股价表现 - Unity Software Inc. 近期股价表现不佳，过去一个月股价下跌8.3%[2] - 分析师们对 Unity Software Inc. 未来盈利预期进行了修订，当前季度预计每股盈利为0.05美元，同比下降16.7%[5] 财务表现 - 公司在上一季度报告中实现了营收609.27百万美元，同比增长35.1%，每股收益为0.23美元，超过市场预期[10][11] - Unity Software Inc. 在过去四个季度中均超过市场预期的每股收益，三次超过市场预期的营收[12] 估值评级 - 公司的估值被评为F，表明其相对同行公司来说被高估，可能存在溢价交易[16]

股价走势 - Unity Software (U)的股价为2024年2月28日的市场价格[1]

收入与业务表现 - 公司总收入为21.87亿美元，同比增长57.3%[156] - 创作解决方案收入为8.59亿美元，同比增长20.0%[160] - 增长解决方案收入为13.28亿美元，同比增长96.8%[160] - 2023年营收为21.87亿美元,同比增长57.3%[204] - 公司业务主要包括Create Solutions和Grow Solutions两大解决方案[214] 毛利率与成本 - 毛利率为66%，同比下降2个百分点[157] - 公司2023年调整后毛利率为82%，同比提升6个百分点[175] - 2023年研发费用为10.54亿美元,同比增长9.8%[204] - 2023年销售及营销费用为8.35亿美元,同比增长67.7%[204] - 2023年一般及行政支出同比增加，主要由于与ironSource合并后人员成本增加[167] - 2023年利息支出同比增加，主要由于2027年票据利息费用和债务发行成本摊销增加[168] 现金流与财务状况 - 公司2023年度经营活动产生的现金净流入为2.347亿美元[179] - 公司2023年度投资活动产生的现金净流入为4,404万美元[180] - 公司2023年度筹资活动产生的现金净流出为1.74亿美元[181] - 2023年经营活动产生的现金流为2.35亿美元,同比扭亏为盈[208] - 2023年末现金及现金等价物为16.04亿美元,较2022年末增加6.5%[208] - 2023年末股东权益为31.89亿美元,较2022年末减少9.8%[207] 客户与收入确认 - 客户数量超过100,000美元收入的客户为1,304家，同比减少2.7%[153][154] - 基于客户的净收入扩张率为104%，同比下降12个百分点[155] - 公司的订阅服务Create Solutions包含软件、嵌入式云功能和软件更新,被认定为单一履约义务并按时间确认收入[183] - 公司在广告销售中需要判断是否为主要责任人还是代理人,从而决定以总额还是净额确认收入[184] - Create Solutions订阅服务提供软件、嵌入式云功能和软件更新,作为单一履约义务在一段时间内确认收入[216] - Grow Solutions收入主要来自广告服务,采用净额法和总额法确认收入[217] 收购与整合 - 公司进行了CEO变更和全面的产品组合及成本结构评估,计划大幅减少专业服务和硬件组件业务[152] - 公司在2022年完成了对ironSource等公司的收购，总收购对价约30亿美元[257] - 公司在2021年完成了一系列收购，总收购对价约21亿美元[258] - 公司于2022年和2021年分别确认了约16亿美元和13亿美元的商誉[259] 资产与负债 - 公司2023年12月31日的现金及现金等价物总额为16亿美元，主要用于营运资金[178] - 公司发行了10亿美元的2.0%可转换优先票据，用于回购公司股票[178] - 公司于2023年12月31日拥有约14.07亿美元的无形资产净值[260] - 公司于2023年12月31日拥有约14.09亿美元的物业及设备净值[261] - 公司于2023年12月31日拥有约27.12亿美元的可转换票据[263] 减值与准备 - 公司评估无形资产和长期资产是否存在减值,如果有迹象表明资产可能无法收回,则会进行减值测试[237] - 公司每年至少在第四季度对商誉进行减值测试,2023年度计提了1650万美元的经营租赁资产减值[237] - 公司会根据未来应纳税所得额的预期情况计提递延所得税资产的减值准备[238] - 公司2023年和2022年分别确认销售佣金摊销费用990万美元和940万美元[245] - 公司2023年计提坏账准备1430万美元,2022年为540万美元[224] 股权激励与回购 - 公司为员工提供股票期权、受限股票单位和绩效股票单位等股权激励计划,截至2023年12月31日,未确认的股权激励费用为约13.73亿美元[277,278,279] - 公司于2022年7月批准了最高25亿美元的股票回购计划,截至2023年12月31日已完成7.6亿美元的回购[274] - 公司2023年12月31日的未行权限制性股票单位(RSU)总数为37,332,551个，加权平均授予日公允价值为38.31美元[281] 税务与亏损 - 公司需要在很多国家和地区缴纳所得税,需要做出重大判断来确定所得税费用和资产负债[238] - 公司2023年、2022年和2021年分别发生8.98亿美元、8.82亿美元和5.31亿美元的税前亏损[283] - 公司2023年、2022年和2021年分别计提2,848万美元、3,706万美元和138万美元的所得税费用[283] - 公司2023年12月31日和2022年12月31日分别有10.88亿美元和6.33亿美元的估值准备抵消了部分递延所得税资产[285] - 公司2023年12月31日的未弥补亏损结转分别为6.42亿美元(联邦)、3.98亿美元(州)和9.36亿美元(海外)[285,286] 其他 - 公司宣布对创作解决方案的定价模式进行调整,引发了客户的负面反馈[151] - 公司预计将在2024年第一季度确认约1.95亿美元的员工分离成本[152] - 公司2023年研发支出同比增加,主要由于人员成本和托管费用的增加[165] - 公司2023年销售及营销支出同比增加,主要由于无形资产摊销费用增加1.36亿美元、用户获取成本和人员成本增加

Unity Software业绩报告 - Unity Software在2023年第四季度报告中销售额超过预期，达到了6.09亿美元，但亏损达到了0.66美元每股[2] - 由于Weta FX Unity将服务合同转变为永久许可协议，支付9900万美元的费用，导致Unity的收入同比增长35%，但若不计入这笔收入，实际收入将下降2%[3] - Unity计划在2024年重置业务，专注于其软件引擎、云服务和两者的盈利，希望通过裁员和退出亏损业务来降低运营成本，并预计2024年战略组合的收入将达到18亿美元，同比增长2%至4%[7]

Unity Software Inc.财报表现 - Unity Software Inc.最新财报表现不佳，分析师对其未来前景持分歧态度[1] - Jefferies分析师Brent Thill指出，Unity的季度调整后收入较去年同期下降2%，未来财年第一季度的展望预示着平稳增长[2] - Thill担心ironSource团队的离职和Grow部门缺乏新产品可能导致市场份额持续流失[3] Unity的重组和裁员事件 - Unity的重组和最近裁员事件将继续对公司增长造成影响，至少在2024年前两个季度内[4] - Benchmark Company的Mike Hickey对Unity的重组计划表示怀疑，认为公司未来增长前景不明朗[5] Unity的股价和战略 - Macquarie的Tim Nollen认为Unity的股价仍然昂贵，根据预期的2024年销售额估值，约为8倍企业价值[6] - William Blair的Dylan Becker对Unity的战略审查过程持乐观态度，认为公司将重点放在加强核心平台投资和可持续收入增长举措上[7] - Becker认为Unity最近的举措将使其在未来实现持续的收入增长和现金流生成[8] Unity的展望 - Needham的Bernie McTernan认为最新的展望为Unity提供了稳固的增长基础[9]

财务表现 - Unity Software 2023年第四季度调整后每股收益为23美分 超出Zacks共识预期的19美分 相比去年同期实现扭亏为盈 [1] - 第四季度营收6.0927亿美元 超出共识预期13.57% 同比增长35.1% [1] - 非GAAP毛利润同比增长46.87%至5.227亿美元 毛利率同比扩大2291个基点至85.8% [4] - 非GAAP营业利润1.8564亿美元 远高于去年同期的2070万美元 [6] 业务板块 - Grow Solutions业务营收3.19亿美元 占总营收52.4% 同比增长26% 但低于Zacks共识预期9.08% [2] - Create Solutions业务营收2.9亿美元 占总营收47.6% 同比增长47.21% 超出Zacks共识预期56.23% [4] - 非游戏行业占Create Solutions营收的23% 高于去年同期的19% [3] 费用支出 - 销售和营销费用1.2347亿美元 同比增长9.57% [5] - 一般和行政费用6006万美元 同比增长1.48% [5] - 研发费用1.535亿美元 同比下降6% [5] 现金流与资产负债表 - 截至2023年12月31日 现金及现金等价物和限制性现金为16.04亿美元 [7] - 第四季度经营活动现金流7210万美元 去年同期为净现金流出4906万美元 [8] 业绩指引 - 预计2024年第一季度营收4.15-4.2亿美元 同比下降15-16% [9] - 预计2024年第一季度调整后EBITDA为4500-5000万美元 [9] - 预计2024年全年营收17.6-18亿美元 同比下降17-19% [10] - 预计2024年全年调整后EBITDA为4-4.25亿美元 [10] 行业表现 - 戴尔科技年初至今股价上涨21.3% 将于2月29日公布2024财年第四季度业绩 [13] - ACM Research年初至今股价上涨10.5% 将于2月28日公布2023年第四季度业绩 [14] - Bandwidth年初至今股价下跌17.3% 将于2月28日公布2023年第四季度业绩 [15]

公司业绩与财务表现 - Unity Software 2023年第四季度营收为6.09亿美元，同比增长35%，超出市场预期的5.6亿美元 但其中9900万美元来自与Weta的永久许可协议，剔除这一一次性收入后，实际营收为5.1亿美元，同比增长13%，低于市场预期 [4] - 公司Create Solutions部门营收同比下降4%，Grow Solutions部门营收同比基本持平 [5] - 公司通过裁员25%等成本优化措施，显著提升了调整后EBITDA利润率 [6] - 公司2023年全年营收为22亿美元，但管理层预计核心业务相关营收仅为17.33亿美元，非核心业务预计在2024年底贡献极少收入 [8] - 公司2024年营收增长指引为4%，并预计调整后EBITDA利润率将超过25%，年底实现两位数营收增长 [9] 市场反应与估值 - 公司股价在财报发布后下跌，主要由于市场低估了非核心业务剥离的影响，导致新的营收基数低于预期 [1][8] - 公司当前股价对应2024年预期营收的市销率为5.7倍，长期市盈率为19倍，估值处于合理区间 [13] - 如果公司能够重新实现15%-20%的营收增长，市销率有望提升至9倍 [13] 战略与行业前景 - 公司2024年将是一个过渡年，专注于核心业务整合 [1] - 公司可能在苹果Vision Pro中扮演重要角色，因其是早期支持的引擎之一 [11] - 公司需要重建开发者信任，此前因运行时收费问题引发争议 [13] 财务状况 - 公司净债务为11亿美元，但由于可转换票据平均利率仅为0.74%，仍能产生正的净利息收入 这些票据将于2026年和2027年到期 [7]

Proactive新闻团队 - Josh Lamb于2022年毕业于肯特大学历史专业，后加入Proactive担任英国编辑团队的记者[1] - Proactive的新闻团队遍布全球主要金融和投资中心，设有办事处和工作室[2] Proactive的关注领域 - Proactive专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事，旨在激发和吸引有动力的个人投资者[3] - Proactive团队提供跨市场的新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域[4]

公司业绩与市场表现 - Unity Software股价在周二盘前交易中大幅下跌超过14% 主要原因是公司发布的当前季度指引远低于华尔街预期 [1][3] - 公司预计3月季度的战略组合收入在4.15亿至4.2亿美元之间 远低于分析师预期的5.34亿美元 [4] - 公司当前季度的净利润指引为4500万至5000万美元 显著低于华尔街预期的1.13亿美元 [5] - 第四季度公司收入同比增长35%至6.09亿美元 略高于市场预期的5.96亿美元 但净亏损扩大至2.54亿美元 每股亏损0.66美元 高于分析师预期的0.46美元 [6] 公司战略调整 - 公司正在进行业务组合和成本结构重组 以应对去年9月推出的新收费计划导致部分客户流失的问题 [7] - 公司表示通过更聚焦的业务组合 更精简的成本结构以及客户重视的创新 将为未来多年赢得客户 [8] - 公司总裁兼临时CEO James Whitehurst强调 已经实施了更精简的成本结构 为公司提供了健康的财务状况 [8] 股价走势与技术分析 - Unity Software股价自2022年中以来一直在一个多年交易区间内波动 50日均线多次与200日均线交叉 显示股价缺乏方向性 [9] - 如果财报引发的抛售加速 需关注股价能否在25美元附近的区间下轨获得支撑 跌破该水平可能引发进一步下跌 而在此水平反弹则可能延续区间震荡走势 [9] - 周二开盘前约三小时 Unity股价下跌14.3%至28.33美元 [9]

公司业绩表现 - Unity Software Inc 2023年第四季度每股收益为0 23美元 超出Zacks共识预期的0 19美元 相比去年同期实现扭亏为盈 [1] - 本季度业绩超出预期21 05% 过去四个季度公司均超出每股收益预期 [2] - 第四季度营收为6 0927亿美元 超出Zacks共识预期13 57% 同比增长35 1% 过去四个季度中有三次超出营收预期 [3] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌23 6% 同期标普500指数上涨6 7% [5] - 当前市场预期下一季度每股收益为0 14美元 营收5 1587亿美元 本财年每股收益预期为0 87美元 营收22亿美元 [9] - 公司目前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将逊于市场 [8] 行业情况 - Unity Software Inc属于Zacks互联网-软件行业 该行业目前在250多个Zacks行业中排名前29% [10] - 同行业公司AudioEye预计第四季度每股收益0 04美元 同比增长123 5% 营收793万美元 同比增长2 5% [11][12] 未来展望 - 公司股价短期走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化 历史研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6][7]