会议主要讨论的核心内容 航运和港口板块 - 航运行业三季度集运四季度油运干散有望逢低布局 [2][3] - 港口板块受益于外贸需求景气度提升,但价格传导有限 [3][4] - 建议关注上海港、唐山港等区位优势和盈利能力强的港口 [4] 快递板块 - 快递行业上半年业务量增速超预期,全年有望达到20%左右 [6][8] - 行业竞争格局有望维持稳定,各公司有望实现10-15%左右的利润增长 [9] - 建议关注中通、圆通、韵达等龙头公司 [10] 非快递物流板块 - 看好出口链物流、加盟制快运和数字化货运平台 [11][13][20][21] - 推荐东航物流、中外运、安能物流、满帮等标的 [16][18][20] 公路铁路板块 - 公路板块基本面有压力,但高股息吸引力仍在 [25][26][27] - 铁路板块中推荐京沪高铁、深圳国际等标的 [28][29] 航空板块 - 暑运期航空量价双旺,国际线恢复有望带来较大改善 [30][35][36] - 关注吉祥航空、春秋航空等民营航司,以及中国东航、华夏航空等业绩改善标的 [37][38] 机场板块 - 机场业务量持续修复,关注免税销售和资本开支情况 [39][41][42][43] - 推荐中航信作为GDS标的 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 对于航运和港口板块,公司有何具体的投资建议? [2][3][4] **分析师回答** 建议关注太平洋航运等高分红航运股,以及上海港、唐山港等区位优势和盈利能力强的港口公司。 问题2 **投资者提问** 快递行业竞争格局是否会出现大的变化? [9] **分析师回答** 预计行业竞争格局有望维持稳定,各公司有望实现10-15%左右的利润增长。 问题3 **投资者提问** 对于非快递物流板块,公司有何具体的投资建议? [11][13][20][21] **分析师回答** 推荐关注出口链物流、加盟制快运和数字化货运平台等细分领域,具体标的包括东航物流、中外运、安能物流、满帮等。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 投资者普遍认为共和党获胜会导致收益率上升和收益率曲线变陡，但存在多种因素挑战这一观点，相比直接押注收益率曲线变陡，购买前端和中期通胀盈亏平衡以及有条件的前端熊市平坦化策略是更清晰的选举对冲方式 [2][4][7] 根据相关目录分别进行总结 市场普遍观点 投资者普遍认为特朗普获胜，特别是共和党大获全胜，可能会提高债券的期限溢价，导致收益率上升和收益率曲线变陡，这主要基于特朗普执政会带来更大规模财政扩张、更多国债供应，以及关税风险和对美联储更大政治影响带来的政策不确定性 [5] 挑战市场观点的因素 - **财政赤字和国债供应影响有限**：特朗普和拜登执政下财政赤字和债务供应前景差异不大，选举直接导致的供应驱动的期限溢价重新定价最多较为温和，且特朗普在分裂政府下若实施高额新关税且无其他抵消措施，赤字可能更小 [8] - **贸易政策可能压低收益率和使曲线平坦**：2019年主要关税公告往往压低收益率并使通胀曲线平坦，反映市场将关税视为负面生产率冲击；此次特朗普提出的关税范围更广、通胀起点更高，可能限制美联储前期激进降息能力，增加曲线平坦风险，市场可能更关注前端通胀上行风险 [10][14] - **特朗普对美联储影响较晚**：特朗普可能对美联储政策施加更大影响以降低政策利率，这确实可能成为提高期限溢价和使曲线变陡的理由，但预计这将在特朗普任期后期且在关税政策变化之后才会出现，关税实施会带来更直接的通胀上升影响，使美联储在宽松周期中更加谨慎 [13] 投资建议 - **通胀盈亏平衡策略**：考虑到上述因素，支付长期利率或押注收益率曲线变陡来对冲选举风险并不明确，买入通胀盈亏平衡，特别是前端和中期的，是更清晰的选举对冲方式，当前估值有吸引力，更高关税可能带来机械性收益 [15][16] - **利率波动率策略**：用利率波动率进行对冲也是较好选择，相对波动率水平使一些交易相对于远期更有利，推荐零成本买入6m1y A + 25bp支付方并卖出6m2y A + 32.5bp支付方 [18] 选举对其他市场的影响 选举还可能影响利率市场的其他方面，包括融资市场和互换利差，这涉及债务供应和监管因素；银行资本规则的待定变化可能持续到选举后，选举后政策提案更有利的结果可能改善中介瓶颈，对融资利差是利好，但目前前景高度不确定 [19][21] 交易想法 报告列出了18个交易建议，包括不同货币、债券、互换等资产的交易，如接收SGD 2Y SQRA、做多THB 3Y债券等，并给出了开仓时间、目标、止损和当前交易价格等信息 [22][23]

纪要涉及的行业 风电、电网 纪要提到的核心观点和论据 风电行业 - **市场数据**：2024年至今全国风机累计公开招标容量45.7GW（+12%），其中陆上41.7GW（+16%），海上4.0GW（-19%）；2024年陆上风机（不含塔筒）平均中标价格1464元/kW；2023年全国风机累计公开招标64.4GW（-30%）[2][11]。 - **装机情况**：2023年全国风电新增装机容量75.66GW，同比+101.1%；预计2024 - 2026年全国陆风新增装机分别为70/75/75GW，海上风电新增装机容量分别为9/15/16GW[2][11]。 - **行业趋势**：国内23年以来多重因素制约下游装机，24年年中开工侧有望放量；海外海上风电底部迹象明显，2024年有望复苏，2025年进入放量阶段；2023年以来国内海风前期工作稳步推进，2024年海风招标有望较快增长[2]。 - **原材料价格**：本周黑色类原材料价格持续走低，环氧树脂价格小幅提高；铸造生铁、炼钢生铁、中厚板、废钢等价格环比下降，玻纤价格持平，环氧树脂价格环比上升1.6%[2][24]。 - **板块行情**：本周风电板块普遍下跌，跌幅前三板块为整机（-3.4%）、铸锻件（-2.8%）和塔筒（-2.4%）；个股方面，跌幅前三分别为长盛轴承（-4.6%）、明阳智能（-4.3%）和恒润股份（-4.0%）[2]。 - **投资建议**：关注导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头；预期修复、出口空间逐步打开的海缆龙头企业；国内盈利筑底、出口加速的整机龙头[4]。 电网行业 - **投资数据**：2024年5月，全国电源工程投资完成额666亿元，同比+13.5%；全国电网工程投资完成额474亿元，同比+13.9%；2024年1 - 5月，全国电源工程投资完成额2578亿元，同比+7.9%；全国电网工程投资完成额1703亿元，同比+21.6%[3][46]。 - **煤电情况**：2024年1 - 6月煤电新增核准容量11.36GW，新增开工容量40.78GW；2023年煤电核准容量66.03GW，同比-23%；煤电开工容量99.76GW，同比+49%[3][52]。 - **行业趋势**：23年以来电网招标保持较高景气度，2024 - 2025年将迎来电网设备交付高峰；随着“大基地”建设推动，面向“十五五”的电网投资计划有望出炉；2024年有望启动特高压柔性直流项目招标，换流阀价值量有望大幅提升；电力市场与现货交易政策频出，催生用户侧投资机会；国家发改委发布配电网发展指导意见，配电网升级改造需求有望迎来拐点[3]。 - **原材料价格**：本周铜价显著回落，其他原材料价格基本保持平稳；取向硅钢价格持平，铜、铝价格环比下降，线缆级EVA价格持平[3][75]。 - **板块行情**：本周电网板块表现分化，涨幅前三分别为输变电设备（+2.2%）、电网自动化设备（+1.8%）和电工仪器仪表（+0.4%）；个股方面，涨幅前三分别为平高电气（+8.3%）、许继电气（+5.5%）和华明装备（+5.1%）[3]。 - **投资建议**：关注特高压直流，重点关注柔性直流应用对于换流阀价值量的提升；主网投资订单、交付双重景气，关注组合电器等环节；电力设备出海，重点关注变压器、智能电表、环保气体开关等环节；配电网升级改造，重点关注格局更为集中的二次设备环节[4]。 其他重要但是可能被忽略的内容 风电行业 - **行业要闻**：多个海上风电项目发布中标候选人公示或中标结果，如平潭A区海上风电场项目、国家能源集团2024年第一批风力发电机组集团级集中采购项目等；天顺风能计划在德国投资生产海上风电桩基；多个海上风电项目获得核准批复，如长乐外海I区（北）海上风电场项目、金山海上风电场一期项目等[7][8][9]。 - **公司公告**：运达股份转让两家子公司股权；华电重工签署海上风电场基础预制、施工及风机安装工程合同[10]。 - **整机中标排名**：截至目前，2024年国内市场整机公开中标量前三名分别为远景能源（容量5.45GW，份额23%）、明阳智能（容量4.46GW，份额19%）、金风科技（容量4.25GW，份额18%）[14]。 - **月度数据**：2024年1 - 4月全国风电新增装机容量16.84GW，同比+18.6%；1 - 4月全国风电平均利用小时数为789h，同比-8.9%[19]。 电网行业 - **行业要闻**：国家电网组织召开特高压工程高质量建设推进大会；国网公司全面应用采购引领型评审体系；安赛乐米塔尔计划在美国新建电工钢生产设施[44]。 - **公司公告**：特变电工子公司投资建设风储项目并进行股权划转；明阳电气部分股份解除限售；派瑞股份完成董事会换届选举[45]。 - **特高压板块**：2024年4月国家电网启动沙特中南、中西柔直工程换流阀公开竞争性谈判采购；截至目前，2024年国家电网特高压设备类招标共2次，合计中标金额18.27亿元；预计2024 - 2026年特高压直流线路投运条数分别为3/5/6条，特高压交流投运条数分别为3/2/2条[55]。 - **主网招标**：截至目前，2024年国网输变电设备中标2次，合计金额280亿元，同比-1.8%；5月国网启动第三批输变电设备招标，招标规模预计同比实现较快增长[59]。 - **智能电表板块**：2024年2月23日国家电网发布2024 - 1批次电能表和用电信息采集项目招标公告，招标总数量4653万台，同比+76%，环比-6%；4月初中标结果公示，总中标金额123.8亿元，同比+37.3%，环比-13.2%[61]。

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报告行业投资评级 - 报告维持对金属与矿业行业的"中性"评级 [1] 报告的核心观点 - 铜价在2023年有望上涨,预计全年平均价格为每吨8,500美元 [1] - 铜供给预计将在2023年增加,主要受益于智利和秘鲁的新项目投产 [1] - 铜需求预计将在2023年温和增长,主要受益于电动车和可再生能源领域的需求增长 [1] 行业概况 - 2022年铜价平均为每吨8,200美元,同比下降约3% [1] - 2022年全球铜供给增长约2.5%,需求增长约1.5% [1] - 2023年铜供给预计将增长约3.5%,需求增长约2% [1] 区域分析 - 智利和秘鲁是全球最大的铜生产国,2023年新项目投产将增加供给 [1] - 中国是全球最大的铜消费国,2023年铜需求预计将温和增长 [1] 投资建议 - 报告建议关注具有较强成本优势和新项目投产的铜生产商 [1]

- 纪要涉及的行业：光模块行业[1] - 纪要提到的核心观点和论据： - 核心观点：今年1 - 4月至今市场表现偏弱势，但光模块相关板块在成长板块中表现突出[1] - 论据：无 - 其他重要但是可能被忽略的内容：市场对A股光模块关注度非常高[1]

会议主要讨论的核心内容 上游石油化工行业 1. 国内能源企业的产量和储量已达到全球领先水平,经营质量和盈利能力较国外更稳定 [1][2][3][4] 2. 上游企业的股息率远高于国外同行,在持续低利率环境下高股息需求将持续提升 [4] 3. 下游一体化发展,油价波动对盈利的影响有所缓解 [2] 4. 未来油价中枢预计在70-85美元/桶,三季度或维持高位,四季度可能略有回落 [2][6] 5. 美国页岩油增量放缓,俄罗斯产能受制约,供给增量有限,整体供需偏紧 [6][7][8] 下游化工行业 1. 化工行业整体进入景气修复阶段,PPI有望持续回升 [12][16] 2. 行业资本开支进入尾声,新增产能放缓,价差有望改善 [12][16][17] 3. 重点推荐龙头白马企业,包括万华化学、恒力化工、宝丰能源等 [14][19][20][22] 4. 看好下游细分领域,如轮胎、长丝、农化等 [13][14][22][27] 5. 看好新兴领域,如电子化学品、合成生物等 [30][31] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:未来油价中枢预计在何处? 回答:未来油价中枢预计在70-85美元/桶区间,三季度或维持高位,四季度可能略有回落 [2][6] 2. 提问:化工行业整体情况如何? 回答:化工行业整体进入景气修复阶段,PPI有望持续回升,行业资本开支进入尾声,新增产能放缓,价差有望改善 [12][16][17] 3. 提问:公司有哪些重点推荐? 回答:重点推荐龙头白马企业,如万华化学、恒力化工、宝丰能源等,以及下游细分领域如轮胎、长丝、农化等,以及新兴领域如电子化学品、合成生物等 [14][19][20][22][13][27][30][31]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：石油化工行业、化工行业 - **公司**：恒力、荣盛、盛虹、腾空、新能力、海工、中海服、中国海洋石油（中海油）、中国石油天然气集团公司（中石油）、中国石化（中石化）、西方石油、壳牌、龙蟒佰利、赛轮、润丰公司、绿雪、东岳、永和、三友中泰、云天化、创能、新发、湖北宜化、新洋丰、史丹利、盐湖股份、亚钾国际、润丰股份、扬农集团、每日精彩匪、广钢气体、华恒生物、梅花生物、新德邦、蓝晓科技、国瓷材料、雅克科技、新宙邦、新阳光材料、连瑞圣泉、东财科技、万华、华鲁恒升 纪要提到的核心观点和论据 石油化工行业展望 - **行业走势**：2024年下半年石油化工行业将在合理区间内震荡，建议关注高股息和低估值的龙头企业，国内能源企业在产量、储量、经营质量、分红和股息率方面优于国外同行，无风险利率下降使高股息需求提升[1][2] - **油价走势**：三季度油价维持在80 - 90美元/桶并震荡高位，四季度及明年可能回落但中枢维持在70 - 85美元/桶；短期欧佩克减产使三季度油价上升，四季度减产放松和淡季来临油价或回落[1][3][4] - **原油供需**：2024年需求增加120 - 130万桶/天，供给增量约70万桶/天，供需偏紧张；俄罗斯资本开支减少，美国页岩油增量放缓，中东和大陆架浅海区是主要产区，成本30 - 40美元/桶，需求增长支撑原材料价格[5] - **明年原材料市场**：供需比今年略宽松但仍偏紧张，需求增加180万桶/天，供给增量约200万桶/天，供需基本匹配但增长幅度有限，价格会下降但维持较高水平[6] - **炼油利润**：到2050年油价中枢70 - 85美元/桶，四季度到明年油价中枢降低，炼油利润会回升；国内节能降碳淘汰3000万吨小产能，8000万吨新产能未投产，行业资本开支进入末端，油价下行中游炼厂利润中枢修复，盈利稳定性提高[1][6] 化工行业展望 - **行业周期**：化工行业处于周期底部，2022年景气度反转，今年1 - 3季度PPI因基数效应从负值向正值修复，预计年底和明年初化工品情绪优于今年；去年四季度和今年一季度资本开支增长率0 - 1%，今年是投产大年，四季度开始到明年资本开支进入尾声，新增产能增速放缓[7] - **细分领域机会** - **烯烃**：今年和明年是投产大年，乙烯和丙烯新增产能多，压力大[7] - **芳烃、碳四、长丝**：资本开支少，供需格局好；长丝今年无新产能，明年新增产能下半年出现，三季度到明年上半年市场确定性高[7] - **农化**：推荐磷化工、钾肥、复合肥、部分农药龙头、铜料及食品添加剂[8] - **地产链**：推荐氟化工制冷剂、MDI、钛白粉、纯碱[8] - **化纤**：涤纶、粘胶短纤与长丝、氨纶等处于历史低位，需求或成本改善弹性大[8] - **轮胎产业链**：部分公司如赛轮有竞争力，海外基地降低贸易壁垒风险，液体黄金提升品牌价值，中长周期原料价格下降，看好全球市占率提升[11] - **润滑油添加剂**：千亿级别市场，国内润丰公司全球市占率2%，增长空间大，今年业绩高速增长，估值不到20倍[12] - **制冷剂**：行业集中度高，今年价格接近翻倍，一季度是长景气周期起点，后续业绩回升；今年是二代制冷剂削减年份，削减量增加8 - 10万吨，推动三四季度价格上行[13] - **粘胶纤维**：今年整体开工率超85%，粘胶短纤和长丝发展势头好[13] - **氨纶**：行业增速快，今年下半年至明年上半年新增27万吨产能，整体增速8 - 10%，2023年达17%，看好龙头企业[13] - **磷化工**：未来几年新增产能每年约3 - 4%，磷矿石和磷酸铁等新能源材料需求增长显著，价格维持高位[13] - **钾肥**：价格到历史底部，未来看量的增长[13] - **农化农药**：行业调整需时间，润丰股份和扬农集团作为细分龙头值得关注[13] - **成长型企业**：关注半导体材料、新技术与新突破应用材料、生物制药等赛道，如雅克科技、新宙邦、新阳光材料等；海外降息预期下，下半年成长股有阶段性投资机会，关注阿尔法属性强且有赛道优势的公司[8] - **PPI走势**：2024年1 - 3季度PPI持续修复，5月PMI不佳是季节性因素，三季度PMI有望回升至荣枯线以上，叠加PPI技术效应推动三季度PPI继续向上修复，偏下游技术含量高的化工板块迎来估值提升机会，短期调整是逢低买入良机[9] 中国化工行业地位及企业表现 - **行业地位**：全球化工前50强中中国企业地位显著提升，前20强中有7家中国企业；中国化工企业占据全球化工资本开支一半，海外布局推进；净资产收益率和净利率更高，资本开支加速，具备成长性和高股息回报[10] - **龙头企业表现** - **万华**：MTI装置运行超20年，占全球产能28%左右，2026年市占率预计达40%；2026 - 2027年中枢利润达370亿元，市值6000 - 7000亿元[10] - **华鲁恒升**：国内有低成本优势，产品价格处于历史低位，未来两年计划投入150 - 200亿元资本开支；2025年底部利润达50亿元，2026年为65 - 70亿元[10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **钛矿及钛白粉市场**：钛矿价格维持高位，钛白粉因地产链需求疲软价格处于底部，海外无风险利率下行需求有望上升，龙蟒佰利计划新增120万吨钛金矿，明年底或后年底部利润预计增至50 - 60亿元[11] - **资本开支及业绩预期影响**：资本开支影响公司未来业绩，如聚氨酯领域每日精彩匪扩张API产能，三四季度业绩将改善，明年确定性更高；广钢气体受益于国内资本建设潮，电子特气业务市占率最高；合成生物学领域华恒生物和梅花生物新项目投产将贡献稳定收益；新德邦2025年批发制业务有望强劲增长[14] - **电子材料及半导体产业**：具备发展逻辑，进口替代、大基金三期成立和国内资本开支加速推动行业景气周期回暖，推荐两家科技公司双龙头、广钢气体，先进封装领域连瑞圣泉和东财科技受益于HBM技术，业绩边际修复或盈利提升[14] - **生命科学与精细化工品**：看好蓝晓科技与国瓷材料，合成生物学赛道从精细化工品向材料端延伸，如华恒生物推进项目投产有望实现强劲增长[15]

会议主要讨论的核心内容 - 稳定的油价使得油价波动率指数(VIX)下降至25以下 [1] - 原油价格与美元指数的负相关关系已经被打破,这是一个不同寻常的发展 [3] - 美国页岩油和天然气产量大增、美国战略石油储备(SPR)日益侧重于价格管理、OPEC+充足的备用产能等因素共同推动了油价的稳定 [1] - 中重质原油供应减少,而轻质甜油供应增加,导致轻重质原油价差收窄 [7][8] - 高硫和低硫燃料油价差大幅收窄,对全球炼厂利润产生压力 [9][24] - 加拿大管道运力增加以及充足的航运能力帮助缓解了瓶颈问题,使得加拿大重质原油与美国价差收窄 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 如果OPEC+增加产量,轻重质原油价差会不会扩大? [10] **Jiazhen Zhao 回答** OPEC+最近表示,如果需求以其预期的高速增长,他们将在2025年恢复大量闲置产能。这可能会引发轻重质原油价差扩大,并有助于维持目前的市场平衡,使得油价波动率指数降至10年来最低水平。 [10] 问题2 **Yang Bai 提问** OPEC+增加产量会对布伦特原油现货价格和10年期通胀预期产生什么影响? [12] **Jiazhen Zhao 回答** OPEC+增加产量可能会推动布伦特原油现货价格和10年期通胀预期上升。 [12] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司是否有任何交易策略和投资建议与此相关? [16][17] **Lei Chen 回答** 我们的分析报告中讨论的交易策略和投资建议可能存在重大风险,不适合所有投资者。投资者需要具备相关市场经验和承受损失的财务资源,才能应用这些策略和建议。投资者在做出投资决策时,应该将本报告仅作为一个因素考虑。 [16][17]

纪要涉及的行业或者公司 行业为外汇行业，涉及日本和美国的货币汇率，尤其是日元与美元的汇率；公司方面提及台积电、美光科技、美国应用材料、比利时公司imec、三星电子、微软、亚马逊等在日本有投资动作的企业 纪要提到的核心观点和论据 - **近期日元贬值并非基于基本面**：息差上，美日10年息差今年以来明显收窄，但日元汇率持续贬值；美日汇率12个月掉期点与2022年11月在同一水平，彼时美日汇率为145附近、目前美日汇率在160附近。贸易账户方面，今年至今贸易账户基本持平，日本的贸易条件也未恶化。今年日元贬值或因投机性资金，目前日元净空头达最近10年以来最多水平；美日政策利率息差高达5.4%左右，套息交易频繁，年初至今多美元、空日元的套息交易的夏普比率在G10货币中最高[4] - **日本当局或不一定立刻实施外汇干预**：6月20日美国将日本重新纳入汇率操纵国的监视名单，日本当局短期内实施外汇干预难度或上升；6月26日日本财务大臣和外汇主管措辞并非十分严厉，短期内立刻开启外汇干预可能性不大；日本平成时代之后，日元买入型外汇干预从未死守过某个固定点位，死守点位会招致更多投机资金涌入；目前美日汇率波动或许还在财务省的容忍范围内，未触发“4%规则”[4] - **日本央行或会加息，但难改变日元贬值的方向**：上周日本央行行长植田表示7月加息十分有可能，6月议息会议部分票委有加息积极意见，但也有牵制声音。本世纪以来，每次日本央行加息周期日元都贬值，因美国短端利率维持在高位，美日息差绝对值大，套息交易频繁[6] - **短期内日元仍有进一步贬值的可能性**：美国因素更多决定美日汇率走势，日元贬值还是升值取决于美联储货币政策以及美元强弱，未来若强美元持续，日元面临再度走弱风险；日元贬值速度取决于日本当局外汇干预，干预可放缓贬值速度[6] - **日元升值需要全球悲观因素**：过去日本当局外汇干预后日元由弱转强的契机皆来自外部因素，本轮日元贬值或许需要全球性风险事件才能逆转趋势[7] - **目前日元汇率水平对日本利大于弊**：日元贬值利好日本出口和企业日元计价财报，使日本成为“价格的洼地、性价比的高地”，带来大量资金流入，推动日本经济。2022年日元贬值，2023年日本GDP实现高增长，日经指数全面上涨[8] - **长期来看，目前日元汇率或“过度有利”且难以持续**：美国前总统特朗普表示目前日元贬值对美国是“灾难”，长期来看日元需要一定升值才合理。若长期日元汇率仍旧处于弱方或进一步贬值，日本可能会发生明显通胀和资本价格上涨[8] - **日本出现资本外逃可能性不大**：日本民众存在汇率中性思想，对日元汇率起到“削峰填谷”作用，支持日元汇率稳定；外国资金没有外逃，反而扩大对日本投资，如外国投资者累计净买入日股、台积电等半导体公司及微软、亚马逊等加大在日投资[9][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 截至2024年6月27日北京时间7：00，美日汇率一度上行至160.87，目前日元相较美元为1986年12月以来、时隔38年的低点[3] - 日本居民日元现金存款约为1000万亿日元（约6.3万亿美元）[9] - 截至6月中旬，外国投资者累计净买入约5.8万亿日元的日股，为2013年以来的同期最高水平[10] - 台积电宣布在日本建造两座工厂，还考虑建造第三座工厂、计划生产3纳米的半导体，且存在建设第四座工厂的可能性；美光科技将在今后数年内最多投资5000亿日元；美国应用材料未来数年将在日本招聘800名工程师；比利时公司imec计划在北海道设立研究基地；三星电子将投资超过300亿日元在神奈川县成立新的半导体研发基地；微软将在未来2年在日本投入29亿美元用于建设AI数据中心；亚马逊在2023 - 2027年期间在日本投入2.3万亿日元（约150亿美元）用于建设数据中心[10]