净利润为4010万美元，相比2020年同期净亏损2490万美元，业绩显著改善[21] - 2021年第一季度每股基本收益为0.58美元，相比2020年同期的每股基本亏损0.35美元有所改善[12] - 公司2021年第一季度净利润为4010万美元，摊薄后每股收益为0.57美元，相比2020年同期净亏损2490万美元，每股亏损0.35美元[47] 成本和费用 - 2021年第一季度资本性支出为730万美元，远低于2020年同期的2520万美元[21] - 2021年第一季度资本支出为730万美元，相比2020年同期的2520万美元大幅减少[21] - 2021年第一季度无形资产摊销费用为40万美元，与去年同期持平[50] 各业务部门表现 - AWP部门净销售额为4.767亿美元，同比下降6.8%（2020年第一季度为5.117亿美元）[43] - MP部门净销售额为3.782亿美元，同比增长19.8%（2020年第一季度为3.156亿美元）[43] - MP部门运营收入为4910万美元，同比增长96.4%（2020年第一季度为2500万美元）[43] - AWP部门运营收入为2660万美元，相比2020年第一季度运营亏损590万美元实现扭亏为盈[43] - MP部门运营收入从2020年第一季度的2500万美元增长至2021年第一季度的4910万美元，增幅为96.4%[43] - AWP部门运营收入从2020年第一季度的亏损590万美元改善至2021年第一季度的盈利2660万美元[43] - 材料和加工设备销售额从2020年第一季度的1.881亿美元增长至2021年第一季度的2.286亿美元，增幅为21.5%[44] 各地区表现 - 北美地区是最大市场，2021年第一季度净销售额为4.526亿美元，但较2020年同期的4.713亿美元下降4.0%[43] - 亚太地区销售额增长38.5%，从2020年第一季度的1.103亿美元增至2021年第一季度的1.528亿美元[43] 现金流状况 - 2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.381亿美元，相比2020年同期的使用净额8870万美元有显著改善[21] - 2021年第一季度经营活动产生净现金1.381亿美元，相比2020年同期经营现金净流出8870万美元，现金流状况大幅好转[21] 资产和存货变动 - 截至2021年3月31日，公司贸易应收账款为4.883亿美元，相比2020年12月31日的3.812亿美元增长28.1%[15] - 截至2021年3月31日，公司存货为6.588亿美元，相比2020年12月31日的6.104亿美元增长7.9%[15] - 截至2021年3月31日，公司总资产为29.655亿美元，相比2020年12月31日的30.318亿美元减少2.2%[15] - 截至2021年3月31日，存货总额为6.588亿美元，较2020年12月31日的6.104亿美元增长7.9%[48] - 截至2021年3月31日，公司可识别资产总额为29.655亿美元，较2020年12月31日的30.318亿美元下降2.2%[43] - 库存总额从2020年底的6.104亿美元增加至2021年3月31日的6.588亿美元，主要因成品设备增加[48] - 截至2021年3月31日，贸易应收账款为4.883亿美元，相比2020年12月31日的3.812亿美元增长28.1%[15] 现金及现金等价物变动 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金 equivalents 为5.729亿美元，相比2020年12月31日的6.65亿美元减少13.8%[15] - 2021年第一季度末现金及现金等价物为5.778亿美元，较2020年末的6.701亿美元减少9.23亿美元[21][26] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为5.729亿美元，相比2020年12月31日的6.65亿美元减少13.8%[15] - 2021年第一季度末现金及现金等价物为5.778亿美元，较2020年末的6.701亿美元减少9.23亿美元[21] - 2021年第一季度末受限现金为460万美元，2020年末为500万美元[26] 债务和融资活动 - 截至2021年3月31日，公司长期债务（扣除流动部分）为9.735亿美元，相比2020年12月31日的11.662亿美元减少16.5%[15] - 2021年2月公司出售了8970万美元的融资应收款，获得9940万美元现金并确认560万美元净收益[30] - 2021年第一季度末融资应收款净额为2320万美元，较2020年末的1.16亿美元大幅减少[30] - 公司于2021年第一季度提前偿还了2019年定期贷款2亿美元，并记录了210万美元的债务提前清偿损失[62] - 公司预计在2021年第二季度将因修订协议的执行记录约200万美元的债务提前清偿损失[63] - 修订协议将循环信贷额度（Revolver）的期限延长至2026年4月1日，并将循环信贷额度已提取部分的利率降低了25个基点[63] - 修订协议后，增量承诺额度超过3亿美元，前提是公司满足协议中规定的有担保杠杆率最高允许水平[64] - 根据修订协议，有担保杠杆率最高允许水平在2021年6月30日及之后为2.75比1.0[65] - 截至2021年3月31日，公司定期贷款（Term Loans）未偿还金额为3.831亿美元（扣除折扣后），加权平均利率为2.75%[66] - 截至2021年3月31日，公司未偿还信用证总额为1.152亿美元，而2020年12月31日为8250万美元[70] - 公司于2021年4月全额赎回其5-5/8%优先票据，总金额为6.229亿美元，其中包含1690万美元的赎回溢价和600万美元的应计未付利息[72] - 公司预计在2021年第二季度将因赎回5-5/8%优先票据记录约2300万美元的债务提前清偿损失[72] - 公司于2021年4月发行了6亿美元、利率为5%的2029年到期优先票据，所得款项用于赎回和清偿5-5/8%优先票据[73] - 截至2021年3月31日，长期债务（扣除流动部分）为9.735亿美元，相比2020年12月31日的11.662亿美元减少16.5%[15] - 2021年第一季度偿还债务1.975亿美元，而2020年同期则新增债务1.7亿美元[21] - 2021年第一季度末融资应收账款净额为2320万美元，较2020年末的1.16亿美元大幅减少，主要因出售8970万美元应收账款[30] - 2021年第一季度公司提前偿还了2亿美元2019年定期贷款，并记录了210万美元债务提前清偿损失[62] - 2021年4月公司修订了2017年信贷协议，预计第二季度将记录约200万美元债务提前清偿损失[63] - 修订后协议允许增量承诺额度超过3亿美元，前提是公司满足协议规定的优先担保杠杆率上限[64] - 根据修订协议，优先担保杠杆率上限在2021年6月30日及之后为2.75比1.0，利息保障倍数最低要求为2.5比1.0[65] - 截至2021年3月31日，公司定期贷款未偿还金额为3.831亿美元（净折扣），加权平均利率为2.75%[66] - 截至2021年3月31日，公司未偿还信用证总额为1.152亿美元，较2020年12月31日的8250万美元有所增加[70] - 公司于2021年4月5日全额赎回5-5/8%优先票据，总金额6.229亿美元，预计第二季度将记录约2300万美元债务提前清偿损失[72] - 2021年4月公司发行了6亿美元5%优先票据，用于赎回5-5/8%票据[73] - 截至2021年3月31日，5-5/8%票据和2017年信贷协议原始定期贷款的公允价值分别为6.173亿美元和3.82亿美元[74] 股东权益和股利 - 2021年第一季度末股东权益总额为9.461亿美元，较2020年末的9.215亿美元增加2.46亿美元[18] - 2021年第一季度末流通在外普通股为6920万股，较2020年末的6860万股增加60万股[18] - 2021年第一季度末留存收益为7.817亿美元，较2020年末的7.503亿美元增加3140万美元[18] - 2021年第一季度未进行股票回购，而2020年同期以5460万美元回购了250万股[88] - 2021年第一季度宣布并支付每股0.12美元的股息，与2020年同期持平[88] - 2021年第一季度公司未进行股份回购，而2020年同期以5460万美元回购了250万股[88] - 公司在2021年第一季度宣布并支付每股0.12美元的股息[88] 准备金和负债 - 2021年第一季度末坏账准备余额为1010万美元，较2020年末的950万美元增加60万美元[30] - 2021年第一季度末产品保修负债余额为5200万美元，较2020年末的5290万美元略有下降[34] - 2021年第一季度末坏账准备余额为1010万美元，较2020年末的950万美元增加60万美元[30] - 2021年第一季度末产品保修负债为5200万美元，较2020年末的5290万美元略有减少[34] 商誉和无形资产 - 商誉净额从2020年12月31日的2.754亿美元微增至2021年3月31日的2.759亿美元，主要受汇率影响[50] - 无形资产净额从2020年12月31日的830万美元降至2021年3月31日的790万美元[50] - 2021年预计无形资产摊销费用为170万美元，2022年预计为130万美元[50] - 商誉总额从2020年12月31日的3.372亿美元微增至2021年3月31日的3.377亿美元[50] - AWP业务部门商誉净额从1.02亿美元降至1.015亿美元，MP部门从1.734亿美元增至1.744亿美元[50] - 无形资产净额从2020年12月31日的830万美元降至2021年3月31日的790万美元[50] 衍生金融工具 - 利率上限合约名义本金为3亿美元，商品互换合约名义本金为2610万美元[52] - 交叉货币互换合约名义本金从2020年12月31日的9770万美元降至2021年3月31日的9380万美元[53] - 被指定为现金流对冲的外汇合约名义本金从780万美元大幅降至80万美元[55] - 未被指定为对冲工具的外汇合约名义本金从5420万美元增至9030万美元[56] - 衍生金融工具净资产从2020年12月31日的净负债650万美元转为2021年3月31日的净资产610万美元[57] - 2021年第一季度计入其他综合收益的衍生工具收益为1380万美元，而2020年同期为损失420万美元[58] - 预计未来十二个月内将有990万美元的累计其他综合收益 gains 被重分类至净利润[60] - 利率上限合约名义金额为3亿美元，商品互换合约名义金额为2610万美元[52] - 交叉货币互换合约名义金额从2020年12月31日的9770万美元降至2021年3月31日的9380万美元[53] - 指定为现金流对冲的外汇合约名义金额从780万美元大幅降至80万美元[55] - 未指定为对冲工具的外汇合约名义金额从5420万美元增至9030万美元[56] - 衍生金融工具净资产从2020年12月31日的净负债650万美元转为2021年3月31日的净资产610万美元[57] - 计入其他综合收益的衍生工具税后净收益从去年同期的亏损420万美元转为收益1380万美元[58] 税务情况 - 第一季度有效税率为16.2%，所得税费用为770万美元（2020年第一季度税率为3.1%，所得税收益为80万美元）[45] - 2021年第一季度有效税率为16.2%，而2020年同期为3.1%[45] 其他综合收益 - 截至2021年3月31日，累计其他综合亏损为2.155亿美元，相比2020年12月31日的2.084亿美元有所增加[15][84] - 累计其他综合收益（AOCI）期末余额为负21.55亿美元，其中债务与衍生品对冲调整项为7.8亿美元，养老金负债调整项为负58亿美元[84] - 2021年第一季度AOCI净变动为负7.1亿美元，而2020年同期为负56.2亿美元[84] 股权激励 - 2021年第一季度授予员工60万股限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股44.56美元[85] - 授予的限制性股票中57%为基于时间授予，28%为三年后一次性授予并受业绩目标影响，15%为基于含市场条件的业绩目标授予[85] - 针对含市场条件的奖励，公司使用蒙特卡洛方法确定每股授予日公允价值为54.92美元[86] - 估值模型中使用的假设包括股息收益率1.12%、预期波动率53.03%、无风险利率0.29%、预期期限3年[87] - 公司授予员工60万股限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股44.56美元[85] 承诺和或有事项 - 截至2021年3月31日，信用担保的最大潜在风险敞口为1.953亿美元，较2020年12月31日的1.438亿美元增加[81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) Commission file number 1-10702 TEREX CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Delaware 34-1531521 (State of Incorporation) (IRS Employer Identification No.) 45 Glover Ave, 4th Floor Norwalk Connecticut 06850 For the Fiscal Year Ended December 31, 2020 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Re ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额7.87亿美元，同比下降11%，略高于季度初的预期 [22] - 第四季度实现营业利润3200万美元，去年同期调整后营业利润为3600万美元 [22] - 第四季度实现约5%的递减利润率，排除相关费用后，实现13%的递增利润率 [23][24] - 2020年全球实际税率约为18%，此前估计为52% [26] - 2020年SG&A成本较2019年减少8200万美元，帮助实现21%的递减利润率 [32] - 预计2021年每股收益为1.95 - 2.35美元，销售额约为34.5亿美元 [38] - 预计2021年运营利润率约为7%，税率为19%，自由现金流约为1亿美元 [38][41][44] - 预计2021年资本支出净额约为9000万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 高空作业平台（AWP）业务 - 销售额4.12亿美元，同比收缩18%，主要受北美和欧洲终端市场疫情影响 [27] - 第四季度产量比2019年第四季度低16%，库存水平同比减少近1.8亿美元 [28] - 第四季度实现接近盈亏平衡的营业利润率，包括1100万美元的重组费用，递减利润率为7%，排除相关费用后递增利润率为3% [11] - 第四季度订单额7.53亿美元，与2019年第四季度疫情前水平持平，季度末积压订单为8.26亿美元，较上年增长10% [29] 材料处理（MP）业务 - 销售额3.66亿美元，同比下降3%，运营利润率达15%，递增利润率为82% [30] - 积压订单为5.23亿美元，比去年高59%，环比增长81% [31] - 订单同比增长53%，环比增长76% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国高空作业设备市场在第二季度后显著复苏，2020年实现增长，预计2021年将持续增长 [157][158] - 北美市场高空作业平台利用率有所改善，租赁客户在管理车队和资本方面较为谨慎，但市场有望从较低水平反弹 [69][70] - 印度市场在经历第二季度的严重疫情冲击后，第四季度部分业务订单有所改善 [92] - 澳大利亚的Pick and Carry业务表现良好，塔式业务订单也有所改善 [91] - 拉丁美洲市场表现疲软，预计2021年不会有显著复苏 [156] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司战略从“聚焦、简化、执行以获胜”转变为“执行、创新和增长”，采取了一系列措施来改善、加强业务并为增长做好准备 [14] - 在成本方面，全面审视业务各方面，积极削减成本，包括制造和SG&A成本，目标是2021年SG&A占销售额的比例约为12.5% [15] - 在创新方面，倾听客户需求，投资连接资产和数字能力，推动产品全球应用，持续投资业务以实现未来增长 [16] - 2021年将继续投资创新产品和服务，根据需求投资新产品和制造产能，以实现增长 [18] - 高空作业平台业务竞争激烈，公司通过卓越执行和积极降低成本来提高利润率，以在全球市场竞争中获胜 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年充满挑战，但公司为所有利益相关者交付了成果，优先考虑健康和安全，同时保持公司价值观 [8] - 第四季度终端市场持续复苏，尽管通常是季节性淡季，但收入仍实现了环比改善 [9] - 2021年公司有望实现增长，市场因新冠疫苗全球部署和AWP客户补货而有望改善，但指导未考虑潜在基础设施立法的影响 [37][38] - 公司对2021年前景持乐观态度，各业务有望实现更好的运营表现，将继续积极管理成本并为增长做好准备 [47] 其他重要信息 - 2021年公司与一家美国银行合作，为Genie客户提供融资解决方案，银行上周购买了约1亿美元的Terex金融服务组合应收账款 [49] - 本周公司启动偿还约2亿美元定期贷款，以减少未偿债务和降低杠杆率 [49] - 第一季度将确认与TFS出售相关的700万美元公司及其他运营收益，以及与定期贷款偿还相关的200万美元利息及其他费用 [50] - 董事会批准2021年第一季度每股0.12美元的股息，恢复向股东返还现金 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年AWP业务实际产量较零售量的不足比例，以及2021年终端市场的增长预期和AWP增量利润率的驱动因素 - 2020年公司产量约为终端市场需求的80%，这体现在全年库存的显著减少上 [67] - 预计2021年AWP业务增长在12% - 12.5%之间，全球终端市场在第四季度有所改善，北美市场利用率提高，订单有所加强 [69] - AWP增量利润率显著高于目标的驱动因素包括：2021年生产将与客户需求或销售同步，固定成本将分摊到更大的生产基数上；制造运营团队积极降低成本；公司范围内的SG&A成本削减计划；以及预计2021年的更高销量 [73][74][75] 问题2: 公司提高产量时供应链的管理情况、定价策略，以及MP业务订单增长的原因和渠道情况 - 供应链方面，公司战略采购和采购团队过去几年的努力改善了供应基础，但仍面临全球物流和集装箱问题，以及部分供应商受疫情影响的情况，团队正在日常管理这些干扰，预计情况会随着时间改善 [83][84][85] - 定价策略是通过价格调整来抵消材料成本通胀，追求价格成本中性 [86] - MP业务订单增长是因为全球终端市场改善，各垂直业务均有良好表现，包括破碎和筛分业务订单活跃、材料处理业务复苏、环境业务增长、澳大利亚和印度市场改善等；70%的业务通过经销商销售，经销商采用租赁购买选项模式，终端客户利用率高并将租赁合同转换为所有权，促使经销商重新下单 [89][90][91] 问题3: MP业务第四季度利润率增长的驱动因素，以及AWP业务第四季度强劲订单是否因客户提前下单以应对预期价格上涨 - MP业务第四季度利润率增长主要是由于产品销售的区域和业务组合，特别是破碎和筛分业务以及混凝土业务在北美市场表现强劲，同时团队运营能力强且成本控制良好，而非外汇因素 [96][97] - AWP业务第四季度订单并非因客户提前下单，而是独立客户为补充车队，对市场机会做出的反应，以及他们在2020年积极管理车队的结果 [99] 问题4: 1月和2月的订单趋势，以及AWP业务在恢复利润率方面的进展和还需采取的措施 - 从客户角度来看，一些大型全国性客户在12月完成了部分订单活动，部分客户仍在与公司进行对话，基于租赁客户2020年的车队管理情况，预计他们在2021年有设备需求，公司对此持乐观态度 [107] - AWP业务管理团队专注于提高利润率，在商业卓越、产品开发、制造足迹调整、成本管理和SG&A控制等方面取得了进展，但仍需在技术、系统、零部件和服务等方面进行投资，以缩小与竞争对手的利润率差距 [109][110][112] 问题5: AWP业务中公用事业业务的非AWP增长预期，以及与客户关于2022 - 2023年需求的对话情况和基础设施法案的影响 - 公用事业业务需求较为稳定，2020年投资者拥有的公用事业、合作社和植被护理业务需求稳定，专业租赁渠道在年底订单有所回升，预计该业务将实现大幅增长，与AWP业务整体增长处于同一水平 [116][117][118] - 高空作业业务在北美和欧洲存在设备更换周期，预计2022 - 2023年将出现更换需求；对于基础设施法案，公司比以往更看好其潜力，但目前还不确定能否实现，这将是2022 - 2023年的时间框架 [122][123][124] 问题6: AWP销售预期与部分大客户租赁资本支出预算翻倍的差距，以及供应链能否满足更高产量需求，若需求超预期，增量运营杠杆情况 - 与大型租赁公司的对话进展顺利，他们的资本支出基数较低，百分比增长看起来可观，公司正在密切与客户沟通，以满足潜在需求；供应链存在干扰，但团队管理良好，Genie业务历史上在根据需求调整产量方面表现出色 [131][132] - 目前预计2021年增量利润率将大幅高于25%的目标，如果获得预期销量，将进一步支持利润率展望 [133] 问题7: MP业务中移动破碎和筛分业务的表现、增长预期，以及对传统采石场或矿山的影响，采石和骨料市场的表现 - 移动破碎和筛分技术的采用率持续增加，因为它为运营商提供了灵活性，公司在该领域处于领先地位，并在印度和中国等市场进行扩张；该业务在2020年表现良好，预计增长趋势将持续 [141][142] - 采石和骨料市场表现稳定，在疫情期间保持一致，第四季度订单活动良好，经销商采用租赁购买选项模式，终端客户利用率高促使经销商重新下单 [143] 问题8: MP业务积压订单增长与收入目标之间的差距原因 - MP业务的经销商渠道周期较短，积压订单会较快转化，经销商主要将设备用于租赁，租赁转化为所有权后会重新下单，公司对业务表现持乐观态度，将关注全年进展 [149] 问题9: 中国市场和拉丁美洲市场的发展情况，以及AWP和MP业务在这些市场的表现 - 拉丁美洲市场目前表现疲软，预计2021年不会有显著复苏 [156] - 中国高空作业设备市场在第二季度后显著复苏，预计2021年将持续增长；MP业务在中国处于起步阶段，公司正在寻找本地化制造机会，预计部分垂直业务将实现增长 [157][158][159]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-10702 Terex Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 34-1531521 (State of Incorporation) (IRS Employer Identification No.) 200 Nyala Farm Roa ...

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类遵循了财务数据关键指标变化、各条业务线表现、各地区表现等维度。 第二季度及上半年收入和利润 - 第二季度净销售额为6.905亿美元，较去年同期的13.069亿美元下降47.2%[12] - 第二季度毛利润为1.071亿美元，较去年同期的2.718亿美元下降60.6%[12] - 第二季度运营收入为740万美元，较去年同期的1.26亿美元下降94.1%[12] - 第二季度净亏损为9200万美元，去年同期为净利润7510万美元[12] - 上半年净销售额为15.241亿美元，较去年同期的24.435亿美元下降37.6%[12] - 上半年净亏损为3410万美元，去年同期为净利润850万美元[12] - 2020年第二季度净亏损为920万美元，而2019年第二季度净利润为7510万美元[16] - 2020年上半年净亏损为3410万美元，而2019年同期净利润为850万美元[19] - 2020年第二季度净亏损为920万美元，而2019年同期净利润为7510万美元[64] - 2020年上半年净亏损为3410万美元，而2019年同期净利润为850万美元[64] - 2020年第二季度持续经营业务每股亏损为0.05美元，而2019年同期每股收益为1.14美元[64] - 2020年上半年持续经营业务每股亏损为0.40美元，而2019年同期每股收益为1.96美元[64] - 2020年第二季度净销售额为6.905亿美元，较2019年同期的13.069亿美元下降47.2%[46] - 2020年上半年净销售额为15.241亿美元，较2019年同期的24.435亿美元下降37.6%[46] - 2020年第二季度运营收入为740万美元，较2019年同期的1.26亿美元下降94.1%[46] - 2020年第二季度净亏损为920万美元，每股亏损0.13美元，而2019年同期净利润为7510万美元，每股收益1.05美元[64] - 2020年上半年净亏损为3410万美元，每股亏损0.49美元，而2019年同期净利润为850万美元，每股收益0.12美元[64] 第二季度及上半年成本和费用 - 2020年第二季度，现金流量套期影响记录的销售成本账户损失为5.834亿美元，2019年同期损失为10.351亿美元[91][92] - 2020年前六个月，现金流量套期影响记录的销售成本账户总损失为12.803亿美元，2019年同期为19.339亿美元[91][92] - 2020年第二季度，非指定外汇合约在销售成本账户确认收益10万美元，在其他收入（费用）净额账户确认收益30万美元[92] - 2020年第二季度，现金流量套期保值影响记录的销售成本账户金额为-5.834亿美元，利息费用账户金额为-1650万美元[91] - 2020年上半年，现金流量套期保值影响记录的销售成本账户总金额为-12.803亿美元，利息费用账户总金额为-3420万美元[91] - 2019年第二季度，现金流量套期保值影响记录的销售成本账户金额为-10.351亿美元，其他收入（费用）净额为-130万美元[92] - 2019年上半年，现金流量套期保值影响记录的销售成本账户总金额为-19.339亿美元，其他收入（费用）净额为-450万美元[92] 现金流和资本支出 - 2020年上半年经营活动产生的现金净额为1230万美元，相比2019年同期的现金净使用额4830万美元有所改善[19] - 2020年上半年资本支出为4210万美元，高于2019年同期的3510万美元[19] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为1230万美元，相比2019年同期的现金流量净流出4830万美元有所改善[19] - 2020年上半年资本支出为4210万美元，高于2019年同期的3510万美元[19] 资产和库存变动 - 截至2020年6月30日，库存为6.998亿美元，较2019年底的8.477亿美元减少17.4%[14] - 2020年上半年库存增加1.29亿美元，而2019年同期库存减少430万美元[19] - 截至2020年6月30日，AWP部门可识别资产为17.546亿美元，较2019年12月31日的18.144亿美元减少3.3%[47] - 截至2020年6月30日，MP部门可识别资产为15.433亿美元，较2019年12月31日的17.509亿美元减少11.9%[47] - 金融应收账款净额从2019年12月31日的1.552亿美元下降至2020年6月30日的1.338亿美元，降幅为13.8%[70] - 总融资应收账款从2019年12月31日的16.62亿美元下降至2020年6月30日的14.82亿美元[75][76] - 公司存货总额从2019年12月31日的8.477亿美元下降至2020年6月30日的6.998亿美元，降幅为17.4%[79] - 2020年6月30日，净财产、厂房和设备为4.008亿美元，较2019年12月31日的3.894亿美元增长2.9%[80] - 截至2020年6月30日，公司可识别资产总额为28.643亿美元，较2019年12月31日的31.956亿美元下降10.4%[47] - 2020年上半年库存减少1.29亿美元，而2019年同期库存增加430万美元[19] 债务和融资活动 - 截至2020年6月30日，长期债务为11.674亿美元，与2019年底的11.688亿美元基本持平[14] - 2020年上半年债务偿还1.73亿美元，新发行债务1.7亿美元[19] - 截至2020年6月30日，公司长期债务项下定期贷款总额为5.827亿美元（扣除折扣后），加权平均利率为3.00%[100] - 公司2017年信贷协议包括6亿美元循环信贷额度和6亿美元定期贷款，后者将于2024年1月31日到期[95] - 公司于2017年1月31日发行了6亿美元、利率5.625%、2025年到期的优先票据[105] - 截至2020年6月30日，5.625%票据账面价值6亿美元，报价0.925，公允价值为5.55亿美元[106] - 截至2020年6月30日，2017年信贷协议原始定期贷款（净折扣）账面价值3.859亿美元，报价0.960，公允价值为3.7亿美元[106] - 截至2020年6月30日，2017年信贷协议2019年定期贷款（净折扣）账面价值1.968亿美元，报价0.970，公允价值为1.91亿美元[106] - 2020年上半年通过债务发行筹集1.7亿美元，并偿还债务1.73亿美元[19] 股东权益和股票回购 - 截至2020年6月30日，股东权益为8.004亿美元，较2019年底的9.323亿美元下降14.1%[14] - 2020年上半年股票回购总额为5580万美元，远高于2019年同期的220万美元[19] - 截至2020年6月30日，留存收益为7.269亿美元，较2019年末的7.714亿美元减少[16] - 2020年上半年公司以5460万美元回购250万股股票[123] - 2020年4月公司宣布暂停2020年剩余时间的股票回购和股息支付[123] - 2020年上半年公司授予员工140万股限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股22.40美元[120] - 截至2020年6月30日，累计其他综合收益（AOCI）为负2.948亿美元[119] - 2020年上半年股份回购总额为5580万美元，显著高于2019年同期的220万美元[19] - 2020年上半年已付股息总额为840万美元[16][19] 现金及现金等价物 - 截至2020年6月30日，现金及现金 equivalents 为4.26亿美元，较2019年底的5.351亿美元减少20.4%[14] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为4.299亿美元，较2019年同期3.946亿美元有所增长[19] - 截至2020年6月30日，有470万美元现金因被托管而无法立即使用[24] - 现金及现金等价物总额从2019年12月31日的5.401亿美元下降至2020年6月30日的4.299亿美元，降幅为20.4%[63] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物总额为4.299亿美元，较2019年12月31日的5.401亿美元下降20.4%[63] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为4.299亿美元，较期初5.401亿美元减少1.102亿美元[19] 高空作业平台（AWP）部门表现 - 2020年第二季度，AWP部门净销售额为4.139亿美元，较2019年同期的8.704亿美元大幅下降52.4%[46] - 2020年第二季度AWP产品净销售额为2.792亿美元，较2019年同期的6.367亿美元下降56.2%[54] - 2020年上半年AWP产品净销售额为6.263亿美元，较2019年同期的11.572亿美元下降45.9%[54] - 高空作业平台部门销售额从2019年上半年的15.983亿美元降至9.256亿美元，下降42.1%[50] - AWP业务部门商誉净额为1.001亿美元，MP业务部门为1.611亿美元[81] - AWP业务部门商誉净额从2019年末的1.007亿美元微降至2020年中期的1.001亿美元，MP部门从1.692亿美元降至1.611亿美元[81] 物料处理（MP）部门表现 - 2020年第二季度，MP部门净销售额为2.636亿美元，较2019年同期的4.309亿美元下降38.8%[46] - 2020年第二季度MP设备净销售额为1.508亿美元，较2019年同期的2.316亿美元下降34.9%[54] - 物料处理设备部门销售额从2019年上半年的8.414亿美元降至5.792亿美元，下降31.2%[50] 各地区表现 - 2020年第二季度，美国地区销售额为3.844亿美元，较2019年同期的7.352亿美元下降47.7%[49] - 2020年第二季度北美地区净销售额为4.199亿美元，较2019年同期的8.082亿美元下降48.0%[48] - 2020年上半年美国市场销售额为8.155亿美元，较2019年同期的12.824亿美元下降36.4%[51] - 北美地区销售额从2019年上半年的14.03亿美元降至8.912亿美元，下降36.5%[50] 税务情况 - 2020年第二季度有效税率为48.4%，而2019年同期为19.9%，主要受地域组合税收优惠和《CARES法案》影响[55] - 2020年上半年有效税率为12.0%，而2019年同期为21.6%，主要因美国对海外收入征税增加[56] - 2020年第二季度公司确认所得税收益300万美元，有效税率为48.4%，而2019年同期所得税费用为2030万美元，有效税率为19.9%[55] - 2020年上半年公司确认所得税收益380万美元，有效税率为12.0%，而2019年同期所得税费用为3830万美元，有效税率为21.6%[56] 终止经营业务 - 2020年第二季度来自终止经营业务的净亏损为100万美元，而2019年同期净亏损为1730万美元[60] - 2020年上半年来自终止经营业务的净亏损为120万美元，而2019年同期净亏损为1.417亿美元[60] - 截至2020年6月30日，持有待售的起重机业务资产总额为550万美元，较2019年12月31日的920万美元减少40.2%[62] - 2020年第二季度终止经营业务的处置税后净亏损为500万美元，而2019年同期为税后净收益1080万美元[63][64] - 2020年上半年终止经营业务的处置税后净亏损为500万美元，而2019年同期为税后净收益1140万美元[63][64] 金融应收账款及信贷损失 - 截至2020年6月30日，合并坏账准备余额为1260万美元，较2019年12月31日的990万美元增加了270万美元（增长27.3%）[33] - 2020年第二季度向第三方金融机构转移的金融应收账款为1950万美元，较2019年同期的7530万美元下降74.1%[68] - 2020年上半年向第三方金融机构转移的金融应收账款为5260万美元，较2019年同期的1.185亿美元下降55.6%[68] - 2020年上半年信贷损失准备金增加320万美元，而2019年同期增加740万美元[72] - 2020年6月30日，商业贷款中逾期超过90天的金额为970万美元，而2019年12月31日为810万美元[76] - 2020年6月30日，处于非应计状态的商业贷款金额为2690万美元，销售型租赁为250万美元[76] - 2020年6月30日的总信用损失拨备为1440万美元，较2019年12月31日的1100万美元有所增加[75] - 2020年6月30日，被单独评估为受损的融资应收账款记录投资额为2280万美元，相关拨备为1150万美元[75] - 截至2020年6月30日，坏账准备余额为1260万美元，较2019年12月31日的990万美元增加27.3%[33] - 2020年第二季度向第三方金融机构转让金融应收账款1950万美元，较2019年同期的7530万美元下降74.1%[68] - 2020年上半年向第三方金融机构转让金融应收账款5260万美元，较2019年同期的1.185亿美元下降55.6%[68] - 截至2020年6月30日，信贷损失准备金为1440万美元，较2019年12月31日的1100万美元增加31.0%[70][72] - 2020年上半年信贷损失准备金拨备为320万美元，而2019年同期为740万美元[72] - 截至2020年6月30日，公司总融资应收账款为14.82亿美元，较2019年12月31日的16.62亿美元下降10.8%[75][76] - 2020年6月30日，被单独评估为受损的融资应收账款总额为2280万美元，远高于2019年12月31日的780万美元[75] - 公司2020年6月30日的总信贷损失拨备为1440万美元，较2019年12月31日的1100万美元增长30.9%[75] - 截至2020年6月30日，逾期超过90天的融资应收账款为990万美元，占总额的6.7%[76] - 2020年6月30日，商业贷款中处于非应计状态的金额为2690万美元，与2019年12月31日的2710万美元基本持平[76] - 按风险评级划分，2020年6月30日“低于平均水平”及“次级标准”的融资应收账款合计为5720万美元，占总额的38.6%[78] - 2020年6月30日，销售型租赁中处于非应计状态的金额为250万美元，显著高于2019年12月31日的30万美元[76] 存货及准备金 - 2020年6月30日的存货跌价及陈旧过时准备金为5990万美元，高于2019年12月31日的5320万美元[79] - 2020年6月30日的存货跌价及陈旧存货拨备为5990万美元，较2019年12月31日的5320万美元增长12.6%[79] 商誉及无形资产 - 商誉净额从2019年12月31日的2.699亿美元下降至2020年6月30日的2.612亿美元，减少870万美元[81] - 无形资产净值从2019年12月31日的970万美元下降至2020年6月30日的880万美元[81] - 2020年上半年无形资产摊销费用为90万美元[81] - 商誉总额从2019年12月31日的3.317亿美元下降至2020年6月30日的3.23亿美元，净额从2.699亿美元降至2.612亿美元[81] - 无形资产净值从2019年12月31日的970万美元下降至2020年6月30日的880万美元[81] - 2020年上半年无形资产摊销费用为90万美元，与2019年同期持平[81] - 2020年全年预计无形资产摊销费用为140万美元[81] - 预计2020年无形资产摊销费用为140万美元[81] 衍生金融工具 - 被指定为现金流套期保值的外汇合约名义金额从2019年12月31日的2.33亿美元大幅下降至2020年6月30日的3560万美元[85] - 未被指定为套期工具的外汇合约名义金额从2019年12月31日的1.212亿美元下降至2020年6月30日的5790万美元[86] - 其他被指定为现金流套期保值的衍生工具名义金额为3.185亿美元，包括3亿美元的利率上限和1850万美元的商品互换[87] - 被指定为净投资套期保值的交叉货币互换名义金额为1.123亿美元[88] - 2020年6月30日，公司净衍生负债为810万美元，而2019年12月31日为净衍生资产20万美元[89] - 2020年第二季度

TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-10702 Delaware 34-1531521 Terex Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or (State of Incorporation) (IRS Employer Identification No.) 200 Nyala Farm Road, W ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-10702 TEREX CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 34-1531521 (State of Incorporation) (IRS Employer Identification No.) 200 Nyala Fa ...