文章核心观点 - 公司本季度运营表现超预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和FFO预期变化，行业排名靠后或影响公司表现 [1][4][9] 公司财务表现 - 本季度运营资金（FFO）为每股0.51美元，超Zacks共识预期的每股0.42美元，去年同期为每股0.44美元，FFO惊喜率达21.43%，过去四个季度三次超预期 [1][2] - 截至2025年3月季度营收2.8893亿美元，超Zacks共识预期5.66%，去年同期为2.6749亿美元，过去四个季度两次超预期 [3] 公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约27.1%，而标准普尔500指数下跌4.7% [4] 公司未来展望 - 公司未来走势取决于管理层财报电话会议评论和FFO预期变化，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4][7] - 下一季度FFO共识预期为每股0.49美元，营收2.7969亿美元，本财年FFO为每股1.56美元，营收10.6亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，REIT和股权信托 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后35%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] 同行业公司情况 - 同行业LTC Properties（LTC）尚未公布2025年3月季度财报，预计5月5日公布，预计季度收益为每股0.66美元，同比下降4.4%，过去30天共识每股收益预期下调0.8% [10] - LTC Properties预计营收3178万美元，较去年同期下降5.3% [11]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度调整后EBITDAre为7294.2万美元，同比增长11.8%；调整后摊薄每股FFO为0.51美元，同比增长15.9%[5][7] - 公司净收入为1558.5万美元，每股净收入为0.15美元，分别同比增长82.6%和87.5%[7] - 截至2025年3月31日，公司总债务约14亿美元，加权平均利率为5.67%；现金及现金等价物约1.13亿美元，总流动性约6.13亿美元，持有受限现金和托管资金约7000万美元[10] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为28.89541亿美元和28.31616亿美元，总负债分别为16.41246亿美元和15.51283亿美元[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司总营收分别为2.88927亿美元和2.67488亿美元，净利润分别为1650.7万美元和896.7万美元[35] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司归属于普通股股东的净利润分别为1558.5万美元和853.4万美元，基本和摊薄后每股收益分别为0.15美元和0.08美元[35][37] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为9870.3136万股和1.01310135亿股[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司综合收入分别为1599.8万美元和1009.4万美元，归属于公司的综合收入分别为1509.2万美元和957.6万美元[37] - 2025年和2024年第一季度净收入分别为1650.7万美元和896.7万美元[52][56] - 2025年和2024年第一季度EBITDA和EBITDAre分别为7162万美元和6201.7万美元[52] - 2025年和2024年第一季度调整后EBITDAre分别为7294.2万美元和6525.1万美元[52] - 2025年和2024年第一季度FFO分别为4961.6万美元和4085.1万美元[56] - 2025年和2024年第一季度调整后FFO分别为5206万美元和4549.8万美元[56] - 2025年和2024年第一季度摊薄后调整后FFO每股分别为0.51美元和0.44美元[56] - 2025年全年净收入指引中点为5600万美元[59][61] - 2025年全年调整后EBITDAre指引中点为2.48亿美元[59] - 2025年全年调整后FFO指引中点为1.65亿美元[61] - 截至2025年3月31日，公司总债务净额为14.24037亿美元，加权平均利率为5.67%[64] 各条业务线数据关键指标变化 - 同店入住率为69.3%，同比增加180个基点；同店平均每日房价为272.41美元，同比增长3.6%；同店每间可售房收入为188.73美元，同比增长6.3%[5][7] - 2025年第一季度，同店酒店入住率为69.3%，较2024年第一季度的67.5%提升180个基点[68] - 2025年第一季度，同店酒店平均每日房价为272.41美元，较2024年第一季度的263.03美元增长3.6%[68] - 2025年第一季度，同店酒店每间可售房收入为188.73美元，较2024年第一季度的177.50美元增长6.3%[68] - 2025年第一季度，同店酒店总营收为2.88927亿美元，较2024年第一季度的2.65426亿美元增长8.9%[68] - 2025年第一季度，同店酒店总运营费用为2.09653亿美元，较2024年第一季度的1.93717亿美元增长8.2%[68] - 2025年第一季度，同店酒店息税折旧摊销前利润为7927.4万美元，较2024年第一季度的7170.9万美元增长10.5%[68] - 2025年第一季度，同店酒店息税折旧摊销前利润率为27.4%，较2024年第一季度的27.0%提升42个基点[68] - 2024年，休斯顿和奥兰多市场酒店EBITDA占比均为16%，并列市场排名前两位[76] - 截至2025年3月31日，同店组合共有31家酒店，9413间客房[76] - 2025年第一季度，斯科茨代尔君悦度假村增加了5间客房[84] - 2025年3月31日止三个月，休斯顿入住率69.8%，ADR为231.12美元，RevPAR为161.26美元，较2024年同期RevPAR下降2.1%[87] - 2025年3月31日止三个月，奥兰多入住率85.3%，ADR为264.09美元，RevPAR为225.36美元，较2024年同期RevPAR下降1.2%[87] - 2025年3月31日止三个月，亚特兰大入住率72.8%，ADR为253.30美元，RevPAR为184.46美元，较2024年同期RevPAR增长18.1%[87] - 2025年3月31日止三个月，华盛顿特区 - 马里兰州 - 弗吉尼亚州入住率65.5%，ADR为308.32美元，RevPAR为201.95美元，较2024年同期RevPAR增长22.6%[87] - 2025年3月31日止三个月，凤凰城入住率59.4%，ADR为481.83美元，RevPAR为286.44美元，较2024年同期RevPAR增长33.5%[87] - 2025年3月31日止三个月，萨凡纳入住率73.2%，ADR为248.80美元，RevPAR为182.14美元，较2024年同期RevPAR下降10.4%[87] - 2025年3月31日止三个月，加利福尼亚中央海岸入住率72.2%，ADR为395.19美元，RevPAR为285.28美元，较2024年同期RevPAR增长20.4%[87] - 2025年3月31日止三个月，同店组合入住率69.3%，ADR为272.41美元，RevPAR为188.73美元，较2024年同期RevPAR增长6.3%[87] - 截至2025年5月2日的当前同店组合入住率69.6%，ADR为275.47美元，RevPAR为191.80美元，较2024年同期RevPAR增长6.7%[87] 资产交易情况 - 3月公司以2500万美元收购了圣克拉拉凯悦酒店的土地所有权；4月以1.11亿美元出售了达拉斯费尔蒙酒店，持有期无杠杆内部收益率为11.3%[5][6][13][14] 股票回购与发行情况 - 第一季度公司回购2733149股普通股，总价约3580万美元，目前回购授权剩余8210万美元；未通过ATM计划发行股票，剩余额度2亿美元[12] 投资与项目情况 - 2025年第一季度公司投资3240万美元用于投资组合改善，完成了斯科茨代尔君悦度假村的部分改造项目[15][16] - 公司重新评估2025年资本项目，推迟纳帕安达兹酒店和丹佛丽思卡尔顿酒店客房装修，取消达拉斯费尔蒙酒店基础设施等工作[18] 全年展望情况 - 公司更新2025年全年展望，净收入预计4300 - 6900万美元，同店RevPAR预计增长2.5% - 6.5%[20][21] - 2025年全年指导假设包括调整后EBITDAre净减少约400万美元、资本支出对收入影响小等[22] 非GAAP财务指标情况 - 公司认为EBITDA、EBITDAre、Adjusted EBITDAre等非GAAP财务指标对投资者评估其经营业绩有帮助[39] - EBITDA定义为按照GAAP计算的净收入或亏损，排除利息费用、所得税拨备和折旧及摊销[40] - 公司使用EBITDA评估和比较不同时期及REITs之间的经营业绩，还用于确定酒店收购和处置价值及年度预算流程[40] 业绩差异影响因素 - 影响公司实际业绩与预期差异的因素包括经济不确定性、宏观经济因素、通胀、银行倒闭等[26][27] 信息获取建议 - 公司鼓励投资者关注其网站投资者关系板块获取信息，可注册邮件提醒[30]

文章核心观点 公司2025年第一季度投资组合表现超预期，多项财务指标增长，但因宏观经济不确定性，下调全年营收和盈利增长预期，同时完成两项交易优化投资组合，未来仍看好优质品牌组合的增长和增值潜力 [3] 分组1：财务业绩 一季度业绩 - 归属于普通股股东的净利润为1560万美元，每股收益0.15美元，同比增长82.6%和87.5% [4] - 调整后EBITDAre为7290万美元，同比增长11.8%；调整后摊薄每股FFO为0.51美元，同比增长15.9% [4][5] - 同店入住率69.3%，同比增加180个基点；平均每日房价272.41美元，同比增长3.6%；每间可售房收入188.73美元，同比增长6.3% [4][5] 全年展望 - 净收入预计在4300 - 6900万美元，同店（30家酒店）RevPAR预计增长2.5% - 6.5% [17] - 调整后EBITDAre预计在2.35 - 2.61亿美元，调整后FFO预计在1.52 - 1.78亿美元 [17] - 调整后摊薄每股FFO预计在1.50 - 1.75美元，资本支出预计在7500 - 8500万美元 [17] 分组2：交易活动 收购 - 3月以2500万美元收购圣克拉拉凯悦酒店土地的完全所有权，提升酒店的选择权和灵活性 [3][10] 出售 - 4月以1.11亿美元出售达拉斯费尔蒙酒店，避免近期昂贵且具破坏性的翻修，持有期无杠杆内部收益率达11.3% [3][11] 分组3：资金与资本运作 流动性与资产负债表 - 截至2025年3月31日，总债务约14亿美元，加权平均利率5.67% [7] - 现金及现金等价物约1.13亿美元，循环信贷额度完全可用，总流动性约6.13亿美元 [7] 资本市场活动 - 一季度回购2733149股普通股，加权平均价格13.09美元/股，总代价约3580万美元，回购授权剩余8210万美元 [9] - 一季度未通过ATM计划发行普通股，截至3月31日剩余额度2亿美元 [9] 股息 - 一季度股息提高17%至每股0.14美元 [5] 分组4：资本支出与项目进展 一季度支出 - 一季度投资3240万美元用于投资组合改善，包括斯科茨代尔君悦酒店改造翻新的基本完成 [12] 项目调整 - 因关税影响，重新评估2025年资本项目，推迟纳帕安达兹酒店和丹佛丽思卡尔顿酒店客房翻修 [14] - 取消达拉斯费尔蒙酒店基础设施及其他工作，计划对多家酒店客房和公共区域进行升级 [14][15] 分组5：非GAAP财务指标 指标定义 - 公司认为EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDAre、同店酒店EBITDA、同店酒店EBITDA利润率、FFO、调整后FFO和调整后摊薄每股FFO等非GAAP财务指标对投资者评估运营表现有帮助 [30] 指标计算与调整 - 各指标有特定计算方法和调整项，以排除非经常性项目和与资本结构、资产基础相关的影响，便于投资者进行期间和公司间的比较 [31][34][39] 分组6：市场与业务数据 同店运营数据 - 不同市场的同店入住率、平均每日房价和每间可售房收入在2025年第一季度与2024年同期有不同变化 [66][67] 投资组合分布 - 按市场划分，各市场酒店数量、房间数量及在2024年酒店EBITDA中的占比不同 [61][62][64]

文章核心观点 - 作者曾写过关于Xenia Hotels & Resorts的文章，时隔数年且该公司相关文章较少，作者旨在构建财务投资组合实现财务独立，倾向于投资股息股票以获得稳定收入 [1] 公司相关 - 公司为Xenia Hotels & Resorts，股票代码为NYSE: XHR [1]

文章核心观点 - 公司出售费尔蒙特达拉斯酒店，交易价格可观，此交易有助于提升投资回报、优化投资组合并增强财务灵活性 [1][2] 交易详情 - 公司以1.11亿美元出售545间客房的费尔蒙特达拉斯酒店，约每间20.367万美元 [1] - 交易价格是该酒店截至2025年2月28日12个月酒店EBITDA的8.6倍，资本化率为10%，不包括约8000万美元近期资本支出 [1] - 公司预计该酒店2025年剩余时间酒店EBITDA约800万美元 [1] 交易原因及影响 - 公司收购该酒店成本6900万美元，持有期间无杠杆内部收益率为11.3%，虽受疫情影响但投资回报出色 [2] - 出售反映公司持续升级投资组合质量、合理配置资本、保持资产负债表实力和灵活性的策略 [2] - 因酒店近期资本需求大及达拉斯会议中心重建对市场的预期影响，出售避免额外资本投入，优于继续持有和再投资 [2] - 交易提升了公司投资组合整体质量，该酒店历史每间可售房收入和每间房EBITDA低于公司投资组合平均水平 [2] 资金用途 - 出售净收益将用于一般公司用途，包括偿还债务、潜在收购及/或根据现有授权回购股份 [2] 公司概况 - 公司是一家自营和自管的房地产投资信托基金，投资美国顶级25个酒店市场及主要休闲目的地的豪华和高档酒店及度假村 [3] - 公司拥有30家酒店，分布在14个州，共8868间客房，旗下酒店由万豪、凯悦等行业领先企业运营和/或授权 [3]

文章核心观点 - 希尼亚酒店及度假村公司（XHR）股价上一交易日上涨，或因特朗普宣布暂停关税，但其季度每股运营资金（FFO）预估下调，需关注后续走势；同一行业的莱曼酒店物业（RHP）上一交易日股价也上涨，其FFO预估有变化且当前评级为卖出 [1][4][6] 希尼亚酒店及度假村公司（XHR）情况 - 上一交易日股价收于10.54美元，涨幅14.3%，成交量可观，过去四周股价下跌28.4% [1] - 预计即将公布的季度每股运营资金（FFO）为0.42美元，同比变化-4.6%，营收预计为2.7096亿美元，同比增长1.3% [2] - 过去30天该季度每股FFO共识预估下调2.2%至当前水平，负面趋势通常不利于股价上涨 [4] - 股票当前Zacks评级为3（持有） [5] 莱曼酒店物业（RHP）情况 - 上一交易日股价收于87.25美元，涨幅10.7%，过去一个月回报率为-19.2% [5] - 即将公布的报告中每股FFO共识预估过去一个月变化-1.5%至1.79美元，较去年同期变化+11.9% [6] - 股票当前Zacks评级为4（卖出） [6] 行业相关 - 两家公司均属于Zacks房地产投资信托和股权信托 - 其他行业 [5]

文章核心观点 公司将于2025年5月2日开盘前公布2025年第一季度财务结果，并于当天下午1点召开财报电话会议 [1] 财务结果公布与会议安排 - 公司将于2025年5月2日开盘前公布2025年第一季度财务结果 [1] - 管理层将于当天下午1点（东部时间）召开电话会议讨论公司业绩 [1] 电话会议参与方式 - 2025年5月2日，在会议开始前十分钟拨打(833) 470 - 1428，接入码145868 [1] - 告知接线员是为Xenia Hotels & Resorts 2025年第一季度财报电话会议致电，报上全名和公司隶属关系即可接入会议 [2] 电话会议回放方式 - 会议结束一小时后可拨打(866) 813 - 9403，接入码732680收听回放 [2] 网络直播及回放方式 - 可通过公司网站www.xeniareit.com在会议前十分钟登录观看直播 [3] - 会议网络直播回放将在公司网站投资者关系板块存档90天 [3] 公司概况 - 公司是一家自我建议和自我管理的房地产投资信托基金，投资于美国顶级25个住宿市场及主要休闲目的地的豪华和高档酒店及度假村 [4] - 公司拥有31家酒店，分布在14个州，共9413间客房 [4] - 公司酒店属于豪华和高档细分市场，由万豪、凯悦等行业领先企业运营和/或授权 [4]

无关于公司和行业的有效内容，无法进行总结。

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净亏损63.8万美元，调整后EBITDAre为5920万美元，调整后每股FFO为0.39美元，略超三季度业绩公布时提供的指引区间中点 [5] - 2024年全年净收入为1610万美元，调整后EBITDAre为2.371亿美元，调整后每股FFO为1.59美元 [7] - 2024年同店组合RevPAR增长1.6%，剔除斯科茨代尔君悦酒店后增长3.4% [8] - 2024年同店酒店EBITDA为2.554亿美元，较2023年下降5.5%，利润率下降189个基点；剔除斯科茨代尔君悦酒店后，同店酒店EBITDA增长1.3%，利润率下降64个基点 [9] - 截至1月底，公司流动性约为6.5亿美元，包括未动用的5亿美元信贷额度 [46] - 2024年第四季度和全年，公司分别投资2440万美元和1.406亿美元用于投资组合改善 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年全年，剔除斯科茨代尔酒店后，同店团体客房收入较2023年增长5%，2025年团体预订步伐强劲 [10] - 2024年企业临时需求增强，周中入住率持续改善，但整体仍远低于2019年水平 [11] - 2024年休闲需求有所缓和，第四季度出现企稳迹象，多数休闲驱动市场当季RevPAR实现增长 [12] - 2024年第四季度，食品和饮料收入略有下降，其他运营部门收入显著增长，尤其是水疗和高尔夫业务均实现两位数增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，多个市场实现两位数RevPAR增长，包括纳什维尔、圣巴巴拉、匹兹堡等 [6] - 2025年年初至2月20日，同店RevPAR同比增长7.3%，虽受新奥尔良超级碗的推动，但1月阳光地带多个地区的冬季风暴也带来了一定负面影响 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于通过资本支出提高投资回报率来改善投资组合，并选择性处置有重大资本需求但不符合投资要求的资产 [20] - 若市场条件允许，公司可能会利用外部增长机会 [20] - 2025年公司预计总资本支出将略高于未来稳定水平，主要是为了完成斯科茨代尔项目的支出，但预计对收入和EBITDA的影响较小 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年取得的成绩感到满意，尤其是第四季度的积极势头，随着投资组合运营表现的改善和重大资本改善项目的基本完成，公司对未来充满信心 [2] - 尽管整体经济环境仍存在不确定性，但公司对2025年的增长前景持乐观态度，斯科茨代尔君悦酒店的转型改造完成将成为推动收入和盈利增长的重要因素 [16] - 公司预计2025年同店RevPAR增长3.5% - 6.5%，中点为5%，并期望入住率进一步提升 [15] 其他重要信息 - 斯科茨代尔君悦酒店的转型改造和升级基本完成，仅剩余一些小部件将在2025年完成，亚利桑那宴会厅的及时完工使其在1月获得了一些利润丰厚的临时团体业务 [3] - 2024年公司完成了多个重大项目，包括亚特兰大巴克海德华道夫酒店会议室的翻新、丹佛丽思卡尔顿酒店和萨凡纳河畔波西米亚酒店的餐厅翻新等 [34] - 2025年公司计划对纳帕安达兹酒店进行全面客房翻新的第一阶段，以及对丹佛丽思卡尔顿酒店的客房和走廊进行翻新 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释RevPAR指引的预测依据 - 公司表示团体业务占比约30%，目前团体预订步伐强劲，令人鼓舞，但经济环境仍存在不确定性，公司看到企业临时需求有所改善，预计休闲需求仍将滞后，因此对指引有一定信心，但不会过早依赖团体预订情况 [70][71][72] 问题2: 斯科茨代尔酒店预计在2025年对EBITDA的贡献以及达到稳定水平4200万美元的时间框架是否有变化 - 公司预计斯科茨代尔酒店大约需要三年时间达到稳定水平，今年EBITDA预计在2000万美元左右，明年有望达到3000万美元，2026年达到稳定水平 [74][76] - 考虑到酒店的季节性，通常前五个月贡献70% - 75%的EBITDA，但由于宴会厅在去年底至今年初完工，今年前五个月无法实现最大收益，所以今年EBITDA预计在2000万美元左右 [80][81] - 团体业务的生产情况非常强劲，过去四个月的预订步伐比2019年底至2020年1月的同期高出约120%，包括客房预订数量增长60%和房价上涨40%，这表明酒店在团体业务方面的发展势头良好 [82] 问题3: 请解释团体业务在城市和郊区以外地区疲软的原因以及涉及的市场和资产 - 2024年奥兰多和卡尔斯巴德公园凯悦阿维拉酒店的团体业务出现疲软，此前这两家酒店在2022 - 2023年受益于企业客户需求的增长，但2024年企业需求不如预期强劲，部分需求被协会业务填补 [86][88] - 展望2025年，这两家酒店的团体业务前景良好，企业和协会业务的组合将更加正常化 [89] 问题4: 能否量化忠诚度成本对利润率的影响，以及公司或运营商是否可以通过峰谷定价来缓解成本压力 - 很难对忠诚度成本进行量化或有意义的跟踪，公司拥有品牌组合，这些品牌的忠诚度计划吸引了大量忠实客户，但公司需要为客户的住宿提供积分，从而产生成本 [90][91] - 许多品牌今年正在降低公司支付积分的成本比例，但随着业务量的增加，忠诚度成本也会相应增加 [92][93] 问题5: 目前正在承保的项目管道较过去几年有所增长，请提供更多细节 - 公司不会透露管道中的具体项目，但表示可供承保和考虑的机会数量有所增加，不过与过去几年相比，增长幅度较小 [98][99] - 公司将结合所有资本配置决策来评估这些机会，同时认为现有投资组合仍有很大价值，过去几年在股票回购方面更为活跃 [100][101] 问题6: 1月份提取的1亿美元延迟定期贷款应如何看待，是用于近期资本支出、股票回购还是更接近收购 - 目前这笔资金用于一般企业用途，公司会根据情况决定是否用于收购或其他资本配置工具 [102][103] 问题7: 请更新对纳什维尔W酒店EBITDA发展轨迹的看法 - 2024年是该酒店的过渡年，市场休闲需求疲软，但团体业务增长近6%，企业临时需求也有所增长，公司对酒店的业务组合感到满意 [104][105] - 2025年该酒店的团体业务预订量高于投资组合平均水平，公司认为通过在周中叠加企业临时业务、期待市场更好的复苏以及休闲市场对其他豪华酒店的持续消化，酒店有望在今年取得更好的业绩 [106][107] 问题8: 剔除斯科茨代尔君悦酒店后，哪些市场预计将在2025年实现高于平均水平的RevPAR增长 - 除斯科茨代尔外，休斯顿、奥兰多和纳什维尔等市场由于团体业务强劲，预计将在RevPAR表现方面处于领先地位 [110][111] - 2025年各资产之间的业绩差距将比过去几年更小，接近2019年的水平，没有预计会出现显著增长或下降的市场 [113] 问题9: 对2025年西海岸市场有何预期 - 预计北加州市场（旧金山和圣克拉拉）的企业临时需求将继续增长，科技业务有望从较低的基数上反弹 [114][115] - 加州的休闲资产（如纳帕、圣巴巴拉的加那利酒店）预计将有所复苏，卡尔斯巴德公园凯悦阿维拉酒店的团体业务有望表现良好，并希望推动临时业务增长 [116] 问题10: 请解释指引的低端和高端假设，特别是关于宏观经济不确定性和休闲需求缓和的评论 - 高端假设方面，如果斯科茨代尔酒店的表现优于预期，以及企业临时需求继续保持良好的复苏态势，将有助于公司接近指引的高端 [119][120][121] - 休闲需求是一个不确定因素，夏季休闲市场的强弱将影响公司业绩是高于还是低于指引中点，目前公司对团体业务的状况感到满意 [121][122]

前瞻性陈述风险 - 公司财报中除纯历史信息外存在“前瞻性陈述”，实际财务结果可能与陈述有重大差异[12] - 影响公司实际财务结果与前瞻性陈述差异的因素包括经济不确定性、通胀、供应链中断等[13][14] 市场数据来源 - 市场数据和统计信息基于独立行业出版物等，STR是第三方市场数据主要来源[20] 术语定义 - “ADR”指平均每日房价，“occupancy”指入住率，“RevPAR”指每间可售房收入等[29] 可变利率债务利息影响 - 若2024年12月31日所有可变利率债务市场利率永久增减1%，可变利率债务利息费用增减约0.1百万美元/年[431] - 2023年12月31日所有可变利率债务通过利率互换固定，至2025年2月中旬利率变动不影响利息费用等[431] 利率风险管理 - 公司通过多种技术监控利率风险，采取措施减少可变利率债务敞口[433] - 公司可能使用衍生品对冲利率风险，面临信用风险和市场风险[434] - 公司针对衍生品交易对手方有信用政策以降低信用风险[434] - 公司通过建立和监控参数管理利率合约的市场风险[435] 债务本金还款及利率情况 - 截至2024年12月31日，公司债务本金还款总额为1349278千美元，公允价值为1314837千美元[436] - 2025 - 2029年及以后各年固定利率债务本金还款分别为4431千美元、55381千美元、101386千美元、无、500000千美元、400000千美元[436] - 2027 - 2028年可变利率债务本金还款分别为1002千美元、277078千美元，总额278080千美元[436] - 2028年循环信贷安排本金还款为10000千美元[436] - 固定利率债务加权平均利率在2025 - 2029年及以后分别为4.83%、4.56%、4.63%、无、4.88%、6.63%，总体为5.49%和5.82%[436] - 可变利率债务加权平均利率在2027 - 2028年为5.72%、5.69%，总体为5.69%和7.04%[436] - 循环信贷安排加权平均利率在2028年为6.39%，总体为6.39%和7.04%[436] - 截至2024年12月31日，债务到期排除了1460万美元的净抵押贷款折扣、溢价和未摊销递延贷款成本[436] 固定利率债务范围 - 固定利率债务包含截至2024年12月31日所有固定利率债务和所有互换为固定利率的可变利率债务[437]