文章核心观点 公司将公布2024年第四季度和全年财务结果并召开财报电话会议 [1] 财务结果公布与会议安排 - 公司将于2025年2月25日美股开盘前公布2024年第四季度和全年财务结果 [1] - 管理层将于当天上午11点（东部时间）召开电话会议讨论业绩 [1] 电话会议参与方式 - 2025年2月25日，在会议开始前十分钟拨打(833) 470 - 1428，输入接入码605915 [1] - 告知接线员是为Xenia Hotels & Resorts 2024年第四季度和全年财报电话会议致电 [2] - 报上全名和公司隶属关系即可接入会议 [2] 电话会议回放方式 - 会议结束一小时后可拨打(866) 813 - 9403，输入接入码531254收听回放 [2] 网络直播及回放方式 - 可通过公司网站www.xeniareit.com在会议前十分钟登录观看直播 [3] - 会议网络直播回放将在公司网站投资者关系板块存档90天 [3] 公司概况 - 公司是一家自我建议和自我管理的房地产投资信托基金，投资于美国顶级25个酒店市场及主要休闲目的地的豪华和高档酒店及度假村 [4] - 公司拥有31家酒店，分布在14个州，共9408间客房 [4] - 公司酒店属于豪华和高档细分市场，由万豪、凯悦等行业领先企业运营和/或授权 [4] 信息获取途径 - 可访问公司网站www.xeniareit.com获取更多信息或接收新闻稿 [5]

文章核心观点 - 公司董事会批准2024年第四季度普通股每股0.12美元现金股息，将于2025年1月15日支付给2024年12月31日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是一家自我建议和自我管理的房地产投资信托基金，专注投资美国前25大住宿市场及主要休闲目的地的豪华和高档酒店及度假村 [2] - 公司拥有31家酒店，分布在14个州，共9408间客房 [2] - 公司酒店属于豪华和高档细分市场，由万豪、凯悦等行业领导者运营和/或授权 [2]

文章核心观点 - 公司运营合伙企业成功定价4亿美元6.625%高级票据，将用于赎回2025年到期高级票据、支付费用及一般公司用途 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司运营合伙企业XHR LP成功定价4亿美元6.625%高级票据，价格为面值100%，预计11月25日完成发行，票据2030年5月15日到期，半年付息一次 [1] - 发行规模从之前宣布的3.65亿美元上调 [2] 分组2：资金用途 - 发行所得净收益将与公司修订并重述信贷协议下借款一起，用于全额赎回2025年到期6.375%高级票据、支付相关费用及用于一般公司用途 [2] 分组3：公司概况 - 公司是一家自我建议和自我管理REIT，投资美国豪华和高档酒店及度假村，拥有31家酒店和度假村共9408间客房，分布在14个州，酒店主要由万豪、凯悦等运营和/或授权 [4] 分组4：前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，基于管理层假设描述公司未来计划、战略和期望，实际结果可能与声明有重大差异 [5] - 可能导致实际结果与当前预期不同的因素包括经济不确定性、宏观经济因素、通胀、银行倒闭、行业竞争等多方面 [6]

公司融资计划 - 公司旗下运营合伙公司XHR LP拟发行2030年到期本金总额为3.65亿美元（$365 million）的优先票据 [1] - 票据将为发行人的优先债务 公司及其部分子公司将为票据提供完全无条件担保 [1] - 发行人拟将发行净收益与2024年11月4日修订和重述的信贷协议下的借款一起 用于全额赎回2025年到期的6.375%优先票据 并支付与票据发行相关的某些费用和支出 [1] 票据发行相关规定 - 票据及相关担保未也不会根据1933年证券法（经修订）在证券交易委员会注册 也不受任何州证券法或其他司法管辖区证券法的约束 [2] - 在美国 未注册或无豁免情况下票据不得发售或出售 票据将仅向符合1933年证券法144A规则下的合格机构买家以及依赖证券法S条例的某些非美国人士发售和出售 [2] 公司性质与业务 - 公司是一家自我管理的房地产投资信托基金（REIT） 投资于独特定位的豪华和高档酒店及度假村 重点关注美国前25大住宿市场以及主要休闲目的地 [4] - 公司在美国14个州拥有31家酒店和度假村 共9408间客房 酒店主要由万豪 凯悦 费尔蒙 金普顿 洛斯 希尔顿和凯斯勒集团等行业领导者运营和/或授权 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司净亏损710万美元调整后EBITDARe为4430万美元调整后每股FFO为0.25美元[10] - 公司将2024年全年调整后EBITDARe的预期中点降低1100万美元至2.38亿美元调整后每股FFO预期降低0.10美元至1.58美元[53][55] - 2024年全年资本支出指引中点增加500万美元现金G&A费用下降100万美元至2300万美元[56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 31家同属性酒店组合第三季度每间可售房收入RevPAR为161.20美元基于67%的入住率平均每日房价ADR为240.72美元较2023年第三季度增长1.5%[30] - 同属性酒店第三季度酒店EBITDA为4810万美元较2023年水平下降6.3%酒店EBITDA利润率下降200个基点[15][39] - 不包括斯科茨代尔同属性酒店第三季度RevPAR为168.48美元较2023年增长1.1%酒店EBITDA为5220万美元较2023年下降3.4%酒店EBITDA利润率下降144个基点[30][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 飓风影响东南部酒店需求导致圣地亚哥纳什维尔新奥尔良基韦斯特纳帕萨凡纳和查尔斯顿的酒店RevPAR下降[12] - 休斯顿的三家酒店RevPAR较去年第三季度合计增长18.4%丹佛丽思卡尔顿等豪华酒店RevPAR增长[33] - 新奥尔良洛伊斯酒店等较2023年第三季度RevPAR表现疲软[34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成斯科茨代尔酒店的翻新和品牌升级预计将成为未来几年公司盈利增长的重要驱动力[21] - 公司出售弗吉尼亚州亚历山大市的洛里恩酒店及水疗中心并继续分析潜在的投资组合增加和处置机会[22][23] - 公司通过扩大和延长公司信贷额度来巩固资产负债表并创造更多灵活性[24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期存在不确定性但对未来几年的投资组合表现持乐观态度[28] - 预计2025年集团业务将相当强劲集团收入增速接近20%不包括斯科茨代尔集团收入增速在15%左右[58] - 公司在未来几年有机会优化投资组合斯科茨代尔的早期指标积极[59] 其他重要信息 - 公司预计2024年将在物业改善上花费1.3 - 1.4亿美元较之前估计增加500万美元[18] - 公司仍预计2024年在斯科茨代尔翻新上花费7000 - 7500万美元[18] - 公司将2024年调整后EBITDARe预期降低归因于飓风影响斯科茨代尔翻新相关的收入损失以及其他因素[54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否提供更多关于斯科茨代尔酒店未来几年的运营节奏指引特别是在达到4000万美元左右EBITDA范围方面[60] - 公司表示需要几年时间才能达到这一范围目前看到的第二至第四季度的集团收入增速令人鼓舞且房价明显高于2019年[63][64][65] 问题: 斯科茨代尔300万美元EBITDA影响是否意味着2025年的预期也会减少以及巴里能否指出影响费用压力的地区[68] - 300万美元的影响主要是第三季度和十月份的干扰导致第四季度的增长比预期慢但不影响2025年的预期公司没有看到特定地区有异常的费用增长[71][72][73][74][76] 问题: 斯科茨代尔酒店今年的EBITDA贡献是多少2025年是否能达到2019年或2022年的水平[79] - 今年由于干扰贡献不大预计明年能恢复干扰造成的损失并有望增长最终达到稳定数字还需要一到两年[80] 问题: 费用方面有哪些是出乎意料的这些趋势是否会持续[82] - 公司原本对入住率和房价有更平衡的预期但实际情况是在第三季度很多酒店在初始房价下入住率增长不高于是调整策略降低房价提高入住率目前第四季度情况有所改善[82][83] 问题: 休闲业务的剩余房价正常化的早期想法以及这种趋势在2025年的走向[86] - 现在说还为时过早但公司对2025年持乐观态度[89] 问题: 如何看待扩大信贷额度后的潜在收购机会以及资本循环和收购机会[91] - 目前还没有看到很多令人兴奋的机会但预计未来几年会改变公司目标是不断优化投资组合提升盈利增长潜力[92][93][94]

公司物业规模情况 - 截至2024年9月30日，公司拥有31家酒店和度假村，共9408间客房，分布在14个州[121] - 截至2024年9月30日，公司物业数量从年初的32处减至31处，房间数量从9514间减至9408间[134] 宏观经济数据 - 2024年第三季度美国GDP估计年增长率约为2.8%，第一和第二季度分别为1.4%和3.0%[127] - 2024年9月失业率为4.1%，与6月持平，高于3月的3.8%[127] 酒店行业数据 - 截至2024年9月30日的三、九个月，酒店新供应增加0.5%，需求持平[128] - 2024年9月30日止三个月，行业平均每日房价（ADR）增长1.4%，入住率下降0.5%，每间可售房收入（RevPAR）增长0.9%；九个月ADR增长1.6%，入住率下降0.5%，RevPAR增长1.2%[128] 公司总投资组合RevPAR情况 - 2024年9月30日止三、九个月，公司总投资组合RevPAR分别增长1.6%和0.6%，至160.96美元和174.50美元[129] - 2024年第三季度和前九个月，入住率分别为66.9%和68.4%，较2023年同期分别提升310和230个基点；ADR分别为240.71美元和255.02美元，同比下降3.2%和2.8%；RevPAR分别为160.96美元和174.50美元，同比增长1.6%和0.6%[134] 公司净收入与净亏损情况 - 2024年9月30日止三个月，公司净亏损减少16.3%[130] - 2024年9月30日止九个月，公司净收入增加46.1%[131] - 2024年第三季度净亏损743.3万美元，2023年同期净亏损888.5万美元；2024年前九个月净利润1764.7万美元，2023年同期净利润1208万美元[199][201] 公司调整后EBITDAre和调整后FFO情况 - 2024年9月30日止三、九个月，归属于普通股和单位持有人的调整后EBITDAre分别下降4.4%和7.5%[132] - 2024年9月30日止三、九个月，归属于普通股和单位持有人的调整后FFO分别下降9.0%和0.7%[132] 公司各业务线收入情况 - 2024年第三季度和前九个月，客房收入分别为1.396亿美元和4.535亿美元，同比增长0.7%和0.7%[135][136][137] - 2024年第三季度餐饮收入为7480万美元，同比增长4.1%；前九个月为2.566亿美元，同比下降1.3%[135][140][141] - 2024年第三季度和前九个月，其他收入分别为2240万美元和6710万美元，同比增长4.2%和8.5%[135][142][143] 公司各项费用情况 - 2024年第三季度和前九个月，酒店运营总费用分别为1.757亿美元和5.445亿美元，同比增长4.8%和3.6%[135][144][146][147] - 2024年第三季度和前九个月，折旧和摊销费用分别为3183.9万美元和9562.6万美元，同比下降3.8%和4.7%[148] - 2024年第三季度和前九个月，房地产税、个人财产税和保险费用分别为1311.2万美元和3994.5万美元，同比增长1.5%和4.6%[148] - 2024年第三季度和前九个月，地面租赁费用分别为78.8万美元和241.1万美元，同比增长4.9%和7.4%[148] - 2024年第三季度和前九个月，公司及其他总费用分别为5357.4万美元和1.672亿美元，同比下降5.0%和1.5%[149] - 2024年前三季度折旧和摊销费用分别降至3180万美元和9560万美元，较2023年同期减少130万美元（3.8%）和470万美元（4.7%）[150] - 2024年前三季度房地产税、个人财产税和保险费用分别增至1310万美元和3990万美元，较2023年同期增加20万美元（1.5%）和170万美元（4.6%）[151][152] - 2024年前三季度一般及行政费用分别降至780万美元和2840万美元，较2023年同期减少180万美元（18.8%），九个月数据持平[154][155] - 2024年前三季度利息费用分别降至2010万美元和6070万美元，较2023年同期减少40万美元（1.9%）和360万美元（5.5%）[165] 公司其他收支情况 - 2024年前三季度业务中断保险收益分别为0.2百万美元和0.7百万美元，2023年前三季度均为0.2百万美元[156][157] - 2024年前三季度其他营业收入分别为290万美元和730万美元，较2023年同期增加90万美元（44.0%）和110万美元（17.5%）[163][164] 公司资金与债务情况 - 截至2024年9月30日，公司有1.615亿美元合并现金及现金等价物和6320万美元受限现金及代管资金[171] - 截至2024年9月30日，公司循环信贷额度4.5亿美元未使用，ATM协议下有2亿美元可出售[172] - 截至2024年9月30日，公司未偿债务总额为14亿美元，加权平均利率为5.50%[174] - 截至2024年9月30日，公司有六笔利率互换协议，名义本金总额为2.8亿美元[180] - 公司ATM计划可出售普通股总发行价最高达2亿美元，截至2024年9月30日未出售股份，仍有2亿美元额度可用[181] - 截至2024年9月30日，固定利率债务总额为1126798千美元，公允价值为1113897千美元；可变利率债务总额为278080千美元，公允价值为274786千美元；总债务为1404878千美元，公允价值为1388683千美元[216] - 2024 - 2028年及以后各年固定利率债务到期本金分别为853千美元、469178千美元、55381千美元、101386千美元、0千美元、500000千美元[216] - 2024 - 2028年及以后各年可变利率债务到期本金分别为0千美元、0千美元、225000千美元、1002千美元、52078千美元、0千美元[216] - 固定利率债务加权平均利率分别为2024年4.59%、2025年6.36%、2026年4.56%、2027年4.63%、以后4.88%，总体为5.46%，公允价值对应利率为5.68%[216] - 可变利率债务加权平均利率分别为2026年5.65%、2027年5.72%、2028年5.72%，总体为5.66%，公允价值对应利率为6.85%[216] 公司股票回购情况 - 2024年第三季度和前九个月分别回购146,863股和614,970股，加权平均价为每股12.78美元和13.34美元，总价190万美元和820万美元；2023年同期分别回购2,070,777股和6,516,485股，加权平均价为每股12.09美元和12.85美元，总价2500万美元和8370万美元；截至2024年9月30日，股票回购授权剩余约1.255亿美元[183] 公司储备资金与资本支出情况 - 公司需维持储备资金，一般为酒店收入的3% - 5%，用于酒店资本改进和更新家具等；截至2024年9月30日和2023年12月31日，FF&E储备分别为5730万美元和4970万美元[184][185] - 2024年第三季度和前九个月资本支出分别为4690万美元和1.162亿美元，2023年同期分别为3550万美元和6950万美元[185] - 截至2024年9月30日，酒店物业翻新合同剩余承诺总额为5550万美元[186] 公司现金流量情况 - 2024年前九个月经营活动提供现金1.331亿美元，2023年同期为1.379亿美元，2024年减少主要因营运资金交易时间问题[190] - 2024年前九个月投资活动使用现金8450万美元，2023年同期为6760万美元；2024年主要因酒店物业资本改进支出1.162亿美元，部分被出售酒店等收入抵消[191] - 2024年前九个月融资活动使用现金4710万美元，2023年同期为1.602亿美元；2024年主要用于支付股息、回购股票等，2023年主要用于偿还债务等[192] - 现金及现金等价物和受限现金在2024年前九个月增加155.2万美元，从期初2.23075亿美元增至期末2.24627亿美元；2023年前九个月减少8980.5万美元，从期初3.6591亿美元减至期末2.76105亿美元[188] 公司非GAAP财务指标情况 - 公司计算EBITDA、EBITDAre、Adjusted EBITDAre、FFO和Adjusted FFO等非GAAP财务指标，用于评估经营表现和促进比较[193][194][195][196][197] 公司EBITDA、EBITDAre、FFO等指标对比情况 - 2024年第三季度EBITDA为4394.1万美元，2023年同期为4309.4万美元；2024年前九个月EBITDA为1.69993亿美元，2023年同期为1.82095亿美元[199] - 2024年第三季度EBITDAre为4231.3万美元，2023年同期为4309.4万美元；2024年前九个月EBITDAre为1.68365亿美元，2023年同期为1.82095亿美元[199] - 2024年第三季度调整后EBITDAre为4429.1万美元，2023年同期为4633万美元；2024年前九个月调整后EBITDAre为1.77959亿美元，2023年同期为1.92298亿美元[199] - 2024年第三季度FFO为2269.2万美元，2023年同期为2411.5万美元；2024年前九个月FFO为1.11396亿美元，2023年同期为1.12135亿美元[201] - 2024年第三季度调整后FFO为2611.4万美元，2023年同期为2870.8万美元；2024年前九个月调整后FFO为1.25312亿美元，2023年同期为1.26166亿美元[202] 公司信贷协议情况 - 2024年11月4日，公司修订并重述信贷协议，以8.25亿美元新的高级无抵押信贷安排取代现有信贷安排[207] - 修订并重述的信贷协议下，循环贷款承诺部分可用于开具不超过2500万美元的信用证，公司可申请增加循环贷款承诺和/或增加不超过3亿美元的无承诺定期贷款[208] 公司利率风险与对冲情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司所有浮动利率债务均通过利率互换固定，市场利率变动1%在2025年2月中旬前不会影响利息支出、未来收益或现金流[211] - 公司面临利率变动带来的市场风险，该风险与可变利率债务以及现有债务到期和收购时新固定利率债务价格有关，自2023年12月31日后未发生重大变化[210] - 公司使用衍生工具对冲利率变动风险，面临信用风险和市场风险，通过信用政策降低信用风险，通过参数管理市场风险[215] - 公司评估可变利率融资的利率现金流风险，通过识别和监控利率敞口变化、评估对冲机会，并使用风险管理控制系统和分析技术[212] - 公司采取措施降低浮动利率债务敞口，包括偿还浮动利率的物业级抵押贷款和签订利率互换协议[214] - 公司采取措施减少可变利率债务敞口，包括偿还浮动利率物业抵押贷款和签订利率互换协议[214] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司所有可变利率债务通过利率互换固定，市场利率增减1%在利率对冲最早到期日（2025年2月中旬）前不影响利息费用、未来收益或现金流[211]

文章核心观点 - 介绍Xenia Hotels & Resorts季度财报情况及股价表现，分析未来走势并提及同行业Americold Realty Trust Inc.预期财报 [1][4][10] 分组1：Xenia Hotels & Resorts季度财报情况 - 季度运营资金为每股0.25美元，未达Zacks共识预期的每股0.29美元，去年同期为每股0.26美元 [1] - 本季度运营资金意外下降13.79%，上一季度意外增长6.12%，过去四个季度超预期三次 [2] - 截至2024年9月季度营收2.3681亿美元，未达Zacks共识预期1.02%，去年同期为2.3202亿美元，过去四个季度超预期两次 [3] 分组2：Xenia Hotels & Resorts股价表现及未来走势 - 年初以来股价上涨约6.4%，而标准普尔500指数上涨21.2% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，可参考运营资金展望及预期变化 [4][5] - 财报发布前预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计近期表现逊于市场 [7] - 下一季度运营资金共识预期为每股0.43美元，营收2.6924亿美元，本财年运营资金为每股1.67美元，营收10.5亿美元 [8] 分组3：行业情况 - Zacks行业排名中，REIT和股权信托 - 其他行业目前处于前24%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] 分组4：Americold Realty Trust Inc.预期财报 - 预计11月7日公布截至2024年9月季度财报，预计季度收益每股0.36美元，同比增长12.5%，过去30天共识每股收益预期未变 [10] - 预计营收6.9497亿美元，较去年同期增长4.1% [11]

财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度净亏损710万美元，摊薄后每股亏损0.07美元；年初至今净利润1680万美元，摊薄后每股收益0.16美元[2][5] - 2024年第三季度调整后EBITDAre为4430万美元，同比下降4.4%；年初至今为1.78亿美元，同比下降7.5%[2][5] - 2024年第三季度摊薄后调整后FFO每股0.25美元，同比下降3.8%；年初至今为1.20美元，同比增长6.2%[2][5] - 截至2024年9月30日，公司总债务约14亿美元，加权平均利率5.50%，现金及现金等价物约1.61亿美元，总流动性约6.11亿美元[13] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总资产分别为2904481千美元和2902227千美元[35] - 2024年和2023年第三季度总营收分别为236806千美元和232024千美元，九个月总营收分别为777198千美元和772063千美元[36] - 2024年和2023年第三季度运营收入分别为7550千美元和7989千美元，九个月运营收入分别为65443千美元和76747千美元[36] - 2024年和2023年第三季度净收入（亏损）分别为 - 7433千美元和 - 8885千美元，九个月净收入分别为17647千美元和12080千美元[36] - 2024年和2023年第三季度归属于普通股股东的净收入（亏损）分别为 - 7091千美元和 - 8529千美元，九个月归属于普通股股东的净收入分别为16781千美元和11543千美元[36] - 2024年和2023年第三季度基本和摊薄后每股净收入（亏损）分别为 - 0.07美元和 - 0.08美元，九个月分别为0.16美元和0.10美元[37] - 2024年和2023年第三季度综合收入（亏损）分别为 - 9957千美元和 - 8292千美元，九个月综合收入分别为15816千美元和18119千美元[37] - 2024年前三季度净收入为1764.7万美元，2023年同期为1208万美元[51] - 2024年前三季度EBITDA为1.69993亿美元，2023年同期为1.82095亿美元[51] - 2024年前三季度调整后EBITDAre为1.77959亿美元，2023年同期为1.92298亿美元[51] - 2024年前三季度同店酒店EBITDA为1.92483亿美元，2023年同期为2.06864亿美元[51] - 2024年前三季度FFO为1.11396亿美元，2023年同期为1.12135亿美元[53] - 2024年前三季度调整后FFO为1.25312亿美元，2023年同期为1.26166亿美元[53] - 2024年前三季度摊薄后调整后FFO每股为1.2美元，2023年同期为1.13美元[53] - 2024年全年净收入指引为900万 - 1700万美元，同店（31家酒店）每间可售房收入较2023年变化为1.25% - 2.25% [27] - 调整后息税折旧摊销前利润指引为2.34亿 - 2.42亿美元，调整后基金营运资金指引为1.6亿 - 1.68亿美元[27] - 资本支出指引为1.3亿 - 1.4亿美元，其中斯科茨代尔君悦度假村预计为7000万 - 7500万美元[27][28] - 预计装修干扰将使调整后息税折旧摊销前利润和调整后基金营运资金减少约2000万美元，较之前指引增加约300万美元[27] - 2024年全年净收入指引中点为1300万美元[54] - 2024年全年调整后EBITDAre指引中点为2.38亿美元[54] - 2024年全年调整后FFO指引中点为1.64亿美元[55] - 截至2024年9月30日，公司总债务（扣除贷款溢价、折扣和未摊销递延融资成本）为13.95522亿美元，加权平均利率为5.50%[56] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度同店入住率67.0%，同比增加320个基点；年初至今为68.5%，同比增加230个基点[2][6] - 2024年第三季度同店ADR为240.72美元，同比下降3.3%；年初至今为255.15美元，同比下降2.8%[2][6] - 2024年第三季度同店RevPAR为161.20美元，同比增长1.5%；年初至今为174.66美元，同比增长0.5%[2][6] - 2024年第三季度同店酒店EBITDA为4810万美元，同比下降6.3%；年初至今为1.925亿美元，同比下降7.0%[2][6] - 2024年第三季度，同店入住率为67.0%，较2023年同期的63.8%提升320个基点；前三季度入住率为68.5%，较2023年同期的66.2%提升230个基点[59] - 2024年第三季度，同店日均房价为240.72美元，较2023年同期的248.87美元下降3.3%；前三季度日均房价为255.15美元，较2023年同期的262.55美元下降2.8%[59] - 2024年第三季度，同店每间可售房收入为161.20美元，较2023年同期的158.82美元增长1.5%；前三季度每间可售房收入为174.66美元，较2023年同期的173.73美元增长0.5%[59] - 2024年第三季度，同店总营收为2.36714亿美元，较2023年同期的2.30017亿美元增长2.9%；前三季度总营收为7.71972亿美元，较2023年同期的7.65094亿美元增长0.9%[59] - 2024年第三季度，同店酒店运营总费用为1.88602亿美元，较2023年同期的1.78676亿美元增长5.6%；前三季度酒店运营总费用为5.79489亿美元，较2023年同期的5.5823亿美元增长3.8%[59] - 2024年第三季度，同店酒店息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4811.2万美元，较2023年同期的5134.1万美元下降6.3%；前三季度酒店EBITDA为1.92483亿美元，较2023年同期的2.06864亿美元下降7.0%[59] - 2024年第三季度，同店酒店EBITDA利润率为20.3%，较2023年同期的22.3%下降200个基点；前三季度酒店EBITDA利润率为24.9%，较2023年同期的27.0%下降210个基点[59] - 2024年第一至三季度，同店入住率分别为67.5%、70.9%、67.0%；日均房价分别为263.03美元、261.44美元、240.72美元；每间可售房收入分别为177.50美元、185.44美元、161.20美元[61] - 2024年全年酒店入住率为69.0%、73.3%、69.9%，全年ADR分别为259.00美元、260.77美元、241.13美元，RevPAR分别为178.76美元、191.08美元、168.48美元[62] - 2023年全年酒店入住率为66.6%，ADR为256.76美元，RevPAR为170.89美元[62] - 2024年第一、二、三季度酒店收入分别为252,729美元、262,230美元、234,373美元，EBITDA分别为68,197美元、73,348美元、52,164美元，EBITDA利润率分别为27.0%、28.0%、22.3%[62] - 2023年全年酒店收入为962,779美元，EBITDA为253,343美元，EBITDA利润率为26.3%[62] - 2023年奥兰多市场酒店EBITDA占比15%，休斯顿占比14%，凤凰城占比10%[63] - 截至2024年9月30日，同店组合共有31家酒店，9408间客房[63] - 2024年第三季度与2023年同期相比，休斯顿RevPAR增长18.4%，凤凰城增长11.1%，盐湖城/奥格登增长32.9%[64] - 2024年第三季度与2023年同期相比，圣地亚哥RevPAR下降6.3%，纳什维尔下降6.5%，佛罗里达群岛下降10.7%[64] - 2024年第三季度同店组合入住率为67.0%，ADR为240.72美元，RevPAR为161.20美元，较2023年同期增长1.5%[64] - 奥兰多2024年9月30日九个月入住率77.7%，ADR为228.45美元，RevPAR为177.57美元，较2023年RevPAR增长4.3%[66] - 休斯顿2024年9月30日九个月入住率68.4%，ADR为226.33美元，RevPAR为154.76美元，较2023年RevPAR增长10.7%[66] - 凤凰城2024年9月30日九个月入住率35.1%，ADR为373.47美元，RevPAR为131.26美元，较2023年RevPAR下降35.6%[66] - 圣地亚哥2024年9月30日九个月入住率66.3%，ADR为361.23美元，RevPAR为239.57美元，较2023年RevPAR下降0.6%[66] - 亚特兰大2024年9月30日九个月入住率70.3%，ADR为240.40美元，RevPAR为169.08美元，较2023年RevPAR增长4.1%[66] - 纳什维尔2024年9月30日九个月入住率66.6%，ADR为363.49美元，RevPAR为242.03美元，较2023年RevPAR下降4.1%[66] - 旧金山/圣马特奥2024年9月30日九个月入住率80.7%，ADR为211.35美元，RevPAR为170.61美元，较2023年RevPAR增长3.2%[66] - 佛罗里达群岛2024年9月30日九个月入住率85.5%，ADR为514.00美元，RevPAR为439.65美元，较2023年RevPAR下降4.4%[66] - 波特兰2024年9月30日九个月入住率68.8%，ADR为193.07美元，RevPAR为132.79美元，较2023年RevPAR增长1.2%[66] - 同店组合2024年9月30日九个月入住率68.5%，ADR为255.15美元，RevPAR为174.66美元，较2023年RevPAR增长0.5%[66] 资产交易与信贷安排 - 7月出售弗吉尼亚州亚历山大市拥有107间客房的Lorien酒店及水疗中心，售价3000万美元[4][12] - 第三季度末后，公司扩大并延长了企业信贷安排，包括5亿美元循环信贷额度和3.25亿美元定期贷款[14] - 2024年11月，公司成功修订企业信贷安排，包括5亿美元循环信贷额度（未提取）、2.25亿美元定期贷款和1亿美元延迟提取定期贷款，定价不变，均于2028年11月到期[58] 股份回购与投资 - 本季度公司回购146,863股普通股，加权平均价格为每股12.78美元，总代价约190万美元，回购授权下剩余额度为1.255亿美元，按市价发行股份计划剩余额度为2亿美元[15] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，公司分别投资4690万美元和1.162亿美元用于投资组合改善[16] 酒店改造与扩建 - 前凯悦丽晶斯科茨代尔度假村及水疗中心改造后于11月1日升级为斯科茨代尔君悦度假村，496间客房于11月初全部完成翻新[17][20] - 亚利桑那宴会厅预计在2024年底完成约1.2万平方英尺的扩建，2025年1月初可供团体使用[21] 特殊事件影响 - 飓风导致公司第三和第四季度酒店息税折旧摊销前利润预计损失约200万美元，且无保险赔偿[25] 非GAAP财务指标计算方法 - 公司计算EBITDA、EBITDAre、Adjusted EBITDAre等非GAAP财务指标辅助评估运营表现[39] - 公司按Nareit标准计算FFO，并对其进行调整得出Adjusted FFO[47][48] - 公司通过调整后的Same - Property hotel数据计算Same - Property Hotel EBITDA和Same - Property Hotel EBITDA Margin[43][44] 公司酒店资产概况 - 公司拥有31家酒店和度假村，共9408间客房，分布在14个州[30] - “同店”包含截至2024年9月30日所有拥有的酒店及期间多个资本项目的装修干扰[62][63][64][65]

文章核心观点 Xenia Hotels & Resorts公布2024年第三季度及前三季度财报 虽受多种因素影响部分指标下滑但对未来增长仍持乐观态度 [1][4] 分组1：财务业绩 第三季度亮点 - 普通股股东净亏损710万美元 摊薄后每股亏损0.07美元 [2] - 调整后EBITDAre为4430万美元 较2023年第三季度下降4.4% [2] - 摊薄后调整后FFO每股0.25美元 较2023年第三季度下降3.8% [2] - 同店入住率67.0% 较2023年第三季度增加320个基点 [2] - 同店平均每日房价240.72美元 较2023年第三季度下降3.3% [2] - 同店每间可售房收入161.20美元 较2023年第三季度增加1.5% [2] - 同店酒店EBITDA为4810万美元 较2023年第三季度下降6.3% [2] - 同店酒店EBITDA利润率20.3% 较2023年第三季度下降200个基点 [2] 年初至今亮点 - 普通股股东净收入1680万美元 摊薄后每股0.16美元 [3] - 调整后EBITDAre为1.78亿美元 较2023年同期下降7.5% [3] - 摊薄后调整后FFO每股1.20美元 较2023年同期增加6.2% [3] - 同店入住率68.5% 较2023年同期增加230个基点 [3] - 同店平均每日房价255.15美元 较2023年同期下降2.8% [3] - 同店每间可售房收入174.66美元 较2023年同期增加0.5% [3] - 同店酒店EBITDA为1.925亿美元 较2023年同期下降7.0% [3] - 同店酒店EBITDA利润率24.9% 较2023年同期下降210个基点 [3] 分组2：交易活动 - 7月出售弗吉尼亚州亚历山大市拥有107间客房的Lorien Hotel & Spa 售价3000万美元 [10] 分组3：流动性与资产负债表 - 截至2024年9月30日 公司总未偿债务约14亿美元 加权平均利率5.50% [11] - 公司拥有约1.61亿美元现金及现金等价物 循环信贷额度完全可用 总流动性约6.11亿美元 [11] - 第三季度末公司持有约6300万美元受限现金和托管资金 [11] 分组4：资本市场活动 - 第三季度公司回购146,863股普通股 加权平均价格每股12.78美元 总代价约190万美元 [2][14] - 截至2024年9月30日 公司回购授权剩余额度1.255亿美元 [14] - 第三季度公司未通过ATM计划发行普通股 截至9月30日剩余额度2亿美元 [14] 分组5：资本支出 - 截至2024年9月30日的三个月和九个月内 公司分别投资4690万美元和1.162亿美元用于投资组合改善 [15] 分组6：酒店翻新 - 第三季度末完成前Scottsdale Resort & Spa at Gainey Ranch的改造翻新 11月1日升级为Grand Hyatt Scottsdale Resort [16] - 对Hyatt Regency Santa Clara、Marriott San Francisco Airport Waterfront等酒店客房进行升级 [16] - 对Andaz San Diego、Fairmont Dallas等酒店进行重大基础设施升级 [19] 分组7：飓风影响 - 飓风Debby、Francine、Helene和Milton影响公司部分酒店 预计第三和第四季度酒店EBITDA受约200万美元影响 [17] 分组8：2024年全年展望与指引 |指标|低端|高端|与先前指引差异低端|与先前指引差异高端| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净收入（百万美元）|9|17|(9)|(13)| |同店（31家酒店）RevPAR变化（与2023年相比）|1.25%|2.25%|(0.75%)|(1.75%)| |不含Grand Hyatt Scottsdale Resort 同店（30家酒店）RevPAR变化（与2023年相比）|2.75%|3.75%|—%|(1.00%)| |调整后EBITDAre（百万美元）|234|242|(9)|(13)| |调整后FFO（百万美元）|160|168|(9)|(13)| |摊薄后调整后FFO每股（美元）|1.54|1.62|(0.08)|(0.12)| |资本支出（百万美元）|130|140|5|5|[20] 分组9：非GAAP财务指标 EBITDA、EBITDAre和调整后EBITDAre - EBITDA定义为净收入或亏损 不包括利息费用、所得税和折旧摊销 [34] - EBITDAre按Nareit标准计算 是EBITDA加上或减去折旧财产处置损益等 [35] - 调整后EBITDAre进一步调整以排除非控股权益等影响 [36] 同店酒店EBITDA和同店酒店EBITDA利润率 - 同店酒店数据包括报告期末所有酒店实际运营结果 并进行调整以提高可比性 [37] - 同店酒店EBITDA代表净收入或亏损 不包括利息费用、所得税等 [38] - 同店酒店EBITDA利润率通过同店酒店EBITDA除以同店总收入计算得出 [38] FFO和调整后FFO - FFO按Nareit标准计算 是净收入或亏损 不包括房地产相关折旧、摊销和减值等 [41] - 调整后FFO对FFO进行进一步调整 排除终止交易和开业前费用等 [42] 摊薄后调整后FFO每股 - 通过调整后FFO除以摊薄加权平均普通股股数加上加权平均已归属运营合伙单位计算得出 [43]

文章核心观点 - 公司董事会批准2024年第三季度普通股每股0.12美元现金股息，将于10月15日支付给9月30日收盘时登记在册股东 [1] 公司概况 - 公司是自我建议和管理的房地产投资信托基金，投资美国顶级25个住宿市场及关键休闲目的地的豪华和高档酒店度假村 [2] - 公司拥有31家酒店，分布在14个州，共9408间客房 [2] - 公司酒店属豪华和高档细分市场，由万豪、凯悦等行业领导者运营和/或授权 [2] 联系方式 - 公司执行副总裁兼首席财务官Atish Shah联系电话为(407) 246 - 8100 [3] - 可访问公司网站www.xeniareit.com获取更多信息或接收新闻稿 [3]