Vulcan Materials Co (NYSE:VMC) Q4 2021 Earnings Conference Call February 16, 2022 11:00 AM ET Company Participants Mark Warren - VP, IR James Hill - Chairman, President & CEO Suzanne Wood - SVP & CFO Conference Call Participants Noah Merkousko - Stephens Inc. Stanley Elliott - Stifel, Nicolaus & Company Kathryn Thompson - Thompson Research Group Jerry Revich - Goldman Sachs Group Anthony Pettinari - Citigroup Garik Shmois - Loop Capital Markets Michael Dudas - Vertical Research Partners Christopher Kalata - ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33841 VULCAN MATERIALS COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jersey (State or other jurisdictio ...

Vulcan Materials Company (NYSE:VMC) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 10:00 AM ET Company Participants Mark Warren – Vice President of Investor Relations Tom Hill – Chairman and CEO Suzanne Wood – Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Stanley Elliott – Stifel Trey Grooms – Stephens Inc. Jeff Stevenson – Loop Capital Analyst – Goldman Sachs Anthony Pettinari – Citigroup Courtney Yakavonis – Morgan Stanley Brian Biros – Thompson Research Adam Thalhimer ...

客户与业务用途 - 2020年公司前五大客户占总营收7.5%，单个客户占比不超1.8%，约45% - 55%的骨料发货用于公共建设[119] 骨料业务数据 - 2021年上半年公司扩大骨料业务毛利润1.5个百分点，现金毛利润每吨增长4.6%，二季度骨料业务毛利润率提高0.4个百分点，现金毛利润达每吨7.83美元，增长1.8%[124] - 2021年二季度骨料业务销售增长5480万美元，增长5%，发货量增长4%即230万吨，达5850万吨，运费调整后销售价格增长3%即每吨0.43美元，至14.93美元[131] - 2021年第二季度骨料部门销售额增长5%，毛利润增长6%至3.738亿美元，毛利率提高0.4个百分点[138] - 2021年上半年骨料部门销售额为20.203亿美元，增长4%，毛利润为5.975亿美元，现金毛利润每吨增长5%[152][153] - 截至2021年6月30日的三个月，骨料部门货运调整后收入为8.74亿美元，2020年同期为8.147亿美元；六个月数据分别为15.551亿美元和14.627亿美元[164] - 截至2021年6月30日的三个月，骨料部门毛利润为3.738亿美元，毛利率为33.2%；2020年同期毛利润为3.512亿美元，毛利率为32.8%。过去十二个月，2021年毛利润为12.114亿美元，毛利率为30.1%；2020年毛利润为11.77亿美元，毛利率为29.2%[167] - 截至2021年6月30日的三个月，骨料部门增量毛利润率为41.4%[167] - 截至2021年6月30日的三个月，剔除货运和交付的同店毛利润率为42.0%，2020年同期为42.3%；过去十二个月，2021年为38.3%，2020年为38.0%[168] - 截至2021年6月30日的三个月，骨料部门增量毛利润流通率为37.3%，同店增量毛利润流通率为37.2%；过去十二个月，分别为55.1%和55.3%[168] - 截至2021年6月30日的三个月，骨料部门现金毛利润为4.582亿美元，2020年同期为4.319亿美元；六个月数据分别为7.626亿美元和7.032亿美元[170] - 截至2021年6月30日的三个月，骨料部门单位发货量为5850万吨，2020年同期为5620万吨；六个月数据分别为1.05亿吨和1.012亿吨[164] 沥青业务数据 - 2021年第二季度沥青部门毛利润为1350万美元，较上年同期减少1690万美元，沥青混合料发货量下降8%[142] - 2021年上半年沥青部门毛利润为1050万美元，较2020年上半年减少1750万美元，沥青混合料发货量下降2%[155] 混凝土业务数据 - 2021年第二季度混凝土部门毛利润为1030万美元，上年同期为1420万美元，预拌混凝土发货量下降7%[143] - 2021年上半年混凝土部门毛利润为1810万美元，较上年同期减少540万美元，预拌混凝土发货量下降12%[156] 资本支出 - 2021年二季度资本支出9370万美元，含3430万美元增长项目，预计全年资本支出4.5 - 4.75亿美元[126] 债务指标 - 截至2021年6月30日，总债务与过去十二个月调整后EBITDA之比为2.0倍，净债务基础上为1.3倍，加权平均债务期限15.1年，有效加权平均利率4.63%[127] - 截至2021年6月30日，公司总债务为27.853亿美元，2020年为32.856亿美元；净债务为18.169亿美元，2020年为24.684亿美元[171] - 截至2021年6月30日，过去十二个月调整后EBITDA为13.65亿美元，2020年为13.142亿美元[171] - 截至2021年6月30日，总债务与过去十二个月调整后EBITDA之比为2.0倍，2020年为2.5倍；净债务与过去十二个月调整后EBITDA之比为1.3倍，2020年为1.9倍[171] - 截至2021年6月30日，公司总债务为27.853亿美元，占总资本的30.7%，较2020年12月31日的35.3%和2020年6月30日的36.3%有所下降[186] 净利息支出 - 2021年二季度净利息支出4170万美元，高于上年的3400万美元，其中940万美元与收购美国混凝土公司有关[128] 投资资本回报率 - 过去十二个月投资资本回报率为14.8%，比上年同期高0.6个百分点[129] - 过去12个月截至2021年6月30日的投资资本回报率为14.8%，2020年同期为14.2%[175] 总营收与毛利润 - 2021年二季度总营收13.61亿美元，增长3%，毛利润3.984亿美元，增长不足1%[131] - 2021年上半年总收入为24.294亿美元，较2020年上半年增长2%，净收益为3.56亿美元，摊薄后每股收益为2.67美元[150][151] 其他业务毛利润与费用 - 2021年二季度沥青、混凝土和钙业务毛利润合计下降2080万美元，下降46%，至2450万美元，销售、行政和一般费用增加950万美元，占总营收比例增加0.5个百分点[131] - 2021年第二季度销售、行政和一般费用（SAG）增长10%至1.007亿美元，占总收入的比例从2020年的6.9%增至7.4%[144] 运营与收益指标 - 2021年二季度运营收益2.875亿美元，下降4%，持续经营业务收益1.968亿美元，摊薄后每股1.47美元，调整后持续经营业务摊薄后每股收益1.57美元，净利润1.953亿美元，下降7%，调整后EBITDA为4.06亿美元，下降不足1%[131] - 2021年第二季度持续经营业务税前收益为2.541亿美元，2020年同期为2.723亿美元[138] - 2021年第二季度末的EBITDA为3.989亿美元，2020年同期为4.057亿美元；2021年上半年为7.547亿美元，2020年同期为6.042亿美元；过去12个月为14.255亿美元，2020年同期为12.967亿美元[172] - 2021年第二季度末的调整后EBITDA为4.06亿美元，2020年同期为4.078亿美元；2021年上半年为6.503亿美元，2020年同期为6.088亿美元；过去12个月为13.65亿美元，2020年同期为13.142亿美元[172] - 2021年第二季度摊薄后持续经营业务每股收益为1.47美元，2020年同期为1.58美元；2021年上半年为2.69美元，2020年同期为2.03美元；调整后摊薄后持续经营业务每股收益2021年第二季度为1.57美元，2020年同期为1.60美元；2021年上半年为2.26美元，2020年同期为2.06美元[173] - 2021年上半年持续经营业务摊薄后每股收益为2.69美元，2020年上半年为2.03美元[161] 全年预期指标 - 公司重申全年调整后EBITDA范围为13.8 - 14.6亿美元[132] - 2021年预计EBITDA中点为14.2亿美元，其中净收益6.7亿美元、所得税费用2.05亿美元、利息费用（净额）1.45亿美元、折旧等4亿美元[174] 现金相关指标 - 2021年6月30日现金及现金等价物和受限现金余额为9.684亿美元，其中受限现金1.109亿美元[178] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为3.979亿美元，较2020年同期减少2770万美元[179][180] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为150万美元，较2020年同期减少2.18亿美元[182] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为6.26亿美元，2020年同期为提供3.366亿美元[183] 股东资本返还 - 公司向股东返还的资本减少1810万美元，其中股息增加800万美元（每股0.74美元对比0.68美元），股票回购减少2610万美元（未回购对比回购214338股，均价121.92美元/股）[184] 贷款与信贷安排 - 2021年6月，公司与Truist银行达成22亿美元的过桥贷款安排，后又与部分银行签订16亿美元的延迟提取定期贷款安排，过桥贷款安排随之终止[187] - 2020年9月，公司执行了一项10亿美元的五年期无担保信贷额度，截至2021年6月30日，可用借款额度为9.427亿美元[188][189] 债务情况 - 公司所有28.575亿美元（面值）的定期债务均为无担保债务，截至2021年6月30日，公司遵守所有定期债务契约[190] - 2020年5月，公司发行7.5亿美元3.50%的2030年到期优先票据，所得款项用于偿还浮动利率票据[191] - 截至2021年6月30日，长期债务的当期到期金额为1540万美元，其中2021年第三季度到期900万美元，第四季度到期600万美元，2022年第一季度到期40万美元[192] 债务评级 - 截至2021年6月30日，公司债务评级为：惠誉BBB/稳定、穆迪Baa2/稳定、标准普尔BBB+/稳定[193] 利率风险 - 截至2021年6月30日，公司有两笔以LIBOR为参考利率的重大债务工具，若后续利率高于当前LIBOR利率，利息费用将增加[196] - 利率下降1个百分点，公司债务公允价值将增加约3.923亿美元[218] 普通股情况 - 截至2021年6月30日，公司年初发行在外的普通股为132,516千股，期间因股份薪酬计划发行162千股，期末发行在外的普通股为132,678千股[198] 收购风险 - 公司预计收购美国混凝土公司，但整合可能不成功或比预期更困难、耗时或成本更高，收购可能无法及时完成或根本无法完成[209] 公司治理 - 公司董事会通过了《公司治理准则》及各委员会章程，这些文件符合SEC和纽交所监管要求[212] - 审计、薪酬和治理委员会章程可在公司网站获取或写信申请[213] 报告提交 - 公司需提交10 - K年报、10 - Q季报和8 - K当期报告[214] 政策准则 - 公司有适用于全体员工和董事的商业行为政策及CEO和高级财务官道德准则[215] 市场风险与管理 - 公司面临正常业务交易产生的市场风险，使用衍生金融工具管理风险，不用于交易或投机[216] - 公司积极管理资本结构和资源，平衡资本成本和财务压力风险，还使用利率互换管理债务结构[217] 债务公允价值 - 2021年6月30日，公司长期债务（含当期到期）估计公允价值为33.61亿美元，账面价值为27.853亿美元[218] 养老金风险 - 公司面临养老金和其他退休福利计划成本相关的经济风险，假设变化的影响在10 - K年报中讨论[219]

Vulcan Materials Company (NYSE:VMC) Q2 2021 Earnings Conference Call August 4, 2021 11:00 AM ET Company Participants Mark Warren – Vice President of Investor Relations Tom Hill – Chairman and Chief Executive Officer Suzanne Wood – Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Trey Grooms – Stephens Stanley Elliott – Stifel Anthony Pettinari – Citigroup Benjamin Burud – Goldman Sachs Keith Hughes – Truist Kathryn Thompson – Thompson Research Group Mike Dahl – RBC Capital Mark ...

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为13.61亿美元，同比增长2.9%[6] - 2021年上半年总收入为24.29亿美元，同比增长2.4%[6] - 2021年第二季度毛利润为3.984亿美元，同比增长0.5%[6] - 2021年上半年毛利润为6.276亿美元，同比增长4.9%[6] - 2021年第二季度净收益为1.953亿美元，较2020年第二季度的2.099亿美元下降了7%[36] - 2021年第二季度EBITDA为3.989亿美元，较2020年第二季度的4.057亿美元下降了1.7%[36] - 2021年第二季度调整后的EBITDA为4.060亿美元，较2020年第二季度的4.078亿美元基本持平[36] 用户数据 - 2021年第二季度的现金毛利为4.582亿美元，较2020年第二季度的4.319亿美元增长了6.1%[38] - 2021年第二季度每吨现金毛利为7.83美元，较2020年第二季度的7.69美元增长了1.8%[38] - 2021年第二季度的每吨销售价格为14.93美元，较2020年第二季度的14.50美元增长了3%[38] 财务健康 - 2021年第二季度的净债务为18.169亿美元，较2020年第二季度的24.685亿美元下降了26.5%[42] - 2021年第二季度的净债务与调整后EBITDA比率为1.3倍，较2020年第二季度的1.9倍有所改善[42] - 2021年第二季度总债务与调整后EBITDA的比率为2.0倍[16] 投资回报 - 2021年第二季度的投资资本回报率（ROIC）为14.8%，较2020年第二季度的14.2%有所上升[41] - 2021年第二季度的回报投资资本率为14.8%，增长60个基点[6] 未来展望 - 2021年全年的调整后EBITDA预期为13.24亿美元至14.20亿美元，增长7%[28] 成本分析 - 2021年第二季度的现金销售成本每吨为7.10美元，较2020年第二季度的6.81美元增长了4.3%[38] - 2021年第二季度液体沥青的平均单位价格增长了19%[14] - 2021年第二季度现金每吨毛利润为7.83美元，同比增长2%[8]

1Q 2021 Results Overview May 6, 2021 Legal Disclaimer Forward-Looking Statements Certain statements and information provided in this presentation are "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. These forward-looking statements include, without limitation, statements concerning plans, objectives, goals, projections, outlook, strategies, future events or performance, and underlying assumptions and other st ...

U.S. Concrete, Inc. (USCR) Q1 2021 Earnings Conference Call May 6, 2021 12:00 PM ET Company Participants Sharon Ellis – Vice President-Investor Relations Ronnie Pruitt – President and Chief Executive Officer John Kunz – Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Julio Romero – Sidoti & Company Brian Biros – Thompson Research Trey Grooms – Stephens Paul Roger – Exane BNP Paribas Stefanos Crist – CJS Securities Adam Thalhimer – Thompson Davis Stanley Elliott – Stifel Keith ...

þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33841 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) VULCAN MATERIALS COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jersey (State or other jurisdiction of ...

U.S. Concrete, Inc. ("USCR") Investor Presentation March 2021 Orca Quarry, Polaris Materials Disclaimer CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS Certain statements and information provided in this presentation are "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. These forward-looking statements include, without limitation, statements concerning plans, objectives, goals, projections, outlook, ...