北京商报讯（记者 廖蒙）1月27日，中国人民银行北京市分行、国家外汇管理局北京市分局举行2026年 第一季度新闻发布会，人民银行北京市分行征信管理处处长林晓东指出，为建立完善中小微企业信用信 息互联互通机制，探索银行资金流信用信息共享应用，2024年10月25日人民银行组织金融机构建成全国 中小微企业资金流信用信息共享平台（以下简称"资金流信息平台"），为金融机构授信决策提供有力参 考，为中小微企业融资提供增信新路径。 林晓东表示，在人民银行北京市分行的积极推动下，资金流信用信息月度查询量从2025年年初的1040笔 大幅跃升至12月的6.1万余笔。2025年全年，依托资金流信息平台完成中小微企业授信20757户、金额 1721亿元，发放贷款达951亿元、惠及17557户企业。其中，33.2%为信用贷款，39.9%为科技型企业贷 款，11.3%为首次贷款，成为人民银行为解决中小微企业"信用白户""信用薄户""轻资产科创型企业"长 期以来面临的融资堵点问题又一有效的政策工具。 ...

政策核心内容 - 财政部等五部门联合发布中小微企业贷款贴息政策 对符合条件的企业贷款按本金给予年化1.5个百分点 期限不超过2年的贴息支持 单户贴息贷款规模上限为5000万元人民币 [1][3] - 财政部等四部门联合发布民间投资专项担保计划 为中小微民营企业贷款提供担保 [1] - 贴息政策针对2026年1月1日起经办银行发放的 符合条件的中小微民营企业固定资产贷款和参与项目使用的新型政策性金融工具资金 [3] - 专项担保计划支持因生产场景拓展、改造、升级 以及改扩建厂房、店面装修等生产经营活动需要的中长期贷款 [4] 政策出台背景与目标 - 融资难、融资贵是阻碍中小微企业发展壮大的主要问题 [1] - 部分企业因成立时间短、财务信息不完善、缺乏足额抵押物 难以获得银行信贷支持 [1] - 部分企业被迫转向民间借贷 承担高昂利息且面临还款不确定性 [1] - 政策目标是让企业“借得起、用得好” 稳定其信贷资金使用预期 [2][3] 当前融资环境与已采取措施 - 中国金融体系中间接融资仍居主体地位 提升银行信贷可得性是优化服务的关键突破口 [2] - 已建立支持中小微企业融资协调工作机制 缓解银企信息不对称 构建“敢贷、愿贷、会贷”服务机制 [2] - 通过多种方式推动贷款利率下行 持续降低中小微企业融资成本 [2] - 截至2025年9月末 普惠小微贷款余额达36.1万亿元人民币 同比增长12.2% [2] - 截至2025年9月末 民营经济贷款余额达71.1万亿元人民币 同比增长5.4% [2] 政策作用机制与意义 - 贷款贴息政策用真金白银直接降低企业信贷资金成本 助力企业轻装上阵 [3] - 对于中小微企业 利息支出仍是一笔不小的刚性开销 贴息政策作用重要 [3] - 贷款担保是信用风险分担机制的重要组成部分 解决贷款损失如何分担补偿的难题 [4] - 风险补偿有助于降低金融机构顾虑 撬动更多信贷资金流向中小微企业 [4] - 稳定银行信贷资金供给的关键在于控制贷款信用风险水平与完善风险分担机制 [4] - 中小微企业风险抵御能力普遍偏低 担心因临时性经营困境导致贷款无法续接 影响现金流与财务安全 [3]

政策支持措施 - 财政部等五部门发布《关于实施中小微企业贷款贴息政策的通知》，对符合条件的中小微民营企业固定资产贷款等，中央财政按照贷款本金给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息支持，单户贴息贷款规模上限为5000万元 [1][3] - 财政部等四部门发布《关于实施民间投资专项担保计划的通知》，为中小微民营企业贷款提供担保，支持其因生产场景拓展、改造、升级及改扩建厂房、店面装修等生产经营活动所需的中长期贷款 [1][4] 行业现状与挑战 - 融资难、融资贵是阻碍中小微企业发展壮大的主要问题，部分企业因成立时间短、财务信息不完善、抵押物不足而被传统授信模式拒之门外 [1] - 部分无法获得银行信贷的企业被迫转向民间借贷，承担高昂利息且面临还款不确定性，难以安心发展 [1] - 中小微企业风险抵御能力普遍偏低，担忧因临时性经营困境导致贷款无法续接，从而错失市场机会甚至危及财务安全 [3] 金融体系与市场数据 - 在中国金融体系中，间接融资仍居主体地位，提升银行信贷可得性是优化中小微企业金融服务的关键突破口 [2] - 截至2025年9月末，普惠小微贷款余额达36.1万亿元，同比增长12.2%；民营经济贷款余额达71.1万亿元，同比增长5.4% [2] 政策作用机制 - 贷款贴息政策用真金白银直接降低中小微企业信贷资金成本，助力企业轻装上阵 [3] - 贷款担保作为信用风险分担机制的重要组成部分，解决了企业违约时银行信贷损失的分担与补偿难题，有助于降低金融机构顾虑，撬动更多信贷资金流向中小微企业 [4]

政策核心内容 - 四部委联合推出民间投资专项担保计划 旨在通过政府性融资担保增信分险 引导金融机构支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域[1] 总体要求与目标 - 发挥国家融资担保基金体系引领作用 构建多层次、广覆盖、风险可控、可持续发展的普惠融资担保体系[2] - 引导金融资源精准支持民间投资扩大优质商品和服务供给 充分激发民间投资活力[2] 计划实施方案 - 专项担保计划总额度为5000亿元 分两年实施[3] - 支持对象为符合条件的中小微企业民间投资贷款 用于生产经营活动及消费领域场景拓展和升级改造的中长期贷款[3] - 银行承担贷款风险责任比例不低于20% 政府性融资担保体系承担比例不高于80%[4] - 国家融资担保基金对贷款实行差异化分险 期限1-3年贷款分险比例不超过30% 3-5年不超过35% 5年以上不超过40%[4] - 中央财政支持降费 国家融资担保基金再担保费减半收取 直保机构担保费率不得超过1%[4] - 单户授信担保额度不高于2000万元 鼓励对重点领域优质项目加大支持[4] - 国家融资担保基金将该项业务代偿率上限由4%提高至5% 允许追加固定资产为反担保物[4] - 中央财政对国家融资担保基金实施本计划的新增代偿支出给予风险补偿[5] - 鼓励探索“供应链+融资担保”、“场景金融+数字人民币”等创新模式 开发中长期信贷担保产品[5] - 中央财政向国家融资担保基金注资50亿元 实施三级政府性融资担保体系股权投资与业务联动 注资向成效较好的机构倾斜并适当向中西部地区倾斜[5]

金融调控方向转变 - 2025年中央经济工作会议部署金融支持重点领域，引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业[1] - 金融调控正从“总量维稳”转向“结构性重塑”，引导资金从房地产与传统基建转向内需、科创与小微领域[3] - 支持重点领域需依托资本市场实现质效升级，推动金融支持由“输血”向“造血”转变[3] 扩大内需的金融支持 - 扩大内需面临需求侧与供给侧结构性堵点，包括消费信贷门槛高、专项消费金融支持不足、城乡资源失衡以及新型消费项目资本金缺口等[5] - 扩大内需的核心是“场景化赋能+普惠化下沉”，推动消费金融由“通用型”转向“场景定制型”，并推动支付工具与信贷资源下沉至县域及农村市场[5] - 服务扩大内需应从“促消费”转向“创需求”，创新金融产品如资产证券化，并以资本服务赋能消费企业拓展新业态、升级设施、发展智慧零售[6] 科技创新的金融支持 - 科技创新融资普遍遭遇“轻资产、长周期、高风险”三大难题，与传统信贷模式错位，造成全周期融资断档[7] - 支持科技创新需“全周期覆盖+风险共担”，构建覆盖企业各阶段的金融服务链，并健全政府补偿基金、科技保险等风险分担机制[7] - 赋能科技创新需构建全周期多元支持体系，前期以引导基金与天使投资为主，中期推广知识产权质押，后期通过科技债券、资产证券化拓宽直接融资[7] 中小微企业的金融支持 - 中小微企业融资卡在“信用缺口、信息黑箱、抗风险弱”三道关，融资难、融资贵并存[9] - 破解中小微企业融资困局可依靠数字普惠和供应链金融，通过“数字化信用赋能”整合多维数据重建信用，并将应收账款等变为可融资资产[9] - 助力中小微企业应以信用赋能、风险共担为核心，用大数据完善信用评价，扩大政府性担保覆盖面，并简化审批流程[9]

金融调控方向转变 - 2025年中央经济工作会议部署金融支持重点领域，引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业[1] - 金融调控正从“总量维稳”转向“结构性重塑”，引导资金从房地产与传统基建转向内需、科创与小微领域[4] - 支持重点领域旨在构建增长动力、创新动能与市场主体三位一体的金融支持体系，破解资金供需错配[3] 扩大内需的金融支持路径 - 扩大内需面临需求侧与供给侧结构性堵点，包括消费信贷门槛高、专项消费金融支持不足、城乡资源失衡以及新型消费项目资本金缺口等[7] - 金融支持核心是“场景化赋能+普惠化下沉”，推动消费金融向“场景定制型”转变，并推动支付工具与信贷资源下沉至县域及农村市场[7] - 金融机构将构建覆盖企业全生命周期的综合金融服务体系，并推动消费场景与资本深度融合，通过IPO辅导、定向增发等服务助力消费企业[7] - 服务扩大内需应从“促消费”转向“创需求”，创新金融产品如资产证券化，并以资本服务赋能消费企业拓展新业态与智慧零售[8][9] 科技创新的金融支持路径 - 科技创新融资存在“轻资产、长周期、高风险”三大难题，与传统信贷模式错位，导致全周期融资断档[11] - 支持科技创新需“全周期覆盖+风险共担”，构建覆盖各阶段的金融服务链，并健全政府补偿基金、科技保险等风险分担机制[11] - 需构建全周期多元支持体系，前期以引导基金与天使投资为主，中期推广知识产权质押，后期通过科技债券、资产证券化拓宽直接融资[11] - 金融机构将搭建全生命周期“耐心资本”服务链，并打造“科创+产业+金融”协同生态，推动知识产权资本化[11] - 服务科技创新应“看成长”而非“看资产”，为科技型企业提供从初创期股权投资到成熟期资产证券化的全周期综合金融服务[12] 中小微企业的金融支持路径 - 中小微企业融资面临“信用缺口、信息黑箱、抗风险弱”三道关，融资难与融资贵并存[14] - 破局抓手在于数字普惠和供应链金融，通过“数字化信用赋能”整合多维数据重建信用，将应收账款变为可融资资产，并利用财政贴息降低成本[14] - 助力中小微企业应以信用赋能、风险共担为核心，利用大数据完善信用评价，扩大政府性担保覆盖面，并简化审批流程[14] - 金融机构将整合内部“研究—投资—投行”链条，并下沉区域网络，提供从规范治理到股权融资的一站式支持，助推企业进入多层次资本市场[14] - 服务中小微企业需从“资金输血”跃升为“能力造血”，拓展直接融资如“中小微企业支持债”和资产证券化，并升级数字化平台以精准匹配融资需求[15]

公司业务成就与荣誉 - 国海证券申报并担任主承销商的两单债券产品在“2024年度南宁金融改革创新优秀案例”评选中获奖 [1] - “广西北部湾国际港务集团有限公司2024年面向专业投资者发行‘一带一路’短期公司债券(第一期)”荣获2024年度南宁市金融改革创新优秀案例 [1] - “广西金融投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行中小微企业支持债券(第一期)”荣获2024年度南宁市金融改革创新十佳案例 [1] 中小微企业融资支持业务 - 国海证券作为牵头主承销商，于2024年8月12日助力广西金融投资集团成功发行深交所首单暨广西首单中小微企业支持债券（24桂债Z1，代码134005.SZ）[2] - 该债券利率创发行人同期限利率历史新低 [2] - 募集资金精准支持广西制造业、再生资源、食品供应等产业链中小微企业 [2] - 该债券的获批及发行为中小微企业支持债券的募集资金使用方式、中小微企业的筛选标准提供了新的思路，营造了良好的示范效应 [2] “一带一路”金融服务业务 - 国海证券积极助力北部湾港集团于2024年7月5日成功发行“一带一路”债券（24北港D1，债券代码255210.SH）[3] - 该债券成为广西国企首单、全国港口行业“知名成熟发行人”首单“一带一路”私募短期公司债券 [3] - 此次债券的发行降低了企业融资成本，并强化了广西在“一带一路”建设中的门户地位 [3] 公司战略定位与业务模式 - 国海证券是广西唯一的地方法人上市金融机构 [2] - 公司依托专业优势和创新精神，以债券融资业务为关键抓手，精准对接实体经济需求 [2] - 公司不断创新金融产品与服务模式，深度服务国家战略和区域发展大局 [2][3] - 公司积极响应国家支持中小微企业发展的政策号召 [2] - 公司未来将继续紧扣国家战略导向和区域发展大局，提升守正创新能力和专业化服务水平 [3]

文章核心观点 - 陕西省通过“工信贷”风险补偿政策及白名单制度，有效缓解了中小微科创企业融资难、融资贵的问题，促进了科技成果转化和企业发展 [4][5][7][8][9] 段晓峰与西安瑞峰光电的创业案例 - 公司创始人段晓峰原为西安光机所科研人员，受政策激励于10年前创业，成立西安瑞峰光电技术有限公司 [3][4] - 公司专注于为航空航天领域提供高精度光学载荷部件，技术投入大、周期长，长期面临融资难题 [5] - 公司已建立起高精度光学载荷、图像处理、高精度控温仪等产品体系，并为在轨航天器配备超过200套零部件，实现营收超3000万元 [5] - 公司被认定为陕西省“专精特新”企业，并入选“工信贷”白名单，于今年初通过民生银行“星火贷”产品获得500万元贷款，利率为2.8% [5][6] - 该笔低成本贷款解决了公司资金难题，有助于其扩大产能、把握商业航天发展机遇 [5][6] “工信贷”政策机制与实施成效 - 政策背景：陕西省于2022年设立8亿元中小微企业银行贷款风险补偿金，并制定“工信贷”风险补偿实施细则 [7] - 核心机制：建立“工信贷”白名单企业制度，对出现不良贷款的企业，根据贷款金额分档给予合作银行20%至50%的风险补偿，以增强银行“敢贷”、“愿贷”信心 [7][8] - 合作规模：目前合作银行已达18家，白名单企业户数累计达4561户 [8][9] - 贷款发放：2024年1月至11月，合作银行为“工信贷”发放贷款共计469.78亿元，平均利率3.00% [9] - 累计效果：自政策实施以来，各合作银行为白名单企业发放贷款共计819.92亿元，平均利率3.20% [9] - 银行案例：民生银行西安高新科技支行今年以来为“工信贷”白名单企业发放贷款约3.5亿元 [7] - 银行案例：中国银行陕西省分行作为合作银行，已为1165户“工信贷”白名单企业提供266.31亿元的授信支持 [8] 其他受益企业案例 - 北方天穹信息技术（西安）有限公司通过3项专利质押，从中国银行陕西省分行获得800万元贷款，用于加大气象探测设备的研发 [7][8] 政策未来方向 - 陕西省工信厅将持续完善“工信贷”风险补偿机制，提高白名单更新频率，引导金融机构加大信贷支持，拓展融资服务广度与深度 [10]

文章核心观点 - 中国人民银行新乡市分行通过大力推广和应用全国中小微企业资金流信用信息共享平台，有效解决了当地中小微企业的融资难题，将企业资金流信息转化为信用和融资，显著提升了金融服务实体经济的效率和覆盖面，为地方经济高质量发展注入了金融动力 [1][4] 平台推广策略与工作机制 - 中国人民银行新乡市分行牵头制定《新乡市资金流信息平台应用推广工作方案》，确立“扩覆盖、促对接、提效能”三大目标，并建立“每周调度进度、每月通报情况、每季评估效果”的工作机制以确保执行 [2] - 该行将平台推广纳入县域高质量金融管理服务议事协调范畴，纵向联动市县两级多部门，并与市工商联建立长效合作机制，共同调研需求、宣传推广，形成上下联动、同频共振的推广格局 [2] - 为打通金融服务“最后一公里”，该行开展“扩信贷稳增长县域行活动”，已在辖区6个县（区）开展专题宣讲，并创新开展“进园区、进商会、进企业”专项行动，累计开展摸排对接28次，覆盖企业超过900家 [3] - 该行联合市场监管局在辖区15个企业办事窗口设立推广点，布放宣传手册，使企业在注册登记、变更备案等环节能“零距离”了解平台功能 [3] 平台应用成效与融资成果 - 通过平台推广和精准对接，新乡市试点金融机构累计通过平台查询企业资金流信息5116次，并成功促成企业融资363笔，总金额达44.14亿元 [4] - 一个具体案例是河南新乡某食品公司通过平台进行线上信用评估，获得中国农业银行新乡分行1000万元授信，解决了流动资金“卡壳”问题，助力其被评为市级农业产业化重点企业并入选河南省专精特新中小企业 [1] - 中国人民银行新乡市分行建立了“调研+通报+督导”的闭环机制，定期走访企业和银行收集数据，并引导金融机构将平台数据融入信贷流程，探索“资金流+”产品创新模式，以提升融资对接效率 [4] - 该行梳理出12类典型案例并编成《典型案例汇编》，以展示平台价值，助力融资规模持续扩大 [4] 宣传与培训体系建设 - 为将平台从“政策名词”变为企业“融资帮手”，中国人民银行新乡市分行构建了多维度、精准化、广覆盖的宣介体系，编制了《全国中小微企业资金流信用信息共享平台宣传手册》 [3] - 该行组织金融机构累计开展专题培训6次，并将宣传资源向乡村振兴、提振消费及科创领域倾斜 [3]

文章核心观点 - 中国人民银行衡阳市分行通过激活征信数据价值和创新动产担保融资模式 有效破解了当地中小微企业因缺乏传统抵押物而面临的融资难题 将金融“活水”更精准地引向实体经济[1][2][3][4] 征信数据平台的应用与成效 - 全国中小微企业资金流信用信息共享平台及湖南省企业收支流水征信平台通过整合企业银行账户收支、水电气缴费、纳税记录等“隐形资产”数据 构建评估企业信用的“信息金矿”[2] - 截至今年三季度末 衡阳市企业信用类贷款余额达350.97亿元 同比增长11.48% 较年初新增48.82亿元 占各项企业新增贷款比重16.85%[1] - 截至今年三季度末 衡阳市各银行机构依托平台办理查询1915笔 累计发放贷款753笔 金额14.97亿元 贷款余额13.63亿元[2] - 截至今年三季度末 全市已有10家银行机构依托湖南省企业收支流水征信平台为3725家企业提供融资服务 累计放款金额51.14亿元 较去年末大幅增长145.75%[3] - 平台通过大数据分析和风险评估模型 使银行能够基于企业稳定的资金流和良好的交易记录发放信用贷款 例如向一家再生资源企业发放1000万元信用贷款[1] 动产和权利担保融资的创新与推广 - 动产融资统一登记公示系统为应收账款质押、所有权保留、融资租赁等动产担保交易提供登记和查询服务 解决了动产担保权益缺乏公示渠道的问题 提高了金融机构接受动产担保的意愿[4] - 今年前三季度 衡阳市开展动产和权利担保统一登记新增1171笔 同比大幅增长155.68% 查询量达4213次[4] - 全市通过应收账款融资服务平台累计达成融资交易588笔 金额高达400.36亿元 其中中小微企业成交452笔 占总融资笔数的76.87%[4] - 银行机构创新运用该系统 例如农发行衡阳市分行为一绿色环保项目公司设计以“未来收费权”为核心的融资方案 通过登记盘活该权利作为合格押品 成功发放1.14亿元贷款[3] 具体实践案例与业务模式 - 中行衡阳分行通过平台获取企业资金流数据 结合大数据模型评估 向一家缺乏抵押物但资金流稳定的再生资源企业发放1000万元信用贷款[1] - 祁东农商银行依托湖南省企业收支流水征信平台 通过线上申请、快速抓取分析征信数据、模型自动初评与人工复核联动 仅用3个工作日便向一家省级农业产业化龙头企业发放288万元信贷资金 解决了其收购季的资金周转压力[2] - 农发行衡阳市分行结合国家绿色产业政策 为一家负责1.43亿元绿色环保项目的轻资产建设公司 设计并登记“未来收费权”作为押品 成功发放1.14亿元贷款[3] 政策推动与银行机构执行 - 中国人民银行衡阳市分行将平台推广列为重点督查督办工作 按月统计应用情况 调研问题 跟踪反馈 并组织经验交流会 建立案例共享机制 引导银行精准对接中小微企业融资需求[3] - 中国人民银行衡阳市分行采用多种方式进行政策解读 持续扩大平台知晓度和应用覆盖面[2]