公司公告 - 公司于2024年4月24日向美国证券交易委员会提交了截至2023年12月31日的年度报告（Form 20-F） [1] - 年度报告可通过公司投资者关系网站和SEC网站获取 [1] - 公司将为股东和美国存托凭证持有人免费提供年度报告的纸质版 [1] - 公司发布了首份环境、社会和治理（ESG）报告，展示其ESG战略、成就和可持续发展目标的进展 [1] 公司概况 - 公司是全球领先的物联网（IoT）云开发平台，致力于构建IoT开发者生态系统并实现万物智能化 [2] - 公司提供全面的IoT云开发平台服务，包括平台即服务（PaaS）、软件即服务（SaaS）以及IoT设备的智能解决方案 [2] - 通过其IoT云开发平台，公司帮助开发者激活了一个充满活力的IoT生态系统，涵盖品牌、原始设备制造商（OEM）、合作伙伴和终端用户 [2] 投资者关系 - 公司投资者关系联系方式包括电子邮件和电话 [2] - 投资者关系服务由The Blueshirt Group提供，联系人Gary Dvorchak为CFA持证人 [2]

收入来源及变化 - 公司主要收入来源包括IoT PaaS、智能设备分销和SaaS等三个领域[376] - IoT PaaS客户数量在2022年至2023年间有所下降，主要受宏观经济风险和对高质量客户的关注影响[371] - IoT PaaS的美元净扩张率在2021年至2023年间经历波动，2022年受全球经济不利因素影响下降，2023年逐步恢复[374] 收入情况 - 2023年，公司总收入从2022年的2.082亿美元增长至2.3亿美元，增长10.5%[390] - IoT PaaS部门的收入从2022年的1.529亿美元增长至1.677亿美元，增长9.7%[391] - 智能设备分销部门的收入从2022年的2.54亿美元增长至2.65亿美元，增长4.2%[392] - SaaS和其他部门的收入从2022年的2.98亿美元增长至3.58亿美元，增长20.0%[393] 成本与毛利润 - 2023年公司总成本从2022年的1.187亿美元增长至1.233亿美元，增长3.9%[394] - 2023年公司总毛利润从2022年的8.94亿美元增长至10.67亿美元，增长19.3%[395] - IoT PaaS部门的毛利润从2022年的6.29亿美元增长至7.33亿美元，增长16.6%[395] - 智能设备分销部门的毛利润从2022年的300万美元增长至680万美元，增长129.2%[396] - SaaS和其他部门的毛利润从2022年的2.36亿美元增长至2.65亿美元，增长12.7%[397] 财务状况 - 2023年，公司首次实现非GAAP基础上的调整盈利，达到2040万美元[doc407] - 2023年，公司现金及现金等价物为7.897亿美元，主要集中在中国内地、香港和Tuya Inc.等海外子公司[doc408] - 2023年，公司从经营活动中产生的净现金为3,644.3万美元，主要由于股权报酬和长期投资信用损失的增加[doc409] - 2023年，公司从投资活动中产生的净现金为3.325亿美元，主要来源于短期投资处置收益[doc411] - 2023年，公司从融资活动中使用的净现金为220万美元，主要用于回购普通股[doc412] 其他信息 - 公司的财务报表是按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制的[421] - 库存按照成本和净实现价值的较低者进行计量[423] - 库存的过剩或过时储备是根据诸如存货老化情况、历史消耗预测、预计未来销售价格和销售费用等假设来确定的[423]

文章核心观点 涂鸦智能在网络规范论坛分享见解，推动欧洲网络安全监管讨论，展示其网络安全领导能力及应对行业挑战的策略，论坛还探讨欧洲立法进展以促进国际合作和行业最佳实践 [1][4][6] 论坛情况 - 由全球网络空间治理研究中心和莱顿大学网络安全治理中心联合主办，汇集网络安全和国际关系专家，从全球视角深入讨论欧洲网络安全监管 [2] - 剖析欧盟与中国的网络规范，聚焦11项规范在全球网络空间治理实践中的实施及后续步骤 [2] 行业挑战 - IoT技术快速扩张，产品多样且安全标准不同，给建立强大安全基础带来障碍，企业面临政策、技术和地缘政治挑战 [3] - 克服挑战需综合策略，包括国家治理、企业创新解决方案和全球合作 [3] 涂鸦智能举措 - 提出网络安全领导的整体方法，在2022年全球物联网安全白皮书中被视为网络安全最佳实践典范 [4] - 获得国际第三方安全认证，成立涂鸦安全团队，在全球建立六个数据中心 [4] - 通过安永SOC 2审计计划展示网络安全和数据保护能力，获TrustArc对GDPR和CCPA合规的验证 [5] - 在产品安全方面获TÜV SÜD的EN 303645和NIST IR 8259A认证 [5] - 与TÜV SÜD建立全球伙伴关系，与亚马逊网络服务合作启动“协作安全实验室” [5] 欧洲立法讨论 - 讨论欧盟网络安全法案和欧洲网络弹性法案，有助于加深对安全和合规环境变化的理解，促进国际合作和激励物联网制造商发展最佳实践 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总营收约6440万美元，同比增长42.2%，高于第三季度增速，连续五个季度环比改善 [4][18] - 第四季度非GAAP净利润约1260万美元，环比增长约25% [5] - 第四季度经营活动净现金流约3180万美元，净流入使净现金参与额在第四季度末升至9.84亿美元 [5][6] - 第四季度综合毛利率达47.3%，创历史新高且与上一季度持平 [5][24] - 2023年第四季度非GAAP总运营费用从一年前的3550万美元降至3070万美元，降幅13.5% [26] - 第四季度利息收入约1310万美元，2023年底净现金头寸约9.843亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT PaaS业务 - 2023年第四季度收入4720万美元，同比增长44.6%，受下游库存正常化和提供高价值产品驱动 [18] 智能设备分销业务 - 2023年第四季度收入约780万美元，同比增长64.6%，毛利率升至近30% [22] SaaS及其他业务 - 2023年第四季度收入950万美元，同比增长19.3%，反映业务规划战略调整和高质量收入增长趋势 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年业务地理分布更均衡，主要发力欧洲成熟市场、东南亚地区、拉丁美洲市场以及中国市场 [20][21] - 从下游终端用户角度看，2024年全球可自由支配智能设备支出从2023年第四季度到年初保持适度增长，东南亚和拉丁美洲增长势头强于欧美 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦优质客户、提升产品、提高成本效率，通过优化产品量价和拓展新智能领域驱动收入增长 [7] - 采用关键客户战略，提高人员效率，专注服务有长期潜力的大客户，推动“Tuya赋能”设备出货量增长 [8] - 复制成功客户案例和策略，拓展不同地区下游渠道客户群，增强智能设备在当地市场渗透率 [10] - 加强产品研发，如智能语音中央控制产品线在第四季度同比增长1.5倍，第四年销售额较前一年翻倍 [10] - 增强客户参与度，帮助IoT PaaS核心客户和行业SaaS客户拓展产品线，进入新兴潜在市场 [12] - 随着行业发展，开发者社区将成为未来物联网生态系统的支柱，公司积极推进开发者社区建设 [14][15] - 自2022年下半年起，多家大型物联网平台因运营效率问题停止运营，去年11月中国一家知名云计算服务提供商停止物联网服务，其部分客户逐渐转向涂鸦平台 [6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是逐步复苏的一年，全球通胀上半年快速增长，下半年维持在一定水平，全球智能消费电子设备市场在恢复，制造商和品牌渠道采购模式和库存水平恢复正常，对业务规划和产品开发态度更乐观 [16] - 对2024年增长持乐观态度，但由于下游补货效应可能结束，增长可能不如2023年第三、四季度强劲 [35] - 预计2024年整体毛利率与2023年相比保持稳定 [38] - 未来信用损失减值将远低于2023年，若相关公司运营改善，可能会冲回信用损失 [40] - SaaS及其他业务未来几个季度可能仍面临整体收入波动，但高质量经常性收入占比将持续稳定增加 [45] - 预计2024年总运营费用相对稳定，利润空间与收入规模相关，将继续基于现有团队规模推动收入增长 [49] 其他重要信息 - 2023年第四季度服务约3200名客户，较去年同期减少约200名，但人均收入和毛利均从第三季度的高位进一步提升 [21] - 2023年公司对部分早期优先股股权投资进行保守重新评估，产生一次性740万美元减值损失，但不影响当前运营现金流 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于与关键客户沟通，管理层对2024年营收增长的预期如何？2023年第四季度毛利率因智能解决方案组合变化升至47.3%，是季节性因素还是代表未来新常态？2023年第二季度也出现过减值损失，相关资产负债表项目是否已清理干净，该减值项目未来展望如何？ - 从下游终端用户角度看，2024年全球可自由支配智能设备支出保持适度增长，东南亚和拉丁美洲增长势头强于欧美；不同产品类别表现不同，如智能照明受通胀影响消费较弱，电器产品因节能属性恢复较好；下游企业库存正常化，补货基本完成，OEM、品牌和零售渠道对2024年智能业务前景乐观，但由于补货效应可能结束，2024年增长可能不如2023年第三、四季度强劲 [31][32][35] - 2024年毛利率有望保持稳定，IoT PaaS业务毛利率稳定增长，SaaS和增值服务业务预计贡献与2023年第四季度相似比例的业务，智能设备分销业务毛利率预计保持相对稳定且收入贡献将增加 [36][37][38] - 2018 - 2021年进行约3000万美元战略投资，部分投资对象在2022 - 2023年表现不佳，导致2023年总信用损失约1550万美元；目前资产负债表上战略投资仍有1100万美元价值，未来信用损失减值将远低于2023年，若相关公司运营改善，可能会冲回信用损失 [39][40] 问题2: 2024年SaaS业务展望如何，关键客户进展及收入情况怎样？2023年运营成本控制良好，2024年运营成本和人员规模计划如何，对运营利润率或净利润率有何影响？ - SaaS和增值服务业务中，云软件服务如云存储连续五个季度实现同比收入增长，企业客户数量稳步增加；Cube智能私有云产品已帮助获得十几个战略大客户；行业SaaS产品在部分领域如智能酒店实现近30%的年度同比增长；定制开发技术服务和一次性增值服务正在进行结构调整，未来将作为特定战略和客户服务的保留业务，而非主要收入来源；该业务未来几个季度可能仍面临整体收入波动，但高质量经常性收入占比将持续稳定增加 [42][43][44][45] - 关键客户是公司重要战略方向，能带来多维度收入，具有规模大、市场份额高、抗经济下行周期能力强等优势；公司将继续聚焦关键客户，集中技术和销售营销资源 [46][47] - 非GAAP基础上约70%的净运营费用与员工薪资和福利成本相关，公司已完成团队规模调整，预计2024年保持当前团队规模；其余30%费用涵盖日常活动，除技术和营销费用会根据收入增长适度投入外，其他费用主要与人员数量相关；预计2024年总运营费用相对稳定，利润空间与收入规模相关，将继续基于现有团队规模推动收入增长 [48][49] 问题3: 由于美联储降息预期改变，对需求有何影响？未来两到三年PaaS、SaaS和智能设备分销的战略规划和投资优先级如何？ - 利率下调本身有利于释放资本促进消费，但考虑到通胀仍存在且市场认为降息节奏慢于预期，若降息后通胀快速反弹，可能抑制可自由支配电子消费设备支出；市场参与者正在自发达成新的消费均衡，若通胀和价格维持当前水平，预计下游需求将保持当前表现 [52][53] - 未来2 - 3年公司发展将围绕关键客户，通过高价值产品组成的综合解决方案创造高效、高潜力收入；IoT PaaS、智能解决方案和SaaS软件将协同互补，满足不同类型大客户需求，如为海外本地零售品牌集团提供增强智能解决方案，为亚太和拉丁美洲的电信运营商集团提供Cube和智能解决方案并通过SaaS产品实现 recurring revenue，为行业客户或跨国公司提供灵活组合的产品 [54][55]

财务状况 - 公司自成立以来一直亏损，2023年和2022年净亏损分别为6030万美元和14620万美元，截至2023年12月31日累计亏损达5.748亿美元[45] - 公司通过实施各项举措应对逆风并推进长期发展战略，2023年实现经营活动产生的净现金流36.4百万美元，而2022年为净现金流出70.7百万美元[45] - 公司流动性依赖于提高经营活动现金流、获得股权投资者的资本融资以及采取有效的营销策略和成本控制措施[46] - 截至2023年12月31日,公司现金及现金等价物、定期存款和美国国债证券的余额为9.843亿美元,较2022年12月31日的9.52亿美元有所增加[47] - 截至2023年12月31日,公司无任何计息银行及其他借款[48] - 截至2023年12月31日,公司无任何资产抵押[49] - 截至2023年12月31日,公司资产负债率为0,无任何借款[50] 融资情况 - 公司于2021年3月和4月在纽约证券交易所首次公开发行并完成超额配售,共获得净募集资金9.047亿美元[46] - 公司于2022年7月5日在香港联交所主板上市,共获得约7000万港元的全球发售净募集资金[46,71] 投资和资本支出 - 公司2023年未进行任何重大投资和资本性支出[51,52] 主营业务 - 公司主要业务包括IoT PaaS、智能设备分销和SaaS等[92] - 2023年全年收入为2.30亿美元，同比增长10.5%[92] 费用情况 - 2023年研发费用为1.02亿美元，同比下降29.4%[83] - 2023年销售及营销费用为4,044万美元，同比下降27.3%[83] - 2023年管理费用为8,066万美元，同比增长19.5%[83] 盈利情况 - 2023年净亏损为6,032万美元，同比减亏58.7%[83] - 2023年12月31日股东权益为9.71亿美元[82] - 公司2022年和2023年的非公认会计准则(non-GAAP)经营亏损分别为9916.7万美元和2507.1万美元[112] - 公司2022年和2023年的非公认会计准则(non-GAAP)净亏损/(利润)分别为7715.6万美元和2043.8万美元盈利[112] - 公司2022年和2023年的非公认会计准则(non-GAAP)每股基本和稀释净亏损/(利润)分别为-0.14美元和0.04美元[112] 税务情况 - 公司主要在开曼群岛、英属维尔京群岛和香港等地区运营，无需缴纳所得税[93][94][95] - 公司2022年和2023年的有效税率分别为-1.3%和-5.7%[104] - 公司2022年和2023年的税务亏损结转分别为约1.44亿美元和5707万美元[103] - 公司2022年和2023年的高新技术企业(HNTE)优惠税率为15%[97] - 公司2022年和2023年的美国联邦企业所得税税率为21%,加州企业特许税率为8.84%[100][101] 应收应付情况 - 公司2022年和2023年的应收账款净额分别为1217.2万美元和921.4万美元[109][110] - 公司2022年和2023年的应付账款分别为959.5万美元和1157.7万美元[111] 股利分配 - 公司在2022年和2023年12月31日均未建议分配任何年度股息[107]

公告信息 - Tuya Inc.宣布将于2024年2月27日周二市场收盘后公布2023年第四季度未经审计的财务结果[1] - Tuya的管理团队将于2024年2月27日周二晚上7:30（北京时间2月28日早上8:30）举行电话会议，讨论财务结果，并要求所有参与者提前完成在线注册流程[2] - 参与者可通过拨打指定号码或访问公司投资者关系网站获取电话会议的重播信息，同时也可以通过网站观看会议的直播和存档[3] 公司介绍 - Tuya Inc.是一家全球领先的物联网云开发平台，致力于构建物联网开发者生态系统，为一切智能化提供支持，通过其物联网云开发平台，Tuya已经使开发者能够激活一个充满活力的物联网生态系统[4]

Tuya Smart与Amazon Web Services（AWS）合作 - Tuya Smart与AWS合作，在IoT行业使用Amazon Aurora数据库，以解决高并发和低延迟的设备操作需求[1][2][3][4] - Tuya选择Amazon Aurora作为核心数据库引擎，利用其卓越的性能和全球规模的可用性，解决了快速增长的短期流量问题，并满足了数据安全合规要求[7][8][9] - Tuya与AWS合作提升IoT应用性能指标，如稳定性、低延迟、可扩展性和安全性，推动IoT的发展[11] Tuya IoT开发平台 - Tuya IoT开发平台已吸引了来自200多个国家和地区的超过909,000注册开发者，面临着来自数十亿在线设备的高频读写和大规模数据存储挑战[5][6] Aurora数据库技术创新 - Tuya持续测试Aurora的新创新技术，如Enhanced Binlog、zero-ETL和Limitless Database，为业务拓展提供更多机会[10] 合作与发展 - Tuya致力于与AWS加强合作，通过使用Amazon Aurora数据库提供更安全、可靠和高效的云环境，推动整个行业的创新和发展[12]

文章核心观点 - 涂鸦智能在CES 2024展示前沿智能产品和解决方案，与全球开发者合作探索市场趋势，为消费者提供优质智能产品，实现可持续发展和智能共存愿景 [1] 市场背景 - 随着智能技术成熟，智能产品需求在各品类扩张，能源稀缺和价格上涨使节能成关键特性，人们对智能产品体验提出更高要求 [2] 创新产品展示 提升幸福感产品 - 智能鸟食器助鸟类爱好者灵活观鸟，低能耗网络摄像头直播鸟类活动、识别超10000种鸟类、分享罕见画面，太阳能供电保证续航 [4] - 激光夜灯投影仪提供独特舒适感，改善睡眠和视觉体验，可自定义旋转速度、亮度和投影时长 [5] - 智能控制面板连接智能家居产品实现一键集成控制，在弱网或断网时功能稳定，支持多种智能交互方式 [6] 超乎想象产品 - 智能割草机器人有定位和导航功能，可自主规划路线、按指定范围割草，通过移动应用实时管理，遇雨自动返回 [8] - 智能相框让用户通过应用上传日常瞬间到云相框，自动播放，与老人分享幸福，缓解孤独 [9] - 智能食物温度计显示食物中心温度，通过蓝牙连接手机，实时跟踪烹饪进度，保证菜肴质量 [10] 可持续发展产品 - 智能恒温器适应用户习惯和回家时间自动调节室温，无人时自动关闭家电，至少降低10%-20%用电量 [12] - 节能套件通过学习温湿度状态数据，按用户偏好调节家电，每月最多降低54%能耗 [13] 未来展望 - 公司将深入了解市场需求，与全球开发者合作推出更多符合消费者期望的智能产品 [13]

Tuya Smart在CES 2024展示 - Tuya Smart在CES 2024展示了其创新的家庭能源管理系统（HEMS）和净零解决方案，受到与会者的高度关注和赞誉[1] - Tuya的HEMS通过建立实时互动的供电和消耗关系，智能地管理和执行家庭能源，最小化家庭能源消耗和使用成本[2] - Tuya与NIRCEE、海尔集团的Nahui新能源科技以及海兴等企业合作，推动客户进军欧洲和北美等国际市场，同时为新加坡家庭市场引入节能套件，取得显著的节能效果[3]

文章核心观点 - 全球物联网开发者服务提供商涂鸦智能在2024年国际消费电子展（CES 2024）成功举办“涂鸦开发者日”活动，与知名机构和企业探讨AI和物联网等前沿技术的创新与应用，旨在构建更安全、可持续的互联世界，还通过活动展示技术实力，与全球开发者合作发掘行业趋势和发展机会 [1][2] 活动参与方 - 活动有来自全球的领先品牌和协会参与，包括AWS、蓝牙技术联盟、连接标准联盟等 [3] 创新的智能家居服务讨论 无线连接新动态 - 涂鸦智能亚太区总经理Ross Luo主持“无线连接新动态”小组讨论，探讨无线连接技术创新迭代，为物联网技术激活智能家居市场提供新见解 [4] - Wi-Fi联盟CEO Kevin Robinson介绍Wi-Fi 7技术，称其能加速家庭和工业环境连接未来，Wi-Fi联盟本周推出Wi-Fi CERTIFIED 7™促进产品互操作性和设备生态系统发展 [5] - 蓝牙技术联盟CMO Ken Kolderup表示，蓝牙技术联盟在成立25周年的2023年有超4万家成员公司，出货超50亿台蓝牙设备，像涂鸦这样的技术公司在蓝牙生态系统中至关重要 [5] - 连接标准联盟总裁兼CEO Tobin Richardson讨论Matter在增强物联网互操作性方面的作用，称联盟成员和董事会包括涂鸦等关键参与者的积极参与对将Matter融入产品解决方案至关重要 [5] - Thread Group财务主管Kevin Kraus强调Thread技术特点和发展，其最新1.3.0版本具安全、可靠等优势，未来将加强与涂鸦等伙伴合作打破智能家居行业壁垒 [5] 物联网安全始终是重中之重 - 涂鸦智能北美地区总监Gavin Gao主持“物联网安全始终是重中之重”小组讨论，聚焦推动物联网行业安全稳定可持续发展 [6] - ioXt运营总监Grace Burkard称消费者对物联网设备安全和隐私保护需求增加，ioXt很高兴与涂鸦合作加速智能产品安全评估和认证实施 [6] - 芯科科技（Silicon Labs）物联网软件和应用总监Gustavo Hernandez表示物联网安全是全球首要任务，芯科科技加强安全技术，未来将与涂鸦合作推动行业安全技术创新 [6] - AWS安全负责人Ram Ramani介绍设备制造商可利用AWS构建符合Matter标准的设备，AWS Private CA能以低成本实现不同智能设备安全无缝连接和交互 [6] 活动意义与公司展望 - “涂鸦开发者日”活动展示涂鸦开放态度，促进与产业链伙伴紧密合作，公司将利用智能平台和AI、物联网、云计算等前沿技术赋能垂直行业，与全球伙伴共同实现ESG目标 [6]