甬矽电子 - 2024 - 2026年预计营收35.19/47.14/57.30亿元，同比增长47.2%/34.0%/21.6%[2][9] - 2024 - 2026年预计归母净利润0.69/2.58/4.31亿元，同比增长--/274.6%/67.3%[2][9] - 核心客户进入主动补库存阶段，2024Q3平均周转天数192天，较2023年降52天[7][11] - 募投项目切入高性能AI算力芯片封装领域，已与多家芯片设计企业签合作协议[1][2][12] 路维光电 - 2024年预计归母净利润1.92亿元，同比增长29.21%，单四季度0.71亿元，同比增76.00%，环比增84.28%[3][15] - 2024 - 2026年预计归母净利润1.92/2.62/3.56亿元，同比增长29%/37%/36%，对应PE为33/24/18倍[3][18] - 苏州路芯项目一期投资14 - 16亿元，覆盖40nm制程；二期4 - 6亿元，覆盖28nm制程[17] - 掩膜版广泛应用于CoWos先进封装领域，成多个领先封测厂头部供应商[3][15]

公司调研情况 - 索辰科技于2月17日接待红杉资本等逾百家机构调研[1] 拟收购标的情况 - 拟收购标的力控科技是核心生产制造类工业软件SCADA研发、销售厂商，是国内SCADA行业领军企业[1] - 力控科技聚焦SCADA领域二十余年，产品涵盖智能制造多环节，赋能用户实现业务目标[1] - 力控科技是最早聚焦SCADA领域自主研发并率先实现产品国产化的企业之一，在多行业广泛应用[2] - 力控科技市占率与产品线丰富程度在行业内均处第一梯队[2] 行业前景与趋势 - 董事长看好物理AI应用赋能工业领域带动的增量需求与行业景气周期形成协同共振效应[1][2] - 存量市场中原有系统更新升级以及信创替代会驱动行业未来几年迎来上行周期[2] 技术应用案例 - 以风电实验室为例，通过仿真计算与工程化结合，提升仿真置信度和效率，使产品性能领先[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][3]

行业趋势 - 我国航天事业迎来高景气，弹方向受益国防建设，箭和星方向受益商业航天探索[1][2][3] - 全球2023年连接器总体市场规模为818.5亿美金，中国市场规模为1767.6亿人民币，国内防务相关连接器市场规模预计达135亿以上[5] 公司概况 - 航天电器是军用连接器龙头，控股股东为航天江南集团，系我国地空导弹武器系统三大总体单位之一[2][3][5] 业绩预测 - 国金证券杨晨预计公司2025 - 26年实现归母净利润8.6/11.0亿元，同比增长122.9%/28.2%，对应PE为23.44/18.28倍[2][3] - 2022 - 2026E营业收入分别为60.2/62.1/49.05/66.55/80.64亿元，增长率分别为19.49%/3.16%/-21.02%/35.68%/21.18%[4] - 2022 - 2026E归母净利润分别为5.55/7.5/3.85/8.57/10.99亿元，增长率分别为14.00%/35.11%/-48.76%/122.89%/28.23%[4] 发展策略 - 公司通过募投项目实现电机、继电器以及光器件等多品类发展，并开拓民用市场销售[7] 激励措施 - 公司推出股权激励方案，对257人实施激励，2023 - 25年净利润年复合增长率不低于14%/14.5%/15%[7] 风险因素 - 军用装备采购及下游需求不及预期[2]

行业趋势 - 改性塑料、PEEK、UHMWPE等新兴复合材料满足人形机器人和eVTOL需求，有望带动行业盈利与景气度提升[1][3] 人形机器人领域 - 中国人形机器人市场规模有望从2024年的27.6亿元增至2029年的750亿元，年均复合增速94%[5] - 降本是行业未来方向，中国供应链体系助机器人成本降低，如宇树科技机器狗价格从2017年2 - 3万美元降至2023年1600美元[5] - 机器人量产将增加高性能塑料及复合材料需求，相关企业有望受益[2][3][6] 低空经济领域 - 2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望达3.5万亿元[7] - 2024年20多个省份发布低空经济行动方案，新增注册企业7000多家，产业基金规模达千亿元，预计2027年建成超5200个低空飞机起降点[2][7] - eVTOL对材料要求利好高性能塑料及复合材料应用[2][3][7] 家电领域 - 2025年2月我国空调、冰箱、洗衣机排产合计2914万台，较2024年同期增长30.6%，带动塑料及复合材料需求[2][3] 看好企业 - 看好金发科技/会通股份（改性塑料）、凯盛新材/中研股份（PEEK）、新瀚新材（DFBP）、同益中（UHMWPE）等企业[4] 风险提示 - 技术进步不及预期、政策推进不及预期[2]

市场行情 - 周三市场全天震荡反弹，创业板指涨超2%，超4600只个股上涨，本周日均成交额1.82万亿，较春节后头三天多2000多亿，较1月上半月多7000亿[1] - 题材股反弹拧巴，市场由“高切低”向“低切高”阻力大，当前处于情绪退潮期，昨日首板家数从29家增至96家[2] 行业动态 - “AI+医疗”全球市场规模预计从2022年的137亿美元增至2030年的1553亿美元，复合增速35.5%，行业或迎巨变[4] - 中国拟出台稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法，下游人形机器人和低空经济将打开新增需求，稀土板块望迎业绩估值双升[6] 公司动态 - 深圳医院实现DeepSeek技术本地化部署，美年健康与华为论证开发医疗数智AI健管大模型，宏景科技提供智慧医疗解决方案[1][4][5] - 中科三环总产能约13000吨，占全球市场份额超15%，宁波韵升年产坯料8000吨[6] - 宇树科技在人形机器人领域有强大技术实力和市场潜力，看好其供应链国内相关厂商，如杭齿前进、长盛轴承等[3] 上市公司公告 - 安宁股份筹划重大资产重组，拟取得经质矿产100%股权[7] - 长江电力拟投资不超82.64亿元建设河南巩义后寺河抽水蓄能电站项目[8] - 三未信安等多家公司股东拟减持股份，顺丰控股1月业务收入同比增长7.88%，圆通速递1月快递业务收入同比增长1.5%[8]

行业趋势 - 镁作为轻量化理想材料，在机器人中应用逐渐打开，有望拉动镁用量大幅提升[1][3] - 人形机器人远期以100万套出货量计算，将拉动1.37万吨镁金属消费量[3] 公司情况 - 联科科技致力于炭黑和二氧化硅产品研发、生产与销售，传统主业盈利提升[1][4] - 联科科技二氧化硅设计产能20万吨/年，炭黑设计产能22.5万吨/年[4] - 联科科技“10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目”一期设计产能5万吨/年，2024年6月试生产[5] - 联科科技“国产110KV、220KV电缆半导电屏蔽料用导电炭黑”产品2024年11月通过技术鉴定，打破长期依赖进口局面[5] 投资建议 - 分析师看好联科科技导电炭黑实现进口替代，预计2024 - 26年净利润分别为2.78/3.48/4.21亿元，给予2025年14 - 16倍PE，对应目标价24.08 - 27.52元[1][4][5] 风险提示 - 人形机器人放量不及预期、材料应用不及预期、原材料价格波动风险等[4] - 联科科技面临政策风险、原材料价格波动风险、市场风险[5]

公司业务与技术合作 - 盛视科技建立机器人产品线，全面接入DeepSeek大模型，携手昇腾AI推出多项联合解决方案，持有苏州亿铸智能3.35%股权[2][3] - 曼恩斯特子公司与宇树科技合作，开发的产品在机器人关键零部件完成初代开发，布局固态电池成膜技术，控股子公司提供储能解决方案[4][5] - 远光软件新增170余款RPA机器人，交付效率大幅提高，全面集成DeepSeek大模型，与华为有生态合作[6][7] 公司股权与交易 - 盛视科技2021年限制性股票激励计划预留授予部分第三个解除限售期解除，解除限售股份34.1863万股，占总股本0.1335%[2] - 安宁股份筹划重大资产重组，拟取得经质矿产100%股权[8] 公司项目中标与投资 - 城地香江全资子公司参与的联合体中标3.91亿元项目[10] - 长江电力拟投资不超过82.64亿元建设河南巩义后寺河抽水蓄能电站项目[10] 公司股东增减与回购 - 三未信安股东拟合计减持不超过3%公司股份[10] - 普洛药业拟使用7500万元 - 1.5亿元回购公司股份[10] 公司经营业绩 - 嘉诚国际2024年净利同比增24.53%，拟10转4.8派0.9元[10] - 顺丰控股、圆通速递1月速运物流等业务合计收入同比增长7.88%，2025年1月快递业务收入同比增长1.5%[10]

行业趋势 - 机构预计2035年全球AI+AR智能眼镜销量达14亿副，或成下一代通用计算平台和终端[2] - 五部门发文支持电子产品消费升级，机构称消费电子有望迎来估值重塑[4] 公司动态 - 星宸科技已发布适用AI眼镜的SoC芯片，预计2025年下半年推出终端产品[3] - 华灿光电用于AR近眼显示的微显示屏幕已实现0.12寸3.75微米屏幕动态画面展示[3] - 龙磁科技产品广泛应用于汽车、家电、消费类电子及光伏等领域[5] - 华映科技显示面板产品应用于多领域，客户包括华为、三星等[5] - 泰嘉股份大功率电源业务含新能源智能光伏/储能电源等，数据中心电源业务为服务器电源模块产品[15] 市场表现 - 市场较上个交易日缩量781亿元，两市成交10亿以上个股减少25家至352家[9] - 创一年新高个股较上个交易日增加40家至162家，汽车、机器人、华为概念前三[14] - 今日共109股涨停，连板股总数11只，12股封板未遂，封板率为90% [14]

业务布局 - 围绕“四云两中心”开展自主研发，打造广州政务信创云等专属云服务，推进云数据中心和算力中心建设[1] 项目中标 - 承建广州人工智能公共算力中心一期项目，金额3.67亿元，2022年下半年投入使用[1] - 2023年底中选广州人工智能公共算力中心二期项目，金额4.73亿元，在一期基础上扩容[1] - 2024年内中标多个算力项目[2] 企业合作 - 旗下控股企业广电五舟成为华为鲲鹏和昇腾服务器整机业务重要战略合作伙伴[1][2] - 基于自有“望道”原生大模型与华为昇腾深化合作[2] 业绩表现 - 广电五舟2023年实现营业收入12.98亿元，同比增长133%[2] - 2024年上半年实现营业收入8.58亿元，同比增长74%[2] 发展规划 - 总部科学城产业园将改造为数据产业园，重点推进算力及数据发展[1]

均胜电子 - 2月14日发布自研人形机器人嗅觉传感器，核心零部件已向知名公司送样，有望突破订单[2][4][7] - 智能驾驶软硬件发力，车身域控获百万量级订单，AI编程工具JAIC部署多个开源大模型[2][4][8] - 预计2024 - 26年归母净利润13.17/16.69/19.32亿元，同比增长21.6%/26.7%/15.7%，对应PE为21.5/17/14.7倍[2][5] 恒立液压 - 特斯拉机器人迭代丝杠用量增加，国内近百家企业中仅个位数用丝杠方案，未来渗透率有望提升[3][11][13] - 线性驱动项目投产顺利，丝杠已小批量销售，有望在工业母机和人形机器人领域突破[3][11][15] - 预计2024 - 26年归母净利润26.01/30.49/36.90亿元，同比增长4.1%/17.2%/21%，对应PE为37/31.5/26.1倍[3][11] 行业情况 - 人形机器人价值量最高的丝杠，大规模量产后成本占整体约20%[13] - 行星滚柱丝杠全球应用有限，具备规模化量产能力企业极少[2][11][13][15]