财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净亏损约1250万美元，合每股0.04美元，而2020年9月30日止季度净亏损2790万美元，合每股0.12美元 [33] - 2023年第三季度勘探与评估费用为790万美元，2022年同期为2270万美元，减少主要因环境研究支出和试点及采矿测试系统支出减少，部分被预可行性研究等支出增加抵消 [33][34] - 2023年第三季度一般及行政费用为460万美元，2022年第三季度为590万美元，2023年支出降低反映股份支付费用和保险成本减少，部分被企业活动咨询费用等增加抵消 [34] - 2023年第三季度自由现金流为负1260万美元，2022年第三季度为负910万美元，反映经营亏损、营运资金减少，被股权结算费用和其他非现金项目抵消 [35] - 2023年9月30日公司持有现金2250万美元，无债务，预计总流动性为5600万美元，包括现金、即将完成的900万美元注册直接发行所得款项和2500万美元未提取的Allseas信贷额度 [36] - 2021年初NORI D项目净现值为68亿美元，按当前金属价格更新模型后，净现值约为86亿美元，估值降低主要因镍价年初至今下跌约40% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与Allseas合作将Hidden Gem船预计最大产能提升至每年300万湿吨结核，较之前估计的130万湿吨增长130% [10] - 子公司NORI在2022年出海145天，持续积累深海数据集，已有八篇同行评审论文发表 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 镍市场供应日益受中国控制和资助，公司资源为镍市场提供重要替代原料 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年7月国际海底管理局（ISA）会议后提交NORI D区域开采合同申请，致力于完成环境影响声明和预可行性研究等关键前置工作 [3][10] - 采用轻资产方式，与Allseas和PAMCO达成有约束力协议，预计年底前完成，为项目零的预可行性研究建模提供关键输入 [11] - 公司资源在镍项目中表现突出，NORI和TOML是全球最大的两个未开发镍项目，镍当量品位高，位置特殊，结核可运往有加工和精炼能力的地方 [7] - 中国在陆地电池金属加工和精炼方面领先，在深海领域虽未占主导但在进步，公司在技术上领先，但中国正努力追赶 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对监管进展感到鼓舞，多数ISA成员国支持及时敲定一套健全的法规，以保护海洋环境并推动行业发展，虽有少数国家呼吁暂停或禁止深海采矿，但无法律依据 [28][29] - 公司认为其资源价值高，拥有四种关键金属，高品位使其在生产中能更好抵御大宗商品周期影响，目前市值仅为NORI D潜在净现值的约3.5%，未来多个里程碑可能带来估值变化 [31][32] - 公司预计首艘船即使规模相对较小，也不会花很长时间实现自由现金流为正，2024年上半年将公布更多经济模型细节 [44] 其他重要信息 - 公司过去十年在环境项目上累计支出约1.5亿美元，投资科学研究积累了大量数据，为负责任地收集多金属结核提供依据 [3] - 公司发布第二份年度影响报告，展示现有和未来潜在影响，推出可持续发展方法，欢迎利益相关者反馈 [5] - NORI与世界领先海洋研究机构和行业承包商合作，开展20次海上研究考察，进行环境和社会影响评估，投资研究以了解结核与陆地传统采矿作业的比较影响 [12][13] - 公司推进行业首个数字孪生DPE项目，与Kongsberg Digital合作将AI和混合机器学习应用于未来深海结核收集作业 [15] - 公司参与制定海洋矿产ESG手册，为海洋矿产项目披露重要主题和展示最佳实践提供蓝图 [16] - NORI成为ISA节点最大数据贡献者，提供60%的总记录，过去一个季度NORI数据集下载量接近1000次，NORI事件下载量超过7000万次 [21][22] - 专家研究表明，海底沉降羽流影响高度局部化，超过90%的沉降物最初停留在海底两米以内，不太可能超出合同区域边界，这一数据使反对行业的DSCC改变网站措辞，降低对羽流潜在影响的预估 [23][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 23个公开表示保留意见的ISA成员国是否有共同主题，各国影响力如何，如何防止更多延误 - 成员国表态与实际工作可能存在差距，多数成员国致力于按ISA授权制定采矿法规，虽有少数国家呼吁暂停或禁止，但不影响整体进程，未来更多国家可能支持并成为赞助国 [40][43] 问题: 按当前预测，若情况无负面变化，公司何时盈利 - 随着预可行性研究结果公布，将有更多经济模型细节，预计首艘船规模较小时也能很快实现自由现金流为正，2024年上半年会有更多相关细节 [44] 问题: 运往日本的2.2万吨结核和剩余3000吨结核的处理情况 - 22吨结核已用于证明PAMCO现有设施可生产中间产品，增强双方信心，为达成有约束力协议和预可行性研究提供依据；剩余约2980吨结核在获得开采合同前不能商业销售，公司将其作为样本与潜在战略合作伙伴分享 [46][47] 问题: 900万美元资本募集的时间安排和延迟原因 - ERAS Capital因投资组合构建等原因选择分期出资，预计11月底前出资约250万美元，1月出资650万美元，ERAS Capital一直是公司的重要支持者 [48][49] 问题: 中国在太平洋活跃，是否会非法开采 - 中国在ISA的表现具有建设性，利用影响力推动法规制定，不推测其未来行为 [49][50] 问题: 采集后测试活动的时间、持续时长及数据分享时间 - 出于安全原因未公布活动启动时间，活动将持续较长时间，预计部分初步结果明年第一季度末开始公布，第二季度会有更多结果，这些结果将纳入环境影响声明 [50][51] 问题: 中国是否会在2024年7月提交申请 - 收集结核技术并非竞争优势，竞争优势在于优质资源、丰富储量和高品位，以及团队多年来对资源定义和环境工作的专注；提交申请需至少三年环境基线数据，中国或其他承包商在短时间内提交申请不太可能 [52][53] 问题: 额外海上活动的可能成本，是否在申请所需现金流指导范围内 - 成本在指导范围内，宣布的资本募集所得将抵消最初指导金额，剩余资金约3500 - 4500万美元，包含此次活动预计成本，资本募集时机与决定开展活动相契合 [53][54]

公司融资与收益情况 - 2023年8月14日，公司进行注册直接发行，出售1246.154万股普通股并发行购买623.077万股普通股的A类认股权证，预计总收益2490万美元，净收益2350万美元[100] - 2021年9月9日，公司完成与SOAC的业务合并，交易后公司更名为“TMC the metals company Inc.”，合并后公司普通股和认股权证于9月10日在纳斯达克上市，公司获得约1.376亿美元的总收益[111] - 2021年9月9日完成业务合并，获约1.376亿美元毛现金收益（交易费后约1.045亿美元）；2022年8月12日私募融资获3040万美元毛现金收益（交易费后约3000万美元）；2023年注册直接发行已获1590万美元毛收益（交易费后约1450万美元），预计再获900万美元[144] - 2023年7月26日，Allseas认股权证行权，公司发行1160万股普通股，获行权价11.58万美元[157] 公司业务合作与项目计划 - 2022年11月，公司与日本太平洋金属公司签订谅解备忘录，计划从2025年起每年在该公司八户冶炼厂处理130万吨湿多金属结核[98] - 2023年8月，公司宣布Allseas和NORI计划将零号项目海上系统的最大产能从每年130万湿吨提高到300万湿吨，潜在增幅130%[105] - 2023年8月1日，公司与Allseas签订独家船舶使用协议，Allseas将向公司独家提供“Hidden Gem”号，公司于8月14日向Allseas发行415万股普通股[107] - 公司预计在2024年7月国际海底管理局第29届会议后提交NORI D区的首份开采合同申请，若申请获批，假设为期一年的审查流程，预计2025年第四季度开始生产[99] - 2022年第四季度收集器测试期间，Allseas和NORI将超过3000吨湿结核提升到生产船“Hidden Gem”号，认为可将试点结核收集系统升级为首个生产系统[104] - 2023年10月，公司与第三方签订服务协议，NORI将对2022年收集器测试的底栖影响进行约12个月的评估，活动预计约3个月完成[103] - 公司旗下NORI、TOML分别拥有74,830平方公里、74,713平方公里的多金属结核勘探权，子公司DGE与Marawa协议获得74,990平方公里的勘探和开采权[113][114][116] - 公司作为预营收公司，预计NORI获ISA开采合同并商业化生产后产生收入，申请预计在ISA 2024年7月会议后一年内提交[117][125] - NORI勘探合同2023年工作计划估计约2500万美元，2024年起成本取决于NORI区域D开采申请获批情况[163] - TOML勘探合同2022 - 2026年五年期预计支出至多4400万美元，该金额为指示性且可能变化[165] - 2023和2024财年，Marawa承诺在勘探活动上分别投入300万澳元和200万澳元[166] - 公司与Allseas约定，由其以成本加50%利润的方式，为首批2亿公吨多金属结核的收集提供商业服务[170] - Allseas开发并测试的试点结核收集系统预计升级为商业系统，目标年产能为300万湿吨结核，预计2025年第四季度投产[172] - 截至2023年9月30日，公司根据PMTA向Allseas支付了多笔款项，包括现金和股票，还授予了认股权证[173] - 2023年8月1日，公司与Allseas签订独家船舶使用协议，为此于8月14日向其发行415万股普通股[175] - 2012年5月25日，公司与Glencore签订铜和镍承购协议，将向其交付DGE自有设施年产量50%的铜和镍[176] 公司资源与合同权益 - 国际海底管理局共颁发19份多金属结核勘探合同，覆盖约128万平方公里，占全球海底面积的0.4%，其中17份在克拉里昂 - 克利珀顿区，公司通过子公司持有其中3个合同区的独家勘探和商业权利[96] - NORI Area D约97%的资源被归类为测量或指示资源[185] 公司可持续发展报告 - 2023年10月，公司发布第二份年度影响报告，介绍了可持续发展方法，强调将活动与环境、社会和治理原则完全保持一致[102] 公司财务关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月净亏损分别约为1250万美元和2660万美元，2022年同期分别为2790万美元和6140万美元[122][134][138] - 2023年前九个月累计亏损约5.017亿美元[122] - 2023年第三季度勘探与评估费用为790万美元，2022年同期为2270万美元，减少1480万美元[135] - 2023年前九个月勘探与评估费用为2320万美元，2022年同期为4030万美元，减少1710万美元[140] - 2023年第三季度一般及行政费用为460万美元，2022年同期为590万美元，减少130万美元[136] - 2023年前九个月一般及行政费用为1590万美元，2022年同期为2250万美元，减少660万美元[141] - 2023年前九个月处置资产收益为1375万美元[142] - 2023年前九个月私人认股权证负债公允价值变动费用为120万美元，2022年同期为收益90万美元[143] - 截至2023年9月30日，公司现金余额为2250万美元[144] - 公司预计在2024年7月国际海底管理局会议后，为NORI区域D提交开采合同申请还需约3500 - 4500万美元现金[150] - 2023年前九个月，经营活动净现金使用量为4440万美元，投资活动净现金流入为480万美元，融资活动净现金流入为1520万美元[158][159][161][162] 公司融资渠道与安排 - 2022年10月14日，向美国证券交易委员会提交的S - 3表格注册声明生效，可出售至多1亿美元证券[152] - 2022年12月22日，与销售代理签订市价股权分销协议，可发售至多3000万美元普通股，截至报告日未出售[153] - 2023年3月22日与贷款方签订信贷安排，可借款至多2500万美元，截至报告日未提款[154] - 2023年3月22日，公司与Argentum Credit Virtuti GCV签订信贷安排，可借款最高2500万美元，到期日延至2024年11月30日[177] 公司资金管理与风险 - 公司当前将多余现金投资于加拿大金融机构的投资级短期存款证，应收账款主要来自加拿大联邦政府的销售税，违约风险低[189][190] - 公司交易涉及加元、澳元、欧元和英镑等外币，主要持有美元现金，尽量减少外汇风险暴露[191] - 金属价格从当前水平持续大幅下跌会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大负面影响[194] 公司内部控制评估 - 公司管理层对披露控制与程序的设计和运行有效性进行了评估[195] - 截至2023年9月30日，公司披露控制与程序有效[196] - 截至2023年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[197] - 公司管理层认为披露控制与程序及财务报告内部控制无法杜绝所有错误和欺诈[198] - 控制系统存在固有局限性，无法保证检测到公司所有控制问题[198] - 因控制系统固有局限性，错误或欺诈导致的错报可能发生且不被发现[198] - 对有效性评估的未来预测存在控制因条件变化而不足或合规程度下降的风险[198]

业绩总结 - 2023年第二季度净亏损为1410万美元，每股亏损0.05美元，较2022年第二季度的1240万美元净亏损持平[4] - 2023年第二季度运营中使用现金为840万美元，较2022年第二季度的2260万美元减少[5] - 截至2023年6月30日，公司总资产为7520万美元，较2022年12月31日的9480万美元减少[59] - 2023年6月30日的现金余额为2000万美元，较2022年12月31日的4680万美元减少[59] - 2023年第二季度的探索和评估费用为810万美元，较2022年第二季度的1020万美元减少[55] 未来展望 - 预计2025年第四季度开始在NORI-D区域生产，前提是2024年7月ISA会议后申请获得批准[4][9] - NORI-D项目预计在2030-2045年间的稳定生产将达到镍约125千吨每年，锰约93千吨每年，铜约10千吨每年[74] - 预计在2025年开始NORI-D项目的生产，前提是申请获得批准[53] - NORI-D项目的初步评估显示，预计在2024年开始生产钴、锰、镍和铜[74] 用户数据与市场潜力 - TMC估计的资源潜力可满足美国对镍、钴和锰的需求，资源总量为15,700,000吨镍、2,400,000吨钴、13,300,000吨铜和350,000,000吨锰[18] - TMC的资源量相当于280万辆汽车的需求，或整个美国乘用车车队的需求[18] - TMC的NORI-D项目是ISA节点的最大生物数据贡献者，提供了超过50%的生物记录[30] 新产品与技术研发 - Project Zero Offshore System的最大生产能力预计从130万吨/年增加到300万吨/年，潜在增长130%[4][11] - NORI-D项目的技术资源声明已获得确认，表明资源评估工作正在进行中[1] 财务与成本分析 - NORI-D项目的净现值(NPV)估计为68亿美元，使用当前金属价格估计为101亿美元[42] - 项目生命周期内的总收入预计从95.1亿美元增加至109.9亿美元，增长16%[43] - 项目生命周期内的总EBITDA预计从57.3亿美元增加至72.2亿美元，增长26%[43] - NORI-D项目的镍C1现金成本预计将成为全球第二低，约为-2.4美元/磅[75] 负面信息与挑战 - 预计提交NORI Area D的开发合同申请需要额外6000万至7000万美元的现金[13] - 2023年第二季度的净亏损为1410万美元，较2022年第二季度的1240万美元增加[55] 其他新策略与合作 - 公司与Allseas签署了独占船只使用协议，预计在2026年12月31日之前完成Project Zero Offshore System的开发[5][12] - 2023年8月14日宣布的注册直接发行计划预计可获得2700万美元的总收益，可能在2023年9月15日之前增加至3800万美元[5][14]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司净亏损约1410万美元，合每股亏损0.05美元，而2022年同期净亏损为1240万美元，合每股亏损0.05美元 [33] - 2023年第二季度勘探和估值费用为810万美元，低于2022年同期的1020万美元，主要因股份支付减少、PMTS和环境研究支出减少以及勘探活动减少，部分被可行性研究和采矿、技术及工艺开发支出增加所抵消 [34] - 2023年第二季度G&A费用为510万美元，低于2022年同期的810万美元，主要因股份支付和保险成本降低，部分被人员、差旅和其他费用增加所抵消 [34] - 2023年第二季度认股权证负债公允价值变动损失为80万美元，而2022年同期为收益570万美元 [35] - 2023年第二季度自由现金流为负850万美元，好于2022年同期的负2290万美元，反映了经营亏损、应付账款增加、预付款减少以及股权结算费用的影响 [35] - 截至2023年6月30日，公司持有现金2000万美元，无债务，公司认为现有现金、股权融资和信贷额度足以满足未来12个月的营运资金和资本支出需求 [35] - 2021年3月AMC Consultants对NORI地区项目经济的初始评估显示，NORI D的净现值为68亿美元，按当前金属价格更新模型后，NORI D的净现值约为100亿美元，而周五收盘价对应的市值仅为该基础资产价值的3%，远低于纯镍开发商平均的38% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - NORI和TOML区域的镍、铜、钴和锰原位储量相当于约2.8亿辆汽车的需求，约为美国乘用车总保有量 [17] - 2023年mining.com对全球最大未开发镍项目的排名中，公司的NORI项目排名第一，TOML项目排名第二 [17] - NORI D矿区的镍当量品位为3.2%，包含四种关键金属 [17] - 公司计划将Project Zero海上系统的产能从每年130万湿吨提高到300万湿吨，潜在增幅达130% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业受到各国和企业的关注不断增加，挪威准备开放CCZ进行矿产勘探，Transocean将提供一艘三星10000型钻井船改装为结核生产船，中国加大深海结核勘探力度并增加在ISA的活动，华盛顿特区的国会领导人积极推动海底资源评估 [14] - 美国能源部在关键材料评估中纳入多金属结核，作为增加关键矿物基本供应的手段 [15] - 美国与日本签署的关键矿物贸易协定与公司在日本与PAMCO合作处理结核的计划相契合，为下游消费者保留日本供应的EB信用铺平了道路 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年7月ISA会议后，由子公司NORI向ISA提交NORI Area D的开采合同申请，若获得为期一年的审查和批准，预计2025年第四季度开始生产 [7] - 公司将加速今年的后收集测试活动，重点关注去年收集测试区域的环境恢复，以加强申请质量 [8] - 公司希望在资产层面筹集大部分资金以实现首次生产，可能通过收益、股权出售、承购协议或特许权使用费等方式，但也在TMC层面进行了约2700万美元的融资，并有可能在9月中旬前再筹集1100万美元 [9][10] - 公司认为自身资源规模大、品位高，在行业中具有竞争优势，且随着环境数据的不断披露和监管的逐步明确，有望缩小市场估值与资产价值之间的差距 [17][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为7月ISA会议达成的妥协增加了监管确定性，尽管未能按原计划在2023年出台采矿法规，但相信最终能够完成 [6] - 管理层对NORI的申请充满信心，认为能够向ISA的法律和技术委员会、理事会以及全球利益相关者证明，结核收集可以负责任地进行，并满足清洁能源转型对关键金属的需求 [6] - 管理层预计更多思想领袖将基于科学提出对深海采矿的客观观点，而不是受激进主义叙事的影响 [13] - 管理层认为随着环境数据的不断公布和地缘政治因素的推动，公司的项目将获得更多支持，市场对公司的信心也将增强 [44][47] 其他重要信息 - 7月初《经济学人》杂志发表多篇文章，认为现在是负责任地收集海底结核的时候，随后《卫报》对导演兼深海探险家詹姆斯·卡梅隆的采访显示他对海底采矿的强烈支持 [4] - 7月中旬美国众议院通过《国防授权法案》，优先考虑五角大楼的结核加工和精炼计划，九名国会议员致信总统和国防部长，呼吁白宫将结核作为国家安全问题加以关注 [4] - 7月ISA会议达成妥协，将在2023年11月、2024年3月和7月的三次会议上继续制定最终的规则、条例和程序（即采矿法规），之后NORI打算向ISA提交NORI Area D的开采合同申请 [5] - 公司在2022年收集了超过200TB的数据，主要来自成功的集成系统测试和环境监测活动，这些数据已发表在同行评审论文中，并通过公共数据库提供 [21] - 7月公司提交给ISA深海数据平台的数据已发布到海洋生物多样性信息系统（OBIS）平台，NORI成为OBIS ISA节点的最大数据提供者，提供了60%的总记录 [22][23] - 自7月发布以来，NORI的总数据集已被下载约300次，特定分类单元的NORI出现记录被下载超过2200万次 [23] - 麻省理工学院的托马斯·皮科克教授和斯克里普斯的研究人员发现，GSR在海上系统试验中扰动的沉积物有92% - 98%留在海底两米范围内 [24] - DHI在NORI D区域的初步研究结果支持了上述发现，公司团队通过50多个监测站收集的数据建立了模型，显示沉积物羽流的影响高度局限于采矿区域，不太可能超出合同区域边界 [25][26] - 公司发布的生命周期评估结果显示，NORI D项目在所有评估的影响类别中均优于陆地生产路线，包括全球变暖潜势、水消耗和废物产生 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 此次融资获得高溢价说明了什么，投资者的信心来自哪里？ - 公司认为资产规模大、品位高，是清洁转型所需的重要金属组合，政治环境有利，海上和陆上技术风险已降低，且已签署了更多合作协议，进入首次生产所需的资本相对较少 [37][38] - 市场上投资者结构发生变化，机构投资者更关注长期价值，随着风险的逐步降低，投资者对获得开采合同批准的概率预期较高，而公司资产被低估，因此股价应更高 [39][40] 问题: 此次融资是否包含在幻灯片7的流动性能力中，应从何处扣除？ - 此次融资包含在1亿美元的S - 3货架注册中，认股权证行使后将带来更多现金流入 [41] 问题: 政治因素对ISA未来三次会议的讨论有何影响，获得采矿法规并提交申请获得批准的概率如何？ - 公司推迟申请是为了显示诚意，让各方专注于完成采矿法规，但公司保留在最终法规出台前提交申请的法律权利 [42][43] - 公司相信ISA有足够时间完成采矿法规，地缘政治因素将有助于推动这一进程，随着环境证据的不断展示，将增强各方信心 [43][44] - 与陆地项目相比，公司项目具有利用现有基础设施、无需陆地建设许可等优势 [46] 问题: 申请前所需的6000 - 7000万美元资金如何分配？ - 约一半的成本与申请本身相关，主要是完成环境和社会影响评估、可行性研究以及监管费用，其中环境和社会影响评估是最大的支出项目，预计将花费近1.5亿美元 [50] - 其余成本包括工资、G&A费用以及维持Hidden Gem可用的费用，公司预计年底前与Allseas达成具有约束力的协议 [51] 问题: PAMCO的合作试验进展如何，何时能达成正式协议？ - 公司团队在日本进行了大量工作，并向PAMCO交付了22吨结核样品，PAMCO取得了很大进展 [53] - 公司预计在今年下半年与PAMCO达成具有约束力的协议，且除PAMCO外还有其他合作选择 [54] 问题: ISA是否有能力在镍市场失衡时加快法规制定？ - ISA有自己的流程，公司希望在2025年底开始生产，认为这是合适的时机，因为2024 - 2025年镍市场将略有过剩，但之后供应存在不确定性 [55][56] - 镍市场对镍的需求持续增长，即使其他电池化学物质占据更多市场份额，镍的需求仍将增加，公司项目的供应将有助于改善市场状况 [57] 问题: Bechtel可行性研究的时间和范围有何更新，研究目标是否是将资源重新分类为储量并用于融资，储量价值如何确定？ - 公司期待在可行性研究后发布更新的模型，以展示更大产能生产系统的经济情况，目前将基于所含金属和与合作伙伴的协议来评估储量价值 [59][60] - 可行性研究将作为申请的一部分，预计在申请前完成，将资源转为探明储量将增加融资选择，储量价值将基于加工协议确定 [61] 问题: 提交申请至开始Project Zero期间的现金需求如何？ - 主要投资将用于Hidden Gem的进一步改造，公司有多种融资选择，包括收益分成、预付款、流协议、承购协议或项目股权融资等 [62][63] - 随着项目接近生产，战略投资者对项目的确定性增加，公司将继续探索各种融资方式，保护股东权益 [63] 问题: 环境影响研究的信息何时公布？ - 公司将持续公布环境影响研究的信息，同时与其他承包商的合作也将有助于构建更全面的生态系统图景，增强人们对减少影响的信心 [65]

融资与资金相关 - 公司宣布注册直接发行13461540股普通股和6730770股A类认股权证，预计总收益2690万美元，净收益2590万美元，特定投资者最多可额外购买550万股普通股及275万股A类认股权证，最高额外募资1100万美元[90] - 公司与Allseas附属公司延长信贷安排至2024年11月30日，可借款最高2500万美元[91] - 2021年9月9日完成与SOAC的业务合并，交易后公司更名为TMC the metals company Inc.，获得约1.376亿美元总收益[100] - 2021年9月9日完成业务合并，获约1.376亿美元现金收入，交易费用后约1.045亿美元；2022年8月12日私募融资获3040万美元，交易费用后约3000万美元；截至2023年6月30日，手头现金2000万美元[131] - 预计提交NORI区域D开采合同申请还需约3400 - 4400万美元，加上2023年6月30日手头的2000万美元和预计注册直接发行的2590万美元净收益（假设不行使A类认股权证，不包括最多1100万美元可在9月15日前购买的证券，不包括信贷安排潜在提款）[137] - 2022年9月16日向SEC提交S - 3表格注册声明，10月14日生效，可出售最多1亿美元证券，包括3000万美元按市价股权分销协议下可售证券和注册直接发行的证券[139] - 2022年12月22日与销售代理签订按市价股权分销协议，可不时发行和出售总价最多3000万美元普通股，截至季报日期未出售[140] - 2023年3月22日与贷方签订信贷安排，可借款最多2500万美元，截至季报日期未提款；借款利率为6个月有担保隔夜融资利率180天平均值加4%（现金支付）或加5%（到期实物支付），未使用金额需支付4%年费[141] - 2023年8月14日签订证券购买协议进行注册直接发行，预计毛收入2690万美元，净收入2590万美元；特定投资者可在9月15日前通知购买最多1100万美元额外证券[142] - 2023年7月26日Allseas认股权证行权，公司发行1160万股普通股，获行权价11.58万美元[144] 业务合作协议 - 公司与Glencore签订承购协议，Glencore拥有NORI地区通过公司生产设施加工的镍和铜产量50%的承购权[86] - 公司与PAMCO签订谅解备忘录，2025年起每年在PAMCO八户冶炼厂处理130万吨湿多金属结核[86] - 公司与Allseas约定，Allseas为公司收集首批2亿公吨多金属结核，成本加50%利润收费[156] - DGE与Glencore约定，DGE向Glencore交付其NORI区域 nodules 生产的铜和镍年产量的50%，按伦敦金属交易所参考市场定价[160] - 公司与Nauru、Tonga分别签订赞助协议，达到开采合同区域最低回收水平后，需支付海底矿物回收款项[154][155] 项目进展与计划 - 2022年第四季度在NORI D区成功测试试点结核收集系统，提升超3000吨湿结核至生产船[92] - 2023年8月宣布将Project Zero海上系统年产能从130万湿吨提高到300万湿吨，增幅130%[93] - 2023年7月NORI向UNESCO海洋生物多样性信息系统发布NORI D区研究数据，使CCZ生物多样性记录增加约150%[96] - 公司计划2024年7月ISA第29届会议后提交NORI D区开采合同申请，若获批且经一年审查，预计2025年第四季度投产[87][89][99] - ISA已发布海底资源开采规则路线图，计划2025年第30届会议通过，可能2024年第29届会议提前通过[88][97] - NORI 2023年工作计划估计约2500万美元，可现金或股权结算；TOML 2022 - 2026年五年计划估计支出最多4400万美元；Marawa 2023年和2024年勘探活动资金承诺分别为澳元300万和200万[150][151][152] - 公司预计Allseas试点结核收集系统升级为商业系统，目标年产能300万湿吨结核，2025年第四季度投产[157] 资源勘探权 - 公司子公司NORI、TOML分别拥有CCZ地区74,830平方公里、74,713平方公里多金属结核勘探权，子公司DGE拥有CCZ地区74,990平方公里勘探和开采权[102][103][104] 财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年公司净亏损均约为1410万美元，2022年同期分别为1240万美元和3350万美元，上半年净亏损同比减少58%[110][120][121][126] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损约4.892亿美元[110] - 2023年第二季度勘探与评估费用为810万美元，2022年同期为1020万美元，减少21%；上半年为1530万美元，2022年同期为1770万美元，减少14%[120][122][127] - 2023年第二季度一般及行政费用为510万美元，2022年同期为810万美元，减少37%；上半年为1130万美元，2022年同期为1660万美元，减少31%[120][123][128] - 2023年上半年公司处置资产获得1375万美元收益[120][129] - 2023年第二季度认股权证负债公允价值变动产生0.8百万美元费用，2022年同期为570万美元收益；上半年为130万美元费用，2022年同期为50万美元收益[120][124][130] - 2023年第二季度外汇损失为2.3万美元，2022年同期为2.2万美元收益；上半年为5.2万美元损失[120] - 2023年第二季度利息收入为31.9万美元，2022年同期为19.2万美元，增长66%；上半年为77.3万美元，2022年同期为19.2万美元，增长303%[120] - 2023年第二季度经营活动净现金使用838.5万美元，2022年同期为2259.4万美元；2023年上半年为3185.7万美元，2022年同期为3812.3万美元[145] - 2023年上半年投资活动净现金流入492.5万美元，主要因低碳特许权投资结束获500万美元现金；2022年同期现金使用45.2万美元用于购买设备[148] 支付与发行情况 - 截至2023年6月30日，公司在PMTA协议下向Allseas支付现金3000万美元，发行普通股2.605亿股，授予购买1160万股普通股的认股权证[158] - 2023年7月26日，Allseas行使认股权证，支付11.58万美元行使价，获得1160万股TMC普通股[158] - 2022年11月11日，董事会批准支付第三笔里程碑款项1000万美元及欠Allseas的额外费用，2023年2月23日以每股1美元价格向Allseas发行1085万股普通股[159] 资源分类 - NORI区域D约97%的资源被归类为测量或指示资源[169] 内部控制相关 - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效[180] - 截至2023年6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响变化[181] - 公司管理层认为披露控制程序和财务报告内部控制无法杜绝所有错误和欺诈[182] - 控制系统存在固有局限性，无法绝对保证发现公司所有控制问题[182] - 成本效益控制系统的固有局限性可能导致错误或欺诈性错报未被发现[182] - 对未来有效性的评估存在控制因条件变化而不足或合规程度下降的风险[182]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入约为零，而2022年同期净亏损2110万美元，即每股亏损0.09美元 [29] - 2023年第一季度勘探与评估费用为720万美元，2022年同期为740万美元 [29] - 2023年第一季度一般及行政费用为620万美元，2022年同期为850万美元，主要因股份支付费用降低和试点矿山测试系统支出减少 [30] - 2023年第一季度自由现金流为负2350万美元，2022年同期为负1570万美元，主要因经营亏损和营运资金偿还 [30] - 截至2023年3月31日，公司持有现金2840万美元，无债务，预计现有现金和信贷额度足以满足未来12个月的营运资金和资本支出需求 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - NORI - D项目是公司首个项目，占总估计资源的22%，过去十年已投入超3亿美元 [15] - 2022年第四季度，Allseas和NORI完成试点收集系统的重要里程碑，收集约4500吨海底多金属结核，超3000吨通过4.3公里提升系统运至Hidden Gem号船只 [18] - 2022年环境影响监测活动收集超200TB数据，2023年3月NORI开始向ISA的DeepData平台提交17次海上资源定义和环境活动收集的数据 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年mining.com更新的全球最大未开发镍项目排名中，公司的NORI排第一，TOML排第二 [13] - 公司金属篮子平均价格较初始评估时高30%，初始评估时生产镍硫酸盐和钴硫酸盐，预计每生产一吨可获约503美元收入 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现资本轻战略，通过与PAMCO合作实现初始商业生产，降低上市时间和前期成本 [18] - 公司持续关注资产层面融资，与战略合作伙伴的融资谈判进展顺利 [44][46] - 行业方面，中国加大对结核收集系统的投资，多个国家和公司对海底资源表现出兴趣，行业竞争逐渐激烈 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国际海底管理局（ISA）在制定采矿法规方面取得重大进展，行业发展前景乐观，关键在于法规最终确定的时间 [7][8] - 公司认为自身资源规模大、品位高，具有成本和环境优势，随着ISA法规完善和项目推进，公司估值有望提升 [12][14][29] 其他重要信息 - 2023年2月公司与Low Carbon Royalties达成战略合作伙伴关系，以NORI 2%的总开采特许权换取500万美元、LCR 35%的股权及按固定回报回购至多75%特许权的权利 [5] - 2023年3月公司与PAMCO签署非约束性谅解备忘录，评估从2025年起每年在其日本冶炼厂加工130万湿吨或更多多金属结核的可行性 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 低碳排放特许权公司股权从35%降至32%是否是出售了2%的权益 - 并非出售权益，而是后续LCR收购拉丁美洲天然气资源增发股份所致，公司认为这增加了该实体的估值前景 [33] 问题2: PAMCO项目进展及下一步计划和时间 - PAMCO自1965年开始处理镍矿石，与公司技术匹配，双方交流活跃，预计6月30日后不久（三季度初）确定商业条款并考虑达成有约束力的协议，该合作无需公司投入资本支出 [35][36] 问题3: 从结核到成品各步骤的价值实现百分比 - 锰硅酸盐可实现100%价值且有溢价，合金可实现65% - 70%的应付账款，加工成锍可能实现85% - 90%的应付账款 [39][40] 问题4: NORI - D项目净现值考虑资本支出变化后的情况 - 公司谨慎更新数据，待第三方独立评估后分享新项目经济数据，目前模型仅考虑金属价格变化，减少资本支出可提高股东权益回报率，且金属价格上涨带来收益提升 [41][42][43] 问题5: 项目融资进展和预期 - 公司专注资产层面融资，现有股东持续支持，随着不确定性消除，与战略合作伙伴的融资谈判进展顺利，公司还有未使用的融资工具，对融资前景有信心 [44][46] 问题6: 与Maersk关系及出售股份意图 - Maersk曾在资源定义活动中发挥重要作用，合作于2021年底结束，因资源定义工作完成和Maersk内部结构调整，其出售股份并非对深海采矿行业的经济决策，公司认为该影响即将过去 [49][50][51] 问题7: 公司对产品销售和承购协议的考虑 - 承购协议是未来融资战略的重要部分，公司正在与战略合作伙伴就资产层面包括承购进行谈判，有望年底前有好消息 [55] 问题8: 美国在ISA会议中的角色 - 美国作为观察员，尊重《联合国海洋法公约》和ISA任务，为ISA运营提供资金，虽不积极参与规则制定，但因对电池金属的需求，可能在相关叙事中发挥重要作用 [57][58][59] 问题9: NORI溢流报告和空气提升系统工程审查情况及对商业运营的影响 - 溢流事件被夸大，公司及时关闭系统、评估、通知监管机构并修复问题，未造成严重危害，监管机构审查后各方满意，相关经验将应用于全面生产系统 [60][61][62] 问题10: 近海公司对收集多金属结核感兴趣的因素 - 安全是因素之一，此外还有机会重新利用现有资产、投入资本和人力，利用其在深海作业的专业技能，适应社会脱碳过程中金属需求的增长 [63]

业绩总结 - 2023年第一季度净亏损为0美元，较2022年第一季度的2110万美元亏损显著改善[5] - 2023年第一季度运营中使用现金2350万美元，较2022年第一季度的1550万美元增加[5] - 2023年第一季度总运营支出为3750万美元，较2022年第一季度支出减少[46] 现金流与负债 - 截至2023年3月31日，公司总现金为2840万美元，现金余额较2022年12月31日的4680万美元下降39.4%[50] - 总负债为2970万美元，较2022年12月31日的5330万美元下降44.5%[50] - 应付账款和应计负债为1750万美元，较2022年12月31日的4160万美元下降58.0%[50] 未来展望 - 预计NORI-D项目的商业生产将在2024年底或2025年初开始[10] - NORI-D项目的净现值(NPV)估计为68亿美元，使用当前金属价格时估计为132亿美元，增幅为94%[37] - 预计NORI-D项目的总EBITDA将从573亿美元增加到862亿美元，增幅为50%[39] 用户数据与市场估值 - TMC的市场估值约为其NORI-D项目净现值的20倍，显示出市场对该项目的低估[41] - TMC的金属资源估计为1570万吨镍、240万吨钴、1330万吨铜和3.5亿吨锰，足以为2.8亿辆电动车提供原材料[16] 新产品与技术研发 - 2023年第一季度与母公司Allseas Investments SA签署2500万美元的无担保信贷额度，尚未提取[6] - 2023年3月，NORI项目的独立生命周期评估显示其在几乎所有影响类别中表现优于陆地生产路线[6] - NORI-D项目开发了近零废物的冶金工艺，利用所有矿石质量[25] 合作与市场扩张 - 与日本的PAMCO签署谅解备忘录，计划在2025年开始在PAMCO的Hachinohe冶炼厂处理每年130万吨湿多金属结核[6] - 2023年3月，Bechtel Australia Pty Ltd将支持NORI-D项目的商业合同申请，收集和编制所需的技术经济研究[6] 负面信息 - TMC的镍矿石品位逐年下降，导致同样金属的环境影响增加[20] - TMC的镍项目在资源量和品位上均优于同行，显示出其在市场中的竞争优势[21]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司净收入约为零，2022年同期净亏损2110万美元[103][114] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损约4.751亿美元[103] - 2023年第一季度勘探和评估费用为720万美元，2022年同期为740万美元，减少约20万美元，降幅4%[113][115] - 2023年第一季度一般和行政费用为620万美元，2022年同期为850万美元，减少230万美元，降幅27%[113][116] - 2023年第一季度处置资产收益为1375万美元[113][117] - 2023年第一季度权证负债公允价值变动费用为50万美元，2022年同期为520万美元，降幅90%[113][118] - 截至2023年3月31日，公司现金余额为2840万美元[119] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为2350万美元，主要归因于净经营资产和负债净变化1230万美元以及非现金调整1110万美元[132] - 2023年第一季度投资活动净现金流入为500万美元，源于低碳特许权投资结束时收到的现金；2022年第一季度投资活动净现金使用量为20万美元，用于购买设备[133] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为10万美元，2023年第一季度为零[134] 业务合作与战略布局 - 公司与PAMCO签订谅解备忘录，自2025年起每年在其设施评估处理130万吨湿多金属结核[81][89] - 公司与Low Carbon Royalties达成战略伙伴关系，NORI贡献2%的矿区使用费权益，公司获得35%的完全稀释后普通股所有权权益和500万美元现金，后因对方收购特许权，公司所有权权益降至32%[89] - 公司与SOAC完成业务合并，交易后公司更名为TMC the metals company Inc.，并收到约1.376亿美元的总收益[92] - 公司与销售代理签订股权分销协议，可不时发行和出售普通股，总发行价最高达3000万美元，截至报告日期尚未出售[126] - 公司与贷款方签订信贷安排，可不时借款最高达2500万美元，未提取金额需支付4.0%的未使用费用，截至报告日期尚未提款[127] - 公司与Allseas的合作中，截至2023年3月31日，已根据试点采矿测试协议向Allseas支付了多笔款项，包括现金和发行普通股[143] - 公司与Glencore签订铜和镍承购协议，同意向Glencore交付DGE自有设施从NORI区域结核中生产的铜和镍年产量的50% [145] 资源勘探与开采权 - 公司子公司NORI于2011年7月22日获得国际海底管理局授予的多金属结核勘探合同，勘探面积74830平方公里，初始期限15年[94] - 公司于2020年3月31日以3200万美元从Deep Sea Mining Finance Ltd.收购TOML，TOML拥有74,713平方公里区域的多金属结核勘探权，初始期限15年[95] - 公司子公司DGE与Marawa和基里巴斯达成协议，获得74,990平方公里区域的勘探和开采权[96] - 国际海底管理局已发布19份多金属结核勘探合同，覆盖约128万平方公里，占全球海底面积的0.4%，其中17份在克拉里昂 - 克利珀顿区[79] - 克拉里昂 - 克利珀顿区长度约7240公里，面积约450万平方公里[77] 业务生产计划与成本 - 公司计划在2024年底/2025年初开始商业生产[81] - 公司预计至少到2025年且NORI获得ISA开采合同后才可能产生收入[105] - NORI估计2023年工作计划成本约为2500万美元，2024年及以后的成本取决于国际海底管理局对NORI区域D开采申请的批准[135] - TOML与国际海底管理局的勘探合同中，2022 - 2026年五年期预计支出最高达4400万美元，该支出为指示性且可能变化[136] 数据提交与资源情况 - 公司子公司NORI向国际海底管理局提交的数据包括超1400个生物样本和超8000张底栖巨型动物图像，底栖数据首次提交包含超27万次出现记录[84][85] - 约97%的NORI区域D资源被归类为测量或指示性资源[154] 公司财务相关其他情况 - 公司可从Argentum Credit Virtuti GCV处借款最高2500万美元，借款利率为6个月有担保隔夜融资利率180天平均值加4%，未使用额度需支付4%的承诺费，信贷安排于2024年5月21日到期[86] - 基于认股权证每股行使价，公司可能从公开认股权证和私人认股权证的现金行使中获得总计约2.818亿美元的总收益，但不确定认股权证是否会处于实值状态[128] - 公司预计至少到2023财年末仍是新兴成长型公司，并将利用新或修订财务会计准则的延长过渡期福利[151] - 截至2023年3月31日，公司将资金存入安全、高流动性的生息投资中[158] - 公司管理层认为截至2023年3月31日，披露控制和程序有效[155] - 公司在2021年识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2023年3月31日，该重大缺陷已通过2022年底实施的补救措施得到纠正[166] 公司风险情况 - 公司面临多种市场和其他风险，包括利率、通胀、外汇、资金来源、灾害事件、特定资产、监管、公共政策和技术风险，商业生产开始后还将面临商品风险[156] - 公司应收账款主要是加拿大联邦政府的销售税，违约风险低，商业生产开始后信用风险预计上升[159] - 公司主要持有美元现金，收到发票后尽快结算外币应付账款，以减少外汇风险暴露，商业生产开始后预计面临货币交易和换算风险[160] - 公司预计未来主要收入来源是销售含镍、铜、锰和钴的产品，这些金属价格大幅持续下跌将对业务、财务状况和经营成果产生重大负面影响[162] 承购权情况 - Glencore拥有NORI地区镍和铜产量50%的承购权[81]

财务报表重述与内部控制 - 公司2021年第三季度财报发现勘探费用低估和股票期权费用高估的错报，需重述2021年3月31日止三个月和6月30日止六个月的未经审计合并财务报表[214] - 截至2022年12月31日，公司管理层评估认为财务报告内部控制新政策和程序运行时间不足，尚不能认定有效[215] 法律诉讼 - 2021年10月28日和11月15日，股东分别提起集体诉讼，指控公司及高管在2021年3月4日至10月5日期间作出虚假或误导性陈述，两案已合并[218] - 2023年1月23日，投资者就2021年PIPE投资起诉公司，指控公司违反认购协议中的陈述和保证以及诚信和公平交易的契约[219] 私募配售收款情况 - 2021年9月9日完成的私募配售预计收款约3.3亿美元，实际仅收到1.103亿美元（扣除交易成本后）[221] 公司身份及披露义务 - 公司作为新兴成长公司，若利用相关披露豁免，可能使证券对投资者吸引力降低，且难以与其他公司比较业绩，新兴成长公司身份最长可达五年，若非关联方持有的普通股市值在财年第二季度末超过7亿美元，将失去该身份[224] - 公司作为较小报告公司，可利用某些减少披露义务，将保持该身份至满足特定市值和营收条件，利用这些义务可能使财务报表难以与其他公司比较[224] 偿债与融资风险 - 公司未来可能举债，偿债能力受多种不可控因素影响，无法保证能产生足够现金流偿债或获得融资[225] - 若资金不足且无法协商续借或安排新融资，公司可能需出售资产，这将对业务、运营和财务结果产生重大不利影响[226] - 公司可能需要筹集额外资金以完成项目并开始商业运营，但无法保证未来能获得足够融资或获得有利融资条件[227] 股票交易相关 - 2021年9月10日，公司普通股和公开认股权证分别以“TMC”和“TMCWW”为代码在纳斯达克开始交易[229] - 2022年10月21日至12月2日连续30个交易日，公司普通股收盘价低于纳斯达克每股1美元的最低要求，虽之后恢复合规，但可能无法持续满足该要求，若再次连续30个交易日低于该价格，将收到通知并需在180个日历日内恢复合规[230] - 公司有权在认股权证可行使后至到期前赎回未到期认股权证，赎回价格为每份0.01美元，条件是公司普通股收盘价在赎回通知前30个交易日内的任何20个交易日等于或超过每股18美元[231] 证券市场风险 - 公司普通股交易市场可能无法持续活跃，证券价格可能因多种不可控因素大幅波动，包括公司股票表现、普通股大量买卖、立法变化、经济政治监管条件等[228] - 公司财务结果发布可能导致股价变化，若纳斯达克因公司不符合上市标准而将普通股摘牌，公司和股东将面临重大不利后果[229] - 证券市场价格和交易量波动大，公司证券市场价格可能高度不稳定，交易价格和交易量波动可能导致价格大幅变化，市场波动和经济政治条件可能降低证券市场价格[230] - 分析师报告中的预测与公司实际结果不同，可能对公司普通股价格和交易量产生不利影响，若分析师下调评级、发布不准确或不利报告、停止覆盖或不经常发布报告，股价或交易量可能下降[232] 加拿大股份交易规定 - 若加拿大居民直接或间接拥有某类已发行股份或其基础股份不超过10%，且在数量上不超过该类适用股份或基础股份直接或间接所有者总数的10%，则该类股份交易可豁免加拿大招股说明书要求[233] 纳税身份风险 - 基于初步评估，公司认为截至2022年12月31日的纳税年度，未被归类为被动外国投资公司（PFIC），但无法保证美国国税局不会持相反立场，也无法保证当前或未来纳税年度的PFIC状态[234][235] 国际业务风险 - 公司国际业务面临外汇风险、资产转移限制、外国法规变化和政治动荡等风险，可能对业务产生不利影响[233] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 公司2022年净亏损1.71亿美元，上一年净亏损1.413亿美元，自成立至2022年12月31日累计亏损约4.751亿美元[389] 收入预期 - 公司预计至少到2025年且在NORI获得国际海底管理局（ISA）开采合同并能商业化生产销售产品时才会产生收入[391] 成本增加因素 - 2022年全球通胀率急剧上升，海洋燃料价格和船只日租金同比上涨，增加了勘探费用，公司还面临更高的离岸劳动力成本[387] 可转换债券情况 - 公司发行的可转换债券年利率为7%，于2021年9月9日全部转换为公司普通股[396] 认股权证相关 - 公司与可持续机会控股有限责任公司同时发行了950万份认股权证（私人认股权证），其公允价值变动是认股权证负债公允价值变动的主要组成部分[398] 股份发行影响 - 公司章程允许公司发行无数量限制的普通股和优先股，发行普通股会稀释现有股东权益，发行优先股可能影响普通股市场价格[238] 气候相关举措 - 公司承诺采用气候相关财务信息披露工作组的建议，已开始整合关键风险和行动计划以减轻气候变化对运营的负面影响[381] 无收入公司风险 - 公司目前是一家无收入公司，面临ISA法规确定、开采合同申请批准、环境法规制定和技术开发等风险[380] 业务运营与报告 - 公司目前通过一个运营部门开展业务，历史业绩按美国公认会计原则以美元报告，所有股份和每股金额已考虑业务合并的影响[388] 公司费用构成 - 公司费用主要包括勘探与评估费用、一般及行政费用、利息收入/支出、外汇损失和认股权证负债公允价值变动等[392][393][395][397][398] 财务数据关键指标变化 - 勘探与评估费用 - 2022年勘探与评估费用为1.446亿美元，较2021年的9300万美元增长55%，主要因PMTS项目工作增加及相关认股权证价值确认，部分被环境研究和股份支付费用减少抵消[400] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2022年一般及行政费用为2950万美元，较2021年的5660万美元减少48%，主要因股份支付费用降低，部分被上市公司相关费用增加抵消[400][401] 财务数据关键指标变化 - 利息收支 - 2022年公司获得利息收入110万美元，2021年确认利息支出100万美元，因2021年发行可转换债券[402] 认股权证负债公允价值变动 - 认股权证负债公允价值变动主要涉及950万份私人认股权证，两年的信贷记录反映认股权证市场价格下降[404] 财务数据关键指标变化 - 现金余额与收益 - 2021年9月业务合并获约1.376亿美元收益，2022年8月私募融资获3040万美元，截至2022年12月31日，公司现金余额为4680万美元[405] 证券出售与信贷安排 - 2022年9月公司向SEC提交S - 3表格注册声明，可出售最多1亿美元证券，其中包括3000万美元的市价股权分销协议下的证券[406] - 2023年3月公司与Argentum Credit Virtuti GCV签订信贷安排，可借款最多2500万美元，借款利率为6个月担保隔夜融资利率加4%或5%[406] - 2023年3月22日，公司签订信贷安排，可借款最高2500万美元[421] 认股权证收益预期 - 公司可能从公开和私人认股权证现金行使中获得最多约2.818亿美元收益，但认股权证可能到期无价值[406] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年经营活动净现金使用量为6660万美元，投资活动为120万美元，融资活动提供2970万美元；2021年对应数据分别为5610万美元、3840万美元和1.347亿美元[409][410][411] 资金需求与融资预期 - 公司预计未来资本支出和营运资金需求将大幅增加，现有资金预计可满足未来12个月需求，但可能需额外融资[407] 项目资金计划 - NORI 2023年工作计划估计约为2500万美元，结算方式为现金或股权，2024年起成本取决于ISA对NORI区域D开采申请的批准[412] - Marawa在2023财年和2024财年对勘探活动的资金投入承诺分别为300万澳元和200万澳元[413] - TOML 2022 - 2026五年期计划估计支出高达4400万美元[414] 战略联盟与商业服务 - 公司与Allseas达成战略联盟，Allseas为前2亿吨多金属结核的收集提供商业服务，成本加50%利润[420] - 目标商业系统年产能为130万吨湿结核，预计2024年第四季度投产，首年收集和转运费约为每吨150欧元，后续年份预计降低超20%[420] - 截至2022年12月31日，公司根据PMTA向Allseas支付款项包括2020年2月现金1000万美元、发行320万股普通股（价值1000万美元）、2021年3月发行认股权证、2021年10月现金1000万美元[420] - 2023年2月23日，公司通过发行1000万股股票向Allseas支付第三笔里程碑款项1000万美元，记录费用870万美元[420] 承购协议 - DGE与Glencore签订铜和镍承购协议，DGE向Glencore交付DGE自有设施生产的铜和镍年产量的50%[421] 新兴成长公司身份保持 - 公司预计至少到2023财年末保持新兴成长公司身份，并利用新或修订财务会计准则的延期过渡期[430]

业绩总结 - 2022年第四季度净亏损为1.096亿美元，每股亏损0.41美元，相较于2021年第四季度的净亏损1980万美元和每股亏损0.09美元[4] - 2022年第四季度运营中使用现金1980万美元，较2021年第四季度的2780万美元有所减少[5] - 2022年总资产为94.8百万美元，较2021年减少38.4百万美元，降幅为28.9%[52] - 2022年现金余额为46.8百万美元，较2021年减少38.1百万美元，降幅为44.8%[52] - 2022年总负债为53.3百万美元，较2021年增加12.9百万美元，增幅为32%[52] - 2022年自由现金流出为67.8百万美元，较2021年增加7.9百万美元，增幅为13.2%[58] - 2022年经营活动现金使用为66.6百万美元，较2021年增加10.5百万美元，增幅为18.7%[58] - 2022年资本支出为1.2百万美元，较2021年减少2.6百万美元，降幅为68.4%[58] 用户数据与市场展望 - 公司资源可满足280万辆电动车的需求，包含1570万吨镍、240万吨钴、1330万吨铜和3.5亿吨锰[17] - NORI-D项目的净现值(NPV)在当前价格下为131亿美元，预计在2024年下半年开始生产[30] - NORI-D项目的EBITDA利润率预计超过60%，并且在全范围稳定生产时的镍C1现金成本为第二低[29] - 根据CRU预测，镍的价格为16,106美元/吨，当前价格为22,788美元/吨，增幅为41%[43] - 项目生命周期内的总收入预计为951亿美元，当前价格下为1,233亿美元，增幅为30%[43] - NORI-D项目的总EBITDA预计为573亿美元，当前价格下为855亿美元，增幅为49%[43] 新产品与技术研发 - 2023年3月，Benchmark Mineral Intelligence完成了对NORI-D项目的独立生命周期评估，显示该项目在几乎所有影响类别中优于陆基生产路线[6] - 公司在2023年3月成功收集了超过3000吨的结核，完成了NORI-D区域的试点收集系统测试[5] - 成功测试了自1970年代以来首个集成试点系统，能够收集和提升多金属结核[69] - 收集了4,500湿吨的多金属结核，提升了3,021湿吨[69] - 试点系统的生产率为86.4吨/小时，未来目标是将平均生产率提升至200吨/小时以上[69] 市场扩张与合作 - 2023年3月，公司与Allseas Investments SA的母公司签署了2500万美元的无担保信贷额度[8] - 公司在2023年3月与日本Pacific Metals Co Ltd签署了谅解备忘录，计划在2025年开始每年处理130万吨湿多金属结核[6] - 与日本太平洋金属公司(PAMCO)签署了非约束性谅解备忘录，评估每年处理130万吨湿结核的可行性[27] 负面信息与风险 - 2022年第四季度探索与评估费用为1.043亿美元，较2021年第四季度的1280万美元增加了9150万美元[48] - 2022年第四季度的经营活动现金流出为2780万美元，较2021年第四季度的1980万美元增加了800万美元[50] - 目前，国际海底管理局(ISA)已将43%的克拉里昂-克利珀顿区(CCZ)划为保护区，超过2030年30%的高海洋条约目标[21] - 监测数据显示，海底沉积物的回流稀释至自然背景水平，且沉积物羽流的92-98%来自试点采集器[73] - NORI同意ISA秘书处的初步评估，认为溢流事件未对海洋环境造成严重危害[74]