财务表现 - 公司2024年第三季度营收为106亿美元 同比增长02% 但低于Zacks共识预期的1064亿美元 营收意外为-042% [1] - 每股收益EPS为528美元 低于去年同期的569美元 但高于Zacks共识预期的525美元 EPS意外为+057% [1] - 有机收入增长为0% 低于分析师平均预期的02% [1] 业务部门表现 - 实验室产品和生物制药服务部门营收为574亿美元 高于分析师平均预期的567亿美元 同比增长02% [1] - 专业诊断部门营收为113亿美元 高于分析师平均预期的110亿美元 同比增长43% [1] - 生命科学解决方案部门营收为239亿美元 低于分析师平均预期的247亿美元 同比下降19% [1] - 分析仪器部门营收为181亿美元 低于分析师平均预期的185亿美元 同比增长31% [1] - 抵消项营收为-467亿美元 高于分析师平均预期的-44515亿美元 同比增长101% [1] 股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌42% 同期标普500指数上涨27% [2] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与大盘一致 [2]

财务表现 - 公司2024年第三季度调整后每股收益（EPS）为5.28美元，超出Zacks共识预期0.6%，但同比下降7.2% [1] - 第三季度GAAP每股收益为4.25美元，同比下降3.8% [1] - 第三季度收入同比增长0.2%至106亿美元，但低于Zacks共识预期0.4% [2] - 第三季度有机收入和核心有机收入同比持平 [2] 业务部门表现 - 生命科学解决方案部门收入同比下降1.9%至23.9亿美元，占公司总收入的22.5%，低于模型预期的24.8亿美元 [3] - 分析仪器部门收入同比增长3.1%至18.1亿美元，占公司总收入的17.1%，低于模型预期的19.8亿美元 [3] - 专业诊断部门收入同比增长4.2%至11.3亿美元，占公司总收入的10.7%，超出模型预期的10.5亿美元 [3] - 实验室产品和生物制药服务部门收入同比增长0.2%至57.4亿美元，占公司总收入的54.2%，超出模型预期的55.9亿美元 [3] 利润率与费用 - 第三季度毛利率为41.7%，同比下降20个基点，主要由于收入成本增加0.6% [4] - 销售、一般和行政费用同比增长10.2%至17.4亿美元 [4] - 研发费用同比增长8.5%至3.46亿美元 [4] - 调整后运营利润率为22%，同比下降193个基点 [4] 财务状况 - 公司第三季度末现金及现金等价物和短期投资为66.5亿美元，较第二季度末的88.2亿美元有所下降 [5] - 第三季度末累计经营活动产生的净现金流为53.8亿美元，高于去年同期的46.8亿美元 [6] - 公司五年年化股息增长率为15.89% [6] 2024年展望 - 公司上调2024年调整后每股收益预期至21.35-22.07美元，Zacks共识预期为21.72美元 [7] - 公司维持2024年收入预期在424-433亿美元之间，Zacks共识预期为428.5亿美元 [7] 公司战略与创新 - 公司在第三季度推出了一系列高影响力的创新产品 [8] - 公司与国家癌症研究所合作开展myeloMATCH精准医学试验，扩展了制药服务业务的站点，并在瑞典哥德堡建立了新的生物分析实验室 [8] 行业比较 - Quest Diagnostics第三季度调整后每股收益为2.30美元，超出Zacks共识预期1.8%，收入为24.9亿美元，超出共识预期3.4% [9] - Intuitive Surgical第三季度每股收益为1.84美元，超出Zacks共识预期11.5%，收入为20.4亿美元，超出共识预期1.2% [9] - HealthEquity第二季度调整后每股收益为0.86美元，超出Zacks共识预期22.9%，收入为2.999亿美元，超出共识预期5.4% [10]

行业分析 - 制药和生物技术行业整体表现不佳 预计该行业将继续面临挑战 [1] - 中国市场增长疲软 对行业整体表现产生负面影响 [1] 公司分析 - Thermo Fisher Scientific Inc (TMO) 受到制药和生物技术行业低迷的影响 [1] - 公司在中国市场的增长表现较弱 [1]

文章核心观点 - 公司第三季度每股收益5.28美元,超出市场预期5.25美元[1] - 公司第三季度收入106亿美元,略低于市场预期[1] - 公司过去4个季度均超出市场每股收益预期[1] - 公司股价今年以来涨幅低于标普500指数[2] 公司表现 - 公司第三季度每股收益5.28美元,同比下降7.4%[1] - 公司第三季度收入106亿美元,同比增长0.3%[1] - 公司过去4个季度均超出市场每股收益预期[1] 行业表现 - 公司所属医疗器械行业目前在250多个扎克斯行业中排名前27%[5] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业业绩表现要好2倍以上[5] - 同行Penumbra公司第三季度每股收益预计为0.69美元,同比增长3%[5] - Penumbra公司第三季度收入预计为2.98亿美元,同比增长10%[5]

营收情况 - 第三季度营收为106亿美元[3] - 公司2024年第三季度营收为10,598百万美元，同比增长0.2%[14] - 公司2024年第三季度营收为314.84亿美元，同比下降1.5%[17] - 公司2024年第三季度生命科学解决方案部门营收为2,387百万美元，占总营收的22.5%[15] - 公司2024年第三季度分析仪器部门营收为1,808百万美元，占总营收的17.1%[15] - 公司2024年第三季度特种诊断部门营收为1,129百万美元，占总营收的10.7%[15] - 公司2024年第三季度实验室产品和生物制药服务部门营收为5,740百万美元，占总营收的54.2%[15] - 生命科学解决方案部门营收为70.27亿美元，占总营收的22.3%，同比下降6.4%[18] - 实验室产品与生物制药服务部门营收为172.21亿美元，占总营收的54.7%，同比下降0.6%[18] - 2024年全年营收指引保持在424至433亿美元[8] 利润与收益 - 第三季度GAAP稀释每股收益（EPS）为4.25美元[3] - 第三季度调整后EPS为5.28美元[3] - 第三季度GAAP营业利润为18.4亿美元，营业利润率为17.3%[6] - 第三季度调整后营业利润为23.6亿美元，调整后营业利润率为22.3%[7] - 公司2024年第三季度调整后运营收入为2,362百万美元，调整后运营利润率为22.3%[14] - 公司2024年第三季度调整后净利润为2,026百万美元，调整后每股收益为5.28美元[14] - 2024年第三季度净利润为45.05亿美元，同比增长3.2%，净利润率为14.3%[17] - 2024年第三季度调整后净利润为60.42亿美元，调整后净利润率为19.2%[17] - 2024年第三季度调整后每股收益为15.76美元，同比增长3.1%[17] - 2024年全年调整后EPS指引上调至21.35至22.07美元[8] 现金流与财务状况 - 公司2024年第三季度自由现金流为1,915百万美元[14] - 2024年第三季度自由现金流为44.98亿美元，同比增长22.1%[17] - 公司截至2024年9月28日的总资产为1003.64亿美元，相比2023年12月31日的987.26亿美元有所增加[20] - 公司截至2024年9月28日的现金及现金等价物为46.45亿美元，相比2023年12月31日的80.77亿美元有所减少[20] - 公司截至2024年9月28日的短期投资为20亿美元，相比2023年12月31日的300万美元大幅增加[20] - 公司截至2024年9月28日的净收入为45.14亿美元，相比2023年同期的43.49亿美元有所增加[21] - 公司截至2024年9月28日的自由现金流为44.98亿美元，相比2023年同期的36.85亿美元有所增加[21] - 公司截至2024年9月28日的经营活动提供的净现金为53.77亿美元，相比2023年同期的46.83亿美元有所增加[21] - 公司截至2024年9月28日的投资活动使用的净现金为58.61亿美元，相比2023年同期的47.66亿美元有所增加[21] - 公司截至2024年9月28日的融资活动使用的净现金为31.26亿美元，相比2023年同期的21.94亿美元有所增加[21] 成本与费用 - 2024年第三季度总成本和运营费用为261.63亿美元，占总营收的83.1%，同比下降3.0%[17] - 2024年第三季度研发费用为10.16亿美元，占总营收的3.2%，同比增长0.6%[17] - 2024年第三季度折旧费用为8.52亿美元，同比增长7.6%[19] 新产品与业务扩展 - 公司推出了Thermo Scientific Iliad扫描透射电子显微镜等新产品[4] - 公司与国家癌症研究所合作，利用下一代测序技术进行精准医疗[5] - 公司扩展了在俄亥俄州辛辛那提和俄勒冈州本德的制药服务业务[5] 其他财务指标 - 公司2024年第三季度有机收入增长为0%，核心有机收入增长为0%[16] - 公司2024年第三季度COVID-19检测收入为0%[16] - 公司报告了调整后的运营收入、运营利润率、净收入和每股收益，这些非GAAP财务指标有助于投资者更好地理解公司的核心运营结果和未来前景[23] - 公司使用自由现金流作为衡量持续运营产生现金能力的指标，用于收购和其他投资及融资活动[26]

市场概况 - 全球实验室耗材市场在2023年估计为1270万美元，预计到2030年将达到1720万美元，年复合增长率为45% [1] - 医疗保健和制药终端使用领域预计到2030年将达到940万美元，年复合增长率为48% [3] - 研究机构和研究所终端使用领域预计在分析期间以42%的年复合增长率增长 [3] 区域分析 - 美国市场在2023年估计为340万美元 [3] - 中国市场预计以76%的年复合增长率增长，到2030年达到370万美元 [3] - 其他关键区域包括日本、加拿大、德国和亚太地区 [3] 市场趋势与驱动因素 - 生命科学研究领域的趋势支持需求 [7] - 3D细胞培养市场的增长将推动需求 [7] - 下一代测序的日益关注将加速消耗 [7] - 生物制药行业的快速增长和研发投资的增加将提升市场前景 [7] - 色谱技术的应用增加刺激了色谱耗材的需求 [7] - 制药行业研发支出的增加为市场提供了机会 [7] - 合同研究组织的扩展推动了对各种实验室耗材的需求 [7] - 生物技术研发投资的增加使实验室耗材需求增加 [7] - 实验室耗材的可持续性日益重要 [7] - 移液器尖端技术的创新支持需求 [7] - 医疗保健支出的增加将推动生命科学工具的需求 [7] 主要公司 - 主要公司包括Bellco Glass Inc、BRAND Scientific Equipment Private Limited、Camlab Ltd等 [4][8] 报告特点 - 提供2023年至2030年的年度销售和市场预测的独立分析 [4] - 深入的区域分析，涵盖美国、中国、日本、加拿大、欧洲、亚太地区、拉丁美洲、中东和非洲 [4] - 包括主要公司的概况 [4] - 提供一年的免费报告更新 [5] 关键问题解答 - 全球实验室耗材市场预计到2030年将如何演变 [6] - 影响市场的主要驱动因素和制约因素是什么 [6] - 哪些市场细分领域在预测期内增长最快 [6] - 到2030年，不同区域和细分领域的市场份额将如何变化 [6] - 市场中的主要参与者是谁，他们的前景如何 [6] 关键属性 - 报告页数为929页 [6] - 预测期为2023年至2030年 [6] - 2023年估计市场价值为1270万美元 [6] - 2030年预测市场价值为1720万美元 [6] - 年复合增长率为45% [6] - 覆盖区域为全球 [6]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测Thermo Fisher Scientific (TMO)季度每股收益为5.25美元，同比下降7.7% [1] - 预计季度收入为106.4亿美元，同比增长0.7% [1] - 过去30天内，分析师将每股收益预测上调0.1% [1] 关键业务指标预测 - 实验室产品和生物制药服务收入预计为56.7亿美元，同比下降1% [2] - 专业诊断收入预计为11亿美元，同比增长1.3% [2] - 生命科学解决方案收入预计为24.7亿美元，同比增长1.7% [2] - 分析仪器收入预计为18.5亿美元，同比增长5.5% [3] 地区收入预测 - 北美地区收入预计为56.4亿美元，同比下降0.4% [3] - 亚太地区收入预计为19.4亿美元，同比增长1.4% [3] - 其他地区收入预计为3.5904亿美元，同比增长2.6% [3] - 欧洲地区收入预计为27亿美元，同比增长2.2% [3] 股价表现 - 过去一个月Thermo Fisher股价下跌3.4%，同期标普500指数上涨3.8% [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与整体市场一致 [3]

公司业绩预期 - 市场预计Thermo Fisher Scientific在2024年9月季度的财报中将出现收入增长但盈利同比下降的情况 核心观点是实际业绩与市场预期的对比将影响公司短期股价 [1] - 公司预计在2024年10月23日发布财报 若关键数据优于预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [2] - Zacks共识预期显示 公司季度每股收益预计为5.25美元 同比下降7.7% 收入预计为106.4亿美元 同比增长0.7% [3] 盈利预期调整 - 过去30天内 季度每股收益共识预期上调了0.05% 反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] - 盈利预期修订趋势为公司即将发布的财报提供了业务状况的线索 Zacks盈利ESP模型基于此进行预测 [5] - Zacks盈利ESP通过比较最准确预期和共识预期来预测实际盈利与预期的偏差 分析师在财报发布前修订预期可能包含最新信息 [6] 盈利预测模型 - 正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期 但该模型的预测能力仅对正的ESP读数显著 [7] - 正的盈利ESP与Zacks排名1-3级结合时 是盈利超预期的强预测指标 研究表明这种组合在近70%的情况下产生正的盈利惊喜 [8] - 负的盈利ESP读数并不一定意味着盈利未达预期 但难以预测盈利超预期 [9] 公司具体预测 - 对Thermo Fisher而言 最准确预期高于Zacks共识预期 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 盈利ESP为+0.09% 结合Zacks排名3级 表明公司很可能超过共识每股收益预期 [10] - 公司过去四个季度均超过共识每股收益预期 最近一个季度实际每股收益5.37美元 超出预期4.68% [11][12] 盈利惊喜影响 - 盈利超预期或未达预期不一定是股价涨跌的唯一依据 许多股票在盈利超预期后仍下跌 而一些股票在盈利未达预期后仍上涨 [13] - 投资于预计盈利超预期的股票确实增加了成功的几率 因此值得在季度财报发布前检查公司的盈利ESP和Zacks排名 [14] - Thermo Fisher似乎是一个有吸引力的盈利超预期候选者 但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [15]

公司业绩与预期 - 公司将于2024年10月23日发布第三季度财报 市场开盘前 [1] - 第二季度每股收益为5.37美元 超出Zacks共识预期4.7% 过去四个季度均超出预期 平均超出幅度为3.98% [1] - 第三季度收入预期为106.4亿美元 同比增长0.6% 每股收益预期为5.25美元 同比下降7.7% [2] - 过去30天内 第三季度每股收益预期下调0.6%至5.25美元 [3] 业务板块表现 - 分析仪器部门预计第三季度销售额强劲增长 得益于新推出的尖端技术 第二季度推出的Thermo Scientific Stellar质谱仪巩固了其在蛋白质组学领域的领导地位 [4] - 第三季度分析仪器业务收入预计为19亿美元 同比增长12.7% [5] - 生命科学解决方案部门销售额可能下降 因疫情相关收入减少 2023年5月WHO宣布结束COVID-19公共卫生紧急状态 [6] - 生物生产业务预计第三季度增长 得益于制药和生物技术领域的强劲采用 第二季度推出了首款基于植物的生物基薄膜 用于一次性技术 [7] - 生命科学解决方案业务第二季度收入预计为25亿美元 同比增长2% [8] - 专业诊断部门预计获得积极贡献 主要来自移植诊断和免疫诊断业务以及医疗市场渠道 第三季度推出了国际CorEvitas青少年特应性皮炎（AD）注册表 [9] - 专业诊断业务收入预计为10亿美元 同比下降3.1% [11] - 实验室产品和服务部门收入预计下降 因疫苗和治疗收入减少 [11] - 实验室产品和服务业务第三季度收入预计为56亿美元 同比下降2.5% [13] 新产品与市场拓展 - 第二季度推出了三款新的ThermoScientific Orbitrap Ascend Tribrid质谱仪 进一步增强了其行业领先的Thermo Scientific Orbitrap产品组合 [5] - 第二季度推出了新的能源之星认证的Thermo Scientific TSX通用系列ULT冷冻箱 帮助实验室实现可持续发展目标 [12] - 第三季度在台湾开设了首个电子显微镜演示中心NanoPort 这是全球六个Thermo Fisher NanoPort设施之一 将与区域半导体客户合作 [12] - 在瑞典哥德堡的GoCo健康创新城开设了新的生物分析实验室 加强了公司在台湾的市场地位 [13] 合作与监管进展 - 公司与美国国家癌症研究所合作 开展myeloMATCH（分子分析治疗选择）精准医学伞式试验 [10] - 推出了移植前风险评估检测 帮助评估肾移植受者早期急性排斥反应的风险 [10] - 获得了SeCore CDx HLA A测序系统的510(k) FDA批准 用于滑膜肉瘤 [10] - 获得了Freelite检测的扩展510(k) FDA批准 用于评估未确定意义的单克隆丙种球蛋白病 [10] 其他医疗股票 - ACADIA Pharmaceuticals（ACAD）预计第三季度每股收益同比增长127.5% [16] - DiaMedica Therapeutics（DMAC）预计第三季度每股收益同比增长333.3% [17]

公司概况 - 公司市值为2286.7亿美元，收益率为3.63%，显著优于行业的-5.38% [2] - 公司在过去四个季度中每个季度的收益均超过预期，平均超出预期3.9% [2] - 公司股票在过去一年中上涨了20.7%，与行业的20.8%和标普500指数的32.2%涨幅相当 [1] 增长策略 - 公司的增长策略包括三个支柱：开发高影响力的创新产品、利用规模效应和新兴市场的高增长、为客户提供独特的价值主张 [3] - 公司近期推出了多款新产品，如Thermo Scientific LInspector Edge在线计量解决方案、TruScan G3手持拉曼分析仪以及Applied Biosystems Axiom BloodGenomiX阵列和软件 [3] - 公司与客户建立了强大的合作伙伴关系，能够提前洞察客户未满足的需求，推出行业领先的产品和服务 [4] - 公司积极利用生成式AI作为PPI业务系统的一部分，以提高效率和生产力，并持续改善客户体验 [4] 产品创新 - 公司在第二季度推出了Thermo Scientific KingFisher PlasmidPro Maxi Processor（PlasmidPro），实现了从迷你到大规模纯化的全自动化 [5] - 在美国质谱学会会议上，公司推出了Thermo Scientific Stellar质谱仪，进一步巩固了其在蛋白质组学领域的领导地位 [5] - 公司在生物生产业务中推出了一款首创的生物基薄膜，用于一次性技术 [6] - 在实验室产品业务中，公司推出了新的Energy Star认证的Thermo Scientific TSX通用系列ULT冷冻柜 [6] - 2024年3月，公司推出了一款新的计量解决方案，旨在满足快速增长电池市场的需求 [6] 生物生产业务 - 公司的Gibco细胞培养产品、色谱和蛋白质纯化产品目前需求旺盛，特别是在mRNA制造过程中 [7] - 公司在中国和新加坡的制造基地支持一次性技术的产能提升，以满足本地和全球生物制药客户的需求 [7] - 公司在韩国继续增强区域能力，为半导体行业和生物制药客户建立以客户为中心的创新中心 [7] - 2024年6月，公司推出了Thermo Scientific Heracell VIOS 250i AxD CO2培养箱，支持细胞治疗生产中的工作流程自动化 [8] - 2024年4月，公司推出了Gibco CTS OpTmizer One无血清培养基（CTS OpTmizer One SFM），专为临床和商业细胞治疗制造设计，以提高T细胞扩增的可扩展性和性能 [8] 宏观经济挑战 - 持续的宏观经济条件，包括经济活动、全球供应链和劳动力市场的中断，对公司构成了挑战 [9] - 商品和服务的价格和可用性的显著波动给公司的盈利能力带来了压力 [9] - 2024年第二季度，公司的销售、一般和行政费用同比增长了13.5% [9] 外汇风险 - 公司的国际销售占其收入的很大一部分，使其面临外汇波动的风险 [10] - 随着海外销售的增长，汇率波动对其财务结果的影响可能会更大 [10] 财务预测 - 公司2024年每股收益（EPS）的Zacks共识估计在过去30天内保持在21.72美元不变 [11] - 公司2024年收入的Zacks共识估计为428.5亿美元，意味着同比略有0.02%的下降 [11] 行业比较 - 在更广泛的医疗领域，TransMedix Group（TMDX）、AxoGen（AXGN）和Phibro Animal Health（PAHC）是表现更好的股票 [12] - TransMedix Group的2024年收益预计将增长258.4%，其股票在过去一年中上涨了189.3% [13] - AxoGen的2024年收益增长率预计为94.1%，其股票在过去一年中上涨了212.1% [14] - Phibro Animal Health的2025财年收益增长率预计为21%，其股票在过去一年中上涨了73.7% [15]