债市惊魂日：过山车行情背后的多重博弈 市场哀嚎犹在耳畔，债市却已上演了一出惊心动魄的反转剧。 经历了近四个月来最为惨烈的一天后， 30年期国债期货主力合约一度重挫1.33%，信用债市场全线飘绿，基金被迫抛售长债以应对蜂拥而至的 赎回潮。 一时间，市场悲观情绪蔓延，"债牛彻底结束了吗？"的疑问充斥着交易大厅。 然而，仅仅一天之后，剧情便峰回路转。 这场债市风暴，在央行、财政部等关键力量的联手干预下， 迅速走向缓和。 流动性危机解除：央行两天净投放万亿，力挽狂澜 8月20日早9:15，央行发布公告，宣布开展6160亿元7天期逆回购操作，中标利率维持在1.40%不变。 这 是继前一日净投放1545亿元后的又一次大规模"放水"，两天内累计向市场注入超过7700亿元的流动性！ 巨量资金的注入，瞬间缓解了税期带来的资金压力，隔夜利率（DR001）应声从1.50%的高位回落至 1.47%。 股债跷跷板反转：A股冲高回落，资金火速回流债市 与此同时，A股市场也出现微妙变化。 上午10:30，上证指数在逼近3750点后突然跳水翻绿，部分获利 盘开始果断转向债市寻求避险。 30年期国债期货主力合约随即应声拉升0.28%，10年期 ...

昨日受股债跷跷板效应影响，债券市场全线下挫。超长期国债收益率加速上行，其中10年、30年国债活 跃券日内最大上行幅度达到5bp、6bp，二者分别收于1.79%、2.06%。对此，长江证券表示，近期债市 大幅调整，主要原因在于股债跷跷板效应明显，尽管7月份经济数据陆续公布，整体相对偏弱，但债市 在前期行情中已有所体现，而对于"反内卷、消费补贴、防空转"等利空因素的敏感性提升。各期限和品 种的债券收益率均出现不同幅度的上行，中长端调整幅度较大，收益率曲线呈现"熊陡"走势。 8月19日讯，国债市场早盘持续拉升。截至上午10:05，30年国债ETF(511090)涨0.25%。债市方面，30年 期国债期货合约(TL2512)最新价为115.89元，涨0.13%，成交量为19561手，总持仓量为83370手。其余 国债期货合约10年期国债(T2512)涨0.07%；5年期国债(TF2512)涨0.04%；2年期国债(TS2509)涨0.01%。 (数据来源：中国金融期货交易所) 不过从资金面看，近期资金无惧债市调整仍在持续流入。截至8月18日收盘，30年国债ETF(511090)最新 规模为264.78亿元，相较上个交 ...