市场环境与行业趋势 - 美国政府宣布到2030年电动汽车销售目标为50%，推动电池金属需求增长[147] - 公司支持美国到2050年实现温室气体净零排放，2030年电动汽车销量占新车一半的目标[181] 资源储量与项目情况 - 公司合同区估计的关键电池金属原位储量相当于2.8亿辆电动汽车的需求[147] - NORI项目净现值为68亿美元，折现率为每年9%[154] - NORI - D地区项目按9%的年利率折现的净现值（截至2021年1月1日）为68亿美元[247] - NORI - D地区约97%的资源被归类为测量或指示性资源[249] - NORI勘探合同申请费为30万美元，勘探面积74,830平方公里[162] - Marawa勘探合同勘探面积74,990平方公里[163] - 2013年10月1日修订的Marawa期权协议，公司支付0.3百万美元期权费获得购买矿权的权利，期权行使期最长40年[164] - Marawa服务协议下，公司每年代付47千美元勘探费和0.3百万美元开发申请费等[165] - 2020年3月31日，公司以32.0百万美元收购TOML集团，分两期各支付0.25百万美元现金，发行9,005,595股普通股，代付0.1百万美元给ISA，剩余3.4百万美元递延至2021年1月31日支付[172][173] - 2021年前九个月，公司在CCZ的NORI - D区域安全完成四次复杂考察活动[188] - NORI在2017 - 2021年的五年期勘探合同中承诺支出500万美元，已完成该承诺[228] - Marawa在2020财年承诺支出100万澳元用于勘探活动，2021年承诺支出200万澳元[229] - TOML在2016 - 2021年的五年期勘探合同中承诺支出3000万美元，截至2021年9月30日已支出约1720万美元[230] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的九个月，公司净亏损1.215亿美元，上年同期为3950万美元[156] - 2021年9月9日完成业务合并，公司获得约1.376亿美元毛收入[157][158] - 公司重述2021年3月31日和6月30日季度财务报表，因勘探费用未适当计提导致6月30日勘探费用等少计2.7百万美元[190][191] - 公司2021年第一季度期权费用处理不当，导致3月31日股票薪酬费用多计1.8百万美元，6月30日少计0.3百万美元和多计1.5百万美元[193] - 2021年第三季度勘探费用增至2384.8万美元，较2020年同期的455.6万美元增加1929.2万美元，增幅423%[207][209] - 2021年第三季度G&A费用增至1333.4万美元，较2020年同期的219.2万美元增加1114.2万美元，增幅508%[207][210] - 2021年第三季度利息费用为34.2万美元，2020年同期利息收入为3000美元，费用增加34.5万美元，增幅 - 11500%[207] - 2021年第三季度认股权证负债公允价值变动产生0.9万美元收益，2020年无此项[207][213] - 2021年前九个月勘探费用增至8018.1万美元，较2020年同期的3574.4万美元增加4443.7万美元，增幅124%[214][215] - 2021年前九个月G&A费用增至4113.8万美元，较2020年同期的381.8万美元增加3732万美元，增幅977%[214][216] - 2021年前九个月利息费用为100.3万美元，2020年同期利息收入为5.3万美元，费用增加105.6万美元，增幅 - 1992%[214][217] - 2021年9月9日完成业务合并，获得约1.376亿美元毛收入，截至9月30日，现金及现金等价物为1.126亿美元，累计亏损2.844亿美元[220] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为2833.9万美元，投资活动净现金使用量为384.2万美元，融资活动净现金提供量为1.34701亿美元[223] - 2021年前9个月投资活动使用的净现金为380万美元，2020年同期为60万美元[225][226] - 2021年前9个月融资活动提供的净现金为1.347亿美元，主要来自业务合并所得1.045亿美元、可转换债券发行所得2600万美元和激励性股票期权行使所得420万美元[227] 公司运营与发展规划 - 公司计划2024年开始商业生产[151] - 公司目前处于勘探阶段，尚无收入[156] - 公司预计至少到2024年且NORI获得ISA开采合同并实现商业化生产后才会有收入[176][199] - 公司目前通过一个运营部门开展业务，按美国公认会计原则和美元报告历史业绩[196] - 公司是勘探阶段公司，历史业绩不能代表未来业绩[198] - 公司预计现有资金至少可满足到2023年第三季度的营运资金和资本支出需求[222] 环境影响与社会责任 - 公司预计开发深海多金属结核可使大多数生命周期环境、社会和治理影响降低70 - 99%[153] 合同与付款义务 - 截至2021年9月30日，公司根据修订后的PMTS协议已向Allseas支付现金1000万美元、发行价值1000万美元的320万股普通股，并于2021年3月向其发行购买1160万股普通股的认股权证；后续还有三笔各1000万美元的付款义务，第一笔已在2021年10月5日支付[235][236] 承购协议 - DGE与Glencore签订的铜和镍承购协议中，DGE同意向Glencore交付其位于NORI地区设施生产的铜和镍年产量的50%[239] 市场风险与应对措施 - 公司面临利率、信用、外汇和商品价格等市场风险，目前投资短期存款证、持有美元现金以降低风险，商业生产开始后风险预计上升[251][252][254][255][257]

业绩总结 - 2021年第三季度净亏损为3670万美元，每股亏损0.18美元，较2020年第三季度的净亏损680万美元和每股亏损0.04美元显著增加[35] - 2021年前九个月净亏损为1.215亿美元，较2020年前九个月的3950万美元增加了8200万美元，增幅为207.6%[87] - 2021年第三季度运营现金使用为1040万美元，较2020年第三季度的380万美元增加了174%[36] - 2021年前九个月经营活动现金使用为2830万美元，较2020年前九个月的2140万美元增加了690万美元，增幅为32.3%[89] - 2021年第三季度企业管理费用为1330万美元，较2020年第三季度的220万美元增加了1110万美元，增幅为504.5%[82] 用户数据与市场需求 - 预计美国电动汽车（EV）市场到2030年将需要150千吨锂、832千吨镍、104千吨钴、98千吨锰和1533千吨铜的金属供应[13] - 美国本土OEM预计无法满足到2030年3500万辆电动汽车的订单[13] - TMC拥有足够的资源潜力，能够为2.8亿辆电动汽车提供电池金属[27] 项目与研发进展 - NORI-D项目的净现值估计为68亿美元，预计在项目生命周期内总收入为95.1亿美元[48] - 预计NORI-D项目的总EBITDA为57.3亿美元，EBITDA利润率为60%[48] - 针对NORI-D的环境影响声明已提交，计划在2022年进行为期12周的试点试验，预计收集3600湿吨的矿石[67] - 公司计划在2023年第三季度提交NORI-D的开发合同申请[53] 成本与费用 - 2021年第三季度探索费用为2380万美元，较2020年第三季度的460万美元增加了1920万美元，增幅为417.4%[82] - 2021年第三季度离岸技术开发费用为1780万美元，较2020年第三季度的270万美元增加了1510万美元，增幅为559.3%[82] - 2021年前九个月探索费用为8020万美元，较2020年前九个月的3570万美元增加了4450万美元，增幅为124.6%[87] 现金流与财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物约为1.126亿美元[36] - 2021年前九个月，自由现金流出为3210万美元，较2020年前九个月的2200万美元增加了1010万美元，增幅为45.9%[89] 未来展望 - 预计在2024年开始生产[30] - 预计将成为全球第二低成本的镍生产商[28] - 预计在生命周期内减少70%-99%的环境、社会和治理（ESG）影响，包括几乎零的固体处理废物和减少90%的二氧化碳当量排放[28] - 预计2023年7月9日将发布最终的ISA开发制度[52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度公司净亏损3670万美元，合每股亏损0.18美元，而2020年第三季度净亏损680万美元，合每股亏损0.04美元，净亏损增加主要归因于与Allseas修订的试点采矿测试系统协议下应计的1290万美元里程碑付款，以及海上活动增加导致的280万美元海上活动费用增加 [55] - 2021年第三季度勘探费用为2380万美元，2020年第三季度为460万美元，主要是Allseas里程碑付款和海上费用增加所致；一般和行政费用为1330万美元，2020年第三季度为220万美元，主要是由于非现金股票基数补偿费用增加和作为上市公司的总体成本上升 [56] - 2021年第三季度，剔除与业务合并相关的直接交易成本后，自由现金流为负980万美元，2020年第三季度为负380万美元 [57] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净亏损1.215亿美元，上年同期为3950万美元；勘探费用从3570万美元增至8020万美元，一般和行政费用从380万美元增至4100万美元，主要是2021年第一季度向员工和承包商授予股票期权所致 [58][59] - 剔除非经常性项目后，2021年前九个月自由现金流为负2380万美元，2020年前九个月为负2140万美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拥有三个由太平洋岛国赞助的区域的独家勘探权，Nori和TOML区域的技术资源声明重新确认了16亿湿吨结核的总估计资源，相当于2.8亿辆电动汽车所需的镍、铜、钴和锰的原位资源 [28] - NORI - D区域约占公司总估计投资组合的22%，使用保守商品价格计算，预计净现值为68亿美元，按当前价格计算，净现值几乎翻倍 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界银行指出，到2050年需开采20 - 30亿吨金属，产量增长五倍；国际能源署分析认为，到2050年全球实现净零排放所需的矿物投入将是2040年的六倍 [6] - 行业分析公司WoodMac表示，要实现1.5摄氏度的目标，基础金属供应量需增长五倍，需要2万亿美元的投资 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是开发海底多金属结核资源，为电动汽车和可再生能源行业提供关键金属，缩短供应链，压缩ESG影响，帮助美国确保矿产独立 [68] - 公司正在推进多个项目，包括完成陆上试点计划、建造和部署试点收集系统、完成海上环境影响声明、向国际海底管理局提交开发合同申请等 [24][25] - 公司在积极寻求资金以支持2024年的生产，与战略合作伙伴进行讨论，包括汽车制造商、阴极材料制造商、矿业巨头、石油和天然气巨头和EPC公司等 [50] - 行业竞争方面，中国在深海采矿领域有一定进展，拥有三个许可证，其中两个与公司区域接近，且已进行20年的结核加工；法国总统马克龙支持多金属结核开发，并拨款数十亿美元 [102][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源转型离不开金属，公司开发的资源可满足电动汽车和可再生能源行业对金属的需求，且具有资源丰富、品位高、成本低、ESG影响小等优势 [6][7][14] - 公司在项目开发上取得了显著进展，包括资源评估、环境数据收集、试点系统建设等，但仍需解决项目零期的资金问题，管理层对解决资金问题和未来生产前景充满信心 [68][81][83] 其他重要信息 - 公司与Sustainable Opportunities Acquisition Corp的业务合并于2021年9月9日完成，公司更名为TMC，9月10日在纳斯达克开始交易，交易前收到约1.37亿美元现金，包括从信托账户收到的约2700万美元 [26] - SOAC签订了3.3亿美元的管道融资协议，但目前仅收到1.1亿美元，已对未履行资金义务的投资者提起两起诉讼 [27] - 瑙鲁共和国于2021年6月底发出通知，要求国际海底管理局在两年内完成开发规章的制定，若未完成，管理局仍需考虑并临时批准开发工作计划申请 [32][33][34] - 公司已完成四次环境数据收集活动，第五次活动正在筹备中，预计2021年底完成基线数据收集 [37][39] - 公司与Allseas合作在荷兰建造的试点收集系统预计年底完成，随后将在北海进行湿式收集器驱动测试，并于明年在太平洋NORI - D区域进行全试点系统试验 [42] - 公司子公司NORI已向国际海底管理局提交了即将进行的试点试验的环境影响声明，计划进行12周试验，系统运行约260小时，直接影响面积为0.5平方公里 [44] - 第三方专家DHI的建模结果表明，试点系统产生的羽流将是有限和局部的，与MIT和其他承包商的研究结果一致 [46][47] - 公司的试点计划已将结核转化为锰硅酸盐产品和镍、铜、钴合金及中间产品，目前正在进行将中间产品转化为硫酸镍、硫酸钴和铜阴极的最后阶段 [48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去三到六个月与战略合作伙伴或汽车供应链的对话有何变化？ - 汽车制造商意识到需要控制原材料供应、可用性、价格和可持续性，与公司的对话与六个月前相比有明显不同 [71] 问题2: 从勘探或战略角度看，2022年的首要任务是什么？ - 项目方面，明年此时将完成试点采矿试验；陆上方面，将完成从结核到电池阴极前驱体材料和铜阴极的试点计划；环境方面，将发布更多环境数据；战略方面，将与资源、采矿、石油和天然气等行业的公司以及客户和中间环节参与者进行对话 [72][73][76] 问题3: 尽管管道融资承诺失败，是否需要进行调整？何时解决项目零期的资金问题？ - 公司有足够资金进行目前的增值工作，但缺乏项目零期的生产资金，需在2023年第一季度解决资金问题，管理层对解决资金问题有信心 [81][83][87] 问题4: 关于CCZ采矿试点的公众评论期，初始评论情况如何？ - 公众评论期已开启，公司通过利益相关者参与计划与各方沟通，收到的反馈对研究范围表示赞赏，未发现阻碍因素 [90] 问题5: 为什么国际海底管理局做出决定需要315天？能否提前做出决定？ - 这是管理局规定的流程，申请文件会提交给法律和技术委员会，文件量大；管理局正在积极准备，招聘专业人员以进行评估和监管；公司希望能提前，但目前未将此纳入预期 [95][96][99] 问题6: 马克龙的声明后，法国是否与公司联系？中国在该领域与公司的关系如何？ - 马克龙支持多金属结核开发，法国有相关计划和资金投入；中国有三个许可证，两个与公司区域接近，已进行20年的结核加工，公司认为中国参与是好事，且有信心率先投产 [101][102][103] 问题7: 公司投产产生收入后，是否会考虑将一定比例的收入用于再造林或在ESG和脱碳方面发挥领导作用？ - 公司致力于在ESG方面发挥领导作用，项目将为赞助国带来经济利益，也会向国际海底管理局支付特许权使用费，预计公司将在ESG指标方面追求黄金标准 [107][108]

首次公开募股相关 - 2020年5月8日公司完成首次公开募股，发行3000万单位，每单位10美元，总收益3亿美元，发行成本约1740万美元，其中递延承销佣金1050万美元[108] - 首次公开募股同时，公司向赞助商私募950万认股权证，每单位1美元，总收益950万美元[109] - 首次公开募股和私募完成后，3亿美元净收益存入信托账户[110] - 承销商有权获得每单位0.2美元的承销折扣，共计600万美元，以及每单位0.35美元的递延承销佣金，共计1050万美元[122] 业务合并相关 - 若公司在首次公开募股结束后18个月内未完成业务合并，将赎回公众股份并清算解散[111] - 2021年3月4日，公司与NewCo Sub和DeepGreen达成业务合并协议[112] 财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度和上半年，公司净亏损1717.5554万美元，净利润1469.4066万美元，主要与认股权证公允价值变动有关[115] - 2020年第二季度和上半年，公司净利润约7000美元，净亏损5.2万美元，主要与认股权证公允价值变动和发行成本有关[116] - 截至2021年6月30日，公司现金29.3323万美元，营运资金赤字686.1921万美元[117] 行政费用相关 - 公司与赞助商签订行政支持协议，每月报销1万美元办公和行政服务费用[123]

首次公开募股及私募情况 - 2020年5月8日公司完成首次公开募股，发行3000万单位，每单位10美元，总收益3亿美元，发行成本约1740万美元，其中递延承销佣金1050万美元[109] - 首次公开募股同时，公司完成私募，向赞助商出售950万份认股权证，每份1美元，总收益950万美元[110] - 首次公开募股和私募完成后，3亿美元净收益存入信托账户[111] 业务合并相关情况 - 若公司在首次公开募股结束后18个月内未能完成业务合并，将赎回公众股份并清算解散[112] - 2021年3月4日，公司与NewCo Sub和DeepGreen达成业务合并协议[113] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司净收入3186.962万美元，主要来自认股权证公允价值变动，部分被301.4922万美元的一般及行政费用抵消；2020年第一季度净亏损约5.9万美元，仅为一般及行政费用[116] - 截至2021年3月31日，公司现金116.9714万美元，营运资金赤字338.6806万美元，私募未存入信托账户的约310万美元满足了流动性需求[117] 费用相关情况 - 承销商有权获得每单位0.2美元（总计600万美元）的承销折扣，以及每单位0.35美元（总计1050万美元）的递延承销佣金，后者在完成业务合并时支付[121] - 公司与赞助商签订行政支持协议，每月报销1万美元，2021年第一季度和2020年第一季度分别产生费用3万美元和0美元[122] - 公司与咨询公司签订协议，已支付35万美元固定费用，完成业务合并时需再支付265万美元，2021年第一季度和2020年第一季度分别确认41.8万美元和0美元的一般及行政费用[123] 《创业企业融资法案》相关情况 - 公司正在评估《创业企业融资法案》（JOBS Act）规定的其他简化报告要求带来的好处[133] - 若作为“新兴成长型公司”选择依赖这些豁免条款，公司可能无需提供财务报告内部控制系统的审计师鉴证报告等多项内容[133] - 这些豁免条款将在公司首次公开募股完成后的五年内适用，或直至公司不再是“新兴成长型公司”，以较早者为准[133] 市场及利率风险情况 - 截至2021年3月31日，公司不受任何市场或利率风险影响[134] - 首次公开募股完成后，净收益（包括信托账户中的资金）投资于美国国债、票据、债券或仅投资于美国政府直接债务的货币市场基金[134] - 由于这些投资具有短期性质，公司认为不会面临重大利率风险[134] - 公司自成立以来未开展任何套期保值活动，且预计不会针对所面临的市场风险开展套期保值活动[135]

首次公开募股及私募配售情况 - 2020年5月8日公司完成首次公开募股，发售3000万单位，每单位10美元，总收益3亿美元，发行成本约1740万美元，其中递延承销佣金1050万美元[295] - 首次公开募股同时，公司完成私募配售，向发起人出售950万份认股权证，每份1美元，总收益950万美元[297] - 承销商有权获得每单位0.2美元的承销折扣，总计600万美元，递延承销佣金每单位0.35美元，总计1050万美元[309] 资金存放及后续安排 - 首次公开募股和私募配售结束后，3亿美元净收益存入信托账户[298] - 若公司未能在首次公开募股结束后18个月内完成业务合并，将进行赎回、清算和解散[299] 业务合并相关 - 2021年3月4日，公司与NewCo Sub和DeepGreen签订业务合并协议[300] - 公司与咨询公司签订协议，已支付35万美元不可退还固定费用，若完成业务合并需再支付265万美元[312] 财务亏损情况 - 2020年全年公司净亏损约290万美元，包括约290万美元的一般及行政费用、约8万美元的关联方费用，信托账户利息收入约6.9万美元[304] - 2019年12月18日至12月31日，公司净亏损约9000美元，仅为一般及行政费用[305] 财务资金状况 - 截至2020年12月31日，公司现金约130万美元，营运资金赤字约37.2万美元[306]

首次公开募股及私募情况 - 2020年5月8日公司完成首次公开募股，发行3000万单位，每单位10美元，总收益3亿美元，发行成本约1740万美元，含1050万美元递延承销佣金[95] - 首次公开募股同时，公司向发起人私募950万认股权证，每只1美元，总收益950万美元[96] 资金存放及后续安排 - 首次公开募股和私募完成后，3亿美元净收益存入信托账户[97] - 若18个月内未完成业务合并，即2021年11月8日前，公司将赎回公众股份并清算解散[98] 财务亏损情况 - 2020年第三季度净亏损约123万美元，2020年前九个月净亏损约157万美元[100] 现金及营运资金情况 - 截至2020年9月30日，公司现金约170万美元，营运资金约100万美元[101] 承销费用情况 - 承销商有权获得每单位0.2美元的承销折扣，共计600万美元，另有每单位0.35美元、共计1050万美元的递延承销佣金[104] 行政支持费用情况 - 公司与发起人签订行政支持协议，每月报销1万美元，2020年第三季度和前九个月分别产生费用3万美元和5万美元[105] 咨询服务费用情况 - 公司支付咨询服务固定费用35万美元，若完成业务合并需再支付265万美元，截至2020年9月30日，终止费用为69.74万美元[106] 表外安排及风险情况 - 截至2020年9月30日，公司无表外安排，无市场或利率风险[110][113]

首次公开募股及私募情况 - 2020年5月8日公司完成首次公开募股，发行3000万单位，每单位10美元，总收益3亿美元，发行成本约1740万美元，含1050万美元递延承销佣金[93] - 首次公开募股同时，公司向发起人私募950万份认股权证，每份1美元，总收益95万美元[94] 资金存放及运营期限 - 首次公开募股和私募完成后，3亿美元净收益存入信托账户[95] - 若18个月内未完成业务合并，即2021年11月8日前，公司将停止运营、赎回公开发行股份并清算解散[96] 财务亏损情况 - 2020年第二季度公司净亏损约28.6万美元，上半年净亏损约34.5万美元[98][99] 现金及营运资金情况 - 截至2020年6月30日，公司现金约220万美元，营运资金约220万美元[100] 承销费用情况 - 承销商有权获得每单位0.2美元的承销折扣，共计600万美元，另有每单位0.35美元、共计1050万美元的递延承销佣金，在完成业务合并时支付[104] 行政服务费用情况 - 公司与发起人签订行政支持协议，自2020年5月8日起至业务合并或清算，每月向发起人报销1万美元办公及行政服务费用，2020年上半年已支付2万美元[105] 股份赎回及计算情况 - 截至2020年6月30日，28678699股A类普通股可能被赎回，不纳入基本每股亏损计算[108] 表外安排及风险情况 - 截至2020年6月30日，公司无表外安排，无市场或利率风险[109][112]

首次公开募股相关 - 2020年5月8日公司完成首次公开募股，发行3000万单位，每单位10美元，总收益3亿美元，发行成本约1740万美元，含1050万美元递延承销佣金[90] - 首次公开募股同时，公司完成私募，向赞助商出售950万份认股权证，每份1美元，总收益950万美元[91] - 首次公开募股和私募完成后，3亿美元净收益存入信托账户[92] 首次公开募股后续安排 - 若公司在首次公开募股结束后18个月内未完成业务合并，将赎回公众股份并清算解散[93] 财务数据关键指标（截至2020年3月31日） - 截至2020年3月31日的三个月，公司净亏损约5.9万美元，均为一般及行政费用[95] - 截至2020年3月31日，公司无现金，营运资金赤字约64.8万美元[96] - 截至2020年3月31日，公司无表外安排[106] 承销商费用 - 承销商有权获得每单位0.2美元的承销折扣，总计600万美元，另每单位0.35美元、总计1050万美元的递延承销佣金在完成业务合并时支付[101] - 若超额配售选择权全部行使，承销商将获得90万美元费用及约158万美元递延承销佣金[102] 公司费用报销 - 自2020年5月8日起，公司每月向赞助商报销1万美元用于办公空间、秘书和行政服务[103]