文章核心观点 Toast与Caribou Coffee达成协议，将在美国500家咖啡店实施Toast企业解决方案，以支持Caribou Coffee的业务扩张和提升服务体验 [1] 合作信息 - Toast与Caribou Coffee达成协议，将在美国500家咖啡店实施Toast企业解决方案，Caribou Coffee将使用Toast的销售点终端、支付系统、厨房显示系统和多地点管理系统 [1] Caribou Coffee需求 - Caribou Coffee在零售扩张计划中取得进展，寻求现代化技术合作伙伴，需要强大、可扩展且易用的销售点解决方案，以支持品牌发展并满足各方需求 [2] - Caribou Coffee希望在提高服务速度的同时，保持良好的客户和团队体验，确保具备修改订单和提供灵活支付选项等关键功能 [2] 双方表态 - Caribou Coffee首席财务官表示Toast是理想的战略技术合作伙伴，其平台易用易管理，能帮助品牌为更多客户提供服务 [3] - Toast企业高级副总裁兼总经理称Toast致力于支持客户，为快速发展的科技品牌提供创新、运营效率和扩展基础，很高兴与Caribou Coffee合作 [3] 公司介绍 - Toast是基于云的一体化数字技术平台，为整个餐饮社区提供软件即服务产品和金融科技解决方案，可帮助餐厅简化运营、增加收入和提供优质客户体验 [4] - Caribou Coffee在全球800多家咖啡店提供高品质咖啡饮品和美食，采用可持续做法，使用100%雨林联盟认证咖啡豆，不使用人工香料、色素、甜味剂和防腐剂 [5] - 截至2023年12月26日，Caribou Coffee在11个国家拥有333家自有门店、140家非传统门店和338家加盟店，是Panera Brands的一部分 [6]

文章核心观点 - Toast（TOST）达到重要支撑位，从技术角度看是投资者的不错选择，结合盈利预估修正和关键技术水平，有望在近期带来更多收益 [1][5] 技术分析 - TOST突破200日移动平均线，暗示长期看涨趋势 [1] - 200日简单移动平均线被交易员和分析师广泛使用，能帮助确定股票等金融工具的长期市场趋势，随长期价格走势升降，充当支撑或阻力位 [2] 股价表现 - 过去四周，TOST涨幅达29.3% [3] 评级情况 - 公司目前被评为Zacks Rank 2（买入），表明股价可能进一步上涨 [3] 盈利预估 - TOST盈利预估修正呈积极态势，本财年有2次上调且无下调，共识预估也有所上升 [4]

股价涨幅 - Toast (TOST)最近的财报显示16.77%的股价涨幅[1] 投资建议 - 作者认为持有Block股票更有意义[1]

文章核心观点 Toast公司公布第四季度财报后股价大幅上涨，虽销售额略低于市场目标但盈利超预期，公司还宣布裁员削减开支，同时给出了当前财年一季度和全年的业绩指引 [1][2] 股价表现 - 周五交易中Toast股价大幅上涨，截至美国东部时间下午2点股价上涨15.3% [1] 第四季度财报情况 销售情况 - 去年第四季度每股亏损0.07美元，销售额10亿美元，分析师平均预期每股亏损0.11美元、销售额10.2亿美元，销售额略低于分析师目标但同比增长30% [3] - 该季度年度经常性收入运行率达12亿美元，同比增长35% [3] 利润率情况 - 非GAAP（调整后）毛利润同比增长42%至2.45亿美元，增速远超整体销售额 [4] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2900万美元，较去年同期1800万美元的亏损有显著改善 [4] 业绩指引 第一季度 - 调整后的订阅服务和金融科技解决方案毛利润预计在2.75亿至2.85亿美元之间 [5] 全年 - 该类别毛利润预计在13亿至13.2亿美元之间，目标中点较2023年业绩增长约24% [6] - 调整后EBITDA预计在2亿至2.2亿美元之间，目标中点较去年的6100万美元增长244% [7] 其他举措 - 公司宣布将通过裁员削减开支 [2]

文章核心观点 Toast公司第四季度业绩超预期且宣布裁员550人后股价上涨 分析师大多持怀疑态度 但仍有上调目标价和评级空间 空头回补、期权交易活跃及股价走势良好或进一步推动股价上涨 [1][2][3][4][5] 股价表现 - 公司股价上涨15.2% 至每股22.16美元 [1] - 股价已连续三个月领先33.3% 上月末短暂跌破20日移动平均线后回升 目前处于9月以来最高水平 有望创下2023年8月以来最大单日百分比涨幅 [5] 分析师观点 - 多数分析师对公司股票持怀疑态度 22位分析师中有12位仍给予“持有”评级 12个月共识目标价为21.74美元 较当前水平折价1.7% 仍有上调目标价和/或评级的空间 [2] - 至少七家券商上调了公司股票的目标价 如Needham将目标价从20美元上调至26美元 [1] 空头情况 - 过去两个报告期内 空头头寸增加了13.1% 3341万股卖空股份占公司流通股的9% 空头回补可能推动股价上涨 [3] 期权交易 - 期权交易活跃 成交量为43000份看涨期权和16000份看跌期权 是日均成交量的2.3倍 2月21日的看涨期权最受欢迎 表明交易员预计公司股价在合约到期日前上涨 [4]

业绩总结 - 公司在 2023 年第四季度结束时，餐厅数量增长了 34%，达到约 106,000 家[23] - 公司在 SMB 市场段的增长势头强劲，已经将飞轮市场数量翻倍，占比达到 30%[25] - 公司在中型市场段也有增长，包括 Wetzel's Pretzels, The 99, Dirty Dough, Romano's Macaroni Grill 等品牌加入[29] - 公司在全球市场的扩张也在逐渐增长，预计 ARPU 会继续增加，GPV 保持高于行业平均水平[28] - 公司在中国市场取得了 iPhone 销售收入创纪录，达到 967.7 亿美元[110] - Urban Prime选择了Toast consolodate他们的业务，利用了我们的POS终端、Toast handle设备、pitch-display系统、在线订购、礼品卡和营销[31] - 在2023年，我们的总ARR同比增长了35%。我们相信在现有市场中还有增长空间，同时也在通过产品创新、定价和持续投资来提高ARR[35] - 我们与Choice Hotels达成协议，Toast将成为Cambria和Radisson酒店的品牌标准，同时也是其他Choice品牌的合格供应商[43] - 我们的调整后EBITDA达到了6100万美元，同比增长了1.75亿美元[49] - 我们的董事会批准了2.5亿美元的股票回购授权，将根据市场情况进行灵活运用[53] - 在2023年，Toast处理了超过1250亿美元的支付交易额，同比增长了38%[60] - ARR同比增长了35%，总的金融科技和订阅毛利润同比增长了49%[61] - 我们的调整后EBITDA达到了6100万美元，占我们的重复毛利润流的6%，比2022年提高了22个百分点[62] - 我们的2024年指导中值为重复毛利润流增长24%，调整后EBITDA为2.1亿美元，这将使我们在2025年上半年实现GAAP营业利润盈利[62] - 我们宣布了2.5亿美元的股票回购计划[63] - 公司在第四季度增加了超过6,500个净位置，使得总位置数达到约106,000个，同比增长34%[65] - SaaS ARR同比增长43%，主要受到位置增长和SaaS ARPU增长的推动[65] - 第四季度GPV为337亿美元，同比增长32%[67] - 第四季度非支付类金融科技解决方案（如Toast Capital）在Q4贡献了3400万美元的毛利，反映出稳健的需求[69] - 调整后的EBITDA为2900万美元，同比增长19个百分点，主要受到强劲的营收增长和运营杠杆的推动[82] - 自由现金流在第四季度达到8100万美元，全年达到9300万美元，我们将超过100%的调整后EBITDA转化为自由现金流[83] - 预计2024年的营收增长率为22%，调整后EBITDA在中点为2000万美元[88] - 预计2024年的调整后EBITDA中点为2.1亿美元，相对于2023年将实现近1.5亿美元的改善和10个百分点的利润率扩张[91] - 我们的目标是将股权补偿从2023年的27%降至中期内的低两位数，通过严格的人员管理、股权授予实践的变化和在未来几年内2021年和2022年的大额授予的逐渐减少[93] - 我们承诺将总稀释率保持在每年不到2%的水平[94] - 随着调整后EBITDA利润率的持续扩张和股权补偿的杠杆作用，我们有望在2025年上半年实现GAAP营业利润[95] - 公司计划在第二季度举办分析师日，深入了解业务并分享更多关于市场机会和战略的信息[101] - 公司计划逐步使用定价作为更广泛战略的一部分，并逐渐提高现有客户的价格[107] - Toast Capital的表现良好，客户需求稳定，违约率符合预期，公司对该计划非常有信心[112] - 在第四季度，公司的核心收费率为42个基点，其中有一些客户信用额度[120] - 长期来看，公司将继续优化收费率，并逐渐提高[123] - 公司看到新餐厅的开业和现有餐厅的销售团队能够继续在市场上获得份额[127] - 公司12年来一直致力于为餐厅行业构建目的明确的平台[131] - 近期，中小型企业继续推动了大部分的增长，我们看到随着市场份额的增加，越来越多的市场进入了20%以上的份额[132] - 我们正在扩大产品范围，以适应更广泛的总地址模型，包括美国总地址模型、企业市场以及中市场和DSMB，以及国际市场[133] - 我们预计ARPU将继续增长，成为增长的一个向量[134] - 我们刚刚推出了3.0版的定价和打包，这真的有助于我们的新业务代表优化总地址增长，同时最大化我们的ARPU[136] - 我们看到员工云产品、金融科技产品和客户产品的健康增长[137] - 即使在我们市场份额最高的市场，我们仍然看到一些最强的代表生产力和最强的转化生产力[142] - 我们在这些市场看到了巨大的增长潜力，这仍然是可能性的早期阶段[146] - 我们对EBITDA指导没有长期变化[152] - Q1通常会有更高的影响，然后随着一年的进展，我们会继续优化成本[154] - 公司在国际市场的增长表现良好，特别是在餐饮零售领域[170] - 公司在国际市场的平均SaaS ARPU较低，但随着产品组合的增加，预计会逐渐接近美国市场水平[172] - 公司在国际市场的客户群体与美国市场并无太大差异[173] - 公司在努力提高效率，今年已经实现了超过1.

文章核心观点 Toast最新季度财报显示，虽订阅收入增长但部分指标增速放缓，公司宣布裁员10%，投资者盘后推动股价上涨1% [1][2] 分组1：人员调整 - 公司宣布裁员10%，削减550个岗位 [1] - 首席执行官称裁员是因部分领域团队扩张过快 [2] 分组2：业务成果 - 最新季度新增超6000个新地点，总数超106000个 [3] - 过去一年Flywheel Markets数量翻倍，即市场份额超20%的市场 [3] 分组3：增长指标 - 12月季度总收入同比增长35%至超10亿美元，增速低于年初 [4] - 订阅收入增长49%，低于2023年初超70%的增速 [4] - 最近季度年化经常性收入运行率为35%，低于年初同比增速 [5] 分组4：业务展望 - 中小企业是主要增长动力，零售和餐饮界限模糊，企业需要单一系统管理运营 [6] - Toast Capital主导的非支付相关金融科技解决方案上季度贡献3400万美元毛利润 [7] - 本季度预计营收增长22%，净地点新增约5500个，增长放缓部分与天气有关 [8] 分组5：业务状况 - 管理层称Toast Capital运营良好，违约率符合预期 [9]

文章核心观点 - Toast本季度财报表现优于预期，股价年初至今跑赢大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；当前盈利预期趋势有利，获Zacks Rank 2（买入）评级；行业排名靠前对股价有积极影响；同行业PagerDuty即将公布财报，预期盈利和营收有增长 [1][2][3][4][7][9] Toast公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.07美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.11美元，去年同期每股亏损0.19美元，盈利惊喜达36.36%；上一季度实际每股亏损0.09美元，盈利惊喜为18.18%；过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益预期 [1][2] 营收情况 - 截至2023年12月的季度营收为10.4亿美元，超出Zacks共识预期2.09%，去年同期营收为7.69亿美元；过去四个季度中，公司四次超出共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初至今，Toast股价上涨约10.4%，而标准普尔500指数涨幅为4.8% [4] 盈利预期 - 盈利预期趋势有利，当前获Zacks Rank 2（买入）评级，预计近期股价将跑赢市场；下一季度共识每股收益预期为 - 0.14美元，营收为10.5亿美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.37美元，营收为48.1亿美元 [7][8] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业的前30%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] PagerDuty公司情况 财报发布时间 - 尚未公布截至2024年1月季度的财报，预计3月14日发布 [10] 盈利预期 - 预计即将发布的财报中，季度每股收益为0.15美元，同比增长87.5%；过去30天，该季度共识每股收益预期下调了14.3% [11] 营收预期 - 预计营收为1.105亿美元，较去年同期增长9.4% [11]

文章核心观点 - 餐厅管理软件公司Toast在2022年第四季度的收益超出了华尔街的预期 [2][3] - 公司在2022年第四季度的收入同比增长近35% [3] - 公司宣布裁员550人,约占员工总数的10% [2] - 公司承诺进行2.5亿美元的股票回购计划 [3] - 公司新任CEO Aman Narang表示计划在2025年上半年实现营业利润 [9] 公司概况 - Toast是一家餐厅管理软件公司,其产品包括移动点单和支付等功能 [4] - 疫情期间,许多餐厅采用了Toast的工具,帮助公司的收入翻倍 [4] - 公司于2021年在纽约证券交易所上市 [4] - 公司面临来自Block、Fiserv和Shift4等竞争对手的竞争压力 [5] - 尽管面临竞争,但使用Toast产品的交易额仍在持续增长 [6] 业务调整 - 公司裁员550人,约占员工总数的10%,预计可节省1亿美元的年度开支 [7] - 此前公司曾推出每笔超10美元订单收取99美分的附加费,但遭到消费者和餐厅主的反对而取消了该政策 [8]

文章核心观点 - Toast公司公布强劲季度销售后，周四盘后交易中股价先涨16%后回落 [1] 公司财务情况 - Toast公司为基于云的餐厅管理软件公司，本财年第四季度净亏损3600万美元，合每股亏损7美分，去年同期净亏损9900万美元，合每股亏损19美分 [2]