文章核心观点 - 公司股价近一个月上涨4.8%，创52周新高，年初至今涨幅37.1%，表现优于行业，因盈利超预期，结合估值指标和Zacks排名，短期内股价可能还有上涨空间 [1][2][9] 股价表现 - 公司股价近一个月上涨4.8%，上一交易日创52周新高40.74美元，年初至今涨幅37.1%，优于Zacks工业产品板块的23.2%和Zacks制造 - 电子行业的24.4% [1] 业绩表现 - 公司过去四个季度盈利均超市场预期，2024年10月29日财报显示每股收益0.34美元，高于预期的0.32美元 [2] - 本财年预计每股收益1.24美元，营收15.6亿美元，每股收益变化27.84%，营收变化2.09%；下一财年预计每股收益1.35美元，营收16.2亿美元，同比变化分别为8.9%和3.77% [3] 估值指标 - Zacks风格评分中，公司价值评分为C，增长和动量评分分别为B和F，综合VGM评分为B [6] - 公司当前本财年每股收益估计市盈率为32.5倍，高于同行平均的24.5倍；过去现金流基础上，市盈率为26.8倍，高于同行平均的20.6倍；PEG比率为2.04，从价值角度看并非顶级 [7] Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为2（买入），因分析师上调盈利预期 [8] - 建议投资者选择Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票，公司符合条件，短期内股价可能还有上涨空间 [9]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zurn Water（ZWS）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），综合各项因素来看是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][9] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后很可能继续沿此方向移动 [1] Zacks评分体系 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [2][3] ZWS短期价格表现 - 短期股价表现是衡量股票是否有动量的好方法，将股票与行业对比可找出特定领域的优质公司 [4] - 过去一周ZWS股价上涨3.09%，而Zacks制造业 - 电子行业下跌1.35%；过去一个月ZWS股价上涨6.77%，行业仅上涨0.23% [5] ZWS长期价格表现 - 能持续跑赢市场的才是真正的赢家，过去一个季度ZWS股价上涨26.16%，过去一年上涨35.97%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨11.83%和34.43% [6] ZWS交易量情况 - 投资者应关注ZWS的20日平均交易量，它能建立良好的价量基线，股价上涨且交易量高于平均通常是看涨信号，目前ZWS过去20天平均交易量为1,108,668股 [7] ZWS盈利预期 - Zacks动量风格评分除考虑价格变化外，还考虑盈利预测修正趋势，这也是Zacks排名的核心，ZWS在这方面表现良好 [8] - 过去两个月，全年盈利预测有3个上调，无下调，过去60天共识预测从1.21美元提高到1.24美元；下一财年有2个预测上调，无下调 [9]

文章核心观点 - 卓恩水务（Zurn Water）股价表现出色，近期上涨且创52周新高，因盈利超预期、估值指标和Zacks排名等因素，短期内股价可能还有上涨空间，同时还对比了行业内伊顿公司（Eaton Corporation）的情况 [1][2][8] 股价表现 - 卓恩水务股价过去一个月上涨6.8%，上一交易日触及52周新高38.8美元，年初至今涨幅达30.8%，跑赢Zacks工业产品板块的11.7%和Zacks电子制造行业的13.5% [1] - 伊顿公司股价过去一个月上涨0.6% [10] 盈利情况 - 卓恩水务过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年10月29日财报显示每股收益0.34美元，高于预期的0.32美元 [2] - 本财年卓恩水务预计每股收益1.24美元，营收15.6亿美元，每股收益变化27.84%，营收变化2.09%；下一财年预计每股收益1.35美元，营收16.2亿美元，同比变化分别为8.9%和3.77% [3] - 伊顿公司上季度盈利强劲，超市场共识预期1.43%，本财年预计每股收益12.10美元，营收250.6亿美元 [10] 估值指标 - 卓恩水务价值评分为C，增长和动量评分分别为A和B，综合VGM评分为A；当前本财年每股收益估计市盈率为31倍，高于同行平均的24.5倍；过去现金流基础上市盈率为25.6倍，高于同行平均的23.1倍；PEG比率为1.95 [6][7] - 伊顿公司目前远期市盈率为31.3倍，市现率为29.4倍 [10] 投资评级 - 卓恩水务Zacks排名为2（买入） [8] - 伊顿公司Zacks排名为2（买入），价值、增长和动量评分分别为C、C和B [9] 行业情况 - 电子制造行业在所有行业中排名后66%，但卓恩水务和伊顿公司除自身基本面良好外，仍有一些有利因素 [11]

文章核心观点 - 卓恩水务（Zurn Water）被升级为Zacks排名2（买入），是有吸引力的选择，评级变化源于盈利预测上升，这对其股价有积极影响 [1][3] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预测相关的四个因素将股票分为五组，有令人印象深刻的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [7] - 与倾向于积极推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时候对其覆盖的4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等 [9] 盈利预测对股价的影响 - 公司未来盈利潜力的变化与股票短期价格走势密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预测计算公司股票的公允价值，进而影响股票价格 [4] - 实证研究表明盈利预测修正趋势与短期股票走势有很强的相关性，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了盈利预测修正的力量 [6] 卓恩水务盈利预测情况 - 这家运动控制和水管理公司预计在截至2024年12月的财年每股收益为1.24美元，同比变化27.8% [8] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预测提高了2.5% [8] 评级结论 - 卓恩水务升级到Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票中按预测修正排名的前20%，意味着该股票近期可能上涨 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为4.1亿美元，按年增长4% [11] - 调整后EBITDA为1.05亿美元，调整后EBITDA利润率为25.6%，同比增长150个基点 [12] - 自由现金流为8700万美元，全年自由现金流预期提高至约2.6亿美元 [8][42] - 公司净债务为3.08亿美元，杠杆率降至0.8倍，为历史最低水平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非住宅市场的核心销售增长为中位数的单数字，住宅市场销售持平 [11] - 饮用水产品类别继续表现良好，安装基础的过滤瓶装水填充器实现了双位数增长 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 教育和医疗保健领域的非住宅建筑市场预计将推动未来的增长 [28][30] - 预计2025年教育和医疗保健领域的建筑开工量将显著增加 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于北美市场，特别是教育和医疗保健领域 [37] - 公司计划在2025年进行潜在的并购活动，重点关注与现有产品线相关的领域 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来市场的韧性表示乐观，认为公司在特定垂直市场的独特曝光将带来改善 [9] - 预计2025年将看到建筑开工量的增长，尽管需要时间来实现 [30][67] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得了进展，特别是在饮用水和过滤方面的法规实施 [17][18] - 公司已将季度股息提高至每股0.09美元，增幅为12.5% [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度的增长是否存在显著差异 - 管理层表示，饮用水产品类别表现良好，过滤瓶装水填充器的安装基础实现了双位数增长 [45] 问题: 2025年饮用水的增长率是否会减缓 - 管理层认为，饮用水的增长率不会减缓，特别是在密歇根州实施的法规将推动需求 [47][48] 问题: 预计的供应链节省将如何影响EBITDA增长 - 管理层预计供应链节省将在未来一年内为EBITDA增长提供额外支持 [50][61] 问题: 教育和医疗保健领域的建筑开工量预计将如何变化 - 管理层指出，尽管ESSER资金未用于新学校建设，但随着学校基础设施的老化，预计2025年将有新建设施出现 [72][74] 问题: M&A管道的优先事项是什么 - 管理层表示，未来的并购将专注于与现有产品线相关的领域，保持在北美市场的专注 [76]

业绩总结 - 2024年第三季度净销售额为4.10亿美元，同比增长3%[7] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.05亿美元，同比增长9%[7] - 调整后EBITDA利润率为25.6%，较去年同期上升150个基点[7] - 2024年第三季度的核心销售额同比增长4%[6] 现金流与债务 - 自由现金流为8700万美元[6] - 截至2024年第三季度，净债务杠杆率为0.8倍[6] - 2024年全年的自由现金流预期约为2.6亿美元[29] 未来展望 - 2024年全年的调整后EBITDA预期为3.87亿至3.89亿美元[29] - 预计调整后EBITDA利润率将同比扩展250个基点至约270个基点[29] 股东回报 - 公司已回购5000万美元的股票（共计160万股）[5]

文章核心观点 - 文章分析了Zurn Water季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业EnerSys的业绩预期 [1][4][9] Zurn Water季度财报表现 - 季度每股收益0.34美元，超Zacks共识预期0.32美元，去年同期为0.29美元，本季度盈利惊喜率6.25%，上季度盈利惊喜率3.13% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4.1亿美元，超Zacks共识预期0.87%，去年同期为3.984亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] Zurn Water股价走势 - 自年初以来，Zurn Water股价上涨约22.6%，而标准普尔500指数涨幅为22.1% [3] Zurn Water未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前季度共识每股收益预估为0.27美元，营收3.6519亿美元，本财年共识每股收益预估为1.21美元，营收15.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，制造业 - 电子行业处于250多个Zacks行业的后29%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] EnerSys业绩预期 - 预计11月6日公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股收益2.07美元，同比增长12.5%，过去30天共识每股收益预估下调0.3% [9] - 预计营收8.8731亿美元，较去年同期下降1.5% [10]

公司合并与重组 - 公司完成与Elkay Manufacturing Company的合并,更名为Zurn Elkay Water Solutions Corporation[89] - 公司剥离了包含石棉负债的子公司Zurn Industries,不再承担相关的索赔责任[87] - 公司持续执行重组计划,优化运营效率和制造能力[92] 财务表现 - 第三季度销售额为4.10亿美元,同比增长2.9%[93] - 第三季度营业利润为7,020万美元,占销售额17.1%,同比提升200个基点[94] - 前三季度销售额为11.96亿美元,同比增长1.9%[100] - 前三季度营业利润为1.95亿美元,占销售额16.3%,同比提升280个基点[101] - 利息费用净额下降,主要由于现金余额增加和提前偿还6,000万美元贷款[95,102] - 第三季度净利润为4,350万美元,同比增长[99] - 第三季度每股摊薄收益为0.25美元,同比增长[99] - 公司第三季度净收入为1.238亿美元，同比增长25.3%[106] - 第三季度每股摊薄净收益为0.71美元，同比增长26.8%[106] - 第三季度调整后EBITDA为2.993亿美元[111] - 第三季度净负债率为0.89倍，低于5.00倍的最大限值[112] - 第三季度其他费用净额为450万美元，同比增加36.4%[103] - 第三季度所得税费用为4.24亿美元，同比增加21.8%[105] - 第三季度来自已终止经营的净收益为100万美元，同比下降87.7%[106] 资金管理 - 公司主要通过经营活动现金流、现金及现金等价物以及银行授信额度为业务提供资金支持[117] - 公司第三季度现金及现金等价物为1.879亿美元，银行授信额度为1.887亿美元[117] - 公司认为现有资金来源能满足短期和长期需求[117] - 经营活动产生的净现金流为2.299亿美元和1.957亿美元，分别为2024年9月30日和2023年9月30日止9个月[118] - 投资活动使用的现金为1.11亿美元和660万美元，分别为2024年9月30日和2023年9月30日止9个月[118] - 融资活动使用的现金为1.658亿美元和1.415亿美元，分别为2024年9月30日和2023年9月30日止9个月[118] - 截至2024年9月30日，公司总债务为4.956亿美元，包括4.746亿美元的长期贷款和2.1亿美元的融资租赁[119] 内部控制 - 公司维持了有效的披露控制和程序，并认为截至2024年9月30日其披露控制和程序是充分有效的[124]

净销售额相关 - 2024年第三季度净销售额为4.1亿美元，去年同期为3.98亿美元，同比增长3%，核心销售额增长3%，受退出部分住宅水槽产品影响100个基点[2][5] - 2024年第三季度净销售额4.1亿美元，2023年同期为3.984亿美元；2024年前九个月净销售额11.958亿美元，2023年同期为11.737亿美元[17] - 2023年前九个月净销售额为11.737亿美元[21] 净利润及每股收益相关 - 持续经营业务净收入为4400万美元，摊薄后每股收益为0.25美元，去年同期分别为3500万美元和0.20美元[2] - 调整后每股收益为0.34美元，去年同期为0.29美元[2] - 2024年第三季度净利润4350万美元，2023年同期为4140万美元；2024年前九个月净利润1.238亿美元，2023年同期为9880万美元[17] - 2024年第三季度基本每股净收益为0.25美元，2023年同期为0.24美元；2024年前九个月为0.72美元，2023年同期为0.57美元[17] - 2024年前三个月调整后净收入为0.583亿美元，2023年同期为0.515亿美元；2024年前九个月调整后净收入为1.673亿美元，2023年同期为1.267亿美元[23] - 2024年前三个月GAAP摊薄后持续经营业务每股净收入为0.25美元，2023年同期为0.20美元；2024年前九个月为0.70美元，2023年同期为0.51美元[23] - 2024年前三个月调整后摊薄每股收益为0.34美元，2023年同期为0.29美元；2024年前九个月为0.96美元，2023年同期为0.71美元[23] - 2024年前九个月，公司净收入为1.238亿美元，较2023年同期的9880万美元增长25.3%[27] EBITDA相关 - 调整后EBITDA为1.05亿美元，占净销售额的25.6%，去年同期分别为9600万美元和24.1%[2][5] - 2024年第三季度GAAP口径EBITDA为9210万美元，调整后为1.05亿美元；2024年前九个月GAAP口径为2.605亿美元，调整后为2.993亿美元[18][19] - 2023年第三季度GAAP口径EBITDA为8180万美元，调整后为9600万美元[20] - 2024年前三个月调整后EBITDA为1.05亿美元，2023年同期为0.96亿美元；2024年前九个月调整后EBITDA为2.993亿美元，2023年同期为2.554亿美元[22] - 预计第四季度核心净销售额将实现低个位数增长，调整后EBITDA在8800万至9000万美元之间[3] - 全年调整后EBITDA预计在3.87亿至3.89亿美元之间，调整后EBITDA利润率扩张预期提高至250至270个基点[3] 所得税拨备率相关 - 2024年第三季度GAAP口径所得税拨备率为28.0%，调整后为26.9%；2024年前九个月GAAP口径为25.7%，调整后为25.2%[18][19] - 2023年第三季度GAAP口径所得税拨备率为26.2%，调整后为25.5%[20] - 2023年前九个月GAAP所得税拨备为3.48亿美元，税率27.7%；Non - GAAP所得税拨备为4.61亿美元，税率26.7%[21] 流通股数相关 - 2024年第三季度加权平均基本流通股数为170,551千股，稀释后为173,031千股；2024年前九个月基本为172,057千股，稀释后为174,972千股[17] 现金流相关 - 2024年前三个月经营活动提供的现金为0.909亿美元，2023年同期为1.035亿美元；2024年前九个月为2.299亿美元，2023年同期为1.957亿美元[24] - 2024年前三个月自由现金流为0.868亿美元，2023年同期为0.987亿美元；2024年前九个月为2.172亿美元，2023年同期为1.798亿美元[24] - 2024年前九个月，公司经营活动提供的现金为2.299亿美元，较2023年同期的1.957亿美元增长17.47%[27] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的现金为1110万美元，较2023年同期的660万美元增长68.18%[27] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的现金为1.658亿美元，较2023年同期的1.415亿美元增长17.17%[27] - 全年自由现金流预期提高至约2.6亿美元[3] 综合收入总额相关 - 2024年前三个月综合收入总额为0.393亿美元，2023年同期为0.393亿美元；2024年前九个月为1.204亿美元，2023年同期为1.002亿美元[25] 资产负债相关 - 截至2024年9月30日，净债务杠杆为0.8倍[2] - 截至2024年9月30日，公司总资产为27.048亿美元，较2023年12月31日的26.67亿美元增长1.41%[26] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1.879亿美元，较2023年12月31日的1.367亿美元增长37.45%[26] - 截至2024年9月30日，公司总负债为11.183亿美元，较2023年12月31日的10.642亿美元增长5.08%[26] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为15.865亿美元，较2023年12月31日的16.028亿美元下降1.02%[26] 费用相关 - 2024年前九个月无形资产摊销为0.443亿美元，2023年同期为0.44亿美元[23] - 2024年前九个月，公司折旧费用为2090万美元，较2023年同期的2230万美元下降6.28%[27] - 2024年前九个月，公司无形资产摊销费用为4430万美元，较2023年同期的4400万美元增长0.68%[27] 股息与回购相关 - 季度股息每股提高13%至0.09美元[2] - 本季度斥资5000万美元回购160万股普通股[2]

文章核心观点 - 卓恩水务（Zurn Water）股价表现出色，结合盈利预期、估值指标和Zacks评级，其股票仍有上涨空间，且所在行业形势良好 [1][9][12] 股价表现 - 卓恩水务股价过去一个月上涨7.8%，上一交易日触及52周新高34.94美元，年初至今涨幅达15.7%，跑赢Zacks工业产品板块的9.7%和Zacks电子制造行业的11.2% [1] - 伊顿公司（Eaton Corporation）股价过去一个月上涨5% [11] 业绩情况 - 卓恩水务过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年7月30日财报显示每股收益0.33美元，高于共识预期的0.32美元 [2] - 本财年，卓恩水务预计每股收益1.21美元，营收15.6亿美元，每股收益变化24.74%，营收变化1.82%；下一财年，预计每股收益1.33美元，营收16.2亿美元，同比变化分别为9.67%和4.04% [3] - 伊顿公司上季度盈利强劲，超出共识预期4.60%，本财年预计每股收益10.74美元，营收251.4亿美元 [11] 估值指标 - 卓恩水务价值评分为C，增长和动量评分分别为A和C，综合VGM评分为A；当前本财年每股收益估计的市盈率为28.1倍，高于同行行业平均的22.2倍；过去现金流基础上的市盈率为22.6倍，高于同行平均的21.8倍；PEG比率为1.83 [6][7] - 伊顿公司目前远期市盈率为29.29倍，市现率为27.41倍 [11] 评级情况 - 卓恩水务Zacks评级为2（买入） [8] - 伊顿公司Zacks评级为2（买入），价值、增长和动量评分分别为C、C和A [10] 行业形势 - 电子制造行业处于所有行业的前10%，为卓恩水务和伊顿公司提供了有利的行业环境 [12]