Record Assets Surpass $3.0 billion, Loan Originations Increase 63% NEW YORK, NY – July 29, 2026 – Medallion Financial Corp. (NASDAQ: MFIN) ("Medallion" or the "Company"), a specialty finance company that originates and services loans in various consumer and commercial industries, along with offering loan origination services to fintech strategic partners, today announced its financial results for the quarter ended June 30, 2026. 2026 Second Quarter Highlights Executive Commentary Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE ...

2026 Second Quarter Highlights MEDALLION FINANCIAL CORP. REPORTS 2026 SECOND QUARTER RESULTS Record Assets Surpass $3.0 billion, Loan Originations Increase 63% Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE: NEW YORK, NY – July 29, 2026 – Medallion Financial Corp. (NASDAQ: MFIN) ("Medallion" or the "Company"), a specialty finance company that originates and services loans in various consumer and commercial industries, along with offering loan origination services to fintech strategic partners, today announced its finan ...

Exhibit 99.1 MEDALLION FINANCIAL CORP. REPORTS 2026 SECOND QUARTER RESULTS Record Assets Surpass $3.0 billion, Loan Originations Increase 63% FOR IMMEDIATE RELEASE: NEW YORK, NY – July 29, 2026 – Medallion Financial Corp. (NASDAQ: MFIN) ("Medallion" or the "Company"), a specialty finance company that originates and services loans in various consumer and commercial industries, along with offering loan origination services to fintech strategic partners, today announced its financial results for the quarter en ...

财务数据关键指标变化：收入（同比） - 第二季度营收为330万美元，较去年同期的390万美元下降15.4%[7] - 2026年第二季度总营收为325.4万美元，同比下降16.5%（2025年同期为389.5万美元）[29] - 上半年营收为660万美元，较去年同期的750万美元下降12.0%[9] - 2026年上半年总营收为664.1万美元，同比下降11.5%（2025年同期为750.1万美元）[29] 财务数据关键指标变化：利润（同比） - 第二季度净亏损260万美元，每股摊薄亏损0.12美元，去年同期净亏损180万美元，每股摊薄亏损0.08美元[8] - 第二季度调整后EBITDA亏损为230万美元，去年同期调整后EBITDA亏损为140万美元[8] - 2026年第二季度净亏损为256.5万美元，同比扩大45.0%（2025年同期亏损176.9万美元）[27] - 2026年第二季度经调整EBITDA亏损为228.0万美元，同比扩大58.7%（2025年同期亏损143.7万美元）[27] - 上半年净亏损600万美元，每股摊薄亏损0.28美元，去年同期净亏损340万美元，每股摊薄亏损0.16美元[11] - 上半年调整后EBITDA亏损为550万美元，去年同期调整后EBITDA亏损为300万美元[11] - 2026年上半年净亏损为602.3万美元，同比扩大78.9%（2025年同期亏损336.7万美元）[27] - 2026年上半年经调整EBITDA亏损为552.1万美元，同比扩大86.3%（2025年同期亏损296.3万美元）[27] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 第二季度运营费用为600万美元，较去年同期的590万美元增长1.7%[7] - 上半年运营费用为1300万美元，包含一次性遣散费70万美元，较去年同期的1130万美元增长15.0%[10] 各条业务线表现：收入构成（同比） - 2026年第二季度经常性营收为273.1万美元，同比微降0.6%（2025年同期为274.7万美元）[29] - 2026年第二季度非经常性营收为52.3万美元，同比大幅下降54.4%（2025年同期为114.8万美元）[29] - 2026年第二季度软件订阅收入为60.5万美元，同比增长10.2%（2025年同期为54.9万美元）[29] - 2026年第二季度软件维护收入为199.7万美元，同比下降7.0%（2025年同期为214.8万美元）[29] 其他财务数据：现金状况 - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为286万美元，较2025年12月31日的727万美元大幅下降[21] 其他没有覆盖的重要内容：技术进展 - 公司宣布智能匹配技术取得进展，旨在将错误不匹配率较前几代产品降低约10倍[5]

"Our outstanding Q2 results demonstrate the continued value our platform provides to the construction industry," said Ajei Gopal, President and CEO of Procore. "Customers are embracing our solutions, giving us more confidence in our direction, our ability to execute, and our future success. Procore offers users a system of collaboration that creates a powerful network effect across the industry, helping our customers achieve their business needs." "We had strong Q2 performance, including achieving GAAP oper ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第二季度营收为3260万美元，同比增长16%；上半年营收为6222万美元，同比增长14%[94][95] - 2026年第二季度毛利润为2124万美元，同比增长48%；毛利率为65%，较上年同期的51%提升14个百分点[94] - 截至2026年6月30日，三个月和六个月的毛利分别为2120万美元和4020万美元，同比分别增加690万美元和1120万美元[98] - 截至2026年6月30日，三个月和六个月的毛利率均为65%，较上年同期（分别为51%和53%）显著提升[99] - 2026年第二季度运营利润为295万美元，相比上年同期运营亏损418万美元，改善幅度达171%[94] - 2026年上半年运营亏损为253万美元，相比上年同期亏损846万美元，收窄70%[94] - 截至2026年6月30日，三个月和六个月的持续经营收入（亏损）分别为330万美元和（亏损）170万美元，较上年同期（亏损460万美元和亏损860万美元）改善[104] - 2026年第二季度调整后持续经营净收入为585.9万美元，较2025年同期的-166.1万美元增长752.0万美元[115] - 2026年上半年调整后持续经营净收入为1159.2万美元，较2025年同期的-251.7万美元增长1410.9万美元[115][116] - 2026年第二季度调整后稀释每股收益为0.42美元，较2025年同期的-0.13美元增长0.55美元[115] - 2026年上半年调整后稀释每股收益为0.86美元，较2025年同期的-0.17美元增长1.03美元[115][116] - 截至2026年6月30日，三个月和六个月的调整后税息折旧及摊销前利润分别为706.4万美元和1138.0万美元，较上年同期（分别为亏损30.5万美元和亏损17.8万美元）大幅增加[111] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第二季度销售、一般及行政费用为1095万美元，同比下降10%[94] - 截至2026年6月30日，三个月和六个月的销售、一般及行政费用分别为1090万美元和2870万美元[103] - 截至2026年6月30日，三个月和六个月的研发总费用分别为734.1万美元和1405.4万美元，同比分别增长16%和14%[100] - 研发外部成本在截至2026年6月30日的三个月和六个月分别为300万美元和550万美元，同比增加主要由于Cingal临床研究和Integrity开发成本投入[100] 各业务线表现 - OEM渠道营收在2026年第二季度为1870万美元，同比增长14%；上半年为3574万美元，同比增长14%[95][96] - 商业渠道营收在2026年第二季度为1391万美元，同比增长17%[95] - 商业渠道产品家族收入在截至2026年6月30日的三个月和六个月内分别增长17%和14%[97] - 国际OA疼痛管理产品收入在截至2026年6月30日的三个月内增加160万美元，主要受Cingal和Monovisc销售推动[97] - 再生产品收入在截至2026年6月30日的三个月内增加40万美元，主要由于Integrity和Hyalofast销售增长[97] 管理层讨论和指引 - 营收增长主要受OEM渠道（主要来自J&J MedTech）销售活动增加以及国际OA疼痛管理和Integrity产品收入推动[95] - 针对Cingal产品，公司正致力于进入美国约10亿美元的可寻址市场[90] - 公司于2025年10月31日就Hyalofast产品向FDA提交了上市前批准申请[92] 现金流与资本结构 - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为3840万美元，较2025年12月31日的5750万美元减少1910万美元[117] - 2026年上半年经营活动现金净流出553.0万美元，2025年同期为净流出31.9万美元[119][120] - 2026年上半年投资活动现金净流出251.9万美元，2025年同期为净流入113.3万美元，差异主因2025年3月出售Parcus Medical获得450万美元[119][121] - 2026年上半年资本支出为290万美元，较2025年同期的430万美元减少140万美元[121] - 2026年上半年融资活动现金净流出1104.8万美元，较2025年同期的525.9万美元增加578.9万美元，主因股票回购增加及员工缴税[119][122] - 公司拥有最高1亿美元的循环信贷额度，截至2026年6月30日无未偿借款[118]

财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2026年第二季度归属于普通股股东的净利润为4.503亿美元，同比增长1.413亿美元或每股0.79美元[117] - 2026年上半年归属于普通股股东的净利润为9.27亿美元，同比增长2.598亿美元或每股1.47美元[118] - 2026年第二季度归属于普通股股东的净收入为4.50258亿美元，同比增长45.7%[123] - 2026年第二季度稀释后每股收益为2.55美元，同比增长44.9%[123] 财务数据关键指标变化 - 运营资金（FFO）与核心FFO - 2026年第二季度FFO为每股4.21美元，同比增长22.4%或0.77美元[121] - 2026年上半年FFO为每股8.59美元，同比增长20.1%或1.44美元[121] - 2026年第二季度FFO（运营资金）为7.42935亿美元，同比增长22.9%；核心FFO为7.36071亿美元，同比下降2.2%[123] - 2026年第二季度核心FFO每股为4.17美元，同比下降2.6%[124] 财务数据关键指标变化 - 收入与净营业收入（NOI） - 2026年上半年总营收为22.68072亿美元，同比增长2.1%[127] - 2026年第二季度同店设施营收为10.06549亿美元，同比下降0.6%；净营业收入为7.46373亿美元，同比下降2.2%[127] - 2026年第二季度收购设施营收为7887.1万美元，同比增长37.0%；净营业收入为5090.5万美元，同比增长34.8%[127] - 2026年第二季度开发与扩建设施营收为5131.4万美元，同比增长15.6%；净营业收入为3277.8万美元，同比增长9.0%[127] - 2026年第二季度同店设施净营业收入（NOI）在2026年第二季度为7.464亿美元，同比下降2.2%；上半年NOI为14.858亿美元，同比下降1.0%[133] - 2026年第二季度同店设施总收入在2026年第二季度为10.065亿美元，同比下降0.6%；上半年总收入为20.074亿美元，同比下降0.3%[133] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2026年第二季度同店设施直接运营成本在2026年第二季度为2.277亿美元，同比增长4.3%，主要受物业税（增长5.9%）和营销费用（增长6.3%）推动[133] - 2026年第二季度运营成本（不含折旧摊销）同比增长4.4%，主要受物业税（+5.9%）、市场营销（+6.3%）、其他直接物业成本（+5.4%）及间接运营成本（+5.7%）上涨驱动[142][143][144][145][146] - 一般及行政费用在2026年6月30日止的三个月和六个月内分别增加1860万美元和2380万美元，主要归因于高管遣散费、企业转型成本、交易及整合成本等增加[163] - 2026年第二季度交易与整合成本为468.7万美元，去年同期为零[123] - 房地产收购和开发费用在2026年6月30日止的三个月和六个月内分别为520万美元和760万美元，2025年同期分别为250万美元和1000万美元[162] 同店设施表现 - 2026年第二季度同店设施收入同比下降0.6%（减少590万美元），运营成本同比上升4.4%（增加1110万美元）[111] - 2026年上半年同店设施收入同比下降0.3%（减少610万美元），运营成本同比上升1.6%（增加820万美元）[111] - 2026年第二季度同店设施每平方英尺实际年租金同比下降0.8%，平均入住率同比上升0.2%[111] - 2026年上半年同店设施每平方英尺实际年租金同比下降0.5%，平均入住率同比上升0.3%[111] - 同店设施（2,755个）的平方英尺占用率在2026年第二季度末为92.4%，同比提升0.5个百分点；加权平均占用率在第二季度为92.5%，同比提升0.2个百分点[133][133] - 同店设施每平方英尺年化实际租金收入在2026年第二季度为21.89美元，同比下降0.8%；每平方英尺年化合同租金在期末为22.09美元，同比下降0.7%[133][133] - 同店设施毛利率（扣除折旧和摊销前）在2026年第二季度为74.2%，同比下降1.2个百分点[133] - 同店设施客户迁出活动在2026年上半年减少，且迁出客户的平均年化合同租金每平方英尺同比下降[136][137] - 同店损耗率在2026年第二季度为18.2%，较2025年同期的19.6%改善1.4个百分点[140] 收购设施表现 - 2026年第二季度，收购及开发与扩建设施的合并净营业收入同比增长23.3%（增加1580万美元）[112] - 2026年上半年，收购及开发与扩建设施的合并净营业收入同比增长26.3%（增加3430万美元）[112] - 2026年第二季度收购设施营收为7887.1万美元，同比增长37.0%；净营业收入为5090.5万美元，同比增长34.8%[127] - 收购设施的可出租净面积在期末为2450万平方英尺，同比增长32.7%；其占用率为87.0%，同比提升0.9个百分点[128] - 截至2026年6月30日，公司收购设施总计306处，净可出租面积2450万平方英尺，总成本45亿美元；2026年上半年贡献运营净收入1.001亿美元[147] - 2026年上半年，公司收购了23处自助仓储设施，净可出租面积170万平方英尺，成本2.432亿美元；截至6月30日后另有21处设施已收购或签约，成本2.117亿美元[148] 开发与扩建设施表现 - 2026年第二季度开发与扩建设施营收为5131.4万美元，同比增长15.6%；净营业收入为3277.8万美元，同比增长9.0%[127] - 开发和扩建设施的可出租净面积在期末为1380万平方英尺，同比增长12.6%；其占用率为80.6%，同比提升1.8个百分点[128] - 截至2026年6月30日，公司开发及扩建设施总计120处，净可出租面积1380万平方英尺，总成本18亿美元；2026年上半年贡献运营净收入6460万美元[149] - 公司预计将新增120万平方英尺的扩建空间，开发成本约2.082亿美元；另有31处设施在开发中，预计新增280万平方英尺，开发成本约4.835亿美元[153] - 截至2026年6月30日，开发和扩建项目总成本约为6.917亿美元，已发生成本2.601亿美元，剩余4.316亿美元成本预计在未来18至24个月内发生[189] 业务规模与增长 - 自2024年初以来，公司通过收购和开发新增306处设施、2450万平方英尺可出租净面积，成本为45亿美元[112] - 截至2026年6月30日，非同店组合中的开发与扩建设施共120处、1380万平方英尺可出租净面积，总成本18亿美元[112] - 截至2026年6月30日，公司自存仓设施总数达3196个，较去年同期增加93个，增长3.0%[127] - 截至2026年6月30日，公司总可出租净面积达2.314亿平方英尺，较2025年同期增长3.3%[128] 租赁活动与租金 - 2026年第二季度新租户平均年合同租金为每平方英尺13.49美元，同比增长1.6%；但新租约面积同比下降5.2%至33,307平方英尺，导致新租户带来的合同租金收入下降3.7%至11.23万美元[140] - 2026年第二季度流失租户的平均年合同租金为每平方英尺19.34美元，同比下降3.5%；流失面积同比下降7.7%至31,009平方英尺，导致流失的合同租金同比下降10.9%至14.99万美元[140] 附属业务表现 - 2026年第二季度，附属业务总收入同比增长10.5%至9293万美元，其中租户再保险保费收入增长11.8%至6891万美元[157] - 2026年第二季度，来自同店设施的租户再保险保费收入为5320万美元，同比增长6.9%[157] - 租户再保险运营成本在2026年6月30日止的三个月和六个月内分别减少10万美元和增加110万美元，主要原因是与洪水及盗窃相关的索赔量和费用增加[158] - 第三方物业管理项目在2026年6月30日管理388处设施（净可出租面积2800万平方英尺），并签约管理额外75处设施（620万平方英尺），其中68处正在建设中[160] - 对未合并房地产实体Shurgard的权益法投资，在2026年6月30日止的三个月和六个月内分别确认收益490万美元和1180万美元，而2025年同期分别为亏损220万美元和收益140万美元[161] 融资与债务 - 2026年6月25日，公司签订30亿美元循环信贷协议（2030年到期）和5亿美元延迟提款定期贷款（2031年到期，利率为SOFR+0.700%），并设立10亿美元商业票据计划[116] - 公司应付票据总额为103亿美元，加权平均利率约为3.3%[168] - 截至2026年6月30日，公司债务本金总额约为103亿美元，其中82亿美元为美元计价无担保票据，20亿美元为欧元计价无担保票据，150万美元为抵押票据[182] - 2026年下半年需偿还本金6.5007亿美元及利息2.14031亿美元，总计8.64101亿美元；2027年需偿还本金12.00146亿美元及利息2.8128亿美元，总计14.81426亿美元[182] - 2026年11月9日与2027年4月16日分别有6.5亿美元和7亿美元美元计价无担保票据到期，计划通过运营现金流或新增债务（如信贷额度）偿还[182] 利息、外汇及其他财务项目 - 2026年第二季度外汇兑换收益为1718.7万美元，而去年同期为损失1.4607亿美元[123] - 利息和其他收入（支出）总额在2026年6月30日止的三个月内为1687.7万美元，同比增长408.8万美元；六个月内为2465.5万美元，同比减少136.8万美元[167] - 利息费用在2026年6月30日止的三个月和六个月内分别为8610万美元和1.672亿美元，2025年同期分别为7310万美元和1.467亿美元[168] - 外汇收益在2026年6月30日止的三个月和六个月内分别为1720万美元和5890万美元，而2025年同期分别为外汇损失1.461亿美元和2.148亿美元[169] 现金流、资本支出与流动性 - 截至2026年6月30日，ATM计划下未结远期销售协议涉及425,278股普通股，预计净收益约1.374亿美元[115] - 截至2026年6月30日，公司拥有现金2.599亿美元、ATM计划下远期销售协议预期净收益2.582亿美元，以及基于2025年业绩预计未来12个月约6亿美元的留存经营现金流[178] - 2026年上半年，用于维护房地产设施的资本支出为8700万美元，预计2026年全年此项支出约为1.82亿美元[184] - 2026年上半年，物业升级（如收购后品牌重塑和商业改造）支出约为1900万美元[184] - 2026年上半年，能源效率升级（安装太阳能板、热泵、LED灯）支出为2900万美元，预计2026年全年此项支出约为6000万美元[184] - 截至2026年6月30日，优先股的年派息要求约为1.947亿美元[187] - 截至2026年6月30日，公司有未拨付的贷款承诺4430万美元（预计未来12个月内完成），以及未拨付的私募股权投资资本承诺4460万美元[190] 战略交易与合并 - 2026年7月22日，公司完成与NSA的合并，合并后实体拥有/管理超4500个地点、约3.27亿平方英尺可出租净面积[113] - 公司已签订协议收购PS Canada，其组合包括68处物业、约530万平方英尺可出租面积，预计2026年第三季度完成[114]

信贷协议修订与签署 - 《信贷协议第六次修正案》于2026年7月28日签署，旨在对现有信贷协议进行全面修订和替换[2][4] - 协议修订方包括借款人Boot Barn, Inc.和Sheplers, LLC[25] - 协议修订方包括担保人Boot Barn Holdings, Inc.和Sheplers Holding LLC[25] - 协议修订允许通过电子签名等多种方式签署文件[22] - 协议修订的签署日期为2026年7月28日[30] - 协议规定，除本修正案明确修改的内容外，其他贷款文件均得到再次确认和批准[17] - 本修正案的解释和执行受纽约州法律管辖，排除法律冲突原则[18] 协议参与方 - 协议涉及借款人Boot Barn, Inc.和Sheplers, LLC，以及担保人Boot Barn Holdings, Inc.和Sheplers Holding LLC[2] - 贷款方包括富国银行（担任行政代理和贷款人）[26] - 贷款方包括摩根大通银行[27] - 贷款方包括BMO Bank N.A.[28] - 贷款方包括KeyBank National Association[29] - 信贷协议由富国银行作为行政代理行，富国银行与摩根大通银行担任联合牵头安排行和联合簿记行[42] 贷款额度与承诺调整 - 信贷协议修订后的总信贷额度为5亿美元[30] - 现有贷款人需根据修订后的承诺额度调整其承诺，具体金额和承诺百分比见信贷协议附件Schedule 1.1(b)[9] - 新贷款人将加入协议，其承诺额度由附件Schedule 1.1(b)规定，并需承担协议项下所有贷款人的权利和义务[8] - 贷款人之间将根据修订后的承诺百分比，在第六次修正生效日进行贷款和信用证参与权益的分配与购买[10] 协议生效前提条件 - 协议生效的先决条件包括收到各方签署的修正案副本、费用函及相关费用、秘书证明、组织章程、借款基础证明等文件[14] - 借款人和担保人需在修正案生效后30天内，向行政代理提交一份关于堪萨斯州法律的律师意见书[16] - 借款人和担保人声明并保证，截至修正案签署日，未发生且持续存在违约事件[13] 借款基础与合格资产 - 借款基础资产包括应收账款、现金及现金等价物、存货、相关无形资产及上述资产的收益[45][46] - 合格库存的借款基础价值计算为净回收率的90%，但在每年10月1日至12月31日期间，有连续不超过60天可提高至净回收率的95%[87] - 合格信用卡应收账款的借款基础计算为其价值的90%[87] - 合格商业账户的借款基础计算为其价值的90%[87] - 客户信用负债准备金包括不超过借款人未偿还礼品卡和商品信用总额剩余价值50%的部分[72] - 合格商业应收账款中，单一债务人及其关联方的应收账款总额在任何时候不得超过所有应收账款总额的15%[143] - 合格商业应收账款若逾期超过销售日起90天或到期日起60天，则不符合资格[143] - 若某一债务人的应收账款总额中有50%或以上因逾期而不符合资格，则其所有应收账款均不符合资格[143] - 合格商业应收账款的信用额度，不得超过公司日常业务中为该债务人设定的信用限额[143] - 合格商业应收账款的支付条款，不得超出公司日常业务中给予其他债务人的一般条款[143] - 合格商业应收账款不包括因账单持有、担保销售、销售退货、寄售等销售方式产生的应收账款[144] - 合格信用卡应收账款若逾期超过销售日起5个营业日，则不符合资格[146] - 合格信用卡应收账款不包括发卡行或处理商在某些情况下有权要求公司回购的应收账款[146] - 合格库存中临时存放于场外零售活动地点的库存金额上限为1000万美元[148] - 合格库存中位于借款人租赁的配送中心或仓库的库存，需建立不超过3个月租金的准备金[148] 利率与费用条款 - 适用保证金根据季度平均超额可用性确定，当大于总循环信贷承诺的50%时，SOFR贷款利率为1.00%，基础利率贷款为0.00%；当小于或等于50%时，分别为1.25%和0.25%[63] - 基础利率取以下三者最高值：联邦基金利率加0.50%、一个月期Term SOFR加1个百分点、或富国银行公布的最优惠利率（若低于零则视为零）[81] - 违约贷款人利率规定，逾期付款的前3天适用基础利率，之后则适用循环信贷贷款中基础利率贷款的适用利率（含适用利差）[135] 财务契约与事件触发 - 契约触发事件定义为超额可用性低于贷款上限的10%或2000万美元中的较高者，且需连续30天平均每日超额可用性恢复至此阈值以上才视为解除[122] - 现金支配事件触发条件为：连续5个工作日平均每日超额可用资金低于贷款上限的12.5%与2000万美元中的较高者，或发生特定违约事件[93] - 现金支配事件持续直至：连续30个日历日平均每日超额可用资金不低于贷款上限的12.5%与2000万美元中的较高者，且特定违约事件已解决[93] - 循环信贷未偿还日均余额超过贷款上限20%或4000万美元连续5个工作日将触发加速月度借款基础交付事件[47] - 加速月度借款基础交付事件要求日均循环信贷未偿还余额低于贷款上限20%或4000万美元连续30个日历日方可终止[47] - 日均超额可贷资金连续5个工作日低于贷款上限15%或2000万美元将触发加速周度借款基础交付事件[48] - 加速周度借款基础交付事件要求日均超额可贷资金超过贷款上限15%或2000万美元连续30个日历日方可终止[48] - 特定违约事件持续发生将触发加速月度或周度借款基础交付事件[47][48] 财务指标计算与调整 - 调整后EBITDA的计算需加回非现金费用，包括员工股权激励计划、库存重估、资产减值、会员奖励计划及股权授予相关的费用[109] - 调整后EBITDA的计算需排除非经常性收益、终止经营业务收益、非现金收益及债务提前清偿收益[117] - 在计算调整后EBITDA时，特定交易相关的重组、整合等费用（不包括交割日合并相关部分）与成本节约等项目加回总额，在任何连续四个财政季度内不得超过调整后EBITDA的20%[111][114] - 调整后净收入的计算需排除联营企业净收入（除非以现金形式收到）、成为子公司前的净收入、非信用方子公司的净收入（若分红受限或需课税）以及资产处置的损益[119] - 调整后固定费用保障比率定义为连续四个财政季度的调整后EBITDA与调整后固定费用的比率[115] - 为计算调整后固定费用保障比率，固定费用包括现金支付的利息、债务计划本金偿还、现金支付的所得税以及根据特定条款支付的现金限制性付款[116] - 调整后利息费用包括资本租赁义务和套期协议下的净支付义务的利息支出，并扣除利息收入[118] 债务与资本相关定义 - 公司"债务"定义包含所有担保债务，其金额取被担保资产公允价值与债务金额两者中较低者[192] - 公司"债务"定义包含所有与利率互换协议相关的净义务，其金额按协议终止价值计算[192] - 公司"债务"定义包含对不合格权益工具的所有义务[194] - 公司"债务"定义包含对前述所有项目的担保[194] - 公司贸易应付账款在正常业务过程中产生且逾期不超过120天，可不计入"债务"定义[192] - 利率互换协议的净义务金额被视为其终止价值[192] - 不合格权益指在最近到期日后91天之前，可能因事件或条件被强制赎回或允许持有人选择赎回的权益[136] 限制性条款与额度 - 董事会费用在连续四个财政季度内不得超过150万美元[113] - 非经常性诉讼或索赔和解费用在本协议期限内总计不得超过5000万美元[113] - 在完成许可收购后的12个月内，处置相关资产的总额每项收购不得超过300万美元[68] - 除外存款账户中，未获得控制协议的存款账户总余额在任何时候不得超过150万美元[161] - 除外证券账户中，未获得控制协议的证券账户总余额在任何时候不得超过150万美元[163] - 在任何时间点，生效的"利息期"不得超过12个[197] 控制权变更与子公司定义 - 控股公司必须直接或间接持有借款人100%的股权权益，否则构成控制权变更[98] - 任何个人或集团（不包括许可投资者）直接或间接持有控股公司有表决权股权超过35%，且其总持股比例高于许可投资者的总持股比例时，构成控制权变更[98] - 公司定义"不重要子公司"的标准为其合并EBITDA不超过公司及其子公司最近四个财季合并EBITDA的7.5%[190] - 公司定义"不重要子公司"的另一标准为其资产价值不超过公司及其子公司最近财季末合并总资产的7.5%[191] 资产与现金相关定义 - 现金等价物包括：120天内到期的美国市场直接债务、120天内到期且获标普或穆迪最高评级的商业票据、资本盈余及未分配利润不低于5亿美元且评级为A或以上的美国商业银行发行的120天内到期存单、以及30天内到期的FDIC保险存款[94][95] - 资本支出包括：用于购置或改进固定资产的所有支出（不包括正常替换和维护），以及根据GAAP要求资本化的资本租赁义务[90] - 公司库存定义包括原材料、在产品和业务中消耗的材料[198] - 超额可用性计算公式为：贷款上限减去循环信贷未偿金额，再加上合格现金[162] 存货跌价准备评估 - 存货跌价准备可由行政代理根据其许可酌情决定设立，用于评估合格存货的零售适销性[199] - 存货跌价准备需反映影响合格存货市场价值的其他因素，或行政代理认为在实现存货价值时需清偿的索赔和负债[199] - 存货跌价准备可包括但不限于基于过时存货的拨备，其确定方式与借款方财务报表中对过时存货的处理一致[199] - 存货跌价准备可包括基于零售加价和加价率与以往期间实践、业绩、行业标准、当前业务计划或广告日历及计划广告活动不一致的拨备[200] - 存货跌价准备可包括基于过时和/或过期存货的拨备[200] - 行政借款人可随时要求行政代理安排对存货进行评估，费用由借款方承担，且该评估不适用于第8.12(c)条中的评估次数限制[200] - 若上述作为存货跌价准备依据的因素，在基于该评估结果得出的净回收率中已得到处理，并用于确定借款基础，则相应的存货跌价准备将被终止[200] - 存货跌价准备的终止不影响行政代理基于后续事件、状况或情形重新设立拨备的权利[200]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2026 OR ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ______ TO ______ Commission file number 001-14775 DMC GLOBAL INC. (Exact name of Registrant as Specified in its Charter) (State of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employ ...

财务数据关键指标变化：收入 - 2026年第二季度净产品收入为2.561亿美元，同比增长31.7%；2026年上半年净产品收入为4.211亿美元，同比增长19.7%[118] - 高皮质醇症产品2026年第二季度净收入为2.086亿美元，同比增长7.3%；2026年上半年净收入为3.735亿美元，同比增长6.2%[119] - 新药Lifyorli于2026年4月1日上市，在2026年第二季度及上半年贡献净收入4756.4万美元[118][119] - 高皮质醇症产品2026年第二季度收入增长中，销量增长贡献了76.1%，其余增长源于2025年8月的提价及支付方报销率改善[119] - 2026年上半年高皮质醇症产品平均价格同比下降2.1%，主要因低价授权仿制药Korlym销量增加所致[119] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026年第二季度及上半年销售成本分别为410万美元和690万美元，占收入比例均为1.6%，低于2025年同期的1.8%和1.7%[121] - 研发费用：2026年第二季度为5390万美元，较2025年同期的6047万美元下降10.9%；2026年上半年为1.20155亿美元，较2025年同期的1.21206亿美元下降0.9%[123][125] - 销售、一般及行政费用：2026年第二季度为1.569亿美元，较2025年同期的1.039亿美元增长51.0%；2026年上半年为3.023亿美元，较2025年同期的1.945亿美元增长55.4%[127] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 利息及其他收入：2026年第二季度为460万美元，较2025年同期的500万美元下降8.0%；2026年上半年为950万美元，较2025年同期的1120万美元下降15.2%[129] - 所得税：2026年第二季度为所得税费用290万美元，而2025年同期为所得税收益350万美元；2026年上半年为所得税收益1000万美元，较2025年同期的1440万美元下降30.6%[130] - 现金及有价证券：截至2026年6月30日，总额为5.446亿美元，其中现金及现金等价物1.11亿美元，有价证券4.336亿美元；较2025年12月31日的5.324亿美元（现金及现金等价物1.205亿美元，有价证券4.119亿美元）增长2.3%[133] - 经营活动现金流：2026年上半年为净流入1680万美元，较2025年同期的净流入4910万美元下降65.8%[135] - 投资活动现金流：2026年上半年为净流出2470万美元，而2025年同期为净流入6700万美元[136] - 融资活动现金流：2026年上半年为净流出130万美元，较2025年同期的净流出1.427亿美元大幅收窄[137] - 留存收益：截至2026年6月30日，为6.546亿美元[138] - 新增采购承诺：增加了价值1020万美元的原料药采购承诺[139] 临床试验结果：Korlym (皮质醇增多症) - 公司CATALYST研究第一阶段中，1,057名患者中有23.8%被诊断出患有皮质醇增多症[77] - CATALYST研究第二阶段中，接受Korlym治疗的患者HbA1c降低了1.47%，而安慰剂组降低了0.15%（p值：<0.0001）[77] - 在CATALYST研究中，接受Korlym治疗的患者体重显著减少5.1公斤，腰围减少5.1厘米[77] - 公司MOMENTUM试验中，1,086名患者中有27.3%被发现患有皮质醇增多症[80] - 在Korlym的关键试验中，44%的患者经历了低钾血症[81] 临床试验结果：Relacorilant (高血压/高血糖) - GRACE试验开放标签期，高血压患者平均收缩压改善7.9 mm Hg，舒张压改善5.4 mm Hg[85] - 在GRACE试验开放标签期，63%的高血压患者达到了研究响应标准[85] - GRACE试验随机退出阶段，高血压患者的收缩压降低了12.6 mm Hg，舒张压降低了8.3 mm Hg[85] - 在GRACE试验开放标签期，高血糖患者的AUCglucose降低了3.3 h*mmol/L，HbA1c降低了0.3%，空腹血糖降低了12.4 mg/dL[86] - GRADIENT试验中，接受relacorilant治疗的高血糖患者空腹血糖较安慰剂组多降低22.2 mg/dL，HbA1c多降低0.3%[91] 临床试验结果：Relacorilant (肿瘤) - 关键III期ROSELLA试验显示，Relacorilant联合疗法使疾病进展风险降低30%（风险比: 0.70），死亡风险降低35%（风险比: 0.65）[100] - 关键III期ROSELLA试验中，Relacorilant联合疗法组中位总生存期为16.0个月，对比单药化疗组的11.9个月[100] 临床试验结果：Dazucorilant (ALS) - 在ALS的DAZALS试验中，从研究开始即接受300mg dazucorilant治疗的患者，在104周时死亡风险比安慰剂组降低87%（风险比: 0.13）[110] 管理层讨论和指引 - 公司预计《通货膨胀削减法案》条款将限制来自Medicare患者的收入，并可能显著降低2026年及以后的利润[115]