市场走势综述 - 周五（01 月 17 日）A 股市场低开高走、小幅震荡上扬，早盘股指低开后震荡上行，盘中股指在 3256 点附近遭遇阻力，尾盘股指震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡上行的运行特征 [2][7] - 创业板市场周五震荡上扬，创业板成分指数全天表现强于主板市场 [2][7] - 上证综指收市报 3241.82 点，涨 0.18%，深证成指收市报 10161.32 点，涨 0.60%，科创 50 指数上涨 0.99%，创业板指上涨 0.78% [7] - 深沪两市全日共成交 11512 亿元，较前一交易日有所减少 [7] - 半导体、电子元件、消费电子以及化肥等行业表现较好；商业百货、文化传媒、纺织服装以及光伏设备等行业表现较弱 [2][7] 行业表现 - 半导体、化肥、橡胶制品、电子元件以及电子化学品等行业涨幅居前 [7] - 商业百货、文化传媒、纺织服装、装修装饰以及光伏设备等行业跌幅居前 [7] - 半导体、电子元件、化肥、消费电子以及证券等行业资金净流入居前；互联网服务、商业百货、文化传媒、汽车零部件以及软件开发等行业资金净流出居前 [7] - 电子行业涨幅最大，最新价为 7786.18 点，涨 1.61%；国防军工、基础化工、农林牧渔、食品饮料等行业涨幅紧随其后 [9] - 商贸零售行业跌幅最大，最新价为 3633.01 点，跌 1.81%；传媒、纺织服装、钢铁、综合等行业跌幅较大 [9] 后市研判及投资建议 - 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为 13.76 倍、35.03 倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局 [3][15] - 两市周五成交金额 11512 亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方 [3][15] - 近期政治局会议释放了重要的政策信号，实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，加强超常规逆周期调整，大力提振消费，实施更加积极的财政政策以及实施适度宽松的货币政策 [3][15] - 预计市场多空博弈的焦点或将侧重于国内宏观政策是否通过呵护股市以维持信心、稳定预期，资本市场进一步深化改革政策主线将是聚焦支持科技创新和产业升级，在推动并购重组、提升投资者回报等方面加力部署 [3][15] - 建议短线关注半导体、电子元件、消费电子以及化肥等行业的投资机会 [3][15] 港股市场表现 - 恒生指数最新价为 19,584.06 点，涨 0.3%；恒生国企指数最新价为 7,108.81 点，涨 0.1%；恒生红筹指数最新价为 3,641.02 点，涨 0.3% [8]

行业投资评级 - 报告对医疗器械行业的投资评级为"强于大市" [2] 全球医疗器械产业概况 - 2023年全球医疗器械市场规模为5952亿美元 预计到2027年将达到7432亿美元 年复合增长率为5 71% [4] - 欧洲和美国市场占全球医疗器械市场的70% 人均医疗器械费用远超100美元 [4] - 亚太 拉美 中东 非洲等发展中国家市场占比约30% 但人口超过70亿 预计后续市场空间增速将快于发达国家市场 [4] 中国医疗器械产业概况 - 到2025年中国医疗器械产业营业收入可达18750亿元 相比2015年增加12453亿元 累计增长197 88% 10年年均复合增长率为11 5% [4] - 中国药械比水平为2 9 全球平均药械比为1 4 表明中国医疗器械市场未来存在较大增长空间 [4] - 随着人口老龄化加剧 居民收入水平提高及健康意识快速提升 中国医疗器械行业有望稳定增长 [24] 河南医疗器械产业发展情况 - 2022年河南省医疗器械及卫材产业规模超过450亿元 较2018年实现翻番 年均增长率超过15% [5] - 河南省医疗器械生产企业数量居全国第6位 在麻醉耗材 体外诊断试剂 医用防护耗材等领域国内市场占有率超过40% [5] - 龙头企业包括驼人集团 安图生物 翔宇医疗 [5] 医疗器械产业链概述 - 医疗器械产业链上游为医疗器械零组件制造 涉及电子元件 有色 生物化学原材料等领域 [11] - 中游为医疗器械的研发 制造 销售及服务 包括医疗设备 体外诊断 耗材等细分领域 [11] - 下游为医疗器械的使用方 包括医院 各级医疗卫生机构 第三方体检机构等 [11] 医疗器械产业特点 - 医疗器械行业研发门槛较高 涵盖工程 医学 物理学 生物学 材料 计算机科学等学科 [15] - 医疗器械开发周期通常为3-5年 需遵循严格的流程和监管要求 [15] - 三类医疗器械通常需要进行临床试验 试验周期较长且复杂 [16] 全球医疗器械产业发展现状及展望 - 医疗器械的起源可追溯到19世纪 1816年法国医生雷奈克发明了听诊器 [17] - 2023年全球医疗器械市场规模为5952亿美元 预计到2027年将达到7432亿美元 [17] 中国医疗器械市场现状及展望 - 中国医疗器械产业起步较晚 1952年研制成功第一台200毫安医用X光机 [20] - 2010年中国医疗器械市场总体产值突破1000亿元 规模居世界第二 [20] - 2011年中国中低端医疗器械产品的产量及产值均位列世界第一 [20] 中国医疗器械企业特点及地域分布特征 - 2023年全国医疗器械生产企业达36675家 较2022年底增长8 54% [25] - 医疗设备是中国医疗器械产业规模最大的细分领域 2023年产业规模达到6547 1亿元 占整体医疗器械产业的55 3% [25] - 华东和中南地区是中国医疗器械产业高度集中的地区 2023年产业规模分别达到5366 5亿元和3714 1亿元 [26] 国家及地方政策鼓励医疗器械产业高质量发展 - "十四五"以来 中国企业开发的创新医疗器械共165个获批上市 [43] - 2024年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 重点提及医疗领域的更新与建设方向 [43] - 2024年7月国务院同意印发加力支持"两新"若干措施 安排1500亿元超长期特别国债支持大规模设备更新工作 [43] 集采常态化推进 创新和国产化替代是未来的发展方向 - 2019年是医疗器械带量采购的元年 国务院颁发《治理高值医用耗材改革方案》 [55] - 2021年国家医保局等八部门联合发文《关于开展国家组织高值医用耗材集中带量采购和使用的指导意见》 [55] - 截至目前 国家层面高值医用耗材集采已开展了五轮 主要集中在冠脉支架 人工关节等领域 [56]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,227.12，下跌0.43% [3] - 深证成指昨日收盘价为10,060.13，下跌1.03% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，下跌0.47% [3] - 沪深300昨日收盘价为3,796.03，下跌0.64% [3] - 科创50昨日收盘价为891.46，上涨0.14% [3] - 中证1000昨日收盘价为6,116.76，上涨0.33% [3] - 国证2000昨日收盘价为7,801.23，上涨0.58% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数昨日收盘价为30,772.79，下跌0.67% [3] - 标普500指数昨日收盘价为3,801.78，下跌0.45% [3] - 纳斯达克指数昨日收盘价为11,247.58，下跌0.15% [3] - 德国DAX指数昨日收盘价为12,756.32，下跌1.16% [3] - 富时100指数昨日收盘价为7,156.37，下跌0.74% [3] - 日经225指数昨日收盘价为26,643.39，上涨0.62% [3] - 恒生指数昨日收盘价为19,286.07，上涨0.34% [3] 财经要闻 - 习近平总书记发表文章强调经济体制改革的重要性，提出要破除影响高质量发展的体制机制弊端 [4][7] - 商务部表示将稳步推进服务业扩大开放，特别是电信、医疗、教育等领域 [4][7] - 国家发改委印发《关于完善数据流通安全治理更好促进数据要素市场化价值化的实施方案》，目标到2027年底构建数据流通安全治理体系 [4][7] 宏观策略 - 光伏传媒行业领涨，A股市场震荡整固，光伏设备、文化传媒、游戏等行业表现较好 [7] - 成长行业领涨，A股市场震荡上行，软件开发、互联网服务、半导体等行业表现较好 [8] - 资源行业领涨，A股市场震荡整固，有色金属、能源金属等行业表现较好 [10] - 观望情绪提升，A股市场宽幅震荡，小金属、铁路公路等行业表现较好 [12] 行业公司 - 锂电池板块2024年12月下跌12.78%，新能源汽车销售159.6万辆，同比增长34.01% [13] - 基础化工行业2024年12月下跌5.89%，丙烯酸产业链表现靓丽 [16] - AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级，国产化趋势下受益的软硬件企业值得关注 [18][19] - 豆包AI生态加速发展，日均调用量从1200亿增长至4万亿，建议关注AI算力产业链 [22][23] - 轻工制造板块2024年12月下跌10.28%，造纸行业需求回暖，价格上涨 [24][25] - 通信行业2024年12月上涨2.73%，运营商大数据业务收入同比增长60.7% [27][28] - 智能手机市场平稳复苏，2024年1-11月国内智能手机出货量同比增长4.9% [29] - 光模块出口总额2024年1-11月同比增长67.1%，400G/800G光模块销售超预期 [30] - 电影市场2024年票房下滑22.13%，观影人次减少22.02%，关注春节档表现 [33][34] - 食品饮料板块2024年12月下跌0.19%，啤酒、零食、软饮料等行业表现较好 [35][36] - 家居板块受益于地产及消费政策支持，估值有望进一步上升 [39][40] - 光伏行业2024年12月下跌7.43%，多晶硅、硅片持续减产，关注产能出清进度 [43][44] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细显示，钱江生化、万泽股份、冀东水泥等公司解禁数量较大 [46] - 沪深港通前十大活跃个股中，兆易创新、紫金矿业、卧龙电驱等成交金额较高 [48]

市场走势综述 - 周四（01 月 16 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡上行，盘中股指在 3265 点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落 [2][7] - 通信设备、家电、商业百货以及有色金属等行业表现较好，半导体、农药兽药、航天航空以及电机等行业表现较弱 [2][7] - 上证综指收市报 3236.03 点，涨 0.28%，深证成指收市报 10101.10 点，涨 0.41%，科创 50 指数下跌 2.17%，创业板指上涨 0.66% [7] - 深沪两市全日共成交 12931 亿元，较前一交易日有所增加 [7] 行业表现 - 商业百货、家电、有色金属、采掘以及煤炭等行业涨幅居前 [7] - 半导体、农药兽药、航天航空、电机以及医疗服务等行业跌幅居前 [7] - 通信设备、家电、有色金属、银行以及工程机械等行业资金净流入居前 [7] - 半导体、互联网服务、文化传媒、专用设备以及通用设备等行业资金净流出居前 [7] 后市研判及投资建议 - 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为 13.71 倍、34.88 倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局 [3][15] - 两市周四成交金额 12931 亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方 [3][15] - 近期召开的政治局会议释放了重要的政策信号，实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，加强超常规逆周期调整，大力提振消费 [3][15] - 预计市场多空博弈的焦点或将侧重于国内宏观政策是否通过呵护股市以维持信心、稳定预期 [3][15] - 建议短线关注软件开发、通信设备、家电以及有色金属等行业的投资机会 [3][15] 港股市场表现 - 恒生指数最新价为 19,522.89 点，当天涨跌幅为 1.2% [8] - 恒生国企指数最新价为 7,098.76 点，当天涨跌幅为 1.2% [8] - 恒生红筹指数最新价为 3,631.13 点，当天涨跌幅为 0.7% [8] 行业涨跌幅分布 - 通信行业涨幅居首，最新价为 5319.86 点，涨跌幅为 2.42% [9] - 有色金属行业涨幅次之，最新价为 6852.46 点，涨跌幅为 1.87% [9] - 食品饮料行业跌幅居首，最新价为 23025.28 点，涨跌幅为 -0.88% [9] - 电子行业跌幅次之，最新价为 7662.5 点，涨跌幅为 -0.87% [9]

行业投资评级 - 传媒行业投资评级为“同步大市”（维持）[1] 核心观点 - CES 2025 国际消费电子展上，AI 陪伴玩具、AI 智能眼镜等加载 AI 功能的硬件热度较高，预计 2025 年全球 AI 眼镜市场出货量为 1280 万副，同比增长 26%，中国 AI 眼镜市场出货量 280 万副，同比增长 107%[4] - 国务院办公厅发布《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，提出扩大特色优质产品供给，推动文学、动漫、游戏、演艺、影视等 IP 相互转化，游戏板块具有科技+消费双重属性，政策态度转暖[4] - 春节档定档 6 部影片，包括《唐探 1900》《哪吒之魔童闹海》等，春节档是全年最重要的档期之一，叠加多地观影补贴，有望刺激电影消费潜力[4] - 建议关注低估值、高股息的国有出版公司，以及恺英网络、吉比特、三七互娱、分众传媒、芒果超媒、中原传媒、光线传媒等公司[5][12] 行情回顾与估值表现 - 2024 年 12 月传媒板块下跌 6.44%，跑输上证指数 7.20pct、沪深 300 指数 6.91pct、创业板 2.73pct，在 12 月全行业涨跌幅排名中位列第 26[4] - 截至 2024 年 12 月 31 日，中信传媒板块 PE 为 23.31 倍，历史分位为 46.0%，低于 2019 年以来板块市盈率平均值 24.48 倍和中位数 23.93 倍[4] - 子板块中，社交与互动媒体板块下跌幅度最大，达到 16.55%，出版、其他广告营销板块下跌幅度较小，分别为 2.98%和 3.00%[13] 行业要闻 - 腾讯混元大模型上线视频生成能力，参数量 130 亿，支持中英文双语输入、多种视频尺寸和清晰度[20] - 财政部、税务总局和中央宣传部发布《关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业税收政策的公告》，经营性文化事业单位转制为企业可享受过渡期税收优惠政策[20] - 2024 年中国游戏市场实际销售收入 3257.83 亿元，同比增长 7.53%，游戏用户规模 6.74 亿人，同比增长 0.94%，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入 185.57 亿美元，同比增长 13.39%[22] - 2024 年 12 月国产网络游戏审批信息公布，共 122 款新游获批，包括移动、客户端、VR、Switch、PS5 等多平台游戏[22] 行业月度数据 电影市场 - 2024 年 12 月国内电影市场票房 23.50 亿元，同比减少 40.43%，环比增加 25.20%，观影人次 5858.3 万，同比减少 39.18%，环比增加 22.92%[24] - 2024 年全年国内电影市场票房 426.22 亿元，同比减少 22.13%，观影人次 10.13 亿，同比减少 22.02%[24] - 2024 年 12 月票房排名前三的影片为《小小的我》《好东西》《误杀 3》，单月票房分别为 3.72 亿元、3.71 亿元和 2.99 亿元[28] 游戏市场 - 2024 年中国游戏市场实际销售收入 3257.83 亿元，同比增长 7.53%，移动游戏市场实际销售收入 2382.17 亿元，同比增长 5.01%，客户端游戏市场实际销售收入 679.81 亿元，同比增长 2.56%[39] - 2024 年 12 月共发放国产游戏版号 122 款，环比增加 10 款，2024 年全年共发放国产游戏版号 1306 款，同比增加 33.67%[42] 广告市场 - 2024 年 1-11 月广告市场同比上涨 1.7%，11 月份广告市场刊例花费同比下跌 1.0%，环比下跌 6.1%[47] - 2024 年 1-11 月电梯 LCD、电梯海报广告刊例花费同比分别增长 21.4%和 15.1%，影院视频刊例花费同比增长 7.4%[50]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,168.52，跌幅为1.33% [3] - 深证成指昨日收盘价为9,795.94，跌幅为1.80% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，跌幅为0.47% [3] - 沪深300指数昨日收盘价为3,732.48，跌幅为1.25% [3] - 科创50指数昨日收盘价为891.46，涨幅为0.14% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，跌幅为0.67% [3] - 标普500指数收盘价为3,801.78，跌幅为0.45% [3] - 纳斯达克指数收盘价为11,247.58，跌幅为0.15% [3] - 德国DAX指数收盘价为12,756.32，跌幅为1.16% [3] - 日经225指数收盘价为26,643.39，涨幅为0.62% [3] 财经要闻 - 央行决定自2025年1月起暂停公开市场国债买入操作，后续将视市场供求状况择机恢复 [4][8] - 2024年全年财政收入完成预算目标，2025年财政政策将非常积极，赤字规模将大幅增加 [4][8] - 金融监管总局提出建立预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制，引导公司强化资产负债联动 [4][8] 宏观策略 - A股市场近期呈现宽幅震荡，军工电子、家电、有色金属等行业表现较好 [8][9][12] - 上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.73倍和34.13倍，处于近三年中位数水平 [8][9] - 政治局会议释放积极政策信号，未来市场多空博弈焦点将集中在国内宏观政策的实施效果 [8][9] 行业公司 - 家居行业在地产及消费政策支持下，估值有望进一步上升 [6][25] - AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级，国产化趋势下受益的上游软硬件企业值得关注 [16][17] - 半导体行业处于上行周期，AI推动行业成长，建议关注AI算力芯片、铜连接、PCB等产业链 [19][20][23] - 轻工制造板块受消费品以旧换新政策提振，家居消费需求有望持续释放 [24][25] - 通信行业表现强于沪深300指数，运营商大数据业务收入持续高速增长 [27][28] - 电影市场票房下滑超20%，春节档表现将成为短期关注焦点 [33][35] - 食品饮料板块估值回落，软饮料、预调酒、零食等板块具备投资机会 [36][38] - 光伏行业多晶硅、硅片持续减产，关注产能出清进度及头部企业 [45][46] - 0BB技术有望带动相关设备、材料需求，建议关注串焊机、光伏焊带等领先企业 [49][50] - 券商板块2024年11月表现强劲，2025年有望进入新一轮上升周期 [52][55] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细显示，部分公司如捷佳伟创、报喜鸟等将在2025年1月解禁 [56] - 沪深港通前十大活跃个股中，长电科技、中科曙光等成交金额较大 [58][59]

市场走势综述 - 周三（01 月 15 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中股指在 3245 点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落 [2][7] - 光伏设备、多元金融、文化传媒以及游戏等行业表现较好，软件开发、消费电子、通信设备以及电子元件等行业表现较弱 [2][7] - 上证综指收市报 3227.12 点，跌 0.43%，深证成指收市报 10060.13 点，跌 1.03%，科创 50 指数下跌 0.42%，创业板指下跌 1.82% [7] - 深沪两市全日共成交 12120 亿元，较前一交易日有所减少 [7] 行业表现 - 文化传媒、游戏、光伏设备、贸易以及多元金融等行业涨幅居前 [7] - 电源设备、航天航空、生物制品、采掘以及消费电子等行业跌幅居前 [7] - 光伏设备、多元金融、小金属、石油以及家用轻工等行业资金净流入居前 [7] - 软件开发、消费电子、通信设备、电子元件以及家电等行业资金净流出居前 [7] 后市研判及投资建议 - 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为 13.77 倍、35.34 倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局 [3][15] - 两市周三成交金额 12120 亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方 [3][15] - 近期召开的政治局会议释放了重要的政策信号，实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，加强超常规逆周期调整，大力提振消费，实施更加积极的财政政策以及实施适度宽松的货币政策 [3][15] - 预计市场多空博弈的焦点或将侧重于国内宏观政策是否通过呵护股市以维持信心、稳定预期，资本市场进一步深化改革政策主线将是聚焦支持科技创新和产业升级，在推动并购重组、提升投资者回报等方面加力部署 [3][15] - 建议短线关注光伏设备、文化传媒、游戏以及有色金属等行业的投资机会 [3][15] 行业涨跌幅 - 传媒行业涨幅居首，最新价为 2540.56 点，涨 1.57% [9] - 银行行业涨幅次之，最新价为 10601.83 点，涨 0.81% [9] - 国防军工行业跌幅最大，最新价为 7932.15 点，跌 1.66% [9] - 有色金属行业跌幅次之，最新价为 6726.39 点，跌 1.39% [9]

行业投资评级 - 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10%以上 [17] - 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅-10%至10%之间 [17] - 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数跌幅10%以上 [17] 市场走势综述 - 周三（01月15日）A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中股指在3245点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落 [2][7] - 光伏设备、多元金融、文化传媒以及游戏等行业表现较好；软件开发、消费电子、通信设备以及电子元件等行业表现较弱 [2][7] - 上证综指收市报3227.12点，跌0.43%，深证成指收市报10060.13点，跌1.03%，科创50指数下跌0.42%，创业板指下跌1.82% [7] - 深沪两市全日共成交12120亿元，较前一交易日有所减少 [7] 后市研判及投资建议 - 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.77倍、35.34倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局 [3][15] - 两市周三成交金额12120亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方 [3][15] - 近期召开的政治局会议释放了重要的政策信号，实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，加强超常规逆周期调整，大力提振消费，实施更加积极的财政政策以及实施适度宽松的货币政策 [3][15] - 预计市场多空博弈的焦点或将侧重于国内宏观政策是否通过呵护股市以维持信心、稳定预期，资本市场进一步深化改革政策主线将是聚焦支持科技创新和产业升级，在推动并购重组、提升投资者回报等方面加力部署 [3][15] - 建议短线关注光伏设备、文化传媒、游戏以及有色金属等行业的投资机会 [3][15] 行业表现 - 文化传媒、游戏、光伏设备、贸易以及多元金融等行业涨幅居前 [7] - 电源设备、航天航空、生物制品、采掘以及消费电子等行业跌幅居前 [7] - 光伏设备、多元金融、小金属、石油以及家用轻工等行业资金净流入居前 [7] - 软件开发、消费电子、通信设备、电子元件以及家电等行业资金净流出居前 [7] 港股市场表现 - 恒生指数最新价为19,286.07点，当天涨跌幅为0.3% [8] - 恒生国企指数最新价为7,011.60点，当天涨跌幅为0.4% [8] - 恒生红筹指数最新价为3,605.09点，当天涨跌幅为0.2% [8]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,240.94，涨幅为2.54% [3] - 深证成指昨日收盘价为10,165.17，涨幅为3.77% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，跌幅为0.47% [3] - 沪深300指数昨日收盘价为3,820.54，涨幅为2.63% [3] - 上证50指数昨日收盘价为2,443.97，跌幅为0.52% [3] - 科创50指数昨日收盘价为891.46，涨幅为0.14% [3] - 创业板50指数昨日收盘价为1,924.26，跌幅为0.67% [3] - 中证100指数昨日收盘价为3,630.47，涨幅为2.39% [3] - 中证500指数昨日收盘价为5,572.27，涨幅为3.54% [3] - 中证1000指数昨日收盘价为6,116.76，涨幅为0.33% [3] - 国证2000指数昨日收盘价为7,801.23，涨幅为0.58% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，跌幅为0.67% [4] - 标普500指数收盘价为3,801.78，跌幅为0.45% [4] - 纳斯达克指数收盘价为11,247.58，跌幅为0.15% [4] - 德国DAX指数收盘价为12,756.32，跌幅为1.16% [4] - 富时100指数收盘价为7,156.37，跌幅为0.74% [4] - 日经225指数收盘价为26,643.39，涨幅为0.62% [4] - 恒生指数收盘价为19,219.78，涨幅为1.83% [4] 财经要闻 - 2024年全年社会融资规模增量为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元 [5] - 2024年12月末，M2余额为313.53万亿元，同比增长7.3%；M1余额为67.1万亿元，同比下降1.4% [5] - 2024年12月，新发放企业贷款利率为3.43%，同比下降0.36个百分点；个人住房贷款利率为3.11%，同比下降0.88个百分点 [5] - 2024年跨境贸易投资活跃，非银行部门涉外收支总额为14.3万亿美元，同比增长14.6% [5] - 2024年境内人民币外汇市场交易量超过41万亿美元，同比增长14.8% [5] 宏观策略 - A股市场震荡上行，成长行业领涨，软件开发、互联网服务、半导体等行业表现较好 [9] - A股市场震荡整固，资源行业领涨，有色金属、能源金属等行业表现较好 [10] - A股市场宽幅震荡，观望情绪提升，小金属、铁路公路等行业表现较好 [14] - A股市场震荡整固，军工电子行业领涨，军工、家电等行业表现较好 [15] 行业公司 - 锂电池板块2024年12月下跌12.78%，新能源汽车销售159.6万辆，同比增长34.01% [16] - 2024年12月，中信基础化工行业指数下跌5.89%，丙烯酸产业链表现靓丽 [18] - 2024年1-11月，软件业务收入为12.29万亿元，同比增长10.7%，增速回落2.7个百分点 [20] - 2024年12月，国内半导体行业下跌0.29%，全球半导体销售额同比增长20.7% [23] - 2024年12月，轻工制造板块下跌10.28%，造纸行业需求有望提振 [25] - 2024年12月，通信行业指数上涨2.73%，运营商大数据业务收入同比增长60.7% [28] - 2024年1-11月，国内智能手机出货量为2.8亿部，同比增长7.2% [30] - 2024年1-11月，光模块出口总额同比增长67.1% [31] - 2024年全国电影市场票房为426.22亿元，同比减少22.13% [35] - 2024年12月，食品饮料板块下跌0.19%，啤酒、零食等行业表现较好 [37] - 2024年1-11月，食品制造业固定资产投资同比增长24.5% [39] - 2024年12月，光伏行业下跌7.43%，多晶硅、硅片持续减产 [46] - 2024年11月，国内新增光伏装机25GW，同比增长17.26% [47] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细，包括贝隆精密、三峡能源等公司 [49] - 沪深港通前十大活跃个股明细，包括赛力斯、兆易创新等公司 [52]

行业投资评级 - 维持锂电池行业"强于大市"投资评级，锂电池和创业板估值分别为22.79倍和33.79倍 [6] 核心观点 - 2024年12月锂电池板块指数下跌12.78%，新能源汽车指数下跌5.13%，同期沪深300指数下跌0.32%，锂电池指数走势弱于沪深300指数 [6] - 2024年12月我国新能源汽车销售159.6万辆，同比增长34.01%，环比增长5.56%，月度销量占比45.74% [6] - 2024年11月我国动力电池装机67.20GWh，同比增长49.67%，其中三元材料装机占比20.24%，宁德时代、比亚迪和中创新航装机位居前三 [6] - 上游原材料价格涨跌互现，电池级碳酸锂价格为7.55万元/吨，较2024年12月初回落2.58%，氢氧化锂价格为7.34万元/吨，较12月初上涨1.91% [6] - 行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况 [6] 行情回顾 - 2024年12月锂电池板块指数下跌12.78%，新能源汽车指数下跌5.13%，同期沪深300指数下跌0.32% [9] - 2024年12月锂电池概念板块中上涨个股7只，下跌个股98只，个股涨跌中位数为下跌11.70% [9] - 豫股相关标的多氟多、天力锂能和易成新能分别下跌9.43%、12.21%和11.54% [10] 新能源汽车销量及行业价格 - 2024年12月我国新能源汽车销售159.6万辆，同比增长34.01%，环比增长5.56%，月度销量占比45.74% [15] - 2024年12月我国纯电动新能源汽车销售97.30万辆，同比增长17.94%，环比增长3.18%，12月纯电动占比60.96% [17] - 2024年12月比亚迪新能源汽车销售51.48万辆，同比增长50.95%，环比增长1.58%，其中海外销售57154辆 [21] - 2024年11月我国动力电池装机67.20GWh，同比增长49.67%，环比增长13.51% [31] - 2024年11月我国新能源汽车市场共计38家动力电池企业实现装车配套，排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为50.0GWh、55.9GWh和63.8GWh [35] 产业链价格 - 截止2025年1月10日，电池级碳酸锂价格为7.55万元/吨，较2024年12月初回落2.58% [36] - 截止2025年1月10日，氢氧化锂价格为7.34万元/吨，较2024年12月初上涨1.91% [38] - 截止2025年1月10日，电解钴价格为16.70万元/吨，较2024年12月初下跌5.92% [41] - 截止2025年1月10日，六氟磷酸锂价格为6.25万元/吨，较2024年12月初上涨6.84% [48] 行业与公司要闻 - 2024年1-10月全球动力电池装车量约为686.7GWh，同比增长25.0%，6家中国电池厂商均实现增长 [52] - 宁德时代与Stellantis集团共同宣布将在西班牙萨拉戈萨建设一座大型磷酸铁锂电池工厂，投资高达41亿欧元 [52] - 2024年11月公共充电桩增加6.9万台，11月同比增长31.8%，截至2024年11月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩346.0万台 [52] - 2024年全球锂电池组均价降至115美元/千瓦时的历史低点，预计2026年将低于每千瓦时100美元 [53]