财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司净亏损2520万美元,每股亏损0.08美元,而2023年同期净亏损1370万美元,每股亏损0.05美元 [50] - 2024年第一季度勘探和评估费用增加1090万美元,主要是地质技术和工艺开发费用增加1050万美元 [50] - 2024年第一季度自由现金流为负1210万美元,而2023年同期为负2350万美元 [53] - 截至2024年3月31日,公司现金余额为400万美元,有足够的流动性满足未来12个月的运营和资本支出需求 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的主要产品包括镍、铜、钴和锰,这些金属在电动车电池、核电、基础设施等领域都有广泛应用 [25][26][27] - 公司的NORI-D区块的镍当量品位超过3%,是全球最大的未开发镍项目之一 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度,铜价上涨17%,锰价上涨近30% [27] - 尽管电动车销量近期有所下滑,但公司的多金属资源在电动车、能源、基础设施和国防等领域仍有广泛应用前景 [26][27] - 镍价在2023年经历低迷后,已在2024年第二季度上涨18% [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取轻资产模式,与PAMCO和Allseas等合作伙伴合作,大幅降低前期资本支出 [23] - 公司计划在2024年7月ISA会议后至2024年底前提交NORI-D区块的开采许可申请 [47][48] - 中国企业也在积极推进深海采矿,计划在2025年进行采矿试验,但预计要到2030年代初才能实现商业生产 [33][34] - 美国政府正在采取措施支持国内深海采矿产业,包括提出"负责任使用海底资源法案"以及敦促参议院批准《联合国海洋法公约》 [34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司积累了10多年的深海环境数据,是有史以来最全面的数据集,为监管机构提供了充分的科学依据 [9][41][44] - 公司对未来开采作业的环境影响持乐观态度,认为不会对海洋生物多样性和生态系统功能造成重大不利影响 [41][42][43][44] - 管理层认为,随着更多实地观测数据的出台,反对者关于环境影响的猜测将被事实所推翻,2024年将是这一转折点 [57] - 公司看好未来金属需求前景,认为其多金属资源在电动车、能源、基建等领域都有广阔应用空间 [25][26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Malcolm MacDonald 提问** 谁在推动特斯拉和通用汽车支持暂停深海采矿的提案?是否为非政府组织?[66] **Craig Shesky 回答** 特斯拉和通用汽车的提案确实来自非政府组织"As You Sow"等。我们认为这种做法缺乏科学依据,因为随着最新数据的不断出台,之前的一些担忧正在被事实所推翻。我们很高兴看到特斯拉和通用汽车董事会建议投票反对这种提案,因为这将限制了一个潜在的可行选择。[69] 问题2 **Frank Jones 提问** 公司是否有足够的流动性满足开采许可申请的资金需求?未来12个月的主要资本支出是否已经完成?[83][84] **Craig Shesky 回答** 我们之前公布过,提交开采许可申请需要3500万美元到4500万美元的增量资金。考虑到我们已经动用了290万美元的信贷额度,所以实际需求在这个范围内。这个金额低于我们目前的总流动性。我们一直在严格控制这部分支出,确保有足够的资金满足接下来的需求。[85][86] 问题3 **匿名投资者 提问** 您能否分享一下公司在战略合作伙伴方面的最新进展和未来重点?[95] **Gerard Barron 回答** 我们最近花了大量时间在亚洲,特别是印度尼西亚。那里有丰富的镍资源和完善的加工产业,为我们提供了很好的合作机会。我们正在与当地企业探讨将我们的多金属结团通过现有的镍冶炼设施进行加工的可能性。 在北美方面,我们正在与国会保持密切沟通,希望获得支持在美国进一步加工我们的中间产品的可行性研究。我们认为这符合美国政府多元化关键矿产供应链的目标。[96][97][98][99]

业绩总结 - 2024年第一季度净亏损为2520万美元，每股净亏损为0.08美元[41] - 2024年第一季度运营亏损为24.7百万美元，较2023年第一季度的13.4百万美元增加84%[140] - 2024年第一季度EBITDA为78.3百万美元，较2023年第一季度的57.3百万美元增加37%[161] - 2024年第一季度自由现金流出为1210万美元，较2023年减少1140万美元[30] - 2024年第一季度现金流减少至4.0百万美元，较2023年12月31日的6.8百万美元减少41%[164] - 2024年第一季度总资产为65.5百万美元，较2023年12月31日的68.9百万美元减少5%[164] - 2024年第一季度总负债为63.7百万美元，较2023年12月31日的58.0百万美元增加10%[164] 用户数据与市场展望 - 预计镍的价格为每吨17126美元，锰硅的价格为每吨4.53美元，较2023年增长42%[22] - 预计未来将有更多的美国政府支持，旨在减少供应链脆弱性并促进美国制造业[119] - 预计NORI-D项目的净现值(NPV)为68亿美元，若使用当前金属价格则为115亿美元，增幅达70%[160] - 预计项目生命周期内的总收入为116.1亿美元，较之前的95.1亿美元增加22%[161] - 预计2025年将进行深海采矿的环境影响评估[95] 新产品与技术研发 - 公司在2024年4月成功生产出世界首个来自深海多金属结核的硫酸镍[52] - 正在进行钴硫酸盐测试，预计2024年第二季度将生成首批晶体[89] - 公司设计的流程几乎将所有矿物转化为可用产品，几乎没有废物产生[85] - 公司在NORI-D项目上完成了22项环境影响评估的预申请活动[56] 资本与融资情况 - 截至2024年3月31日，公司流动资金约为4900万美元，其中现金为400万美元[50] - 公司获得了由最大股东ERAS Capital LLC提供的2000万美元无担保信贷额度，到期日为2025年9月22日[76] - 2024年第一季度资本支出为30万美元[30] - 2024年第一季度，探索和评估费用为18.1百万美元，较2023年第一季度的7.2百万美元增加151%[140] 资源与市场扩张 - TMC在NORI2区域的估计结节量为8664百万吨，平均品位为锰29.5%[191] - TMC在TOML3区域的估计结节量为768百万吨，平均品位为锰29.2%[191] - TMC的Marawa区域的估计结节量约为75000平方公里，技术资源声明正在进行中[191] - TMC的镍品位为1.3%，在NORI2和TOML3区域均保持一致[191] - TMC的钴品位为0.2%，在NORI2和TOML3区域均保持一致[191]

业务区域与勘探权 - 公司拥有CCZ地区17个多金属结核合同区中的3个专属勘探和商业权利，ISA共发布19个多金属结核勘探合同，覆盖约128万平方公里，占全球海底面积的0.4%[91] - 公司子公司NORI拥有CCZ地区74830平方公里的勘探权，TOML拥有74713平方公里的勘探权，DGE拥有74990平方公里的专属勘探权[103][104][105] 业务合作与项目进展 - 公司与PAMCO签订有约束力谅解备忘录，PAMCO将在2024年第四季度完成可行性研究，预计2026年第二季度开始每年在其日本八户冶炼厂收费处理130万吨湿多金属结核[92] - 公司预计2026年第一季度末开始海上生产，假设ISA申请审查和批准过程约为一年[93] - 公司与Allseas的战略联盟中，Allseas将以成本加50%利润的基础提供前2亿公吨多金属结核的商业服务，预计2026年第一季度商业系统达到预期产能，年产能达300万湿吨结核[153][154] 信贷安排与资金情况 - 2024年3月22日，公司与Allseas关联方修订信贷安排，将信贷额度延长至2025年8月31日，可借款最高2500万美元[96] - 2024年3月22日，公司与Gerard Barron和ERAS Capital LLC签订无担保信贷安排，可借款最高2000万美元，截至2024年5月13日，公司已提取290万美元[97] - 公司与Argentum Credit Virtuti GCV的信贷安排可借款最高2500万美元，与ERAS Capital LLC和Gerard Barron的信贷安排可借款最高2000万美元，截至2024年5月13日已提取290万美元[161][162] - 截至2024年3月31日，公司现金余额为400万美元[125] - 公司可通过两份S - 3注册声明出售总计不超过2亿美元的证券[130] - 2024年4月，公司根据销售协议出售1607821股普通股，毛收入260万美元，净收入250万美元[131] - 2024年1月31日完成的注册直接发行总毛收入约2490万美元，净收入2360万美元[135] - 截至2024年5月13日，公司从2024年无担保信贷安排中提取290万美元[136] - 公司可能从公开认股权证和私人认股权证的现金行权中获得总计约2.818亿美元的总收益，但不确定认股权证是否会在到期前处于实值状态[137] 财务关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损约2520万美元，2023年同期为1370万美元，亏损同比增加83%[108][120][121] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损约5.741亿美元[108] - 2024年第一季度勘探与评估费用为1810万美元，2023年同期为720万美元，同比增加153%[120][122] - 2024年第一季度一般及行政费用为660万美元，2023年同期为620万美元，同比增加6%[120][123] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1185.2万美元，2023年同期为2348.4万美元；投资活动净现金使用量为34万美元，2023年同期为0；融资活动净现金提供量为904.8万美元，2023年同期为500万美元；现金减少量为314.4万美元，2023年同期为1848.4万美元[138] - 2024年第一季度经营活动净现金使用的1180万美元主要包括670万美元的环境工作、210万美元的人员成本、80万美元的赞助等费用[139] - 2023年第一季度经营活动净现金使用的2350万美元主要包括1700万美元的环境工作、270万美元的人员成本、140万美元的法律费用等[142] - 2024年第一季度投资活动净现金提供0.3万美元用于购买设备和软件开发[143] - 2024年第一季度融资活动净现金提供900万美元来自2023年8月宣布的注册直接发行所得款项，2023年第一季度为500万美元来自对低碳特许权的投资[144] 公司发展阶段与前景 - 公司仍处于勘探阶段，未宣布矿产储量，也未获得在陆地上建设和运营商业规模多金属结核加工和精炼厂所需的环境和其他许可证[95] - 公司为无营收的勘探阶段企业，预计至少到2026年且满足特定条件才可能产生收入[106][111] - 公司预计至少到2024财年末仍是新兴成长型公司，并将利用新或修订财务会计准则的延长过渡期福利[168] 技术成果与数据提交 - 2024年4月，公司宣布在试点规模结核加工中成功生产出世界首个完全来自海底多金属结核的硫酸镍[99] - 2024年5月，公司子公司NORI向ISA的DeepData数据库提交第二批关键环境数据[100] 人员变动 - 2024年4月，Steve Jurvetson加入公司董事会，担任副董事长和CEO特别顾问，其投资创造总价值超8000亿美元[101] 项目支出估计 - TOML勘探合同2022 - 2026年五年期估计支出高达4400万美元[147] 协议款项支付 - 截至2024年3月31日，公司根据与Allseas的协议已支付多笔款项，包括现金和发行普通股[155] 资源分类 - 约97%的NORI区域D资源被归类为测量或指示性资源[171] 资金存放情况 - 截至2024年3月31日，公司将资金存入安全、高流动性的生息投资中[176] 财务报告内部控制问题 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[181] - 公司管理层在2023年确定了重大非例行交易会计内部控制运营有效性方面的重大缺陷[182] - 该重大缺陷导致2023年3月31日、6月30日和9月30日季度报告财务报表及相关披露出现错误[183] - 公司正在开展非例行交易流程和控制培训，并评估使用技术顾问的情况[184] - 截至2024年3月31日，非例行交易控制仍无效[185] 财务报表合规性 - 公司认为本季度报告中未经审计的简明合并中期财务报表符合美国公认会计原则[186] 财务报告内部控制变化情况 - 截至2024年3月31日第一季度，除上述情况外，公司财务报告内部控制无重大变化[187]

财务数据关键指标变化 - 净亏损情况 - 2024年第一季度净亏损2520万美元，每股净亏损0.08美元，而2023年同期净亏损1370万美元，每股净亏损0.05美元[5][10] - 2024年第一季度公司亏损25,194,000美元，2023年同期亏损13,748,000美元[21][23] 财务数据关键指标变化 - 运营现金情况 - 2024年第一季度运营使用现金1190万美元[5] - 2024年第一季度净现金用于经营活动为11,852,000美元，2023年同期为23,484,000美元[23] 财务数据关键指标变化 - 公司流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司总流动性约为4900万美元，包括现金400万美元、Allseas Group SA附属公司提供的2500万美元无担保信贷额度以及大股东ERAS Capital LLC和董事长兼首席执行官提供的2000万美元无担保信贷额度[5] - 2024年3月31日后，公司从ERAS Capital LLC和Gerard Barron提供的无担保信贷额度中提取了约290万美元[5] - 截至2024年3月31日，公司持有现金约400万美元，无金融债务，总流动性足以满足至少未来十二个月的营运资金和资本支出承诺[9] 财务数据关键指标变化 - 费用情况 - 2024年第一季度勘探和评估费用为1810万美元，2023年同期为720万美元，主要因采矿、技术和工艺开发费用增加1040万美元[10] - 2024年第一季度一般和行政费用为660万美元，2023年同期为620万美元，反映出股份支付摊销和咨询费增加，法律成本降低[11] - 2024年第一季度股份支付及以权益结算的费用为6,896,000美元，2023年同期为4,650,000美元[21][23] 财务数据关键指标变化 - 股份及收入情况 - 2024年1月1日至3月31日，公司普通股数量从306,558,710股增至318,291,383股[21] - 2024年第一季度注册直接发行股份及认股权证净收入9,000,000美元[21][23] - 2024年第一季度行使股票期权收入190,000美元[21][23] 财务数据关键指标变化 - 投资与融资现金情况 - 2024年第一季度净现金用于投资活动为340,000美元，2023年同期为0[23] - 2024年第一季度净现金由融资活动提供9,048,000美元，2023年同期为5,000,000美元[23] 财务数据关键指标变化 - 现金余额情况 - 2024年第一季度现金减少3,144,000美元，2023年同期减少18,484,000美元[23] - 2024年3月31日现金余额为3,991,000美元，2023年同期为28,412,000美元[23] 公司业务进展 - 2024年4月，Steve Jurvetson加入公司董事会担任副董事长兼首席执行官特别顾问，其投资创造总价值超8000亿美元[8] - 2024年4月，公司宣布成功生产出世界上第一批完全来自海底多金属结核的硫酸镍[8] - 2024年5月，公司子公司NORI向国际海底管理局的开放数据库DeepData提交第二批关键环境数据[8]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度公司净亏损3340万美元，合每股亏损0.10美元，而2022年同期净亏损1.095亿美元，合每股亏损0.41美元 [47] - 2023年第四季度勘探与评估费用为2670万美元，2022年第四季度为1.043亿美元，同比减少7760万美元；一般及行政费用为650万美元，2022年第四季度为700万美元，同比略有减少50万美元 [47] - 2023年第四季度经营活动净现金使用量为1520万美元，2022年第四季度为1980万美元；自由现金流为负1560万美元，2022年第四季度为负2000万美元 [96] - 截至2023年12月31日，公司现金余额为680万美元，无债务；预计现有现金及未动用的信贷安排足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求 [96] - 2021年3月AMC顾问对NORI - D区域项目经济的初步评估得出净现值为68亿美元，按当前金属价格更新模型后，NORI - D的净现值约为81亿美元，公司市值约为NORI - D更新后净现值的6% [14][99] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与Allseas合作的NORI - D项目海上部分，已进行多次矿山规划迭代和项目零号结核收集与运输系统的设计审查；陆上部分在日本与PAMCO合作取得进展，PAMCO验证了可通过其现有设施处理海底结核并生产符合规格的中间产品 [11] - 2022年完成CCZ自20世纪70年代以来首次成功的综合试点系统测试，提升3000湿吨结核 [4] - 公司预计2026年第一季度末开始NORI - D海上商业生产，前提是ISA审查程序约需一年，申请预计在2024年7月ISA会议后提交 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 镍市场过去一年因印尼雨林下低成本供应涌入而动荡，BHP估计当前镍价下，50%的镍成本曲线在全维持成本基础上处于亏损状态 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为最先进的承包商，利用有利的地缘政治环境，推进NORI - D项目，争取ISA开采合同 [5] - 优先考虑资产层面融资，与多方就战略合作伙伴关系取得进展 [23] - 行业受到政策制定者和政治界关注，美国众议院提出支持国内结核收集、加工和精炼的法案，多位前政治和军事领导人敦促美国参议院批准《海洋法公约》 [27] - 中国在ISA有重要影响力，拥有五个合同，其中两个在CCZ，中国支持建立法规保护环境，公司对此表示欢迎 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 海底结核资源具有优势，含四种高品位金属，开采产生固体废弃物少，不涉及人类社区搬迁和昂贵基础设施建设，有望降低金属采购的人力和地球成本 [26] - 行业发展时机已到，公司团队专注于分析环境数据和提交开采合同申请，对项目前景有信心 [48] - 公司积极寻求战略合作伙伴，确保项目顺利推进 [48] 其他重要信息 - 公司与PAMCO签署有约束力的谅解备忘录，PAMCO计划2024年第二季度进行商业规模试点，处理2000吨NORI采矿测试收集的结核 [28] - 公司成功从海底结核中提取出硫酸镍，该工艺碳足迹小，且能生产肥料副产品而非废物 [82] - 公司与ERAS Capital同意提供2000万美元无担保信贷安排，期限18个月，利率为六个月有担保隔夜融资利率加4% [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 海上生产时间推迟至2026年第一季度的主要原因 - 主要原因是将船只的生产能力从130万吨提高到300万吨，这需要对物料处理进行升级和修改，导致供应链受到一定影响 [33] 问题: 公司目前的流动性状况以及2024年寻找战略合作伙伴的紧迫性 - 公司认为手头现金加上信贷安排共计4500万美元，足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求；公司内部希望达成合适的交易，目前专注于战略层面，股东的信贷安排显示了对潜在选择的信心 [36][37] 问题: 即将进行的可行性研究的时间和范围，以及与现有研究的差异 - 预可行性研究预计年中完成，主要目的是解决技术问题并支持申请；从预可行性研究到可行性研究通常是为了收紧成本范围和确定预算，公司已有首套生产资产“Hidden Gem”号船，并与日本PAMCO合作，对相关数据有较好了解 [69] 问题: 投资者和分析师能否从可行性研究中了解向PAMCO和Allseas支付费用等细节 - 公司表示预可行性研究将有助于回答许多技术问题并支持申请，但未明确是否会提供支付费用等详细信息 [69] 问题: 向ISA提交NORI - D申请的大致费用，以及是否会动用现有现金或信贷安排 - 申请本身费用约百万美元，但实际成本在于分析和整理数据以及编写数百页文件；此前提到的3500万至4500万美元增量资金（不包括动用信贷安排）仍是推进申请所需资金的参考数字，公司对现有流动性选项有信心 [72] 问题: 中国对深海采矿的当前影响以及俄罗斯与ISA的新五年协议，中国在与ISA的实地谈判中的情况 - 中国是ISA最有影响力的声音之一，中国倡导所有成员国履行《海洋法公约》规定的义务，建立勘探和开采法规；中国在基础金属市场具有领先地位，其注重环境保护，支持建立法规，公司对此表示欢迎 [64] 问题: DPA国防部Title III赠款的最新情况，以及公司近期是否有与其他国家建立进一步合作伙伴关系或发展赞助国的计划 - DPA赠款程序正在进行中，公司将持续关注；公司经常收到发展中国家希望合作进入该行业的请求，目前公司专注于NORI合同区域，但未来可能会有相关行动 [76] 问题: 与汽车原始设备制造商（OEM）的讨论进展以及他们对该新行业的关注情况 - 公司与汽车OEM保持沟通，但预计他们在公司接近生产时才会采取行动；公司目前的工作是向他们提供环境证据，未来公司在碳排放、电池护照等方面的优势将使其成为有吸引力的合作伙伴 [68]

业绩总结 - 2023年第四季度运营现金使用为1520万美元，净亏损为3350万美元，每股净亏损为0.11美元[31] - 2023年第四季度自由现金流出为1560万美元，较2022年同期的2000万美元减少440万美元[42] - 2023年第四季度的EBITDA为6290万美元，EBITDA利润率为62%[40] - 2023年第四季度的运营损失为111.3百万美元，较2022年第四季度减少78.1百万美元[150] - 2023年第四季度的净损失为109.5百万美元，较2022年第四季度减少76.1百万美元[150] - 2023年第四季度的探索和评估费用为104.3百万美元，较2022年第四季度减少77.6百万美元[150] 现金流与负债 - 2023年12月31日的现金余额为680万美元[30] - 2023年12月31日的总资产为68.9百万美元，较2022年减少25.9百万美元[162] - 2023年12月31日的总负债为58.0百万美元，较2022年增加4.7百万美元[162] - 2023年12月31日的总股本为10.9百万美元，较2022年减少30.6百万美元[162] - 截至2023年12月31日，公司总流动性约为6100万美元，其中现金为680万美元[54] 项目与收入预期 - NORI-D项目的净现值(NPV)估计为68亿美元，使用2024年3月金属价格估计为81亿美元，较之前增加19%[19] - 预计项目生命周期内的总收入为10.07亿美元，较之前的9.51亿美元增加6%[40] - NORI-D项目预计在2026年第一季度末开始生产，假设ISA审查过程约为一年[67] - 公司预计在2024年第二季度生成首批钴硫酸盐晶体[95] - NORI-D项目的运营支出(OPEX)保持在3750万美元，未发生变化[40] 合作与市场扩张 - 与太平洋金属公司(PAMCO)签署的谅解备忘录(MoU)将处理130万吨的多金属结核，预计2024年第二季度进行商业规模的试生产[38] - PAMCO初期将生产两种产品：镍-铜-钴合金和用于钢铁制造的锰硅产品[104] - PAMCO计划在2024年第二季度进行商业规模的试点，处理在NORI的采矿测试中收集的2000吨矿石[104] 环境与技术研发 - NORI-D项目已成功将矿石转化为硫酸镍，显示出其在电池市场的适用性[106] - NORI-D项目的生命周期影响显著降低，CO2e排放量为6.2 kg CO2 eq，远低于其他采矿路线[109] - NORI-D项目的环境影响评估（EIS）基于12年内22次海上活动收集的数据，累计支出超过1.5亿美元[129] - 公司在2023年完成了22项环境影响评估的预申请活动，数据正在分析中[71] - 公司在2022年成功进行了3,000湿吨的海底矿物试采，这是自1970年代以来的首次[71] 资金与融资 - 2024年1月，公司通过注册直接发行获得900万美元的额外收入[54] - 公司与Allseas Group SA的无担保信贷额度为2500万美元，已延长至2025年8月到期[54]

公司业务范围与合同权益 - 公司是深海矿物勘探公司，专注于CCZ国际海域海底多金属结核的收集、加工和精炼，CCZ长约7240公里，面积约450万平方公里[556][558] - ISA共颁发19份多金属结核勘探合同，覆盖约128万平方公里，占全球海底的0.4%，其中17份在CCZ，公司拥有CCZ中3个合同区的独家勘探和商业权利[559] - 公司子公司NORI、TOML和DGE分别拥有CCZ地区74830、74713和74990平方公里的多金属结核勘探权[587][588][589] 业务合作与协议 - 公司与Glencore达成协议，Glencore拥有NORI镍和铜产量50%的承购权；2023年11月与PAMCO签订有约束力的谅解备忘录，PAMCO将在2026年第二季度开始每年处理130万吨湿多金属结核[560] - 2023年2月公司与LCR达成战略伙伴关系，LCR收购公司NORI项目区2.0%的毛权益金，公司获得500万美元现金和LCR 35.0%的初始股权，公司有权回购最多75%的权益金，若两次回购交易都执行，权益金将降至0.5%[577] - 公司与Allseas约定，Allseas为前2亿公吨多金属结核提供商业服务，成本加50%利润[641] - 公司与Allseas计划将试点结核收集系统升级为商业系统，预计2026年第一季度投产，目标产能达每年300万湿吨结核[642] - 2012年5月25日，DGE与Glencore签订铜和镍承购协议，DGE向Glencore交付DGE自有设施生产的铜和镍年产量的50%[646] 项目生产与产能 - 公司预计2026年第一季度末开始海上生产，前提是ISA对开采合同申请的审查过程约为一年[562] - NORI Area D项目产能从每年130万湿吨增加到最多300万湿吨，潜在增幅130%[565] - 2022年第四季度公司在NORI Area D成功测试试点结核收集系统，提升超3000吨湿结核至生产船[578] - 项目零海上结核收集系统最大产能预计从每年130万湿吨提升至300万湿吨，潜在增幅130%[579] 数据贡献与项目优势 - 2023年3月NORI向ISA提交的数据包括1400多个生物样本和8000多张图像分析数据，底栖数据首次提交包含超270000次出现记录[566] - NORI是OBIS ISA节点生物发生数据的最大贡献者，提供约60%的记录，该区域所在地区约90%的结核勘探[567] - Benchmark的LCA显示NORI Area D项目在几乎所有分析的影响类别中表现优于陆地生产路线；考虑森林砍伐，印尼镍的生命周期全球变暖潜势每公斤增加7 - 49%，刚果民主共和国钴每公斤增加35%[568][569] 公司融资与资金安排 - 公司将向Allseas发行415万股普通股，以获得“Hidden Gem”号船只的独家使用权至系统完成或2026年12月31日[581] - 2023年8月14日，公司进行注册直接发行，出售1246.154万股普通股和认股权证，预计毛收入2490万美元，净收入2360万美元[582] - 公司与Allseas附属公司的信贷安排多次延期，最终延长至2025年8月31日，可借款最高2500万美元[583][584] - 2024年3月22日，公司与Gerard Barron和ERAS Capital LLC签订无担保信贷安排，可借款最高2000万美元，年利率为6个月有担保隔夜融资利率加4%[585] - 公司预计提交NORI区域D开采合同高质量申请还需约3500 - 4500万美元现金，加上2023年12月31日的680万美元现金和2024年1月31日收到的关联投资者承诺资金900万美元[622] - 2022年10月14日和2023年12月8日，公司向美国证券交易委员会提交的S - 3表格注册声明分别生效，可出售最高达1亿美元的证券[623] - 2023年8月14日的注册直接发行中，截至2023年12月31日公司已收到毛收入1590万美元（扣除交易费用后约1460万美元），2024年1月31日收到剩余900万美元毛收入[626] - 公司与Argentum Credit Virtuti GCV的信贷安排可借款最高达2500万美元，与Gerard Barron和ERAS Capital LLC的2024年无担保信贷安排可借款最高达2000万美元，截至年报日期均未提款[625][627] - 公司可能从公开认股权证和私人认股权证的现金行使中获得最高约2.818亿美元的总毛收入，但无法保证认股权证会在到期前处于实值状态[628] 财务数据关键指标变化 - 2023年公司净亏损7380万美元，较上一年的1.71亿美元有所收窄，累计亏损约5.489亿美元[602] - 2023年12月31日止年度勘探与评估费用为4980万美元，2022年同期为1.446亿美元，减少9480万美元，降幅66%[611][612] - 2023年12月31日止年度一般及行政费用为2250万美元，2022年同期为2950万美元，减少700万美元，降幅24%[611][613] - 2023年利息收入为130万美元，2022年为110万美元，增长17%[611][614] - 2023年认股权证负债公允价值变动为98.6万美元，2022年为 - 214.3万美元，增长146%[611] - 2023年外汇损失为31万美元，较2022年的2.4万美元增长1192%[611] - 截至2023年12月31日，公司现金余额为680万美元[616] - 2023年经营活动净现金使用量为5960万美元，2022年为6660万美元[630][631][632] - 2023年投资活动净现金使用量为60万美元，2022年为120万美元[630][633] - 2023年融资活动净现金提供量为2010万美元，2022年为2970万美元[630][634] 其他财务相关信息 - 全球通胀导致海洋燃料价格、船只日租金和离岸劳动力成本上升，增加了公司勘探费用[600] - 公司目前通过一个运营部门开展业务，财务结果按照美国公认会计原则以美元报告[601] - TOML 2022 - 2026年五年期预计支出高达4400万美元[637] - 截至2023年12月31日，公司根据PMTA向Allseas支付现金3000万美元，发行普通股2490万股，授予认股权证可购买1.16亿股普通股[643] - 2022年11月11日，公司董事会批准支付第三笔里程碑款项1000万美元及额外费用，以发行1085万股普通股支付[644] - 2023年8月1日，公司与Allseas签订独家船舶使用协议，为此发行415万股普通股[645] - 公司预计至少到2026年才会有收入，前提是NORI获得ISA的开采合同并实现商业化生产[590][604] - 公司作为预营收公司，预计至少到2026年才可能产生收入，前提是NORI获得ISA开采合同且能商业化收集和处理多金属结核[590][604] - 公司主要融资来源为普通股和认股权证的私募和公开发行以及可转换债券的发行[616] - 2022年12月22日公司与销售代理签订至多3000万美元普通股销售协议，截至年报日期未出售[624] - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，在编制中需进行估计和假设判断[650] - 公司预计至少到2024财年末保持新兴成长公司身份，并利用新或修订财务会计准则的延期过渡期福利[657] - 公司作为新兴成长型公司，选择利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期，预计至少到2024财年末[657]

财报会议安排 - 公司将于2024年3月25日下午4点30分召开财报电话会议，讨论2023年第四季度和全年业绩及业务更新[4] 战略合作情况 - 2023年2月，公司与LCR达成战略伙伴关系，LCR获得公司NORI项目2.0%的总开采权使用费，公司获500万美元现金和LCR 35.0%的初始股权[8] 财务报表重述 - 此前财务报表中，NORI资产未来收入销售权1400万美元被视为非金融资产转让，公司注销NORI项目资本化勘探合同0.25万美元，记录处置收益1375万美元[9] - 公司重新评估后，将未来收入销售重新分类为特许权使用费负债，将重述2023年第一、二、三季度已发布的财务报表[9] - 该错误对公司2023年12月31日年度审计财务报表无影响[11] - 该错误对2023年第二、三季度合并亏损和综合亏损报表无影响[11] - 2023年季度财务报表的错误和重述不影响公司此前报告期间或2023年12月31日的现金状况[11] 关键财务指标（资产、负债、权益） - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日，公司总资产分别为85,548美元、75,407美元和87,824美元[13] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日，公司总负债分别为43,747美元、45,102美元和46,216美元[13] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日，公司总权益分别为41,801美元、30,305美元和41,608美元[13] 关键财务指标（亏损情况） - 2023年第一季度、上半年和前三季度，公司运营亏损分别为13,383美元、26,612美元和39,130美元[15] - 2023年第一季度、上半年和前三季度，公司税前亏损及综合亏损分别为13,748美元、27,855美元和40,322美元[15] - 2023年第一季度、上半年和前三季度，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.05美元、0.10美元和0.14美元[15] 关键财务指标（其他费用及股数） - 2023年第一季度、上半年和前三季度，公司普通股基本加权平均流通股数分别为272,029,603股、276,702,050股和282,745,892股[15] - 2023年第一季度、上半年和前三季度，公司勘探与评估费用分别为7,169美元、15,267美元和23,172美元[15] - 2023年第一季度、上半年和前三季度，公司一般及行政费用分别为6,214美元、11,345美元和15,958美元[15] - 2023年第一季度、上半年和前三季度，公司股权法核算的投资亏损分别为219美元、356美元和475美元[15] 关键财务指标（现金流相关） - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月期间，公司运营活动期间收益/亏损分别为2、-14105和-26572，重述后为-13748、-27855和-40322[17] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月期间，公司净现金用于运营活动分别为-23472、-31857和-44359[17] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月期间，公司投资活动净现金提供（使用）分别为5000、4925和4825，重述后为0、-75和-175[17] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月期间，公司融资活动净现金提供分别为5000、5079和20216[17] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月期间，公司现金减少分别为-18472、-26853和-24318[17] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月期间，汇率变化对现金的影响分别为20、17和24[17] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月期间，期初现金分别为46842、46842和46842[17] - 截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三个月期间，期末现金分别为28390、20006和22548[17] 文档附件情况 - 文档包含2024年3月25日的新闻稿作为附件99.1[19] 报告签署情况 - 首席财务官Craig Shesky于2024年3月25日代表公司签署报告[22]

业绩总结 - 2023年第三季度净亏损为1280万美元，每股亏损0.04美元，相较于2022年第三季度的2790万美元净亏损和每股0.12美元亏损有所改善[3] - 2023年第三季度的运营活动现金使用为1250万美元，较2022年第三季度的860万美元增加了390万美元[59] - 截至2023年9月30日，总资产为8760万美元，较2022年12月31日的9480万美元减少了720万美元[61] - 截至2023年9月30日，现金余额为2250万美元，较2022年12月31日的4680万美元减少了2430万美元[61] - 2023年截至9月30日的自由现金流出为1260万美元，较2022年同期的910万美元增加了350万美元[59] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金总额为2250万美元，预计从ERAS Capital LLC的注册直接发行中获得额外920万美元的收益[3] - 截至2023年9月30日，公司的总流动性约为5600万美元，包括现有现金、900万美元的额外注册直接发行收益和2500万美元的未提取无担保信贷额度[3] - 公司与Allseas Investments SA的2500万美元无担保信贷额度尚未提取，预计于2024年11月30日到期[4] - 2023年8月14日，公司通过注册直接发行获得2490万美元的总收益，发行价格为每股2.00美元[4] 项目进展 - NORI-D项目的可行性研究（PFS）预计在2024年上半年完成，以便在2024年7月国际海底管理局会议后申请开采合同[12] - NORI-D项目的环境影响声明（EIS）基于11年来的20次海上考察收集的数据，累计支出约1.5亿美元[13] - NORI-D项目的净现值（NPV）估计为68亿美元，使用当前金属价格时估计为86亿美元[52] - NORI区域的估计结核量为4,866百万吨，平均镁锰含量为29.5%[69] - NORI-D项目的生命周期评估显示，镍的全球变暖潜力为每千克镍6.2千克CO2当量，显著低于印尼的镍生产[78] 市场与资源 - 公司在2022年和2023年被评为全球最大的未开发镍项目的第一和第二名，成为俄罗斯和中国资金供应的替代方案[8] - TMC的资源估计为15,700,000吨镍、2,400,000吨钴、13,300,000吨铜和350,000,000吨锰，足以满足2.8亿辆电动车的需求[68] - 根据初步评估，镍的价格为16,106美元/吨，当前价格为17,985美元/吨，涨幅为12%[53] - 铜的价格从6,787美元/吨上涨至8,159美元/吨，涨幅为20%[53] 社会责任与可持续发展 - 公司在2022年发布了第二份年度影响报告，强调其可持续发展目标和对社区的贡献[19] - 公司通过其子公司NORI和TOML资助了40个社区项目，支持了瑙鲁和汤加的地方社区[19] - 公司致力于通过低碳电力驱动的岸上加工，减少对环境的负面影响[24] - NORI是“DeepData”平台的最大生物发生数据贡献者，提供了近60%的记录[28] 合作与技术 - 公司与SINTEF合作发现，其锰硅产品在生产硅锰合金时，相较于传统中等级锰矿石，具有7%至17%的更高使用价值[18] - TMC在2021年的试点加工试验中成功将结核转化为锰硅酸盐和镍铜钴合金[74] - NORI-D项目与太平洋金属公司签署了非约束性谅解备忘录，计划每年处理130万吨湿结核[74]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净亏损约1250万美元，合每股0.04美元，而2020年9月30日止季度净亏损2790万美元，合每股0.12美元 [33] - 2023年第三季度勘探与评估费用为790万美元，2022年同期为2270万美元，减少主要因环境研究支出和试点及采矿测试系统支出减少，部分被预可行性研究等支出增加抵消 [33][34] - 2023年第三季度一般及行政费用为460万美元，2022年第三季度为590万美元，2023年支出降低反映股份支付费用和保险成本减少，部分被企业活动咨询费用等增加抵消 [34] - 2023年第三季度自由现金流为负1260万美元，2022年第三季度为负910万美元，反映经营亏损、营运资金减少，被股权结算费用和其他非现金项目抵消 [35] - 2023年9月30日公司持有现金2250万美元，无债务，预计总流动性为5600万美元，包括现金、即将完成的900万美元注册直接发行所得款项和2500万美元未提取的Allseas信贷额度 [36] - 2021年初NORI D项目净现值为68亿美元，按当前金属价格更新模型后，净现值约为86亿美元，估值降低主要因镍价年初至今下跌约40% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与Allseas合作将Hidden Gem船预计最大产能提升至每年300万湿吨结核，较之前估计的130万湿吨增长130% [10] - 子公司NORI在2022年出海145天，持续积累深海数据集，已有八篇同行评审论文发表 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 镍市场供应日益受中国控制和资助，公司资源为镍市场提供重要替代原料 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年7月国际海底管理局（ISA）会议后提交NORI D区域开采合同申请，致力于完成环境影响声明和预可行性研究等关键前置工作 [3][10] - 采用轻资产方式，与Allseas和PAMCO达成有约束力协议，预计年底前完成，为项目零的预可行性研究建模提供关键输入 [11] - 公司资源在镍项目中表现突出，NORI和TOML是全球最大的两个未开发镍项目，镍当量品位高，位置特殊，结核可运往有加工和精炼能力的地方 [7] - 中国在陆地电池金属加工和精炼方面领先，在深海领域虽未占主导但在进步，公司在技术上领先，但中国正努力追赶 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对监管进展感到鼓舞，多数ISA成员国支持及时敲定一套健全的法规，以保护海洋环境并推动行业发展，虽有少数国家呼吁暂停或禁止深海采矿，但无法律依据 [28][29] - 公司认为其资源价值高，拥有四种关键金属，高品位使其在生产中能更好抵御大宗商品周期影响，目前市值仅为NORI D潜在净现值的约3.5%，未来多个里程碑可能带来估值变化 [31][32] - 公司预计首艘船即使规模相对较小，也不会花很长时间实现自由现金流为正，2024年上半年将公布更多经济模型细节 [44] 其他重要信息 - 公司过去十年在环境项目上累计支出约1.5亿美元，投资科学研究积累了大量数据，为负责任地收集多金属结核提供依据 [3] - 公司发布第二份年度影响报告，展示现有和未来潜在影响，推出可持续发展方法，欢迎利益相关者反馈 [5] - NORI与世界领先海洋研究机构和行业承包商合作，开展20次海上研究考察，进行环境和社会影响评估，投资研究以了解结核与陆地传统采矿作业的比较影响 [12][13] - 公司推进行业首个数字孪生DPE项目，与Kongsberg Digital合作将AI和混合机器学习应用于未来深海结核收集作业 [15] - 公司参与制定海洋矿产ESG手册，为海洋矿产项目披露重要主题和展示最佳实践提供蓝图 [16] - NORI成为ISA节点最大数据贡献者，提供60%的总记录，过去一个季度NORI数据集下载量接近1000次，NORI事件下载量超过7000万次 [21][22] - 专家研究表明，海底沉降羽流影响高度局部化，超过90%的沉降物最初停留在海底两米以内，不太可能超出合同区域边界，这一数据使反对行业的DSCC改变网站措辞，降低对羽流潜在影响的预估 [23][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 23个公开表示保留意见的ISA成员国是否有共同主题，各国影响力如何，如何防止更多延误 - 成员国表态与实际工作可能存在差距，多数成员国致力于按ISA授权制定采矿法规，虽有少数国家呼吁暂停或禁止，但不影响整体进程，未来更多国家可能支持并成为赞助国 [40][43] 问题: 按当前预测，若情况无负面变化，公司何时盈利 - 随着预可行性研究结果公布，将有更多经济模型细节，预计首艘船规模较小时也能很快实现自由现金流为正，2024年上半年会有更多相关细节 [44] 问题: 运往日本的2.2万吨结核和剩余3000吨结核的处理情况 - 22吨结核已用于证明PAMCO现有设施可生产中间产品，增强双方信心，为达成有约束力协议和预可行性研究提供依据；剩余约2980吨结核在获得开采合同前不能商业销售，公司将其作为样本与潜在战略合作伙伴分享 [46][47] 问题: 900万美元资本募集的时间安排和延迟原因 - ERAS Capital因投资组合构建等原因选择分期出资，预计11月底前出资约250万美元，1月出资650万美元，ERAS Capital一直是公司的重要支持者 [48][49] 问题: 中国在太平洋活跃，是否会非法开采 - 中国在ISA的表现具有建设性，利用影响力推动法规制定，不推测其未来行为 [49][50] 问题: 采集后测试活动的时间、持续时长及数据分享时间 - 出于安全原因未公布活动启动时间，活动将持续较长时间，预计部分初步结果明年第一季度末开始公布，第二季度会有更多结果，这些结果将纳入环境影响声明 [50][51] 问题: 中国是否会在2024年7月提交申请 - 收集结核技术并非竞争优势，竞争优势在于优质资源、丰富储量和高品位，以及团队多年来对资源定义和环境工作的专注；提交申请需至少三年环境基线数据，中国或其他承包商在短时间内提交申请不太可能 [52][53] 问题: 额外海上活动的可能成本，是否在申请所需现金流指导范围内 - 成本在指导范围内，宣布的资本募集所得将抵消最初指导金额，剩余资金约3500 - 4500万美元，包含此次活动预计成本，资本募集时机与决定开展活动相契合 [53][54]