报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价从670美元上调至690美元，当前股价为582.38美元，潜在涨幅18.5% [3][7] 报告的核心观点 - 赛默飞世尔科技（TMO）2024年第四季度业绩强劲，营收同比增长4.7%，调整后每股收益同比增长7.6%，均超市场预期，各业务板块业绩持续改善 [1] - 管理层预计2025年营收同比增长1.4 - 2.6%，调整后每股收益同比增长5.7 - 7.5% [1] - 需求前景乐观，得益于制药创新和生物科技融资环境改善，预计行业将恢复4 - 6%的长期增长，TMO通过扩大市场份额可实现7 - 9%的有机增长 [7] - 2024年第四季度各业务板块全面增长，生命科学业务自2022年第一季度以来首次实现正增长，分析仪器业务成为增长最快的板块，实验室产品和生物制药服务业务也实现增长 [7] - 中国仍是战略市场，2024年中国市场营收实现个位数增长，需求企稳，政府的经济刺激措施将成为TMO盈利增长的关键催化剂 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利总结 |指标|FY23A|FY24A|FY25E|FY26E|FY27E| |----|----|----|----|----|----| |营收（百万美元）|42,857|42,879|44,129|46,459|50,221| |同比增长（%）|(4.6)|0.1|2.9|5.3|8.1| |调整后净利润（百万美元）|8,364|8,380|8,852|9,733|10,767| |同比增长（%）|(8.7)|0.2|5.6|9.9|10.6| |每股收益（调整后，美元）|21.67|21.94|23.38|26.06|29.24| |市场共识每股收益（美元）|na|na|23.33|25.77|28.89| |市盈率（调整后，倍）|27.0|26.6|24.9|22.3|19.9|[2] 目标价格与股票数据 - 目标价格690美元，当前价格582.38美元，潜在涨幅18.5% [3] - 市值222,469.2百万美元，3个月平均成交量1,089.9百万美元，52周最高价624.21美元，最低价501.29美元，总发行股份382.0百万股 [3] 股权结构 - 先锋集团持股8.6%，贝莱德持股7.6% [4] 股价表现 |时间|绝对表现|相对表现| |----|----|----| |1个月|8.4%|6.9%| |3个月|4.1%|1.8%| |6个月|-3.3%|-16.4%|[5] 盈利预测调整 - 与旧预测相比，2025 - 2027财年营收预测分别下调2.92%、5.64%，毛利润预测分别下调1.82%、3.47%，营业利润预测2025财年上调0.81%，2026财年下调2.64%，非GAAP净利润和每股收益预测均有小幅上调 [8] - 毛利率、营业利润率和净利润率预测均有所提高 [8] 与市场共识对比 - 与市场共识相比，CMBIGM对2025 - 2027财年营收预测差异较小，毛利润预测2025财年低1.62%，2027财年高2.75%，营业利润预测差异较大，非GAAP净利润和每股收益预测略高 [9] - 毛利率、营业利润率和净利润率预测与市场共识存在差异 [9] DCF估值 - 通过DCF模型计算，赛默飞世尔科技的股权价值为2612亿美元，每股价格为690美元 [10] 敏感性分析估值范围 - 根据不同的加权平均资本成本（WACC）和终端增长率，得出不同的每股价格估值范围 [12] 全球同行估值 - 与海外和中国同行相比，赛默飞世尔科技的营收和净利润复合增长率处于中等水平，市盈率、市净率等估值指标也处于合理区间 [13] 财务总结 利润表 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |营收（百万美元）|44,915|42,857|42,879|44,129|46,459|50,221| |毛利润（百万美元）|18,971|17,100|17,671|18,426|20,024|22,265| |营业利润（百万美元）|8,393|6,859|7,337|7,715|8,698|9,980| |净利润（百万美元）|6,950|5,995|6,335|6,336|7,370|8,536| |调整后净利润（百万美元）|9,159|8,364|8,380|8,852|9,733|10,767|[15] 资产负债表 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |总资产（百万美元）|97,154|98,726|97,322|100,758|104,192|108,809| |总负债（百万美元）|53,122|52,002|47,770|47,126|46,510|45,983| |股东权益（百万美元）|43,978|46,735|49,560|53,637|57,683|62,823|[15][16] 现金流量表 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流量净额（百万美元）|9,154|8,406|8,666|9,336|10,160|10,963| |投资活动现金流量净额（百万美元）|(2,159)|(5,142)|(5,841)|(5,550)|(5,650)|(5,800)| |融资活动现金流量净额（百万美元）|(2,810)|(3,622)|(6,791)|(3,096)|(4,193)|(4,303)| |现金净增加额（百万美元）|(139)|(82)|(91)|0|0|0| |期末现金余额（百万美元）|8,537|8,097|4,040|4,699|5,015|5,875|[17] 增长指标 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |营收增长率（%）|14.5|(4.6)|0.1|2.9|5.3|8.1| |毛利润增长率（%）|(3.4)|(9.9)|3.3|4.3|8.7|11.2| |营业利润增长率（%）|(16.3)|(18.3)|7.0|5.2|12.7|14.7| |净利润增长率（%）|(10.0)|(13.7)|5.7|0.0|16.3|15.8| |调整后净利润增长率（%）|(8.2)|(8.7)|0.2|5.6|9.9|10.6|[17] 盈利能力指标 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |毛利率（%）|42.2|39.9|41.2|41.8|43.1|44.3| |营业利润率（%）|18.7|16.0|17.1|17.5|18.7|19.9| |调整后净利润率（%）|20.4|19.5|19.5|20.1|20.9|21.4| |净资产收益率（ROE，%）|16.4|13.2|13.2|12.3|13.2|14.2|[17] 杠杆/流动性/活动指标 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |净债务权益比（倍）|0.6|0.6|0.6|0.5|0.4|0.4| |流动比率（倍）|1.5|1.8|1.7|1.7|1.8|2.0| |应收账款周转天数|65.4|69.6|69.9|69.9|69.9|69.9| |存货周转天数|75.2|76.0|72.9|72.9|72.9|72.9| |应付账款周转天数|44.0|44.3|41.6|41.6|41.6|41.6|[17] 估值指标 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |市盈率（调整后，倍）|25.1|27.0|26.6|24.9|22.3|19.9| |市净率（倍）|5.2|4.8|4.5|4.1|3.8|3.4| |市现率（倍）|24.9|26.7|25.7|23.6|21.4|19.6| |股息收益率（%）|0.2|0.2|0.3|0.3|0.3|0.4|[17]

文章核心观点 - 过去表现不代表未来结果，赛默飞世尔科技（NYSE: TMO）股票是个典型例子 [1] 行业相关 - 作者在能源行业工作22年后提前退休，自1998年起管理自己的投资组合，长期目标是实现与标准普尔500指数相当的回报，同时降低波动性并提高收益 [1] - 作者寻找投资机会时不考虑资产类别、市值、行业或收益率，倾向于在价格相对于内在价值较低时买入以实现长期总回报最大化 [1] 公司相关 - 分析师持有赛默飞世尔科技（TMO）股票的长期多头头寸 [2]

文章核心观点 - 医疗设备制造商赛默飞世尔科技（Thermo Fisher Scientific）公布超预期的第四季度业绩后，其股价周四上涨，销售额和利润同比增长且超过Visible Alpha的预期，公司四个部门的销售额均有所上升 [1][2] 业绩情况 - 公司报告第四季度收入为114亿美元，同比增长约5%，高于Visible Alpha共识的112.8亿美元 [1] - 利润为18.3亿美元，即每股4.78美元，略超预期，高于去年的每股4.20美元 [1] - 调整后每股收益（EPS）为6.10美元，也超出预期 [1] 部门销售情况 - 公司四个部门的销售额均有所增长，其中最大部门实验室产品和生物制药服务的收入增长了4% [2] 股价表现 - 赛默飞世尔科技的股价在周四盘中上涨6.6%，此前12个月股价基本持平 [2]

文章核心观点 - 赛默飞世尔科技公司2024年第四季度业绩超预期 各业务板块均实现增长 利润率有所扩张 公司还在2024年推进了增长战略 取得商业成功 [11][12] 第四季度及全年盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益6.10美元 超Zacks共识预期2.9% 同比增长7.6% [1] - 公认会计准则下每股收益4.78美元 同比增长13.8% [2] - 全年调整后每股收益21.86美元 较2023年增长1.4% 超Zacks共识预期0.8% [2] 第四季度及全年营收情况 - 第四季度营收同比增长4.6%至113.9亿美元 超Zacks共识预期1.2% [3] - 报告期内有机和核心有机营收分别增长4%和5% [3] - 全年营收达428.8亿美元 较2023年增长0.05% 超Zacks共识预期0.3% [3] 各业务板块营收情况 - 生命科学解决方案业务板块营收占比22.9% 同比增长5.3%至26.0亿美元 未达模型预测 [4] - 分析仪器业务板块营收占比19.2% 增长7.3%至21.9亿美元 符合模型预测 [5] - 专业诊断业务板块营收占比10.2% 同比增长5.4%至11.6亿美元 超模型预测 [6] - 实验室产品和生物制药服务业务板块营收占比52.1% 增长3.8%至59.4亿美元 超模型预测 [7] 利润率表现 - 第四季度毛利率43% 同比扩大173个基点 尽管营收成本增长1.6% [8] - 第四季度销售、一般和行政费用增长10.4%至18.5亿美元 研发费用增长14.4%至3.74亿美元 [8] - 第四季度调整后营业利润率为23.5% 扩大61个基点 [8] 财务状况 - 2024年第四季度末 公司现金及现金等价物和短期投资为55.6亿美元 低于2023年第四季度末的80.8亿美元 [9] - 2024年底 经营活动累计净现金为32.9亿美元 低于上年的37.2亿美元 [9] 股息情况 - 公司有持续派息历史 五年年化股息增长率为14.89% [10] 公司发展战略 - 2024年公司推出一系列高影响力创新产品 并完成对Olink的收购 取得商业成功 [12] 评级及其他推荐股票 - 赛默飞世尔科技目前Zacks评级为4（卖出） [13] - Veracyte目前Zacks评级为1（强力买入） 2024年第三季度调整后每股收益超Zacks共识预期850% 营收超预期5.8% 预计2024年盈利增长率为137.2% [14][15] - 卡地纳健康目前Zacks评级为2（买入） 2025财年第一季度调整后每股收益超Zacks共识预期9.8% 营收超预期2% 预计长期盈利增长率为10.5% [16] - Haemonetics目前Zacks评级为2 2025财年第二季度调整后每股收益超Zacks共识预期2.8% 营收超预期0.7% 预计2025财年盈利增长率为15.9% [17]

文章核心观点 - 介绍赛默飞世尔科技（Thermo Fisher Scientific）2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价表现 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第四季度营收114亿美元，同比增长4.7%，高于Zacks共识预期的112.5亿美元，超预期1.31% [1] - 同期每股收益6.10美元，去年同期为5.67美元，高于共识预期的5.93美元，超预期2.87% [1] 关键指标表现 - 有机营收增长4%，高于五位分析师平均预期的2.5% [4] - 实验室产品和生物制药服务营收59.4亿美元，高于四位分析师平均预期的58.6亿美元，同比增长3.8% [4] - 专业诊断业务营收11.6亿美元，高于四位分析师平均预期的11.5亿美元，同比增长4.7% [4] - 生命科学解决方案业务营收26.0亿美元，高于四位分析师平均预期的25.8亿美元，同比增长5.5% [4] - 消除项营收 -4.87亿美元，低于四位分析师平均预期的 -4.7226亿美元，同比增长9.7% [4] - 分析仪器业务营收21.9亿美元，高于四位分析师平均预期的21.4亿美元，同比增长7.3% [4] 股价表现 - 过去一个月赛默飞世尔科技股价回报率为9.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.2% [3] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3]

文章核心观点 - 赛默飞世尔科技（Thermo Fisher Scientific）本季度财报超预期，股价年初至今表现优于标普500指数，但当前盈利预测修正趋势不利，股票获Zacks Rank 4（卖出）评级，未来表现待观察；同行业的Artivion尚未公布2024年12月季度财报，市场对其有一定预期 [1][4][7] 赛默飞世尔科技财报情况 - 本季度每股收益6.10美元，超Zacks共识预期的5.93美元，去年同期为5.67美元，本季度盈利惊喜为2.87%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益5.25美元，实际为5.28美元，盈利惊喜为0.57% [2] - 截至2024年12月季度营收114亿美元，超Zacks共识预期1.31%，去年同期为108.9亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] 赛默飞世尔科技股价表现 - 年初至今股价上涨约9.2%，同期标普500指数上涨2.7% [4] 赛默飞世尔科技未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank工具追踪 [6] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前股票获Zacks Rank 4（卖出）评级，预计短期内表现逊于市场 [7] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为5.33美元，营收107亿美元，本财年共识每股收益预期为23.11美元，营收443.8亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗仪器行业目前处于前31%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Artivion情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.12美元，同比增长9.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9][10] - 预计本季度营收1.009亿美元，同比增长7.7% [10]

2024年第四季度营收相关数据 - 2024年第四季度营收增长5%，达到114亿美元，2023年同期为108.9亿美元[3][5] - 2024年第四季度营收113.95亿美元，2023年同期为108.86亿美元[19] - 2024年第四季度收入增长5%，有机收入增长4%，核心有机收入增长5%[24] 2024年第四季度每股收益相关数据 - 2024年第四季度GAAP摊薄每股收益增长14%，达到4.78美元，2023年同期为4.20美元[3][6] - 2024年第四季度调整后每股收益增长8%，达到6.10美元，2023年同期为5.67美元[3][7] - 2024年第四季度基本每股收益4.79美元，摊薄后每股收益4.78美元；2023年同期基本每股收益4.22美元，摊薄后每股收益4.20美元[19] - 2024年第四季度调整后每股收益6.10美元，2023年同期为5.67美元[19] 2024年全年营收相关数据 - 2024年全年营收为428.8亿美元，与上一年持平，2023年为428.6亿美元[3][8] - 2024年和2023年营收分别为428.79亿美元和428.57亿美元[25] - 2024年营收增长、收购、货币换算、有机营收增长、核心有机营收增长均为0%，新冠检测营收为 -1%[32] 2024年全年每股收益相关数据 - 2024年全年GAAP摊薄每股收益增长7%，达到16.53美元，2023年为15.45美元[3][9] - 2024年全年调整后每股收益增长1%，达到21.86美元，2023年为21.55美元[3][10] - 2024年和2023年GAAP摊薄后每股收益分别为16.53美元和15.45美元，调整后每股收益分别为21.86美元和21.55美元[25] 2024年第四季度营业利润率相关数据 - 2024年第四季度GAAP营业利润率为17.7%，2023年同期为17.0%[6] - 2024年第四季度调整后营业利润率为23.9%，2023年同期为23.4%[7] - 2024年第四季度运营收入20.16亿美元，占比17.7%；2023年同期为18.54亿美元，占比17.0%[19] - 2024年第四季度调整后运营收入27.20亿美元，占比23.9%；2023年同期为25.50亿美元，占比23.4%[19] 2024年全年营业利润率相关数据 - 2024年全年GAAP营业利润率为17.1%，2023年为16.0%[9] - 2024年全年调整后营业利润率为22.6%，2023年为22.9%[10] 2024年第四季度净利润相关数据 - 2024年第四季度净利润18.24亿美元，归属公司净利润18.30亿美元，占比16.1%；2023年同期净利润16.06亿美元，归属公司净利润16.30亿美元，占比15.0%[19] - 2024年第四季度调整后净利润23.38亿美元，2023年同期为22.03亿美元[19] 2024年全年净利润相关数据 - 2024年和2023年GAAP净利润分别为63.35亿美元和59.95亿美元，占营收比例分别为14.8%和14.0%[25] - 2024年和2023年调整后净利润分别为83.80亿美元和83.64亿美元[25] - 2024年净利润为63.38亿美元，2023年为59.55亿美元[34] 2024年第四季度自由现金流相关数据 - 2024年第四季度自由现金流28.26亿美元，2023年同期为33.29亿美元[19] 2024年全年自由现金流相关数据 - 2024年和2023年自由现金流分别为73.24亿美元和70.14亿美元[25] - 2024年自由现金流为73.24亿美元，2023年为70.14亿美元[34] 2024年第四季度各业务线收入数据 - 2024年第四季度生命科学解决方案业务收入26.04亿美元，占比22.9%；分析仪器业务收入21.86亿美元，占比19.2%等[20] 2024年全年各业务线营收数据 - 2024年和2023年生命科学解决方案业务营收分别为96.31亿美元和99.77亿美元，占比分别为22.5%和23.3%[26] - 2024年和2023年实验室产品和生物制药服务业务营收分别为231.57亿美元和230.41亿美元，占比分别为54.0%和53.8%[26] 2024年折旧相关数据 - 2024年和2023年综合折旧费用分别为11.56亿美元和10.68亿美元[31] - 2024年折旧和摊销为31.08亿美元，2023年为34.06亿美元[34] 2024年资产相关数据 - 2024年和2023年总资产分别为973.21亿美元和987.26亿美元[33] 2024年现金流量相关数据 - 2024年经营活动提供的净现金为86.67亿美元，2023年为84.06亿美元[34] - 2024年投资活动使用的净现金为58.41亿美元，2023年为51.42亿美元[34] - 2024年融资活动使用的净现金为67.92亿美元，2023年为36.22亿美元[34] - 2024年现金、现金等价物和受限现金减少40.57亿美元，2023年减少4.4亿美元[34] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为40.4亿美元，2023年末为80.97亿美元[34] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用有机收入增长、核心有机收入增长等非GAAP财务指标评估运营表现[35] - 公司报告调整后营业利润、调整后营业利润率等非GAAP财务指标辅助投资者理解核心运营结果[36]

文章核心观点 - 赛默飞世尔科技公司不断推出新产品体现创新承诺 凭借合作洞察客户需求 战略收购拓展业务组合 但宏观经济不利影响和激烈竞争或带来运营挑战 [1] 公司表现 - 过去一年该公司股票上涨6.4% 行业增长12.5% 标准普尔500指数综合涨幅26% [2] - 公司市值2.1978亿美元 收益收益率4.03% 优于行业的 -3.23% [2] - 过去四个季度公司收益均超预期 平均惊喜率3.63% [2] 公司优势 产品推出 - 2024年第三季度推出新的移植前风险评估检测 此前还推出了Scientific KingFisher PlasmidPro Maxi Processor、新的CXCL10检测服务和Thermo Scientific Stellar质谱仪 [3] - 生物生产业务推出首款用于一次性技术的生物基薄膜 实验室产品业务推出新系列能源之星认证的Thermo Scientific TSX通用系列超低温冰箱 [4] - 公司加大研发投入以推动创新和加强产品组合 [4] 合作与伙伴关系 - 公司与客户建立信任伙伴关系 能提前了解未满足需求 推出差异化产品、服务和专业知识 [5] - 第三季度扩大制药服务制造业务版图 临床研究业务在瑞典哥德堡新增生物分析实验室 [5] - 今年与拜耳合作开发基于下一代测序的伴随诊断 分析仪器业务与北卡罗来纳合作实验室合作支持PFAS研究能力 [6] - 优化亚太地区供应链 欧洲简化和自动化高端分析仪器制造流程 [6] 战略收购 - 公司通过战略收购技术和业务来扩张 近期收购Olink Holdings花费31亿美元 增强蛋白质组学市场能力 [7][9] - 预计收购在第五年带来1.25亿美元调整后运营收入协同效应 源于收入协同和成本效率 [9] - 2023年收购CorEvitas提升临床研究能力 收购MarqMetrix增加拉曼在线PAT技术 [10] 公司面临的问题 宏观经济挑战 - 地缘政治压力导致经济活动、全球供应链和劳动力市场中断 给公司带来挑战 [11] - 金融市场动态和商品服务价格及供应波动影响公司盈利能力 持续压力下公司难控制运营费用 [11] 竞争压力 - 公司业务多元化 面临各类制造商和第三方分销商竞争 技术和客户需求变化要求持续研发 [12] 公司股票预测 - 过去30天 公司2024年每股收益(Zacks)共识估计上调1美分至21.69美元 [13] - 公司2024年营收(Zacks)共识估计为427.3亿美元 较上年下降0.3% [13] 其他医疗科技股票 维赛yte - 预计2024年收益增长率37.2% 高于行业的15.3% [14] - 过去四个季度收益均超预期 平均惊喜率520.6% [14] - 过去一年股价上涨70.3% 高于行业的12.5% [14] - 目前Zacks评级为1(强力买入) [15] 菲布罗动物保健 - 预计2025财年收益增长率35.3% 高于行业的11.1% [15] - 过去一年股价上涨99.1% 高于行业的16.6% [15] - 过去四个季度收益均超预期 平均惊喜率25.47% [15] - 目前Zacks评级为1(强力买入) [15] 海莫尼蒂克斯 - 预计2025财年收益增长率15.9% 高于行业的12.3% [16] - 过去一年股价下跌10.9% 行业增长16.6% [16] - 过去四个季度收益三次超预期 一次未达预期 平均惊喜率2.82% [16] - 目前Zacks评级为2(买入) [16]

文章核心观点 - 市场预计赛默飞世尔科技公司2024年第四季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司很可能超出每股收益共识预期，但投资决策还需关注其他因素 [1][2][16] 市场预期 - 市场预计公司2024年第四季度财报收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] 扎克斯共识预测 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为5.93美元，同比增长4.6%，收入预计为112.5亿美元，同比增长3.3% [3] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测下调0.45%至当前水平，反映了分析师对初始预测的重新评估 [4] 盈利预期 - 扎克斯盈利ESP模型通过比较最准确预测和扎克斯共识预测来预测实际盈利与共识预测的偏差，正盈利ESP是盈利超预期的有力预测指标，特别是与扎克斯评级1、2、3结合时 [6][7][8] 赛默飞世尔科技数据情况 - 公司最准确预测高于扎克斯共识预测，盈利ESP为+0.90%，当前扎克斯评级为3，表明公司很可能超出共识每股收益预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益5.25美元，实际为5.28美元，惊喜率为+0.57%，过去四个季度均超出共识每股收益预期 [12][13] 总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预计盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司盈利ESP和扎克斯评级 [14][15]

文章核心观点 公司预计1月30日盘前公布2024年第四季度财报 各业务板块表现不一 虽有增长机会但定量模型显示盈利超预期可能性低 同时推荐了几只可能盈利超预期的医疗股 [1][17][18] 财报发布信息 - 赛默飞世尔科技公司将于1月30日盘前公布2024年第四季度财报 [1] 过往业绩表现 - 公司第三季度每股收益5.28美元 超Zacks共识预期0.6% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度3.63% [2] 第四季度业绩预期 - 营收预计达112.5亿美元 同比增长3.3% 每股收益预计为5.92美元 同比增长4.4% [3] - 过去30天 第四季度每股收益预期维持在5.92美元不变 [4] 各业务板块情况 分析仪器业务 - 受益于新推出的前沿技术和电子显微镜业务 预计第四季度销售强劲 [5] - 第三季度Thermo Scientific Orbitrap Astral质谱仪获R&D 100奖 市场采用情况良好 有望推动第四季度营收 [6] - 预计该业务第四季度营收21.9亿美元 同比增长7.5% [6] 生命科学解决方案业务 - 因疫情相关收入减少 可能出现销售下滑 [7] - 第三季度推出新产品 可能对第四季度业绩有利 [8] - 生物制造业务可能因制药和生物技术领域的强劲采用而增长 公司还受益于第三季度对Olink Holding AB的收购 [9] - 预计该业务第四季度营收26.5亿美元 同比增长7.5% [10] 专业诊断业务 - 移植诊断、免疫诊断业务及医疗市场渠道有望带来积极贡献 [11] - 第四季度获FDA批准一款伴随诊断产品 此前与国家癌症研究所合作、推出新检测方法及获FDA 510(k) clearance等有望推动第四季度营收 [11][12] - 预计该业务第四季度营收11.3亿美元 同比增长2% [13] 实验室产品和服务业务 - 研究和安全市场渠道推动营收增长 第四季度推出新产品 [14] - 第三季度在台湾开设电子显微镜演示中心 并在瑞典扩大全球实验室服务 可能对第四季度营收产生积极影响 [15] - 预计该业务第四季度营收57.2亿美元 同比持平 [16] 定量模型预测 - 公司盈利ESP为+0.65% 但Zacks排名为4 不满足盈利超预期的条件 [17] 其他医疗股推荐 - Argenx盈利ESP为+44.82% Zacks排名2 预计3月6日公布第四季度财报 每股收益预计同比增长196.4% [18] - Arcutis Biotherapeutics盈利ESP为+7.97% Zacks排名2 预计2月25日公布第四季度财报 过去四个季度盈利平均超预期幅度17.46% [19] - Axogen盈利ESP为+36.36% Zacks排名2 预计3月4日公布第四季度财报 每股收益预计同比增长166.7% [20]