产品概述 - iShares美国基础设施ETF(IFRA)于2018年4月3日推出 属于智能贝塔交易所交易基金 主要覆盖公用事业/基础设施ETF市场类别 [1] - 该基金由贝莱德管理 资产规模达27亿美元 是公用事业/基础设施ETF类别中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪NYSE FACTSET美国基础设施指数 该指数包含可能受益于美国国内基础设施活动增长的美国公司股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 与传统市值加权ETF不同 智能贝塔基金采用非市值加权策略 基于特定基本面特征筛选具有更好风险回报表现的股票 [3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著回报 [4] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.30% 在同类产品中属于较低水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.86% [6] 行业配置与持仓 - 基金最大权重行业为公用事业(42.6%) 其次为工业与材料行业 [7] - 前十大持仓合计占比约5.57% 最大单一持仓New Fortress Energy占比0.92% [8] 市场表现 - 年初至今回报率为9.05% 过去12个月回报率为11.56% [10] - 52周价格区间为40.97-51.71美元 三年期贝塔值为0.98 标准差为18.10% [10] - 基金持有约160只股票 有效分散个股风险 [10] 同类产品比较 - iShares全球基础设施ETF(IGF)资产规模76.5亿美元 费用率0.42% [12] - Global X美国基础设施发展ETF(PAVE)资产规模89.1亿美元 费用率0.47% [12]

基金概况 - Nuveen ESG Mid-Cap Growth ETF (NUMG) 于2016年12月13日推出 主要投资于中盘成长股领域 [1] - 基金由Nuveen管理 资产规模达3.985亿美元 属于该类别中平均规模的ETF [5] - 追踪TIAA ESG USA Mid-Cap Growth指数 投资于美国上市的中型市值公司股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 区别于传统市值加权ETF 采用非市值加权的选股策略 通过基本面特征筛选具有更好风险回报潜力的股票 [2][3] - 提供多种加权方法选择 包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等 [4] 费用结构 - 年管理费率为0.31% 与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为0.06% [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高 达25.8% 工业和医疗保健行业分列二三位 [7] - 最大持仓股为Quanta Services Inc (PWR) 占比3.97% 前十大持仓合计占33.43% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨0.23% 过去一年上涨13.68% (截至2025年8月4日) [10] - 52周价格区间为37.77-51.47美元 [10] - 三年期贝塔值为1.14 标准差为21.33% 持仓46只 集中度高于同行 [10] 替代产品 - Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) 资产规模106.8亿美元 费率0.09% [12] - iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) 资产规模137.5亿美元 费率0.15% [12]

基金概况 - Invesco Semiconductors ETF (PSI) 于2005年6月23日推出 旨在为投资者提供对科技ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由Invesco管理 资产规模达6.9947亿美元 属于科技ETF类别中的中等规模产品 [5] - 基金追踪Dynamic Semiconductor Intellidex指数 该指数通过评估基本面增长 股票估值 投资时机和风险因素等标准精选半导体公司股票 [6] 智能贝塔策略 - 传统市值加权ETF以低成本 透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面特征或组合特征筛选具有更佳风险回报潜力的股票 [3] - 可选策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] 成本与持仓结构 - 基金年运营费用率为0.56% 与同业产品相当 12个月追踪股息率为0.14% [7] - 组合中97.9%配置于信息技术板块 前十大持仓占比46.24% [8][9] - 最大持仓应用材料(AMAT)占5.03% 其次为德州仪器(TXN)和Lam Research(LRCX) [9] 业绩表现 - 年初至今上涨1.5% 过去12个月涨幅11.14% 52周价格区间39.29-64.98美元 [11] - 三年期贝塔系数1.50 年化波动率36.67% 持仓32只股票 风险高于同业 [11] 替代产品 - iShares Semiconductor ETF(SOXX)资产131.1亿美元 费率0.35% 追踪PHLX SOX指数 [13] - VanEck Semiconductor ETF(SMH)资产262.1亿美元 费率0.35% 追踪MVIS US Listed Semiconductor 25指数 [13]

智能贝塔ETF概述 - 传统ETF以市值加权指数为主 旨在反映特定市场或整体市场表现 [2] - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过特定基本面特征筛选股票以获取超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] iShares半导体ETF(SOXX)产品特征 - 由贝莱德管理 资产规模达133.9亿美元 是科技ETF类别中的大型产品 [5] - 追踪PHLX SOX半导体行业指数 覆盖美国半导体上市公司 [5] - 年管理费率为0.35% 处于行业较低水平 12个月股息收益率为0.69% [6] 投资组合结构 - 100%配置于信息技术行业 集中投资半导体领域 [7] - 前三大持仓为AMD(8.33%) 英伟达(8.33%)和博通(8.33%) [8] - 前十大持仓合计占比57.85% 持仓集中度高于同业 [8][10] 市场表现与风险特征 - 年度回报率11.73% 年内上涨2.68% 52周价格区间154.86-247.95美元 [9] - 三年期贝塔系数1.46 波动率35.68% 属于高风险投资品种 [10] - 仅持有35只股票 行业集中度显著高于同业平均水平 [10] 同类产品比较 - SPDR半导体ETF(XSD)规模12.9亿美元 费率0.35% 跟踪标普半导体精选行业指数 [12] - VanEck半导体ETF(SMH)规模266.9亿美元 费率0.35% 跟踪MVIS美国上市半导体25指数 [12] - 传统市值加权ETF可作为低风险替代选择 [12]

产品概述 - Inspire International ETF (WWJD) 是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对全球ETF类别的广泛敞口 于2019年9月30日推出 [1] - 基金采用非市值加权的智能贝塔策略 通过特定基本面特征筛选具有更好风险回报潜力的股票 [3] - 基金资产规模达3.6749亿美元 属于全球ETF类别中规模较大的产品 [5] 智能贝塔ETF特点 - 区别于传统市值加权指数 ETF行业存在通过股票选择跑赢市场的智能贝塔策略 [2][3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法论 但并非所有策略都能取得优异回报 [4] 基金结构与成本 - 追踪INSPIRE INTERNATIONAL INDEX指数 筛选Inspire Impact Score≥0的大型跨国企业和新兴市场公司股票 [5] - 年运营费用率为0.66% 与同业平均水平相当 过去12个月股息收益率为2.61% [6] 持仓分析 - 前三大持仓分别为Kion Group Ag(0.56%) Delta Elec-nvdr和Delek Group Ltd 前十大持仓合计占比5.42% [7][8] - 基金持有约213只股票 有效分散个股风险 [10] 市场表现 - 年初至今上涨13.63% 过去一年涨幅18.3% 52周价格区间为27.43-35.35美元 [9] - 三年期贝塔系数0.9 年化标准差16.4% 显示其波动性低于市场基准 [10] 同业比较 - Vanguard ESG U.S. Stock ETF(ESGV)和iShares ESG Aware MSCI USA ETF(ESGU)资产规模分别为109亿和140.1亿美元 费用率更低(0.09%/0.15%) [12] - 传统市值加权ETF更适合追求低成本低风险配置的投资者 [12]

SPDR NYSE Technology ETF (XNTK) 概述 - SPDR NYSE Technology ETF (XNTK) 成立于2000年9月25日 旨在提供对科技类ETF的广泛投资机会 [1] - 该ETF采用智能贝塔策略 追踪非市值加权的投资组合 试图通过选股获得优于市场的风险回报表现 [3] - 基金管理规模达11.9亿美元 是科技类ETF中规模较大的产品之一 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 基于基本面特征或混合特征进行选股 [3] - 可选策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 相比传统市值加权ETF 智能贝塔ETF适合相信通过选股可以战胜市场的投资者 [2][3] 基金结构与成本 - 基金由State Street Investment Management管理 追踪NYSE Technology Index表现 [5] - 年度运营费用率为0.35% 属于同类产品中费用较低者 [6] - 12个月追踪股息收益率为0.33% [6] 投资组合构成 - 信息科技板块占组合71.6% 其次是可选消费和电信板块 [7] - 前十大持仓占资产管理总额的34.69% [8] - 最大持仓Palantir Technologies占比约5% 其次是Uber和Netflix [8] 业绩表现 - 截至2025年8月1日 年内回报率为17.45% 过去一年回报率达26.21% [10] - 52周价格区间在164.46美元至241.66美元之间 [10] - 三年期贝塔系数为1.33 标准差26.52% 持仓37只 集中度高于同行 [10] 替代产品比较 - Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) 管理规模837.8亿美元 费用率0.08% [12] - Vanguard Information Technology ETF (VGT) 管理规模981.9亿美元 费用率0.09% [12] - 传统市值加权ETF费用更低 风险更小 适合追求匹配科技板块回报的投资者 [13]

智能贝塔ETF概述 - 智慧树全球除美国优质股息增长ETF(DNL)于2006年6月16日推出 提供对全球ETF类别的广泛投资敞口 [1] - 传统ETF以市值加权指数为主 而智能贝塔ETF通过非市值加权策略筛选具有更好风险回报潜力的股票 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 基金概况 - DNL由WisdomTree管理 资产规模达4.7837亿美元 追踪WisdomTree全球除美国优质股息增长指数表现 [5] - 该指数采用基本面加权方法 衡量美国以外发达和新兴市场中具有增长特性的派息股票表现 [6] 成本结构 - 该ETF年管理费率为0.42% 属于同类产品中费用较低者 过去12个月股息收益率为2.14% [7] 持仓分析 - 美元资产占比达94.72% 其次为台积电和Industria De Diseno Textil(ITX) [8] - 前十大持仓合计占比达127.89% [9] 市场表现 - 截至2025年8月1日 年内涨幅8.19% 过去一年微涨0.05% 52周价格区间为32.16-40.84美元 [10] - 三年期贝塔值0.94 标准差16.98% 通过317只持仓有效分散个股风险 [11] 替代产品 - iShares核心股息增长ETF(DGRO)资产规模325.7亿美元 费率0.08% [13] - 先锋股息增值ETF(VIG)资产规模930亿美元 费率0.05% [13]

基金概况 - First Trust STOXX European Select Dividend ETF (FDD) 于2007年8月27日推出 提供投资者对欧洲股票ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金由First Trust Advisors管理 资产规模达6 065亿美元 属于欧洲股票ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪STOXX Europe Select Dividend 30指数表现 该指数包含从STOXX Europe 600指数中选出的30只高股息证券 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF区别于传统市值加权指数 通过选股策略试图获得超额收益 基于基本面特征或组合策略构建 [3] - 策略类型包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等 但并非所有策略都能带来显著回报 [4] - 适合不相信市场有效性 希望通过优选个股战胜市场的投资者 [3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0 59% 与同类产品持平 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为4 79% [6] 持仓分析 - 前三大持仓分别为Aker Bp Asa(5 92%) Legal & General Group Plc和Taylor Wimpey Plc [7] - 前十大持仓合计占比43 77% [8] - 基金持有约33只证券 集中度高于同行 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨39 57% 过去12个月上涨31 95%(截至2025年7月31日) [9] - 52周价格区间为11 07-16 13美元 [9] - 三年期贝塔值为0 84 标准差18 05% 属于中等风险产品 [10] 替代产品 - iShares MSCI Eurozone ETF(EZU)管理资产78 9亿美元 费率0 51% [12] - Vanguard FTSE Europe ETF(VGK)管理资产257亿美元 费率仅0 06% [12]

基金概况 - First Trust Materials AlphaDEX ETF (FXZ) 成立于2007年5月8日 旨在提供对材料类ETF的广泛投资敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法筛选具有潜在超额收益的股票 [3][6] - 资产管理规模达2.1512亿美元 属于材料类ETF中的中等规模产品 [5] 策略与指数 - 跟踪StrataQuant Materials指数 该指数采用改良等权重方法从罗素1000指数中筛选股票 [6] - 运用AlphaDEX筛选方法 旨在产生相对于传统被动指数的正向阿尔法收益 [6] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种方法 [4] 费用结构 - 年化运营费用率为0.61% 与同业产品相当 [7] - 12个月追踪股息收益率为1.83% [7] 行业配置与持仓 - 材料行业占比最高达83.9% 工业和能源行业分列二三位 [8] - 前十大持仓合计占比44.65% 其中Eastman Chemical Company(EMN)占比4.84% Alcoa Corporation(AA)和Mueller Industries(MLI)紧随其后 [9] - 共持有约38只股票 持仓集中度高于同业 [11] 市场表现 - 年初至今上涨3.53% 但过去一年下跌10.41% [11] - 52周价格区间为46.76-67.64美元 [11] - 三年期贝塔系数为1.12 年化标准差23.42% 属于中等风险产品 [11] 同业比较 - FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF(GUNR)规模47.7亿美元 费用率0.46% [13] - Materials Select Sector SPDR ETF(XLB)规模52.9亿美元 费用率仅0.08% [13]

智能Beta ETF介绍 - 智能Beta ETF追踪非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以获取超额收益 [3] - 提供多种加权方法论选择 包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等 [4] - 区别于传统市值加权ETF 适合追求超越市场表现的投资者 [2][3] Invesco高收益公司债ETF(PHB)概况 - 成立于2007年11月15日 管理规模3.4846亿美元 属于高收益债券ETF中的中等规模产品 [1][5] - 跟踪RAFI Bonds US High Yield 1-10指数 成分券为美元计价SEC注册债券或144A规则证券 [5][6] - 年化费率0.50% 与同业持平 近12个月股息收益率达5.70% [7] 持仓结构与风险特征 - 前十大持仓合计占比10.76% 最大持仓Walgreens Boots Alliance占比1.61% [9] - 当前持仓数量267只 有效分散个股风险 但三年期标准差6.53%显示整体风险较高 [11] - 2025年迄今回报4.79% 近一年回报6.87% 52周价格波动区间17.50-18.61美元 [11] 同业竞品对比 - iShares iBoxx高收益债ETF(HYG)规模169.1亿美元 费率0.49% [13] - iShares Broad高收益债ETF(USHY)规模251.8亿美元 费率仅0.08% [13] - 传统市值加权ETF在费率与风险控制方面具有比较优势 [14]