股份与资本变更 - 公司注销回购股份后股份总数由971,746,804股变更为938,915,144股[1] - 公司注销回购股份后注册资本由971,746,804元变更为938,915,144元[1] - 变更后公司注册资本为93,891.5144万元整[3] 工商登记 - 公司近日完成工商变更登记手续并取得换发的《营业执照》[2]

公司产品布局 - 公司主要产品为氮化镓基高亮度蓝绿光LED外延片及芯片 [1] - 2025年新增砷化镓基红黄光LED外延片及芯片产品线 [1] - 公司正式转型为全色系LED芯片供应商 [1] 产品应用领域 - 产品覆盖照明、背光、显示三大应用领域 [1] - 背光及显示部分具体应用于手机背光、车载背光、屏幕显示及可穿戴设备等领域 [1]

行业投资评级 - 行业评级为推荐 [6] 核心观点 - 光博会汇聚全球顶尖光电技术 展示Micro LED 光波导 AR光学等前沿成果 多项产品与技术实现显著突破 [1] - JBD展出全新"蜂鸟Ⅱ"彩色光引擎 采用0.1英寸Micro LED微显示屏 在0.2立方厘米体积内实现量产级全彩显示 重量仅0.5克 突破AR近眼显示在轻量化与全彩化上的行业难题 [1] - 歌尔光学推出碳化硅刻蚀全彩衍射光波导 超高光效Micro LED全彩压印光波导显示模组等方案 针对VR领域推出"星河" "星际"系列Pancake模组 [2] - 光峰科技与谷东智能联合发布业内首创"LCoS+PVG光波导"的"一拖二"AR眼镜光学方案 签署10000台采购订单 [2] - 谷东智能第四代PVG体全息光波导技术在光效上提升300% 透过率>90% 最大支持70度超大视场角均匀显示 [2] - 光峰科技推出两款LCoS AR光机：蜻蜓G1单绿色设计 单目分辨率640×200 彩虹C1具备全彩适配 支持640x480或960*720分辨率可选 [3] - AR眼镜相关技术持续演进 显示+光学+组装及零部件等环节不断迭代 [3] 产业链投资建议 - 光波导环节建议关注：歌尔股份 立讯精密 舜宇光学科技 水晶光电 蓝特光学 [3] - Micro LED环节建议关注：华灿光电 兆驰股份 三安光电 乾照光电 聚灿光电 [3] - LCoS环节建议关注：豪威集团 光峰科技 [3] - SiC环节建议关注：天岳先进 [3] - MIM件环节建议关注：东睦股份 精研科技 统联精密 [3] 重点公司盈利预测 - 歌尔股份2025E EPS 0.98元 2026E EPS 1.23元 2027E EPS 1.47元 对应PE 33倍 26倍 22倍 [4] - 东睦股份2025E EPS 0.81元 2026E EPS 1.05元 2027E EPS 1.36元 对应PE 37倍 29倍 22倍 [4] - 精研科技2025E EPS 0.87元 2026E EPS 1.22元 2027E EPS 1.79元 对应PE 57倍 41倍 28倍 [4] - 统联精密2025E EPS 0.75元 2026E EPS 1.25元 2027E EPS 1.81元 对应PE 64倍 38倍 26倍 [4] - 光峰科技2025E EPS 0.12元 2026E EPS 0.19元 2027E EPS 0.24元 对应PE 182倍 116倍 91倍 [4]

股份回购注销情况 - 公司注销回购股份数量为3283万股 占注销前总股本的3.38% [1] - 实际回购注销金额为3亿元 [1] - 注销完成后总股份数由9.72亿股减少至9.39亿股 [1] 注册资本变更 - 公司注册资本由9.72亿元变更为9.39亿元 [1] - 股份注销手续已于2025年9月9日完成 [1]

行情表现 - 主板领涨公司包括二六三涨10.08%、新华都涨10.05%、三维通信涨10.04%、日海智能涨10.01%、东山精密涨10.01% [1] - 创业板领涨公司包括元道通信涨20.01%、思泉新材涨20.00%、幸福蓝海涨13.83% [1] - 科创板领涨公司包括鼎通科技涨8.36%、当虹科技涨7.29%、慧辰股份涨6.81% [1] - 活跃子行业包括SW印制电路板涨6.96%、SW通信网络设备及器件涨4.68% [1] 国内半导体进展 - 东旭集团成功完成首批半导体封装基板玻璃研制及TGV产品开发，覆盖6寸/8寸/12寸晶圆级规格及510×515mm板级产品，多项指标达国际一流水平 [1] - 奥松半导体8英寸MEMS特色芯片IDM产业基地正式通线投产，涵盖8英寸MEMS传感器芯片量产线、晶圆快速研发线及车规级检测中心 [1] - 立昂微6英寸碳化硅基氮化镓产品通过客户验证，下半年有望出货，主要应用于航空航天、大型通讯基站、高铁机车及防卫市场 [1] - JBD推出"蜂鸟Ⅱ"彩色光引擎，体积0.2立方厘米，为AR眼镜提供全彩显示并释放AI+AR交互潜力 [1] 公司资本动作 - 中熔电气以98,060,880股为基数，每10股派发现金红利0.70元（含税） [3] - 三维通信股东解除质押1300万股，占其所持股份24.33%，占总股本1.60% [3] - 聚灿光电因注销32,831,660股回购股份，总股本由971,746,804股减至938,915,144股，股东孙永杰持股比例被动由11.93%增至12.34% [3] - 生益科技高管减持后，曾红慧持股0.0729%、唐芙云持股0.0288%、曾耀德持股0.0864% [3] 海外动态与市场趋势 - 苹果发布iPhone 17系列包括iPhone Air，采用超瓷晶面板2且抗刮划能力提升3倍，搭载A19 Pro、N1和C1X芯片 [3] - 闪迪宣布所有渠道和消费者产品价格上调10%以上，9月5日后新订单执行新价格 [3] - Micro LED渗透率加速提升，Garmin Fenix 8 Pro智能手表及Sony Honda Afeela 30吋车用显示将采用，预计2029年芯片市场产值达4.61亿美元 [3] - 日本智能手机市场2025年第二季度出货量同比增长11%，连续两个季度保持两位数增长 [3]

业绩总结 - 公司总股本由971,746,804股变更为938,915,144股[2][3][4] 用户数据（股东数据） - 股东孙永杰持股比例由11.93%被动增加至12.34%，变动0.41%[2][3][4] - 变动前后孙永杰合计持有股份均为11,588.40万股[4] - 变动前后无限售条件股份均为2,897.10万股，占比从2.98%变为3.09%[4] - 变动前后有限售条件股份均为8,691.30万股，占比从8.94%变为9.26%[4]

回购注销情况 - 公司注销回购股份32,831,660股，占注销前总股本3.38%，金额300,013,990.67元[2] - 2024年2月5日至4月8日累计回购32,831,660股，占回购完成时总股本4.8931%，金额300,013,990.67元[4] - 2025年9月9日办理完毕回购股份注销事宜[6] 股本与股东变化 - 注销后股份总数变为938,915,144股，注册资本变为938,915,144元[2] - 股东孙永杰注销后持股比例从11.93%变为12.34%[7] 后续安排 - 回购股份注销完成后将办理工商变更登记等并履行信披义务[8]

股份与注册资本变化 - 原股份总数680,152,346股，原注册资本680,152,346元，回购注销后计划股份647,320,686股，注册资本647,320,686元[2] - 2025年半年度权益分派后，股份971,446,654股，注册资本971,446,654元[3] - 2022年激励计划预留授予部分登记后，股份971,746,804股，注册资本971,746,804元[5] - 截至公告日，股份971,746,804股，注册资本971,746,804元[6] - 本次回购注销后，股份938,915,144股，注册资本938,915,144元[6]

股份登记 - 完成2022年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期30.015万股的股份登记工作[1] 资本与股份变更 - 公司注册资本由97,144.6654万元变更为97,174.6804万元[1][2] - 公司股份总数由97,144.6654万股变更为97,174.6804万股[1] 工商登记 - 完成工商变更登记手续并取得换发的《营业执照》[1]

财务业绩 - 上半年归母净利润1.17亿元 同比增长3.43% [1] - 扣非归母净利润1.14亿元 同比增长8.12% [1] - 半年度业绩破纪录 二季度创单季度新高 [1] 盈利能力 - 产销两旺营运强劲 主营业务发展稳健 [1] - 关键物料耗用攻坚及规模经济效应释放使产品制造成本持续下降 [1] - 净利润和扣非净利润同比大幅增长 [1] 业务发展 - 红黄光项目产能陆续释放 夯实公司业务第二增长曲线 [1] - 配套蓝绿光协同销售及产品结构优化调整将带来新业绩增长点 [1] - 照明二次替换成市场增长引擎 Mini/MicroLED市场渗透加速 [1] 公司定位与展望 - 公司是国内领先的LED芯片企业 [1] - 红黄项目持续建设放量及现有产品结构优化提升将推动业绩持续增长 [1] - 预计2025-2027年EPS分别为0.28元 0.37元和0.45元 [1]