文章核心观点 - 涂鸦智能将在2024年8月26日美股收盘后公布2024年第二季度未经审计的财务业绩，并于同日美东时间晚上8点30分（即8月27日香港时间上午8点30分）举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 涂鸦智能是全球领先的云平台服务提供商，使命是构建智能解决方案开发者生态系统，让万物实现智能化 [2] - 公司开创了具备云与生成式人工智能能力的云开发平台，提供PaaS、SaaS及智能解决方案等全套服务 [2] - 公司激活了由品牌、OEM、AI代理、系统集成商和独立软件供应商组成的全球开发者社区，共同打造绿色低碳、安全高效、灵活开放的智能解决方案生态系统 [2] 财报会议安排 - 财报电话会议时间为2024年8月26日美东时间晚上8点30分（2024年8月27日香港时间上午8点30分） [1] - 参会者需通过链接https://edge.media-server.com/mmc/p/tiyx2i52进行在线网络直播注册，通过链接https://register.vevent.com/register/BI51298387e78143d9935bd5c0ea03f104进行电话会议注册 [1] - 注册后参会者将收到拨入信息、唯一PIN码及包含详情的邮件确认 [1] - 电话会议的直播和存档将在公司投资者关系网站https://ir.tuya.com/上提供 [1] 投资者关系联系方式 - 涂鸦智能投资者关系邮箱为[email protected] [3] - 蓝衬衫集团的Gary Dvorchak（CFA），电话为+1 (323) 240-5796，邮箱为[email protected] [3]

文章核心观点 - 公司作为智能家居和物联网领域的创新者,利用先进的智能照明解决方案和生成式AI技术来增加市场需求和改善公司产品线 [2] - 尽管面临来自谷歌和亚马逊等大公司的激烈竞争,但公司的战略联盟和持续创新是其保持韧性和未来增长潜力的主要原因 [2] 财务表现 - 公司收入大幅增长,从2023年3月的4748万美元增长到2024年3月的6166万美元,同比增长29.9% [4] - 其中物联网平台即服务(PaaS)业务收入从2023年第一季度的3360万美元增长到2024年第一季度的4560万美元,增长35.7% [4] - 公司毛利率从2023年3月的44.28%提高到2024年3月的47.82%,净亏损从2100万美元下降到354万美元 [4] 发展机遇 - 公司推出了超越行业标准的智能照明解决方案,光效达到200 lm/W,比市场平均水平160 lm/W高25% [5] - 该解决方案已被欧洲智能照明行业领导者Firefly Projects B.V.采用,可提供99.9%的连接可靠性,每年可减少15%的电力消耗,运营效率提高20% [5] - 公司计划在2024年第四季度将生成式AI技术集成到智能设备和平台解决方案中,以提高用户交互体验,增加产品功能,预计将带来15%的收入增长 [5] 发展挑战 - 将生成式AI技术无缝集成到现有设备和平台中存在技术难度,需要大量的研发投资和数据治理措施 [6] - 拓展行业特定的智能解决方案需要大量的定制开发成本和广泛的行业合作伙伴 [6] - 面临来自谷歌、亚马逊等大型玩家的激烈竞争,需要持续创新和建立强大的合作伙伴关系 [6][7][8] 行业竞争格局 - 公司面临来自谷歌Nest、亚马逊Alexa等智能家居生态系统的竞争,这些生态系统具有出色的产品集成和控制体验 [7][8] - 飞利浦Hue等智能照明品牌也凭借高品质、多样化的照明场景和可靠的生态系统集成能力形成竞争 [8] - 三星SmartThings等品牌提供全面的智能家居解决方案,在易用性和兼容性方面具有优势 [8] 未来展望 - 预计公司未来一年收入将增长18%,高于行业中位数15.34%的预期增长率 [9][10][11] - 新技术和战略合作将是推动公司增长的主要动力,尽管面临激烈的竞争,但公司的独特优势和不断扩大的市场份额使其前景看好 [9][11] - 公司当前的估值水平合理,给予"买入"评级 [11]

公司动态 - 公司于2024年6月20日下午3点在香港时间举行了年度股东大会 所有提交给股东批准的提案均获得通过 [1] 公司概况 - 公司是全球领先的云平台服务提供商 致力于构建智能解决方案开发者生态系统 使万物智能化 [2] - 公司提供包括平台即服务(PaaS) 软件即服务(SaaS) 以及智能设备 商业应用和行业的智能解决方案 [2] - 公司通过其云开发者平台 激活了一个充满活力的全球开发者社区 包括品牌 原始设备制造商 人工智能代理 系统集成商和独立软件供应商 [2] - 公司致力于打造体现绿色低碳 安全 高效 敏捷和开放原则的智能解决方案生态系统 [2] 投资者关系 - 公司投资者关系联系方式为 [email protected] [3] - 公司投资者关系代理机构为The Blueshirt Group 联系人Gary Dvorchak CFA 电话+1 (323) 240-5796 邮箱 [email protected] [3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"优于大市"评级 [17] 报告的核心观点 公司概况 - 涂鸦智能是一家全球化智能IoT云平台,提供IoT连接、AI、云计算等解决方案,帮助客户快速搭建智慧能源、智慧商业、智慧地产、智慧出行等多元化智慧商业场景 [1][9] - 公司开发者平台分布在200+国家和地区,可1分钟完成SmartApp软件交互界面开发,15天内实现智能设备量产 [1] - 根据IDC数据,到2025年全球IoT连接设备数量将达519亿,中国将达80亿,95%的企业同时使用公有云和私有云,88%的企业同时与2家以上云服务商合作 [1] - 公司是中国AIOT领域的领导厂商,2023年全球服务客户数达6100家,连接智能设备SKU数93.3万,全球IOT开发者99.3万 [1] 业绩表现 - 2023年公司营收约2.3亿美元,同比增长10.5% [2] - 其中物联网PaaS业务收入增长9.7%,SaaS及其他增值服务收入增长20.0%,智能设备分销收入增长4.2% [2] - 2023年公司毛利率为46.4%,较2022年增长3.4个百分点 [3][4] - 2023年公司大幅减亏至6031.5万美元,亏损收窄58.7% [5][6] - 2024年一季度公司营收为6166.2万美元,同比增长29.9% [7] 公司战略 - 公司采用"一个平台,全智能"的理念,通过IoT云平台连接各种智能终端设备,覆盖智慧酒店、智慧楼宇、智慧办公、智慧零售等多个应用场景 [9] - 公司为客户提供产品开发、云开发、App开发等增值和智慧云服务,帮助客户实现多品类、多品牌设备的互联互通 [10][11] - 公司在新加坡的应用案例可实现家庭平均节能25%,最高可节能54% [11] - 公司坚持国际化发展路径,与沙特电信运营商ZAIN KSA合作,加速推进中东智能化转型 [12][13] 公司优势 - 公司具有强大的中立性优势,能够兼容多数通信协议,无缝接入其他云平台,满足不同场景下开发者的差异化需求 [14][15][16] - 公司作为独立第三方AIoT平台的领导厂商,形成了物联网时代的独立生态,成为链接各个品牌、设备、开发者与终端用户的智能枢纽 [16] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为2.78/3.29/3.85亿美元,同比增长21.0%/18.2%/17.2% [17][19] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为-0.07/0.02/0.06美元 [20] - 给予公司2024年5-6倍PS估值,合理价值区间为2.42-2.91美元 [17][18]

文章核心观点 Tuya Smart举办全球开发者峰会子论坛，探讨新兴技术助力绿色低碳可持续生活，众多行业专家分享产品与解决方案，Tuya与多家公司签约合作，推动能源行业发展，助力开发者节能并推动世界走向可持续未来 [1][22] 论坛概况 - Tuya Smart在深圳福田举办全球开发者峰会，设置“绿色低碳可持续生活新途径”子论坛，探讨GenAI等新兴技术助力创建绿色低碳可持续生活环境 [1] - 多位行业人士出席论坛，分享有助于实现绿色生活的产品和解决方案 [2] 各方观点及成果 Tuya Smart - 新能源解决方案产品总监Daisy Yang表示，在全球可持续发展背景下，公司依托开发者平台创建能源管理解决方案，可集成多种设备设施，结合AI和EMS系统实现电气设备精确控制，降低终端用户能耗和成本 [3] - 出行解决方案产品总监Rui Bai称，为帮助企业进入智能出行领域，创建一系列出行解决方案，发布智能出行AI大模型、智能出行App 2.0解决方案等，加速开发者产品落地 [10] Goneo Group - 新能源事业部副总裁兼总经理Weiwei Xie指出，中国能源供需失衡，公司开发光伏、储能产品和充电桩，与Tuya合作的光伏储能充电EMS系统可实时监测能源数据、提供智能运营策略，支持多场景，提高能源效率、降低运营成本 [4][5] Geely VREMT - 低碳未来吉利VREMT能源移动技术ESS BU副总经理Martin Li博士表示，推动双碳目标和绿色低碳发展是应对气候变化关键策略，公司家用储能产品出口多地，但海外扩张因地区能源因素差异面临挑战，为此推出相关设计和系统，希望与Tuya合作推动全球低碳能源使用 [6][7][8] Enerlutior - 总经理Yu Chen认为，AI等智能技术推动能源管理向更智能、高效、经济阶段发展，Tuya技术能力和经验可助其创造更前沿高效新能源解决方案，双方合作将使公司在新能源领域取得更大突破 [9][10] Cerence - 中国区区域业务领导副总裁Shaobin Xiao称，人工智能是未来移动出行主流趋势，在两轮车领域语音助手广泛应用，公司创建Cerence语音助手解决方案，结合Tuya Cube AI可完成用户操作指令、提供更精准服务，未来将继续合作探索智能技术领域 [11][12] Mentech Technology - 总经理Jingzhou Li表示，公司使命是为人类低碳生活全场景提供一站式产品解决方案，已构建智能骑行生态系统，提供多种设备，为节能减排做贡献，期待与Tuya探索碳未来 [13][14] Secure Net - 总经理Hua Wang指出，随着智能技术发展，两轮车更智能化，公司引入智能中控和智能锂电池系列产品，结合Tuya云开发者平台，可实时分析管理电池、准确计算电量，让出行更绿色低碳 [15][16] BangBang Robotics - 上海BangBang Robotics有限公司CTO Yangbin Chen称，公司使命是为行动不便者提供辅助出行产品，利用核心技术平台提供智能服务和驾驶解决方案，与Tuya合作开发出行App，未来将加强合作提升用户安全并拓展全球业务 [17][18] Sixeco - 产品开发总监Ye Yang表示，汽车智能化和电气化时代，跨界融合创新是汽车行业发展重要引擎，Sixeco经验与Tuya连接技术结合可增强跨界IP体验，未来希望加强合作打造新跨界IP车型，带来新智能汽车体验 [19][20][21] 合作情况 Tuya与广东Mentech Technology Co., Ltd.和深圳Offord Electronics Technology Co., Ltd.等多家领先公司签署合作协议，共同推动能源行业发展 [21]

文章核心观点 - 涂鸦智能举办2024全球开发者峰会，推出新品牌“涂鸦生态伙伴展”，与行业领先公司合作打造展区，解决行业参展难题，携手伙伴推动智能业务生态繁荣发展 [1][3][13] 峰会概况 - 2024年涂鸦智能在深圳福田举办全球开发者峰会，推出新品牌“涂鸦生态伙伴展” [1] - 峰会期间，涂鸦与智能行业领先公司合作打造独特的涂鸦生态伙伴展区，展示集成生成式人工智能技术的创新产品和解决方案 [2] 新品牌发布 - 智能科技浪潮下，企业参展面临获取优质资源和理想展位困难、展览形式单一、吸引客户方法不足和产品创新能力不够等挑战 [3] - 涂鸦推出新IP旨在解决行业参展挑战，利用强大生态整合能力构建智能生态，打破参展商单打独斗局面 [3][4] - 该展览为参展商提供产品曝光和品牌传播渠道，带来大量曝光，助其与合作伙伴精准对接，开拓智能市场 [5] 展览亮点 - 涂鸦与领先公司联合举办的展览以沉浸式和场景化方式展示品牌故事和产品体验，吸引众多参观者，可体验前沿科技应用和创新人工智能互动成果 [6] 合作企业情况 涂鸦×驰立 - 驰立专注于人工智能超节能照明等领域，致力于成为“光的艺术家”，响应国家“双碳”战略 [7] - 展览上，驰立的全光谱健康光和人工智能超节能系统表现出色，超节能灯管产品平均功耗低至2.5W，综合节能率超80%，已应用于全国数百个节能项目 [7][8] 涂鸦×慧住 - 慧住是综合酒店行业解决方案提供商，专注酒店行业，服务超50000家酒店客户 [9] - 展览上，慧住的酒店自助机和门卡激活机受关注，自助入住机支持定制等功能，为酒店自助入住和提高运营效率提供基础 [9] 涂鸦×凌思菲德 - 凌思菲德是物联网连接服务解决方案全球领导者，提供可靠稳定的全球无线连接服务，具备全球营销和服务支持能力 [10] - 展览上，凌思菲德展示高质量国际无线连接解决方案，可助客户管理智能设备，其全球网络覆盖超220个国家和地区，支持客户拓展全球市场 [10] 涂鸦×芯科科技 - 芯科科技是物联网无线连接领域先驱，提供软硬件平台、开发工具和生态系统，支持多协议解决方案组合 [11] - 展览上，芯科科技展示商业照明无线连接解决方案，适用于多种设备，其最新片上系统系列产品连接高效、功耗低，可延长无线设备使用寿命 [12] 未来展望 - 涂鸦通过与行业领导者合作搭建连接全球市场的平台，引领人工智能技术创新趋势，未来将坚持开放和共赢理念，与更多行业参与者推动智能业务生态繁荣发展 [13]

文章核心观点 涂鸦智能举办2024全球开发者峰会展示创新智能产品与解决方案，推动AI硬件在全球智能生态系统发展，助力开发者探索更多应用场景 [1][10] 峰会情况 - 公司在深圳福田举办2024全球开发者峰会，设展区展示AI硬件与智能解决方案，让开发者体验前沿技术 [1] 展示产品特点 - 展示的创新产品和解决方案多集成AI技术，能依用户习惯和场景执行命令，覆盖多领域 [2] 具体产品介绍 智能鸟喂食器 - 集成智能相机与AI图像识别技术，可识别超10000种鸟类，0.5秒输出结果，还能分享稀有鸟类图片，市场已有超150000台使用 [3][4] 智能宠物喂食器 - 全球宠物行业规模大且增长，该产品可建宠物档案和喂养数据库，提供科学喂养建议，还能识别宠物行为并生成报告、记录视频 [5][6] 智能戒指 - 配备健康传感器，可实时捕捉健康信息、分析健康状况、提供建议，能记录运动数据、提供健身指导，还有日程提醒等功能，设计时尚 [7][8] 智能控制面板 - 可控制多种设备，兼容性好，适用于多场景，能显示多种信息、支持内容定制和音视频播放 [9][10] 行业趋势与公司展望 - GenAI重塑AI硬件应用价值，基于AI硬件的终端成GenAI普及关键驱动力，公司将继续创造产品和方案，推动AI生态发展 [10]

文章核心观点 - 全球云平台服务提供商Tuya Smart在深圳举办了TUYA Global Developer Summit,主题为"GenAI + IoT: Driving Smarter Spaces",与全球开发者深入探讨了泛AI在各行业的创新应用和最佳实践[1][2][3] - 会议期间,Tuya Smart与多家行业领先企业进行了深入合作,共同探讨如何实现智慧商业部署[2] 行业和公司总结 Delos: 将健康与智能融合,打造智慧健康生活空间 - Delos是健康地产的先驱公司,创立了全球WELL建筑标准,致力于将人类健康和福祉融入建筑核心,通过创新研发推动生活环境的变革[3][4][5] - 与Tuya合作,将WELL建筑标准集成到智能控制系统中,打造了一种集高计算能力、高品质、高标准和高性价比于一体的智能解决方案[5] Easyhome: 开启家居新零售转型之路 - Easyhome是中国领先的泛家居行业公司,通过构建数字家庭大脑和数字家庭App,实现跨品牌、跨生态系统和跨终端的数据互联互通,为消费者带来更好的智慧生活服务体验[6][7] inSpace: 智慧空间遇上人工智能,技术与行业变革的融合 - inSpace是一家专注于前沿技术如AIoT和机器人的智能硬件公司,致力于开发高科技、高品质的智能硬件产品和数字空间全场景解决方案[7][8][9] - 与Tuya合作,共同创新智能家居解决方案,构建新的空间智能生态,为用户提供更加开放、包容和稳定的智慧生活体验[9] V2 Indonesia: 定义全屋智能 - V2 Indonesia是一家创新型公司,结合自动化技术和数字现实,为各行业提供全方位的智能解决方案[9][10] - 与Tuya深度合作,成功将尖端技术与数字现实相结合,为印尼市场带来颠覆性的智慧空间解决方案[10] Hometree: 智慧建筑革命,Hometree与Tuya共同转型巴西高端住宅 - Hometree Automation是巴西领先的智能家居服务提供商,致力于将前沿技术与巴西客户的精致生活方式相融合,为消费者带来全方位的生活方式升级[10][11] - 与Tuya深度合作,将Tuya的领先解决方案引入巴西市场,为消费者提供前所未有的智慧生活体验[11] ZBOM Smart Home: 掌握家居智能,引领生活方式革命 - ZBOM Smart Home是一家专注于整房定制家居的企业,正在向智慧全屋解决方案转型,并将与Tuya深度合作,共同开发定制智能产品,为消费者带来更加智能和个性化的家居体验[11][12] Simon: Simon智能家居,引领高品质生活方式 - Simon是一家专注于开关、照明和智能控制的公司,致力于为全球用户提供综合电气解决方案[12][13] - 与Tuya合作,不断推动Simon产品和整个智能家居行业的创新,未来将提供更高品质的照明和控制产品以及场景化的全屋智能解决方案[13] Chli: 将物联网技术与创新照明艺术相结合 - Chli是一家专注于AI超节能照明、护眼照明和城市景观照明的高科技企业,致力于成为"光的艺术家"[13][14] - 与Tuya深度合作,在全国数百个社区部署30万套AI灯管,用智能技术点亮绿色光源,未来将继续聚焦全光谱健康光和AI超节能,寻求股市机会,通过技术创新为行业带来更大利益[14] Smartek: 开启智能门锁新纪元,重塑智能门禁格局 - Smartek是一家生产和销售智能锁及解决方案的工厂,与Tuya紧密合作,利用Tuya的商用锁PCBA解决方案,快速匹配商用锁管理,满足用户多样化需求,并进一步拓展应用场景[15][16] - 未来将继续开发创新产品,在客户心中树立可靠形象,持续为客户创造价值[16]

文章核心观点 - 公司正在积极整合生成式人工智能(GenAI)技术,推动智能设备体验和AI空间场景的发展,为客户和用户提供前沿的GenAI产品价值 [3][4][6] - 公司致力于为全球开发者提供创新、低门槛的解决方案、软件应用和智能产品,并通过GenAI技术升级云开发者平台,提升产品能力和开发体验 [6] - 公司发布了首个AI大语言模型Cube AI,帮助开发者创建智能解决方案,并推出Cube Cloud产品矩阵,支持企业建立私有智能管理平台 [6] - 公司与AWS等合作伙伴共同推动GenAI与IoT技术的融合,加速企业进入智能IoT领域 [7] - 公司致力于将可持续发展理念融入技术创新,为全球开发者提供支持,共同推动绿色、智能、用户友好的发展 [8] 行业发展趋势 - 随着大语言模型和AI技术的快速发展,各行业正经历技术革命 [3] - GenAI技术正在推动企业AI创新,降低成本的同时大幅拓展应用边界 [7] - 企业必须在追求经济收益的同时,也要重视社会效益,践行ESG理念,推动长期可持续发展 [7] 公司战略与举措 - 公司作为智能技术领域的先驱,正积极整合GenAI技术,推动智能设备体验和AI空间场景的发展 [3][6] - 公司致力于为全球开发者提供创新、低门槛的解决方案、软件应用和智能产品,并通过GenAI技术升级云开发者平台 [6] - 公司发布了首个AI大语言模型Cube AI,并推出Cube Cloud产品矩阵,支持企业建立私有智能管理平台 [6] - 公司与AWS等合作伙伴共同推动GenAI与IoT技术的融合,加速企业进入智能IoT领域 [7] - 公司致力于将可持续发展理念融入技术创新,为全球开发者提供支持,共同推动绿色、智能、用户友好的发展 [8]

公司动态 - Tuya Smart 在深圳福田举办了 TUYA 全球开发者峰会，主题为“拥抱新兴技术以实现可持续增长”，重点关注生成式 AI 等突破性技术如何为企业创造新的增长机会 [1] - Tuya 与全球科技领域的领先公司合作，探讨新兴技术趋势，帮助全球开发者捕捉市场潜力 [1] - Tuya 的开发者平台通过 AI 技术快速识别开发者需求并执行指令，提升工作效率，推动智能技术的广泛应用 [17] - Tuya 与深圳智联信息技术有限公司签署合作协议，进一步深化和扩展其在 AI 领域的影响力 [18] 技术进展 - Tuya 通过 T5 模块、蓝牙批量组网、PLC 技术和 4G 云卡模块等技术实现了显著的连接进步，并建立了端到端的云集成架构，支持宠物检测、车辆检测、语音识别等功能 [3] - Lenovo 推出了首款 AI 驱动的个人电脑，支持 AI 辅助艺术创作、AI 生成幻灯片、AI 图像识别和自动会议纪要等功能 [5] - Haier 的“水联网”计划旨在提供涵盖热水、净水和温控水的全面解决方案，通过与 Tuya 合作提升用户的智能用水体验 [7][8] - Alibaba Cloud 的大型模型技术在过去一年中快速发展，提供高效的 API 调用服务，帮助开发者构建 AI 应用，推动智能家居和智慧城市领域的创新 [10] - Silicon Labs 利用 Tuya 的连接模块（如 Zigbee、蓝牙、Matter 等）提供更安全、节能和智能的设备 [13] - Google Cloud 推出了 Vertex AI 开发工具集，支持 Llama 2 和 Claude 2 等重要模型，旨在扩大 AI 技术在各个行业的应用 [18] 行业合作 - Lenovo 期待与 Tuya 等前沿 AI 公司合作，进一步释放 AI 驱动个人电脑的潜力 [5] - Haier 通过与 Tuya 等合作伙伴合作，提升用户的智能用水体验 [7][8] - Amazon 的 Alexa 团队与 Tuya 合作，将 Frustration Free Setup 功能引入更多设备，简化消费者的日常生活 [12] - Texas Instruments 与 Tuya 合作，推动嵌入式技术的发展，支持下一代智能转型 [17] - Tencent Cloud 计划与 Tuya 等行业先驱合作，共同推动大语言模型生态系统和包容性 AI 的发展 [17] 行业趋势 - 生成式 AI 和物联网技术正在推动智能家居革命，为全球开发者提供新的市场策略 [16] - AI 技术的广泛应用正在加速智能生态系统的形成，推动智能家居和智慧城市领域的高效、安全和可持续发展 [10][18] - 数据保护和 GDPR 合规性成为 AI 时代产品开发的重要考量，TÜV SÜD 提供 GDPR 认证服务，帮助企业降低合规风险并提升市场竞争力 [14][15]