Shares of Viatris, Inc. (VTRS) lost 4.8% in the last three trading sessions after the company reported lower-than-expected fourth-quarter results on Feb 28, before market open.Fourth-quarter 2023 adjusted earnings of 61 cents per share missed the Zacks Consensus Estimate of 67 cents.Total revenues came in at $3.8 billion, up 1% year over year on a divestiture-adjusted operational basis. However, the top line missed the Zacks Consensus Estimate of $3.9 million.Branded business grew 3%, driven by brands like ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2023 OR ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 001-39695 VIATRIS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入约154亿美元,调整后EBITDA约51亿美元,自由现金流约24亿美元 [13] - 2023年第四季度连续第三个季度实现营收增长,为公司进入2024年带来良好势头 [12] - 2023年调整后毛利率达到59.1%,位于预期区间高端 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌业务占比约2/3,2023年增长1%,预计2024年将继续温和增长 [26] - 仿制药业务占比约1/3,2023年持平,预计2024年将略有增长,得益于产品组合的多样性和复杂产品如Wixela、Breyna和Xulane的贡献 [27] - 2023年公司成功推出了多个复杂制剂产品,如Breyna、Lisdexamfetamine等,并获得了多个产品的监管批准 [29] - 2024年公司将推出多个新产品,如Sandostatin LAR、liraglutide和铁蔗糖等复杂制剂产品 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 发达市场2023年下降1%,但欧洲业务连续第三年实现营收增长,北美业务预计2024年将增长3% [33][34] - 新兴市场2023年增长7%,2024年预计将增长6%,主要得益于品牌业务的强劲表现 [37] - JANZ地区2023年表现低于预期,2024年预计将下降8%,受政府价格政策影响 [38] - 大中华区2023年增长2%,2024年预计将下降2%,受政策影响但公司正在调整业务模式应对 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于眼科、皮肤科和胃肠科三大治疗领域,同时也会寻找合适的外部机会 [9] - 与Idorsia的合作是公司实施这一策略的一个很好例子,引入了两个潜在的重磅产品 [10][11] - 公司将采取更加均衡的资本配置策略,包括股票回购、派息以及业务发展投资 [15][59] - 公司正在积极管理仿制药业务组合,关注可持续性和复杂性更高的产品 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年表现出色,为进入下一阶段战略奠定了良好基础 [7][24] - 公司看好2024年及以后的发展前景,预计将保持良好的增长势头 [12][24] - 管理层对公司的财务实力和现金流生成能力表示信心,将为未来发展提供支持 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Schott 提问** 公司在业务发展方面如何平衡已上市产品授权和研发合作的风险收益 [71][72] **Scott Smith 回答** 公司将采取全方位的方式寻找合适的机会,包括授权、合作和并购,根据具体情况选择合适的方式,关注风险收益平衡 [73][74][75] 问题2 **Glen Santangelo 提问** 公司未来的资本配置计划是否会发生变化,以及R&D日上将重点讨论哪些内容 [77][78] **Scott Smith 和 Philippe Martin 回答** 公司的资本配置计划不会发生变化,仍将在股东回报和业务发展投资之间保持平衡 [78][79][92][93][94] R&D日将重点介绍Selatogrel和Cenerimod两个新引入的产品,以及公司其他管线的进展情况 [92][93][94] 问题3 **Ash Verma 提问** Selatogrel的临床和商业潜力,以及行业监管环境对仿制药定价的影响 [105][106][107][108] **Scott Smith 和 Rajiv Malik 回答** Selatogrel的临床数据相对较为成熟,公司将在R&D日进一步介绍其临床和商业特点 [106][107] 行业监管环境的变化有利于整个仿制药行业的健康发展,有助于价格稳定和供应质量提升 [108]

Viatris Inc. (VTRS) delivered adjusted earnings of 61 cents per share in the fourth quarter of 2023, missing the Zacks Consensus Estimate of 67 cents. The company recorded adjusted earnings of 67 cents in the year-ago quarter.Total revenues came in at $3.8 billion, up 1% year over year on a divestiture-adjusted operational basis. Revenues include product sales and other revenues. The top line missed the Zacks Consensus Estimate of $3.9 million.Viatris’ stock has declined in the premarket due to the disappoi ...

财务表现 - Viatris 2023年第四季度营收为38.4亿美元，同比下降1% [1] - 每股收益为0.61美元，较去年同期的0.69美元有所下降 [1] - 公司营收低于Zacks Consensus Estimate的39.2亿美元，营收意外下降2.22% [2] - 每股收益也低于预期，为0.67美元，较预期下降8.96% [2] 销售表现 - Viatris在最近报告的季度中各地区净销售额表现不同： - 发达市场净销售额为23.2亿美元，低于预期，同比下降2.6% [5] - 大中华区净销售额为5.153亿美元，略高于预期，同比增长1.9% [5] - 其他收入为1.14亿美元，高于预期，同比增长28.1% [5] - 新兴市场净销售额为6.191亿美元，低于预期，同比增长6.6% [6] - 总净销售额为38.3亿美元，低于预期，同比下降1.1% [7] - JANZ净销售额为3.723亿美元，低于预期，同比下降6.6% [7] 股票表现 - Viatris股票过去一个月的回报率为+12%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的+4% [8] - 目前股票的Zacks排名为3（持有），表明在短期内可能与整体市场表现一致 [9]

公司财务业绩 - Viatris Inc.宣布2023年第四季度和全年财务业绩，总收入达154亿美元，U.S. GAAP净收益为5470万美元，调整后的EBITDA为51亿美元，U.S. GAAP经营活动提供的净现金为28亿美元，自由现金流为24亿美元[1] - Viatris Inc.在2023年取得了强劲的业绩，反映了稳定的运营和科学执行[39] - Viatris Inc.的2023年总净销售额较上年同期下降1%，但在调整后的运营基础上增长1%[2] 2024年展望 - Viatris Inc.的2024财年总收入预计在152.5亿美元至157.5亿美元之间，调整后的EBITDA预计在48亿美元至51亿美元之间，自由现金流预计在23亿美元至27亿美元之间，调整后的EPS预计在2.70美元至2.85美元之间[6] - 公司发布了2024年的财务指引，预计在2024年将继续增长[39][42] - 预计2024年的自由现金流将在2,300 - 2,700百万美元之间，不包括潜在的相关成本和未来期间的收购IPR&D[62] 股息政策 - Viatris Inc.董事会维持了2024年每股48美分的股息政策，并宣布第一季度每股12美分的股息[1] - Viatris Inc.董事会批准了2024年每股48美分的股息政策，并宣布每股普通股的季度股息为12美分，将于2024年3月18日支付给股东[8] - 公司宣布2024年度股息政策，每股派息48美分，将于2024年3月18日支付[39] 研发合作和新产品 - Viatris Inc.通过与Idorsia的全球研发合作，立即增加了两个具有巨大收入潜力的第三阶段资产Selatogrel和Cenerimod，并宣布将于2024年3月27日举行研发活动[1] - 公司与Idorsia达成全球研发合作，加入两个具有巨大收入潜力的药物，selatogrel和cenerimod[39] - 2023年第四季度公司在新产品收入方面取得约1.07亿美元的收入，主要由美国的Breyna™推动[27] 股票回购计划 - Viatris Inc.完成了2024年迄今为止的2.5亿美元股票回购，并将股票回购授权额度增加10亿美元，总授权额度达到20亿美元[1] - Viatris Inc.在2024年2月回购了约1920万股普通股，成本约2.5亿美元，作为之前宣布的10亿美元股票回购计划的一部分[9] - 公司董事会批准增加股票回购授权额度至20亿美元[39]

合作内容 - Viatris和Idorsia将合作开发和商业化两个第三阶段资产，selatogrel和cenerimod[1] - Idorsia将获得3.5亿美元的预付款，潜在的开发和监管里程碑付款，额外的销售里程碑付款和年度净销售的分层版税[2] - Viatris将全球商业化权利，Idorsia也授予Viatris对某些其他管道资产的优先购买权和首次谈判权[3]

Viatris Reports Fourth-Quarter and Full-Year 2023 Financial Results and Provides 2024 Financial Guidance PITTSBURGH – Feb. 28, 2024 – Viatris Inc. (NASDAQ: VTRS) today announced its financial results for the fourth quarter and full year 2023. Financial Impact of Transactions and Acquired IPR&D | ($M) | 2023 Guidance Ranges | – | Divestitures and (1) Acquisitions | – | Acquired (2) IPR&D | = | 2023 Adjusted Guidance Ranges | 2023 Results | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Total Reven ...

文章核心观点 - Viatris (VTRS) 计划于2024年2月28日发布第四季度财报 公司过去四个季度的盈利均超出预期，平均超预期6.02% [1] 因素考虑 - Viatris 根据市场和地理区域报告分部结果，包括发达市场、新兴市场、日本、澳大利亚和新西兰（JANZ）以及大中华区 外汇汇率的负面影响可能影响了第四季度的收入 [2] - 发达市场的销售可能受到欧洲仿制药的强劲表现和Yupelri的强劲需求的推动 仿制药组合表现优于预期，主要得益于新推出的Breyna（Symbicort的仿制药）、lisdexamfetamine（Vyvanse的仿制药）以及上一季度lenalidomide的持续贡献 该势头可能在即将报告的季度继续 该地区收入共识估计为24亿美元 [3] - 新兴市场的销售可能因仿制药和品牌药物如Lyrica、Zoloft和Effexor的强劲表现而增加 该地区收入共识估计为6.86亿美元 [4] - JANZ地区的品牌表现符合管理层预期，而仿制药略低于预期，主要由于上一季度的客户购买模式 第四季度表现可能有所改善 该地区收入共识估计为3.5亿美元 [5] - 大中华区市场的销售也可能增加，主要由于零售驱动产品的增长 该地区收入共识估计为5.68亿美元 [6] - Viatris 在第三季度电话会议上表示，2023年新产品的收入将达到约4.5亿至5亿美元 [7] - VTRS 完成了对 Oyster Point Pharma 和 Famy Life Sciences 的收购，建立了新的部门 Viatris Eye Care Tyrvayas 的推出继续按管理层预期进行 该部门的新增收入可能提振了第四季度的收入 [8] - 管理层预计，由于产品组合和分部组合的影响以及预期的高成本，毛利率可能受到负面影响 SG&A 和 R&D 费用也可能在季度内上升 [9] 近期更新 - Viatris 宣布了简化组织的计划剥离协议 公司将剥离其非处方药 (OTC) 业务，售价为21.7亿美元 然而，Viatris 决定保留其对 Viagra 和 Dymista 的权利，以及在某些市场内的其他精选 OTC 资产 [10][11] - Viatris 还签署了剥离其女性健康业务和印度活性药物成分业务的最终协议 公司签署了剥离其女性健康产品 Duphaston 和 Femoston 给 Theramex 的协议 [12] - Viatris 还签署了剥离其在某些非核心市场商业化权利的协议，这些权利是在 Upjohn 交易中获得的 公司预计这些交易将在2024年上半年末完成 [13] 股价表现 - Viatris 的股价在过去一年中上涨了15.8%，而行业则下跌了2.7% [14] 模型预测 - 公司的模型预测 Viatris 这次将再次超出盈利预期 盈利 ESP 和 Zacks 排名 1（强买）、2（买入）或 3（持有）的组合增加了盈利超预期的几率 [15] - 盈利 ESP：VTRS 的盈利 ESP 为0.0%，因为 Zacks 共识估计和最准确估计均为67美分 您可以使用我们的盈利 ESP 过滤器在报告前发现最佳的买入或卖出股票 [16] - Zacks 排名：公司目前持有 Zacks 排名 3 [16] 其他考虑股票 - Apellis Pharmaceuticals (APLS) 目前的盈利 ESP 为 +28.35%，Zacks 排名为 2 在过去四个季度中，APLS 在两个季度中盈利超出预期，在另外两个季度中未达到预期，平均负超预期为3.91% APLS 计划于2023年2月27日发布第四季度财报 [17][18] - Esperion Therapeutics (ESPR) 目前的盈利 ESP 为 +24.53%，Zacks 排名为 2 ESPR 计划于2023年2月27日发布第四季度财报 在过去四个季度中，ESPR 在三个季度中盈利超出预期，在一个季度中未达到预期，平均超预期为7.50% [19] - Celldex Therapeutics (CLDX) 目前的盈利 ESP 为 +9.45%，Zacks 排名为 3 在过去四个季度中，CLDX 在两个季度中盈利超出预期，在一个季度中达到预期，在一个季度中未达到预期，平均负超预期为3.56% [20]

Viatris（VTRS）财报预测 - Viatris（VTRS）预计在即将发布的季度财报中，每股盈利为0.67美元，同比下降2.9%[1] - 预计收入将达到39.2亿美元，同比增长1%[1] 市场销售额预测 - 分析师预测“发达市场净销售额”将达到24亿美元，同比增长0.9%[6] - 预计“JANZ净销售额”将达到3.5005亿美元，同比下降12.2%[7] - 分析师的综合评估显示，“发达市场品牌净销售额”预计为13.3亿美元，同比增长8.6%[8]