退市事件概述 - 吉林九台农商银行于11月24日港交所下午4时收盘后正式退市，成为东北地区首家上市农商行及首家从港交所退市的农商行 [1] - 退市源于吉林省金融控股集团股份有限公司及其一致行动人对公司全部已发行H股和内资股股份的溢价收购，收购完成后公司将成为完全国有控股的银行 [1] 要约收购细节 - H股要约价为每股0.70港元，较最后交易日收盘价0.41港元/股溢价约70.73%；内资股要约价为每股0.63元人民币 [2] - 截至11月21日，收购方已获得约9.207亿股H股和约37.827亿股内资股，分别占已发行H股的95.26%和已发行内资股的92.09% [1] - 此次收购对H股付出的总现金约为6.44亿港元（折合人民币约5.88亿元），内资股收购金额为23.83亿元，合计耗资约29.71亿元 [2] 公司基本情况 - 公司前身为九台市农村信用合作联社，2008年12月改制为东北首家农商银行，2017年1月在香港联合交易所主板上市 [3] - 截至2024年9月末，公司资产总额为2620.78亿元，已发行股本为50.74亿股，其中H股股份约为9.67亿股 [3] - 收购方吉林金控经营范围包括商业地产开发、金融业务投资等，目前持有吉林银行22.7945%股份位列第一大股东，并控股吉林信托、吉林地方资产管理公司 [3] 退市原因与未来规划 - 退市有利于节省合规及维持上市地位相应的成本，为业务调整留出空间，并将资源重新分配至业务运营 [4] - 退市后公司将立足当地开展特色化经营，聚焦主责主业，以私人公司身份进行策略性调整更有利于发展 [5] - 大股东吉林金控目前无意将股份于其他市场上市，并将尽可能维持公司现有业务 [5] 近期经营状况 - 公司已多次公告延迟发布2024年业绩报告和2025年中期业绩报告 [5] - 根据盈利预警，公司预计2024年净亏损为17亿至19亿元，主要原因是实施减费让利措施支持实体经济导致利息收入减少，以及受外部经济环境影响加大拨备计提 [5] - 公司将把握宏观经济回升向好的机遇，着力转方式、调结构、提质量、增效益 [6]

退市事件概述 - 吉林九台农商银行于11月24日港交所下午4时收盘后正式退市，成为东北地区首家上市农商行及首家从港交所退市的农商行 [1][2] - 退市源于大股东吉林省金融控股集团股份有限公司对公司的全面要约收购，收购完成后公司将成为完全国有控股的银行 [1] - 公司H股自今年3月12日起已停止买卖，股价定格在0.41港元/股 [2] 要约收购细节 - 吉林金控对H股的要约价为每股0.70港元，较最后交易日收盘价0.41港元/股溢价约70.73%；内资股要约价为每股0.63元人民币 [2] - 截至11月21日，吉林金控已收购约9.207亿股H股（占已发行H股95.26%）和约37.827亿股内资股（占已发行内资股92.09%） [1] - 按已收购股份计算，此次H股收购总现金约为6.44亿港元（约合人民币5.88亿元），内资股收购金额为23.83亿元，合计耗资约29.71亿元 [2] 公司基本情况 - 公司前身为九台市农村信用合作联社，2008年12月改制为东北首家农商银行，2017年1月在香港联合交易所主板上市 [3] - 截至2024年9月末，公司资产总额为2620.78亿元，已发行股本为50.74亿股，其中H股股份约为9.67亿股 [3] - 收购方吉林金控是区域性金融控股集团，目前持有吉林银行22.7945%股份为第一大股东，并控股吉林信托、吉林地方资产管理公司 [3] 退市原因与后续规划 - 退市有利于节省合规及维持上市地位的成本，为业务调整留出空间，并将资源重新分配至业务运营 [4] - 退市后公司将继续作为一家主要在吉林省经营的地区性农村商业银行，立足当地开展特色化经营，聚焦主责主业 [5] - 大股东吉林金控目前无意将股份于其他市场上市，公司将以私人公司身份进行策略性调整，吉林金控将尽可能维持公司现有业务 [5] 近期财务状况 - 公司已多次公告延迟发布2024年业绩报告和2025年中期业绩报告 [5] - 根据盈利预警，公司预计2024年净亏损在17亿至19亿元之间，主要原因是实施减费让利措施支持实体经济导致利息收入减少，以及受外部经济环境影响加大拨备计提 [5] - 公司表示将把握宏观经济回升向好的机遇，着力转方式、调结构、提质量、增效益 [6]

退市事件概述 - 吉林九台农商银行于11月24日港交所下午4时收盘后正式退市，成为东北地区首家上市农商行及首家从港交所退市的农商行 [1][2] - 退市源于大股东吉林省金融控股集团股份有限公司及其一致行动人对公司全部已发行H股和内资股股份的溢价收购，收购完成后公司将成为完全国有控股的银行 [1] - 公司客服人员强调，本次收购及退市不影响公司正常运营，对客户的存款、贷款等业务均不会产生影响 [1] 要约收购细节 - 收购方吉林金控对H股的收购价为每股0.70港元，对内资股的收购价为每股0.63元人民币 [2] - H股要约价较停牌前最后交易日收盘价0.41港元/股溢价约70.73% [2] - 截至11月21日，吉林金控已收购约9.207亿股H股和约37.827亿股内资股，分别占已发行H股的95.26%和已发行内资股的92.09% [1] - 按已收购股份计算，此次收购H股总现金约为6.44亿港元（折合人民币约5.88亿元），内资股收购金额为23.83亿元，合计耗资约29.71亿元 [2] 公司背景与现状 - 公司前身为九台市农村信用合作联社，2008年12月改制为东北首家农商银行，并于2017年1月在港交所主板上市 [3] - 截至2024年9月末，公司资产总额为2620.78亿元，已发行股本为50.74亿股，其中H股股份约为9.67亿股 [3] - 公司已多次公告延迟发布2024年业绩报告和2025年中期业绩报告，并发出盈利预警，预计2024年净亏损在17亿至19亿元之间 [6][7] - 亏损主要原因为实施减费让利措施支持实体经济导致利息收入减少，以及受外部经济环境影响加大拨备计提 [7] 退市原因与未来展望 - 退市有利于节省合规及维持上市地位相应的成本，为业务调整留出空间，并将资源重新分配至业务运营 [6] - 退市后公司将作为私人公司，更有利于根据实际情况对其业务、架构或方向进行策略性调整 [6] - 大股东吉林金控目前无意将股份于其他市场上市，公司将继续立足吉林省开展特色化经营，聚焦主责主业 [6] - 吉林金控将尽可能维持公司现有业务，公司表示将把握宏观经济回升向好的机遇，着力转方式、调结构、提质量、增效益 [6][7]

退市事件概述 - 九台农商行H股于11月24日在香港联交所正式退市 [1] - 要约人吉林省金融控股集团股份有限公司及其一致行动人将收购公司全部已发行H股和内资股股份 [1] - 退市决议案在H股类别股东大会通过后执行 [1] 退市背景与原因 - 公司“拟退市”消息已于7月份对外披露 [2] - H股自2025年3月12日起停牌 停牌前最后交易日收市价为0.41港元/股 [2] - 公司认为股权市场有效集资能力极为有限 上市地位不再提供切实可行的融资渠道 [2] - 公司财务表现及状况每况愈下 以私人公司身份进行策略性调整更有利于发展 [2] 财务表现恶化 - 公司发布盈利预警 预期截至2025年6月30日止六个月净亏损约为8.98亿元 [2] - 2025年上半年资产减值损失较2024年上半年增加约312.42% [2] - 亏损部分被营业收入增加及2025年上半年录得的所得税抵免所抵销 [2] 行业改革背景 - 退市事件代表吉林省联社改革的“前奏” [3] - 吉林省政府拟新增260亿元支持中小银行发展专项债券 [3] - 根据吉林农信系统改革工作安排 吉林省拟组建省级农商行（吉林农商银行）并统一法人 [3]

要约收购与退市安排 - 吉林省金融控股集团股份有限公司及其一致行动人将收购九台农商行全部已发行H股和内资股股份，H股退市预期时间为11月24日 [1] - H股要约收购价为每股0.7港元，内资股要约收购价为每股0.63元 [3] - 截至2025年11月21日要约截止，H股要约获约95.26%的有效接纳，内资股要约获约92.09%的有效接纳 [4] 公司背景与财务表现 - 九台农商行前身为九台市农村信用合作联社，2008年12月改制为东北首家农商银行，2017年1月12日在香港联交所主板上市 [3] - 截至2024年三季度末，公司资产总额为2620.58亿元，成为第一家退市的上市农商行 [3] - 公司预期2025年上半年净亏损约为8.98亿元，主要原因是资产减值损失较2024年上半年增加约312.42% [5] 退市原因与战略调整 - 公司认为其股权市场有效集资能力极为有限，上市地位不再提供切实可行的融资渠道，且近年来财务表现及状况每况愈下 [4] - 公司认为以私人公司身份进行策略性业务、架构及方向调整将更有利于发展 [5] 行业改革背景 - 吉林省拟组建省级农商行（吉林农商银行）并统一法人，作为吉林农信系统改革工作安排的一部分 [6] - 吉林省政府新增260亿元支持中小银行发展专项债券，连同已使用的86亿元专项债券共计346亿元，由吉林金控集团入股吉林农商银行 [6] - 吉林金融监管局已同意吉林农村商业银行股份有限公司及13家分支机构开业，192家吉林省辖内农商行、农信社、村镇银行分支机构变更为农行分支机构 [6]

退市安排与要约收购 - 公司H股将于2025年11月20日下午4时从香港联交所退市 最后交易日为2025年11月13日 [1][5] - 退市通过第一大股东盛京金控及其一致行动人发起的全面现金要约进行 H股要约价为1.32港元/股 内资股要约价为1.2元/股 [4] - 假设要约获全数接纳 盛京金控应付总现金代价约为29.67亿港元及人民币39.29亿元 总计约人民币66.5亿元 [1][4] - 截至2025年10月21日 已有22.41亿股H股接获有效接纳 占独立H股股东所持H股约99.69% [5] 退市原因 - 要约可为股东提供以溢价变现投资的机会 2025年初至最后交易日恒生指数上升30.05% 但公司股价下跌4.20% [7] - 公司H股成交量较低 导致从股权市场有效融资的能力极为有限 上市地位不再提供切实可行的融资渠道 [7] - 退市有利于节省维持上市地位的成本 并将资源重新分配至业务运营 推动高质量发展 [7] 经营业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入43.26亿元 同比下降5.1% 净利润5.08亿元 同比下降14.1% [1][8] - 非利息净收入9.4亿元 同比下降29% 是营收下降的主因 其中投资净收益8.83亿元 同比减少14.59亿元 降幅62.3% [8] - 手续费及佣金净收入2.13亿元 同比增长1003.3% 主要因公司推动业务转型 压降业务合作手续费支出 [8] 资产质量与规模 - 截至2025年6月末 公司资产总额约为1.13万亿元 较上年末增长0.5% [2][8] - 各项贷款5148.73亿元 较上年末增长2.9% 各项存款7914.69亿元 较上年末增长1.4% [8] - 不良贷款余额138.29亿元 较上年末增加3.91亿元 不良贷款率2.69% 较上年末上升0.01个百分点 [2][9] - 拨备覆盖率157% 与上年末持平 信贷资产质量下行压力较大 [9]

退市安排与条件达成 - 公司将于2025年11月20日下午四时从香港联交所退市，最后交易日预计为2025年11月13日 [2][3] - 退市申请已获联交所批准，退市条件已达成，已有约22.41亿股H股（占独立H股股东所持H股的约99.69%）和约1.67亿股内资股接获要约的有效接纳 [3] - H股和内资股的有效接纳股份分别占全部已发行股份的约25.48%和1.9% [3] 要约收购详情 - 要约收购方盛京金控最初方案为以每股1.32港元收购H股，每股1.2元人民币收购内资股，总对价约66.52亿元 [4] - 后续方案将H股要约价提升至每股1.6港元（溢价率达40.35%），内资股提至每股1.45元人民币，总对价增至83.44亿元 [4] - 上调要约价格旨在为股东提供更大财务激励，提升要约成功概率 [4] 退市原因分析 - 公司股价表现疲弱，自2025年初至公告发布前最后一个交易日下跌4.20%，同期恒生指数及恒生内地银行指数分别上涨30.05%和28.39% [4] - H股流动性极低，在90个、180个及360个交易日内的平均每日成交量仅占已发行H股总数的约0.0025%、0.0345%及0.0196% [5] - 低成交量导致公司从股权市场有效融资的能力极为有限，上市地位无法为经营提供切实可行的融资渠道 [5] 公司基本概况与经营业绩 - 公司前身为沈阳市商业银行，2007年更名，2014年12月在香港上市，2024年末总资产达1.12万亿元，同比增长4% [5] - 公司营收从2019年峰值210.02亿元降至2024年的85.77亿元，净利润从2017年峰值75.80亿元大幅缩水至2024年的6.21亿元，同比下降15.21% [5] - 2025年上半年公司营业收入为43.26亿元，同比下降5.1%，归母净利润为4.94亿元，同比下降14.4% [5] 股权结构 - 截至2025年8月26日，公司内资股前五大股东为盛京金控（持股20.79%）、沈阳恒信（持股5.46%）、沈阳市和平区国有资产经营有限公司（持股2.84%）、沈阳高新发 展投资控股集团有限公司（持股2.84%）和东北制药集团有限责任公司（持股1.57%） [6]

业绩表现 - 2025年上半年净亏损约8.98亿元[4][5] - 2025年上半年资产减值损失同比增加312.42%[6] - 2025年上半年营收同比增长27.83% 主要因净利息收入及投资证券净收益增加[6] - 2024年全年净亏损预计17亿元至19亿元[7][21] - 2023年营收55.14亿元同比下降16.4% 净利润1.78亿元同比下降89.3%[21] - 净息差逐年下降 2021年至2023年分别为2.91%、2.56%及2.08%[21] - 2023年资产减值损失21.10亿元 同比增长55%[21] 资产质量 - 不良贷款率持续攀升 2020年至2023年分别为1.63%、1.88%、1.98%及2.34%[22] - 截至2023年6月末不良贷款率2.44% 不良贷款规模44.2亿元较上年末增加2.44亿元[25] - 上市以来仅2018年不良贷款余额下降 其余年份均呈上涨态势[24] 上市及退市进展 - 2017年1月12日在港上市 成为东北首家上市农商行[5] - 2025年3月12日起停牌 停牌前股价0.41港元/股[13][28] - 2025年7月3日宣布拟退市 吉林金控提出全面现金要约[13][15] - H股要约价每股0.70港元 内资股要约价每股0.63元人民币[15] - 假设全数接纳 总现金代价约6.77亿港元及25.88亿元人民币[15] - 停牌前90个交易日H股日均成交量仅占已发行股份0.08%[29] 战略调整 - 出售含山惠民村镇银行78.51%股权 交易代价4040万元[12] - 扣除初始投资成本4000万元后 录得税前收益约40万元[12] - 通过出售优化资产配置并降低管理成本[12] - 退市后将继续立足吉林省开展特色化经营[29] 公司背景 - 前身为九台市农村信用合作联社 2008年12月改制为东北首家农商银行[5] - 截至2023年末拥有165家营业网点 覆盖长春、松原和通化等地[10] - 控制并合并34家村镇银行 控股吉林九银金融租赁股份有限公司[10] - 吉林金控为要约人 吉林省财政厅直接及间接持有其96.82%股份[17]

盛京银行退市计划 - 盛京银行宣布计划通过现金要约全面收购H股及内资股并从港交所退市 收购预计耗资66.52亿元人民币 其中H股部分29.67亿港元 内资股部分39.29亿元人民币 [1] - 要约收购价为每股1.32港元 较最后交易日收市价溢价15.79% 但较2024年底每股净资产折让86.49% [1] - 收购由沈阳市国资委实际控制的盛京金控牵头 注册资本218.89亿元 七家公司已签订一致行动协议共同推动 [1] 退市原因及背景 - 退市理由包括为股东提供投资变现机会 要约价较市价大幅溢价 以及优化资源配置 H股成交量低迷导致股权融资能力受限 [2] - 盛京银行业绩呈现下滑趋势 2024年营业收入85.77亿元同比下降14.57% 归母净利润6.21亿元同比下降15.21% [2] 东北地区银行业格局变化 - 东北地区四大上市银行中锦州银行和九台农商行已退市或披露退市方案 均由国资公司收购推动 哈尔滨银行成为唯一剩余上市城商行 [2][4] - 锦州银行于2024年4月正式从港交所退市 九台农商行同样面临H股成交量低迷和融资功能受限问题 [4] - 哈尔滨银行股价长期低迷且融资功能受限 未来市场表现和战略选择成为关注焦点 [2][4]

盛京银行退市计划 - 公司宣布以每股1.30港元收购全部流通H股（总额29.67亿港元）及每股1.20元人民币收购内资股（总额39.29亿元人民币），合计斥资约66.52亿元人民币 [1] - 收购价较最后交易日（8月14日）H股收盘价1.14港元溢价15.79% [1] - 退市后公司暂无回归A股计划 [1] 退市原因分析 - H股日均成交量仅占已发行股份的0.0025%，流动性近乎冻结导致股权融资能力丧失 [2] - 2025年初至停牌前股价下跌4.20%，同期恒生指数上涨30.05%且内地银行指数上涨28.39%，长期偏离大盘 [2] - 港股上市地位失去实质意义 [2] 股权结构与资产处置 - 2021-2022年沈阳国资系取代恒大系成为第一大股东 [3] - 2023年与辽宁资产达成约1760亿元人民币资产包处置安排（以专项票据支付） [3] - 退市旨在减少信息披露约束，为地方国资主导的治理与资本安排创造有利环境 [3] 区域银行退市趋势 - 锦州银行于2024年4月15日从港交所退市，成为首家退市的内地银行 [4][5] - 九台农商银行2025年7月3日公告吉林金控集团发起现金要约收购（H股每股0.70港元/内资股每股0.63元人民币） [5] - 东北地区四家上市银行中三家已退市或正在退市 [7] 同业经营状况对比 - 九台农商银行2024年预计净亏损17-19亿元人民币 [6] - 锦州银行退市前收购报价为H股每股1.38港元及内资股每股1.25元人民币 [4]