财务业绩 - 2024年第二季度销售额19.42亿美元,同比增长3.9%,按固定汇率计算增长5.6%[3][4] - 2024年第二季度每股摊薄收益为1.18美元,调整后每股摊薄收益为2.01美元[5] - 2024年第二季度营业利润为3.51亿美元,同比增长6.6%[35] - 2024年上半年营业利润为6.17亿美元,同比下降6.0%[37] - 2024年第二季度净利润为2.43亿美元,同比增长15.8%[35] - 2024年上半年净利润为4.15亿美元,同比下降6.0%[37] - 2024年第二季度调整后每股收益为2.01美元,较2023年同期增长10.4%[48] - 2024年第二季度调整后毛利率为79.1%,较2023年同期提升0.5个百分点[48] - 2024年第二季度调整后营业利润率为26.5%,较2023年同期提升0.3个百分点[48] 现金流和财务状况 - 2024年第二季度经营活动产生的现金流为5.974亿美元,较2023年同期下降8.9%[41] - 2024年第二季度进行了6.655亿美元的并购投资活动,较2023年同期增加102.4%[41] - 2024年第二季度进行了1.42亿美元的融资活动净支出,较2023年同期下降55.0%[41] - 2024年6月30日现金及现金等价物为4.20亿美元[40] - 2024年6月30日存货为23.70亿美元[40] - 2024年6月30日商誉为88.25亿美元[40] - 2024年6月30日无形资产净值为47.07亿美元[40] - 2024年6月30日和2023年12月31日的净债务分别为54.146亿美元和53.521亿美元[69] 业务发展 - 宣布签署收购OrthoGrid Systems Inc.的最终协议,扩大了公司的髋关节产品组合[8] - 与THINK Surgical Inc.签订有限分销协议,提供TMINI®微型手持机器人系统用于全膝关节置换手术[8] - 与CBRE Group, Inc.建立合作伙伴关系,为外科医生和机构提供全面的一站式解决方案,以扩大其正骨手术中心的足迹[8] - 与RevelAi Health签订独家多年联合营销协议,通过人工智能技术推进价值型医疗和健康公平[8] - 被评为2024年美国最佳中型公司之一,并在美国、瑞士、波兰和哥伦比亚获得Great Place to Work®认证[8] 财务指引 - 公司更新了2024年报告收入指引,并重申了2024年固定汇率收入增长和调整后每股收益的财务指引[17][18] 分部业绩 - 2024年上半年净销售额增长5.0%,其中美国市场增长3.6%,国际市场增长7.0%[46] - 2024年第二季度净销售额增长5.6%,其中美国市场增长3.5%,国际市场增长8.5%[44] - 2024年第二季度膝关节产品销售增长5.5%,其中美国市场增长0.8%,国际市场增长11.5%[44] - 2024年第二季度髋关节产品销售增长2.8%,其中美国市场增长1.8%,国际市场增长3.7%[44] 非经常性项目 - 2024年第二季度和上半年的重组和其他成本削减举措费用分别为4150万美元和1.659亿美元[62] - 2024年第二季度和上半年的无形资产摊销费用分别为1.44亿美元和2.861亿美元[62] - 2024年第二季度和上半年的欧盟医疗器械法规相关费用分别为760万美元和1340万美元[62] - 2024年第二季度和上半年的收购、整合、剥离及相关费用分别为520万美元和550万美元[62]

公司收购与业务扩展 - Zimmer Biomet Holdings Inc 宣布签署最终协议 收购专注于人工智能驱动手术导航系统的OrthoGrid Systems Inc 收购内容包括OrthoGrid的AI驱动 基于荧光透视的手术辅助平台Hip AI® 以及另外两个FDA批准的骨科应用和超过40项专利 [1] - 收购预计将在2024年第四季度完成 交易需满足常规交割条件 [6] 技术与产品优势 - OrthoGrid的Hip AI系统提供实时图像分析 自动测量腿长和偏移 并指导最佳杯放置 同时保持手术室占用空间小 此外 外科医生可以根据自己的技术和工作流程定制Hip AI [4] - 荧光透视手术导航技术使用实时X射线成像 帮助指导手术 提高手术准确性和安全性 与CT扫描不同 荧光透视系统不需要术前准备 允许实时导航 并提供方便的床边运动成像访问 [2] 市场与战略意义 - OrthoGrid的AI系统满足市场对荧光透视手术导航解决方案的快速增长需求 同时加强Zimmer Biomet的髋关节产品组合 推动术中效率并改善患者生活质量 [3] - 与Zimmer Biomet的协议将显著加速双方通过创新技术解决方案解决具有挑战性的骨科问题的共同目标 [5] 公司背景与行业地位 - Zimmer Biomet是全球医疗技术领导者 拥有超过90年的可信赖领导力和专业知识 提供旨在最大化移动性和改善健康的综合产品组合 通过创新的产品和集成数字及机器人技术 利用数据 数据分析和人工智能 无缝改变患者体验 [7][8] - OrthoGrid成立于2012年 提供术中对准导航 通过特定程序肌肉骨骼应用 其AI驱动的手术导航技术从C臂图像增强器导入图像 揭示并校正荧光透视失真 帮助外科医生实现理想且可重复的手术结果 总部位于美国犹他州盐湖城 研究设施位于法国斯特拉斯堡 技术在北美和亚洲分销 [9]

财务表现 - 公司2024年第二季度净销售额为19.42亿美元，同比增长3.9%，按固定汇率计算增长5.6% [1] - 第二季度摊薄每股收益为1.18美元，调整后摊薄每股收益为2.01美元 [1] - 第二季度净利润为2.428亿美元，调整后净利润为4.15亿美元 [1] - 2024年上半年净销售额为38.312亿美元，同比增长3.5%，按固定汇率计算增长5.0% [6] 区域和产品表现 - 美国市场第二季度销售额为11.062亿美元，同比增长3.5% [5] - 国际市场第二季度销售额为8.358亿美元，同比增长4.4%，按固定汇率计算增长8.5% [5] - 膝关节产品第二季度销售额为8.011亿美元，同比增长3.9%，按固定汇率计算增长5.5% [5] - 髋关节产品第二季度销售额为5.065亿美元，同比增长0.4%，按固定汇率计算增长2.8% [5] 财务指引 - 公司更新2024年全年财务指引，预计报告收入增长率为4.0%-5.0%，按固定汇率计算的收入增长率为5.0%-6.0% [7] - 调整后摊薄每股收益指引维持在8.00-8.15美元不变 [7] 运营亮点 - 公司第二季度业绩超出预期，主要得益于客户对多样化产品和解决方案的需求以及国际业务的强劲表现 [3] - 公司在人员与文化、运营卓越、创新和多样化等关键优先事项上取得进展 [3] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务表现，包括固定汇率销售额变化、调整后营业利润、调整后摊薄每股收益和自由现金流 [11] - 非GAAP财务指标排除了无形资产摊销、重组费用、收购相关费用等项目的影

季度业绩预测 - 公司预计季度每股收益为1.98美元 同比增长8.8% [1] - 预计季度营收为19.4亿美元 同比增长3.7% [1] 分析师预测 - 过去30天分析师对季度每股收益预测未作调整 [2] - 分析师预测公司"膝关节产品"销售额为8.0243亿美元 同比增长4% [4] - 分析师预测公司"其他产品"销售额为1.5594亿美元 同比增长3.1% [5] - 分析师预测公司"S E T产品"销售额为4.6547亿美元 同比增长5.1% [5] - 分析师预测公司"髋关节产品"销售额为5.1391亿美元 同比增长1.9% [5] 国际市场表现 - 分析师预测公司"国际膝关节产品"销售额为3.4267亿美元 同比增长2.7% [6] - 分析师预测公司"国际髋关节产品"销售额为2.5326亿美元 同比增长1.3% [6] - 分析师预测公司"国际总销售额"为8.0511亿美元 同比增长0.6% [6] 美国市场表现 - 分析师预测公司"美国髋关节产品"销售额为2.6176亿美元 同比增长2.9% [7] - 分析师预测公司"美国总销售额"为11.3亿美元 同比增长5.9% [7] - 分析师预测公司"美国膝关节产品"销售额为4.5589亿美元 同比增长4.2% [7] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨4.3% 同期标普500指数下跌0.4% [8]

公司业绩预期 - Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) 计划于2024年8月7日公布第二季度财报 预计第二季度收入为19.4亿美元 同比增长3.7% 每股收益预计为1.98美元 同比增长8.8% [1][2] - 过去四个季度中 公司三次超出市场预期 一次符合预期 平均超出幅度为2.46% [1] 业务表现预期 - 髋关节业务预计同比增长2.5% 受益于新产品发布和ROSA髋关节系统的强劲表现 [6][7] - 膝关节业务预计同比增长2.8% 受益于Persona膝关节系统的全球推广和ROSA系统的渗透率提升 [8][9][10] - S.E.T.业务（外科、运动医学、足踝、四肢和创伤）预计同比增长8% 但可能受到报销压力和供应链挑战的影响 [11][12] 行业环境与挑战 - 公司面临地缘政治和医疗劳动力短缺带来的供应链挑战 导致利润率下降 但预计这些不利因素将逐渐缓解 [4] - 公司通过强大的产品线和增长战略的执行 预计将在第二季度实现收入增长 [4] 其他医疗股表现 - Hims & Hers Health (HIMS) 预计第二季度每股收益同比增长266.7% 过去四个季度中有三次超出预期 平均超出幅度为79.17% [14][15] - QIAGEN (QGEN) 预计第二季度每股收益同比下降1.9% 过去四个季度中有三次超出预期 平均超出幅度为1.70% [15][16] - Penumbra (PEN) 预计第二季度每股收益同比增长30.2% 过去四个季度中有三次超出预期 平均超出幅度为25.97% [16][17]

公司概况 - Zimmer Biomet 是一家全球领先的医疗技术公司 专注于提供最大化患者活动能力和改善健康的综合解决方案 [3] - 公司拥有超过90年的行业领导经验和专业知识 致力于为患者和医疗提供者提供高质量解决方案 [5] - 公司业务遍及25个以上国家 产品销售覆盖100多个国家 [7] 产品与技术 - Zimmer Biomet 提供创新的产品和集成数字及机器人技术 利用数据 数据分析和人工智能来改变患者体验 [3] - 公司通过不断进化和创新的文化 持续推动医疗技术进步 [5] 投资者关系 - Zimmer Biomet 将于2024年8月7日美国东部时间上午8:30举行第二季度财报电话会议 [4] - 季度业绩新闻稿将于同日上午6:30发布 投资者可通过公司官网访问网络直播 [4] - 电话会议结束后将提供重播服务 [4]

市场环境 - 人口老龄化将推动关节置换手术需求增长 [3] - 美国向门诊手术中心（ASCs）的转变将带来增长机会 2020年全美5800个ASCs进行了约3000万例手术 预计未来5年ASCs市场将以高个位数复合年增长率增长 [3] - 机器人手术和增材制造等技术改善患者治疗效果 推动需求增长 [3] - 疫情导致的积压手术需求释放 一季度手术相关公司普遍观察到强劲的销量增长 [3] - 高利率环境对资本销售产生负面影响 部分同行表示融资环境困难导致需求转向租赁 [3] 产品创新 - 计划在未来24-36个月内推出40款新产品 其中80%以上产品所在市场增长率超过4% [4] - Persona OsseoTi无骨水泥平台持续获得市场份额 目标无骨水泥渗透率达到60% [4] - Signature ONE手术规划系统在肩部领域表现良好 Embody软组织修复产品线也显示出增长势头 [4] - 髋关节业务通过HAMMR手术冲击器和即将推出的Z1三锥髋关节柄等新产品提升竞争力 [4] - 与THINK Surgical达成分销协议 计划2024年下半年在美国推出定制版TMINI微型机器人系统 [4] 财务表现 - 一季度净销售额18.89亿美元 同比增长3.2% 按固定汇率计算增长4.4% [5] - 全球膝关节业务增长4.3% 髋关节业务增长1.5% S.E.T.类别增长5.3% 其他类别增长12.2% [5] - 预计2024年按固定汇率计算收入增长5-6% [5] - 一季度调整后毛利率72.9% 计划通过库存优化等措施提升毛利率 [6] - 一季度调整后营业利润率28.6% 预计下半年毛利率将下降约1% 但营业利润率将继续上升 [14] 战略发展 - 并购将成为重要增长动力 预计有20亿美元规模的收购机会 可在2年内实现每股收益中性 5年内实现高个位数至低双位数投资回报率 [7] - 现金及等价物约3.93亿美元 债务接近60亿美元 [7] - ROSA机器人手术系统表现良好 在美国市场渗透率接近20% 长期目标为60% [13] - 近期推出ROSA肩部手术系统 反馈积极 预计将在下半年产生更大财务影响 [13] 竞争格局 - Stryker规模更大 产品组合相似 增长速度持续超过Zimmer 两家公司之间的竞争差距似乎在扩大 [9] - 中国市场竞争激烈 受带量采购政策影响 但中国业务占比较小 [9] - 技术、法规和客户关系构成进入壁垒 但面临激烈竞争 [9]

公司动态 - Zimmer Biomet Holdings, Inc 宣布任命 Devdatt "Dev" Kurdikar 为公司董事会成员 立即生效 Devdatt Kurdikar 目前担任 Embecta Corp 的总裁 首席执行官和董事会成员 Embecta 是全球最大的专注于糖尿病管理的公司之一 [1] - Devdatt Kurdikar 在医疗技术 创新和领导方面拥有丰富经验 这将为 Zimmer Biomet 推进战略重点和使命提供宝贵支持 [2] - Devdatt Kurdikar 自 2022 年 4 月 1 日 Embecta 从 BD 分拆以来一直担任其总裁 首席执行官和董事会成员 此前他曾担任 BD 糖尿病护理全球总裁 并在 Cardiac Science Corporation 和 Boston Scientific Corporation 等公司担任高级管理职位 [2] 公司背景 - Zimmer Biomet 是全球医疗技术领导者 拥有全面的产品组合 旨在最大限度地提高活动能力并改善健康 公司通过创新的产品和集成的数字及机器人技术 利用数据 数据分析和人工智能 无缝改变患者体验 [4] - Zimmer Biomet 拥有 90 多年的值得信赖的领导地位和经过验证的专业知识 能够为患者和提供者提供最高质量的解决方案 公司通过不断进化和创新的进步文化延续其传统 [5] - Zimmer Biomet 在 25 个以上国家开展业务 产品销往 100 多个国家 [6]

公司与RevelAi Health的合作 - Zimmer Biomet与RevelAi Health达成多年联合营销协议，旨在商业化生成式人工智能驱动的患者参与解决方案，推动基于价值的骨科护理和健康公平 [1] - 该合作旨在通过AI技术提升患者护理管理，包括文本消息和临床医生引导的语音代理，以增强患者参与度 [3] - Zimmer Biomet将商业化RevelAi的患者护理管理平台、护理团队仪表板及其他未来产品或服务 [10] - RevelAi Health是一家专注于生成式AI人口健康解决方案的SaaS健康技术公司，帮助医疗保健提供者采用基于价值的护理，并满足医疗保险和医疗补助服务中心的要求 [12] 行业前景 - 全球基于价值的医疗保健市场在2023年估值为1218亿美元，预计到2033年将达到4339亿美元，年复合增长率为172% [4] - 生成式AI在医疗保健市场的价值在2023年为18亿美元，预计到2032年将飙升至221亿美元，年复合增长率为326% [14] - AI在医疗领域的快速增长受到其对医疗行业变革性影响、提高效率和改善患者结果的推动 [14] Zimmer Biomet的其他发展 - Zimmer Biomet与Think Surgical Inc达成分销协议，扩展其膝关节手术业务 [5] - 公司推出了ROSA Shoulder，这是全球首个用于肩关节置换的机器人手术系统，并于2024年4月成功完成了全球首例机器人辅助肩关节置换手术 [16] - 过去一年，Zimmer Biomet的股价下跌了250%，而行业平均增长为04% [17] 其他医疗公司表现 - Hims & Hers Health的股价在过去一年上涨了1811%，2024年每股收益预计为18美分，2025年预计增长31%至33美分 [19] - Medpace的股价在过去一年上涨了805%，2024年每股收益预期从1053美元上调至1129美元 [20] - ResMed的股价今年以来上涨了235%，2024财年每股收益预期从746美元上调至770美元 [21] 合作的影响 - 该合作旨在使骨科护理更容易惠及服务不足和弱势群体，帮助临床医生实现最大化的基于价值的成果，从而扩大Zimmer Biomet的客户覆盖范围 [9] - RevelAi对合作表示乐观，认为结合Zimmer Biomet的创新技术，AI是解决社会人口不平等问题的理想方式，同时减少临床医生的倦怠 [11]

文章核心观点 - 公司与Think Surgical Inc.签订有限分销协议,将提供Think Surgical的无线手持TMINI微型机器人系统,用于全膝关节置换手术 [1][2][3] - 这一合作将有助于公司在膝关节置换市场的地位 [3][4] - 公司计划于2024年下半年在美国部分市场推出TMINI系统 [5] - TMINI微型机器人系统旨在提高植入物放置的准确性,加快正骨机器人的采用,适用于门诊手术中心等门诊环境 [6] 行业概况 - 根据市场报告,全球膝关节手术机器人市场预计将从2023年的2.384亿美元增长到2030年的7.693亿美元,复合年增长率为16.4% [7] - 主要驱动因素包括个人支出增加、全球城市化程度提高以及先进技术的广泛应用,以及医院对微创手术机器人的采用率上升 [7] 公司近期动态 - 公司今年早些时候推出了ROSA Shoulder,这是全球首款用于肩关节置换手术的机器人手术系统 [8] - 公司于2024年4月成功完成了全球首例使用ROSA Shoulder系统进行机器人辅助肩关节置换手术 [9] - ROSA Shoulder于2024年2月获得510(k)认证 [10] 股价表现 - 过去一年,公司股价下跌24.4%,而同行业增长0.8% [10] 其他相关信息 - 公司目前评级为Zacks Rank 3(Hold) [11] - 同行业中Hims & Hers Health和Medpace评级为Zacks Rank 1(Strong Buy),ResMed评级为Zacks Rank 2(Buy) [12] - Hims & Hers Health过去一年股价上涨143.8%,业绩超预期 [13][14] - Medpace过去一年股价上涨81.4%,业绩持续超预期 [15][16] - ResMed过去一年股价上涨22.6%,业绩也有所超预期 [17][18]