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电子行业周报:机构预计生成式AI智能手机的出货份额将达到19%
中山证券· 2024-10-28 11:31
报告行业投资评级 - 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料 [8] - 安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注国内品牌消费电子企业 [8] - 半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注 [8] 报告的核心观点 行业数据 - 三季度全球手机出货 3.16 亿台,同比增长 4.01% [7] - 中国 8 月智能手机出货量 2109.8 万台,同比增长 17.7% [8] - 8 月,全球半导体销售额 531.2 亿美元,同比增长 20.6% [8] - 8 月,日本半导体设备出货量同比增长 21.97% [8] 行业动态 - 机构预计 2024 年全球生成式 AI 智能手机的出货份额将达到 19%,到 2028 年将达到 54% [3][15] - Meta 推出新 AI 模型有望减少对人类干预的依赖 [15] - 网飞三季度业绩超预期,营收和每股收益均超出预期 [15] - 中国市场 iPhone16 相比 15 销量同比增长 20% [15] 公司动态 - 蓝思科技三季度净利润同比增长 43.74% [16]
电子行业周报:二季度全球服务器市场同比增长35%
中山证券· 2024-10-21 09:39
报告行业投资评级 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。[6] 报告的核心观点 1. 全球手机销量周比增速下降。2024年第三季度智能手机出货 3.16 亿台,同比增长 4.01%,相比二季度的 7.58%小幅下降。[5] 2. 国内手机销量同比增速下降。中国 8 月智能手机出货量 2109.8 万台,同比增长 17.7%,增速相比 7 月的 28.3%有所下降。[6] 3. 半导体行业景气度上升。8 月,全球半导体销售额 531.2 亿美元,同比增长 20.6%,相比 7 月 18.7%的增速有所上升。[6] 4. 半导体设备景气度下降。8 月,日本半导体设备出货量同比增长 21.97%,相比 7 月增速 23.61%有所下降。[6] 5. 消费电子产业链经过较长时间去库存,目前库存水平较低,行业有较强的补库存动力,国内品牌消费电子公司业绩增长稳健。[6] 6. 全球经济景气度逐步回升,工业半导体需求随之恢复,推动半导体设计公司业绩改善。[6] 7. 根据 TrendForce 调查报告,2024 年第三季度之前,消费型产品终端需求依然疲软,主要需求靠 AI 服务器支撑。TrendForce 预估第四季存储器均价涨幅将大幅缩减,但由于 HBM 比重逐渐提高,DRAM 整体平均价估计上涨 8~13%。[10] 8. 2024 年第 2 季度全球服务器市场中,AI 服务器占据所有服务器的 29%。第 2 季度全球服务器市场产值达到 454.22 亿美元,同比增长了 35%。[11] 9. 2024 年第 3 季度全球个人电脑(PC)出货量为 6530 万台,同比增长 1%。中国和欧洲 PC 市场出货量环比高 5%左右,主要由于更换需求和AIPC的销售增长。[12] 10. TechInsights 预计在 2025 年,Arm 将占据五分之一的笔记本电脑出货量,到 2029 年这一比例将翻倍,达到五分之二。[13][14] 11. 瑞芯微预计 2024 年前三季度实现营业收入约 21.6 亿元,同比增长约 48.5%。归属于母公司所有者的净利润预计为 3.4 亿元到 3.6 亿元,同比增加 339.75%到 365.62%。[15]
电子行业周报:三星电子三季度业绩不及预期
中山证券· 2024-10-14 09:30
报告行业投资评级 - 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料 [6] - 安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注国内品牌消费电子企业 [6] - 半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注 [6] 报告的核心观点 行业表现 - 本周电子行业表现强于大市,申万一级电子指数上涨8.99% [3] - 重点细分行业中,半导体指数、其他电子Ⅱ指数、元件指数等涨幅较大 [3] - 电子行业估值上升至54.27倍左右 [3] 行业数据 - 2024年第二季度全球手机出货2.85亿台,同比增长7.58% [5] - 中国8月智能手机出货量2109.8万台,同比增长17.7% [6] - 8月全球半导体销售额531.2亿美元,同比增长20.6% [13] - 8月日本半导体设备出货量同比增长21.97% [6] 行业动态 - 三星电子三季度业绩不及预期,引发对其芯片部门前景的不确定性担忧 [10] - 1-8月规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.1% [11] - 8月全球半导体销售同比增长20.6% [13] - 鸿海精密9月营收同比增长10.94% [14] 公司动态 - 工业富联计划回购2-3亿元 [15]
电子行业周报:高端电视出货量快速增长
中山证券· 2024-09-30 09:00
报告行业投资评级 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注国内品牌消费电子企业。半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注。[7] 报告的核心观点 行业数据 1) 2024年第二季度全球手机出货2.85亿台,同比增长7.58%,相比一季度的7.74%小幅下降。[6] 2) 中国7月智能手机出货量2217万台,同比增长28.3%,增速相比6月的14.3%有所上升。[7] 3) 7月,全球半导体销售额513.2亿美元,同比增长18.7%,相比6月18.3%的增速有所上升。[7] 4) 8月,日本半导体设备出货量同比增长21.97%,相比7月增速23.61%有所下降。[7] 行业动态 1) 2024年上半年中国AR/VR头显出货23.3万台,同比下滑29.1%。其中AR出货2.0万台,同比上涨101.7%;ER出货10.2万台,同比上涨75.4%;MR出货6.6万台,同比下滑49.3%;VR出货4.5万台,同比下滑65.5%。[12] 2) 2023年高端电视出货量和收入均有所下降,但自2024年第一季度起开始复苏,第二季度加速增长,并将持续强劲至2024年全年,预计增长势头将延续至2028年,届时将增长至300亿美元。[13][14] 3) 2024年第二季度全球智能扫地机器人出货511.7万台,同比增长15.7%。[15] 公司动态 中微公司副总经理、核心技术人员倪图强、杨伟因个人原因辞去相关职务。[16]
电子行业周报:8月小米销售量上升至全球第二名
中山证券· 2024-09-23 09:30
报告行业投资评级 - 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。[8] - 安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注国内品牌消费电子企业。[8] - 半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注。[8] 报告的核心观点 行业数据 - 2024年第二季度全球智能手机出货量2.85亿台,同比增长7.58%,相比一季度的7.74%小幅下降。[7] - 中国7月智能手机出货量2217万台,同比增长28.3%,增速相比6月的14.3%有所上升。[8] - 7月,全球半导体销售额513.2亿美元,同比增长18.7%,相比6月18.3%的增速有所上升。[8] - 7月,日本半导体设备出货量同比增长23.61%,相比6月增速31.84%有所下降。[8] 行业动态 - AMOLED价格企稳,a-Si面板需求旺盛,柔性AMOLED在苹果新机需求带动下需求回升。[14] - 8月小米手机销量超过苹果,成为全球第二大智能手机品牌。[15] - 机构预期三季度存储厂营收将创下新高,英伟达是"AI崛起"浪潮中的最大受益者。[16] - 机构预计2024年第2季度全球头显销售量同比下降4%,主要受索尼PSVR2出货量下降和消费者VR应用创新匮乏影响。[17] 公司动态 - 立讯精密拟收购德国汽车线束公司Leoni,以加快推进汽车业务全球化进程。[18][19]
电子行业周报:机构预期iPhone下半年出货量同比增长8%
中山证券· 2024-09-19 09:00
报告行业投资评级 - 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料 [7] - 安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注国内品牌消费电子企业 [7] - 半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注 [7] 报告的核心观点 行业数据 - 2024年第二季度全球智能手机出货量为2.85亿台,同比增长7.58% [6] - 中国7月智能手机出货量为2217万台,同比增长28.3% [7] - 7月全球半导体销售额为513.2亿美元,同比增长18.7% [7] - 7月日本半导体设备出货量同比增长23.61% [7] 行业动态 - 机构预期iPhone下半年出货量同比增长8% [1][11] - 英特尔搭配AI功能的CPU出货量增长较快 [12] - ChatGPT企业版用户数量突破100万 [13] - 鸿海精密8月营收同比增长32.81% [14] 公司动态 - 歌尔股份累计回购股份约3943万股 [15]
电子行业周报:1-7月我国互联网行业收入同比增长5%
中山证券· 2024-09-09 11:23
报告行业投资评级 - 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料 [8] - 安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注国内品牌消费电子企业 [8] - 半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注 [8] 报告的核心观点 行业数据 - 2024年第二季度全球智能手机出货量2.85亿台,同比增长7.58% [9] - 2024年7月中国智能手机出货量2217万台,同比增长28.3% [10] - 2024年7月全球半导体销售额513.2亿美元,同比增长18.7% [13] - 2024年7月日本半导体设备出货量同比增长23.61% [12] 行业动态 - 2024年1-7月我国软件业收入同比增长11.2% [15] - 2024年1-7月我国互联网行业收入同比增长5% [16] - 英特尔计划拆分代工业务 [17][18] - 美满电子2024年第二季度收入同比下降5.07% [19] 公司动态 - 中芯国际上半年净利润下降45.1% [20]
电子行业周报:机构预计到2030年汽车半导体市场有望翻倍
中山证券· 2024-09-02 13:14
[table_subject] 2024 年 8 月 29 日 证券研究报告·电子行业周报 机构预计到 2030 年汽车半导体市场有望翻倍 ——中山证券电子行业周报 e_invest] 中山证券研究所 分析师:葛淼 登记编号:S0290521120001 邮箱:gemiao@zszq.com 市场走势 [table_main] 投资要点: 中山行业研究类模板 ●机构预计到 2030 年汽车半导体市场有望翻倍。市场调研机构 TechInsights 发布题为《可持续 xEV 网络:半导体行业的机遇》的报告。报告 指出,关于电池电动汽车(BEV)的基线增长预测显示,到 2030 年,汽车半导 体市场将实现近乎翻倍的增长。即使在 BEV 市场下滑的假设情景下,半导体需 求仍将显著增加,这得益于外围系统(如自动驾驶辅助技术 ADAS 和信息娱乐 系统)的日益复杂和演进。 ●机构预计今年上半年中国半导体项目投资额下降。CINNOResearch 统计 数据显示,2024 年 1-6 月中国半导体项目投资金额约为 5,173 亿元人民币(含 中国台湾地区),同比下降 37.5%,半导体产业投资规模出现下滑。 ◎回顾本周行 ...
电子行业周报:二季度小米手机中东市场出货量大幅提高
中山证券· 2024-08-26 20:52
[table_subject] 2024 年 8 月 22 日 证券研究报告·电子行业周报 二季度小米手机中东市场出货量大幅提高 ——中山证券电子行业周报 e_invest] 中山证券研究所 分析师:葛淼 登记编号:S0290521120001 邮箱:gemiao@zszq.com 市场走势 [table_main] 投资要点: 中山行业研究类模板 ●多家央国企启动内部办公应用的鸿蒙原生应用开发。据华为官方公众号 "HarmonyOS 开发者"披露,在 8 月 6 日的"千帆竞发共京彩"北京鸿蒙生态 伙伴大会上,多家头部中央企业和国有企业宣布启动内部办公应用的鸿蒙原生 应用开发,包括国投人力资源服务有限公司、首钢集团有限公司、北京银行股 份有限公司、北京北控数字科技有限公司等。 ●二季度小米手机中东市场出货量大幅提高。根据 Canalys 发布报告, 2024 年第二季度,中东地区(不含土耳其)智能手机出货量达到 1150 万部, 同比增长 20%。小米出货量 230 万部,市场份额 20%,同比增长 70%;荣耀出货 量 70 万部,市场份额 6%,同比增长 67%。 ◎回顾本周行情(8 月 15 日-8 ...
电子行业周报:中芯国际预计四季度高端芯片需求依然有增长
中山证券· 2024-08-19 10:01
报告行业投资评级 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注安卓系手机零部件厂商。半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注。[6] 报告的核心观点 1. 中芯国际预计四季度高端芯片需求依然有增长。中芯国际联席CEO赵海军表示,对高端智能手机需要的芯片产品,国内芯片厂几乎没有存货,今年供不应求,预计Q4相关需求仍会有增长。[1] 2. 台积电7月营收同比增长44.7%。台积电7月营收2569.53亿元新台币,环比增长23.6%,同比增长44.7%。[12] 3. 全球二季度半导体销售额同比增长18.3%。2024年二季度全球半导体行业销售额累计达1499亿美元,较去年同期提升18.3%。[14] 4. 顺络电子上半年利润增长43.82%。顺络电子2024年上半年营业收入约26.91亿元,同比增加15.43%;归属于上市公司股东的净利润约3.68亿元,同比增加43.82%。[15] 5. 7月国内电视品牌整机出货同比下降0.9%。2024年7月,中国电视市场品牌整机出货量为217万台,同比微降0.9%。[11]