Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35475 Milwaukee, Wisconsin (Zip Code) (Address of Principal Executive ...

财务数据和关键指标变化 - 本财年上半年，公司销售额下降5%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）仅下降2% [7] - 6月季度，公司核心和报告销售额均下降12%，调整后EBITDA为1.03亿美元，利润率同比增长120个基点至23%，调整后每股收益（EPS）为0.36美元 [7][8] - 预计9月季度，公司综合收入将下降12% - 17%，平台层面的调整后EBITDA利润率将在22% - 24%之间，公司费用约为800万美元，利息费用约为1200万美元，折旧和摊销约为2300万美元 [34][35] - 6月季度，公司自由现金流同比增长两倍，年初至今的自由现金流达到1.47亿美元，预计9个月的中期和2020年全年的自由现金流转化率将超过100% [38] - 公司净债务杠杆率维持在1.9倍，处于长期目标范围2 - 3倍的低端 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 PMC业务 - 核心销售额同比下降15%，主要因多数终端市场销售下滑，8020简化行动使同比销售额减少约190个基点 [27] - 在亚洲和可再生能源领域实现正增长，但仅占本季度销售额的10% [28] - 消费者和发电终端市场的销售额同比降幅相对较小，而过程工业和航空航天终端市场的降幅高于平台平均水平 [28] - 北美分销业务不稳定，6月销售情况有所改善，原始设备制造商（OEM）终端用户的销售表现优于全球维护、维修和运营（MRO）市场 [29] - 尽管航空航天业务表现不佳，但仍实现了26%的递减利润率 [30] 水管理业务 - 核心销售额仅下降5%，考虑收购贡献后仅下降2%，两项收购均实现了同比正增长 [31] - 季度初区域建筑工地停工对业务产生了负面影响，但无接触传感器产品实现了强劲增长，业务整体增长率在季度内和7月有所改善 [32] - 调整后EBITDA增长8%，利润率从去年6月季度的270个基点提高到29.1% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - PMC业务在多数终端市场的销售额出现两位数百分比的下降，但在亚洲和可再生能源领域实现了正增长 [27][28] - 水管理业务受区域建筑工地停工影响，业务增长在季度初受到抑制，但无接触传感器产品在市场上表现强劲 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行资本配置战略，保持杠杆率在2 - 3倍之间，接近2倍，承诺支付股息，在公司内在价值以下回购股票，恢复股票回购和并购活动，继续进行高回报的有机投资，并通过战略收购来拓展业务，重点关注水和消费终端市场 [23][13] - 公司在过去几年中进行了数字化转型，建立了数字基础，拓展了市场渠道，推出了连接产品，以满足客户需求并提高竞争力 [20][21] - 公司在卫生解决方案领域取得了巨大成功，将继续加大在该领域的投资，以满足市场需求并扩大市场份额 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度表现出色，团队和商业模式在面对前所未有的挑战时展现出了敏捷性和韧性 [6] - 尽管市场环境仍然充满不确定性，但公司对自身的竞争力和未来发展充满信心，将继续执行战略计划，加大投资，以实现增长 [9][10] - 公司将密切关注市场动态，根据需求趋势和订单情况调整业务策略，以应对可能的风险和挑战 [33][34] 其他重要信息 - 为了简化财政年度结束日期向12月31日过渡的建模，公司提交了2018年和2019年的预计季度财务报表，并将在投资者网站上发布 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈第三季度的指引，以及两个业务部门之间的差异，还有与上一季度相比的积压订单和7月的订单趋势 - 从整体上看，第三季度与第二季度相比没有太大差异，公司对指引范围感到满意，7月的业务表现良好 [44] 问题2: 请谈谈水管理业务利润率的驱动因素，以及这种高水平的可持续性，还有公司在市场中加大投资的具体领域 - 利润率受益于两个因素，一是改造市场销售占比增加，二是卫生产品类别对利润率有积极影响 公司在卫生领域加大了投资，包括开发售后市场模式和探索未来洗手间的概念 [46][47] 问题3: 请谈谈PMC业务有机销售额下降的原因，以及公司在哪些方面表现出了超越同行的机会 - 公司在过去几年中进行了结构调整，增加了对消费者驱动终端市场、发电和海洋领域的暴露，同时受益于积压订单的释放 目前还没有看到很多同行的报告，需要在接下来的几周内进一步观察 [49] 问题4: 请谈谈自由现金流的预测，除了幻灯片10中列出的现金成本项目外，是否还有其他需要关注的现金项目 - 公司已经列出了主要的现金项目，目前对2000万美元以上的自由现金流预测感到有信心，没有其他重大的现金项目需要关注 [50][51] 问题5: 请谈谈公司回购股票和并购的计划，以及对下半年的信心和方向 - 股票回购将逐步进行，预计下半年的回购金额将低于之前的年度计划 公司对下半年在水管理业务方面进行一到两次并购持乐观态度 [53] 问题6: 请谈谈卫生解决方案业务在本季度的销售增长和订单增长情况，以及团队在满足需求增长方面是否面临供应链问题 - 卫生解决方案业务的订单率大幅高于销售率，公司建立了积压订单 公司正在努力扩大供应链以满足需求，预计在3 - 6个月内能够吸收和交付业务增长 [55] 问题7: 请谈谈水管理业务在下半年是否有可能恢复增长 - 水管理业务在下半年恢复增长是有可能的，但市场仍然存在不确定性，公司将继续努力超越竞争对手，加大业务投资 [56][57] 问题8: 请谈谈PMC业务在下半年的递减利润率是否合理，以及是否存在可变成本回升或其他压力点 - PMC业务在下半年的递减利润率可能不会在25%的中间水平，预计在30% - 34%之间，同时水管理业务也将有较强的递减利润率 [58] 问题9: 请谈谈PMC业务中哪些终端市场的情况正在恶化或改善 - 航空航天终端市场表现不佳，且可能存在下行风险，其他终端市场在6月至7月期间趋于稳定，公司对市场情况持谨慎态度 [60] 问题10: 请谈谈成本削减计划，以及在2021年这些成本是否会被节省下来的成本所抵消 - 成本削减计划的效果将取决于公司在下半年的决策，SCOFR的节省是真实的，但不会完全抵消一次性成本节省，公司将在未来24 - 36个月内进行管理 [61] 问题11: 请谈谈公司对第三季度各业务部门的展望，以及7月的订单趋势是否受到COVID - 19疫情的影响 - 公司提供的是一个结果范围，而不是具体的指导数字 目前在水管理业务方面，尚未看到COVID - 19疫情对建筑周期产生明显影响，但情况可能随时变化 公司对在困难环境中执行能力有信心，将优先考虑照顾员工、投资差异化增长机会、完成SCOFR和超越竞争对手 [64][65][66] 问题12: 请谈谈成本削减计划的进展情况，以及与之前计划相比，6月季度和9月季度的差异 - 6月季度，PMC和公司层面的成本削减基本符合计划，水管理业务的成本削减低于目标，这是因为公司决定进行投资以抓住机会 9月季度，PMC的成本削减将与第二季度基本一致，公司层面保持一致，水管理业务的成本削减将减少，因为公司将继续进行投资 整体来看，成本削减在预期范围内，下半年的递减利润率预计在25% - 30%之间 [68][69] 问题13: 请谈谈水管理业务在下半年和2021年非住宅建筑市场的前景 - 非住宅建筑市场的预测存在不确定性，但公司在过去13年中每年都超越了市场表现 公司认为改造市场机会巨大，利润率较高，有望弥补市场下滑并实现增长 [72] 问题14: 请谈谈公司在疫情后对供应链的风险管理，例如增加供应商或转移地理区域 - 公司已经进行了近四年的供应链优化计划，在过去三年中已经对供应链进行了大量调整，包括减少对中国的依赖 公司将继续根据长期战略进行供应链管理，而不是对疫情环境做出反应 [74]

财务业绩 - 2020年第二季度综合净销售额同比下降12%，调整后EBITDA降至1.03亿美元，同比下降7%，利润率同比扩大120个基点至23.0%[5] - 水管理部门第二季度净销售额同比下降2%，核心增长下降5%，调整后EBITDA增至5100万美元，同比增长8%，利润率扩大270个基点至29.1%[5] - 过程与运动控制部门第二季度净销售额同比下降17%，核心增长下降15%，调整后EBITDA降至5900万美元，同比下降20%，边际利润率为26%[6] 竞争优势与战略 - 文化建设促进持续改进，业务组合优化降低周期性，供应链优化减少垂直整合和设施占地面积超20%，降低财务杠杆至1.9倍[8][9] - 投资企业数字化转型，将客户需求转化为数字产品解决方案，部署8020工具简化企业，加速长期可持续增长[10][11] 资本配置 - 维持净债务杠杆率在2 - 3倍，6月季度维持在1.9倍，承诺每股0.08美元季度普通股股息，预期股息率逐年增加[13] - 计划每年分配7500 - 1.5亿美元用于股票回购，3月季度投资8100万美元，6月季度暂停，目标在2020年下半年重启[13] 未来规划与展望 - 2020年第三季度销售额预计同比下降12% - 17%，调整后EBITDA利润率在22% - 24%之间[24] - 2020年9个月临时期间和全年自由现金流预计超过净收入，给出各项现金流支出预期[26] 投资回报 - 调整后计算的总投资资本为13.79亿美元，最近12个月税后净营业利润为2.3亿美元，潜在投资回报率为16.5%[37][38]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35475 _________________________________________________ REXNORD CORPORATIO ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司实现1%的核心增长，EBITDA为1.24亿美元，增量利润率为43%，每股收益为0.55美元，税收比预期好约0.01美元 [13][14] - 全年实现1%的核心增长，EBITDA达到创纪录的4.6亿美元，占销售额的22.3%，自由现金流达到创纪录的2.57亿美元，同比增长21%，GAAP报告基础上，销售额增长1700万美元，EBITDA增长1700万美元 [14] - 资本回报率（ROIC）达到17.4%，创历史新高；资本支出降至收入的2%；提前偿还1亿美元定期债务，杠杆率降至1.9倍；回购超过1亿美元股票，约占流通股的3.5%，并首次宣布年度股息0.32美元 [15][16] - 4月销售额同比下降21%，调整后下降12%，递减利润率低于30% [31] - 预计6月季度合并销售额同比下降18% - 23%，调整后EBITDA利润率在21% - 23%之间，公司费用约700万美元，同比减少约30%，利息费用约1300万美元，折旧和摊销约2300万美元 [78][79][80] 各条业务线数据和关键指标变化 Process & Motion Control（PMC）平台 - 核心增长略有下降，但排除8020产品线简化的2个百分点影响后，核心增长约为1%；调整后EBITDA与上年持平，尽管报告净销售额下降2200万美元 [59] - 过去四年，原PMC实体规模缩小约25%，削减约3500万美元结构性成本，在低成本地区扩大业务，目前占总就业人数的0.25% [60] - 商业卓越和8020计划取得显著成果，赢得更多新的首次应用机会，简化业务，消除约10000个单独零件编号，过去四年实现超过2个百分点的利润率扩张 [63][64] Water Management平台 - Zurn在2020财年实现4000万美元的报告销售额增长，带来1500万美元的增量调整后EBITDA [65] - 过去四年退出三个铸造厂，降低固定成本和环境风险；业务模式特点为设计、组装、测试，实现更高的有形资产回报率和更低的资本支出，2020财年资本支出仅占收入的1% [65][66] - 过去两年，在抵消关税逆风的同时，调整后EBITDA利润率提高约100个基点，减少约25%的SKU数量，在消防和现场工程产品相邻市场成功扩张，核心非住宅管道市场中物联网和数字连接组件产品供应迅速增加 [67][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至昨日，6月季度累计订单同比下降20%，高于本季度初设定的预测；水平台和大部分PMC业务也呈现近期改善趋势 [75] - PMC平台（不包括航空航天业务）85%的业务季度累计下降20%；航空航天业务订单下降幅度较大，但受去年同期高订单率影响；卫生产品业务4月订单下降10% - 15%，5月已超过去年同期 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 改变财年至12月31日，以实现更好的业务和客户周期对齐 [26] - 进行“pouchy分析”，预测未来几个季度需求，据此调整成本结构，降低盈利和现金流下行风险 [27][28] - 推进SCOFR计划第三阶段，预计2021年第一季度开始产生2000万美元净收益；继续推进8020战略，聚焦资源于最大机会，目标份额增长计划开始取得成效 [32][33][34] - 资本分配战略基本不变，保持杠杆率在2 - 3倍，接近2倍为佳；承诺股息并可能增长；待市场正常化后恢复股票回购；继续进行高回报有机投资和战略收购，重点关注水和消费相关终端市场 [35][36] - 发布首份CSR报告，加强ESG活动沟通 [37] - 公司在行业中提供最全面的卫生解决方案，凭借重新设计的齿轮驱动传感器技术和数字连接平台，成为医疗、教育和高流量区域卫生解决方案的首选供应商 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司3月季度业绩相对于更广泛的工业领域、高质量工业同行和终端市场竞争对手表现出色，但第四季度受疫情影响 [11][12] - 公司采取一系列措施应对疫情，保障员工健康和安全，维持90% - 95%的产能正常运营，预计6月初实施复工计划 [20][24] - 尽管市场环境充满挑战，但公司文化和业务系统是最大竞争优势，团队致力于持续改进，有信心度过危机 [47][50][52] - 卫生产品市场需求增长，预计未来将加速，公司在该领域具有领先地位；连接产品和PMC业务也在获得市场关注，长期来看是积极的趋势 [54][55][56] 其他重要信息 - 4月进行约140人裁员，是正常运营流程的一部分；继续支付小时工工资，根据需求灵活调整工作时间；削减非必要开支；对约1800名 salari员工实施休假制度，9个月可节省5100万美元，年化节省6800万美元，有助于保护递减利润率 [39][40][41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 水业务订单反弹的驱动因素及可持续性 - 公司3月季度水业务核心增长7%，领先于竞争对手；规范工作、相邻市场拓展、战略收购协同效应以及卫生解决方案等因素带来积极势头；随着建筑工地复工，这种优势有望持续一段时间，但需持续关注市场动态 [83][84] 问题2: 成本节约措施下的递减利润率是否可持续到年底 - 公司采取的成本削减措施是基于最坏情况假设，成本结构已调整到位，递减利润率可持续到12月季度，但最终取决于未来6 - 7个月的订单率 [85][86] 问题3: 成本削减计划针对的需求下降范围，以及何时需要调整成本计划 - 公司正在实时评估和调整成本计划，目前成本结构在较大需求下降范围内具有韧性；预计需求下降幅度会有所缓和，但不会出现9月和12月季度的V型复苏；7月更新时可能会有更清晰的看法 [93][94][95] 问题4: 下半年PMC和水管理业务的终端市场前景 - 航空航天业务将长期低迷；MRO活动随着工业复产有望较快改善；食品生产、饮料生产、发电等基础设施和关键行业将较早复苏；卫生产品需求将持续增长；公司认为这是在航空航天领域获取市场份额的机会 [98][99][100][101] 问题5: 6月季度同比天数影响及销售下降是否加速 - 6月季度不存在天数影响；预计销售下降18% - 23%是相对于4月水平的加速下降 [103][105] 问题6: PMC业务中OE与MRO、Zurn业务中新建筑与改造业务的订单趋势 - PMC业务中，OE和终端用户订单下降幅度高于MRO；Zurn业务中，改造业务增长，新建筑业务下降 [111] 问题7: 2020年SKU减少的影响及对市场份额增长的抵消情况 - 2020年SKU减少的影响将小于去年，约为1个百分点；公司认为通过相关举措获得的市场份额足以抵消SKU减少的影响，水业务增长7%，而竞争对手持平 [112][114] 问题8: 2020年成本节约措施是否为结构性 - 是结构性的 [115][116] 问题9: 公司在疫情后更积极行动的触发因素 - 公司在水管理业务方面有强大的业务漏斗，但选择谨慎行事，待市场稳定、目标明确后再采取行动 [122][123] 问题10: 工业和建筑领域客户对连接产品的看法及需求趋势 - PMC业务中，远程监控、可靠性和正常运行时间的长期趋势不变且可能加速；水业务中，与医院、学校等医疗保健设施的相关对话增多；零售商为重新开业进行卫生解决方案改造；建筑领域对连接卫生解决方案的需求增长趋势将加快 [126][127][129] 问题11: 卫生业务的规模、增长驱动因素及未来可寻址市场 - 公司未透露卫生业务规模，但可寻址市场目前达数十亿美元且将持续增长；该业务由公司自主发展，拥有独特的齿轮驱动技术；增长驱动因素包括医疗保健设施改造、零售和高流量区域需求等，几乎涵盖所有终端市场 [133][134][137] 问题12: PMC业务中除航空航天外的其他终端市场需求前景，特别是食品和饮料行业的过程自动化 - 食品生产、发电、海洋等行业需求增长，相关MRO活动也在增加，这些因素推动了PMC业务的合理表现 [139][140] 问题13: 水业务的订单积压和项目订单推迟情况 - Zurn业务3月有创纪录的订单积压；东北走廊和加利福尼亚部分地区工地关闭，但未出现重大订单推迟或取消情况，预计夏季工地复工后业务将恢复 [144][145][146] 问题14: 成本节约措施中的5100万美元是否包括SCOFR节省，以及2020年SCOFR节省情况 - 5100万美元不包括SCOFR节省；2020年主要是SCOFR计划第三阶段的实施阶段，节省将从2021年开始体现在损益表中 [149][150] 问题15: 复苏阶段的增量利润率前景 - 公司目前增量利润率较好，3月季度为43%；复苏初期，在增加可变费用之前，利润率将更好；长期来看，公司预计增量利润率将稳定在30% - 35%，SCOFR 3计划将带来1500万 - 2000万美元的结构性和永久性收益，增强了对该利润率区间的支撑 [158][159] 问题16: Zurn业务中非住宅建筑趋势的担忧程度 - 目前判断非住宅建筑的多年趋势还为时过早，客户活动和对话仍然活跃；公司的连接水产品在任何环境下都有机会获得市场份额 [163]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________________________ FORM 10-K (Mark one) ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to _________________________________________________ REXNORD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its char ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal quarter ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35475 REXNORD CORPORATION (Exact name of registrant as specifi ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal quarter ended June 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35475 REXNORD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________________________ FORM 10-K (Mark one) Commission File Number: 001-35475 _________________________________________________ REXNORD CORPORATION Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company, or an emerging growth company. See the definitions of "large accelerated filer," "accelerated filer," "smaller repo ...