新闻发布会 - 国新办将举行两场新闻发布会，上午10点商务部部长王文涛介绍"十四五"商务高质量发展成就，下午3时工业和信息化部总工程师谢少锋介绍2025年上半年工业和信息化发展情况 [1] 限售股解禁 - 7月18日共有11家公司限售股解禁，合计解禁量4920.48万股，解禁市值8.72亿元 [2] - 中国交建、青矩技术、每日互动解禁量居前，分别为3120.18万股、860.1万股、257.7万股 [2] - 中国交建、青矩技术、每日互动解禁市值居前，分别为2.79亿元、2.24亿元、9372.55万元 [2] - 青矩技术、则成电子、精智达解禁比例居前，分别为6.43%、1.17%、1.0% [2] 股票回购 - 7月18日12家公司共发布14个股票回购相关进展 [3] - 4家公司首次披露股票回购预案，2家公司预案金额超千万，中国核电、红塔证券、索菱股份分别拟回购不超5.0亿元、2.0亿元、104.0万元 [3] - 1家公司回购方案获股东大会通过，龙磁科技拟回购不超212.4万元 [3] - 1家公司披露回购实施进展，飞沃科技回购152.96万元 [3] - 7家公司回购方案已实施完毕 [3] 经济数据 - 欧元区5月季调后经常帐、德国6月PPI月率等数据将公布 [3] ETF信息 - 绿电ETF(562550)跟踪中证绿色电力指数，近五日涨跌-1.00%，市盈率17.34倍 [6] - 最新份额1.2亿份，增加50.0万份，主力资金净流出56.7万元 [6]

股东减持情况 - 源创力清源及其一致行动人合计持有公司7,094,655股，占公司总股本的7.55%，均为IPO前取得股份，已于2024年7月18日解除限售并上市流通 [1] - 减持计划拟通过集中竞价方式减持不超过940,118股（占总股本1%），实际减持939,607股（占总股本1%），减持价格区间71.38至83.30元/股，减持总金额73,060,503.64元 [2][3][4] - 减持完成后，当前持股数量降至6,155,048股，持股比例降至6.55% [5] 公司IPO及募资情况 - 公司于2023年7月18日在上交所科创板上市，发行股票23,502,939股，发行价46.77元/股，保荐机构为中信建投证券 [5] - 募集资金总额109,923.25万元，净额98,656.46万元，超原计划38,656.46万元，主要用于显示器件检测设备研发、半导体存储器件测试设备研发及补充流动资金 [5] - 发行费用总额11,266.79万元，其中保荐及承销费用8,360.32万元 [5] - 保荐人子公司中信建投投资跟投940,118股（占发行量4%），金额43,969,318.86元，限售期24个月 [6]

内幕信息管理制度框架 - 制度制定依据包括《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规及公司章程[1] - 董事会为内幕信息管理责任主体，董事长为主要责任人，董事会秘书负责具体登记报送工作[2] - 适用范围涵盖公司本部、控股子公司、分公司及能施加重大影响的参股公司[2] 内幕信息定义与范围 - 内幕信息指涉及公司经营、财务且对证券价格有重大影响的未公开信息[3] - 具体包括16类情形，如： - 经营方针/范围重大变化[3] - 一年内购买/出售资产超总资产30%[3] - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%[4] - 重大诉讼/仲裁及股东会决议被撤销等[4] 内幕信息知情人范围 - 涵盖8类主体，包括： - 公司董事、高管及持股5%以上股东[5] - 因职务获取信息的证券服务机构人员[5] - 参与重大事项筹划的外部机构人员[5] - 知情人的配偶、子女及父母也纳入范围[5] 登记管理流程 - 需填写包含知情人身份信息、知悉时间/方式/内容等要素的档案[7] - 重大事项需制作进程备忘录记录关键时点及参与人员[8] - 信息披露后5个交易日内需向交易所报送档案及备忘录[8] 信息流转控制机制 - 内幕信息传递需经部门负责人或分管领导审批[10] - 对外提供内幕信息须经董事会秘书审核批准[11] - 股东/收购方等外部主体需同步报送知情人档案[11] 保密与处罚措施 - 禁止知情人在信息公开前买卖公司证券或建议他人交易[13] - 违规行为将面临降职、解雇等处分及索赔[16] - 涉嫌犯罪的将移送司法机关处理[17] 配套文件 - 包含4个标准化附件： - 内幕信息知情人档案模板[19] - 知情人告知书[20] - 承诺书[23] - 重大事项进程备忘录模板[23]

投资者关系管理办法总则 - 公司制定本办法旨在加强投资者信息沟通，建立良性互动机制，保护投资者合法权益，完善治理结构，依据《公司法》《证券法》《科创板上市规则》等法律法规[1] - 投资者关系管理定义为通过信息披露与交流增进投资者认同，实现公司利益最大化与保护投资者权益的管理行为[2] - 管理目标包括建立稳定投资者基础、形成尊重投资者的企业文化、提升信息披露透明度及促进股东财富增长[1] 投资者关系管理原则与禁止行为 - 基本原则涵盖合规性（符合法律法规）、平等性（公平对待所有投资者）、主动性（及时回应诉求）及诚实守信[4] - 禁止行为包括泄露未公开重大信息、发布误导性内容、选择性披露、股价预测、歧视中小股东等[5] - 董事会秘书为投资者关系管理负责人，未经授权员工不得代表公司发言[6] 投资者关系管理对象与内容 - 工作对象包括在册/潜在投资者、证券分析师、财经媒体等[7] - 沟通内容涵盖发展战略、法定披露信息、ESG数据、股东权利行使方式等[8] - 公司需通过官网、新媒体、电话会议、现场参观等多渠道开展沟通，并清除参与障碍[9] 信息披露与沟通方式 - 指定《中国证券报》等媒体及上交所网站为信息披露平台，确保信息第一时间同步披露[13] - 禁止在其他公共媒介先于指定渠道披露信息，不得以新闻发布替代正式公告[14] - 需设立官网投资者专栏，更新公司动态、财报、股票行情等，并保持咨询电话畅通[16][17] 特定对象管理与活动规范 - 机构投资者、分析师等现场调研需提前预约登记，由董事会秘书或授权人员陪同[21] - 特定对象需提供身份证明并签署承诺书，拒绝配合者将被拒绝接待[22] - 特定对象范围包括证券服务机构、投资机构、新闻媒体及其关联方[23] 投资者说明会与档案管理 - 需在现金分红不足、重组终止、股价异常波动等情形下召开投资者说明会[27] - 年度报告披露后需召开业绩说明会，采用视频直播等方式提前征集问题[28] - 活动档案需记录参与人员、谈论内容、泄密处理等，保存完整记录[30] 投资者投诉处理机制 - 董事会办公室为投诉处理专门机构，需在15日内决定是否受理投诉[54] - 投诉范围包括信息披露违规、治理机制缺陷、承诺未履行等权益受损事项[55] - 处理时限一般为60日，复杂情况可延长30日，需定期汇总投诉信息并整改[59][61] 部门设置与职责分工 - 董事会秘书领导董事会办公室，负责策划投资者关系活动及日常事务[44] - 工作人员需具备全面公司知识、法律素养、沟通能力及保密意识[44] - 其他部门需配合提供生产经营、财务等数据，协助信息归集工作[46] 附则与制度实施 - 本办法由董事会修订解释，自审议通过后生效[68][69] - 未尽事宜按证监会、上交所规定及《公司章程》执行[67]

募资情况 - 首次公开发行2350.2939万股，发行价46.77元/股，募资总额109923.25万元，净额98656.46万元[5] - 募投项目投资总额60010.42万元，投入60000万元[7] - 用超募资金投资先进封装设备研发项目，总额29960.74万元[9] 现金管理 - 拟用不超6亿元闲置募资现金管理，期限12个月，自2025年7月27日起[2][3] - 购买安全、流动好、有保本承诺产品，收益归公司[10][12]

减持前情况 - 源创力清源及其一致行动人持有公司7,094,655股，占总股本7.55%[3] 减持计划 - 拟减持不超过940,118股，不超过总股本1%[3] 减持实施 - 2025年4月28日至6月23日集中竞价减持939,607股[5] - 减持价格71.38 - 83.30元/股，总金额73,060,503.64元[5] 减持结果 - 未完成511股，减持比例1.00%[7] - 减持后持股6,155,048股，持股比例6.55%[7]

资金募集 - 首次公开发行2350.2939万股，发行价46.77元/股，募资总额109923.25万元，净额98656.46万元[5] - 首次公开发行募资项目投资总额60010.42万元，投入60000万元[7] 资金使用 - 拟用不超6亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月，自2025年7月27日起[2] - 使用部分超募资金29960.74万元投资先进封装设备研发项目[8] 资金管理 - 财务部负责现金管理实施，控制风险[16] - 独立董事监督资金使用，必要时可聘专业机构审计[16] - 保荐机构对闲置募资现金管理无异议[19]

投资者关系管理办法 - 公司制定投资者关系管理办法加强与投资者信息沟通[7] - 工作由董事会秘书负责，未经授权他人不得代表公司发言[10] - 工作对象包括投资者、分析师等[11] - 沟通内容涵盖发展战略、经营管理等信息[11] - 通过多渠道、多方式开展工作，如官网、股东会等[12] 信息披露 - 《中国证券报》等为指定报纸，http://www.sse.com.cn/为指定网站[15] - 官网设专栏及时更新信息[17] - 设立咨询电话等并确保畅通，变更及时公布[17] 活动管理 - 避免在定期报告披露前三十日内接受现场调研等[17] - 特定对象现场参观需提前申请预约[20] - 活动参与人员两交易日内报备并发布记录表[21] - 公司有权要求对方告知调研等提纲[22] - 年度报告披露后及时召开业绩说明会[23] 信息保密 - 沟通时不得泄露未公开重大信息[24] - 活动建立完备档案制度[24] - 通过互动平台交流并及时处理信息[24] - 泄露未公开重大信息应立即公告[25] 人员要求 - 董事会秘书为事务负责人[30] - 员工须具备多方面素质[31] - 工作有拟定制度、组织活动等职责[33] 投诉处理 - 董事会办公室为专门机构，董事会秘书为主管[37] - 15日内决定是否受理投诉[38] - 60日内办结投诉，复杂情况可延长期限不超30日[41] - 回复涉及应公开信息时，不得早于公开披露时间[42] - 投诉资料保存不少于两年[42] - 按交办要求处理监管部门转交事项[43] - 实行问责机制，处理情况纳入绩效考核[43] - 无法处理的投诉寻求第三方调解等机制[43] 办法执行 - 未尽事宜按相关规定执行[46] - 董事会负责修订和解释，审议通过后生效实施[47][48]

内幕信息界定 - 公司一年内购买、出售重大资产超资产总额30%等情况属内幕信息[9] - 公司新增借款或对外担保超上年末净资产20%属内幕信息[9] - 公司放弃债权或财产超上年末净资产10%属内幕信息[9] - 公司发生超上年末净资产10%重大损失属内幕信息[9] - 持有公司5%以上股份股东或实际控制人相关情况变化属内幕信息[9] 内幕信息知情人 - 知情人范围包括持有公司5%以上股份股东及其董监高等[10] - 持有公司5%以上股份股东讨论影响股价事项应控制知情范围[23] 内幕信息管理 - 董事长为管理工作主要责任人，董事会秘书负责登记报送[6] - 未经董事会批准不得泄露内幕信息及披露内容[7] - 公司应在内幕信息公开披露后五个交易日内报送档案及备忘录[13] - 公司发生重大资产重组等应报送《内幕信息知情人员档案》[12] - 内幕信息流转需经负责人批准，传递时告知并登记[15] - 公司对外提供内幕信息须经审核批准[15] - 公司应做好知情人登记和档案汇总[17] - 公司拒绝无依据外部报送要求，需报送的登记并提醒保密[23] 档案及备忘录 - 内幕信息知情人档案及重大事项进程备忘录至少保存十年[18] - 公司有内幕信息知情人档案格式，需一事一记[32] - 公司有重大事项进程备忘录，相关人员需签名确认[44] 违规处理 - 内幕信息知情人违规公司将处分并保留索赔权利[24] - 公司发现违规核实追责，2个工作日内报送情况及结果[25] 制度生效及处罚 - 本制度由董事会解释修订，审议通过之日起生效[27] - 内幕交易违法所得处一倍以上十倍以下罚款等[36] - 单位从事内幕交易对相关人员处二十万以上二百万以下罚款[36] - 证券、期货内幕交易情节严重处五年以下有期徒刑等[37] - 证券、期货内幕交易情节特别严重处五年以上十年以下有期徒刑等[37] - 单位犯内幕交易罪对单位判处罚金，相关人员处五年以下有期徒刑等[37] 其他要求 - 公司要求知情人在内幕信息公开前不得泄露、交易等[34] - 公司内幕信息知情人名单报监管部门登记备案[41] - 知情人承诺不泄露信息、不进行内幕交易等[41] - 公司董事等应配合做好管理和登记备案工作[14]

纪要涉及的公司 金志达，一家专注于半导体测试与检测设备研发和制造的公司 [1] 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务增长与突破** - 2024 年年报显示半导体业务年增速接近 200%，2025 年一季度营收同比增长 83% [1] - 2024 年整体收入同比增长 24%左右，半导体业务收入占比超 30%，较 2023 年增长 18 个百分点 [8] - 2024 年半导体业务收入接近 2.5 亿，同比增长两倍，毛利率达 32.6%，同比增加 6 个百分点 [9] 2. **研发成果与投入** - 2024 年研发投入增长 50%，技术团队突破 400 人 [3] - 两条产品线推出多款新产品，核心设备、核心芯片及关键零部件研发取得重大突破 [3] - 自主研发的测试平台在 DRAM 各环节全面投入使用 [3] 3. **战略规划与布局** - 走向全站点系统化，从单一技术攻坚迈向跨领域生态协同，坚定不移投入自主研发 [4] - 2025 年完善 DRAM 测试设备能力，推动关键测试机验证，巩固传统优势产品地位 [17] - 拓展先进封装领域设备研发，加强 HBA 领域及先进封装相关技术研究 [18] - 开展 NetFlash 测试机制研发，推动 SoC 测试设备研发 [19] 4. **市场与客户** - 半导体领域主要客户为国内 DRAM 领军企业及相关厂商，显示领域覆盖中国前四大面板厂及海外 Meta 等 [7] - 2024 年新签订单约 10 亿，半导体占 50%；2025 年订单至少 13 亿，半导体占 60% [21] 5. **毛利率分析与展望** - 2024 年显示业务毛利率下降 6.5 个百分点，半导体业务毛利率增长 5.5 个百分点 [23] - 2025 年 Q1 毛利率约 20%多，因产品结构所致；集团毛利率至少提升 7 个百分点，达 40%左右 [24] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **员工激励计划**：2025 年春节后发布员工激励计划，对 2025 - 2027 年业务收入及半导体业务收入提出要求 [21] 2. **研发基地建设**：2024 年底在南京成立子公司，2025 年宣布在南京建设先进封装研发生产基地 [13] 3. **核心部件国产化**：老化修复核心部件前期依赖进口，因地缘政治因素，从 2023 年开始加大研发，建立国内供应链 [33] 4. **SOC 测试机研发**：SOC 测试机处于样机研发阶段，结合 DRAM 测试机技术积累与内外部研发积累推进 [30] 5. **业务发展优先级**：2025 年核心任务是推动测试设备及关键零部件业务，优先发展 CP 和高速 FT 业务，布局先进封装相关设备 [35]