FTAI Aviation Ltd. Reports First Quarter 2026 Results, Increases Dividend to $0.45 per Ordinary Share | (in thousands, except per share data) | | | | --- | --- | --- | | Selected Financial Results | | Q1'26 | | Net Income Attributable to Shareholders | $ | 134,190 | | Basic Earnings per Ordinary Share | $ | 1.31 | | Diluted Earnings per Ordinary Share | $ | 1.29 | | (1) Adjusted EBITDA | $ | 325,577 | NEW YORK, April 29, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) – FTAI Aviation Ltd. (NASDAQ: FTAI) (the "Company" or "FTAI") tod ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第二季度营收创纪录达11.64亿美元，同比增长19%[5][7] - 第二季度净销售额为11.64亿美元，同比增长18.7%[19] - 2026财年第二季度GAAP营业利润率为5.3%，非GAAP调整后营业利润率为6.0%[2][5] - 第二季度营业利润为6180万美元，营业利润率为5.3%[19][25] - 第二季度非GAAP营业利润为6976万美元，非GAAP营业利润率为6.0%[25] - 2026财年第二季度GAAP稀释每股收益为1.82美元，非GAAP调整后稀释每股收益为2.05美元[2][5] - 第二季度净利润为4980万美元，摊薄后每股收益为1.82美元[19] - 第二季度非GAAP调整后净利润为5586万美元，调整后摊薄每股收益为2.05美元[25] - 截至2026年4月4日的六个月，经调整年化营业利润为23.2602亿美元[27] - 同期，经调整及税后营业利润为19.306亿美元[27] - 截至2026年1月3日的三个月，经调整年化营业利润为21.7856亿美元[27] - 截至2025年3月29日的六个月，经调整年化营业利润为20.0668亿美元[27] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第二季度毛利润为1.19亿美元，毛利率为10.2%[19] 财务数据关键指标变化：现金流与资本回报 - 2026财年第二季度自由现金流为1600万美元，全年自由现金流指引上调至5000万至7500万美元[6][7] - 上半年经营活动产生的现金流为1308万美元，同比大幅下降85.5%[23] - 2026财年第二季度投资资本回报率为13.8%，超过资本成本480个基点[2][7][12] - 截至2026年4月4日的六个月，资本回报率为13.8%[27] - 同期，加权平均资本成本为9.0%[27] - 截至2026年4月4日的六个月，经济回报为4.8%[27] - 截至2026年1月3日的三个月，资本回报率为13.2%，经济回报为4.2%[27] - 截至2025年3月29日的六个月，资本回报率为13.7%，经济回报为4.8%[27] - 现金周期为64天，环比改善5天[7][14] - 截至2026年4月4日的六个月，平均投入资本为140.1134亿美元[27] 业务线及市场表现 - 按市场划分，医疗/生命科学板块收入占比41%，工业板块收入占比41%，航空/国防板块收入占比18%[10] - 季度内赢得30个制造项目，满产后的年化收入达3.55亿美元[6] 客户集中度 - 前十大客户收入占比为54%，环比上升2个百分点，同比上升3个百分点[9] 管理层讨论和指引 - 2026财年第三季度营收指引为12.0亿至12.5亿美元，非GAAP每股收益指引为2.02至2.18美元[2][5] 其他财务与运营数据 - 截至第二季度末，库存达到13.74亿美元，较上季度末增长11.7%[21] - 上半年资本支出为4765万美元[23] - 上半年股票回购金额为4343万美元[23]

收入和利润（同比环比） - 2026年第一季度净收入为7.76亿美元，同比增长12.3%[16] - 2026年第一季度综合收入为5.35亿美元，较去年同期的6.09亿美元下降12.2%[16] - 2026年第一季度归属于ONEOK股东的净利润为7.74亿美元[20] - 2025年第一季度归属于ONEOK股东的净利润为6.36亿美元，非控股权益净利润为5500万美元[21] - 2026年第一季度，公司基本每股收益为1.23美元，净收入为7.74亿美元，摊薄后每股收益为1.23美元[46] - 2026年第一季度总营收为96.18亿美元，较2025年同期的80.43亿美元增长19.5%[63][65] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度资本支出为8.64亿美元，同比增长37.4%[18] - 2026年第一季度资本支出为8.64亿美元，较2025年同期的6.29亿美元增长37.4%[63][65] - 2026年第一季度，公司发生了与EnLink收购相关的700万美元交易成本[66] 各条业务线表现 - 2026年第一季度分部调整后EBITDA为20.04亿美元，较2025年同期的18.09亿美元增长10.8%[62][64][66] - 2026年第一季度天然气液体板块商品销售收入为34.81亿美元，占该板块总营收（36.46亿美元）的95.5%[62] - 2026年第一季度炼油产品和原油板块总营收为47.16亿美元，较2025年同期的24.68亿美元增长91.1%[62][64] - 2026年第一季度天然气管道板块调整后EBITDA为3.39亿美元，较2025年同期的2.12亿美元增长59.9%[62][64] - 2026年第一季度，天然气收集和处理板块约85%的下游商品销售对象为标准普尔投资级客户或提供了信用证等担保[144] 管理层讨论和指引 - 截至2026年3月31日，公司已确认但未满足的履约义务总收入约为69.72亿美元，预计将在未来期间确认为收入[58] - 公司35亿美元信贷协议的杠杆率契约（5.5:1）已延长至2026年6月30日，截至2026年3月31日，其合并债务与调整后EBITDA比率为4.2:1[38] 其他财务数据 - 2026年第一季度末现金及现金等价物为1.72亿美元，较2025年底的7800万美元增长120.5%[17] - 2026年第一季度末总资产为682.03亿美元，较2025年底的666.41亿美元增长2.3%[17] - 2026年第一季度末长期债务（不含当期到期部分）为307.64亿美元，与2025年底基本持平[17] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流为9.34亿美元，同比增长3.3%[18] - 2026年第一季度已支付股息6.74亿美元，同比增长4.8%[18] - 公司拥有一项12亿美元的高级无抵押延迟提款364天定期贷款协议[10] - 公司拥有35亿美元的修订及重述循环信贷协议[10] - 2026年第一季度其他综合亏损为2.39亿美元[20] - 2026年第一季度普通股现金股息为每股1.07美元，总计支付6.77亿美元[20] - 截至2026年3月31日，公司总权益为224.47亿美元，较期初减少1.22亿美元[20] - 截至2026年3月31日，公司衍生品资产公允价值总额为1.98亿美元，负债为4.85亿美元[26] - 截至2026年3月31日，公司长期债务账面价值为320亿美元，公允价值估计为321亿美元[29] - 截至2026年3月31日，公司为衍生品合约持有并支付了4.99亿美元现金作为抵押[26] - 2025年第一季度普通股现金股息为每股1.03美元，总计支付6.45亿美元[21] - 截至2025年12月31日，公司衍生品资产公允价值总额为1.29亿美元，负债为6700万美元[27] - 截至2026年3月31日，衍生金融工具净负债头寸被2.87亿美元现金抵押品抵消[34] - 2026年第一季度，现金流量套期保值在其他综合收益中的未实现公允价值变动为亏损3.94亿美元[35] - 截至2026年3月31日，公司拥有16亿美元商业票据未偿还，加权平均利率为4.16%[37] - 2026年4月，公司以12亿美元定期贷款协议取代了即将到期的4.91亿美元4.85%优先票据[39][40] 投资与减值 - 2026年第一季度，公司对联营企业的股权投资收益为8900万美元，并对Powder Springs投资计提了6000万美元的非现金减值费用[47][50] - 公司对Texas City Logistics和Eiger的股权投资分别为6400万美元和6100万美元[49] - 2026年第一季度公司确认了6000万美元的股权投资减值损失[62][66] - 2026年第一季度末，在未合并联营公司的投资总额为29.85亿美元，较2025年同期的24.05亿美元增长24.1%[63][65] 实体与资产结构 - 截至2026年3月31日，公司合并可变利益实体的总资产为5.45亿美元，主要包括3.97亿美元的物业、厂房和设备净值[45]

收入和利润（同比环比） - 第一季度净营业收入为6.48亿美元，摊薄后每股收益16.08美元，而2025年第一季度净营业收入为2.76亿美元，每股收益6.45美元[3][6] - 第一季度净利润为6.53亿美元，摊薄后每股收益16.21美元，而2025年第一季度净利润为2.1亿美元，每股收益4.9美元[3][6] - 公司税后净营业收入从2025年第一季度的2.76亿美元大幅增长至2026年第一季度的6.48亿美元[39] - 第一季度净收入为6.53亿美元，较去年同期的2.10亿美元大幅增长211%[45] - 基本每股收益为16.21美元，较去年同期的4.90美元增长231%[45] - 税后净营业收入为6.48亿美元，摊薄后每股收益为16.08美元[32] - 总营收为40.68亿美元，同比下降4.6%，主要因已赚保费下降至35.74亿美元（同比降7.2%）[45] - 税前利润为7.36亿美元，同比大幅增长197%，主要得益于已发生损失及损失调整费用下降至22.17亿美元（同比降23.4%）[45] 成本和费用（同比环比） - 集团综合成本率为91.2%，其中再保险条约业务为87.2%，全球批发与专业保险业务为96.8%[3] - 集团常规综合成本率为88.5%，其中再保险条约业务为85.0%，全球批发与专业保险业务为92.6%[3] - 集团整体承保综合比率从2025年第一季度的102.7%改善至2026年第一季度的91.2%[35] - 集团常规损失比率从2025年第一季度的62.2%改善至2026年第一季度的59.4%[35] - 集团常规综合比率从2025年第一季度的90.2%改善至2026年第一季度的88.5%[35] - 全球批发与专业险种综合成本率同比上升1.1个百分点至96.8%，其中承保年损失率改善4.1个百分点至58.9%[18][20] 各条业务线表现 - 总承保保费为36.02亿美元，同比下降18.5%；再保险条约业务保费下降8.5%，全球批发与专业保险业务保费增长1.6%[3] - 承保收入为3.16亿美元，其中再保险条约业务贡献3.15亿美元，全球批发与专业保险业务贡献0.23亿美元[3] - 全球批发与专业险种毛承保保费同比增长2.9%至7.93亿美元，净承保保费同比增长5.6%至6.92亿美元[18] - 全球批发与专业险种税前巨灾净损失为3000万美元，同比增加700万美元[18][20] - 遗留险种毛承保保费同比大幅下降至1.35亿美元，净保费收入为3.99亿美元[22] - 按可比基础计算，集团总承保保费从2025年第一季度的44.21亿美元下降18.5%至2026年第一季度的36.02亿美元[36] - 再保险条约业务总承保保费按可比基础计算下降8.5%，从2025年第一季度的29.23亿美元降至2026年第一季度的26.74亿美元[36] - 全球批发与专业业务总承保保费按可比基础计算增长1.6%，从2025年第一季度的7.8亿美元增至2026年第一季度的7.93亿美元[36] - 集团整体承保收入从2025年第一季度的亏损1.04亿美元改善至2026年第一季度的盈利3.16亿美元[41] - 再保险条约业务承保收入从2025年第一季度的亏损1.22亿美元改善至2026年第一季度的盈利3.15亿美元[41] 投资表现 - 税后净投资收入增至5.67亿美元，而去年同期为4.91亿美元[3] - 年化净收入股东权益回报率为16.8%，年化净营业收入股东权益回报率为16.7%[3][7] - 年化净营业收入股东权益回报率为16.7%，显著高于2025年同期的7.5%[39] 巨灾损失 - 税后净巨灾损失为1.3亿美元，而2025年第一季度为4.72亿美元[3][11] 股东回报与资本管理 - 本季度回购了3.31亿美元的普通股[1][8] - 本季度普通股回购金额为3.31亿美元，平均价格为330.01美元，共回购1,002,516股[28] - 本季度宣布并支付了每股2.00美元的普通股股息，总计8000万美元[28] - 公司本季度回购库存股支出3.30亿美元，并支付股息0.80亿美元[47] 财务状况（资产、权益、现金流等） - 公司总现金及投资资产为450亿美元，较2025年底的454亿美元略有下降[28] - 股东权益为153亿美元，较2025年底的155亿美元有所下降，其中包含3.69亿美元未实现净损失[28] - 每股账面价值为383.75美元，较2025年底的379.83美元有所增长[28] - 总资产为623.42亿美元，较上季度末的625.14亿美元略有下降[46] - 股东权益总额为152.91亿美元，较上季度末的154.61亿美元下降1.1%[46] - 经营活动产生的现金流量净额为6.49亿美元，较去年同期的9.28亿美元下降30.1%[47] - 期末现金余额为14.15亿美元，较上季度末的13.18亿美元增长7.4%[47] 其他综合收益 - 综合收益为2.43亿美元，同比下降56.8%，主要受其他综合收益净亏损4.10亿美元影响（去年同期为收益3.52亿美元）[45]

收入和利润（同比环比） - 2026年第一季度营收为3.70361亿美元，较2025年同期的2.62407亿美元增长41.1%[18] - 2026年第一季度总收入为3.70361亿美元，较2025年同期的2.62407亿美元增长41.1%[41] - 2026年第一季度总收入3.70361亿美元，同比增长41.2%，其中在线赌场和体育博彩收入3.68888亿美元，同比增长41.4%[41] - 2026年第一季度收入为3.70361亿美元，较2025年同期的2.62407亿美元增长41.1%[82] - 2026年第一季度净利润为2621.1万美元，较2025年同期的1121.1万美元增长133.8%[18] - 2026年第一季度净收入为2621.1万美元，较2025年同期的1121.1万美元增长133.8%[24] - 2026年第一季度净收入为2621.1万美元，较2025年同期的1121.1万美元增长133.8%[19] - 2026年第一季度净收入为2,621.1万美元，较2025年同期的1,121.1万美元增长134%[24] - 2026年第一季度净收入为2621.1万美元，较2025年同期的1121.1万美元增长133.8%[82] - 2026年第一季度运营收入为4277.8万美元，较2025年同期的1492.2万美元大幅增长186.5%[18] - 2026年第一季度归属于Rush Street Interactive, Inc.的净利润为907万美元，基本每股收益为0.09美元[18] - 2026年第一季度归属于公司的净收入为907.0万美元，基本每股收益为0.09美元[18] - 公司本季度实现净利润26,211千美元，其中归属于RSI的净利润为9,070千美元[21] - 2026年第一季度归属于Rush Street Interactive, Inc.的综合收益为987.2万美元，较2025年同期的718.3万美元增长37.4%[19] - 2026年第一季度归属于公司的净利润为907万美元[76] - 2026年第一季度基本每股收益为0.09美元，稀释后每股收益为0.08美元[76] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度销售和营销费用为4739.2万美元，同比增长12.5%[18] - 2026年第一季度销售与营销费用为4739.2万美元，占营收的12.8%[18] - 2026年第一季度销售与营销费用为4623.1万美元，占收入的12.5%；2025年同期为3881.5万美元，占收入的14.8%[82] - 2026年第一季度收入成本为2.38196亿美元，占营收的64.3%[18] - 2026年第一季度营收成本为2.38196亿美元，占营收的64.3%[18] - 2026年第一季度收入成本为2.38126亿美元，占收入的64.3%；2025年同期为1.7082亿美元，占收入的65.1%[82] - 2026年第一季度股份支付费用为669.1万美元，较2025年同期的881.3万美元下降24.1%[24] - 2026年第一季度股份支付费用为669.1万美元，较2025年同期的881.3万美元下降24%[24] - 2026年第一季度折旧与摊销费用为1072.7万美元，较2025年同期的949.1万美元增长13.0%[24] - 2026年第一季度折旧和摊销费用为1,072.7万美元，较2025年同期的949.1万美元增长13%[24] - 2026年第一季度无形资产摊销费用为970万美元，同比增长14.1%[45] - 2026年第一季度所得税费用为1956.6万美元，有效税率为42.7%[70] - 2026年第一季度所得税费用为1956.6万美元，2025年同期为506.5万美元[82] - 2026年第一季度关联方赌场特许权使用费为1880万美元，较2025年同期的1740万美元增长8.0%[87] - 2026年第一季度关联赌场特许权使用费为1880万美元，2025年同期为1740万美元[87] 各条业务线表现 - 在线赌场和在线体育博彩收入为3.68888亿美元，占第一季度总收入99.6%[41] 各地区表现 - 拉丁美洲（含墨西哥）收入为8777.9万美元，同比增长133.8%，占总收入23.7%[42] - 拉丁美洲（含墨西哥）地区收入8777.9万美元，同比增长133.8%，占总收入23.7%[42] 管理层讨论和指引 - 公司关键指标（如月活跃用户和每用户平均收入）的计算存在固有局限性，可能因重复账户估算和方法论变化而调整[12][13][14] - 公司于2026年1月1日提前采纳了ASU 2025-06会计准则，该采纳未对合并财务报表产生重大影响[37] - 公司非可取消合同未来最低付款义务总额为6740.7万美元，其中2026年剩余期间需支付1185.0万美元[89] - 公司不可取消合同未来最低付款义务总额为6740.7万美元，其中2026年4月1日至12月31日需支付1185万美元[89] - 未来付款义务包括3070万美元的许可和市场准入承诺、3060万美元的营销供应商合同以及610万美元的不可取消租赁合同[89] 现金流表现 - 2026年第一季度经营活动产生的净现金为2011.4万美元，较2025年同期的2871.2万美元下降29.9%[24] - 2026年第一季度经营活动产生的净现金流为2,011.4万美元，较2025年同期的2,871.2万美元下降30%[24] - 2026年第一季度用于内部开发软件成本的现金支出为796.4万美元[24] - 2026年第一季度内部开发软件成本支出为796.4万美元[24] - 2026年第一季度支付与股份相关的雇员税费为2268.6万美元[24] - 2026年第一季度用于员工税相关的股份扣缴支付款项为2,268.6万美元[24] - 2026年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的正面影响为289.7万美元[24] - 2026年第一季度递延所得税为333万美元[24] 股东权益与股权变动 - 股东权益总额从2025年12月31日的303,491千美元增长至2026年3月31日的318,556千美元，增长约4.9%[21] - 截至2026年3月31日，归属于RSI的股东权益为1.591亿美元，较2025年12月31日的1.472亿美元增长8.1%[21] - 基于股份的薪酬费用为6,691千美元[21] - 2026年第一季度基于股份的薪酬费用为297.3万美元[21] - 员工行使股票期权发行63,223股A类普通股，带来405千美元现金流入[21] - 2026年第一季度因行使股票期权发行A类普通股63,223股，带来18万美元的实收资本增加[21] - 根据股权补偿计划发行A类普通股及库存股，净额导致股东权益减少30,106千美元[21] - 2026年第一季度因股权补偿计划净发行A类普通股1,869,199股并注销库存股733,019股，导致股东权益减少1337.6万美元[21] - 因RSILP单位交换，发行560,518股A类普通股并注销等量V类普通股[21] - 2026年第一季度因RSILP单位交换发行A类普通股560,518股，并注销等量V类普通股[21] - 外币折算调整（税后净额）为2,161千美元[21] - 2026年第一季度外币折算调整（税后）收益为216.1万美元，较2025年同期的452.7万美元下降52.3%[19] - 股权交易的税务影响为9,703千美元[21] - RSILP所有权变动导致权益分配，非控股权益减少2,539千美元[21] - 期末累计赤字从102,621千美元减少至93,551千美元[21] - 2026年第一季度非控股权益的综合收益为1850万美元，较2025年同期的855.5万美元增长116.2%[19] - 截至2026年3月31日，A类普通股流通股为103,184,195股，较2025年12月31日的100,691,255股增加2.5%[21] - 2026年第一季度A类普通股库存股回购支出为零，而2025年同期为516.2万美元[24] - 2026年第一季度A类普通股回购支出为0美元，而2025年同期为516.2万美元[24] - 2025年第一季度根据股票回购计划以约520万美元回购49.8622万股A类普通股，平均价格10.35美元[55] - 2026年第一季度为员工税收预扣义务净扣留151.9283万股A类普通股，总成本约3010万美元，平均每股19.82美元[56] - 2026年第一季度，公司因股权奖励归属代扣员工税而回购151.9283万股A类普通股，总成本约3010万美元，平均每股19.82美元[56] - 公司因反稀释作用，在计算2026年第一季度稀释后股份时排除了129,179,570个RSILP单位[79] 资产与负债状况 - 截至2026年3月31日，现金及现金等价物为3.30557亿美元，较2025年末的3.36256亿美元略有下降[16] - 截至2026年3月31日，现金、现金等价物及受限现金总额为3.31608亿美元，较期初的3.40504亿美元减少888.8万美元[24] - 截至2026年3月31日，现金、现金等价物及受限现金总额为3.316亿美元[24] - 截至2026年3月31日，玩家应收账款为2660万美元，较2025年末的1585.9万美元增长67.8%[16] - 递延收入（主要为未结算客户投注）从2025年3月的1170万美元下降至2026年3月的1100万美元[42] - 截至2026年3月31日，递延收入（主要为未结算客户投注）为1100万美元，较上年同期1170万美元下降6.0%[42] - 无形资产摊销费用从2025年第一季度的850万美元增至2026年第一季度的970万美元[45] - 财产和设备净额从2025年12月的770万美元下降至2026年3月的710万美元[46] - 截至2026年3月31日，物业和设备净值为710万美元，较上年末770万美元下降7.8%[46] - 应计费用总额从2025年12月的8151.4万美元微降至2026年3月的8099.8万美元[48] - 2026年第一季度应计费用总额为8099.8万美元，较上年末8151.4万美元基本持平，其中应计营销费用下降17.2%至1713.9万美元[48] - 截至2026年3月31日，总资产为6.77285亿美元，总负债为3.58729亿美元，股东权益总额为3.18556亿美元[16] - 截至2026年3月31日，总资产为6.77285亿美元，总负债为3.58729亿美元，股东权益为3.18556亿美元[16] - 截至2026年3月31日，来自关联赌场的应收账款为1920.7万美元[87] - 截至2026年3月31日，关联赌场应收账款为1920万美元；截至2025年12月31日为1990万美元[87] 非控股权益与股权结构 - 截至2026年3月31日，公司持有RSILP 44.43%的权益，非控制性权益持有55.57%[32] - 截至2026年3月31日，公司及非控股股东分别持有RSILP 44.43%和55.57%的权益[32] - 非控股权益在RSILP单位中的所有权从2025年12月的56.46%下降至2026年3月的55.57%[51] - 非控制性权益持有的RSILP单位比例从2025年末的56.46%降至2026年3月31日的55.57%[51] 股份支付与股权激励 - 2026年第一季度股份支付费用总额为669.1万美元，其中销售与营销费用为116.1万美元，一般及行政费用为546万美元[67] - 2026年第一季度股权激励费用总额为669.1万美元，其中一般及行政费用为546万美元[67] - 截至2026年3月31日，与限制性股票单位相关的未确认股份支付费用为5790万美元，剩余加权平均归属期为1.29年[63] - 截至2026年3月31日，与限制性股票单位相关的未确认股权激励费用为5790万美元，剩余加权平均归属期为1.29年[63] - 2026年第一季度授予的限制性股票单位总计1,371,407个，授予日公允价值总额为2959.8万美元[60] - 截至2026年3月31日，未归属限制性股票单位余额为5,024,999个，加权平均授予价格为13.02美元[62] - 截至2026年3月31日，未行使股票期权的内在价值为4510万美元，可行使股票期权的内在价值为3950万美元[65] - 截至2026年3月31日，已发行及可行使股票期权的内在价值分别为4510万美元和3950万美元[65] - 截至2026年3月31日，与股票期权相关的未确认股份支付费用为220万美元，剩余加权平均归属期为0.86年[66] 税务相关事项 - 截至2026年3月31日，基于年度化有效税率计算的美国递延所得税资产估值备抵为9860万美元[71] - 截至2026年3月31日，美国递延所得税资产的估值备抵为9860万美元[71] - 截至2026年3月31日，公司确认的税收应收协议负债为1.334亿美元[74] - 截至2026年3月31日，税务应收协议负债为1.334亿美元[74]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of ...

财务数据关键指标变化：总收入与利润 - 2026年第一季度总收入为9910万美元，同比增长5.2%[205] - 2026年第一季度营业利润为1820万美元，同比增长7.7%[213] - 2026年第一季度净利润为1330万美元，较2025年同期的1670万美元下降20.4%[255] - 2026年第一季度净利润为1330万美元，较2025年同期的1670万美元下降20.4%[341] - 公司整体投资净收入为330万美元，与去年同期的340万美元基本持平[270] - 未合并合资企业权益收益从1020万美元大幅下降至350万美元，主要因Latitude Margaritaville Watersound合资公司房屋销售交易量从192套降至83套[287] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司及运营费用同比增长27.3%至840万美元，主要由于2026年第一季度支付的薪酬款项增加[267][268] - 折旧、折耗及摊销费用同比下降70万美元，主要由于资产出售[269] - 净利息支出同比下降70万美元（降幅9.0%），至710万美元，原因是项目融资偿还及利率下降[272] - 所得税实际税率从去年同期的25.8%降至25.3%，所得税费用从580万美元降至450万美元[278] 各条业务线表现：住宅板块 - 2026年第一季度房地产收入为3970万美元，同比增长3.7%[205] - 2026年第一季度房地产总收入为3970万美元，其中住宅房地产收入2830万美元（占比71.3%），同比下降14.0%；商业、林业和酒店房地产收入640万美元（占比16.1%），同比增长100.0%[257] - 住宅房地产毛利率从2025年第一季度的45.6%微降至2026年第一季度的44.5%，期间售出168个住宅地块和6套住宅，而2025年同期售出249个地块和0套住宅[258] - 住宅板块收入同比下降470万美元（降幅14.2%），至2830万美元，其中住宅房地产收入下降430万美元（降幅14.1%）[280] - 住宅板块住宅用地销量168个，收入2310万美元，毛利率46.3%；去年同期销量249个，收入3050万美元，毛利率45.6%[281] - 住宅板块住宅用地平均基础收入（不含剩余价值）从去年同期的约11.4万美元上升至约12.1万美元[283] - 截至2026年3月31日，公司有1380个住宅地块在本季度签约，使签约地块总数达到3204个，而2025年同期为952个[213] - 截至2026年3月31日，公司有3204个住宅地块签约，其中不包括Pigeon Creek和SouthWood项目，剩余的1231个签约地块预计在未来几年内带来约1.199亿美元的营收[223] - 截至2026年3月31日，公司住宅地块总储备（Pipeline）为23，653个，其中1762个已规划或在开发中[220] - 2026年第一季度资本支出总额为20.7百万美元，其中住宅板块11.4百万美元，商业板块5.9百万美元，酒店板块2.7百万美元[310] 各条业务线表现：酒店板块 - 2026年第一季度酒店业务收入为4470万美元，创第一季度纪录，同比增长12.9%[205] - 酒店收入同比增长12.9%至4470万美元，毛利率从18.2%提升至24.4%；截至2026年3月31日，Watersound Club会员数为3,647人，同比净增149人[265] - 公司2026年第一季度总收入为44.7百万美元，同比增长12.9%，毛利率从18.2%提升至24.4%[289] - 酒店板块收入同比增长860万美元（增幅21.2%），至4910万美元，主要得益于酒店收入增长及新增房地产收入[288] - 酒店板块营业利润从10万美元大幅改善至590万美元，税前利润从亏损270万美元转为盈利370万美元[288] - 俱乐部业务收入增长3.2百万美元（+16.3%），会员数增至3,647名（净增149名），毛利率提升至39.9%[290][291] - 酒店业务收入增长1.7百万美元（+9.6%），毛利率从-1.1%扭转为8.2%[292] - 公司酒店投资组合总计拥有1,298间客房[229] 各条业务线表现：商业板块 - 商业板块总收入为17.5百万美元，同比下降10.3%，但毛利率从64.1%微增至65.1%[298][299] - 商业板块租赁总收入下降1.3百万美元（-8.6%），但毛利率从55.6%提升至62.3%[301] - 租赁收入同比下降9.8%至1470万美元，但毛利率从54.6%提升至61.2%[266] - 商业租赁组合总面积约1,200,479平方英尺，整体出租率为96%[240] - Watersound West Bay中心出租率从2025年12月31日的100%（3,366平方英尺）降至2026年3月31日的52%（21,369平方英尺）[240] - 公司在开发中的商业项目总面积达1,220,000平方英尺，其中69,134平方英尺正在建设中，870,127平方英尺处于规划阶段[244] - Watersound Town中心规划总面积为400,000平方英尺，已完成168,887平方英尺[244] - Watersound West Bay中心规划总面积为500,000平方英尺，已完成33,182平方英尺，69,134平方英尺正在建设中[244] - FSU/TMH医疗园区规划总面积为320,000平方英尺，已完成78,670平方英尺[244] - Watersound自存仓面积为67,694平方英尺，截至2026年3月31日出租率为94%[240] 各条业务线表现：木材业务及其他 - 2026年第一季度木材收入为90万美元，同比下降25.0%；销量为5.2万吨，平均单价为每吨15.95美元，而2025年同期销量为7.4万吨，平均单价为每吨14.61美元[261][263] - 木材收入下降0.3百万美元（-25.0%）至0.9百万美元，销量从74,000吨降至52,000吨[303] 各地区及资产分布 - 公司约87%的房地产位于佛罗里达州的Bay、Gulf和Walton县，约90%的房地产土地位于墨西哥湾15英里范围内[202] - 多户住宅单元总计1,064个，截至2026年3月31日出租率为95%（1,008个单元已出租）[235] - 养老社区单元总计148个，截至2026年3月31日出租率为51%（76个单元已出租）[235] - 公司拥有约1,200,000平方英尺可租赁面积，其中约1,150,000平方英尺已出租；拥有1,064个多户及养老单元，其中1,008个已出租[301] 管理层讨论和指引：合资项目与销售预期 - 截至2026年3月31日，Latitude Margaritaville Watersound合资项目已完成2273笔房屋销售，并有158套房屋签约，预计将为合资公司带来约9350万美元的销售价值[218] 其他重要内容：现金流与投融资活动 - 2026年第一季度，经营活动产生的净现金为4220万美元，较2025年同期的2900万美元增长45.5%[340] - 2026年第一季度，投资活动使用的净现金为890万美元，其中运营物业及设备资本支出为750万美元，对联营企业的资本投入为180万美元[344] - 2026年第一季度，用于商业和酒店板块的运营物业及设备资本支出为750万美元[344] - 2026年第一季度，融资活动使用的净现金为2590万美元，包括债务本金支付1090万美元，每股0.16美元的普通股股息支付920万美元，以及回购76,137股普通股（含消费税）花费520万美元[345] - 在截至2026年3月31日的三个月内，公司支付了每股0.16美元的普通股股息，总计920万美元[332] - 在截至2026年3月31日的三个月内，公司根据股票回购计划以平均每股66.32美元的价格回购了76,137股普通股，总购买价格为500万美元[333] 其他重要内容：债务与资本结构 - 截至2026年3月31日，公司现金及等价物为136.3百万美元，较2025年底增加6.7百万美元[308] - 2026年第一季度末，现金、现金等价物及受限现金总额为1.439亿美元，较期初的1.365亿美元净增740万美元[340] - 截至2026年3月31日，公司总债务为385.1百万美元，加权平均有效利率为4.7%，平均剩余期限19.7年[311] - Pier Park Crossings JV贷款初始金额3660万美元，截至2026年3月31日和2025年12月31日，未偿还余额分别为3350万美元和3360万美元，利率为3.1%[312] - Airport Hotel贷款初始金额1530万美元，截至2026年3月31日和2025年12月31日，未偿还余额分别为110万美元和320万美元，利率为SOFR + 2.1%，下限为3.0%[313] - Pier Park Resort Hotel JV贷款初始金额最高可达6000万美元，截至2026年3月31日和2025年12月31日，未偿还余额分别为4950万美元和4980万美元，利率为SOFR + 2.1%[314] - Breakfast Point Hotel贷款初始金额1680万美元，截至2026年3月31日和2025年12月31日，未偿还余额分别为1480万美元和1500万美元，初始利率为6.0%[315] - The Pearl Hotel贷款初始金额3700万美元，截至2026年3月31日和2025年12月31日，未偿还余额分别为3220万美元和3260万美元，利率为6.3%[326] - Watersound Origins Crossings JV再融资贷款金额5290万美元，截至2026年3月31日和2025年12月31日，未偿还余额分别为5120万美元和5130万美元，利率为5.0%[327] - 截至2026年3月31日，社区发展区（CDD）相关债务总额为900万美元，其中SouthWood社区740万美元，现有Pier Park零售中心150万美元[330] - 截至2026年3月31日，公司可变利率债务总额为1.064亿美元，其中3960万美元已通过利率互换转为固定利率，未互换部分基于SOFR的加权平均利率为5.9%[354] - 假设利率上升100个基点，截至2026年3月31日，公司持有的短期美国国债市场价值将减少不到10万美元，而未对冲的可变利率债务年利息支出将增加70万美元[351][354] 其他重要内容：其他财务与运营事项 - 住宅、酒店和商业板块在2026年第一季度总收入中的占比分别为28.6%、49.5%和17.6%[210] - 2026年第一季度总营收为9910万美元，同比增长5.2%，其中房地产收入3970万美元，酒店收入4470万美元，租赁收入1470万美元[255] - 截至2026年3月31日，公司总部占用面积为22,556平方英尺，业务服务占用面积为6,752平方英尺，均不计入可租赁净面积[246] - 截至2026年3月31日，未完工的可租赁空间为5,658平方英尺，另有5,509平方英尺的业务服务空间正在建设中[246][248] - 截至2026年3月31日，公司需提供履约保证和其他财务担保，金额分别为3580万美元和1470万美元[337] - 截至2026年3月31日，公司拥有50万美元的信用卡循环信贷额度，到期日为2049年12月，当时未偿还本金余额为0[338] - 截至2026年3月31日，与产权保险机构相关的房地产交易托管现金存款账户及相应负债余额分别为1290万美元和800万美元[339]

财务业绩：收入与销量 - 2026年第一季度净销售额为40.26亿美元，同比增长15.5%[58][59] - 销量达167.27万吨，创纪录增长2.7%，平均售价每吨2414美元，增长12.6%[58][68] 财务业绩：利润与利润率 - 毛利润为11.719亿美元，毛利率为29.1%（LIFO口径）[58] - 营业利润为3.679亿美元，营业利润率为9.1%[58] - 税前利润为3.495亿美元，同比增长33.2%，税前利润率提高120个基点至8.7%[58][66] - 摊薄后每股收益为5.10美元，同比增长36.4%[58][66] - 营业利润为3.679亿美元，占净销售额的9.1%，较上年同期的2.744亿美元（占净销售额7.9%）增长34.1%，营业利润率提升120个基点[76] 财务业绩：成本与费用 - 销售、一般及管理费用为7.348亿美元，占净销售额的18.3%，较上年同期的6.902亿美元（占净销售额19.8%）增长6.5%[75] 业务表现：市场份额与产品结构 - 销量增长超过行业（MSCI报告下降5.1%）近8个百分点，获得市场份额[62] - 按产品划分，碳钢占销售额53%，铝占18%，不锈钢占13%；铝价因2025年6月50%的232条款关税而创历史新高[63][73] 现金流与资本支出 - 营业现金流为1.514亿美元，同比增加8690万美元[67] - 经营活动产生的净现金增长8690万美元，达到1.514亿美元[80] - 2026年第一季度用于投资活动的净现金为7000万美元，较上年同期的8760万美元减少1760万美元，资本支出投资减少2270万美元[80] 股东回报与资本管理 - 向股东回报3.008亿美元，包括2.342亿美元股票回购和6660万美元现金股息[67] - 季度股息率在2026年第一季度上调4.2%，从每股1.20美元增至1.25美元，2026年第一季度股息支付总额为6660万美元[81][86] - 截至2026年3月31日，根据15亿美元股票回购计划，剩余授权额度为5.293亿美元[88] 财务状况：债务、现金与税务 - 有效所得税率在2026年第一季度为24.0%，2025年同期为23.6%[78] - 截至2026年3月31日，现金及现金等价物为2.497亿美元，净债务与总资本比率从2025年底的14.4%升至16.9%[79] - 用于融资活动的净现金为4660万美元，较上年同期的1860万美元增加2800万美元，循环信贷额度下的净借款减少5770万美元[81] - 公司拥有15亿美元的无抵押循环信贷额度，截至2026年3月31日，其中剩余借款能力为9.5亿美元[82][84]

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 2026年第一季度净利润为520万美元，基本每股收益0.41美元，稀释后每股收益0.39美元[2] - 普通股股东可获得的净利润为5184万美元，摊薄后每股收益为0.39美元，较2025年第一季度（3577万美元，0.27美元）增长44.9%[21] - 2026年第一季度净利润为518.4万美元，较2025年第一季度（357.7万美元）增长44.9%[29] - 2026年第一季度每股摊薄收益为0.39美元，较2025年第一季度（0.27美元）增长44.4%[29] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 净利息收入为2850万美元，较上季度增长0.3%（10万美元）[8] - 2026年第一季度净利息收入为2.845亿美元，净息差为3.71%，较2025年第一季度（2.668亿美元，3.63%）有所增长[21][27] - 税前拨备前收益为850万美元，高于上季度的760万美元[12] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 非利息支出为2810万美元，较上季度下降10.7%[4][10] - 2026年第一季度效率比率为76.7%，较2025年第一季度（85.2%）显著改善8.5个百分点[29] 财务数据关键指标变化：资产质量与拨备 - 不良贷款总额为3470万美元，占总贷款的1.4%[12] - 2026年第一季度信贷损失拨备为1854万美元，显著高于2025年同期的177万美元，但较2025年第四季度（2143万美元）有所下降[21] - 2026年第一季度不良贷款总额为3474万美元，占总贷款比例升至1.4%，而2025年第一季度为2027.2万美元（占比1.0%）[29] - 2026年第一季度贷款净核销率为0.26%，较2025年第四季度（0.68%）下降，但高于2025年第一季度（0.17%）[29] 业务线表现：贷款业务 - 贷款总额较上季度增长2.6%（年化10.3%），达到24亿美元[3][8] - 贷款总额从2025年3月31日的206.33亿美元增长至2026年3月31日的240.37亿美元，增幅为16.5%[25] - 2026年第一季度抵押贷款公司投资组合的贷款发放额为14.06921亿美元，贷款销售额为7.47829亿美元[29] 业务线表现：存款业务 - 总存款为29亿美元，较上季度末增长1.9%（5530万美元）[10] - 无息存款从2025年12月31日的114.47亿美元下降至2026年3月31日的101.11亿美元，而有息存款从169.74亿美元增至188.62亿美元[25] 业务线表现：非利息收入 - 非利息收入为820万美元，较上季度的1070万美元下降，但核心费用收入增长约3.9%[10] - 2026年第一季度非利息收入为8209万美元，较上一季度（1.0701亿美元）下降23.3%，主要受权益法投资收入（1966万美元 vs 2796万美元）和投资组合收益（669万美元 vs 3452万美元）减少影响[23] 财务数据关键指标变化：净息差与利率 - 净息差为3.71%，较上季度上升1个基点[8] - 2026年第一季度平均生息资产收益率为5.86%，略低于上一季度的5.94%和去年同期的5.91%[27] - 2026年第一季度平均有息负债成本为3.26%，高于上一季度的3.19%，但低于去年同期的3.71%[27] - 2026年第一季度净息差（完全税收等价基础）为3.73%，较2025年第一季度（3.66%）提升7个基点[30] 财务数据关键指标变化：资产与股东权益 - 公司总资产从2025年3月31日的301.97亿美元增长至2026年3月31日的332.23亿美元，增幅为10.0%[25] - 股东权益总额从2025年3月31日的31.01亿美元增长至2026年3月31日的33.49亿美元，增幅为8.0%[25] - 2026年第一季度末有形普通股权益为3.3372亿美元，有形普通股权益比率为10.0%[32] 财务数据关键指标变化：回报率 - 2026年第一季度年化平均资产回报率为0.6%，较2025年第一季度（0.4%）提升0.2个百分点[29] - 2026年第一季度年化平均股本回报率为6.1%，较2025年第一季度（4.7%）提升1.4个百分点[29] 其他重要内容：季度后事件 - 季度后，公司在第二季度确认了约1000万美元的税前收益，预计将使每股有形账面价值增加约0.59美元[4]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026财年第三季度净销售额为2.818亿美元，同比增长2090万美元或8.0%[83] - 2026财年前三十九周净销售额为8.952亿美元，同比增长5710万美元或6.8%[83] - 2026财年第三季度加权平均每磅售价增长8.3%，前三十九周增长11.0%[91][92] - 第三季度毛利率下降至19.1%，毛利润下降3.8%至5380万美元[102] - 前三季度毛利率上升至18.7%，毛利润增长至1.67亿美元[103] - 第三季度营业利润率为8.4%，营业利润为2380万美元，同比下降[110] - 前三季度营业利润率为8.6%，营业利润为7680万美元，同比上升[110] - 第三季度净利润为1680万美元，摊薄后每股收益1.43美元[117] - 前三季度净利润为5350万美元，摊薄后每股收益4.55美元[118] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026财年第三季度毛利率为19.1%，同比下降2.3个百分点；前三十九周毛利率为18.7%，同比上升0.2个百分点[85] - 2026财年第三季度总运营费用增长230万美元或8.3%，占净销售额比例维持在10.6%[86] - 2025作物年度（对应2026财年）除核桃和花生外，多数主要坚果采购成本上升[88] - 第三季度净销售额增长8.0%至2.81779亿美元，其中消费者渠道销售额增长8.5%至2.32923亿美元，商业配料渠道增长14.6%至2822.6万美元，合同制造渠道下降4.1%至2063万美元[94] - 前三季度净销售额增长6.8%至8.95239亿美元，其中消费者渠道增长6.1%至7.38167亿美元，商业配料渠道增长11.9%至8742万美元，合同制造渠道增长7.9%至6965.2万美元[95] 各条业务线表现 - 第三季度消费者渠道销售额量下降4.5%，其中自有品牌销量下降5.3%，但品牌产品销量增长3.3%[96] - 前三季度消费者渠道销售额量下降6.1%，其中自有品牌销量下降5.5%，品牌产品销量下降10.2%[97] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年设备购买和升级的资本支出总额约为9500万美元[126] 其他财务数据：资产与库存 - 2026财年第三季度末库存总值减少520万美元或2.0%[87] - 2026财年第三季度末生坚果及干果投入库存同比减少1050万磅（15.3%），每磅加权平均成本同比上涨10.5%[125] - 截至2026年3月26日，总库存为2.526亿美元，较2025年6月26日减少200万美元（0.8%），较2025年3月27日减少520万美元（2.0%）[124] 其他财务数据：现金流 - 2026财年前39周经营活动净现金流入为9480万美元，而2025财年同期为净流出600万美元，主要受营运资本变动及更高净利润驱动[123] - 2026财年前39周投资活动现金流出为6748万美元，较去年同期的3734万美元增加3014万美元，资本资产购买为6900万美元[126] - 2026财年前39周筹资活动现金流出为2664万美元，而去年同期为现金流入4414万美元，净偿还信贷额度2640万美元[127] 其他财务数据：债务与信贷 - 2026财年第三季度核桃种植者负债减少约280万美元[88] - 截至2026年3月26日，公司信贷额度下可用信贷为1.136亿美元，加权平均利率为5.6%[132] - 设备贷款债务截至2026年3月26日未偿余额为3890万美元，该贷款总额度最高为5000万美元[134] - Selma物业相关债务义务截至2026年3月26日未偿余额为580万美元[133] 其他没有覆盖的重要内容 - 2026财年第三季度销售磅数同比下降0.3%，前三十九周同比下降3.7%[84] - 公司已为从欧洲供应商采购的资本设备支付约400万美元关税[75] - 公司于2026年1月15日签署了一份为期10年、面积约28.5万平方英尺的额外仓库租赁合同[128]