内容来源：江南春视频号 消费品牌的营销和传播，想要反内卷，至少要做十个" 不要 "。 第一，不要再抓红利了。 不要用流量投放的勤奋，来掩盖品牌核心竞争力的不足。 30年以来，消费品牌的本质没有改变，你要把大部分的资源，压在两个基本点上。 江南春 分众传媒董事长 黑马导师 第三，不要再做加法了。 要么头部，要么无利可图。 企业的核心不是做加法，而是做减法，把公司的资源聚焦在核心大单品上。 聚焦核心单品，聚焦核心媒体，聚焦核心的品牌价值。 第四，不要再拥抱变化了。 消费品的本质：线上线下的深度分销+抢占消费者心智的首选。 第二，不要再找消费者了。 信息越来越碎片化，消费者触点其实越来越复杂了。 有限的预算，根本没办法跟进那么多的触点。 要打赢消费者的心智战争，一定是集中火力， 打穿消费者的血脑屏障，浓度高、压强足。 饱和攻击，才能帮你击穿消费者的心智，来激发消费者的行为。 与其去增长你的这种很不擅长的改变能力，不如说想想看你所在的行业： 不变的规律是什么？消费者不变的需求是什么？ 坚持去做那些更确定、更长期、真正可持续的东西。 长时间的价值累积，才能构成你自己的护城河。 第五，不要再讲产品了。 中国其实不缺优质的 ...

核心财务表现 - 2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润8.41亿元 [1] - 供应链运营业务实现归母净利润14.20亿元 与上年同期基本持平 [1] - 消费品业务营业收入超240亿元 同比增速超20% [3] 供应链运营业务 - 海外业务规模超57亿美元 同比增长约10% [1] - 拥有超70个境外公司和办事处 其中26家系境外平台公司 [1] - 钢材国际业务经营货量同比增长约17% [1] - 在印尼、泰国、越南、马来西亚开展本土化供应链业务 在非洲、欧美开展库存前移业务 [1] 消费品业务 - 出口规模超8亿美元 同比增长超7% [3] - 泛食品板块营业收入近40亿元 同比增长近25% [3] - 咖啡豆业务实现销售额超7亿元 同比增长超120% [3] - 咖啡豆签约采购量超4万吨 覆盖云南、埃塞俄比亚、巴西、哥伦比亚等产区 [3] - 乳品业务销量近15万吨 同比增长20% [3] - 与瑞幸、蜜雪冰城、古茗等品牌及大型烘焙厂建立合作关系 [3]

在今年英镑汇率因英国央行鹰派立场而飙升以及美元持续走软的冲击下，英国企业正加大对外汇市场波动的防护力度。 专注于外汇市场的投资管理机构Millennium Global Investments Ltd.旗下的MillTech最新调查显示，逾半数英国企业表示今 年第二季度其盈利受到外汇负面影响。这些英国企业在此期间将它们的货币对冲比率大幅提高至约53%，较上年同期上升 7个百分点。 统计数据显示，2025年上半年，英镑兑美元上涨近10%，一举创下2009年以来同期最大涨幅。此类汇率大幅走强通常会压 制本土出口商们的利润，因为这会削弱其海外产品与服务的吸引力，并拖累国际市场销售额，尤其是拖累英国最大对外 贸易合作伙伴——美国市场的英国商品销售额。 以世界上第二大的烟草上市企业——英美烟草公司(British American Tobacco PLC)为例，它是英国最大规模的出口商之 一。该公司上月预计，交易性质的外汇逆风因素将使其今年营收受到1%至1.5%的负面冲击。 "换算性的外汇(Translational FX)受英镑兑多数全球主要货币大幅走强所驱动，其中美元走弱约贡献了这一逆风的足足 50%。"英美烟草前 ...

为深化鲁俄经贸往来、助力山东特色产业走进俄罗斯市场，中国山东出口商品（俄罗斯）展览会于8月 25日在俄罗斯莫斯科盛大开幕。本次展会由山东省商务厅与中国机电产品进出口商会联合主办，俄罗斯 工商会提供境外支持，旨在为中国企业搭建俄罗斯机电产品以及消费品出口平台。本届展会为中国消费 品（俄罗斯）品牌展与中国机械工业（俄罗斯）品牌展同期同馆举办，展会面积达12000平方米，山东 省共组织88家企业参展，搭建标准展位100个，展示面积990平方米，参会人员200余人，吸引了来自潍 坊、淄博、威海、临沂等16个地市的众多优质企业参展。 俄罗斯是山东在欧亚地区的重要贸易伙伴，近年来，双方合作互补性日益凸显，潜力持续释放。此次展 会是鲁俄商机对接的重要窗口，为山东企业融入俄罗斯市场创造了有利条件，为两地经贸关系发展注入 新动能。 ...

固定资产投资与工业增长 - 1至7月全省固定投资增长4.6%，工业投资增长19.1%，工业新增产能项目释放产值967亿元 [1] - 高质量项目建设支撑经济持续向好，深化"三个年"活动并聚力打好"八场硬仗" [1] 重点项目投资与类别 - 视频观摩12个重点项目涵盖高端装备制造、现代能源化工与新材料、现代农业三大类别，总投资超300亿元 [1] - 汉中复杂刀具产业链项目聚焦精密高端换代产品生产，为首个获支持的"两重"领域产业化项目 [1] - 榆林中煤煤炭深加工基地项目总投资超200亿元，聚焦高端专用料生产并注重绿色低碳示范效应 [2] - 杨凌本真农业项目构建种养循环生态链条，实现废弃物资源化利用并减少农业污染 [2] 区域产业布局与项目进展 - 关中地区落地高端装备制造、新材料、生物医药、新能源汽车等项目，加速产业集群成型 [3] - 陕北推进能源清洁利用与高压直流输电项目，优化能源结构并保障国家能源安全 [3] - 陕南发展消费品制造与旅游康养产业，推动三产融合并加快绿色循环发展 [3] 地方产业战略与产能释放 - 麟游县提升煤炭产能并推进精细化工园区认定，推动工业项目投产 [4] - 潼关县聚焦黄金产业全链条发展，加快重点项目以突破产值 [4] - 子长市围绕"稳煤扩油增气兴电"目标释放产能并扩大投资 [5] - 商南县发展文旅产业，加大特色民宿供给并推动文化与其他产业融合 [5] 项目规划与机制建设 - 省发改委将健全督帮服务机制，结合"十五五"规划储备高质量项目 [4] - 建立县（市、区）委书记季度交流机制，通过调度工作推动高质量发展 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营收53亿元，同比增长31.3% [2] - 归母净利润4.9亿元，同比增长28.1%；扣非归母净利润4.6亿元，同比增长40.9% [2] - 中期拟派发现金红利2.6亿元，占归母净利润53.26% [9] 业务板块表现 医疗板块 - 营收25.2亿元，同比增长46.4%；剔除并购GRI贡献后营收19.5亿元，同比增长13.2% [4] - 产品涵盖医用敷料、口罩及手术室耗材 [3] - 通过收购美国公司GRI（75.2%股权，对价1.2亿美元）布局海外产能与销售网络 [4][5] 消费板块（全棉时代） - 营收27.5亿元，同比增长20.3% [7] - 主要产品表现：棉柔巾收入8.1亿元（+19.5%）、卫生巾收入5.3亿元（+67.6%）、成人服饰收入5.2亿元（+19.4%） [7] - 卫生巾毛利率达68.3%，拉动整体毛利率提升1.7个百分点至58.6% [7] 战略与运营动态 医疗板块策略 - 推动高端敷料国产替代与自动化升级 [4] - 看好行业增长动力：国内一次性耗材渗透率仅20%-30%（对比国外90%+），预计2024-2030年医用耗材复合增长率约6% [4] 消费板块策略 - 广告宣传费5.01亿元，同比增加47.59% [8] - 线上渠道收入17.1亿元，同比增长23.6%；兴趣电商平台实现突破性增长 [8] - 线下门店调整：关闭19家（合同到期/战略调整），新开16家；截至期末共380家直营店+104家加盟店 [8] - 未来将聚焦潜力商业体开店，加码兴趣电商与即时零售 [9] 海外运营与挑战 - GRI受中美贸易关税冲击，4-6月对美出口暂停导致Q2亏损 [5] - 供应链已于7月全面恢复，8月订单势头旺盛 [6]

核心观点 - 全国多地高温天气催生避暑消费热潮，"清凉经济"成为拉动夏日消费的重要引擎，体现消费升级与地方经济转型趋势 [1][2][3] 避暑消费市场表现 - 携程平台"避暑"关键词搜索量环比增长超300% [1] - 贵阳、六盘水、威宁等"天然空调房"城市酒店预订量激增，部分出现"一房难求"现象 [1] - 威宁地区暑期民宿入住率达95%，特色产品销售额同比增长超两倍 [2] - 交通、住宿、餐饮、零售行业全面升温，夜市经济与户外运动呈现爆发式增长 [1] 地方经济发展模式 - 六盘水以19摄氏度夏季气候结合"中国凉都"品牌，推出避暑度假游、乡村田园游等精品线路吸引长三角、珠三角客群 [2] - 威宁依托高原草海自然资源，结合彝族火把节打造"日游草海、夜赏星空"沉浸式消费场景 [2] - 通过"气候+文旅""生态+产业"模式将凉资源转化为热经济 [2] 产业变革趋势 - 从单一旅游避暑向全产业链综合性消费模式转变 [1] - 带动消费品、文化、美食等产业跨界融合 [2] - Z世代消费主力推动个性化、定制化、智能化发展趋势 [2] - 通过大数据分析实现避暑产品精准推送 [2] 经济价值定位 - 避暑消费成为夏日经济新引擎，挖掘气候资源独特价值满足健康、休闲、品质生活需求 [2] - 为夏日市场注入新动能，未来需完善产业链条与提升消费体验 [3]

宏观经济表现 - 上半年地区生产总值达6.7万亿元 同比增长5.7% 高于全国平均水平0.4个百分点 经济增量保持全国首位 [1] - 外贸进出口总额2.81万亿元 同比增长5.2% 创历史同期新高 [1] - 实际使用外资115.4亿美元 规模保持全国第一 [1] 投资与消费 - 500个省重大项目完成投资4232亿元 [3] - 大规模设备更新带动投资640亿元 [3] - 消费品"以旧换新"带动销售超1700亿元 [3] - 社会消费品零售总额同比增长5% [3] 市场环境建设 - 连续五年位列全国最佳口碑省份 [4] - 经营主体总数达1461万户 [4] - 民营规上工业增加值同比增长8.7% [4] - 出台《优化营商环境行动方案(2025版)》 [4] - 全社会物流成本占GDP比重低于全国平均1.2个百分点 [3] 区域协调发展 - 城乡居民收入比降至1.98 低于全国平均水平0.44个百分点 [4] - 海洋经济生产总值突破1万亿元 [4] - 海工装备产业占全国总量四分之一以上 [4] - 推进"1+3"重点功能区建设和宁镇扬一体化发展 [4] 对外开放成效 - 制造业外资准入限制全面清零 [4] - 400家世界500强企业投资布局 [4] - 对共建"一带一路"国家进出口额1.39万亿元 同比增长9.5% 占全省外贸总额近一半 [4] - 组建省数据集团推进公共数据有序交易 [3] - 南京陆港行 南通港口型物流枢纽入选2025年国家物流枢纽建设名单 [3]

中美关税战背景与演变 - 中美关税战始于2018年 涉及钢铝、机电和新能源产品等商品 美国通过加征关税限制中国商品进入市场并削弱中国制造业优势[1] - 中国采取对等反制措施 同时加速内需发展和供应链强化 补强产业链关键环节并提升产业竞争力[1] - 中国扩大外贸市场多元化 分散风险至东盟和一带一路国家 跨境电商和展会订单显示市场持续壮大[1] - 近期休战协议包括取消大比例加征关税和暂停24%对等关税 缓解全球市场不确定性[1] 关税对美国经济的影响 - 美国从中国进口主要为消费品如手机、电脑、家具、服装和玩具 加征关税导致进口价格上涨[5] - 零售商将成本转嫁消费者 美国消费者直接承受价格上升压力[5] - 中国从美国进口芯片、设备、能源和农产品等中间产品 关税对消费者影响较间接[7] - 关税导致美国终端通胀居高不下 居民融资成本上升 服务业扩张放缓 港口吞吐量波动[9] 中国产业链韧性应对策略 - 中国拥有全要素配套优势 形成密集产业集群 涵盖原材料、零部件、模具、设备和物流等环节[11] - 企业通过多地备货、双供应商和跨境仓库分散风险 金融机构采用汇率和利率对冲应对不确定性[11] - 关税倒逼中国产业升级 通过设备更新和工艺优化提升竞争力[12] 军事冲突的不可行性 - 美国动用武力需国会批准和盟友支持 内部制衡机制成熟 动武代价远超预期[14] - 中国具备家门口防御体系 军事升级可能引发核战争风险[16] - 大国热战导致全球经济代价高昂 包括金融风险飙升、大宗商品市场动荡和技术网络割裂[18][24] 经贸合作的重要性 - 中美经贸合作通过比较优势做大蛋糕 减少不确定性并实现双赢[20] - 谈判减少关税和提供时间表可激发企业资本支出、招聘和研发热情[22] - 中美经济互依性强 动武将冲击全球供应链和人民生活[24] - 关税战本质是双输试验 美国消费者和中小企业承担主要代价 中国在产业替代和市场多元化取得突破[24][26]

财务业绩 - 上半年归属于上市公司股东净利润4.9亿元，同比增长28.1% [1] - 扣除非经常性损益净利润4.6亿元，同比增长40.9% [1] - 累计现金分红28.8亿元，回购股份支付现金6.9亿元，合计占首发募集资金净额100.3% [1] 业务发展 - 医用耗材业务收入同比增长13.2%，二季度医疗板块剔除GRI后收入同比增长15.3%（一季度为11.1%） [2] - 手术室耗材、高端敷料及健康个护业务增长势头良好 [2] - 全棉时代消费品业务收入27.5亿元，同比增长20.3% [2] - 奈丝公主卫生巾销售额显著增长，干湿棉柔巾及成人服饰保持良好增长 [2] 研发与资质 - 持有医疗行业专利1109个，消费品行业专利530个，医疗产品注册证701个（含三类注册证28个） [1] - 专利证书数量与医疗产品注册证数量稳步提升 [1] 渠道与品牌建设 - 全棉时代线下门店达484家，上半年新开16家 [2] - 全域会员人数近6700万人，较去年末增长7.7% [2] - 参展第91届中国国际医疗器械博览会及第三届中国国际供应链促进博览会 [2] - 联合央视网推出消费医疗专题片，儿童节上线品牌形象深化活动 [2] 运营优化 - 消费品业务受益于产品结构优化及棉花价格下行 [2] - 通过新品迭代、折扣管控及精细化运营管理提升盈利能力 [2] - GRI推动国外渠道快速增长，国内医院渠道稳步向上，医疗C端增长良好 [2]