核心观点 - 内蒙古自治区能源局将贯彻落实自治区党委工作部署，推动能源高质量发展，重点围绕规划编制、能源保供、新能源提质、电网储能建设及能源改革创新五大方面开展工作 [1] 高质量编制“十五五”能源规划 - 将科学编制自治区“十五五”能源规划，研究能源总量、结构、布局等重大问题 [2] - 聚焦能源安全、绿色转型、新型基础设施及科技创新等领域，谋划实施牵引性强的重大项目 [2] - 统筹当前与中长期发展，重点研究新能源消纳、电力市场建设、煤炭产能接续等重大政策 [2] 持续夯实能源供应保障基础 - 建设国家煤炭供应保障基地，确保煤炭产能稳定接续，全年煤炭产量稳定在12.5亿吨以上，并完成7.8亿吨国家保供任务 [2] - 提升电力供应保障能力，开工建设蒙西地区新增400万千瓦自用煤电项目，建成投产5个煤电项目，全年新增煤电装机500万千瓦，电力总装机超过3.3亿千瓦 [2] - 加快油气增储上产，推动煤层气规模化利用，构建输气管道“全区一张网”，全年原油、天然气产量目标分别为335万吨、315亿立方米 [2] 着力推动新能源发展提质增效 - 合理把握新能源开发节奏，全年目标新增并网新能源装机3000万千瓦以上，总装机突破2亿千瓦 [3] - 提速推进库布齐送电河北、上海等“沙戈荒”基地规划建设，争取新一批基地纳入规划 [3] - 研究出台绿电直连开发实施方案及促进消纳举措，推广绿电直连、增量配电网等新模式，探索对零碳园区、数据中心、电解铝等存量负荷实施绿电替代 [3] 协同推进电网和调节能力建设 - 做好“十五五”电网网架规划研究，开工建设“沙戈荒”基地外送支撑“两点三通道”延伸工程 [3] - 加强锂离子、钠离子、液流电池、压缩空气、飞轮等多种新型储能技术开发示范，积极发展构网型储能，完善调用机制，力争年底新型储能规模达2500万千瓦 [3] - 加快包头美岱、乌海、巴彦淖尔太阳沟等抽水蓄能项目建设，打造全国储能基地 [3] 持续深化能源领域改革创新 - 优化电力市场机制，鼓励签订多年期购电协议，开展集中撮合、滚动撮合交易，增加中长期交易灵活性，完善蒙西、蒙东电力现货市场规则，适时放宽新能源和用户侧风险防范范围 [4] - 完善适应高比例新能源的市场机制，提高重点用能行业绿电比例，积极参与跨省区绿电交易 [4] - 聚焦新型电力系统、新型储能、氢能等前沿领域加强科技创新，力争在关键环节和重大装备上取得突破 [4] - 优化风光制氢一体化项目布局，谋划建设绿氢产业园，试点离网制氢，促进绿氢规模化生产和降本增效，目标在绿氢产业领跑全国 [4]

行业动态 - 2025年中国绿氢产业正从示范探索迈向商业化应用的“关键跨越期”，一批万吨级绿氢项目加速落地 [1] - 2025年，全部采用PEM技术的绿氢项目已达20余个，全年订单量较2024年增长3倍以上，市场需求进入快速释放期 [2] - 近3年来，PEM制氢设备市场价格下降幅度超过60%，全生命周期成本已与碱性电解水设备相当 [2] 公司技术与产品进展 - 公司自2018年起前瞻布局质子交换膜（PEM）电解水制氢关键技术的自主研发，持续引领国内PEM制氢技术的迭代与突破 [1] - 2025年6月，公司推出国内单套规模最大的PEM制氢装备“氢涌卓瀚 4000”，加速了PEM制氢设备的大型化进程 [1] - 2025年7月，公司10000 Nm3/h的“氢涌”PEM制氢系统在大安风光制绿氢一体化示范项目成功投运，标志着国内最大规模PEM制氢装备首次实现工业级运行 [1] - 该系统在应对风光发电波动、快速启停及宽负荷调节等方面表现优异，验证了PEM技术效率高、响应快、适配灵活性强的特点 [1] 公司市场地位与运营成果 - 截至2025年12月，“氢涌”PEM制氢装备累计出货量位居国内第一 [2] - 公司兆瓦级电解槽商业运行时间已近10万小时 [2] - 公司通过技术突破与规模化应用推动成本持续下降，应对了PEM制氢设备长期存在的成本高、验证少等挑战 [2] - 公司作为国内第一家专业从事氢能产业的央企二级单位及行业知名的“独角兽”企业，是绿氢产业重要的参与者、推动者与引领者 [1][2] - 公司正以持续自主创新和规模化落地双轮驱动，为我国构建新型能源体系注入强劲动力 [2]

项目概况 - 全球目前最大的PEM离网制氢项目，也是内蒙古上报国家示范项目中唯一离网制氢项目[1] - 项目位于内蒙古乌兰察布，由50兆瓦风电直连36套PEM电解槽制氢系统构成[1] - 项目是内蒙古首个大型离网制氢实验实证基地的核心组成部分[2] - 项目采用离网风电制氢技术路线，实现绿氢生产与可再生能源消纳的深度耦合[2] 技术细节与产能 - 制氢端配置36套250Nm³/h PEM电解槽及配套系统[2] - 项目建成后，额定产氢量将达到9000Nm³/h，最大产氢量可达10800Nm³/h[2] - 项目充分利用PEM电解槽适应风电波动性的特征，实现完全脱离电网的规模化绿电制氢[1] 市场与战略意义 - 项目为解决制约氢能产业发展的高成本问题提供了可行之道[1] - 为我国高弃风弃光率的广大地区带来了产业发展新路径[1] - 所产绿色氢气将定向供应北京及河北张家口，为京津冀地区绿色能源转型提供重要支撑[2] 中标方分析 - 中标联合体由陕西兴燃科技有限公司与长春绿动氢能科技有限公司组成，成功斩获第一中标候选人资格[1] - 此次中标标志着兴燃科技在PEM制氢设备领域的技术实力与市场竞争力已获得行业高度认可[2] - 为兴燃科技深入布局绿氢产业核心赛道奠定了基础[2] 公司技术实力 - 兴燃科技是国内领先的PEM电解水制氢设备制造商[2] - 公司承担了该项目核心设备的供应任务，成为项目顺利落地的重要支撑力量[2] - 公司凭借在PEM制氢装备基础研究和工程化方面的深厚积累[2] - 公司与华北电力大学共建氢能联合实验室，通过全产业链自主创新，掌握催化剂、膜电极、极板、电极到PEM整堆等核心技术，解决了行业“卡脖子”难题[2] - 其250Nm³/h PEM电解槽已实现规模化量产，且装备成本持续降低，为绿氢平价化提供核心装备支撑[2] 公司产能与市场定位 - 兴燃科技投建了亚洲规模最大的智能化工厂[3] - 公司致力于为全球客户提供高可靠性、高性价比的专业制氢解决方案[3] - 公司的解决方案能够满足风光制氢、工业用氢、储能调峰等不同场景需求[3]

内蒙古绿氢产业发展核心观点 - 内蒙古绿氢产量在2025年取得突破性增长，提前超额完成年度目标，规模化生产取得阶段性重要进展 [1] 产量与目标完成情况 - 截至2025年12月15日，全区绿电直连模式下的绿氢产量达到11265吨 [1] - 该产量已提前超额完成年度1万吨的绿氢产量目标 [1] - 2025年截至12月15日的产量是2024年全年绿氢产量的4倍 [1] - 内蒙古绿氢产量居全国领先地位 [1] 政策与政府支持 - 内蒙古自治区能源局在已有14项政策基础上，今年继续出台了5项政策措施 [1] - 新政策覆盖风光制氢项目申报、建设、验收、运营等方面 [1] - 政府多次深入项目一线，解决企业急难愁盼问题 [1] - 政策目标是推动风光制氢项目加快实施 [1] 重点项目进展 - 华电包头项目、大唐锡盟项目、远景赤峰项目已实现稳定生产运营 [1] - 其余已建成项目正在调试生产，加速将产能转化为产量 [1] - 在建项目正加快推进，以支撑产能稳定提升 [1] 未来发展规划 - 内蒙古将继续发挥资源、产业、区位优势 [1] - 下一步将加快推进风光制氢项目快建快投 [1] - 将持续完善绿氢管道基础设施 [1] - 将积极拓展绿氢应用场景 [1] - 目标是着力打造绿氢产业先行区 [1]

文章核心观点 - 文章核心观点：电解槽密封垫片是保障制氢系统安全、稳定、绝缘与高效运行的关键部件，氟达氢能作为该领域的核心供应商，凭借其深厚的技术积淀、全面的解决方案和领先的市场份额，正为中国绿氢产业的规模化发展提供坚实支撑 [3][5][17] 公司概况与市场地位 - 氟达氢能专注于ALK、PEM、AEM等电解槽技术路线的密封垫片与极框的研发、生产与服务，已成为主流电解槽制造商信赖的核心合作伙伴 [5] - 公司目前在国内氢能密封领域已占据约60%的市场份额，是众多头部企业的主要选择 [17] 技术与产品实力 - 公司建立了针对不同技术路线（强碱性、弱酸性、弱碱性）的体系化材料开发和选型能力，产品材料包括聚砜类PPSU、PSU、PEEK、PEI等，确保了耐高温高压、耐腐蚀、绝缘及机械强度的卓越表现 [6] - 公司自主研发的Fulon系列密封产品通过创新的多轴向结构技术，攻克了电解槽泄漏与蠕变等行业痛点，是国内唯一通过DEKRA德凯认证的绿氢密封产品 [9] - 公司拥有一支由35余名博士、硕士、高级工程师组成的专业技术团队 [15] 服务模式与综合实力 - 公司致力于从“交付产品”转变为“交付解决方案”，成为客户研发与升级道路上的“技术合伙人”，提供包括紧固系统设计、流场和温度场模拟仿真、密封水线结构优化等全方位技术支持 [12][13] - 自2014年起，公司与德国慕尼黑工业大学建立了长期稳定的产学研合作关系 [13] - 公司取得了国家高新技术企业、ISO9001、IATF16949等多项权威认证，并拥有DEKRA目击实验室资质和PICC承保 [15] 产能与产业生态观 - 公司当前产能可满足1.2GW/年（即240台千立方米级碱性电解槽）的密封配套需求 [15] - 公司秉持开放、共赢的产业生态观，认为健康产业生态需要百花齐放与良性竞争，期待通过自身技术、产品和服务赋能产业链合作伙伴，共同提升行业技术门槛与可靠性标准 [17]

文章核心观点 - 全球能源转型加速，中东地区正从传统油气中心向多元化能源体系转变，为全球投资者带来历史性机遇，但同时也伴随着复杂的挑战 [4] - 中东多国已将能源策略大幅调整，将“光伏+风电”制造绿色氢氨醇作为能源及经济转型的重大方向，致力于构建新型能源体系与经济支柱 [15] - 中国企业与中东地区在能源投资与合作方面存在巨大潜力，成功的关键在于深入本地化、建立信任、结合技术优势与金融资源，并快速落地执行 [8][9][15][16] 全球能源转型与中东的战略地位 - 全球能源体系处于历史性“十字路口”，中东作为全球油气供应核心枢纽，正处于能源变革前沿阵地，其能源投资的战略逻辑、业态模式及风险挑战正经历深刻重构 [4] - 传统石油等资源作为原料的战略重要性仍在提升，但能源转型下呈现逐步减少趋势 [8] - 中东地区正利用得天独厚的可再生能源资源及前所未有的决心和投入，推动区域从传统化石能源中心转变为全球绿色能源枢纽 [18] 中东能源投资的具体机遇 - **光伏领域**：异质结光伏技术因其温度系数低、双面率高等性能优势，非常匹配中东的沙漠、戈壁环境，可实现更高发电量并降低度电成本，已在沙特第三方实证电站得到验证 [14] - **氢能领域**：氢能作为全球性清洁能源，具备广阔应用场景与庞大市场需求，有望成为未来能源储能核心赛道之一，中东地区蕴藏巨大氢能发展潜力 [18] - **未来技术**：异质结钙钛矿叠层技术被视为未来方向，欧洲地平线计划及美国能源部资助的先进太阳能研发项目均将其作为重点，相关公司已跑通百兆瓦级别中试线，预计五年内有望形成真正商业化应用 [15] 中国企业投资中东的成功要素与策略 - **市场与品牌**：具备全球顶尖基础设施建设能力的公司，以共建“一带一路”倡议为核心，在全球158个国家和地区开展业务，建设超3000个项目，并在中东阿联酋、科威特等国项目落地 [11] - **本地化深耕**：需充分了解目标市场的语言、商业文化、历史背景及潜在风险，与当地政府建立良好政商关系，融入当地文化，并进行属地化招聘覆盖管理、技术及工人层级 [8][11] - **合作伙伴与信任**：商业合作的核心基石是信任，需通过可靠人脉接触合作对象，并从业务能力、财务状况等多维度进行全面背景调查，寻找强有力的本地合作方并在相互认可下融合 [9][16] - **技术与速度**：中东政治和商业领袖非常看重技术方向性，同时项目落地速度关键，需重点关注落地国家的基建标准是否可采用中国的建设标准、施工团队和建筑材料 [15] - **金融与供应链**：将中国与中东双方的金融优势结合，打造财务闭环，形成独立于中国供应链之外的产能，以技术和商业合作优势获得长期良性发展 [16] 行业与公司具体实践案例 - **中交城市能源研究设计院**：依托中交集团“基建+民生”协同模式推进全球化战略，通过区域深耕和属地化人员优势助力当地经济发展 [11] - **安徽华晟新能源**：公司专注于异质结及异质结叠钙钛矿技术的研发和产业化，实现了该技术从材料、设备、工艺到制造体系的全链条贯通，并倡导成立了产业协同创新平台 [14] - **上海氢锐科技**：公司聚焦高效PEM电解水制氢核心技术，以“技术+场景”双轮驱动作为开拓中东市场的战略，致力于与合作伙伴共建绿色氢能生态圈，推动绿氢产业规模化、商业化发展 [18]

文章核心观点 - 保时来新材料作为国内领先的氢能电极材料供应商，在绿氢产业高速发展的背景下，凭借其持续的技术创新与产品迭代，实现了营收的翻倍增长和强劲的市场表现，并正通过产能扩张、国际化战略及前瞻性技术布局，致力于在全球氢能材料供应链中占据重要位置[4][6][12] 公司财务与市场表现 - 截至今年11月，公司营收相比于2024年已实现翻倍增长[6] - 2025年以来电极订单较2024年全年已翻倍[9] - 公司目前拥有3GW产能，利用率接近饱和，产能利用率近100%[9] 核心产品与技术优势 - 新产品W系列电极以电极加弹力网的一体化形式出货占比显著增长[6] - W系列电极实现了零极距结构，在3000A/m²电流密度下实现了3.99 kWh/Nm³的能耗表现[6] - 五代电极采用镍铝催化涂层并经活化处理形成多孔结构，提升了比表面积与催化活性，长期运行稳定性优异[6] - W系列莫特-肖特基电极结合弹性支撑网一体化结构，显著提升了在波动工况下的耐久性[6] - 零极距设计通过柔性支撑结构实现电极与隔膜完全贴合，提高电解效率[7] - 柔性支撑结构能保护隔膜、降低接触电阻、优化流场，有利于大电流密度运行和气液流动[7] 产能扩张与交付情况 - 公司已于10月启动新一轮扩产计划，计划新增10条全自动生产线，预计2026年3月投产，届时将可匹配3–4GW电解槽需求[9] - 从二季度起已实行24小时两班倒，仍难满足交付节奏[9] - 针对海外市场采取分期交付策略，以应对日本、中东、印度、澳大利亚等地区逐步启动的项目[9] 国际化进程与市场认可 - 电极产品已成功进入比利时、美国、日本、德国、澳大利亚、印度、韩国、西班牙等多个国家[9] - 非贵金属技术路线在成本与绿电适应性上相较于国外贵金属电极具备明显优势[9] - 获得了包括中车集团、上海电气、三一氢能等国内外头部客户的认可[9] - 预计到2027年，海外市场将迎来初步爆发[9] 技术标准与行业地位 - 公司牵头编制了国内首个《碱性水电解制氢编织网电极技术规范》团体标准，并参与国家标准的制定[9] - 公司是国家级科技型中小企业、江苏省专精特新企业，获批设立苏州绿氢电极工程技术研究中心，并荣获中国表面工程协会科技进步二等奖等多项荣誉[12] 技术路线前瞻布局 - 公司正在积极研发适用于AEM（阴离子交换膜）制氢的电极技术，目前以自支撑电极与膜分离方案为主进行技术储备[10] - 针对方形槽技术，公司所开发的BSL-S电极在部分项目中的应用效果显著[10] 产业链合作与资本支持 - 公司除获得金风科技的战略投资外，也得到招银国际、东方富海等机构加持，这些合作为其注入资金并在项目开发与渠道整合方面提供支持[12] 行业展望与公司战略 - 公司期待“十五五”规划能为氢能产业带来更积极的政策环境，推动明年市场环境优于今年[12] - 公司将继续加大研发投入，不断优化产品结构，推进产能扩张与国际化战略，致力于在全球氢能材料供应链中占据更为重要的位置[12]

阿尔及利亚国家氢能战略 - 将绿氢定位为能源转型核心，视其为实现可持续、多元化、低排放工业增长的关键支柱 [1] - 2023年制定包含具体路线图的国家氢能战略，内容涵盖完善监管框架、启动示范项目、逐步扩大生产规模及建设覆盖整个价值链的综合产业 [1] - 战略目标为提升国家出口能力 [1] 南部绿氢走廊项目 - 已启动旨在将阿尔及利亚绿氢输送至欧洲的南部绿氢走廊项目高级别对话 [1] - 该项目获得欧盟直接支持，并由联合国工业发展组织（UNIDO）作为技术秘书处提供技术支持 [1] 财政激励措施 - 2026年财政法案包含对电解槽和太阳能板免征关税及其他税费的重要激励措施，以支持绿氢领域发展 [1]

文章核心观点 - 内蒙古通过传统能源转型升级、新能源做大做强、未来能源超前布局“三步棋”，开启能源革命的系统性变局 [1] 传统能源产业转型升级 - 发展现代煤化工产业体系，将煤炭转化为化工产品，2024年煤炭就地转化利用规模超过1亿吨 [2] - 国能包头煤化工项目采用自主研发技术，每年将300万吨煤炭制成60万吨聚乙烯、聚丙烯，年营业收入约60亿元 [2] - 推广绿色智能开采，累计建成绿色煤矿180处、智能化煤矿221处，分别占在产煤矿的61%和74% [3] - 实施“光伏+生态治理”模式，将采煤沉陷区生态修复与光伏发电结合，实现多重效益 [3] 新能源产业发展 - 新能源装机规模已达1.5亿千瓦，超过火电装机，率先成为全国首个新能源装机突破1亿千瓦的省区 [5] - 打造完整光伏全产业链，覆盖硅料、拉棒、切片、组件等环节 [5] - 华电腾格里“沙戈荒”基地200万千瓦光伏项目已投产，覆盖面积约5.38万亩，年发电量可满足130万户家庭需求 [5] - 创新“新能源+生态治理”模式，光伏阵列具有固沙、降低蒸发量、改善局部气候作用，2024年完成防沙治沙1954万亩 [6] 未来能源产业布局 - 全国规模最大的远景赤峰绿色氢氨项目投产，一期年产32万吨绿色合成氨，标志绿氢氨产业进入规模化商业运营 [8][9] - 项目通过风光发电电解水制氢，再合成绿氨，将波动的可再生能源转化为稳定、易储运的氢基化合物 [8] - 目前已建成绿氢产能6万吨/年，规划建设绿氢走廊和输氢管网，打造全国绿氢先行示范区 [9] - 新型储能装机规模实现跨越式增长，截至2024年底达1032万千瓦，预计2025年底将超过1600万千瓦 [10] 电力市场改革 - 开展绿电交易试点，2024年绿电交易结算电量762亿千瓦时，居全国首位 [11] - 开展跨省特高压绿电交易，融入全国统一电力市场，与北京、天津等多省建立合作 [11] - 完善多年期绿电交易机制，鼓励新能源发电企业与重点用户签订长期购电协议 [11]

技术突破与产品发布 - 公司成功举行中高压大规模绿氢储输系统核心装备的发货仪式，标志着国内在该技术领域取得关键性突破 [1] - 该产品是公司与宝钢股份深度协同的重要成果，代表国内中高压大规模储氢领域的先进技术水平 [3] - 产品采用新型制造工艺和储输氢流程，具备领先的结构特性与安全性能，在单位储氢输氢成本和系统运行成本上均实现显著优势 [4] 产品优势与技术创新 - 通过模块化设计和工厂化大规模生产，保证高质量一致性并实现现场快速安装，能大幅缩短建站周期 [4] - 成功攻克传统低压储氢技术面临的占地面积大、施工复杂、质量控制难以及储氢成本高昂等行业痛点 [4] - 解决方案可实现"储能式储氢"，储存时实现全绿电存储，输送时实现无动力绿色释氢 [6] 市场应用与产业影响 - 产品主要服务于绿色氢氨醇、绿色冶金等大规模储氢用氢新场景，为下游应用端经济性提供坚实保障 [3][4] - 装备系统性解决方案将为大规模绿氢应用新场景提供稳定可靠的氢气保障，直接服务于国家双碳目标 [6] - 公司正以先进技术和装备打通从上游制氢BOP到下游用氢的绿氢储输环节，展现出强大的市场影响力与产业链带动作用 [6] 公司战略与行业地位 - 此次产品成功推出标志着公司从传统装备制造商转型升级为能够提供绿氢核心储输解决方案的行业引领者 [8] - 公司作为国内能源装备领域标杆企业，始终站在推动能源清洁低碳转型的前沿 [8] - 产品发货证明公司产品已获得市场高度认可，并具备大规模商业化应用条件 [6]