市场表现与价格变动 - 截至2026年2月26日，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)下跌0.09% [3] - 国债ETF5至10年(511020)下跌0.11%，最新报价为116.08元 [3] 流动性状况 - 国债ETF5至10年在2月26日盘中换手率为0.89%，成交额为1040.21万元 [3] - 截至2月26日，该ETF近1年的日均成交额达6.07亿元 [3] 基金规模与资金流向 - 国债ETF5至10年最新规模为11.63亿元 [4] - 最新单日资金流入流出持平，但近4个交易日合计净流入2615.25万元 [4] 风险与回撤指标 - 截至2026年2月26日，国债ETF5至10年今年以来最大回撤为0.22% [4] - 该ETF相对基准的最大回撤为0.08% [4] 运营成本与费率 - 国债ETF5至10年的管理费率为0.15% [4] - 该ETF的托管费率为0.05% [4] 跟踪精度与标的指数 - 截至2026年2月26日，国债ETF5至10年近1月的跟踪误差为0.017% [5] - 该ETF紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，该指数选取5年、7年和10年期的记账式附息国债作为样本券，采用非市值加权计算 [5]

30年国债ETF市场表现与资金流向 - 2026年2月13日早盘，30年国债ETF(511090)上涨0.04% [1] - 该ETF盘中换手8.71%，成交20.12亿元，截至2月12日近1年日均成交82.06亿元 [1] - 30年国债ETF最新规模达230.57亿元 [1] - 该ETF近6天获得连续资金净流入，最高单日净流入6.58亿元，合计净流入18.72亿元，日均净流入达3.12亿元 [1] 央行货币政策操作 - 央行于2月13日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限6个月（182天） [1] - 2026年2月，央行两个期限品种买断式逆回购均实现加量续作，当月也是央行连续第9个月买断式逆回购净投放 [1] - 综合2月4日开展的8000亿元3个月期买断式逆回购操作，央行2月累计开展1.8万亿元买断式逆回购操作 [1] - 鉴于2月有1.2万亿元到期量，当月两个期限品种买断式逆回购实现净投放6000亿元，净投放规模较上月增加3000亿元 [1] 市场机构观点 - 东方金诚表示，央行为应对2月潜在的流动性收紧态势，通过买断式逆回购向银行体系注入中期流动性 [2] - 东方金诚指出，2月仍会有一定规模的政府债券发行，且去年5000亿元新型政策性金融工具投放完毕后，将带动今年一季度配套贷款较大规模投放 [2] - 中信证券研报认为，春节集中取现需求是2月资金面的主要影响因素，并且2月税期走款与跨月时点相距较近，月末资金面或面临阶段性收敛压力，预计央行将通过多种工具积极对冲 [2] 30年国债ETF产品特征 - 30年国债ETF紧密跟踪中债-30年期国债指数(总值)财富指数 [2] - 该指数成分券由在境内公开发行上市流通的发行期限为30年且待偿期25-30年（包含25年和30年）的记账式国债组成（不包含特别国债） [2] - 该指数可作为投资该类债券的业绩比较基准和标的指数 [2] 国债ETF的通用优势 - 支持日内T+0回转交易，当天买入当天可卖出 [8] - 节假日计算票息，债券ETF确认份额后即按日计算票息，票息收入与交易所是否开市无关 [8] - 交易费用低，显著低于同类产品，免印花税和过户费 [8] 30年国债ETF的独特配置优势 - 可作为股债对冲利器，在权益市场波动加大时或能起到较好的对冲作用 [9][10] - 规模大且流动性较好 [10] - 支持一二级市场套利、期现套利（与国债期货联动）、多品种套利等多维套利策略 [11] 国债ETF的收益来源 - 票息收益：持有债券的固定票息，即便是假期也会持续累积 [11] - 资本利得：利率下降时债券价格上涨带来的价差收益 [11] - 基金层面积累的收益可通过分红的形式分配给投资者，30年国债ETF自成立以来已分红五次 [11] 产品费率情况 - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [13] - 投资人在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用 [13]

市场动态与央行操作 - 国债市场早盘窄幅震荡，截至上午10:00，30年国债ETF(511090)上涨0.11% [1] - 央行在2月13日开展1665亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.40%，与此前持平 [1] - 央行于2月12日公告，将在13日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(182天) [1] - 本次操作后，2026年2月央行两个期限品种买断式逆回购均实现加量续作，当月也是央行连续第9个月买断式逆回购净投放 [1] - 春节前夕，在流动性充裕与机构需求支撑下，10年期国债收益率突破1.8%关键点位后企稳 [1] - 近几个交易日内，市场“持券过节”情绪明显升温，相比其他资产，债券成为节前资金更青睐的配置方向 [1] 国债ETF产品特性 - 国债ETF是跟踪国债类指数、可在交易所买卖的开放式指数基金 [5] - 国债ETF支持日内T+0回转交易，当天买入当天即可卖出 [6] - 国债ETF确认份额后即按日计算票息，票息收入与交易所是否开市无关 [7] - 国债ETF交易费用显著低于同类产品，免印花税和过户费 [7] - 30年国债ETF(511090)的管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [10] - 投资人在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金 [10] 30年国债ETF的配置优势 - 30年国债ETF可作为股债对冲利器，在权益市场波动加大时或可起到较好的对冲作用 [8] - 该产品规模大且流动性较好 [8] - 该产品支持一二级市场套利、期现套利（与国债期货联动）、多品种套利等多维套利策略 [8] 国债ETF的收益来源 - 收益来源包括持有债券的固定票息，即便是假期也会持续累积 [9] - 收益来源包括利率下降时债券价格上涨带来的价差收益 [9] - 这些收益在基金层面积累后，可通过分红的形式分配给投资者 [9] - 30年国债ETF(511090)自成立以来已经分红五次 [9]

近期市场表现 - 截至2026年2月12日，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)上涨0.06% [1] - 国债ETF5至10年(511020)当日上涨0.07%，实现6连涨，最新价报116.28元 [1] - 该ETF近1周累计上涨0.28% [1] 流动性及规模 - 国债ETF5至10年盘中换手率为5.09%，成交额为5793.27万元 [1] - 截至2月12日，该ETF近1年日均成交额为5.92亿元 [1] - 该ETF最新规模达11.39亿元 [1] 历史收益表现 - 截至2月12日，国债ETF5至10年近5年净值上涨21.59%，在指数债券型基金中排名33/192，居于前17.19% [1] - 自成立以来，其最高单月回报为2.58%，最长连涨月数为10个月，最长连涨涨幅为5.81% [1] - 涨跌月数比为57/27，年盈利百分比为85.71%，月盈利概率为70.42%，历史持有3年盈利概率为100.00% [1] 回撤与修复 - 截至2026年2月12日，该ETF今年以来最大回撤为0.21%，相对基准回撤为0.08% [2] - 回撤后修复天数为5天 [2] 费率结构 - 国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [3] 跟踪精度与标的指数 - 截至2026年2月12日，该ETF今年以来跟踪误差为0.023% [4] - 该ETF紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价) [4] - 该指数选取发行期限为5年、7年和10年的记账式附息国债作为样本券，采用非市值加权计算 [4]

国债ETF华夏近期市场表现 - 截至2026年1月12日，国债ETF华夏(511100)价格上涨0.13%，最新价报107.07元，冲击连续3个交易日上涨 [1] - 截至1月9日，该ETF近1个月日均成交额达104.52亿元，流动性充裕 [1] - 近8个交易日内，该ETF合计资金净流入1.44亿元，最新规模达到112.94亿元 [1] 产品历史业绩与收益特征 - 截至1月9日，国债ETF华夏近2年净值上涨6.28% [3] - 自成立以来，其最高单月回报为2.67%，最长连续上涨月数为9个月，期间涨幅达6.94% [3] - 历史涨跌月数比为15比9，周盈利概率为63.55%，月盈利概率为67.50%，持有2年盈利概率为100% [3] 跟踪标的与产品费率 - 国债ETF华夏紧密跟踪上证基准做市国债指数，该指数反映上海证券交易所流动性较好债券的整体表现 [3] - 产品管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [3] 机构对2026年利率环境的展望 - 财信证券分析认为，2026年总量宽松货币政策仍有空间，但操作可能相对克制，财政政策将保持“必要的”力度 [3] - 该政策组合对利率形成“上行有顶”的作用，预计10年期国债收益率或在7天逆回购利率基础上加点30至50个基点震荡 [3] - 综合考虑降息是否落地及股债跷跷板效应等因素，预计2026年全年10年期国债收益率震荡区间或落在1.65%至2.0%之间 [3]

市场表现与资金流向 - 截至2025年12月11日10:25，基准国债ETF(511100)价格上涨0.15%，最新价报107.65元，正冲击连续第三个交易日上涨 [1] - 该ETF近1周（截至12月10日）日均成交额达96.19亿元，显示出较高的市场流动性 [1] - 资金持续流入，近10个交易日合计净流入10亿元，推动其最新规模达到111.38亿元 [1] 历史收益与风险特征 - 自成立以来，该ETF最高单月回报率为2.67%，最长连续上涨月数为9个月，期间累计涨幅达6.94% [1] - 历史涨跌月数比为15比8，月盈利概率为70.41%，年盈利百分比为100%，历史持有1年盈利概率为100% [1] 产品结构与费率 - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [3] - 产品主要跟踪上证基准做市国债指数，成分券涵盖上交所基准做市品种名单内的全部国债，是一个综合性中期国债指数 [3] - 指数在各关键久期配置国债，包括20年期4只、30年期7只、3年期和10年期各3只、1年、50年、5年、2年期各2只，组合整体久期为9.37 [3] 市场环境与机构观点 - 天风期货分析指出，短期内影响债市的重要会议已对货币政策定调，延续“适度宽松的货币政策”，为明年预留政策空间，缓解了债市情绪 [3] - 机构认为可关注长端和超长端国债因市场超调带来的修复行情机会 [3]

市场表现与资金流向 - 基准国债ETF(511100)最新报价为108.26元，近1周日均成交额达114.4亿元 [1] - 近5天连续获得资金净流入，合计净流入31.21亿元，最高单日净流入10.68亿元，日均净流入6.24亿元 [1] - ETF最新规模为89.00亿元，创下近1年新高 [1] 历史收益与风险特征 - 自成立以来，最高单月回报为2.67%，最长连续上涨月数为9个月，期间涨幅为6.94%，涨跌月数比为15比7 [1] - 年盈利百分比为100%，月盈利概率为71.84%，历史持有1年盈利概率为100% [1] - 近1年超越基准年化收益0.24%，近半年最大回撤2.27%，相对基准回撤0.31% [1] 产品结构与投资策略 - ETF主要跟踪上证基准做市国债指数，成分券为名单内全部国债，覆盖多个关键久期 [2] - 指数关键久期分布为20年期4只、30年期7只、1年及5年期各3只、2年、10年、3年及50年期各2只 [2] - 投资组合整体久期为8.2，属于偏向综合性的中期国债指数 [2] 产品运营成本与效率 - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [1] - 近1月跟踪误差为0.015% [1]

国债市场表现 - 30年国债ETF(511090)早盘微涨0.03% 而30年期国债期货合约(TL2512)下跌0.01%至116.88元 成交23417手 持仓124472手 [1] - 其他期限国债期货普遍下跌：10年期合约(T2512)跌0.02% 5年期合约(TF2512)跌0.01% 2年期合约(TS2509)持平 [1] - 银行间利率债收益率小幅下行：10年期国债活跃券250011收益率降0.9bp至1.771% 30年期活跃券2500002收益率降0.2bp至2.016% [1] 央行操作与资金面 - 央行开展2557亿元7天期逆回购操作 中标利率维持1.40% [1] - 天风证券预计9月上旬资金面均衡宽松 中下旬存在政府债发行等扰动但整体可控 流动性将维持合理充裕 [2] 30年国债ETF产品特征 - 鹏扬30年国债ETF(511090)为市场首只跟踪中债30年期国债指数的ETF 支持T+0交易 [3] - 产品兼具交易与配置属性：短期可捕捉利率波动收益 长期适合低利率环境下的资产配置 [3] - 截至9月1日规模突破300亿元 今年以来日均成交额达84亿元 [2][4] - 产品具备高久期、高弹性特点 可作为现金管理工具和组合久期调节工具 [3][4]

基准国债ETF表现 - 截至2025年8月28日10点50报价108.47元 单日下跌0.08% [1] - 近1周累计上涨0.37% 截至2025年8月27日 [1] - 近3天连续资金净流入合计7.09亿元 单日最高净流入5.29亿元 [1] 规模与资金动向 - 最新规模达34.09亿元 创历史新高 [1] - 资金低位抢筹特征显著 [1] 债券市场环境 - 10年期国债收益率上行至1.78%以上 对保险等配置型机构具备吸引力 [1] - 央行通过买断式逆回购及大额续作MLF释放流动性呵护意图 [1] - 资金面预计维持宽松态势且平稳跨月 对债市形成支撑 [1] 产品结构特征 - 跟踪上证基准做市国债指数 涵盖1年/2年/3年/5年/10年/20年/30年/50年等关键久期 [1] - 成分券数量为24只 每月定期调整一次 [1] - 从各期限国债中分别选取两只左右最新上市债券 [1]

近期表现 - 截至2025年8月20日10:09 基准国债ETF上涨0.10% 最新价报108.25元 [1] - 截至2025年8月19日 近1年累计上涨4.10% [1] - 近1年净值上涨4.12% 在指数债券型基金中排名33/421 位居前7.84% [1] 资金流动 - 近4天连续获得资金净流入 合计15.97亿元 日均净流入3.99亿元 [1] - 最高单日净流入5.53亿元 [1] - 最新份额达1790.05万份 最新规模达19.36亿元 均创近1年新高 [1] 流动性状况 - 截至8月19日 近1年日均成交9.2亿元 [1] 收益特征 - 自成立以来最高单月回报2.67% [1] - 最长连涨月数9个月 最长连涨涨幅6.94% [1] - 涨跌月数比14/5 年盈利百分比100.00% [1] - 月盈利概率75.77% 历史持有1年盈利概率100.00% [1] - 近1年超越基准年化收益0.54% [1] 产品结构 - 跟踪上证基准做市国债指数 [2] - 选取上交所基准做市品种名单范围内的全部国债作为成分券 [2] - 涵盖1年 2年 3年 5年 10年 20年 30年 50年等期限国债 [2] - 从各期限分别选取两只左右最新上市债券 [2] - 目前成分券数量21只 每月定期调整一次 [2] - 属于偏向综合性的中期国债指数 [2]